Расчётно-графическая задание
По дисциплине «Антикризисное управление»
На тему
«Анализ финансового состояния СРЗ «Южный Севастополь»
Характеристикапредприятия
СРЗ«Южный Севастополь» — судоремонтное предприятие, расположенное на юго-западеКрымского полуострова, на берегу незамерзающего Черного моря в Камышовой бухте.Завод специализируется на ремонте, модернизации и пероборудовании судов всехтипов и классов, реклассификации судов типа река-море. Благоприятныеклиматические условия, изолированность бухты от штормов и сильного волненияморя позволяют осуществлять ремонтные работы круглый год, независимо отпогодных условий.
Дляремонта судов завод располагает двумя плавучими доками грузоподъемностью 8500 и4500 тонн, плавучим краном грузоподъемностью 100 тонн. Длина причальной линиисоставляет более 1000 метров, а глубина акватории у берега — до 6 метров. Причалы оборудованы четырьмя портальными кранами грузоподъемностью до 20 тонн.
СРЗ«Южный Севастополь» оказывает услуги по техническому снабжению судов, а такжеосуществляет технический менеджмент судов в эксплуатации. Одно из направленийдеятельности судоремонтного завода «Южный Севастополь» — полный комплексдостройки судов после поставки необорудованных корпусов, а такжепереоборудование судов в паромы, способные перевозить железнодорожные составы.
Оценкаэкономического потенциала субъекта хозяйствования
Таблица2.1 – Структура и динамика активов предприятияПоказатели АКТИВА На начало отчетного периода На конец отчетного периода Отклонения тыс. грн % тыс. грн % тыс. грн % 1. Необоротные активы Нематериальные активы: -остаточная стоимость -первоначальная стоимость -износ Незавершенное строительство 69 2,02% 63,2 1,87% -5,8 -8,41% Основные средства: 0,00% 0,00% -остаточная стоимость 1395 40,87% 1358,6 40,11% -36,4 -2,61% -первоначальная стоимость 3231 94,67% 2833,4 83,66% -397,6 -12,31% -износ 1836 53,79% 1474,8 43,55% -361,2 -19,67% Отсроченные налоговые активы 1 0,03% 0,8 0,02% -0,2 -20,00% Всего по разделу 1 1465 42,92% 1422,6 42,00% -42,4 -2,89% 2.Оборотные активы 0,00% 0,00% Запасы: 0,00% 0,00% -производственные запасы 97 2,84% 102,6 3,03% 5,6 5,77% -незавершённое производство 32 0,94% 25,4 0,75% -6,6 -20,63% -готовая продукция 594 17,40% 774,8 22,88% 180,8 30,44% -товары 0,00% 0,00% Дебиторская задолженность за товары: 0,00% 0,00% -первоначальная стоимость 711 20,83% 623,8 18,42% -87,2 -12,26% Дебиторская задолженность по расчетам: 0,00% 0,00% -с бюджетом 0,00% 0,00% -по выданным авансам 0,00% 0,00% -по внутренним расчетам 0,00% 0,00% Прочая текущая дебиторская задолженность 323 9,46% 215,4 6,36% -107,6 -33,31% Денежные средства в нац. вал. 16 0,47% 19,6 0,58% 3,6 22,50% Прочие оборотные активы 175 5,13% 202,6 5,98% 27,6 15,77% Всего по разделу 2 1948 57,08% 1964,2 58,00% 16,2 0,83% 3.Расходы будущих периодов 0,00% 0,00% БАЛАНС 3413 100,00% 3386,8 100,00% -26,2 -0,77%
Общаявеличина активов за текущий год снизилась на 0,77% — это неблагоприятныйфактор:
·Основные средства — уменьшились на 2,61%, т. е. В течении года могли бытьсписаны с баланса машины, оборудование, или здания.
·Оборотные активы — в общем увеличились на 0,83%. В целом наибольший удельныйвес в структуре совокупных активов приходился на оборотные активы, этосвидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов,способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия
·Денежные средства — выросли на 3,6тыс.грн., следовательно оборот вырос.
