ВВЕЛЕНИЕ
Чеболь или финансово-промышленные группы играют главную роль в экономике Южной Кореи. В последнее время роль чеболь распространилась далеко за пределы “страны утренней свежести”, и уже сегодня эти финансово-промышленные конгломераты существенно влияют на мировое производство, технологию и торговлю. По своей структуре чеболь напоминают японские дзайбацу. Возникновение первых чеболь относится ещё к периоду японского колониального господства в Корее. Большинство из них имеет семейно-клановый характер, они построены, главным образом, по вертикали,объединяя компании, действующие в разных отраслях промышленности.
Правительство поощряло и всячески поддерживало рост чеболь путем слияния, укрупнения и расширения их производственной и финансовой базы. Наиболее активно этот процесс проходил в 80-е гг. Число фирм, входящих в финансово-промышленные группы только в 80-е гг. возросло с 400 до 850.
По совокупному показателю концентрации производства и капитала чеболь значительно опережают японские монополии. Четыре южнокорейские чеболя входят в число ста крупнейших ТНК, в то время как 50 чеболей создают 48% ВНП Республики Корея, а на 30 чеболей приходиться примерно 50% экспорта Южной Кореи.
Особую роль сыграли южнокорейские монополии в процессе интеграции Южной Корей в мировое хозяйство. Динамичный рост чеболь, ориентация на внешний рынок постепенно способствовали их превращению в ТНК, которые являются основной интегрирующей силой мировой экономики. Из общего числа крупных корейских фирм к ТНК можно отнести около 20 чеболь, это прежде всего - “Самсунг”, “Хёнде”, “Дэу”, “Лаки Голдстар”, “Санкёнг”, “Лотте”, “Ссанъёнг” и др. Именно эти фирмы явились проводниками политики экспортной ориентации. Благодаря высокой конкурентноспособности южнокорейских товаров и агрессивной торговой политики чеболь, Южной Корее удалось занять достаточно твёрдые позиции на многих мировых товарных рынках.
РОЛЬ ЧЕБОЛЬ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ ЮЖНОЙ КОРЕИ
Основной род деятельности чеболь включает машиностроение, приборостроение, текстильную, электротехническую, судостроительную, автомобилестроительную, нефтехимическую отрасли промышленности, капитальное строительсьво, транспорт и т.д. Вкратце можно разбить ведущие конгломераты по следующим отраслям:
Автомобилестроение - “Хёнде Моторс” (47%), “Дэу Мотор” (18%) и “Киа
Мотор”.
Судостроение - “Хёнде”, “Дэу”, “Самсунг” и “Кориа шипбилдинг энд
инжиниринг” - 90% всех мощностей.
Электротехническая - “Лаки Голдстар”, “Самсунг”, “Дэу” и “Хёнде” -
промышленность практически все проиводство микроэлектроники,
компьютеров, телевизоров и т.д.
Эта же четверка занимает лидирующее положение в химической индустрии и машиностроении, однако в этих отраслях экспортная деятельность не столь активна и результативна. Освоение этих рынков началось сравнительно недавно.
Что касается строительной индустрии, то степень монополизации в этой отрасли значительно ниже. Здесь действуют более 40 крупных компаний. В основном это специализированные подрядчики, предлагающие полный цикл услуг - от проектирования до строительства. Однако и в этой отрасли сильно влияние “Большой четверки”. В частности, “Самсунг” стал первой корпорацией, которой удалось в 70-х годах выйти на рынок строительных услуг Ливии, Ирана, Ирака, а в 80-е года - на рынки Ближнего Востока, Южной Америки, Юго-Восточной Азии и Африки.
Следует также отметить текстильную промышленность, где 65% южнокорейского экспорта приходиться на “Дэу текстайл компани”. Как и другие чеболи эта компания также меняет свою экономическую политику и переходит к экспорту капитала в места сбыта продукции. Таким образом, создаются совместные предприятия в странах-импортерах.
Итоги деятельности крупнейших южнокорейских чеболей можно свести в следующую таблицу.
Таблица 1. Крупнейшие Южнокорейские Финансово-Промышленные Группы
ФПГ Основные отрасли специализации Кол-во компа-ний Объём годо- вых продаж млрд.долл. за 1993 год.
