Міністерство освіти і наукиУкраїни
Київськийнаціональний економічний університет
Ім.В. Гетьмана
Самостійнаробота
здисципліни:
«Економічнийаналіз»
Аналізфінансового стану підприємства «Київська кондитерська фабрика кондитерськоїкорпорації „ROSHEN“»
Виконала:
Студентка ІІІ курсу
ФЕФ
Спец. 6508
11 групи
Колісник Наталія
Київ2010
План
1. Характеристика галузі підприємства в сучасних умовах (2006р.)
2. Загальний аналіз активу та пасиву балансу
3. Аналіз фінансового стану
3.1 Аналіз коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності
3.2 Аналіз ділової активності
3.3 Аналіз показників фінансової стійкості
4. Аналіз фінансових результатів
4.1 Аналіз доходів
4.2 Аналіз витрат
4.3 Показники рентабельності
5. Аналіз руху грошових коштів
5.1 Горизонтальний аналіз руху грошових коштів
5.2 Горизонтальний аналіз руху грошових коштів урезультаті інвестиційної діяльності
5.3 Горизонтальний аналіз руху коштів в результатіфінансової діяльності
5.4 Аналіз коефіцієнтів результатів діяльності зарухом грошових коштів
Висновок
1. Характеристика галузіпідприємства в сучасних умовах (2006р.)
МіжнароднаКондитерська Корпорація ROSHEN — лідер національного ринку кондитерськихвиробів.
Під власним «солодкимзнаком якості» ROSHEN виробляє до 200 видів високоякісних кондитерськихвиробів (шоколадні і желейні цукерки, карамель, шоколад, печиво, вафлі,бісквітні рулети і торти). Загальний обсяг виробництва продукції досягає 400тисяч тон на рік.
До складуКорпорації входять 4-и українські фабрики (Київська, Вінницька, Маріупольська іКременчуцька); дві виробничі площадки Липецької кондитерської фабрики «Ликонф»(Росія), Клайпедська кондитерська фабрика (Литва), а також масло молочнийкомбінат «Бершадьмолоко» та «Літинський племзавод», якізабезпечують фабрики корпорації натуральною високоякісною сировиною.
Для покращенняумов зберігання сировини та готової продукції, для оптимізації поставокпродукції та мінімізації затримок продукції на складі — Корпорація ввела вексплуатацію власний логістичний центр.
Виробничі об'єктиКондитерської Корпорації ROSHEN сертифіковані відповідно до вимог міжнароднихстандартів якості та безпеки продуктів харчування ISO 22000:2005. Напідприємствах корпорації ROSHEN працює система управління якістю, якавідповідає вимогам ISO 9001:2000, що підтверджується наявністю у кожної ізфабрик Корпорації «Сертифікатів відповідності».
Кременчуцька жкондитерська фабрика додатково сертифікована відповідно до вимог корпоративногостандарту IFS.
Всі кондитерськіфабрики корпорації ROSHEN забезпечені обладнанням для моніторингу контролюякості продукції та відповідних досліджень. Розробкою технологій та запускомвисокоякісних кондитерських виробів займаються спеціалісти, які пройшлиатестацію та навчання у спеціалізованих іноземних центрах.
Корпорація Roshen- провідний виробник кондитерської продукції на ринку Російської Федерації.
Представлені наринку кондитерські вироби виготовлені за найсучаснішими технологіями.Експлуатація сучасного високовиробничого обладнання, чітке дотриманнятехнології виробництва, використання виключно високоякісної сировини таматеріалів, що застосовуються при виробництві кондитерських виробів є запорукоюголовних переваг продукції Roshen.
Продукціяпредставлена в Україні, Росії, Казахстані, Білорусі, країнах Кавказу, СередньоїАзії, Німеччині, США, Молдові, Ізраїлі, Литві та інших країнах.
