Содержание
Введение
1. Теоретическиеосновы финансового анализа
2. Организационно– экономическая характеристика СПК им. Ленина
3. Анализисточников формирования размещения капитала, оценка имущественного положенияСПК им. Ленина
4. Анализфинансовой устойчивости, интенсивности и эффективности использования капитала
5. Анализплатежеспособности хозяйства и диагностика риска банкротства
Выводы и предложения
Список литературы
Введение
Всовременных условиях анализ финансового состояния предприятий в АПК приобрелчрезвычайно актуальное значение, так как значительная часть из них не являютсятаковыми, только каждое четвертое предприятие, занимающеесясельскохозяйственным производством, работает стабильно, без убытков.
Цельюданной курсовой работы является изучение финансового состояния СПК им Ленина запериод с 2005 по 2007 годы.
Задачамикурсовой работы являются:
· изучениетеоретических источников по анализу финансового состояния;
· изучение методикипроведения финансового анализа;
· рассмотрение ихарактеристика объекта исследования;
· изучениепоказателей финансового состояния предприятия и их динамики, а именнопоказателей финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности;
· анализвозможности банкротства предприятия;
Объектомисследования является СПК им. Ленина Комаричского района Брянской области.Предметом исследования является анализ финансового состояния СПК им. Ленина.
Привыполнении курсовой работы были использованы следующие методы: табличный;монографический; расчетно-конструктивный; сравнительный анализ; факторныйанализ и другие.
Информационнойбазой при написании курсовой работы послужили труды отечественных и зарубежныхученых, а также данные годовой бухгалтерской отчетности предприятия за 2005 –2007 годы.
1. Теоретическиеосновы финансового анализа
По мере продвижения современных субъектов хозяйствования крыночным отношениям, необходимость их финансовой диагностики становитсяактуальной.
Диагностика (от греч. Diagnostikos – способный распознавать) являетсяучением о методах и принципах распознавания болезней и постановки диагноза.Применительно к финансовому состоянию диагностика является аналитическойпроцедурой, имеющей целью установить «болевые точки» финансового механизмапредприятий, предсказать на основе наблюдаемых тенденций возможное развитиесобытий, разработать необходимые управленческие решения для снижения,предупреждения или устранения негативного влияния складывающихся соотношениймежду экономическими результатами от производственно-хозяйственной деятельностии затратами на ее осуществление.
Используя медицинскую терминологию, основная задачадиагностики финансового состояния предприятия заключается в постановке диагнозаего финансовому здоровью и разработке мер по оздоровлению. В современныхусловиях хозяйствования необходимость решения рассматриваемой задачи являетсянеотъемлемым условием управленческих решений для всех, кто их принимает.Экономический интерес к результатам диагностики имеют:
• руководители испециалисты предприятий для обоснованного принятия управленческих решений внаправлении практической реализации принятой тактики и стратегии ведения своегобизнеса;
• акционеры иучредители, размер дивидендов (дохода на капитал) которых зависитнепосредственным образом от финансового положения акционерных обществ;
• потенциальныекредиторы и инвесторы для оценки целесообразности предоставления кредитов,определения условий
кредитования, гарантий возвратности кредитов, оценки доверия к организации какклиенту;
• поставщики ипокупатели, определяющие надежность возможных деловых связей с предприятиями;
• государство вцелом и местные органы самоуправления, определяющие налоговую политику в странеи регионе, регулирующие процесс приватизации государственной собственности [4].
В рыночных условиях хозяйствования присутствуют субъекты,которые не имеют прямого экономического интереса к результ/>атам диагностики финансового состояния предприятий, нодля них процесс получения результатов является частью их бизнеса или одним изинструментов осуществления своей деятельности. К ним следует отнестиаудиторские фирмы, средства массовой информации и общественные организации.
Проявление высокой заинтересованности различных субъектоврыночных отношений к результатам диагностики финансового состояния предприятийсвязано, прежде всего, с тем, что анализируя их, можно нащупать «болевыеточки», разобраться в причинах их возникновения, провести мониторинг измененияосновных показателей финансово-хозяйственной деятельности. В целом этосоставляет информационный базис для принятия экономически обоснованных решенийв управлении финансовыми ресурсами, в выборе политики эффективного размещенияфинансовых средств предприятий, в конкретизации ресурсного обеспечениявыполнения поставленных целей.
Несмотря на высокую потребность в результатах диагностикифинансового состояния предприятий, сам механизм диагностики для отечественнойнауки является делом относительно новым, поэтому определенная частьметодических подходов и нормативов заимствована из мировой учебно-аналитическойпрактики. В значительной степени, особенно по нормативным значениямкоэффициентов, это произошло без учета реальной ситуации переходного периода крыночным отношениям предприятий России, отраслевых особенностей и типовпроизводств. Вероятно, по этой же причине значительная часть существующихрекомендаций по диагностике финансового состояния ориентирована на рентабельнуюработу предприятий, низкие темпы инфляции, рыночное функционированиефинансово-кредитной системы и оптимальное государственное регулированиеэкономических взаимоотношений субъектов хозяйствования. Отечественнаяэкономическая наука оказалась не готовой к самостоятельному решениюрассматриваемой проблемы, точно так же, как и к фактическим результатамреформирования экономики страны. В этой связи, практическое использованиемногочисленных методик и приемов финансового анализа предприятий современныхформ хозяйствования возможно только с применением элементов творческого подходак решению поставленной задачи, в каждом случае исходя из конкретной ситуации ипрофессионального уровня специалистов, осуществляющих диагностирование. Прирассмотрении предприятия, как некоторой модели имущественного и финансовогопотенциалов коммерческой организации главной задачей диагностики егофинансового состояния является определение размеров, динамики, направленностинаблюдаемых изменений составляющих элементов и возможных экономическихпоследствий.
Анализфинансового состояния предприятия является важнейшим условием успешногоуправления его финансами.
Информационнойбазой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главнымобразом бухгалтерская документация.
Финансовый потенциал предприятия характеризуетсяплатежеспособностью, ликвидностью активов и его финансовой устойчивостью,формируется за счет достигнутых финансовых результатов.
Имущественный и финансовый потенциал являются составляющимиэкономического потенциала предприятия, они взаимосвязаны между собой, так какнерациональная структура имущества, его низкая качественная характеристикамогут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот. Например, высокаяизношенность машинно-тракторного парка предприятий сельского хозяйства, низкиетемпы воспроизводства машин непосредственным образом оказывают влияние наснижение объемов производства продукции растениеводства и животноводства. Поэтой же причине большинство сельскохозяйственных предприятий являются внастоящее время неплатежеспособными, в них сокращается величина используемогоими имущества.
Конкретизируя задачу диагностики финансового состоянияпредприятий, можно сформулировать вопросы, ответы на которые в том или иномприближении должны быть получены в результате диагностирования. Основными изних являются:
• каковимущественный потенциал предприятия и какие изменения в нем произошли заотчетный период?
