Введение
Анализ какодна из операций процесса управления, перспективы развития в условиях рыночнойэкономики отвечает на вопросы:
– цельанализа, его главные направления;
– основныеприемы;
– методыоценки результатов анализа;
– информационнаябаза.АХФДпредприятия является прикладной дисциплины. Если быть точнее, это метод,который используют экономисты для получения информации об объекте своегоисследования предприятия. Почти вся информация для АХФД, получается, посредствам бухгалтерского учета. Его составными частями является: финансовыйучет, который предоставляет информацию для финансового анализа; и управленческийучет, поставляющий информацию для технико-экономического анализахозяйственной деятельности предприятия.
Экономическийанализ должен предшествовать и сопровождать текущие, оперативное управлениепредприятия, служит необходимой предпосылкой в выработки стратегическихрешений, определить линию развития предприятия. Экономический анализ долженразвивать фирму, разрабатывать и обеспечивать реализацию проектовинновационного и производственного профиля, повысить эффективность работы.Экономический анализ в процессе управления занимает первое место, т. к.планирование не возможно без оценки прошлого.
Основнымиприемами экономического анализа является:
– приемсравнения,заключается в сопоставлении показателей отчетного периода с их плановымизначениями или значениями предшествующего периода.
– приемсводки и группировки, заключается в объединении информации в аналитическиетаблицы, что позволяет сделать более обоснованные сравнения и выводы.
– приемцепных подстановок, применяется для расчетов величены влияние отдельныхфакторов на уровне результатного показателя.
– приемразниц, состоит в том, что сначала рассчитывается абсолютная илиотносительная разница. В отличие от приема ПЦП
этот приемнужно использовать для очень ограниченного ряда уравнений.
Методами оценкирезультатов анализа является:
– Методкритериальных оценок – используется, когда число показателей анализируемыйпериод не велик, репутация фирмы стабильна, когда фирма работает в традиционныхдля себя сферах, т.е. не менять вид деятельности. Суть критериального методасостоит в сравнении значений аналитических показателей фирмы с их критериальнымзначением.
– Динамический метод– по отраслевым показателям, состоит в сравнении динамики показателей фирмы сдинамикой показателей отросли или другими группами предприятия. Суть методасостоит именно в этом. В зарубежной практике сбор и обработку информации дляфинансового анализа по отраслям ведут специальные фирмы.
Информация,сведенья, которые уменьшают неопределенность в той или иной области, к которойони относятся. Для выявления отличий на успешных предприятиях или в среднем поотросли, необходима соответствующая информация, позволяющая применить методикусравнительного анализа.
Требования кэкономической информации, содержащиеся принимаемых законов и ведомственныхинструкциях, в последнее время начинают совпадать с требованиями мировыхстандартов бухгалтерского учета, аудита и практики ФХД. В этой ситуации важно,воспринять все лучшее из мирового опыта экономического анализа, сохранитьхорошо зарекомендовавшие себя отечественные традиции.
В даннойработе представлен анализ экономического потенциала и результативности ФХД ГУГ«Шебекинского лесхоза» в 1995 г.
1.Информационная база анализа
Информация – сведения, которыеуменьшают неопределенность в той или иной области, к которой они относятся.
Экономическийанализ имеет = > информационное обеспечение:
– бухгалтерскаяотчетность и другие данные бухгалтерского учета.
– внеучетныеданные, относящие к анализируемой фирме.
– информацияправового характера (законы, указы, постановления).
– нормативно-справочнаяи статистическая информация.
Унифицируютсятак же приемы и методы экономического анализа, которые называютсяаналитическими процедурами в одноименном стандарте аудиторской деятельности.Этот метод применяется в свою очередь к объектам АХФД, которые выражаются ведином денежном измерении. Информация, о хозяйственных средствах отражая ихфункциональную роль и источники образования.
В процессеаналитического исследования принимаются следующие приемы:
– сравнениефактических показателей бухгалтерской отчетности с плановыми показателями,определенные экономическим субъектом;
– сравнениебухгалтерской отчетности с прогнозными и / или нормативными;
– сравнениепоказателей бухгалтерской отчетности и связанных с ними относительных коэффициентовотчетного периода с нормативными значениями, устанавливаемыми действующимзаконодательством или самим экономическим субъектом;
– сравнениепоказателей бухгалтерской отчетности по среднеотраслевыми данными;
– сравнениебухгалтерской отчетности с небухгалтерскими данными;
– анализизменений стечением времени показателем бухгалтерской отчетности иотносительных коэффициентов;
– другиевиды аналитических процедур.