/>
Рис.2.1– Структура активов на начало года
/>
Рис.2.2– Структура активов на конец года
Таблица 2.2 — Производственная мощность предприятияПоказатели Актива На начало отчетного периода На конец отчетного периода Отклонения тыс. грн % тыс. грн % тыс. грн % Производственная мощность: -необоротные активы 1465 91,91% 1422,6 91,75% -42,4 -2,89% -производственные запасы 97 6,09% 102,6 6,62% 5,6 5,77% -незавершенное производство 32 2,01% 25,4 1,64% -6,6 -20,63%
/>
Рис.2.3– Структура производственной мощности на начало периода
/>
Рис.2.4– Структура производственной мощности на конец периода
Таблица2.3 — Структура пассивов предприятияПоказатели ПАССИВА На начало отчетного периода На конец отчетного периода Оклонения Тыс. грн % тыс. грн % тыс. грн. % 1.Собственный капитал Уставной капитал 0,1 0,00% 0,1 0,00% 0,00% Прочий дополнительный капитал 1780 52,15% 1771 52,29% -9 -0,51% Резервный капитал 1 0,03% 1,4 0,04% 0,4 40,00% Нераспределенная прибыль 28 0,82% 18 0,53% -10 -35,71% Всего по разделу1: 1809 53,00% 1790,4 52,86% -18,6 -1,03% 2. Обеспечение будущих затрат и платежей 0,00% Целевое финансирование 246 7,21% 149 4,40% -97 -39,43% Всего по разделу 2: 246 7,21% 149 4,40% -97 -39,43% 3. Долгосрочные обязательства 0,00% Другие долгосрочные обязательства 166 4,86% 169 4,99% 3 1,81% Всего по разделу 3 166 4,86% 169 4,99% 3 1,81% 4. Текущие обязательства 0,00% 0,00% Краткосрочные кредиты банков 780 22,85% 920,4 27,18% 140,4 18,00% Текущие обязательства по расчетам: 0,00% 0,00% по полученным авансам 241 7,06% 175 0,051671 -66 -27,39% с бюджетом 52 1,52% 99,2 2,93% 47,2 90,77% по страхованию 1 0,03% 1 0,03% 0,00% по оплате труда 46 1,35% 34,2 1,01% -11,8 -25,65% с участниками 72 2,11% 48,6 1,43% -23,4 -32,50% Всего по разделу4 1192 34,93% 1278,4 37,75% 86,4 7,25% БАЛАНС 3413 100,00% 3386,8 100,00% -26,2 -0,77%
Выводыпо структуре источников средств предприятия:
1.Стоимость источников на конец года снизилась на 26,2 тыс.грн.
2.Собственный капитал в период анализируемого года снизился на 18,6 тыс.грн(1,03%).
3.Дополнительный капитал снизился на 9тыс.грн (0,51%).
4.Нераспределенная прибыль на конец года уменьшилась на 10 тыс.грн (35,71%), чтоможет быть результатом неэффективной работы.
5.Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась,что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия иповышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.
/>
Рис.2.5– Структура пассивов на начало года
/>
Рис.2.6– Структура пассивов на конец года
Анализфинансового состояния
Таблица 2.4 — Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости№ п/п Показатели Условное обозначение На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение за период, тыс. грн 1 Источники собственных средств
Ис 1809 1790,4 -18,6 2 Необоротные активы (к 080) F 1465 1422,6 -42,4 3 Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
Ec 344 367,8 23,8 4 Обеспечение следующих затрат и платежей и долгосрочные обязательства (к 430+ к480)
K-1 412 318 -94 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат
Er 510 536,8 26,8 6 Краткосрочные кредиты и займы
K-1 780 920,4 140,4 7 Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Ee 1290 1457,2 167,2 8 Общая величина запасов и затрат Z 723 902,8 179,8 9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
dEc -379 -535 -156 10 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
dEr -213 -366 -153 11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат
dEe 567 554,4 -12,6 12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости -25 -346,6 -321,6
Наблюдаетсянеустойчивое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но приэтом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополненияисточников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств: (dEc=0);
/>
Рис.2.7– Структура источников для формирования запасов и затрат на начало года
/>
Рис.2.8– Диаграмма обеспечения запасов и затрат источниками средств для ихформирования на конец года
Таблица 2.5 — Анализ относительных показателей финансовой устойчивости№ Показатели Обозначение Ограничения На начало периода На конец периода Изменения за период, тыс. грн. 1 2 3 4 5 6 7 1 Имущество предприятия 3413 3386,8 -26,2 2 Собственные средства (капитал и резервы) 1809 1790,4 -18,6 3 Заемные средства всего 1604 1596,4 -7,6 3.1 Долгосрочные обязательства 166 169 3 3.2 Краткосрочные кредиты и займы 780 920,4 140,4 3.3 Кредиторская задолженность и прочие пассивы 4 Необоротные активы 1465 1422,6 -42,4 4.1 Основные средства 1395 1358,6 -36,4 4.2 Незавершенное строительство 69 63,2 -5,8 5 Собственные оборотные средства 344 367,8 23,8 6 Запасы и затраты 723 902,8 179,8 6.1 Производственные запасы 97 102,6 5,6 6.2 Затраты в незавершенном производстве 32 25,4 -6,6 7 Денежные средства, расчеты и прочие активы 191 222,2 31,2 8 Коэффициент автономии
Ка >=0.5 0,53 0,53 0,00 9 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Кзс Кми >=п.9 1,33 1,38 0,05 11 Коэффициент маневренности
Км >=0,5 0,31 0,33 0,02 12 Коэф. обеспеченности запасами и затрат собственными источниками
Ко >=0,6-0,8 0,71 0,59 -0,11 13 Коэффициент имущества производственного назначения
Кпи >=0,5 0,47 0,46 -0,01 14 Коэффициент стоимости основных средств в имуществе
Кf 0,41 0,40 -0,01 15 Коэф. стоимости материальных оборотных средств в имуществе
Кz 0,21 0,27 0,05 16 Коэф. автономии источников формирования запасов и затрат
Каз Кд 0,10 0,10 0,00 18 Коэффициент краткосрочной задолженности
Кк 1,00 0,98 -0,02 19 Коэффициент кредиторской задолженности
Ккз 0,00 20 Коэффициент прогноза банкротства
Кпб 0,17 0,16 -0,01
Коэффициентавтономии больше 0,5. Такое значение показателя дает основание полагать, чтовсе обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств не превышает нормы.
Напредприятии сохраняется финансовая стабильность, т.к. Коэф. соотношениямобильных и иммобилизованных средств больше Коэффициента соотношения заемных исобственных средств
Коэффициентманевренности меньше нормы. Это говорит о том, что слишком малая долясобственных средств предприятия находится в мобильной форме
Коэф.обеспеченности запасами и затрат собственными источниками на начало годанаходится в норме, а на конец года ниже нормы. Это говорит о том чтособственными источниками нельзя покрыть необходимые размеры запасов и затрат,
Коэффициентимущества производственного назначения ниже нормы.
Коэффициентстоимости основных средств в имуществе снизился на конец года на 0,01.
Коэффициентстоимости материальных оборотных средств в имуществе увеличился на 0,05.
Коэф.автономии источников формирования запасов и затрат ниже нормы. Доля собственныхоборотных средств для формирования запасов и затрат слишком мала.
Коэффициенткраткосрочной задолженности снизился на 0,02.
Коэффициентпрогноза банкротства на конец года снизился на 0,01. Это говорит о том чтопредприятие испытывает финансовые затруднения.