• насколькооптимальна структура активов предприятия на начало и конец отчетного периода?
• какова структураисточников средств предприятия и какие
изменения в ней произошли?
• обеспечивалась липлатежеспособность предприятия в отчетном периоде?
• />/>/>каковы перспективы утраты или восстановленияплатежеспособности предприятия?
• обеспечена лифинансовая устойчивость на ближайшую и
долгосрочную перспективы?
• целесообразно липредприятию привлекать заемные средства
и имеются ли объективные предпосылки для получения кредита?
• каковы должныбыть направления управленческих решений
для достижения поставленных перед предприятием целей?
Финансовое состояние предприятия является отражениемнакопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов, котороеописывается активными и пассивными статьями бухгалтерского баланса, а такжесоотношениями между ними. Диагностика финансового состояния может бытьвыполнена с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае,как показывает анализ отечественной и зарубежной практики, рассматриваютсяплатежеспособность и ликвидность, во втором – финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовыхресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитиепредприятия на основе роста прибыли и капитала при сохраненииплатежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого)экономического риска.
Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости,которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнятьсвои платежные обязательства.
Кредитоспособным является предприятие, которое имеет всепредпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду суплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно,заемных средств.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операциифинансовое состояние предприятия может измениться. Поток хозяйственныхопераций, совершаемых ежедневно, является «возмутителем» определенногосостояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типаустойчивости в другой.
В современных условиях анализ платежеспособности предприятийАПК приобрел чрезвычайно актуальное значение, так как значительная часть из нихне являются таковыми. Поэтому платежеспособность в большинстве случаевассоциируется с ликвидностью, т.е. возможностью превращения активов предприятияв деньги для последующей оплаты долгов. Платежеспособность оценивают по даннымбухгалтерского баланса на основе диагностики ликвидности оборотных средств.
Ликвидность рассматривают с двух сторон: как время,необходимое для продажи активов, и как сумму, вырученную от их продажи. Вбольшинстве случаев быстрая продажа активов возможна со значительной скидкой вцене.
В общем случае платежеспособность оценивают как отношениеликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговымобязательствам.
Все активы предприятия в зависимости от скорости ихпревращения в денежные средства (степени ликвидности) условно разделяют начетыре группы:
— наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств,которые могут быть использованы для немедленного выполнения предприятиемтекущих расчетов. В эту группу могут быть включены также краткосрочныефинансовые вложения (ценные бумаги);
— быстро реализуемые активы – в основном состоят издебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцевпосле отчетной даты, и некоторых других;
— медленно реализуемые активы – активы, к которым относятзапасы, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретеннымценностям за минусом статьи по расходам будущих периодов;
— труднореализуемыеактивы – наименее ликвидные активы предприятия, которые предназначены дляиспользования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периодавремени.
Анализфинансовой деятельности предприятия целесообразно выполнять по этапам. Напервом этапе проводят общий анализ финансового состояния предприятия наосновании баланса предприятия: прежде всего, сравнивают итог баланса на конецпериода с итогом на начало периода. Это анализ «по горизонтали», позволяющийопределить общее направление изменения финансового состояния предприятия. Еслиитог баланса увеличился, то финансовое состояние предприятия оцениваютположительно. Далее, определяют характер изменения отдельных статей баланса. Кположительным изменениям следует отнести повышение в активе баланса: остатковденежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений,нематериальные активы производственных запасов; производственных запасов;повышение в пассиве баланса суммы прибыли, доходов будущих периодов, целевогонакопления. К отрицательной динамике относят увеличение дебиторскойзадолженности в пассиве баланса.
На2 этапе осуществляют расчёт коэффициентов, характеризующих финансовое состояниепредприятия, проводят анализ отклонений.
Показателифинансовой устойчивости: все показатели финансовой устойчивости объединяют в 3большие группы:
I. Показатели,характеризующие состояние собственных и заёмных средств:
· Коэффициентнезависимости:
/>
Этот коэффициент показывает долюсобственных средств в стоимости имущества предприятия, т.е. возможностьпредприятия рассчитаться по своим долгам за счёт собственных средств отреализации собственного имущества. В развитых странах достаточно высокимявляется значение коэффициента независимости равное 0.5, т.к. при таком значениириск кредиторов сведён к минимуму, т.е. продав половину имущества, предприятиесможет погасить свои долговые обязательства.
· Коэффициентзаемных средств
/>
· Коэффициентсоотношения собственных и заемных средств
/>
Коэффициент показывает долю заемныхсредств, привлеченных на 1 руб. вложенных в имущество собственных средств.Увеличение коэффициента говорит об усилении зависимости от привлеченных заемныхсредств и снижении финансовой устойчивости.
Допустимое значение находится между0,5 – 0,9. За критическое значение принимают 1,0. Значение выше 1,0 говорит отом, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения.
· Коэффициентпокрытия инвестиций
/>
II. Показатели,характеризующие состояние основных средств:
· Коэффициентзакрепления средств
/>
· Удельный весстоимости основных средств в общей стоимости имущества
·
/>
III.Показатели, характеризующие состояние оборотных средств:
· Коэффициентмобильности средств
/>
Этоткоэффициент показывает степень мобильности (гибкости) использованиясобственного капитала. Уменьшение коэффициента свидетельствует о вложениисредств в трудноликвидные активы и формировании оборотных средств за счетзаемных.
· Коэффициентабсолютной мобильности
/>
Послетого, как все коэффициенты финансового устойчивости рассчитаны, проводится иханализ, изучаются их отклонения, фактические данные сравнивают с нормативнымиданными.
Следующимшагом при анализе финансового состояния является анализ показателейплатежеспособности. Эти показатели в большинстве случаев ассоциируются сликвидностью, то есть возможностью превращения активов предприятия в деньги дляпоследующей оплаты долгов. Платежеспособность оценивают по даннымбухгалтерского баланса на основе диагностики оборотных средств.
Показателиплатежеспособности:
· Коэффициентобщего покрытия
К общ_покрытия= />
· Коэффициентпромежуточного покрытия
К промеж_покрытия=
/>
· Коэффициентабсолютной ликвидности – этот показатель отражает соотношение самых ликвидныхактивов к текущим обязательствам. Он является самым «жестким» коэффициентомплатежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженностипредприятие может погасить в ближайшее время. Его величина должна быть не ниже0,2.
К абсл._ликвидности=
/>
Послерасчета коэффициентов проводят их анализ, находят отклонение, сравнивают снормативными значениями [13].
На3 этапе осуществляется анализ вероятности банкротства. Существуют различныеметоды анализа банкротства, но чаще всего анализ проводят на основании метода,предложенного экономистом Н. Альтманом. Этот метод получил название – модельАльтмана. Он даёт возможность оценивать вероятность банкротства на предприятиипри помощи 5 показателей, рассчитываемых на основе баланса предприятия и отчёта«О прибылях и убытках».