На этапевыполнения аналитических процедур можно использовать различные методы:
– простоесравнение;
– выявлениетенденций изменения, какого либо показателя в отчетном периоде;
– выявлениеколичественных взаимосвязей между показателями.
Основнымиисточником информации служит статистическая и бухгалтерская отчетностьпредприятия, как внутригодовая, так и годовая. Наиболее обширная информациясодержится в годовом отчете предприятия, где отражаются различные показатели,характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Он включает в себя рядотчетных форм и пояснительную записку. Источником информации о показателях засрок менее года служит текущая статистическая и периодическая отчетность.
2. Оценкаэкономического положения предприятия
2.1 Анализ имущественногоположения
Для анализаимущественного положения используется вертикальный и горизонтальный анализ.
Вертикальныйанализ – предоставление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин,которые характеризует структуру итоговых показателей.
Горизонтальныйанализ – позволяет видеть изменения отдельных статей и их групп. В основе данногоанализа лежит расчет темпа роста.
Сочетаниевертикального и горизонтального анализа позволяет рассчитать структурные сдвигив составе средств и источников их покрытия.
Оценкаструктурных активов предприятия и источников финансирования, (таб. №1) Показатели Сумма, д.е. Темп роста Структура, д.е. Структурный сдвиг,% начало г. конец г. начало г. конец г.
1. Внеоборотные активы: 61 7560 12393,44 81,33 94,15 12,82 НМА - - - - - -
Основные средства. 58 7265 12525,86 77,33 90,47 13,14
Незавершенное строительство 3 295 9833,33 4 3,67 -0,33
Долгосрочные финансовые вложения - - - - - -
Доходные вложения в нематериальные активы - - - - - -
2. Оборотные активы: 14 470 3357,14 18,67 5,85 -12,82
Запасы. 3 41 1366,67 4 0,50 -3,50
Дебиторская задолженность 2 13 650 2,67 0,16 -2,57
Краткосрочные финансовые вложения - - - - - -
Денежные средства 1 3 300 1,33 0,04 -1,29
Прочие оборотные активы. 8 413 5162,50 10,67 5,14 -5,53
Баланс: 75 8030 10706,67 100,00 100,00
3. Капитал и резервы: 66 7354 11142,42 88 91,61 3,61
Уставный капитал. 2 2 100 2,67 0,02 -2,65
Целевое финансирование. 2 72 3600 2,67 0,90 -1,77
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода. - 1 0,01 0,01
Добавочный капитал - 659 8,21 8,21
Фонд социальной сферы. 62 6620 10677,42 82,67 82,44 -0,23
4. Долгосрочные обязательства. - 200 2,49 2,49
5. Краткосрочные обязательства. 9 475 5277,78 12 5,90 -6,10
Заемные средства. - - - - - -
Кредиторская задолжность, в т.ч. 9 475 5277,78 12 5,90 -6,10
– поставщики и подрядчики 1 8 800 1,33 0,10 -1,23
– персонал организации 1 32 3200 1,33 0,39 -0,93
– внебюджетные фонды - 5 0,06 0,06
– бюджет. 3 10 333,33 4 0,12 -3,88
– авансовые получения 1 8 800 1,33 0,10 -1,23
– прочие кредиторы. - 16 0,19 0,20
Прочие краткосрочные обязательства 3 397 13233,33 4 4,93 0,93
Темп роста = S отч./S баз.* 100%
Структура. =Каждая статья / Баланс.*100%
Структурныйсдвиг = структура на конец – структура на начало.
Вывод: Анализактивов показывает, что Валюта баланса за отчетный период увеличилась на 79,55тыс./руб., что говорит о положительной деятельности предприятия.
1.Вертикальный анализ, т.е. расчет структуры активов, показал, что предприятиярасполагает в основном внеоборотными активами (на начало 61, на конец 75600).Основную долю внеоборотных активов составляют основные средства (на начало 58,на конец7265) Также увеличились оборотные средств (на начало 3, на конец 41) иденежных средств (на начало 1, на конец 3). Горизонтальный анализ показал, чтонезавершенное строительство увеличилось на 292 тыс./руб.