1 Хёнде Электротехническая пром-ть, автомобилестроение, судостроение, электроника, строительсьво 45 60,00
2 Самсунг Электроника, машиностроение, хим. пром-ть 55 51,53
3 Лаки Голдстар Электроника, нефтехимия, строительство 54 37,00
4 Дэу Машиностроение, автомобилестроение, судостроение, транспорт 22 33,80
5 Санкёнг Нефтехимия, текстильная пром-ть, транспорт 32 22,09
6 Ханджин Машиностроение, строительство, транспорт 8,25
7 Ссанъёнг Нефтехимия, цветная металлургия, автомобилестроение 14,75
8 Киа Автомобилестроение, черная металлургия 8,35
9 Ханхва Нефтехимия, транспорт 7,25
10 Лотте Пищевая пром-ть, химическая пром-ть, транспорт
СПЕЦИФИКА ЮЖНОКОРЕЙСКИХ ЧЕБОЛЬ
Специфической чертой чеболь считается их “независимость” друг от друга. Если в других странах, где встречаются промышленные группы обязательно прослеживаются значительные и тесные связи между ними, такие как создание СП, открырые директораты, совместное владение акционерным капиталом и т.д., то в Южной Корее ничего подобного не происходит, каждая группа абсолютно независима от других. Хотя и здесь под давлением государства было создано несколько совместных предприятий.
Другой специфичной чертой является “четкость границ” - подчинённость головной компании всегда определена и однозначна, так же как и её руководству - “принцип единоличного контроля”. Не только права на владение компанией принадлежит одной семье, но и, как правило, контроль за этой компанией в целом концентрируется в руках одного человека - хведжана. Как будет отмечено далее, акции в таких фирмах распределяются членами семьи, это производиться, гавным образом, в целях снижения налоговых выплат и выполнения установленных законом пределов единоличного владения акциями одной фирмы.
Промышленная структура чеболь также весьма специфична. В первую очередь необходимо отметить необычайное разнообразие отраслей, в которых может работать одна и та же чеболь, а также исклчительную широту ассортимента производимых товаров. Так одна из крупнейших чеболь “Самсунг” имеет свои мощности в текстильной промышленности, целлюлозо-бумажной, в проилводстве микросхем, кинескопов, электрического оборудования, металлообрабатывающих станков, военной технике, судостроении, оптовой и розничной торговли, имеет свою страховую компанию, свою газету, радиостанцию, гостиницы, клиники, и даже университеты.
СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ
Структура крупнейших финансово-промышленных групп в целом идентична. Они представляют собой объединения на холдиноговой основе различных компаний, осуществляющих единую политику и находящихся под единым руководством. Планирование и управление осуществляется советом директоров, возглавляемым основателем чеболя (или его приемником - крупнейшим акционером) и формируемым обычно на основе семейных связей. Так до начала 1987 года председателем совета директоров “Хёнде” был её основатель Чон Джу Ёнг, в 1987 г Чон стал “подчетным председаталем” уступив свое место младшему брату Чон Сё Ёну. Принцип наследования власти характерен для деятельности других чеболей: семейство Ли контролирует “Самсунг”, Ким - “Дэу”, кланы и Ку и Ха - “Лаки Голдстар”. Элементы демократизма допускаются только в тех случаях, когда возникает необходимость избрать президента из нескольких родственников и глава клана не может осуществить выбор.
С конца 80-х гг. Прослеживается стремление чеболей повысить эффективность работы за счет реорганизации структуры управления путем уменьшения централизма в решении стратегических вопросов и развития демократической инициативы в низах. Конфуцианская модель управления и семейная собственность ведут к подавлению творческой инициативы и обюрокрачиванию процесса управления.
Дальше всех в реорганизации процесса управления продвинулся “Самсунг”. Его структура управления выглядит следующим образом. Совет директоров имеет в своём ведении комитет по управлению и ревизионный орган. Комитет по управлению, в свою очередь, подотчётен ревизионному органу и контролирует деятельность комитетов экспертов (технического и коммерческого) и всех отделов чеболя. В результате реорганизации “Самсунгу” удалось диверсифицировать источники экономической и технологической инициативы.