Z =1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5,
гдеХ1 = />
Х2= />
Х3= />
Х4= />
Х5= />
Возможностьбанкротства с использованием данной модели определяется следующим образом:полученные коэффициенты сравнивают с нормативным значением и делают вывод:
Z
1,81
2,71
3,0
2. Организационно — экономическая характеристика СПК им Ленина
Производственным кооперативом признаётся добровольноеобъединение граждан на основе членства для совместной производственно или инойхозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт сельскохозяйственнойпродукции, выполнение работ, оказание других услуг), основанной на их личномтрудовом или ином участии и объединении его членами (участниками) имущественныхпаевых взносов. Законом и учредительными документами производственногокооператива может быть предусмотрено участие в его деятельности юридическихлиц. Производственный кооператив является коммерческой организацией, основнойцелью деятельности является получение прибыли.
Полное фирменное название: Сельскохозяйственныйпроизводственный кооператив имени Ленина (СПК им. Ленина).
АОЗТ им. Ленина было переименовано в СПК им. Ленина иутверждено учредителями СПК им. Ленина в протоколе № 6 от 21.12.99г.
Учредительным документом производственного кооперативаявляется его устав, утвержденный общим собранием его членов.
Число членов кооператива не должно быть менее пяти.
Кооператив не вправе выпускать акции.
Прибыль кооператива распределяется между его членами всоответствии с их трудовым участием, если иной порядок не предусмотрен закономи уставам кооператива.
Высшим органом управления кооператива является общее собраниеего членов. Право вносить вопросы на рассмотрение Собрания принадлежит всемчленам кооператива. Член кооператива имеет один голос при принятии решенияобщим собранием.
Производственный кооператив может быть добровольнореорганизован ил и ликвидирован по решению общего собрания.
Иные основания и порядок реорганизации и ликвидациикооператива определяются настоящим Кодексом (Гражданский Кодекс РоссийскойФедерации) и другими законами. Производственный кооператив по единогласномурешению его членов может преобразоваться в хозяйственное товарищество илиобщество.
Срок деятельности кооператива не ограничен.
Место расположения кооператива: с. Угревище Комаричскогорайона, Брянской области. Центр хозяйства расположен в с. Угревище.
Связь СПК с райцентром осуществляется по дороге районногозначения с асфальто-бетонным покрытием Комаричи – Севск. Ближайшая железнодорожнаястанция расположена в р. п. Комаричи. Расстояние до районного центра – 18 км. и до областного центра (г. Брянск) – 100 км.
Центральной усадьбой СПК им. Ленина является с. Угревище.Хозяйство и населенный пункт электрифицированы, газифицированы, обеспечены телефоннойсвязью и радиостанцией, через которую положении связь со всеми хозяйствамирайона.
Общаяземельная площадь хозяйства составляет 2183га, что на 16,3 % меньше чем всреднем по району на одно предприятие. Наибольший удельный вес в структуреземельного фонда СПК им. Ленина занимают земли сельскохозяйственного назначения(91,0%) и составляют 1987га, что ниже средне районных данных на 14,5 %.
СПКим. Ленина является юридическим лицом и действует на основанииУстава, а также действующих законодательных и иных правовых актов.
Имущественныеи иные отношения членов колхоза строятся на основании устава. Вправе создаватьпредставительства и филиалы, осуществлять свои права на территории РФ и за еёпределами.
Основнойцелью деятельности является получение прибыли от реализациисельскохозяйственной продукции. Для обеспечения деятельности СПК за счет взносови членов образуется Уставной фонд в размере 3 тыс. рублей.
Размерыпроизводства являются одним из аналитических показателей, определяющиепотенциальные возможности определенного хозяйства в получении необходимой дляреализации продукции.
Кчислу таких показателей относят количество сельскохозяйственных угодий, в томчисле пахотных земель, поголовья скота, среднегодовых работников, стоимостьваловой продукции и ряд других показателей.
Нарезультаты использования ресурсов влияет размер производства СПК им. Ленина(табл.1).
Толькоимея оптимальные размеры, хозяйство может достигнуть результатов производства.Но с абсолютной точностью установить оптимальный размер предприятия практическине возможно. Можно лишь определить рациональные размеры хозяйства, обеспечивающиевысокоэффективную работу в определенный период времени.
Анализируяразмеры производства СПК им. Ленина можно отметить, что в динамике за последниетри года они заметно увеличились.
Стоимостьваловой продукции в сопоставимых ценах в 2007 году составила 316,4 тыс. руб.,что на 25,2% больше чем в 2005г., это связано с увеличением валовогопроизводства продукции животноводства, так как. сопоставимые цены неизменились. Но этот показатель ниже средне районных данных на 43,6%.
Заметнаятенденция к увеличению наблюдается с денежной выручкой, которая в 2007 годусоставила 3825 тыс. руб., что на 13,5% больше чем в 2005г. В основном этосвязано с увеличением объемов производства и ростом цен на продукцию. Денежнаявыручка СПК им. Ленина ниже средне районных данных на 65,9%.
Таблица1 Размеры производства СПК им. ЛенинаПоказатели 2005 г. 2006 г. 2007г. Показатели анализируемого хозяйства за 2007г. в % к : Средне районные данные за 2007г. 2005г. Средне районные данные Стоимость валовой продукции*, тыс. руб. 252,7 286,9 316,4 125,2 56,4 560,5 Денежная выручка хозяйства, всего, тыс. руб. 3370 3227 3825 113,5 34,1 11220 в том числе растениеводства 1798 1637 2361 131,3 30,6 7723 животноводства 1567 1580 1464 93,4 41,9 3497 Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 23691 23705,5 24389,5 102,9 100,0 24385 Площадь с.-х. угодий, га. 1987 1987 1987 100,0 85,5 2325 в том числе пашни, га 1694 1694 1694 100,0 96,1 1762 Поголовье скота, услов.гол 125 124 187 149,6 112,0 167 Среднегодовая численность работников, чел 54 84 59 109,3 68,6 86
*-сопоставимые цены 1994 года;
Отличительнойособенностью данного хозяйства является то, что состав и структура егоземельного фонда за последние три года не изменилась. Площадь сельскохозяйственныхугодий на 14,5% меньше средне районных данных. В СПК им. Ленина достаточновысокий уровень распаханности (85,3%), который превышает аналогичный показательв среднем по району. Это свидетельствует о развитии в хозяйстве отрасли растениеводства.
Важноотметить, что СПК им. Ленина в 2007г. получило 75 тыс. руб. прибыли от своейдеятельности, а в 2005году убыток составил -171 тыс. руб. и в 2006году -558тыс. руб.
