Анализ ликвидности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ
Введение. 2
1. Теоретические основы анализаликвидности предприятия. 4
1.1Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие. 4
1.2Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа. 6
1.3Методика анализа ликвидности предприятия. 10
2. Анализ ликвидности предприятияна примере ООО «НиК». 15
2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия. 15
2.2Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей. 19
2.3Анализ относительных показателей ликвидности. 25
3. Разработка мероприятий поулучшению ликвидности ООО «НиК… 31
3.1Ускорение расчетов с дебиторами и кредиторами. 31
3.2Оптимизация товарных запасов. 36
Заключение. 40
Список использованной литературы… 42
Введение
Проблемаликвидности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно онарешается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны вшироком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.
Положительнаяразница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочнойзадолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых дляпродолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного циклакругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикласопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасовдебиторской задолженности и денежных средств.
Проблема объективнойоценки ликвидности организации и оценки степени вероятности наступлениявозможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решение этойпроблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественныеэкономисты– С.Б. Барнгольц, В.Ф. Палия, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В.Негашева, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова, Р.С. Сайфуллина, Э.А. Уткина и др.
Актуальность темыкурсовой работы обусловлена тем фактом, что проведение анализа ликвидности являетсянеобходимым условием эффективной работы организаций различных формсобственности.
Цельювыполнения данной работы является проведение анализа ликвидности конкретногопредприятия и определение путей ее укрепления. Для достижения данной цели необходиморешить следующие задачи:
— изучитьтеоретические основы анализа ликвидности;
— провестианализ ликвидности в условиях конкретного предприятия;
— разработать мероприятия по повышению ликвидности предприятия.
Объектом исследованияявляется общество с ограниченной ответственностью «НиК». В соответствии суставом ООО «НиК» осуществляет крупнооптовую и мелкооптовую торговлю продуктамипитания. Предметом исследования является ликвидность ООО «НиК», а также экономическиеотношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов итекущих обязательств данного предприятия.
В качественормативно-правовой базы использовались законы РФ, Указы Президента РФ,Постановления Правительства РФ и Министерства финансов РФ, нормативныедокументы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценкиструктуры бухгалтерских балансов.
Информационной аналитической базой исследования являетсягодовая финансовая бухгалтерская отчетность ООО «НиК» за 2005-2007 г.г.
1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, нанее влияющие
Одним из важнейшихкритериев финансового состояния организации является ее платежеспособность. Втеории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную итекущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимаетсяспособность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочнойперспективе.
Способность организациирассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущейплатежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной,когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используяоборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с цельюдальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качествеисточников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своейособой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых,затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектахосновных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторыхдругих объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).
На текущуюплатежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидностьее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму илииспользовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотныхактивов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.
На рис. 1.1 показанавзаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностьюбаланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажиравнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого ивторого. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно,ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности иликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержанияплатежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж ипостоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.Платежеспособность предприятия
 
  Ликвидность предприятия
 
 
/> Ликвидность баланса /> /> /> /> />
/>Имидж предприятия и его инвестиционная привлекательность
Качество
управления
активами
Рис. 1.1. Взаимосвязь междупоказателями ликвидности и платежеспособности предприятия
Под ликвидностьюкакого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежныесредства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временногопериода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чемкороче период, тем выше ликвидность данного вида активов.[1]
Неплатежеспособностьявляется результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятиепроходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивойнеплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требованиякредитов ров рассматривается в российском механизме банкротства как условиепризнания предприятия несостоятельным. Улучшение платежеспособности предприятиянеразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацеленона минимизацию финансовых обязательств.[2]
Понятиеплатежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Отстепени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидностьхарактеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие можетбыть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности вбудущем.1.2 Пользователи, цели,задачи и информационная база анализа
Основной целью анализа ликвижностипредприятия является получение наиболее информативных параметров, дающихобъективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений вструктуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Основными задачамианализа ликвидности являются:
1.  Своевременная и объективнаядиагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек»и изучение причин их образования;
2.  Поиск резервов улучшения финансовогосостояния предприятия, его ликвидности;
3.  Разработка конкретных рекомендаций,направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов иукрепление финансового состояния предприятия;
4.  Прогнозирование возможных финансовыхрезультатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразныхвариантах использования ресурсов. [3]
Пользователей информацииможет интересовать как текущая ликвидность предприятия, так и его проекция наближайшую или более отдаленную перспективу. Целью внутреннего анализаликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежныхсредств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Внешнийанализ проводится инвесторами, банками, поставщиками и т.д. Его цель –установить возможность выгодно вложить средства без риска их потери.
Главными вопросами,которые должны быть выяснены при анализе ликвидности, являются следующие:качественный состав текущих активов и пассивов; учетная политика оценки статейактивов и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов; основные источникипритока денежных средств на предприятии и основные направления их расходования;способность стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.
Источниками информациидля анализа является бухгалтерская отчетность, данные первичного,аналитического и синтетического учета.
Основныминформационным источником для анализа ликвидности является бухгалтерскийбаланс. Внешне он представляет собой таблицу двухсторонней формы, в левойстороне которой представлены хозяйственные средства (актив), а в правой –источники их формирования (пассив).
Средствав активе баланса сгруппированы в порядке ускорения оборота или повышения уровняликвидности – от основных средств к материальным запасам и денежным средствам.Поэтому первым разделом актива баланса выступают так называемые внеоборотные активы,а вторым – оборотные.
Вне зависимости оторганизационно-правовых видов и форм собственности источниками формированияимущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. В целоминформация о величине собственных источников представлена в III разделе пассива баланса. [4]
Данные о составе идинамике заемных средств отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:
-  краткосрочные кредиты банков — ссудыбанков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок доодного года;
-  долгосрочные кредиты банков — ссудыбанков, полученные на срок более одного года;
-  краткосрочные займы — ссудызаимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом,полученные на срок не более одного года;
-  долгосрочные займы — ссудызаимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;
-  кредиторская задолженностьпредприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрывамежду временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуги его фактической оплаты;
-  задолженность по расчетам с бюджетом,возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
-  долговые обязательства предприятияперед своими работниками по оплате их труда;
-  задолженность органам социальногострахования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временемвозникновения обязательства и датой платежа;
-  задолженность предприятия прочимхозяйственным контрагентам.[5]
Построениебаланса дает возможность создать отчетливое представление об объеме, структуреи состоянии средств предприятия, об обеспеченности их собственными ипривлеченными источниками их покрытия, а также о финансовых результатах и ихиспользовании.
Экономистыотмечают также недостаточное соответствие содержания информационной базы какцелям и задачам финансового анализа, так и требованиям международныхстандартов. Одной из сложных проблем оптимизации содержания информационной базыявляется приведение в соответствие с международными и отечественными стандартамибухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансовпочти ежегодно вносит изменения в различные формы отчетности, что, в конечномсчете, позволяет существенно улучшить качественное содержание аналитическихпоказателей. Однако частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетностиприводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, и кнесопоставимости ряда показателей в динамике.