2.Вертикальный анализ источников финансирования показал, что предприятие большуюдолю капиталов и резервов составляет добавочный капитал (на начало 0, на конец654), уставный капитал остался неизменным (на начало 2, на конец 2).Увеличилисьдолгосрочные обязательства;
Горизонтальныйанализ показал, что неизменным остался Уставный капитал; увеличиласькредиторская задолжность (на начало 9, на конец 475).
Оценкафинансового состояния и возможности банкротства по методике ФСФОДН.
k 1 кон. = К обор./Ккраткос.
k 1 кон.= 470/475 = 0,99
k 2 кон. = К соб. – Квнеобор./ К обор.
k 2 кон. = 7354–7560 / 470= -0,43
Так как наотчетную дату k 1кон.
k 1 нач. = К обор./ Ккраткос.
k 1 нач. = 14 / 9 = 1,56
k 3а = k 1 кон.+ 6 /12 * (k 1 кон. – k 1 нач.) / 2
k 3а = 0,99 + 6 / 12 *(0,99 – 1,56) / 2 = 0,36
Так как k восстановлениеплатежеспособности не превышает 1, у предприятия есть возможность через 6месяцев утратить свою платежеспособность, т.е. обанкротится.
2.2 Анализфинансовой устойчивости
Финансоваяустойчивость фирмы является необходимым условием ее стабильной деятельности врыночной среде, т. к. она подразумевает ее способность выполнять своиобязательства перед государством и партнерами. Главным показателем, которыйхарактеризует финансовую устойчивость, служит удельный вес собственногокапитала фирмы в суммах всех средств.
Этоткоэффициент называют k автономии.
1. k автономии. = К соб. / К
k автоном. баз.= 66 /75 =0,88
k автоном. отчет. = 7354/8030 = 0,92
1. При оценкеустойчивости особое внимание уделяют относительной величине собственногооборотного капитала. Доля собственного капитала – это коэффициентманевренности.
k маневр. = К соб. обор. –К внеобор. / К соб.
k маневр. баз. = 66 – 61 /66 = 0,08
k маневр. отчет. = 7354 –7560 / 7354 = -0,03
3. В группефинансовой устойчивости рассчитывают также k масштабности, т.е. долюосновного капитала Нетто в общем, объеме активов фирмы.
k масштаб.= К осн. / К
k масштаб. баз. = 58 / 75= 0,77
k масштаб. отчет. = 7265 /8030 = 0,90
2.3 Анализликвидности
Текущаяплатежеспособность характеризует способность фирмы быстро свои краткосрочныеобязательства. Показателем текущей платежеспособности является k покрытия, для которогосуществует множество модификации различающихся составом оборотных средств.
Общий k покрытия роста называют k текущей ликвидности – рассчитываютотношения всего оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.
1. k тек, лек. = К обор. / Ккраткоср.
k тек. лек. баз. = 14 / 9= 1.56
k тек. лик. отчет. = 470 /475 = 1.
Одних измодификаций kпокрытия, которую рассчитывают по самой ликвидной части капитала виде денежныхсредств, называют k абсолютная ликвидность.
2. k абсол. лик. = Д / Ккраткос.
k абсол. лик. баз. = 1 /9= 0,11
k абсол. лик. отчет. = 3 /475 = 0,006
2.4Прогнозирование банкротства
Дляпрогнозирования банкротства используют два метода экспресс анализа.
1. Метод критериальныхоценок, используется, когда число показателей и анализируемых периодовневелики, репутация фирмы стабильна. Суть этого метода состоит в сравнениизначений аналитических показателей фирмы с критериальными значениями.
Однозначноположительная оценка выносится, когда фирма имеет все 5 коэффициентов вышекритериальных оценок. Однозначно отрицательная, на оборот.
2.Динамический метод – сравнение динамики показателей фирмы с динамикойпоказателей отрасли или других групп предприятия.
Оценку ипрогноз структуры баланса устанавливают через систему критериальных значениивозможного банкротства:
– k тек. лек. = 0,2 (20%).