ФИНАНСОВАЯ СТРУКТУРА
Материально-техническое снабжение компаний внутри чеболя происходит на основе хозяйственных договоров в соответствии с планом развития группы. Поставки осуществляются по внутренним ценам, на которые больше влияет ценовая политика чеболя, чем реальный уровень цен.
Компании одного чеболя могут осуществить взаимные инвестиции и кредитование, причем под более низкие проценты, чем на рынке капитала. Так, в 1993 г. Головная фирма группы “Дэу” “Daewoo Corp.” инвестировало в дочерние предприятия 1,4 млрд. долл., что составило 94% от всего объёма инвестиций корпорации. Такое положение снижает уровень конкурентной борьбы, негативно сказывается на деловой активности фирм.
В области распределения прибыли сохраняется большая самостоятельность фирм. Вместе с тем здесь отработан механизм восполнения потерь нерентабельных компаний за счет прибылей наиболее рентабельных корпораций одной и той же группы.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЧЕБОЛЬ
В структуре внутренних источников финансирования корейских чеболь наиболее важую роль играют акционерный и дополнительный капитал, так же как и выпуск ценных бумаг. Так в 1994 г. Корпорации, входящие в группу “Хёнде” выпустили акций на общую сумму 1,5 трлн. Вон, в группе “Дэу” - 1,4 трлн. Вон, “Санкёнг” - 1 трлн. Вон, “Самсунг” - 0,7 трлн. Вон.
Широкая эмиссия акций получила распросранение в Южной Корее лишь в последние десятилетия, так как, во-первых, в 60-70е годы в условия жесткого госрегулирования об открытой эмисси не могло идти и речи, во-вторых, не было полноценного фондового рынка, и наконец, в изобилии были дешёвые государственные кредиты.
Акционирование чеболь началось в 80-х гг., когда чеболь перестали получать льготные кредиты. Однако, в отличии от западно-европейских компаний, при акционировании корпораций в открытую продажу поступала лишь незначительная доля акций, большинство из которых скупалось другими корпорациями, входящими в состав той же чеболь, небольшая часть передавалась трудовому коллективу, основная же часть оставалась в руках семьи-основательницы.
Таблица 2. Акционерный Капитал Чеболь
Чеболь Кол-во акций в семейном владении, % Кол-во акций во владении компаний-членов чеболя, %
Хёнде 22,1 57,8
Самсунг 5,1 52,9
Дэу 7,1 46,9
Лаки Голдстар 5,3 39,0
Санкёнг 19,6 48,6
30 крупнейших чеболь 10,3 43,4
Вторым источником финансирования (но первым по значимости) является заёмный капитал. Именно внешния источники финансирования сыграли важнейшую роль в формировании чеболь. Как уже упоминалось выше, основным кредитором являлось государство. Кредиты коммерческих банков лишь недавно приобрели большой удельный вес в структуре источников финансирования, хотя уже сегодня существует проблема просроченных кредитов. Так общая сумма для 30 крупнейших чеболь на 1993 г. составила 29 млрд. вон, из них на пять наиболее крупных (Самсунг, Хёнде, Дэу, Ханджин и Лаки Голдстар) пришлось 16 млрд. вон. Основная часть задолженности приходиться на Коммерческий Банк Кореи, Банк Чохэнг, Кория Фёст Бэнк и др.
В целом, наблюдается выравнивание долей краткосрочного и долгосрочного заемного капитала, что придает чеболь финансовую устойчивость и уменьшает зависимость от конъектурных колебаний фондового рынка. Так доля краткосрочных займов упала с 45,34% в 1992 г. до 43,54% в 1993 г., а доля долгосрочных займов возросла с 35,78% в 1992 г. до 38,01% в 1993 г. Следует также отметить рост собственного капитала в структуре пассивов чеболь, увеличение объёма иностранных кредитов, снижение государственного кредитования и увеличение доли коммерческих кредитов. Активное вторжение чеболь в финансовый сектор экономики предполагает увеличение объёма средств от операций с ценными бумагами, расширение сети собственных страховых, инвестиционных и брокерских фирм.