Отрицательнойчертой для СПК им. Ленина является скачкообразное изменение средне годовойчисленности работников. В 2007г. в СПК насчитывается 59 человек, что на 9,3%больше чем в 2006г.
Такимобразом, проводя анализ размеров производства в СПК им. Ленина можно сказать,что в целом практически все показатели в динамике за 3 года увеличиваются. Ноони не превышают средне районных данных. Данное хозяйство является одним изсредних хозяйств района.
Наэффективность использования ресурсов влияет специализация хозяйства.Специализация- это конкретная форма общественного разделения труда на различныхстадиях производственного процесса, при котором деятельность предприятиянаправлена на производство определенного вида продукции.
Еецель — создание высокой производительности труда, необходимых условий дляувеличения прибыли, улучшения ее качества. Только при высокой специализациипредприятие может осуществлять комплексную механизацию сельскохозяйственногопроизводства, применять интенсивные и ресурсосберегающие технологии,использовать прогрессивные формы организации труда.
Длятого чтобы охарактеризовать специализацию хозяйства рассмотрим структурутоварной продукции, на основании показателей из формы годового отчета«Реализация сельскохозяйственной продукции» (Ф-7АПК), в которой имеется информацияоб объеме товарной продукции и денежной выручке от ее реализации. Рассмотримструктуру анализируемого хозяйства в динамике за пять лет (табл.2).
Таблица2 Состав и структура денежной выручки СПК им. ЛенинаВид продукции Размер денежной выручки, тыс. руб. Структура денежной выручки в % к итогу 2005г 2006г 2007г Средне районные данные 2005г 2006г 2007г Средне районные данные Зерновые и зернобобовые культуры-всего 1775 1376 2036 3780 52,7 42,6 53,2 33,7 Прочая продукция растениеводства 23 7 10 47 0,7 0,2 0,3 0,4 Продукция растениеводства, реализованная в переработанном виде - 254 315 127 - 7,9 8,2 1,1 Итого по растениеводству 1798 1637 2361 7723 53,4 50,7 61,7 68,8 Крупный рогатый скот 477 479 499 1244 14,2 14,8 13,0 11,1 Молоко цельное 1061 1060 920 2147 31,5 32,8 24,1 19,1 Продукция животноводства, реализованная в переработанном виде 29 41 45 83 0,9 1,3 1,2 0,8 Итого продукции животноводства 1567 1580 11464 3497 46,6 48,9 38,3 31,2 Всего по организации 3370 3227 3825 11220 100,0 100,0 100,0 100,0
За3 года денежная выручка СПК им. Ленина имеет тенденцию к увеличению. В 2007году она увеличилась на 13,5% по сравнению с 2005 годом. Это связано с увеличениемденежной выручки отрасли растениеводства на 31,3% в 2007г. по сравнению с 2005г.Удельный вес в структуре денежной выручки занимает отрасль растениеводства (в2007г.-61,7%), а именно зерновые и зернобобовые культуры (53,2%). На второмместе молоко-24,1%. В 2007 году удельный вес отрасли растениеводства вструктуре денежной выручки увеличился на 11 п.п. СПК им. Ленина имеет зерно — молочное направление.
Характеризующимнаправленность развития, предприятия, являются уровень специализации икоэффициент специализации.
Таблица3
Расчеткоэффициента специализации в СПК им. Ленина в 2007 годуПоказатели
Удельный вес отрасли в структуре товарной продукции, % (Ут) Порядковый номер отрасли в ранжированном ряду, (i) Расчетное значение (2i-1)
Коэффициент специализации Ут(2i-1) Зерновые и зернобобовые 53,2 1 1 53,2 Прочая продукция растениеводства 0,3 5 9 2,7 Прочая продукция растениеводства, реализованная в переработанном виде 8,2 3 5 41 Скотоводство 37,1 2 3 111,3 Прочая продукция животноводства 1,2 4 7 8,4 Итого 100,0 х х 216,6
Длянахождения коэффициента специализации используем следующую формулу:
Кспец=/>/>,
гдеКспец коэффициент специализации; Ут – удельный вестоварных отраслей в структуре товарной продукции; i-порядковый номер отдельныхотраслей по величине удельного веса в ранжированном ряду;
Кспец=/>/>.
СПКим. Ленина относится к высоко специализированным хозяйствам, так какрассчитанный коэффициент специализации равен 0,462 и находится в пределах0,4-0,6. Хозяйство является зерно — молочной специализации.
Теперьрассчитаем показатели эффективность работы предприятия в целом.
Таблица4
Эффективностьспециализации в СПК им. ЛенинаПоказатели 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2007г. в % к 2005г 2006г Валовая продукция в сопостовимых ценах, тыс. руб. 252,7 286,9 316,4 125,2 110,3 Площадь с/х угодий, га. 1987 1987 1987 100,0 100,0 Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 23691 23705,5 24389,5 102,9 102,9 Среднегодовая численность работников, чел. 54 84 59 109,3 70,2 Выручка от реализации, тыс. руб. 3494 5376 3825 109,5 71,1 Получено валовой продукции, тыс. руб. в расчете на: — 100 га с/х угодий 12,7 14,4 15,9 125,2 110,3 — 1 руб. основных производственных фондов 0,011 0,012 0,013 121,6 107,2 — 1 работника 4,7 3,4 5,4 114,9 158,8 Получено товарной продукции, тыс. руб. в расчете на: — 100 га с/х угодий 1,8 2,7 1,9 109,5 71,1 — 1 руб. основных производственных фондов 0,1 0,2 0,2 106,3 69,2 — 1 работника 62,41 38,42 64,83 103,9 168,7 Уровень рентабельности реализованной продукции, % -1,2 42,4 2 -10,9 -42,9
Проанализировавданную таблицу, можно сделать некоторые выводы. Валовая продукция в сопостовимыхценах в 2005г. составляла 252,7 тыс. руб., а в 2007г. составила 316,4 тыс.руб., что на 63,7 тыс. руб. больше, чем в 2005г. или увеличилась на 25,2%. Получениеваловой прибыли в расчете на: 100га сельскохозяйственных угодий заанализируемый период увеличивается и в 2007г. составляет 15,9 тыс. руб., что на 25,2% выше, чем в 2005г.и на 10,4% выше, чем 2006г.; в расчете на 1 работника валовая продукция так жезначительно выросла в 2007г. на 14,9% по сравнению с 2005г. Получение товарнойпродукции в расчете на приведенные в таблице 3 показатели так же выросло, лишьнезначительным изменением подверглось получение товарной продукции в расчете на1 работника. Самый низкий уровень рентабельности реализованной продукциипредприятия приходился на 2005г. и составлял -1,2%.
Земляявляется основным средством производства в сельском хозяйстве, поэтомупроанализируем показатели эффективности использования земли.