Ещеодной проблемой информационной базы является оценка ее показателей с учетоминфляции. В отечественной бухгалтерской отчетности не выдерживается в полноймере принцип достоверности информации в соответствии с международнымистандартами финансовой отчетности. В них, в частности, предусматривается обязательнаякорректировка данных отчетности за 3 года, если в экономике государстванаблюдается гиперинфляция. [6]
Впоследние годы в экономике России, по оценкам Правительства РФ, инфляцияотражает рост цен в среднем на 12-15 %, что не является гиперинфляцией. Так какофициальной методики оценки статей баланса по рыночной стоимости в российскойэкономике нет, то отечественные предприятия составляют балансы в большинствеслучаев в текущей оценке, что снижает качество отчетности, так как:
1.недостаточно объективно оценивается ликвидность предприятия;
2.не представляется возможным составлять объективный прогноз развития бизнеса, атакже принимать оптимальные управленческие решения.
Такимобразом, при анализе ликвидности необходимо проведение мероприятий пообеспечению достоверности и качества информационной базы.[7]
По итогам вышесказанногоможно сделать вывод, что основным источником информации для анализа и оценкиликвидности предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1), активкоторого строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямойзависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственногооборота в денежную форму, а статьи пассива группируются по степени срочности погашенияобязательств. 1.3 Методика анализа ликвидностипредприятия
Для оценки ликвидностимогут быть использованы следующие направления (рис. 1.2):
— структурный анализизменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;
— расчет финансовыхкоэффициентов ликвидности;
       - анализ движенияденежных средств за отчетный период.[8]Оценка ликвидности предприятия
/>/>/>
 Анализ ликвидности
баланса Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности Анализ движения денежных средств
Рис. 1.2 Направленияпроведения оценки ликвидности предприятия

Анализ ликвидностибаланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядкеубывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокамих погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степениликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятияразделяются на следующие группы:
А-1 — Наиболее ликвидныеактивы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочныефинансовые вложения.
А-2 — Быстро реализуемыеактивы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженностьсроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активовзависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковскихдокументов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса напродукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, формрасчетов и других факторов.
А-3 — Медленнореализуемые активы – производственные запасы и незавершенное производство, таккак понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем вденежную наличность.
А-4 — Трудно реализуемыеактивы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовыевложения, незавершенное строительство.
Пассивы баланса группируютсяпо степени срочности их оплаты:
П-1 — Наиболее срочныеобязательства — к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка,сроки возврата которых наступили.
П-2 — Среднесрочныеобязательства — краткосрочные кредиты банка и заемные средства.
П-3 — Долгосрочныеобязательства — долгосрочные кредиты и займы.
П-4 – Собственный(акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.[9]
Для определенияликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу ипассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующиесоотношения:
А-1 > П-1; А-2 >П-2; А-3 > П-3; А-4
Выполнение первых трехнеравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтомупрактически существенным является сопоставление итогов первых трех групп поактиву и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий»характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнениесвидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно илинесколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному воптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степениотличается от абсолютной.
Расчет и анализкоэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущихобязательств ликвидными средствами (табл. 1.).
Таблица 1.1
Финансовые коэффициенты,применяемые для оценки ликвидности№ п/п Наименование показателя Расчетная формула Экономическое содержание 1 Показатель общей платежеспособности (Копл)
Копл =
(ВА + ОА) / ЗК Рассчитывается для оценки общей платежеспособности. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2. 2 Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Кал = (ДС+КФВ)/КО Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается достаточным 0.2 – 0.25. Если предприятие в текущий момент может на 20 – 25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. 3 Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл) Кпл = (ДС+ КФВ+ ДЗкс)/КО
Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение ликвидных средств первых двух групп (денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Нормативное ограничение составляет от 0.7 до 1. 4 Коэффициент ликвидности запасов (Клз) Клз = З/КО Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия 5
Коэффициент текущей ликвидности Кпо (коэффициент покрытия долгов)
Кпо = (ДС + КФВ +ДЗдс+ДЗкс+З): КО Коэффициент представляет собой отношение всех текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. В общем случае нормальными считаются значения показателя, находящиеся в пределах 2. /> /> /> /> />
Особенностьюперечисленных показателей ликвидности является наличие установленных границ ихизменения, поэтому сравнивая их плановые или фактические значения, полученныерасчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль ипоследующее регулирование платежеспособности предприятия. Однако необходимоотметить, присущие данным показателям недостатки:[10]
-    формулы расчета используемыхкоэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являютсябесспорными;
-    учетная политика — по методу отгрузкиили по методу оплаты — оказывает существенное влияние на величину этихпоказателей;
-    данные показатели не увязываются сочень важным для предприятия показателем — добавленной стоимостью;
-    расчет показателей на начало и конецотчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще нераскрывает механизма достижения самих нормативных значений;
-    оценка платежеспособности предприятиятолько на начало и только на конец отчетного периода не дает представления оработе предприятия за весь отчетный период.
По итогам вышесказанногоможно сделать вывод, что целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерногопоступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственныхи заемных средств, целью внешнего — установление выгодности вложения средств вданное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранениенедостатков финансово – хозяйственной деятельности. Детальная характеристикауровня ликвидности предприятияосуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточнойи текущей ликвидности. Однако сфера применения и аналитические возможностиданных коэффициентов значительно уже, чем принято считать. Главные достоинствакоэффициентов – простота и наглядность расчета – могут обернуться ихнедостатком – поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будетсведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальноеповышение точности оценки ликвидностидостигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитическогобухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следуетрассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.
2. Анализ ликвидности предприятия на примере ООО«НиК»2.1 Организационно-экономическая характеристикапредприятия
Общество с ограниченнойответственностью «НиК» создано 15 января 2000 г. Юридический адрес предприятия – г. Ярославль, ул. Урицкого, д. 70. Правовое положение ООО «НиК», порядок его реорганизациии ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданскимкодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью,прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.
Целью деятельностиобщества является получение прибыли путем организации сбыта товаров народного потребления.Предметом деятельности ООО «НиК» является крупнооптовая и мелкооптовая торговляпродуктами питания. Данный вид деятельности осуществляется в соответствии сдействующим законодательством Российской Федерации. Остальными видами деятельности,перечень которых определяется специальными федеральными законами, обществоможет заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).
Органами управления ООО«НиК» являются: общее собрание участников, Совет директоров и единоличныйисполнительный орган (Генеральный Директор). Общество имеет ревизора. Общеесобрание участников является высшим органом управления ООО «НиК». К егокомпетенции относятся такие вопросы, как внесение изменений и дополнений вУстав, утверждение годовых отчетов, избрание и утверждение ревизора и аудитора,принятие решения о совершении крупных сделок и др.