Таблица 3. Структура Пассивов Чеболь (%)
Источник финансирования 1992 г 1993г
Собственный капитал 18,88 20,31
акционерный капитал 5,9 6,03
дополнительная прибыль 7,08 8,00
нераспределённая прибыль 0,57 0,64
амортизация 5,33 5,64
Заёмный капитал 81,12 79,69
краткосрочный 45,34 43,54
долгосрочный 35,78 38,01
Оценивая данные приведённые в таблице, ещё раз следует отметить высокую долю заёмного капитала. С одной стороны высокая пропорция этого источника финансирования (в США доля заёмного капитала колеблется в пределах 50%) обеспечивает небывалую эффективность производства, что частично и послужило причиной столь быстрого развития чеболь и их стремительного захвата мировых рынков. С другой стороны, столь высокая доля заёмных средств ставит чеболь в весьма уязвимое положение (особенно из-за большой доли краткосрочных займов) и грозит банкротством в случае неблагоприятных изменений на фондовом рынке и рынке ссудных капиталов. Финансовые кризисы - не редкость, и положение компании, когда она зависит от множества внешних переменных вносит значительную долю риска в её дальнейшее существование.
ОТ ДИВЕРСИФИКАЦИИ К СПЕЦИАЛИЗАЦИИ
В настоящее время диверсификация производства и рынка услуг южнокорейских чеболь достигла невиданных ранее масштабов. Одна группа может производить весь спектр товаров, который только можно вообразить. Так, как уже упоминалось выше, “Самсунг” спокойно комбинирует выпуск текстильной продукции с производством электроники, судостроительством и торговлей. В то время как Дэу занято производством и автомобилей, и текстиля, и электротехнических товаров. Такой пример можно привести практически для любой южнокорейской корпорации. Такая структура объясняется, прежде всего, историей развития чеболь, когда каждая из них формировалась на принципе замещения целой отрасли, или даже отраслей, в экономике страны.
Конечно о целесообразности такого устройства чеболь можно спорить. С одной стороны, диверсификация производства ведёт к снижению риска банкротства, так как упадок в одной отрасли не значит упадок в другой, а часто даже наоборот приводит к подъёму в других отраслях. Однако, с другой стороны, чрезмерная диверсификация приводит к потере конкурентноспособности и ухудшению качества производимой продукции. Хотя в случае с чеболь, не следует забывать, что это финансовые группы, а не одно предприятие, и каждая компания, входящая в чеболь может специализироваться в определённой сфере. Специализация каждой компании в отдельности и диверсификация всей группы, по моему мнению, не приведет к потере конкурентноспособности. Другое дело, что взаимовливания между членами группы и финансовая поддержка нерентабельных компаний может привести к ослаблению конкуренции.
Вероятно, поэтому политика товарной диверсификации, проводимая чеболь, активно критиковалась администрацией президента Ким Ён Сана. Чеболь обвинялись в чрезмерной монополизации производства и, как следствие, снижении международной конкурентноспособности экономики Южной Кореи. В июле 1993 г. вышло постановление правительства, предписывающее приостановить развитие планов производственной диверсификации и опредилить три (для десяти крупнейших чеболь) и две (для всех остальных) отрасли и компании, функционирующие в этих отраслях, на которых будет сконцентрировано основное внимание чеболь. Развитие производств, не попадающих в число определенных планом специализаций.
На смену диверсификации через административное влияние приходит специализация. Правительство разработало систему поощрений и льгот для чеболь, релизующих планы специализации производства. Определённым компаниям будут предоставляться льготные кредиты, им гарантируются разрешеия на дополнительные эмиссии акций, других ценных бумаг как на внутреннем, так и на внешнем фондовых рынках. В течении 7 месяцев чеболь разрабатывали свои планы специализации, определяли приоритетные отрасли. В результате 30 крупнейших чеболь опредилили 112 компаний, на которых они намерены концентрировать свои усилия. По данным Министерства труда, промышленности и энергетики, группа “Хёнде” опредилила приоритетными отраслями автомобилестроение, электронику, нефтехимию; группа “Самсунг” - электронику, машиностроение, химическую промышленность; группа “Лаки Голдстар” - электронику, химическую промышленность, энергетику.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Чеболь сыграли решающую роль в процессе индустриализации и интеграции Южной Кореи в мировую экономику. Благодаря экспортной ориентации чеболь смогли добиться высокой конкурентноспособности и крепко закрепились на международном рынке. Финансовая структура этих групп позволяет им быстро получать и перекачивать огромные средства в составляющие их компании, что позволяет чутко реагировать на изменения конъюктуры рынка и быстро внедрять в производство последние технологии.