Экономическаяэффективность использования земли в сельском хозяйстве характеризуется системойнатуральных и стоимостных показателей. Основными из них являются следующие:урожайность сельскохозяйственных культур, ц./га; стоимость валовой продукции,валового и чистого дохода, прибыли в расчёте на 1га, руб.; окупаемость затрат вземельные ресурсы, руб. на 100 руб. материальных затрат; рентабельностьпроизводства продукции, %.
Основнымпоказателем, характеризующим, эффективность использования земельных угодийявляется выход продукции с единицы площади. Так, урожайность зерновых культур вСПК им. Ленина с 2005 по 2007гг. имеет тенденцию к увеличению и в 2007г.составила 16,5 ц/ га. Это на 16,8 % больше чем в 2005г., и на 9,3 % выше, чем в2006 году и на 23,3 % меньше средне районной урожайности. С увеличениемурожайности возрастает валовой сбор и валовая продукция растениеводства. Ноданный показатель ниже средних данных по району.Таблица 5Эффективностьиспользования земельных угодий в СПК им. Ленина Показатели 2005г 2006г 2007г Средне районные данные за 2007г 2007г в % к 2005г Средне районным Урожайность, ц/ га зерновых 14,13 15,1 16,5 21,5 116,8 76,7 сахарной свеклы - 69,3 70,1 278,2 - 25,2
Произведено на 100га пашни:
а) зерна, ц 625,4 759,7 826,4 1007,2 132,1 82,0 б) валовой продукции растениеводства, тыс. руб. 8,9 11,5 11,4 23,4 128,1 48,7
Произведено на 100га с/х угодий:
а) молока, ц 135,0 130,7 177,0 168,8 131,1 104,9 б) мяса в живом весе, ц 9,8 6,5 8,6 12,2 87,8 70,5 в) валовой продукции животноводства, тыс. руб. 5,1 4,6 6,2 6,4 121,6 96,9 г) валовой продукции всего, тыс. руб. 12,7 14,4 15,9 24,1 125,2 66,0 Получено валового дохода на 1га с/ х угодий, руб. 581,3 173,1 862,1 3471,0 148,3 24,8 Получено прибыли с 1га с/х угодий, руб. -86,0 -281 37,75 156,99 — 43,9 24,0
Значительноувеличился выход молока со 100га сельскохозяйственных угодий. В 2007 году онсоставил 177 ц, что на 31,1 % больше чем в 2005 году и на 4,9 % больше чем всреднем по району. А выход мяса сократился на 12,2 %. На 1гасельскохозяйственных угодий в 2007 году было получено 37,75 руб.
В целом все показатели увеличиваются,что говорит об эффективном использовании земельных ресурсов в хозяйстве. Но онизначительно ниже, чем средне районные данные.
В СПК им. Ленина необходимо выявитьрезервы земельных угодий для увеличения урожайности сельскохозяйственныхкультур и повышения эффективности использования земельных угодий.
Дальнейшее повышение продуктивностиугодий тесно связано с кардинальным улучшением естественных кормовых угодий —сенокосов и пастбищ, занимающих значительный удельный вес в общей площадисельскохозяйственных угодий. Как свидетельствует опыт передовых хозяйств,интенсивные формы луговодства, создание многолетних культурных пастбищ можетдать не меньший эффект, чем превращение их в пашню.
Основныепроизводственные фонды – это средство производства, которые учувствуют впроизводственном процессе многократно, не изменяя своей натуральной формы ипереносят свою стоимость на вновь созданный продукт по частям, видеамортизационных отчислений.
Напредприятии к основным производственным фондам относятся: здания, сооружения,машины и оборудования, материальные средства.
Рассмотримсостав и структуру основных производственных фондов предприятия.
Анализируяданную таблицу можно сделать вывод, что стоимость ОПФ возросла за отчетныйпериод на 2,9%. Фондообеспеченность возросла к 2007г. на 3,4% по сравнению с2006г. и 2005г. Фондовооруженность за этот период сократилась на 5,8%. На 1руб. ОПФ в 2007г. произведено 0,013 руб. валовой продукции, что на 0,001 руб.больше по сравнению с 2005г. и на 0,002 руб., чем в 2006г., а валового дохода –0,064руб.
Фондоемкостьза отчетный период снизилась на 6,7% и составила в 2007г. 77,1тыс. руб.
Таблица6
Эффективностьиспользования основных производственных фондов в СПК им. ЛенинаПоказатели 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2007г. в % к 2005г 2006г Площадь с/х угодий, га 1987 1987 1987 100,0 100,0 Среднегодовая численность работников, чел. 54 84 59 109,3 70,2 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов с/х назначения, тыс. руб. 23691 23705,5 24389,5 102,9 102,9 Стоимость валовой продукции, тыс. руб. 252,7 286,9 316,4 125,2 110,3 Валовой доход, тыс. руб. 2762 1506 1563 56,6 103,8 Прибыль, тыс. руб. -1209 -171 75 -6,2 -43,9 Расчетные показатели Фондообеспеченность, тыс. руб. 11,9 11,9 12,3 103,4 103,4 Фондовооруженность, тыс. руб. 438,7 439,0 413,4 94,2 94,2 Произведено на 1 руб. основных производственных фондов с/х назначения, руб. — валовой продукции 0,011 0,012 0,013 121,6 107,2 — валового дохода 0,117 0,064 0,064 55,0 100,9 — прибыли -0,051 -0,007 0,003 -6,0 -42,6 Фондоемкость, тыс. руб. 93,8 82,6 77,1 82,2 93,3 /> /> /> /> /> /> />
Такимобразом, в завершении второй главы надо отметить, сто СПК им. Ленина – этосельскохозяйственное предприятие с высоким уровнем специализации и убыточнымпроизводством. Поэтому, анализ финансового состояния этого хозяйства простонеобходим – это позволит найти резервы его улучшения, выявить «больные точки» иопределить направления выхода из кризиса.
3. Анализ источниковформирования размещения капитала, оценка имущественного положения СПК им Ленина
Анализразмера и структуры средств предприятия необходимо начинать с изучения активабаланса. Нам необходимо сравнить данные на начало периода с данными на конец.Это позволит нам определить общие тенденции развития, протекающие напредприятии. Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения вструктуре активов, необходимо провести детальные анализ разделов и отдельныхстатей актива баланса. (приложение 1).
Удельныйвес в структуре актива баланса занимают запасы — 47,9%. В 2007 г.ониувеличились на 3081тыс. руб. по сравнению с 2005 г. В СПК им. Ленина на балансеимеются долгосрочные финансовые вложения в размере 1 тыс. руб., что говорит обосуществлении инвестиционной политики. В 2007 г. наблюдается увеличениеоборотных фондов на 3140 тыс. руб. по сравнению с 2005 г. за счет запасов (3081тыс. руб.), готовой продукции (543 тыс. руб.), животных на выращивании иоткорме (2361 тыс. руб.).