Организационная структурастроится на основе выделения различных составляющих. На рисунке 2.1 приведенасхема построения организационной структуры ООО «НиК», основанная на реализациинеобходимых функций. Организационная структура фирмы – линейно-функциональная.В условиях ООО «НиК» линейно-функциональная организационная структура позволяетсоблюсти принцип единоначалия, способствует быстроте реакции в ответ на прямыеуказания. Налицо ясно выраженная ответственность и единство распорядительства.
/>

Рис. 2.1. Организационнаяструктура ООО «НиК»
Основныетехнико-экономические показатели, характеризующие хозяйственную деятельностьООО «НиК» в 2005-2007 г.г, приведены в табл. 2.2.
Как видно из приведенныхданных, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «НиК»увеличивается. Объем продажи товаров в 2007 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 6193 тыс. руб., или на 13.59 %. Увеличилась как прибыль от продажитоваров (на 6695 тыс. руб., или на 163.53 %), так и чистая прибыль (на 4463тыс. руб., или на 137.28 %). Рентабельность продаж также имеет тенденцию кросту – с 5.73 % в 2005 г. до 20.84 % в 2007 г. Рентабельность организации в 2007 г. составила 14.90 %, что на 7.77 процентных пункта выше, чем в прошлом году.Затраты на 1 рубль продаж снизились с 0.91 руб. в 2005 году до 0.79 руб. в 2007 г.
Среднегодовая стоимостьимущества в 2007 г. составила 37581 тыс. руб., что на 5292 тыс. руб. (на 16.39%) больше аналогичного показателя 2006 года и на 8064 тыс. руб. (на 27.32 %)больше значения 2005 г.
Таблица 2.1
Основные технико-экономическиепоказатели деятельности ООО «НиК» за 2005-2007 г.г., тыс. руб.Показатели 2005 г. 2006 г. 2007 г.
2006 г.
к 2005 г.
2007 г.
к 2005 г.
2007 г.
к 2006 г. Абс. Изм., +/-, тыс. руб. Темп роста, % Абс. Изм., +/-, тыс. руб. Темп роста, % Абс. Изм., +/-, тыс. руб. Темп роста, % 1.Объем реализации товаров 37858 45568 51761 +7710 120.37 +13903 136.72 +6193 113.59 2.Себестоимость товаров 35690 41474 40972 +5784 116.21 +5282 114.80 -502 98.79 3. Прибыль от реализации товаров 2168 4094 10789 +1926 188.84 +8621 497.65 +6695 263.53 4. Чистая прибыль 691 3251 7714 +2560 470.48 +7023 1116.35 +4463 237.28 5.Затраты на 1 руб. объема реализации, руб. 0.94 0.91 0.79 -0.03 96.81 -0.15 84.04 -0.12 86.81 6.Рентабельность продаж, % 5.73 8.98 20.84 +3.25 156.72 +15.11 363.70 +11.86 232.07 7.Рентабельность организации, % 1.83 7.13 14.90 +5.30 389.62 +13.07 814.21 +7.77 208.98 8.Среднегодовая стоимость имущества 29517 32289 37581 +2772 109.39 +8064 127.32 +5292 116.39 9.Среднегодовая стоимость основных средств 10089 10694 9181 +605 106.00 -908 91.00 +1513 85.85 10.Среднегодовая стоимость оборотных активов 17215 20128 27037 +2913 116.92 +9822 157.05 +6909 134.33 11. Рентабельность активов, % 2.34 10.07 20.53 +7.73 430.34 +18.19 877.35 +10.46 203.87 12. Фондоотдача, руб. 3.75 4.26 5.64 +0.51 113.60 +1.89 150.40 +1.38 132.39 13. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 2.20 2.26 1.91 +0.06 102.73 -0.29 86.82 -0.35 84.51 14. Период оборачиваемости оборотного капитала, дни 165.91 161.50 191.10 -4.41 97.34 +25.19 115.18 +29.6 118.33 15.Среднегодовая стоимость собственного капитала 26372 27256 31792 +884 103.35 +5420 120.55 +4536 116.64 16.Среднесписочная численность персонала 68 70 63 -2 102.94 -5 92.64 -7 90.0 17. Выработка на 1 работающего 556.74 650.97 821.60 +94.23 116.93 +264.86 147.57 +170.63 126.21 18.Среднемесячная заработная плата одного работника, руб. 7514 8871 9573 +1357 118.06 +2059 127.40 +702 107.91 19. Капиталовооруженность персонала 434.1 461.3 596.5 +27.2 106.3 +162.4 137.4 +135.2 129.3
Среднегодовая стоимостьосновных средств в 2007 г. снизилась по сравнению с прошлым годом на 1513 тыс.руб. (на 14.15 %) и по сравнению с 2005 г. – на 908 тыс. руб. (на 9.00 %). Снижение стоимости основных средств произошло по причине их износа.Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается, что свидетельствует оросте мобильности имущества ООО «НиК» и оценивается положительно. В 2007 г. стоимость оборотных активов составила 27037 тыс. руб., что больше аналогичного показателяпрошлого года на 6909 тыс. руб., или на 34.33 %.
Стоимость собственногокапитала ООО «НиК» также имеет тенденцию к росту. В 2007 г. данный показатель составил 31792 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 4536тыс. руб. (на 16.64 %). Темп роста собственного капитала незначительнопревышает темп роста всего капитала ООО «НиК», что свидетельствует обукреплении финансового состояния анализируемого предприятия и оценивается положительно.
Эффективностьиспользования имущества предприятия повышается. Так, рентабельность активовувеличилась с 2.34 % в 2005 г. до 20.53 % в 2007 г. Фондоотдача в 2007 г. составила 5.64 руб., что на 1.38 руб. (на 32.39 %) больше, чем впрошлом году. Отрицательной оценки заслуживает замедление оборачиваемостиоборотного капитала. Период его оборачиваемости в 2007 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 29.6 дней и составил 191.10 дней.
Среднесписочнаячисленность персонала ООО «НиК» снизилась с 70 чел. в 2006 г. до 63 чел. в 2007 г. Производительность труда в 2007 г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 170.63 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 26.21 %).Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 7.91 %), чтосвидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда напредприятии.
По итогам анализа можносделать вывод, что ООО «НиК» — относительно крупное предприятие, оноразвивается и расширяется. Это подтверждается ростом рентабельности,производительности труда, увеличением стоимости имущества и собственногокапитала. Актуальными проблемами для ООО «НиК» в настоящее время являетсязамедление оборачиваемости капитала и существенный износ основныхпроизводственных фондов. 2.2 Оценка ликвидностина основе абсолютных показателей
С целью предварительнойоценки ликвидности ООО «НиК» необходимопровести анализ показателей баланса за 2007 г. (приложение 11). Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «НиК» (таблица 2.2).