Щорічноспеціалісти Корпорації створюють чимало нових виробів. Новинками останньогороку стали: пористий шоколад Roshen, шоколад Roshen із цілими лісовимигоріхами; серія коробочних цукерок, «Суфле Рошен», цукерки«Candy nut», «Нуга Рошен», «Сливки-Ленивки»,карамель «Фру-Стик» — зуміли досить швидко заволодіти серцямиласунчиків, в котре довівши споживачам, що
ROSHEN — цесолодкий знак якості!
2. Загальний аналіз активу тапасиву балансуБаланс на 31.12.2006 Актив На початок звітного періоду На кінець звітного періоду Відхилення Темпи зростання, % тис. грн % до підсумку тис. грн % до підсумку абсолютне, тис. грн відносне, % I. Необоротні активи 133850,1 87,5 227535,4 88,4 93685,3 0,9 170,0 II. Оборотні активи 19075,8 12,5 29830,2 11,6 10754,4 -0,9 156,4 У тому числі: запаси 2474,8 1,6 2784,5 1,1 309,7 -0,5 112,5 векселі одержані 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги 15406,4 10,1 20277,3 7,9 4870,9 -2,2 131,6 дебіторська заборгованість за рахунками 1170,6 0,7 6754,4 2,6 5583,8 1,9 577,0 поточні фінансові інвестиції 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 грошові кошти 24 0,02 14 0,005 -10,0 -0,015 58,3 інші оборотні активи 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 III. Витрати майбутніх періодів 4,6 0,003 27,2 0,01 22,6 0,007 591,3 IV. Необоротні активи та групи вибуття 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Баланс 152930,5 100,0 257392,8 100,0 104462,3 - 168,3
Пасив На початок звітного періоду На кінець звітного періоду Відхилення Темпи зростання, % тис. грн % до підсумку тис. грн % до підсумку абсолютне, тис. грн відносне, % I. Власний капітал 56025,4 36,6 58135,6 22,6 2110,2 -14,0 103,8 II. Забезпечення наступних виплат та платежів 1115,7 0,7 1175,2 0,5 59,5 -0,2 105,3 ІІІ. Довгострокові зобов’язання 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ІV. Поточні зобов’язання 95789,4 62,7 198082,0 76,9 102292,6 14,2 206,8 У тому числі короткострокові кредити банків 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 векселі видані 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 63420,1 41,5 173853,9 67,5 110433,8 26,0 274,1 поточні зобов’язання за розрахунками та інші 32369,3 21,2 24228,1 9,4 -8141,2 -11,8 74,8 V. Доходи майбутніх періодів 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Баланс 152930,5 100,0 257392,8 100,0 104462,3 - 168,3 /> /> /> /> /> /> /> /> />
/>
/>
/>
/>
Для оцінкифінансового стану підприємства на 1-му етапі здійснюється загальний аналізактиву та пасиву.
Згідно балансуактиви підприємства збільшились на 104462,3 тис. грн. Зокрема:
- необоротні активи збільшилисьна 93685,3 тис. грн.;
- оборотні активи збільшилисьна 10754,4 тис. грн.;
- витрати майбутніх періодівзбільшились на 22,6 тис. грн.,
що свідчить прозбільшення капітальних вкладень та збільшення оборотних активів за рахунокзбільшення дебіторської заборгованості на 10454,7тис.грн.
Аналізуючиджерела утворення активів встановлюємо збільшення власного капіталу на 2110,2тис. грн. Зокрема за рахунок:
- збільшення резервногокапіталу на 1,9 тис. грн.;
- збільшення нерозподіленогоприбутку на 2108,3 тис. грн.
Згідно аналізувстановлено збільшення короткострокових зобов'язань на 102292,6 тис. грн.Зокрема:
- кредиторська заборгованістьза товари, роботи і послуги збільшилась на 110433,8 тис. грн.
- поточні зобов'язання зарозрахунками зменшились на 8141,2 тис. грн.
Наявністьдебіторської і кредиторської заборгованості свідчить про недоліки в роботіпідприємства. Кредиторська заборгованість підприємства значно перевищуєдебіторську заборгованість, що є негативним явищем для діяльності підприємства.