Отрицательныммоментом для предприятия является увеличение краткосрочной дебиторскойзадолженности на 59 тыс. руб. в 2007 г. по сравнению с 2005 г.
Предприятиеимеет денежные средства в размере 1 тыс. руб.
Послеанализа актива баланса, то есть средств необходимо проанализировать источникиих поступления. Рассмотрим, какие изменения произошли в пассиве баланса.
Всеизменения, произошедшие в пассиве баланса, безусловно, можно отнести котрицательным тенденциям – это и увеличение суммы нераспределенного убытка, иувеличение кредиторской задолженности. Для более углубленного анализа пассивабаланса используем прием детализации и рассмотрим изменения по каждой статье.(приложение2)
Вструктуре пассива баланса СПК им. Ленина за анализируемый период, удельный весзанимают собственные средства предприятия в среднем за 3 года 75%.
Уменьшениесобственных средств на 5497 тыс. руб. в 2007 г. по сравнению с 2005 г.произошло за счет сокращения добавочного капитала на 12242 тыс. руб. (чтоотражает нестабильность в развитии предприятия) и нераспределенной прибыли(1951 тыс. руб.).
Неизменностьуставного капитала в течение анализируемых лет отражает то, что предприятие неувеличивает его путем выпуска новых акций.
Удельныйвес кредиторской задолженности в среднем за три года составляет 17,8%. В 2007 г.их доля увеличилась на 17,6% по сравнению с 2005 г. Это произошло за счет увеличениязадолженности пред передгосударственными внебюджетнымифондами в 9 раз.
Рассмотримтеперь относительные показатели использования фондов предприятия – они покажутиспользование средств предприятия.
Таблица7
Анализвнеоборотных и оборотных фондов предприятияПоказатели Норматив 2007 Отклонение На начало года На конец года К закрепления средств - 0,852 0,505 -0,347 К основных средств - 0,693 0,299 -0,394 К мобильности - 0,148 0,495 0,347 К абсолютной мобильности -
Коэффициентзакрепления на конец 2007 года составил 0,505. Он показывает, что в стоимостиимущества на долю основных средств и иных внеоборотных активов приходится50,5%.
Обратнымпоказателем этого показателя является коэффициент мобильности, соответственнопоказывающий долю оборотных активов в имуществе предприятия. Соответственно,если коэффициент закрепления равен 0,505, то коэффициент мобильности составит0,495 (1–0,505). То есть, на долю оборотных средств в имуществе предприятияприходится 49,5%.
Кпоказателям, характеризующим состояние оборотных средств, кроме выше указанногокоэффициента мобильности относят также коэффициент абсолютной ликвидности. ВСПК им. Ленина он как на конец, так и на начало 2005 года составил 0.
4.Анализ финансовой устойчивости, интенсивности и эффективности использованиякапитала
Финансоваяустойчивость – такое состояние финансовых ресурсов, их распределение ииспользование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе ростаприбыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности вусловиях разумного экономического риска.
Рассмотримпоказатели финансовой устойчивости по анализируемому предприятию.
Порассчитанным показателям можно сказать, что финансовая устойчивость предприятиявысокая. Так, коэффициент независимости, который по расчетам экономистов долженбыть больше 0,5, для обеспечения независимости предприятия от внешнихвоздействий на исследуемом объекте выше норматива.
Коэффициентзаемных средств, показывающий долю кредитов в стоимости имущества в СПК им.Ленина не превышает норматива.
Таблица8
Анализпоказателей финансовой устойчивости СПК им. ЛенинаПоказатели Норматив 2005 Отклонение На начало года На конец года К независимости >0,5 0,836 0,732 -0,104 К заёмным средствам 1 0,196 0,366 0,170 К покрытия инвестиций - 0,842 0,744 -0,098
Рассмотримизменение коэффициента независимости при помощи факторного анализа.
Таблица9
Факторныйанализ изменения коэффициента независимостиПоказатели 2007 Отклонение На начало года На конец года Факторные а) Собственные источники 15817 8 871 -6 946 б) Всего источников 18923 12 118 -6 805 Результативные К независимости 0,836 0,732 -0,104
Коэффициентанезависимости рассчитывается как отношение суммы собственных источников и суммывсех источников. Рассмотрим, как он изменился под влиянием изменения каждого изних, при условии элиминированности другого.
Так,изменение коэффициента К независимости за счет изменения суммы собственныхсредств:
DКНси= /> =0,732-1,305 = -0,573
ИзменениеК независимости за счет изменения суммы источников имущества всего:
DКНSс = />/>1,305-0,836=0,469
Проверка:-0,104 =-0,573+ 0,469
Такимобразом, под воздействием уменьшения суммы собственных источников на 6946тыс.рублей, коэффициент независимости сократился на 0,573, а под воздействиемсокращения суммы всех источников на 6805 тыс. рублей, коэффициент независимостиувеличился на 0,469.
Оборотныйкапитал представляют собой один из важнейших факторов обеспечения постоянства инепрерывности воспроизводства. Эту важную роль играют все составные частисовокупного материального запаса, в том числе товарно-материальные запасы.
Рассмотримтеперь обеспеченность собственными оборотными средствами в следующей таблице.
Таблица10
Обеспеченностьсобственными оборотными средствами за 2007 годПоказатели На начало года На конец года Отклонение Капиталы и резервы, тыс. руб. 15817 8871 -6 946 Долгосрочные обязательства, тыс. руб. 123 150 27 Всего источников собственных и приравненных к ним средств, тыс. руб. 15 940 9 021 -6 919 Основные средства и иные внеоборотных активы, тыс. руб. 16113 6117 -9 996 Собственные оборотные и приравненные к ним средства, тыс. руб. -173 2 904 3 077 Оборотные средства всего, тыс. руб. 2810 6001 3 191 Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, % -6,2 48,4 54,5
Стоимостьосновных средств и иных внеоборотных активов на конец года составили 6117 тыс.рублей. По сравнению с началом года они сократились на 9996 тыс. рублей.
Суммаоборотных средств увеличилась на 3191 тыс. рублей и на конец года составила 6001тыс. рублей.
Показательобеспеченности собственными оборотными средствами в нашем случае положительный ипоказывает, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность засчет своих средств, а не привлеченных со стороны.
Атеперь сравним, как изменились фактические показатели оборачиваемости оборотныхсредств по сравнению с плановыми, для чего построим и рассчитаем следующую таблицу.