/>
Рис.2.9– Анализ динамики показателей финансовой устойчивости
Анализплатежеспособности и ликвидности
Таблица 2.6 — Анализ платежеспособности предприятия На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Общая сумма активов 3250 3413 Внешние обязательства 1500 1775 Превышение активов над внешними обязательствами 1750 1638
Таблица 2.7 – Анализ ликвидности предприятия На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Текущие активы 1750 1948 Краткосрочные обязательства (текущие пассивы) 1500 1192 Чистый оборотный капитал 250 756
Предприятие считается платежеспособным, т.к. его общиеактивы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятиеликвидно, т.к. его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Таблица 2.8 — Анализ ликвидности балансаАктив На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Пассив На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Платежный излишек В % к величине итога группы баланса На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года
1.Наиболее ликвидные активы А1 175 191
Наиболее срочные обязательства П1 500 780 325 589 185,7% 308,4%
2.Быстро реализуемые активы А2 1000 1034
Краткосрочные пассивыП2 1000 658 -376 0,0% -36,4%
3.Медленно реализуемые активы А3 700 723
Долгосрочные пассивы П3 166 -700 -557 -100,0% -77,0%
4.Трудно реализуемые активы А4 1375 1465
Постоянные пассивы П4 1750 1809 375 344 27,3% 23,5% 5.Баланс 3250 3413 Баланс 3250 3413 * * * *
Балансне считается абсолютно ликвидным, т.к. имеет место следующее соотношение: А1
/>
Рис.2.10– Анализ ликвидности за предыдущий год
/>
Рис.2.11– Анализ ликвидности за отчетный период
Относительныепоказатели платежеспособности и ликвидности
Таблица2.9 – Анализ показателей ликвидности
№
п/п Статьи баланса и коэффициенты ликвидности Нормальные ограничения На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Изменение за период, тыс. грн. 1. Оборотные активы 1875 1948 73,00 2. Расходы будущих периодов 0,00 3. Запасы 700 723 23,00 4. ИТОГО оборотные активы за исключением запасов 1225 1061,4 -163,60 5. Денежные средства 20 16 -4,00 6. Текущие финансовые инвестиции 0,00 7. ИТОГО денежных средств и ценных бумаг 20 16 -4,00 8. Текущие обязательства 1500 1192 -308,00 9. Доходы будущих периодов 0,00 10. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) >=2 1,25 1,63 0,38 11. Коэффициент быстрой ликвидности >0,7-0,8 0,82 0,89 0,07 12. Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2-0,25 0,01 0,01 0,00
Коэффициенттекущей ликвидности меньше нормы, однако оборотные активы превышают текущиеобязательства, предприятие считается успешно функционирующим.
Коэффициентбыстрой ликвидности в норме.
Коэффициентабсолютной ликвидности значительно меньше нормы, что говорит о том что лишьмалая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашенанемедленно.
/>
Рис.2.17– Динамика показателей ликвидности
Анализделовой активности (1.20)
Таблица 2.10- Темпы роста на предприятии На 01.01 пред. Года На 01.01 отчет. года Обозначение % соотношение Балансовая прибыль, тыс. грн 868,50 1214,25
ТPБ 139,81% Выручка от реализации, тыс. грн 2071,88 2750
TQP 132,73% Активы, тыс. грн 3250 3413
TB 105,02%
Имеетсясоотношение ТPБ>TQP>Tв>100%, данное соотношение является оптимальным.
/>
Рис.2.18– Диаграмма критерия оптимальности экономических показателей
Анализ эффективности использованияресурсов (1.21).
Таблица 2.11- Коэффициент оборачиваемости вложенного капитала
На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Отклонения Ресурсоотдача, тыс. грн 0,64 0,81 0,17 /> /> /> />
Тенденцияв сторону увеличения ресурсоотдачи свидетельствует об увеличении эффективностииспользования экономического потенциала.
Таблица 2.12- Факторный анализ фондоотдачи основных фондовПоказатели Обозначения На 31.12 пред. года На 31.12 отчет. года Отклонение сумма % Выручка от реализации продукции, тыс.грн (без НДС) - 2750 3650 900 32,73% Среднесписочная численность работников, чел - 450 450 0,00% Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс.грн - 1250 1443,8 193,8 15,50% Среднегодовая выработка продукции на 1 работника, грн
WR 6,11 8,11 2,00 32,73% Фондовооруженность труда 1 работника, грн Ф 2,78 3,21 0,43 15,50% Фондоотдача, грн f 2,20 2,53 0,33 14,91%
Вотчетном периоде на 32,73% увеличилась выработка одного рабочего, фондовооруженностьпри этом увеличилась на 15,5%, а фондоотдача возросла на 14,91%.
Анализэффективности использования оборотных средств (1.22-1.24).