Порівнюючи валютубалансу на початок та на кінець звітного періоду можна сказати, що вона зрослана 104462,3 тис. грн. Звідси випливає позитивний загальний напрям діяльностіпідприємства.
3. Аналіз фінансового стану
3.1 Аналіз коефіцієнтівліквідності та платоспроможності№ Показник Формула розрахунку На початок звітного року На кінець звітного року 1 Коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової платоспроможності)
/> 0,20 0,15 2 Коефіцієнт поточної ліквідності
/> 0,17 0,14 3 Коефіцієнт загальної ліквідності (розрахункової платоспроможності)
/> 0,0002 0,00007 4 Коефіцієнт ліквідності при мобілізації засобів
/> 0,03 0,01 5 Коефіцієнт власної платоспроможності
/> -0,8 -0,9
Загальналіквідність підприємства зменшилась на кінець 2006 року, порівняно з початком. ЇЇзначення свідчать, що оборотних активів недостатньо для покриття зобов'язань. Проаналізуємокожен із коефіцієнтів:
1. Коефіцієнтабсолютної ліквідності (грошової платоспроможності) знизився, це свідчить проте, що на підприємстві недостатній залишок грошових коштів. Крім того вінзначно нижчий рекомендованому значенню, що є негативним для підприємства.
2. Коефіцієнтпоточної ліквідності нижчий рекомендованого значення (0,5-0,8), що свідчить пронеобхідність активізації роботи дебіторів.
3. Коефіцієнтзагальної ліквідності (розрахункової платоспроможності) нижчий рекомендованогозначення (1-2) як на початок, так і на кінець звітного періоду, це свідчить, щооборотних активів не достатньо для покриття зобов'язань. Крім того коефіцієнтзагальної ліквідності знизився на кінець періоду порівняно з початком звітногоперіоду, що свідчить про збільшення кредиторської заборгованості.
4. Коефіцієнтліквідності при мобілізації засобів нижчий рекомендованого значення (0,5-0,7),що свідчить про недостатність мобілізації запасів для покриття поточнихзобов'язань.
5. Коефіцієнтвласної платоспроможності є від'ємним, що свідчить про нездатність підприємствапогасити зобов'язання за рахунок чистих оборотних активів.Порівняння активівта зобов’язань за ступенем ліквідностіАктиви Зобов’язання А1 ГК, поточні фін інвестиції П1 Кред. заб-сть за товари, поточні зобов’язання за розрахунками А2 Дебітор. заб-сть та інші об. активи П2 Короткостр. кредити банків, поточна заб-сть за довгостр. зобов’язаннями А3 Довгострокові фін інвестиції, ТМЗ П3 Забезпечення наступних виплат і платежів, довгострокові зобов’язання А4 Необ. активи (без р. 40-45) П4 Власний к-л, доходи майбутніх періодів
Умови абсолютноїліквідності:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Проаналізуємо зацими умовами ліквідність ЗАТ «Лагода»:На початок звітного періоду На кінець звітного періоду 24,0 0 6754, 4 > 0 2474,8 > 1115,7 2784,5 > 1175,2 133591,7 > 56025,4 227342,0 > 58135,6
Як бачимо,підприємство не є абсолютно ліквідним. Абсолютно ліквідні активи (А1) непокривають першочергові зобов'язання (П1). Тобто на підприємстві не вистачаєгрошових засобів і фінансових інвестицій для погашення кредиторськоїзаборгованості за товари, роботи та послуги, а також поточних зобов'язань зарозрахунками.
3.2 Аналіз ділової активності№ Показник Формула розрахунку Значення 1 Коефіцієнт загальної оборотності активів
/> 1,02 2 Коефіцієнт загальної оборотності запасів
/> 62,4 3 Коефіцієнт оборотності готової продукції
/> - 4 Термін погашення дебіторської заборгованості, днів
/> 31 5 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
/> 11,7 6 Термін погашення кредиторської заборгованості, днів
/> 261 7 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
/> 1,4
Для отриманнядоходу запаси необхідно обернути 62 рази.