Таблица11
Анализоборачиваемости оборотных средствПоказатели 2007 год Отклонение План Факт Сумма оборота — всего, тыс. руб. 5376 3825 -1 551 Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. 2810 6001 3 191 Коэффициент оборачиваемости 1,9 0,6 -1,3 Время одного оборота оборотных средств, дней 188,2 564,8 376,6 Коэффициент закрепления оборотных средств 0,52 1,57 1,05 Потребность в оборотных средствах, исходя из сумм фактического валового оборота и планового коэффициента, тыс. руб. - 1999 Высвобождено из оборота (-), вовлечено в оборот оборотных средств вследствие изменения оборачиваемости, тыс. руб. - 3,00
Коэффициентоборачиваемости в хозяйстве на конец 2007 года составил 0,6 – это значит, чтооборотные средства предприятия за год совершили 0,6 оборота превращения вденьги, из денег в запасы. Причем, этот показатель за год сократился. Этопроизошло по двум причинам: денежная выручка предприятия сократилась, асреднегодовой остаток оборотных средств увеличился.
Времяодного оборота на конец 2007 года составила 564,8 дня, то есть один оборотпревращения денежных средств в запасы и обратно осуществился в течение 564,8дней.
Еслирассматривать потребность исходя из фактического валового и плановогокоэффициента, то потребность в оборотных средствах составила 1999 тыс. рублей,что на 4002 тыс. рублей меньше фактическиимеющихся оборотных средств.
Такжепри расчете суммы высвобожденных средств, мы определили, что предприятием былобы дополнительно привлечено в оборот оборотных средств на сумму 3000 рублей,что произошло бы за счет изменения оборачиваемости этих средств.
Эффективностьлюбой деятельности подразумевает под собой финансовые результаты – при анализеоборотных средств показателями экономической эффективности будут выступать этипоказатели в расчете на 1 рубль оборотных средств.
Таблица12
Экономическаяэффективность использования оборотных средствПоказатели 2006 год 2007 год Отклонение /> /> Стоимость валовой продукции, тыс. руб. 286,9 316,4 29,5 /> Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 3494 3825 331 /> Прибыль (убыток) от реализации продукции, тыс. руб. -171 75 246 /> Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. 2810 6001 3191 /> Получено на 1 рубль оборотных средств, руб.: /> валовой продукции 0,10 0,05 -0,05 /> выручки 1,24 0,64 -0,61 /> прибыли -0,061 0,012 0,073 />
Надоотметить, что как стоимость валовой продукции, так и выручка от реализациипродукции увеличились. Правда, темпы роста стоимости валовой продукцииопережают темпы роста выручки – это, естественно, сказалось и на прибыли. Еслирассматривать показатели производства и реализации продукции в расчете на 1рубль оборотных средств, то на конец 2007 года было произведено 0,05 рубля валовойпродукции, выручено 0,64 рубля и получено прибыли на сумму 0,012 рубля.
Однимиз основных показателей деятельности предприятия является рентабельность. Вданной таблице рассмотрим рентабельность использования капитала предприятия.
Таблица13
Интенсивностьи эффективность использования капиталаПоказатели 2006 год 2007 год Отклонение Показатели интенсивности использования Коэффициент оборачиваемости капитала 0,18 0,32 0,13 Коэффициент оборачиваемости запасов 1,52 0,66 -0,86 Длительность 1 оборота, дни 239,85 553,75 313,90 Показатели эффективности использования капитала Рентабельность совокупного капитала, % -0,90 0,62 1,52 Рентабельность оборотного капитала, % -6,09 1,25 7,34
Еслирассматривать предприятие с позиции всех заинтересованных лиц (государства,собственников, кредиторов), то оценку эффективности дает показатель рентабельностьсовокупного капитала. На СПК им. Ленина в 2007 году он составил 0,62% – тозначит, что предприятие с каждых 100 рублей всего капитала получает 0,62 рубля прибыли.
Рентабельностьоборотного капитала в 2007 году составила 1,25 %, то есть на каждые 100 рублейоборотного капитала предприятие получает 1,25 рубля прибыли. Также как и всепредыдущие рассмотренные показатели, он также вырос по сравнению с 2006 годом.
Дляанализа интенсивности использования капитала рассчитывают показателиинтенсивности использования капитала. Так, коэффициент оборачиваемости в 2007году составил 0,32 – это значит, что в среднем за год капитал предприятиясовершил 0,32 оборота, что быстрее, чем в 2006 году. Длительность одногооборота запасов составила 553,75 дня, то есть 1 круг оборота запасов хозяйстваполностью завершился за 553,75 дня.
5.Анализ платежеспособности хозяйства и диагностика риска банкротства
Платежеспособность– это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способностьпредприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.
Таблица14
Анализкоэффициентов платежеспособностиПоказатели Норматив 2007 Отклонение /> /> На начало периода На конец периода /> К общего покрытия 2 0,977 1,997 1,019 /> К промежуточного покрытия 0,7 /> К абсолютной ликвидности >0,2 />
Коэффициентобщего покрытия за 2007 год увеличился на 1,019 и на конец года составил 1,997.Это говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,997рублей оборотных активов.
Расчетдругих показателей платежеспособности невозможен, так как СПК им. Ленина неимеет ни дебиторской задолженности, ни денежных средств на расчетных счетах. Икоэффициент абсолютной ликвидности показывающий, как быстро предприятие можетмобилизовать свои активы в денежные средства и выплатить свои долговыеобязательства кредиторам на СПК им. Ленина равен нулю.
Рассмотримтеперь состав и структуру кредиторской задолженности, так как этот показательнапрямую влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость хозяйства.
Таблица15
Состави структура кредиторской задолженности СПК им. Ленина в 2007 гКредиторы На начало года На конец года Отклонение тыс. руб. % тыс. руб. % Краткосрочная, всего 2662 94,1 3097 95,4 435 Расчеты с поставщиками и подрядчиками 1141 40,3 650 20,0 -491 Расчеты по налогам и сборам 820 29,0 513 15,8 -307 Кредиты 1481 45,6 1481 Займы 88 3,1 88 2,7 Прочая 613 21,7 365 11,2 -248 Долгосрочная, всего 167 5,9 150 4,6 -17 в. т. ч. кредиты 167 5,9 150 4,6 -17 Кредиторская задолженность всего 2829 100,0 3247 100,0 -2829
Общаясумма кредиторской задолженности за исследуемый период времени сократилась на 2829тыс. рублей и на конец 2007 года составила 3247 тыс. рублей. Причем 95,4% этойсуммы – это краткосрочная задолженность, то есть задолженность, которая должнабыть уплачена в течение 12 месяцев. На долю долгосрочной задолженностиприходится оставшиеся 4,6%.
Еслирассматривать состав и структуру краткосрочной задолженности, то основную частьэтой задолженности составляют кредиты (45,6%). На расчеты по налогам и сборамприходится 15,8 %, на расчеты с поставщиками и подрядчиками – 20,0% от общейсуммы задолженности.
Послеанализа состава и структуры кредиторской задолженности перейдем к анализупоказателей ее оценки, для чего построим и рассчитаем следующую таблицу.