Таблица 2.13 — Показатели эффективности использования оборотных средствПоказатели На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Отклонение Темп роста, % Объем реализации продукции, тыс. грн 2071,88 2750,00 900,00 32,73% Средние остатки материальных оборотных средств, тыс. грн 225,00 241,00 16,00 7,11% Коэффициент опережения темпов роста объема реализации продукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств 4,60 Объем реализации продукции на 1 грн оборотных средств 8,29 9,88 1,59 19,24% Относительная экономия, тыс. грн (-) Дополнительное привлечение оборотных средств, тыс.грн (+) -53,54
Объемреализации на гривну оборотных средств увеличился на 19,24%, высвобождение оборотных средств связанное соснижением длительности оборота составило 53,54тыс.грн.
Таблица 2.14 — Расчет показателей оборачиваемости оборотных средствПоказатели На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Отклонение сумма % Объем реализации продукции, тыс. грн 2071,88 2750 678,12 32,73% Средние остатки всех оборотных средств, тыс. грн 250 278,29 28,29 11,31% В том числе: 0,00 Материальных оборотных средств 225,00 241,00 16 7,11% Дебиторской задолженности 500 517 17 3,40% Оборачиваемость всех оборотных средств, дни 43 36 -7 -16,13% В том числе: Материальных оборотных средств 39 32 -8 -19,30% Дебиторской задолженности 87 68 -19 -22,10% Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств, раз 8 10 2 19,24% В том числе: Материальных оборотных средств 9 11 2 23,92% Дебиторской задолженности 4 5 1 28,37%
Длительностьоборота всех оборотных средств сократилась на 7 дней. Для материальныхоборотных средств она сократилась на 7 дней, а для дебиторской задолженности на8 дней.
Анализустойчивости экономического роста предприятия
Таблица 2.15 – Факторный анализ устойчивости экономического ростаПоказатели Условн. обознач. На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Изменение (+,-), тыс. грн в абс. вел. в % Чистая прибыль, тыс. грн
Pr 868,5 1214,25 345,75 39,81% Дивиденды, тыс. грн Д 0,00 Прибыль, направленная на развитие предприятия, тыс. грн
Ррп 0,00 Выручка от реализации (работ, услуг) без НДС, тыс. грн
Qp 2071,88 2750 678,12 32,73% Среднегодовая сумма всех средств предприятия, тыс. грн B 3250 3331,5 81,50 2,51% Среднегодовая сумма собственных средств, тыс. грн
Ис 1500 1779,5 279,50 18,63% Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. грн
Ra 1800 1911,5 111,50 6,19% Среднегодовая сумма собственных оборотных средств, тыс. грн
Ec 50 359,5 309,50 619,00% Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, тыс. грн
Rp 750 829 79,00 10,53% Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной в производство прибыли
Kpп 0,00 Рентабельность (доходность) реализованной продукции (работ, услуг), %
КQ 41,92% 44,15% 2,24% Оборачиваемость собственных оборотных средств
КОБ 41,44 7,65 -33,79 -81,54% Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами Кс 0,07 0,62 0,55 770,70% Коэффициент текущей ликвидности Ки 1,25 1,63 0,38 30,40% Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия Кк 0,23 0,25 0,02 7,83% Коэффициент финансовой зависимости
КФЗ 2,16666667 1,8721551 -0,29 -13,59% Коэффициент устойчивости экономического роста, % Кур 0,00
Коэффициентобеспечения собственными оборотными средствами значительно вырос на 0,55.
Оборачиваемостьсобственных оборотных средств снизилась на 81,54%.
Текущаяликвидность возросла на 30,4%.
Рентабельностьпродукции снизилась на 1,21%.
Долякраткосрочных пассивов в структуре источников сократилась на 7,83%.