Термін погашеннядебіторської заборгованості приблизно 31 день, тоді як термін погашеннякредиторської заборгованості приблизно 261 день, що є позитивно дляпідприємства, оскільки на дату розрахунку з кредиторами підприємство вже маєкошти від дебіторів.
3.3 Аналізпоказників фінансової стійкості № Показники Формула розрахунку На початок На кінець Зміни за період звітного періоду 1 Коефіцієнт фінансової стійкості /> 0,58 0,29 -0,29 2 Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) /> 0,37 0,23 -0,14 3 Коефіцієнт заборгованості (фінансової напруги) /> 0,63 0,77 0,14 4 Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами /> -4,02 -5,64 -1,62 5 Коефіцієнт маневрування /> -1,37 -2,83 -1,53 6 Коефіцієнт постійного активу /> 2,39 3,91 1,52 7 Коефіцієнт відношення необоротних і оборотних активів /> 7,02 7,63 0,61
Коефіцієнтфінансової стійкості нижчий за норму і зменшився на кінець періоду порівняно зпочатком періоду, то підприємство фінансово не стійке, позиковий капіталперевищує власний і збільшується.
Коефіцієнтавтономії характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерелфінансування. На початок періоду коефіцієнт автономії менше норми, на кінецьперіоду він ще зменшився, що свідчить про недостатню частку власного капіталсеред всіх джерел фінансування.
Коефіцієнтзаборгованості первищує рекомендоване значення, що свідчить про залежність відпозикового капіталу та недостатність власних засобів. Порівнюючи показник напочаток та на кінець звітного періоду бачимо, що він зріс, що призвело ще добільшої залежності підприємства від позикового капіталу.
Коефіцієнтзабезпеченості власними оборотними засобами є від'ємним, що характеризуєнеможливість проведення незалежної фінансової політики.
Коефіцієнтманеврування набагато нижчий рекомендованого значення, крім того є від'ємним,що свідчить про неможливість маневрування капіталом.
4. Аналізфінансових результатів
4.1 АналіздоходівПоказник За минулий рік За звітний рік Відхилення Темп зростання, % тис. грн % тис. грн % абсолютне, тис. грн відносне, % дохід від реалізації 154909,3 98,1 208614,6 96,8 53705,3 -1,3 134,7 операційні доходи 2382,2 1,5 4799,9 2,2 2417,7 0,7 201,5 дохід від участі в капіталі 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 інші фінансові доходи 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 інші доходи від звичайної діяльності 566,2 0,4 2089,7 1,0 1523,5 0,6 369,1 надзвичайні доходи 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Усього доходів 157857,1 100,0 215504,2 100,0 57646,5 - 136,5
Доходи в 2006році порівняно з 2005 збільшилися на 57646,5 тис грн. Дохід від реалізаціїзбільшився на 53705,3 тис грн. Операційні доходи зросли на 2417,7 тис грн. Іншідоходи від звичайної діяльності зросли на 1523,5 тис грн. В структурі доходівсуттєвих зрушень не відбулося: частка доходу від реалізації зменшилась на 1,30%в загальній сумі доходів, а частка операційних доходів та інших доходів відзвичайної діяльності збільшилася відповідно на 0,70% і 0,06%.