Надолю кредиторской задолженности в источниках средств хозяйства приходится26,8%. Оборачиваемость кредиторской задолженности на конец 2007 года составила1,178, при данном уровне производства и реализации продукции кредиторскаязадолженность совершит всего 1,54 своего оборота.
Периодпогашения кредиторской задолженности составил 309,8 дней, что больше чем наначало года на 117,8 дня. Это значит, что хозяйство сможет расплатиться скредиторами только через 309,8 дней.
Таблица16
Показателиоценки кредиторской задолженности в СПК им. Ленина в 2007 годуПоказатели На начало года На конец года Отклонение Доля кредиторской задолженности в источниках средств предприятия, % 15,0 26,8 11,8 Доля кредиторской задолженности в заемных источниках средств предприятия, % 91,1 100,0 8,9 Оборачиваемость кредиторской задолженности 1,900 1,178 -0,722 Период погашения кредиторской задолженности, дни 192,1 309,8 117,8
Назаключительном этапе анализа финансово состояния проводят диагностикубанкротства предприятия.
Банкротствопредприятия означает его неспособность в полном объеме удовлетворять требованиякредиторов по денежным обязательствам и (или) внести обязательные платежи вслучаи, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупностисоставляет не менее 500 МРОТ и указанные требования не погашены в течение 3месяцев.
Рассмотримвозможность банкротства СПК им. Ленина с помощью предложенной в первой главемодели Альтмана.
/>
Z2007 = 1,2*0,50+1,4*0,20+3,3*0,006+0,6*0,0002+0,20=1,2
Z2006 = 1,2*0,15+1,4*0,13+3,3*0,13+0,6*0,0002+0,18=2,0
Z2005 = 1,2*0,15+1,4*0,23+3,3*(-0,04)+0,6*0,0002+0,28=0,7
Z2007= 1,2 Z2006= 2,0; Z2005= 0,7
Такимобразом, вероятность банкротства хозяйства весьма высока. Причем надо отметить,что положение за исследуемый период времени ухудшилось.
Выводыи предложения
Наосновании написанной курсовой работы надо сказать о том, что анализ финансовогосостояния просто необходим, это позволяет вовремя выявить негативные тенденции,протекающие на предприятии и предпринять попытки по их устранению.
Объектисследования – СПК им. Ленина – это сельскохозяйственный производственныйкооператив, находящийся в Брянской области, Комаричском районе, с. Угревище. Основной целью деятельности хозяйстваявляется получение прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции.
Анализ«по горизонтали» показал, что стоимость имущества хозяйства за исследуемыйпериод времени уменьшилась. В том числе иммобилизационные активы сократилась на62,3%, а стоимость оборотных активов увеличилась в 2,9 раза и на конец 2007года составила 6001 тыс. рублей.
Прианализе источников средств СПК им. Ленина было выяснено, что хозяйство имеетсобственного капитала в размере 8871 тыс. руб. В структуре же заемного капиталаосновная часть приходится на кредиторскую задолженность – причем она заисследуемый период времени постоянно увеличивалась – с 2559 тыс. рублей в 2005году до 3009 тыс. рублей в 2007 году.
Анализкоэффициентов финансовой устойчивости показал, что финансовая устойчивостьпредприятия высокая. Так, коэффициент независимости, который по расчетамэкономистов должен быть больше 0,5, для обеспечения независимости предприятияот внешних воздействий на исследуемом объекте выше норматива.
Коэффициентзаемных средств, показывающий долю кредитов в стоимости имущества в СПК им.Ленина не превышает норматива.
Припроведении факторного анализа было определено изменение коэффициента независимостипод влиянием изменения показателей из которых он рассчитывался – подвоздействием уменьшения суммы собственных источников на 6946 тыс. рублей,коэффициент независимости сократился на 0,573. А под воздействием сокращениясуммы всех источников на 6805 тыс. рублей, коэффициент независимости увеличилсяна 0,469.
Анализоборотных средств показал, что время одного оборота оборотных средств напредприятии на конец 2007 года составила 564,8 дня, то есть один оборотпревращения денежных средств в запасы и обратно осуществился в течение 564,8дней.
Еслирассматривать предприятие с позиции всех заинтересованных лиц (государства,собственников, кредиторов), то оценку эффективности дает показательрентабельность совокупного капитала. На СПК им. Ленина в 2007 году он составил 0,62%– то значит, что предприятие с каждых 100 рублей всего капитала получает 0,62рубля прибыли.
Расчетпоказателей платежеспособности дал такую информацию: коэффициент общегопокрытия за 2007 год увеличился на 1,019 и на конец года составил 1,997. Этоговорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,997рублей оборотных активов. Расчет других показателей платежеспособностиневозможен, так как СПК им. Ленина не имеет ни дебиторской задолженности, ниденежных средств на расчетных счетах. И коэффициент абсолютной ликвидностипоказывающий, как быстро предприятие может мобилизовать свои активы в денежныесредства и выплатить свои долговые обязательства кредиторам на СПК им. Ленинаравен нулю.
Построениемодели Альтмана выявило, что вероятность банкротства хозяйства весьма высока.Причем надо отметить, что положение за исследуемый период времени ухудшилось. Такимобразом, финансовое состояние СПК им. Ленина является убыточным,неплатежеспособным и не рентабельным и руководству хозяйства необходимо искатьпути выхода из кризиса, в которое попало предприятие.
Списоклитературы
1. Бердникова Т. Б.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия – М:ИНФРА-М, 2002. – 215с.
2. Быкадоров В. Л.Финансово-экономическое состояние предприятия. – М: «ПРИОР», 2002. – 66с.
3. Ефимова О. В.Финансовый анализ. М: «Бухгалтерский учет», 2002. – 320с.
4. Зимин Н. Е.Анализ и диагностика финансового состояния предприятия – М: ИКФ «ЭКМОС», 2003.– 240 с.
5. Ковалёв В.В.,Волкова О. Н. «ОХД предприятия», М: «Проспект», 2004. – 424 с.
6. Прыкина Л.В.«Экономический анализ предприятия», — М: ЮНИТИ, 2002. — 360 с.
7. Родионова В. М.,Федотова М. Д. Финансовая устойчивость предприятий. М: Экономика, 2002. – 623с.
8. Савицкая Д.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия -Минск: «Новое издание» 2000. –688 с.
9. Савицкая Д.В.Экономический анализ – Минск.: «Новое издание», 2004. – 640 с.
10. Стражева В.И. Анализ хозяйственнойдеятельности в промышленности. Мн: высшая школа, 2000. — 126с.
11. Шеремет А.Д. Методика финансовогоанализа. М: Финансы, 1999. – 148с.
12. Экономический анализ /Под редакциейГиляроской Л.Т., — М: ЮНИТИ-Дана, 2002. – 615 с.
13. Дьяченко О. В. Практикум по анализу идиагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Брянск:Издательство ООО «Полиграм-Плюс», 2006. – 80с.