Финансовоепрогнозирование. МодельАльтмана (1.25-1.30)
Таблица 2.16 — Расчет показателя АльтманаПоказатели На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Изменения (+,-) Всего активов 3250 3413 163 Сумма заемных средств по балансу 1500 1604 104 Собственные оборотные средства 375 344 -31 Выручка от реализации 2071,88 2750 678,12 Балансовая прибыль 868,5 1214,25 345,75 Нераспределенная прибыль 20 28 8 Рыночная стоимость акций
Х1 0,12 0,10 -0,01
Х2 0,01 0,01 0,00
Х3 0,27 0,36 0,09
Х4 0,00
Х5 0,64 0,81 0,17 Показатель Альтмана С 1,67 2,11 0,45
На01.01 базисного периода С
/>
Рис.2.19– Диаграмма вероятности банкроства
Анализфинансовых результатов. Анализрентабельности производственных фондов
Таблица 2.17 — Расчет показателей и факторов рентабельностипроизводственных фондовПоказатели Обознач. На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Отклон., абс. Прибыль, тыс. грн
Pq 868,5 1214,25 345,75 Объем реализации продукции, тыс. грн Q 2071,88 2750 678,12 Средняя стоимость основных производственных средств, тыс. грн F 1000 1250 250,00 Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. грн E 500 711,5 211,50 Рентабельность реализованной продукции, %
Kq 41,92% 44,15% 2,24% Коэффициент фондоотдачи, грн f 2,07 2,20 0,13 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз
Kоб 4,14 3,87 -0,28 Коэффициент общей рентабельности производственных фондов, %
Кр 57,90% 61,90% 4,00%
Коэффициентоборачиваемости мат.оборотных средств снизился на 1,7.
Фондоотдачаповысилась на 0,13
Общаярентабельность производственных фондов снизилась на 4
1.Изменение доли прибыли на 1 грн. реализованной продукции:
∆КQp=0,4415: (1/2,07+1/4,14) – 0,4192: (1/2,07+1/4,14) = 0,03088613
2.Изменение фондоотдачи основных производственных фондов:
∆Кfp=0,4415: (1/2,2+1/4,14) – 0,4415: (1/2,07+1/4,14) = 0,02463479
3.Изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств:
∆Кобp=0,4415: (1/2,2 + 1/3,87) – 0,4415:(1/2,2 + 1/ 4,14) =-0,01547938
Рентабельностьвложений (1.35).
Таблица2.18 — Расчет показателей рентабельности вложенийПоказатели На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Изменение (+,-), тыс. грн в абс. вел. в % Прибыль отчетного периода, тыс. грн 1158 1619 461 39,81% Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. грн 868,5 1214,25 345,75 39,81% Прибыль от реализации (работ, услуг), тыс. грн 1158 1619 461 39,81% Доходы от ценных бумаг и вложений, тыс. грн Среднегодовая сумма всех средств, тыс. грн 3250 3331,5 81,5 2,51% Среднегодовая сумма собственных средств, тыс. грн 1500 1779,5 279,5 18,63% Среднегодовая сумма финансовых вложений, тыс. грн Среднегодовая сумма незавершенного строительства, тыс. грн 50 75 25 50,00% Среднегодовая сумма функционирующих средств, тыс. грн Рентабельность всех средств, %: 26,72% 36,45% 9,72% 36,39% Рентабельность собственных средств, %: 295,18% 225,71% -69,47% -23,53% Рентабельность функционирующих средств, % Кр7 Рентабельность финансовых вложений, % Кр8
Рентабельностьвсех средств повысилась на 9,72%, а рентабельность собственных средствповысилась на 10,34%.
Таблица 2.19 — Расчет показателей и факторов рентабельности вложенийПоказатели Обознач. На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Абс. откл. Чистая прибыль, тыс. грн
Рr 868,5 1214,25 345,75 Объем реализации продукции, тыс. грн Q 2071,88 2750 678,12 Среднегодовая сумма всех вложений, тыс. грн Вср 3250 3331,5 81,5 Рентабельность реализованной продукции, %
КQ 41,92% 44,15% 2,24% Оборачиваемость всех средств предприятия, раз О 0,63750154 0,825454 0,18795246 Рентабельность вложений, грн Кр2 26,72% 36,45% 9,72%
Рентабельностьвложений изменяется в связи с воздействием следующих факторов:
1. Изменение чистойприбыли на 1 грн реализованной продукции:
ΔКр2= (44,15– 41,92)*0,6375=0,014
2. Изменениеоборачиваемости всех средств предприятия:
ΔКр2= 44,15*(0,18795)=0,083
Таблица 2.20 — Факторный анализ рентабельности собственного капиталапредприятияПоказатели Обознач. На 01.01 пред. года На 01.01 отчет. года Абс. откл. Чистая прибыль, тыс. грн
Рr 868,5 1214,25 345,75 Объем реализации продукции, тыс. грн
Qp 2071,88 2750 678,12 Среднегодовая сумма всех вложений, тыс. грн Вср 3250 3331,5 81,5 Среднегодовая сумма собственных средств, тыс. грн
Исср 1500 1779,5 279,5 Рентабельность реализованной продукции, %
КQ 41,92% 44,15% 2,24% Коэффициент ресурсоотдачи (фондоотдачи), грн f 3,25 2,7304 -0,5196 Коэффициент финансовой зависимости, грн
Кфз 2,16666667 1,8721551 -0,294511567 Коэффициент рентабельности собственного капитала, % Кр2 295,18% 225,71% -69,47%
Рентабельностьсобственного капитала изменяется в результате воздействия следующих факторов:
1. Изменение чистой прибыли на 1 грн. реализованнойпродукции:
ΔКр5= 2,24%*3,25*2,17= 0,158
2.Изменение ресурсоотдачи:
ΔКр5= 44,15%*(-0,5196)*2,17=-0,497
3.Изменение коэффициента финансовой зависимости:
ΔКр5= 44,15%*2,73*(-0,295)=-0,355
/>
Рис.2.20– Аналитическая диаграмма показателей рентабельности
Комплексныйподход к диагностике несостоятельности предприятия.