Таблица 2.2
Структура и динамикаактивов ООО «НиК» тыс. руб.Показатели На 01.01.2007 г. На 31.12.2007 г. Изменение за год Сумма, тыс.руб. Уд. вес, % Сумма, тыс.руб. Уд. вес, % +/-, тыс. руб темп роста, % Основные средства 10994 31.3 7367 18.3 -3627 67.0 Незавершенное строительство 1228 3.5 1219 3.1 -9 99.3 Долгосрочные финансовые вложения 24 0.1 24 0.1 - 100.0 Отложенные налоговые активы 12 0.1 219 0.5 +207 1825.0 Итого внеоборотных активов 12258 35.0 8829 22.0 -3429 72.0 Запасы 11091 31.7 11665 29.1 +574 105.2 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 25 0.1 32 0.1 +7 128.0 товары для перепродажи 10778 30.8 11238 28.0 +460 104.3 расходы будущих периодов 288 0.8 395 0.9 +107 137.2 НДС по приобретенным ценностям 12 0.1 1 0.1 -11 8.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 1068 3.0 1171 2.8 +103 109.6 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 238 0.7 563 1.4 +325 236.6 Денежные средства 10344 29.5 17921 44.6 +7577 173.3 Итого оборотных активов 22753 65.0 31321 78.0 +8568 137.7 Всего активов 35011 100.0 40150 100.0 +5139 114.7
Как видно из приведенныхданных, на конец 2007 г. стоимость имущества ООО «НиК» составила 40150 тыс.руб., что на 5139 тыс. руб. (на 14.7 %) больше значения 2006 г. Оборотные активы по состоянию на 1 января 2008 г. составили 31321 тыс. руб. По сравнению сначалом года их объем увеличился на 8568 тыс. руб., или на 37.7 %. Внеоборотныеактивы на конец 2007 г. составили 8829 тыс. руб., их размер в течение 2007 г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0 %.
Наиболее существенно вабсолютном выражении в 2007 г. увеличился такой вид активов, как денежныесредства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3 %). Товарные запасы на конец 2007 г. составили 11238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс. руб. или на 5.2 % по сравнению с началом 2007 г. В течение 2007 г. увеличилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., илина 9.6 %), так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6 %).
В структуре активов ООО «НиК»наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденциюк росту (с 65.0 % на начало 2007 г. до 78.0 % в конце 2007 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 35.0 % на начало 2007 г. до 22.0 % на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «НиК» занимаютденежные средства (44.6 % активов в конце 2007 г.) и товары (28.1 % активов в конце 2007 г.). Удельный вес краткосрочной дебиторскойзадолженности увеличился с 0.7 % на 1 января 2007 г. до 1.4 % на конец 2007 г.
Проанализируем структуруи динамику капитала ООО «НиК» в 2007 г. (таблица 2.3).
Таблица 2.3
Структура и динамикакапитала ООО «НиК» тыс. руб.Показатели На 01.01.2007 г. На 31.12.2007 г. Изменение за год Сумма, тыс.руб. Уд. вес, % Сумма, тыс.руб. Уд. вес, % +/-, тыс. руб темп роста, % Уставный капитал 1121 3.2 1121 2.8 - 100.0 Добавочный капитал 17020 48.6 14110 35.1 -2910 82.9 Резервный капитал 78 0.2 78 0.2 - 100.0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 10075 28.8 19981 49.8 +9906 198.3 Итого собственный капитал 28294 80.8 35290 87.9 +6996 124.7 Отложенные налоговые обязательства 143 0.4 143 0.4 - 100.0 Итого долгосрочных обязательств 143 0.4 143 0.4 - 100.0 Кредиторская задолженность 6552 18.7 4696 11.6 -1856 171.7
в том числе:
поставщики и подрядчики 191 0.5 180 0.4 -11 94.2 задолженность перед персоналом организации 1472 4.2 1867 4.7 +395 126.8 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 456 1.3 647 1.6 +191 141.9 задолженность по налогам и сборам 1111 3.2 509 1.2 -602 45.8 прочие кредиторы 3322 9.5 1493 3.7 -1829 44.9 Задолженность перед участниками по выплате доходов 22 0.1 21 0.1 -1 95.5 Итого краткосрочных обязательств 6574 18.8 4717 11.7 -1857 71.8 Всего пассивов 35011 100.0 40150 100.0 +5139 114.7

Как видно из табл. 2.3,капитал ООО «НиК» на конец исследуемого периода составил 40150 тыс. руб., втечение 2007 г. он увеличился на 5139 тыс. руб., или на 14.7 %. Наибольшийудельный вес в структуре капитала ООО «НиК» занимает собственный капитал, онувеличился с 80.8 % в начале 2007 г. до 87.9 % в конце года. Удельный вескраткосрочных обязательств ООО «НиК» имеет тенденцию к снижению — с 18.8 % на начало 2007 г. до 11.7 % на конец 2007 г. Большая часть кредиторской задолженностиООО «НиК» приходится на задолженность персоналу. На конец 2007 г. ее размер составил 1867 тыс. руб., или 4.7 % всего капитала.
Краткосрочныеобязательства в течение 2007 г. сократились на 1857 тыс. руб. (на 28.2 %).Собственный капитал ООО «НиК» в течение 2007 г. увеличился на 6996 тыс. руб. или на 24.7 % и составил 35290 тыс. руб. Следовательно, повышается финансоваяустойчивость ООО «НиК» и снижается зависимость данного предприятия от заемногокапитала.
Выясним, является либаланс ООО «НиК» положительным:
1)        имуществопредприятия на конец 2007 г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс.руб., или на 14.7 % (признак положительного баланса);
2)        темп приростаоборотных активов составил 37.7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотныхактивов (-28.0 %) (признак положительного баланса);
3)        собственныйкапитал превышает заемный, темпы его роста выше, чем темпы роста заемногокапитала (24.7 % и (–27.8 %) соответственно) (признак положительного баланса);
4)        собственныесредства больше оборотных активов (признак положительного баланса);
5)        темпы ростадебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы (признакположительного баланса).
Как видно извышеприведенных данных, выполняются все пять требований. Следовательно, балансООО «НиК» можно назвать полностью положительным.
С целью углубленногоанализа ликвидности ООО «НиК» необходимопровести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающейликвидности (табл. 2.4) с обязательствами по пассиву, которые группируются постепени срочности их погашения (табл. 2.5). Сгруппируем данные в табл. 2.6.
Таблица 2.4.
Группировка активов ООО «НиК»по степени их ликвидности тыс. руб.Активы
На 1.01.
2005 г.
На 1.01.
2006 г.
На 1.01.
2007 г.
На 1.01.
2008 г. Денежные средства 6784 7321 10344 17921 Итого по первой группе А1 6784 7321 10344 17921 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. 991 646 238 563 Итого по второй группе А2 991 646 238 563 Производственные запасы 8523 8452 11091 11665 НДС по приобретенным ценностям 103 102 12 1 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес. 526 982 1068 1171 Итого по третей группе А3 9152 9536 12171 12837 Итого текущих активов 16927 17503 22753 31321 Внеоборотные активы 12540 12064 12258 8829 Всего активов 29467 29567 35011 40150
Таблица 2.5
Группировка пассивов ООО«НиК» по степени срочности их погашения тыс. руб.Пассивы
На 1.01.
2005 г.
На 1.01.
2006 г.
На 1.01.
2007 г.
На 1.01.