4.2 Аналіз витратПоказник За минулий рік За звітний рік Відхилення Темп зростання, % тис. грн % тис. грн % абсолютне, тис. грн відносне, % ПДВ 21426,8 13,6 29995,8 13,9 8569,0 0,3 140,0 акцизний збір 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 інші відрахування з доходу 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 собівартість реалізованої продукції 123494,1 78,2 163846,6 76,1 40352,5 -2,1 132,7 адміністративні витрати 7425,2 4,7 10328,1 4,8 2902,9 0,1 139,1 витрати на збут 2171,2 1,4 2661,6 1,2 490,4 -0,2 122,6 інші операційні витрати 2471,6 1,6 4776,7 2,2 2305,1 0,6 193,3 фінансові витрати 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 втрати від участі в капіталі 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 інші втрати 526,6 0,3 3152,3 1,5 2625,7 1,2 598,6 податок на прибуток 302,9 0,2 692,7 0,3 389,8 0,1 228,7 надзвичайні втрати 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Усього витрат 157818,4 100,0 215453,8 100,0 57635,4 - 136,5
Витрати в 2006році порівняно з 2005 зросли на 57635,4 тис грн. Собівартість реалізованоїпродукції зросла на 40352,5 тис грн. Суттєвих структурних зрушень не відбулось.
В 2005 роцідоходи переважали над витратами і фінансовим результатом діяльностіпідприємства був прибуток у розмірі 39,3 тис грн. В 2006 році доходи такожпереважали над витратами і підприємство отримало прибуток 50,4тис.грн.
Прибутокпідприємства, не суттєво, але зріс на 11,1 тис. грн., що свідчить про розвитокпідприємства.
4.3 Показникирентабельності№ Показник Формула розрахунку На початок року На кінець року 1 Коефіцієнт рентабельності активі
/> /> 0,0003 0,0002 2 коефіцієнт рентабельності власного капіталу
/> 0,0007 0,0009 3 Коефіцієнт рентабельності підприємства
/> 0,0003 0,0003 4 Коефіцієнт рентабельності продукції
/> 0,08 0,09
Хочрентабельність активів підприємства і зменшилась, але за рахунок вкладеньвласного капіталу та підвищення якості продукції рентабельність підприємства,загалом, залишилась сталою.
5. Аналіз рухугрошових коштів
5.1Горизонтальний аналіз руху грошових коштівСтаття Код За звітний період За попередній період Звітний до попереднього Абсолютне відхилення
надход-ження видаток надход-ження видаток /> надходження видаток
І. Рух коштів в результаті операційної діяльності
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування 010 743,1 342,2 2,17 400,9
Коригування на: Амортизацію необоротних активів 020 20 973,6 X 14 434,5 X 1,45 6539,1 Х
Збільшення (зменшення) забезпечень 030 59,5 15,8 3,76 43,7
Збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць 040 Х
Збиток (прибуток) від неопераційної діяльності 050 1 062,6 39,6 Х 1062,6 -39,6
Витрати на сплату відсотків 060 X X Х Х
Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах 070 22 838,8 14 752,9 1,55 8085,9
Зменшення (збільшення) оборотних активів 080 10 754,4 1 741,5 Х -1741,5 10754,4
витрат майбутніх періодів 090 22,6 1,4 Х 21,2
Збільшення (зменшення) поточних зобов’язань 100 102 292,6 36 350,7 2,81 65941,5
доходів майбутніх періодів 110 Х
Грошові кошти від операційної діяльності 120 114 354,4 52 843,7 2,16 61510,7
Сплачені:
Відсотки 130 X X Х Х
податки на прибуток 140 X 692,7 X 302,9 Х Х
Чистий рух коштів до надзвичайних подій 150 113 661,7 52 540,8 2,16 61120,5
Рух коштів від надзвичайних подій 160 Х
Чистий рух коштів від операційної діяльності 170 113 661,7 52 540,8 2,16 61120,5
Чистий рухгрошових коштів від операційної діяльності збільшився на 61120,5 тис грн. врезультаті отримання прибутку від звичайної діяльності та грошових коштів відопераційної діяльності.