Таблица 2.21 – Оценка состоянияпроизводства и реализации продукции предприятияПоказатели За 01.01 пред. года За 01.01 отчет. года Отклонения Абс, грн Относит, % Товарная продукция Реализованная продукция (по отгрузке) 2100 2800 700 33,33% Себестоимость реализованной продукции Оплаченная продукция 2071,88 2750 678,12 32,73% Коэффициент оплаты отгруженной продукции 0,986609524 0,982143 -0,00447 -0,45%
Таблица 2.22 – Структура доходов предприятияПоказатели На пред. год На отчет. год Горизонтальный анализ (отклонение, тыс. грн) Относительное отклонение, % Вертикальный анализ На пред. год На отчет. год Чистый доход от реализации продукции 1619 2263,6 644,6 39,81% 100% 100% Прочие операционные доходы Финансовые результаты от операционной деятельности (прибыль) 1619 2263,6 644,6 39,81% 100% 100% Прочие финансовые доходы Прочие доходы Финансовые результаты от обычной деятельности 1619 2263,6 644,6 39,81% 100% 100% Всего доходов 1619 2263,6 644,6 39,81% 100% 100%
Таблица 2.23 – Структура расходов предприятияПоказатели На пред. год На отчет. год Горизонтальный анализ (отклонение, тыс. грн) Относительное отклонение, % Вертикальный анализ На пред. год На отчет. год 1 2 3 4 5 6 7 Материальные расходы 762,9 914,7 151,8 19,90% 67% 67% Расходы на оплату труда 190,2 266,7 17% 19% Отчисления на социальные мероприятия 22,7 22,7 0% 2% Амортизация 109,3 99,9 10% 7% Прочие операционные расходы 68,6 82,4 6% 6% Всего затрат 1131 1386,4 255,4 22,58% 100% 100%
/>
Рис.2.21– Структура затрат за 2009 год
/>
Рис.2.22– Структура затрат за 2008 год
Доляматериальных затрат в структуре является наибольшей и составляет 67% в 2008 и66% в 2009 году. Прирост мат. Затрат составил 16,6%, что в абсолютном выражениисоставило 151,8 тыс.грн. На втором месте по доле в структуре идут затраты наоплату труда: 17% в 2008 и 19% в 2009 году. Затраты на оплату труда в текущем годувозросли на 76,5 тыс.грн, что в процентном выражении составило 28,68%. Внаибольшей мере увеличение по данным статьям затрат обусловило увеличениесовокупных затрат.
Таблица2.24 — Показатели деятельности предприятия за 3 года, тыс.грнУслуга
/>
/> 2007 2008 2009 /> Пескоструйная очистка 70 172 189 /> Обмыв водой 125 224 246 /> Окраска корпуса 100 100 100 /> Замена корпусных конструкций 75 80 88 /> Донно-забортная арматура в цехе 175 272 280 /> Замена стальных труб 210,88 320 448 /> Гребной винт 204 180 234 /> Гребной вал 380 480 624 /> Разделка и наплавка коррозионных участков 180 192 288 /> Центробежные насосы 392 480 720 /> Электрооборудование 160 250 384 /> Замена цинковых протекторов (введ) 49 /> итого 2071,88 2750 3650 />
/>
Рис.2.23– Структура производства за 2007г.