2008 г. Поставщики и подрядчики 139 196 191 180 Задолженность по оплате труда 863 845 1472 1867 Задолженность перед внебюджетными фондами 565 451 456 647 Задолженность по налогам и сборам 309 383 1111 509 Прочие кредиторы 906 1309 3322 1493 Задолженность перед участниками по выплате доходов - 22 22 21 Расходы будущих периодов 2 - - - Итого по первой группе П 1 2784 3206 6574 4717 Отложенные налоговые обязательства 157 143 143 143 Итого по третьей группе П3 157 143 143 143 Собственный капитал и резервы 26526 26218 28294 35290 Всего пассивов 29467 29567 35011 40150
Таблица 2.6
Анализ ликвидностибаланса ООО «НиК» тыс. руб.Показатели
На 1.01.
2005 г.
На 1.01.
2006 г.
На 1.01.
2007 г.
На 1.01.
2008 г.
А1
П1
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
6784
2784
+4000
7321
3206
+4115
10344
6574
+3770
17921
4717
+13204
А2
П2
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
991
-
+991
646
-
+646
238
-
+238
563
+
+563
А3
П3
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
9152
157
+8995
9536
143
+9393
12171
143
+12028
12837
143
+12694
А4
П4
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
12540
26526
-13986
12064
26218
-14154
12258
28294
-16036
8829
35290
-26461
Как видно из табл. 2.6, втечение всего анализируемого периода имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 >П-3
А-4
По результатам сопоставлениятекущих активов ООО «НиК», сгруппированных по степени убывающей ликвидности скраткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности ихпогашения можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия являетсяабсолютно ликвидным.
Углубленный анализ ликвидности ООО «НиК» проведем на основе финансовыхкоэффициентов2.3 Анализ относительныхпоказателей ликвидности
Проанализируем показателиликвидности ООО «НиК» (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Показатели ликвидностиООО «НиК» тыс. руб.Показатель Нормативное значение
На 1.01.
2005 г.
На 1.01.
2006 г. 2005 г., среднегодовое значение
На 1.01.
2007 г. 2006 г., среднегодовое значение
На 1.01.
2008 г. 2007 г., среднегодовое значение Показатель общей платежеспособности > 2 29467: 2941 = 10.019 29567: 3349 = 8.829 9.424 35011: 6717 = 5.212 7.021 40150: 4860 = 8.261 6.737
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) > 0.2 6784: 2784 = 2.437 7321: 3206 = 2.284 2.361 10344: 6574 = 1.573 1.929 17921: 4717 = 3.799 2.686
Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп от 0.7 до 1. (6784 + 991): 2784 = 2.793 (7321 + 646): 3206 = 2.485 2.639 (10344 + 238): 6574 = 1.610 2.048 (17921 + 563): 4717 = 3.919 2.765 Коэффициент ликвидности запасов Клз ↑ 8523: 2941 = 2.898 8452: 3349 = 2.524 2.711 11091: 6717 = 1.651 2.088 11665: 4860 = 2.400 2.026
Коэффициент текущей ликвидности Кпо >2 16927: 2941 = 5.756 17503: 3349 = 5.226 5.491 22753: 6717 = 3.387 4.307 31321: 4860 = 6.445 4.916
Как показывают расчеты,что в течение исследуемого периода значение общего показателяплатежеспособности ООО «НиК» соответствует нормативному (более 2), однакоимеется тенденция к снижению данного коэффициента (с 10.019 в начале 2005 г. до 5.212 в конце 2006 г.). За 2007 г. показатель значительно увеличился и составил в концегода 8.261.
Коэффициент абсолютнойликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу,норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемогопериода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно вышенормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В конце 2007 г. ООО «НиК» могло погасить сразу все свои срочные долги, что свидетельствует о его достаточнойплатежеспособности.
По результатам расчетовможно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидностиявляется удовлетворительным, при этом имеется устойчивая тенденция к ростуданного показателя. При нормативном минимальном значении 0.7 фактическоезначение анализируемого показателя на конец года составило 3.919, чтосвидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.
Коэффициент ликвидностизапасов имеет небольшую тенденцию к снижению, что оценивается отрицательно.Так, в 2005 г. коэффициент ликвидности материальных запасов ООО «НиК» составил2.711, в 2007 г. данный показатель сократился до 2.026. Однако абсолютноезначение анализируемого показателя очень велико. Предприятие может полностьюрассчитаться со своими краткосрочными долгами только за счет продажи материальныхзапасов.
Расчеты показывают, что втечение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности соответствуетнормативному – более 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициентас 5.756 на начало 2005 г. до 6.445 в конце 2007 г.
Изменение уровнякоэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения илиуменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств. Определим, какизменился в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности за счетфакторов первого порядка:

Ктл 01.01.2007 = 22753:6717 = 3.387
Ктл усл = А1 01.01.2008:П1 01.01.2007 = 31321: 6717 = 4.663
Ктл 01.01.2008 = 31321:4860 = 6.445
Общее изменениекоэффициента текущей ликвидности составляет:
6.445 – 3.387 = 3.058
в том числе за счет:
-  изменения суммы текущих активов: 4.663– 3.387 = + 1.276
-  снижения суммы текущих обязательств 6.445– 4.663 = + 1.782
Можно сделать вывод, что увеличениесуммы текущих активов вызвало рост коэффициента текущей ликвидности на 1.276, ауменьшение суммы текущих обязательств позволило повысить коэффициент на 1.782.
Способом пропорциональногоделения разложим эти приросты по факторам второго порядка. Результаты анализасгруппируем в табл. 2.8.
Таблица 2.8
Расчет влияния фактороввторого порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО«НиК», тыс. руб.Фактор Абсолютный прирост, тыс.руб. Доля фактора в общей сумме снижения Расчет влияния Уровень влияния Денежные средства +7577 +0.884 +0.884 х 1.276 +1.128 Итого по первой группе А1 +7577 +0.884 +0.884 х 1.276 +1.128 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. +325 +0.038 +0.038 х 1.276 +0.048 Итого по второй группе А2 +325 +0.038 +0.038 х 1.276 +0.048 Производственные запасы +574 +0.067 +0.067 х 1.276 +0.086 НДС по приобретенным ценностям -11 -0.001 -0.001 х 1.276 -0.001 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес. +103 +0.012 +0.012 х 1.276 +0.015 Итого по третей группе А3 +666 +0.078 +0.078 х 1.276 +0.100 Итого текущих активов +8568 1.000 4.663 – 3.387 +1.276 Поставщики и подрядчики -11 +0.006 +0.006 х 1.782 +0.011 Задолженность по оплате труда +395 -0.213 -0.213 х 1.782 -0.380 Задолженность перед внебюджетными фондами +191 -0.103 -0.103 х 1.782 -0.184 Задолженность по налогам и сборам -602 +0.324 +0.324 х 1.782 +0.577 Прочие кредиторы -1829 +0.985 +0.985 х 1.782 +1.756 Задолженность перед участниками по выплате доходов -1 +0.001 +0.001 х 1.782 +0.002 Итого текущих обязательств -1857 1.000 6.445 – 4.663 + 1.782 Всего х х 6.445 – 3.387 +3.058
Анализ влияния фактороввторого порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности показал, что кухудшению ликвидности ООО «НиК» привели следующие факторы:
1.    Увеличение налога на добавленнуюстоимость по приобретенным ценностям – на 0.001;
2.    Увеличение задолженности по оплатетруда – на 0.380;
3.    Увеличение задолженности передвнебюджетными фондами – на 0.184.