5.2Горизонтальний аналіз руху грошових коштів у результаті інвестиційної діяльностіСтаття Код За звітний період За попередній період Звітний до попереднього надход-ження видаток надход-ження видаток
ІІ. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності
Реалізація: фінансових інвестицій 180 65 X X X необоротних активів 190 2 122,5 X 668,4 X 3,17 майнових комплексів 200 51 X Отримані: відсотки 210 X X X дивіденди 220 X X X Інші надходження 230 X X X Придбання фінансових інвестицій 240 X X X необоротних активів 250 X 81 774,9 X 52 005,8 1,57 майнових комплексів 260 X X X Інші платежі 270 X 34 084,3 X 1 244,1 27,4 Чистий рух коштів до надзвичайних подій 280 113 672 52 530,5 2,16 Рух коштів від надзвичайних подій 290 X Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності 300 113 672 52 530,5 2,16
Чистий рух відінвестиційної діяльності не відбувся по надходженням, але відбувся по видаткам,вони збільшились на 116%.
5.3Горизонтальний аналіз руху коштів в результаті фінансової діяльностіСтаття Код За звітний період За попередній період Звітний до попереднього надход-ження видаток надход-ження видаток ІІІ. Рух коштів в результаті фінансової діяльності Надходження власного капіталу 310 X X X Отримані позики 320 X X X Інші надходження 330 X X X Погашення позик 340 X X X Сплачені дивіденди 350 X X X Інші платежі 360 X X X Чистий рух коштів до надзвичайних подій 370 X Рух коштів від надзвичайних подій 380 X Чистий рух коштів від фінансової діяльності 390 X
Чистий рух відфінансової діяльності не відбувся ні по надходженням, ні по видаткам.
5.4 Аналізкоефіцієнтів результатів діяльності за рухом грошових коштів№ Коефіцієнт Формула Значення 1 Відношення руху грошових коштів від операційної діяльності до доходу
/> 0,54 2 Надходження грошових коштів від активів
/> 0,74 3 Надходження грошових коштів на власний капітал
/> 2,03 4 Коефіцієнт покриття боргу
/> 1,19 5 Коефіцієнт покриття боргу за фінансовими зобов’язаннями
/> - 6 Коефіцієнт реінвестування
/> -
Як бачимо,спостерігається незначна кількість грошових коштів, генерованих кожною грошовоюодиницею доходу, загальними активами та з власного капіталу (перші трикоефіцієнта таблиці). Коефіцієнт покриття боргу свідчить, що підприємствоздатне погасити частину боргу чистими грошовими коштами від операційноїдіяльності.
Висновок
Проаналізувавшифінансовий стан «Київської кондитерської фабрики Кондитерської Корпорації „ROSHEN“ми бачимо, що загалом показники дуже низькі, підприємство не дуже розвинене всвоїй галузі. Але якщо порівнювати 2006 рік і 2005 рік, то спостерігаєтьсярозвиток підприємства.
ВалютаКондитерської Корпорації „ROSHEN“ зросла на 104462,3 тис. грн., щосвідчить про позитивний загальний напрям діяльності підприємства.
Щодо ліквідності,то вона зменшилась на кінець 2006 року, порівняно з початком. ЇЇ значеннясвідчать, що оборотних активів недостатньо для покриття зобов'язань. Термінпогашення дебіторської заборгованості набагато більший за термін погашеннякредиторської заборгованості, що дає змогу погашати свої борги за рахунокнадходжень від дебіторів. Щодо фінансової стійкості, то коефіцієнт фінансовоїстійкості нижчий за норму і зменшився на кінець періоду порівняно з початкомперіоду, що показує підприємство, як фінансово не стійке, позиковий капіталперевищує власний і збільшується.
Прибутокпідприємства, не суттєво, але зріс на 11,1 тис. грн., що свідчить про розвитокпідприємства. Хоч рентабельність активів підприємства і зменшилась, але зарахунок вкладень власного капіталу та підвищення якості продукціїрентабельність підприємства, загалом, залишилась сталою.
На підприємствіспостерігається незначна кількість грошових коштів, генерованих кожною грошовоюодиницею доходу, загальними активами та з власного капіталу. Підприємствоздатне погасити частину боргу чистими грошовими коштами від операційноїдіяльності.