/>
Рис.2.24– Структура производства за 2008 г.
/>
Рис.2.25– Структура производства за 2009г
Таблица 2.25 – Показатели рентабельности предприятияПоказатели Обозначения Предыдущий год, % Отчетный Абс. год, % откл. Рентабельность всего капитала Рвк 37,36% 50,96% 13,60% Рентабельность продукции Рпрд 75,00% 75,00% 0,00% Рентабельность основной деятельности Род 75,00% 75,00% 0,00% Рентабельность реализации Рр 44,15% 46,51% 2,36% Рентабельность собственного капитала Рск 68,24% 94,33% 26,10% Рентабельность основных фондов Роф 97,14% 117,59% 20,45%
/>
Рис.2.26– Динамика рентабельности за 2008-2009гг.
Восстановлениефинансовой устойчивости
Максимально быстрое и радикальное снижениенеэффективных расходов. Хотя неплатежеспособность предприятия может бытьустранена в течении короткого периода за счет осуществления продажи«ненужных» активов, причины, генерирующие неплатежеспособность, могутоставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровняфинансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротстване только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежуткевремени.
Остановканерентабельных производств — первый шаг, который необходимо совершить. Если убыточное производствонецелесообразно или его невозможно продать, то его нужно остановить, чтобынемедленно исключить дальнейшие убытки. Исключение составляют объекты,остановка которых приведет к остановке всего предприятия. Критерии ранжированияпроизводств здесь те же, что и при их ликвидации.
Выведениеиз состава предприятия затратных объектов является еще одним способом снять непроизводительныеиздержки на объекты, которые пока не удалось продать. Оно осуществляется вформе учреждения дочерних обществ (см. пример выше). Всякое дальнейшеефинансирование выведенных объектов исключается, что стимулируетпредпринимательскую инициативу персонала последних.
Совершенствованиеорганизации труда и оптимизация численности занятых на предприятии. В докризисной ситуации набольшинстве предприятий наблюдается избыточная численность персонала, и впериод кризиса сокращение персонала становится острой необходимостью, а этонелегкая задача. Если на основном производстве работников можно сокращатьпропорционально объему выпускаемой продукции, то персонал вспомогательныхподразделений и сферы управления менее пластичен (охранять предприятие, кпримеру, необходимо независимо от объема выпускаемой продукции).
Вместес тем экономия фонда зарплаты при ее умелом проведении может стать действеннымфактором антикризисного управления. Многие внешние управляющие пользуютсясейчас тем, что на большинстве предприятий существуют долги по заработной платеперед работниками и выплаты ее происходят не регулярно. Так, в первый же месяцобъявляется, что всем рабочим уменьшается заработная плата, но с условием еерегулярной выплаты. Такая политика помогает избегать противостояния междутрудовым коллективом и новым управляющим.
Уменьшениетекущей финансовой потребности на практике оно осуществимо только через те или иные формыреструктуризации долговых обязательств, что зависит от доброй воли кредиторовпредприятия. Сама по себе реструктуризация долгов не является специфическиминструментом антикризисного управления, так как может применяться и приотносительно благополучном состоянии предприятия-должника. Однако кризиснаяситуация, с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию долгов, а сдругой — оправдывает такие его формы, которые в нормальном состояниинеудовлетворительны.
Выкупдолговых обязательств с дисконтом — одна из наиболее желательных мер. Кризисное состояниепредприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможностьвыкупить их со значительным дисконтом.
Конвертациядолгов в уставный капитал. Она может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (приотсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственникамипредприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных методовпринятия такого решения нет, все определяется во время переговоров скредиторами.
Форвардныеконтракты на поставку продукции предприятия по фиксированной цене могут стать еще одним способомреструктуризации долгов. Если кредитор заинтересован в данной продукции, емуможно предложить засчитать долг предприятия перед ним в качестве аванса надолгосрочные поставки последней. При этом контрактная цена не должна быть ниженекоторой прогнозируемой себестоимости продукции.