К росту коэффициентатекущей ликвидности главным образом привели следующие факторы:
1.    Увеличение денежных средств – на1.128;
2.    Увеличение материальных запасов – на0.086;
3.    Сокращение задолженности передбюджетом – на 0.577;
4.    Снижение прочих краткосрочныхобязательств – на 1.756;
5.    Увеличение краткосрочной дебиторскойзадолженности – на 0.048;
6.    Увеличение дебиторской задолженности,сроки погашения которой наступят по истечении 12 мес. – на 0.015.
Поскольку на изменениетекущей ликвидности ООО «НиК» «Вега»большое влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности, атакже материальных запасов, проведем более подробный анализ этих факторов (табл.2.9).

Таблица 2.9
Показателиоборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности ООО «НиК» за2005-2007 г.г. тыс.руб.Показатель Порядок расчета 2005 г. 2006 г. 2007 г. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Коб оа=
В/ ОА
37858: (16927+
17503):2 = 2.199
45568: (17503+
22753):2 = 2.264
51761: (22753+
31321):2 = 1.914 Продолжительность оборота оборотного капитала Поб оа = Д/Коб оа 365: 2.199 = 166.0 365: 2.264 = 161.2 365: 1.914 = 190.7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз =
В / ДЗ
37858: (1517+
1628):2 = 24.075
45568: (1628+
1306):2 = 31.062
51761: (1306+
1734):2 = 34.053 Период оборачиваемости дебиторской задолженности Поб дз = Д/Коб дз 365: 24.075 = 15.2 365: 31.062 = 11.8 365: 34.053 = 10.7 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кодз =
В / ДЗ
37858: (2782+
3184):2 = 12.691
45568: (3184+
6552):2 = 9.361
51761: (6552+
4696):2 = 9.204 Период оборачиваемости кредиторской задолженности Поб дз = Д/Коб дз 365: 12.691 = 28.8 365: 9.361 = 39.0 365: 9.207 = 39.7 Коэффициент оборачиваемости запасов
Коз =
В / З
37858: (8523+
8452):2 = 4.460
45568: (8452+
11091):2 = 4.663
51761: (11091+
11665):2 = 4.549 Период оборачиваемости запасов Поб з=Д/Коб з 365: 4.460 = 81.8 365: 4.663 = 78.3 365: 4.549 = 80.2 /> /> /> /> /> /> /> /> />
Расчеты, приведенные втабл. 2.9, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости оборотного капитала ООО«НиК», что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капиталаООО «НиК» в 2007 г. составил 190.7 дней. Это больше, чем в прошлом году, на29.5 дней, и больше аналогичного показателя 2005 г. на 24.7 дня. Максимальное значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала ООО «НиК»достигло в 2005 г.
В ООО «НиК»продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2007 г. составила 10.7 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторскойзадолженности – 39.7 дней. С одной стороны, данный факт можно оценитьположительно, так как предприятие получает кредит от поставщиков на болеевыгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Однако, не смотря на болеекороткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размерзначительно ниже кредиторской, что является причиной нехватки средств дляпогашения кредиторской задолженности.
Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности в 2007 г. составил 34.053. Данный показатель больше значения 2005 г. на 9.978, и больше аналогичного показателя прошлого года на 2.991. Коэффициент оборачиваемости кредиторскойзадолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. Так,в 2005 г. данный показатель составил 12.691. В 2006 г. показатель сократился до 9.361, а в 2007 г. составил 9.204.
Как видно из приведенныхданных, на предприятии очень велик период оборачиваемости запасов (80.2 дня в 2007 г.). Это свидетельствует об образовании излишних товарных запасов предприятия на складах. Данныйфакт оценивается отрицательно, так как приводит к отвлечению из оборота ООО«НиК» большой суммы денежных средств и увеличению расходов на хранение товаров.Поскольку у некоторых продуктов питания небольшой срок годности, предприятиенесет значительные расходы на их списание и последующую утилизацию.
По итогам вышесказанногоможно сделать вывод, что ООО «НиК» является абсолютно платежеспособным иликвидным предприятием. Главными резервами укрепления ликвидности данного предприятия является сокращение периоданахождения денежных средств в дебиторской задолженности и запасах. Это будетспособствовать увеличению наиболее ликвидных активов – денежных средств иускорению расчетов с кредиторами.
/>3. Разработкамероприятий по улучшению ликвидности ООО «НиК3.1 Ускорение расчетов с дебиторами и кредиторами
Как показал анализосновных показателей отчетности ООО «НиК», данное предприятие являетсяабсолютно ликвидным и платежеспособным, баланс предприятия был охарактеризованкак положительный. Основной проблемой предприятия являются низкие показателиоборачиваемости оборотных активов.
Ускорение оборачиваемостикапитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приростуобъемов продукции, и значит увеличению платежеспособности. Следовательно, ООО «НиК»необходимо ускорять расчеты с покупателями с целью своевременного получениявыручки в полном объеме. Высвобожденные средства целесообразно направлять наоплату срочной задолженности кредиторов с целью избежания пеней и штрафныхсанкций за задержку платежей.
Обязанности по контролюза расчетами целесообразно возложить на коммерческий отдел. В связи с этим ООО«НиК» можно рекомендовать к использованию ряд приемов, направленных насовершенствование расчетов с покупателями:
1.Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска.Для этого необходимо:
— собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;
— принятьрешение о предоставлении или отказе в кредите.
В зависимости от размератоварного кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированнуюинформацию. Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся напредприятии, относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщеннаябанками; информация, предоставленная специализированными агентствами, и т.п.После изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный,крупный) руководитель принимает соответствующее решение.
Незначительных клиентов,по нашей классификации, условно можно разбить на пять категорий. В зависимостиот уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной иличастичной неоплаты дебиторской задолженности (таблица 3.1).
Таблица3.1
Классификацияклиентов по уровню рискаКатегория риска Уровень возможных убытков по сделке, % 1 2 5-10 % 3 10-20 % 4 20-50 % 5 Более 50 %
По первой категориикредит можно предоставлять автоматически. По второй — кредит может бытьразрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей- лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредитпредоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит непредоставляется вообще.
Крупногоклиента следует рассматривать как совокупность небольших клиентов, случайныеубытки от которых полностью коррелируют друг с другом. Если предприятие продаетв кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальныйриск, возникающий в данной ситуации, и его возможные последствия. Есливозникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привестипредприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если вероятностьневозврата средств низка.
Используяпредлагаемую методику, ООО «НиК» сможет исключать из числа партнеров дебиторовс высоким уровнем риска.