Агрессивная экспансионная политика на внешнем рынке привела к успешному завоеванию практически неограниченного мирового рынка. Путем создания совместных предприятий и региональных дочерних компаний по всему миру (от США и Великобритании до Румынии и России) южнокорейским чеболь удалось обойти множество протекционистских преград практически в каждой стране где они “осели”. Так, к примеру, “Дэу” удалось наладить выпуск микроволновых печей в Великобритании, правда под английским именем, но зато каждый англичанин уверен, что покупает отечественный товар. В США “Хёнде” открыло производство автомобилей, в товремя как “Дэу” уже начало выпуск грузовиков в Румынии. Тысячи других компаний и СП корейских чеболь успешно функционируют по всему миру.
Следует также отметить, что в условиях острой конкуренции с другими ТНК, в особенности с японскими и американскими, на рынках развитых государств, южнокорейские чеболь обратили свой взгляд на страны Восточной Европы и России, где рынок ещё не занят и потенциальный потребитель одинаково расположен как японской продукции, так и к корейской. Благодаря мощной, и надо признать успешной рекламной кампании, южнокорейским чеболь удалось проникнуть на новые рынки и закрепиться в нашем сознании наряду с их, в первую очередь, японскими конкурентами.
Однако, не всё так гладко в развитии чеболь, как может показаться на первый
взгляд. Строгий конфуцианский подход к развитию государства, что в нашем случае перенеслось на структуру чеболь, мог обеспечить успешное развитие в начале пути к экономическому процветанию, но не способен в течении долгого времени обеспечить экономический успех в условиях жесткой мировой конкуренции.
Строгая иерархия управления привела к обюрокрачиванию системы чеболь, всё ьолле медленному реагированию на быстроменяющиеся условия окружающей рыночной среды, упадку инициативы и личной заинтересованности. Наряду с этим, на более крупном масштабе, развитие чеболь привело к чрезмерной монополизации производства на национальном уровне, взяточничеству, лобированию и удушению частного предпринимательства. Все эти факторы заставили правительство пересмотреть свое отношение к чеболь и издать ряд законов и подзаконных актов по разукруплению чеболь и демонополизации из деятельности.
Одним словом, как и всякое явление чеболь носят имебт как положительные, так и отрицательные черты. До настоящего времени положительная сторона явно превозобладала, о чём ясно свидетельствует молодая экономика Южной Кореи. В то же время существуют и негативные тенденции в развитии чеболь, которые, я думаю, могут быть скорректированы и обращены в пользу. Ряд финансово-промышленных групп уже встали на путь радикальных реформ, что говорит о жизнеспособности чеболь и высоком потенциале.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Андрианов В.Д. Роль государства в формировании механизмов устойчивого динамического развития в Южной Корее // Проблемы Дальнего Востока. -1995. -№1. - с. 80-91
2. Бубенников А.А, Бубенников. А.Н., Мамарыкин Г. Взлет южнокорейского дракона в стратосферу высоких технологий. // Проблемы Дальнего Востока. -1994. -№1. - с.54-65.
3. Мансуров А.Ю., Михеев В.В. Финансово-промышленные группы в
экономике Южной Кореи // Проблема Дальнего Востока. -1988 -№4. С.39
-53.
4. Син Хён Хвак. Южная Корея: Нелёгкий путь к процветанию.// Проблемы
Дальнего Востока. -1990. -№5. - с18-24.
5. Суслина С.С. Промышленность Южной Кореи. -М: Наука,1988. -216с.
6. Чибриков. О финансово-промышленных группах // Российсктй экономический журнал. -1994. -№2. С.82-86
6