– k осос. = 0,1 (10%)
Есликоэффициенты меньше предельно допустимого значения, определяем k 3а – коэффициентвосстановления. Если на оборот, то k 3б – коэффициент утраты.
k 3а = k1кон. + 6/Т * (k1кон. – k1нач.) / 2.
k 3б = k1кон. + 3/Т * (k1кон. – k1нач.) / 2.
1. k тек, лек. = К обор. / Ккраткос.
k1кон. 470 / 475 = 1
2. k осос. = К соб. – Квнеобор. / К обор.
k2кон. = 7354 – 7560 / 470= -0,43
Так как k восстановленияплатежеспособности не превышает 1, у предприятия есть возможность через 6месяцев утратить свою платежеспособность, т.е. обанкротиться.
3. Оценкарезультативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
3.1 Анализделовой активности
Деловая активностьфирмы в комплексном анализе оценивается показателем эффективности труда икапитала. В основу расчета берется выручка от реализации продукции, работ,услуг, как основной результат деятельности. Капитал по эффективностииспользования можно характеризовать запасов, дебиторская задолжность, так жеосновного капитала и всех активов которыми располагает фирма.
Деловаяактивность тем выше, чем больше оборотов делает капитал.
1. k оборач. Кi. = В / Кi
k обор. баз. = 345 / 14 =24,64
k обор. отчет. = 676 / 470= 1,44
2. d отд. = В / К осн.
d отд. баз = 345 /58 = 5,95
d отд. отчет = 676 / 7265= 0,09
3. k обр. зап. = В / К зап.
k обр. зап. баз. = 345 / 3= 115
k обр. зап. отчет. = 676 /41 = 16,49
Т зап. = 360/ К обр. зап.
Т зап. баз. =360 / 115 = 3,13
Т зап. отчет.= 360 / 16,49 = 21,83
k обр. деб. зад. = В / Кдеб. зад.
k обр. деб. зад. = 342 / 2=172,5
k обр. деб. зад. = 676 /13 = 52
Т ср. в расч.= 360 / kобр. деб. зад.
Т ср. в расч.баз. = 360 / 172,5 = 2,09
Т ср. в расч.отчет. = 360 / 52 = 6,92
ОЦ = Тзап. +Т ср. в расч.
ОЦ = 3,13 +2,09 = 5,22
ОЦ = 21,83 +6,92 = 28,75
4. Т кред.зад. = 360 / kобр. кред. зад.
Т кред. зад.баз. = 360 / 57,5 = 6,26
Т кред. зад.отчет. = 360 / 8,45 = 42,60
ФЦ = (Тзап. +Т ср. в расч.) – Т кред. зад.
ФЦ баз. =(3,13 + 2,09) – 6,26 = -1,04
ФЦ отчет. =(21,83 + 6,29) – 42,60 = -13,85
k обр. кред. зад. = В / К кред.зад.
k обр. кред. зад. баз. =345 / 6 57,5
k обр. кред. зад. отчет. =676 / 80 = 8,45
3.2 Анализприбыльности
Оценкаприбыльности производится с помощью многочисленных коэффициентоврентабельности, представляющих собой отношение прибыли к затратам.
Рентабельностьотдельных отраслей всего хозяйства, официальная статистика РФ в основномучитывает по числам направления:
– Рентабельностьактивов.
– Рентабельностьпродукции.
R активов = П доналогаобл. / К
R активов баз. = 11 / 75 =0,15 (15%)
R активов отчет. = 30 /8030 = 0,003 (0,37%)
R продукции = П от продаж/ С
R продукции баз. = 5 / 340= 0,01 (1%)
R продукции отчет. = 20 /656 = 0,03 (3%)
Расчетпоказателей результативности рекомендуется дополнить факторным анализомрентабельности, т. к. исследования доходности занимает центральное место ванализе финансовой деятельности предприятия.
Таблицаисходных данных R продукции
Показатели
XO
База.
Отчет. В от реализации продукции, тыс. руб. х1 345 676 Себестоимость, тыс. руб. х2 340 656 Рентабельность,% х1 / х2 – 1 1 3
1. Rо = Во / Со – 1
Rо = 345 /340 – 1 = 0,01 (1%)
2. R усл. = В1 / Со – 1
R усл. = 676 / 340 – 1
3. R1 = В1 /С1 -1
R1 = 676 / 656 – 1 = 0.03(3%)
Вывод: Факторныйанализ, проведенный, ПЦП показал, что рентабельность предприятия увеличилось на2%, под влиянием следующих факторов:
– произошлоувеличение В от реализации продукции с 345 до 676 тыс. руб.