2.Периодический пересмотр предельной суммы товарного кредита. При определениипредельных размеров предоставляемых кредитов нужно исходить из: финансовыхвозможностей предприятия; прогнозируемого числа получателей кредита и оценкиуровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженностиможет быть дифференцирован по группам будущих дебиторов (с учетом финансовогосостояние отдельных клиентов).
3.Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценнымибумагами. Ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.
4.Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами напредстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению кпоставщикам и покупателям товаров и определять следующие направления:
— формирование приемлемых для предприятия сроков платежей;
— предусматриватьв договорах изменение цен в зависимости от срока оплаты;
— своевременно оформлять расчетные документы;
— разработать систему предоставления скидок и использования наценок.
Приформировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупкепродукции наиболее эффективными являются сделки с использованием векселей, апри продаже продукции — расчеты аккредитива.
5.Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарногокредита. Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятиядостаточных резервов высоколиквидных активов для обеспечения ликвидности на случай несвоевременноговыполнения контрагентами принятых на себя обязательств.
6.Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскуюзадолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этойсуммы должен основываться на:
-  объеме закупки и продажи товаров;
-  сложившейся практике кредитованияпартнеров;
-  сумме оборотных активов предприятия,в том числе сформированных за счет собственных финансовых средств;
-  формировании необходимого уровнявысоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную платежеспособностьпредприятия;
-  правовых условиях обеспечениядебиторской задолженности и т.д.
При определении возможнойсуммы средств, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарным операциям,следует учитывать, что ограничение практики предоставления товарного кредитаотрицательно влияет на рост объема деятельности и формирование устойчивыхкоммерческих связей. Однако слишком либеральная политика предоставления кредитаможет вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить ликвидность предприятия, вызватьвпоследствии значительные расходы по взысканию долгов. А, в конечном счете,значительно повысится уровень предпринимательского риска.
7.Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. Впроцессе формирования этих условий на предприятии должна быть определенасистема мер, гарантирующих получение долга:
-   оформлениетоварного кредита обеспеченным векселем;
-   требованиестрахования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период идругие.
8.Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательствадебиторами. При этом к дебиторам должны предусматриваться соответствующие пени,штрафы, неустойки. Их размеры должны полностью возмещать все финансовые потерипредприятия (потерю дохода, инфляционные потери и другие). Штрафные санкциимогут быть дифференцированы в зависимости от сроков погашения кредита и групппокупателей.
9. Определениепроцедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должнапредусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминанийдебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядкавзыскания долга и другие действия.
10.Использование судебных процедур для взыскания долга. В случае невозможностивзыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все жеполучает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшениеналогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет.
11.    Использованиесовременных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночныхотношений и инфраструктуры финансового рынка в России позволяют использоватьпромышленным предприятиям ряд новых форм управления дебиторской задолженностью- ее рефинансирование, то есть перевод в другие формы оборотных активов предприятия(денежные активы, краткосрочные ценные бумаги).Основными формамирефинансирования дебиторской задолженности, используемыми предприятиями,являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.
12.    Повозможности предприятиям следует ориентироваться на максимально возможнуюдиверсификацию клиентов-дебиторов с целью уменьшения риска неуплаты монопольнымзаказчиком.
В работе были предложенымероприятия по ускорению оборачиваемости одной из существенной части оборотных активовООО «НиК» — дебиторской задолженности. После реализации всех предложенныхмероприятий продолжительность оборота оборотного капитала ООО «НиК» предположительносократится на 7 дней. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемостикапитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также вувеличении суммы выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств изоборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств воборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножениемоднодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
±Э = (Обф: Д) хΔПоб (3.1)
где Обф – выручка отреализации (фактический оборот за год);
Поб – периодоборачиваемости;
Д – дни периода.
Расчет экономическогоэффекта в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «НиК»:
Э = (51761: 365) х (-14)= — 1985 тыс.руб.
Как показывают расчеты, всвязи с ускорением оборачиваемости оборотных активов ООО «НиК» на 7 дней врезультате реализации предложенных мероприятий произойдет относительноевысвобождение средств из оборота данного предприятия на сумму 1985 тыс.руб. 3.2 Оптимизация товарныхзапасов
Как показалоисследование, стоимость товарных запасов составляет основную часть оборотныхсредств ООО «НиК», поэтому важнейшей задачей для предприятия является улучшениепроцесса их формирования. В ООО «НиК» должны осуществляться организационные, экономическиеи правовые мероприятия, направленные на снижение товарных запасов на складах иускорение товарооборачиваемости.
Организационныемероприятия включают в себя:
-  повышение на основе внедрениядостижений научно – технического прогресса уровня организации продаж;
-  организация обмена оперативнойинформацией о поставках товаров и выработка требований к поставленным товарам,срокам, формам и видам поставки.
Экономические мероприятияпредусматривают:
-  экономическое обоснованиепредложений, направленных на улучшение используемых ресурсов и управления ими,а так же их экономический анализ;
-  материальную ответственностьуправленческих служб и подразделений предприятия за порчу товаров из-за невыполненияосновных требований технологических процессов и др.
К правовым мероприятиямотносятся: разработка внутрипроизводственных нормативных актов по рациональномуиспользованию и эффективному управлению товарами.
Рассмотрим основныемероприятия по повышению эффективности процесса формирования товарных запасовна рассматриваемом предприятии.
Увеличение товарооборотас целью сокращения товарных запасов может быть достигнуто путем дополнительногостимулирования продаж – проведения рекламной компании, предоставления скидокпотенциальным покупателям.
Ускорениетоварооборачиваемости имеет большое значение, т. к. в этом случае на каждыйрубль оборотных средств приходится больший объем продаж. Уменьшение денежныхзатрат на образование товарных запасов ведет к высвобождению оборотных средствпредприятия. Высвободившиеся оборотные средства используются на расширениепроизводства в рамках данного предприятия, т. е. на увеличение объемовтоварооборота без привлечения дополнительных оборотных средств. Таким образом, ООО«НиК» должно снизить товарные запасы на складах до норматива.
1.        Необходимопривести нормы товарных запасов в соответствие с нормами, утвержденнымиМинистерством экономического развития и торговли РФ, поскольку применяемыенормы являются устаревшими.
2.        Необходимореализовать залежалые товары. Так, по данным оперативного учета на конец 2007 г. их стоимость составила 552.5 тыс. руб.
3.        Необходимосократить расходы на приобретение товаров, так как затраты на их заготовление составляютпо данным бухгалтерского учета до 10 % их договорной стоимости. Для этогонеобходимо:
-  организовать централизованные закупкитоваров;
-  осуществлять закупки товаров попрямым договорам;
-  исключать приобретение товаров повзаимозачетам.
Кроме того, изучаемомупредприятию можно порекомендовать использование опыта в области эффективногоиспользования товарных запасов лучших предприятий отрасли.
Рассчитаем сумму, которуюООО «НиК» сможет высвободить из оборота, если будет соблюдать норму товарногозапаса по группам продовольственных товаров (табл. 3.2).