– произошлоувеличение С продукции с 340 до 656 тыс. руб.
Тодеятельности предприятия можно дать положительную оценку.
Таблицаисходных данных: R активов
Показатель. ХО
База.
Отчет. Прибыль до налогообложения, тяс. руб. х1 11 30 Капитал, тыс. руб. х2 75 8030 Рентабельность,% х1 / х2 15 0,37
1. Rо = По / Ко
Rо = 11 / 75 = 0,15 (15%)
2. R усл. = П1 / Ко
R усл. = 30 /75 = 0,4 (40%)
3. R1 = П1 / К1
R1 =30 / 8030 = 0,03 (0,37%)
Вывод: Факторныйанализ проведенный ПЦП, показал что R активов снизилось на 8,83%, под влияниемследующих факторов:
– произошлоувеличение П до налогообложения на 19 тыс. руб.
– икапитал увеличился на 7955 тыс. руб.
Тодеятельности предприятия можно дать положительную оценку.
Заключение
В таблицепоказателей ФХД предприятия следует сравнить критериальные оценки истатистические данные по следующей отрасли экономики РФ.
Показатели, %
ГУГ «Шебекинский лесхоз» Экономика РФ
Критериальные значения.
1994 г.
1995 г.
1994 г.
1995 г.
1. Финансовая устойчивость. k автономии, % 88 90 94,50 87,90 50 k маневренности 8 -3 - - - k масштабности, % 77 90 - - 50 k осос. - -43 23 36,70 50
2. Ликвидность. k текущая ликвидность. 156 106 161,7 168 200 k абсолютной ликвидности. 11 0,6 - - 20
3. Прогнозирование банкротства. k восстановление - 36 - - 100
4. Деловая активность. k оборачиваемости (обор. /год.) 24,64 1,44 - - - d отд. (руб./руб.) 5,95 0,09 - - - ОЦ (дни) 5,22 28,75 - - - ФЦ (дни) -1,04 -13,85 - - -
5. Прибыльность. R активов 15 0,37 -0,2 0,3 - R продукции 1 3 -10 -31 -
В своднойтаблице аналитических показателей ФХД ГУГ «Шебекинского лесхоза» видно, чтозначение kавтономии и kмасштабности значительно выше критериальных значении, это характеризуетпредприятие с положительной стороны. Коэффициент обеспеченности собственнымисредствами к концу отчетного года не превышает критериального значения.
Коэффициентабсолютной ликвидности меньше критериального значения, это означает упредприятия не достаточно денежных средств, для того чтобы погасить своикраткосрочные обязательства.
Коэффициентвосстановление платежеспособности гораздо ниже критериального значения, чтоговорит о том, что предприятие может в течение 6 месяцев утратить своюплатежеспособность, т.е. обанкротится. Деловая активность предприятия с неочень хорошей стороны.
Коэффициент прибыльности,т.е. Rактивов и Rпродукции, в предшествующем году выше отраслевых показателей за предшествующийгод. А в отчетном году показатели предприятия выше отраслевых. Этохарактеризует предприятие с положительной стороны, но по сравнению с предыдущими отчетным годами, показатели прибыльности уменьшились.
Списоклитературы
1. Баконов М.И., Шеремет А.Д«Теория экономического анализа» 1998 г.
2. Ковалев В.В«Финансовый анализ» 1998 г.
3. Пястолов С.М «Анализфинансово – хозяйственной деятельности предприятия» 2001 г.
4. Сорк Д.М., Заморенова Н.Г«Правовое регулирование хозяйственной деятельности» 2002 г.
5. Савицкая Г.В«Анализ хозяйственной деятельности предприятия» 2000 г.
6. В активе: количество икачество. Иванова Т.Г «Экономика и жизнь», №44, 2002 г.
7. Россия в цифрах: Крат.стат. сб./ Госкомитет России – М. 2000 г.
8. Составляем отчет вместе. Борисов Л. «Экономика и жизнь» №5, 2001 г.