Таблица 3.2
Расчет высвобождениясредств из оборота при соблюдении ООО «НиК» норматива товарных запасов тыс.руб.Группы товаров Фактические остатки товаров на конец 2007 г. Норматив товарных запасов Излишний размер товарных запасов, тыс. руб. Фактический товарооборот за 2007 г. Однодневный оборот за 2007 г. (265 рабочих дней) Норматив товарных запасов в днях Норматив товарных запасов, тыс.руб. Мясо-молочная продукция и рыба 615 5148 19.4 7 136 479 Бакалейные товары 1850 7526 28.4 10 284 1566 Хлебо-булочные изделия 58 1698 6.4 4 26 32 Консервы 5606 3568 13.5 20 270 5336 Кондитерские изделия 104 3526 13.3 7 93 11 Овощи и фрукты 775 6890 26.0 10 260 515 Безалкогольные напитки 520 4563 17.2 20 344 176 Алкогольные напитки 526 10580 39.9 20 798 -272 Прочие товары 678 4550 17.2 20 344 334 Хозяйственные товары 506 3712 14.0 15 210 296 Итого 11238 51761 195.3 х 2765 8473
Как видно из табл. 3.2,по причине образования излишних товарных запасов из оборота ООО «НиК» отвлеченаочень значительная сумма денежных средств. При этом наибольший размер излишнихтоварных запасов характерен для консервов (5336 тыс.руб.), бакалейных товаров (1566тыс. руб.), овощей и фруктов (515 тыс. руб.). При этом запас таких видов товаровООО «НиК», как алкогольные напитки, является недостаточным по сравнению снормативом на сумму 272 тыс. руб. В случае снижения нормы товарных запасов дооптимального уровня и при условии ее соблюдения ООО «НиК» высвободит из оборотаденежные средства в сумме 8473 тыс. руб.
Заключение
В настоящей курсовойработе достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. По итогам анализаликвидности предприятия на примереООО «НиК» необходимо сделать ряд выводов и обобщений.
В теоретической частикурсовой работы выяснилось, что одним из важнейших критериев финансовогосостояния предприятия является оценка его ликвидности, под которой принятопонимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочнымобязательствам. Следовательно, ликвидным является то предприятие, у которогоактивы больше, чем внешние обязательства.
Во второй главе былпроведен ликвидности ООО «НиК». В ходе анализа выяснилось, что баланс ООО «НиК»можно назвать полностью положительным. Имущество данного предприятия на конец 2007 г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7 %. Темп приростаоборотных активов составил 37.7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов(-28.0 %). Собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше, чемтемпы роста заемного капитала (24.7 % и (–27.8 %) соответственно). Собственныесредства больше оборотных активов. Темпы роста дебиторской и кредиторскойзадолженности примерно одинаковы. Структура баланса может быть охарактеризованакак стабильная.
Результаты сопоставлениятекущих активов ООО «НиК», сгруппированных по степени убывающей ликвидности скраткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности ихпогашения за 2005-2007 г.г. свидетельствуют о том, что в течение анализируемогопериода баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным.
По итогам анализа относительныхпоказателей был сделан вывод, что ООО «НиК» имеет абсолютную ликвидность втечение всего анализируемого периода. При этом максимальных значенийпоказателей ликвидности предприятие достигло в 2007 г. Коэффициент абсолютной ликвидности в конце анализируемого периода составил 3.799 принормативном значении 0.2. Значение показателя текущей ликвидности соответствуетнормативному – более 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициентас 5.756 на начало 2005 г. до 6.445 в конце 2007 г.
Для укрепления ликвидностиООО «НиК» было рекомендовано сокращение периода нахождения денежных средств вдебиторской задолженности и запасах, что будет способствовать увеличениюнаиболее ликвидных активов – денежных средств и ускорению расчетов скредиторами.
Для ускорения расчетов спокупателями ООО «НиК» было рекомендовано тщательное отслеживание возвратадебиторской задолженности, использование судебных процедур для ее возврата. Вслучае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решенияпредприятие все же получает возможность отнести сумму непогашеннойзадолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя быуменьшить платежи в бюджет. В результате реализации предложенных мероприятийпроизойдет относительное высвобождение средств из оборота данного предприятия насумму 1985 тыс.руб.
По итогам анализа системауправления товарными запасами в условиях ООО «НиК» была охарактеризована какнеэффективная, поскольку причиной замедления товарооборачиваемости в 2007 г. стало увеличение их сверхнормативных запасов товаров. Поэтому главным направлениемсовершенствования данной системы является увеличение товарооборота предприятияи снижение товарных запасов на складе до норматива. Это позволит дополнительнововлечь в оборот ООО «НиК» средства в сумме 8473 тыс. руб.
Список использованной литературы
1.   Бурцев В. Будущеефинансовой отчетности // Консультант. – 2006. — № 15. – С. 1
2.   Быкадоров В.Л.,Алексеев П.Д. Финансово – экономическое состояние предприятия: Практическоепособие – М.: Изд-во «ПРИОР», 2005. – 96 с.
3.   Гончаров А.И.Предупреждение банкротства коммерческой организации по законодательству РФ:методология и механизмы реализации // Законодательство и экономика. – 2006. — №9. – С. 41-44
4.   Губин В.Е.,Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД«ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. – 336 с.
5.   Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Анализфинансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. —144 с.
6.   Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) игодовой отчетности. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2005. – 272 с.
7.   Киперман Г.Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовая газета. –2005. — № 7. – С. 8
8.   Ковалев В.В.,Патров В.В. Как читать баланс. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы истатистика, 2006. – 520 с.
9.   Литвинов Н. О чемповедает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности // Двойная запись. — 2005. — № 3. – С. 21-22
10. Матанцева О.Ю.,Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости //Аудиторские ведомости. – 2004. — № 9. – С. 16-18
11. Маркарьян Э.А.,Герасименко Г.П. Финансовый анализ – М.: «ПРИОР», 2005. – 160 с.
12. Мухамедьярова А.Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. – 2006. — № 11. –С. 18-19
13. Парушина Н.В.Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности //Бухгалтерский учет. – 2002. — № 3. – с. 15-18
14. Пласкова Н.,Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа//Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2002. — № 35. — С. 5.
15. Пятов М.Л. Анализфинансовой устойчивости организации // БУХ.1С. – 2005. — № 1. – С. 22-24
16. Савицкая Г.В.Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-еизд., испр. –М.: ИНФРА-М, 2006.-320 с.
17. Самойленко О.Б.Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года //Налоговый учет для бухгалтера. – 2005. — № 1. – С. 17-19
18. Соколов Я.В. Какбухгалтер выявляет эффективность бизнеса // БУХ.1С. – 2006. — № 9. – С. 12
19. Станиславчик Е.Анализ оборотных активов // Финансовая газета. – 2004.- № 34. – С. 8
20. Четверкина А.Правила проведения арбитражным управляющим финансово-экономического анализа //Право и экономика № 9, 2004. с. 23-29.
21. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М,2005. – 208 с.
22. Щербакова Н.Ф.Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации //Аудиторские ведомости.– 202.-№ 10.- с.13-19.