Российский Государственный Гуманитарный Университет
Контрольная работа
по курсу
«Экономический анализ»
Казань 2007
План
Введение
1. Анализ состава и качества трудовых ресурсов
2. Анализ ликвидности баланса. Оценка платежеспособности организации
3. Бухгалтерский баланс. Задачи анализа. Пример анализастатей актива и пассива по данным предприятия
3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
3.2 Сравнительный аналитический баланс
3.3 Анализ состава активов и пассивов в балансе предприятия
3.4 Состав активов и пассивов фирмы
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Введение
Обеспечение эффективногофункционирования предприятий требует экономически грамотного управления ихдеятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать.
С помощью анализа изучаютсятенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменениярезультатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения,осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышенияэффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия,вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Анализ хозяйственнойдеятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Дляих обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие ипотенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определятьвоздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъектахозяйствования. Поэтому овладение методикой микроэкономического анализаменеджерами всех уровней является составной частью их профессиональнойподготовки.
Квалифицированный экономист,финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профилядолжны хорошо владеть современными методами экономических исследований,мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодарязнанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться кизменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силуэтого освоение основ экономического анализа полезно каждому, кому приходитсяучаствовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либоиспытывать на себе их последствия. Именно поэтому изучение экономическогоанализа является важным и наиболее актуальным в современной экономическойситуации.
1. Анализ состава и качества трудовых ресурсов
В процессе анализа составатрудовых ресурсов при оценке выполнения плана по численности анализируютсяданные по каждой категории работников в отдельности, так как в процессе выпускапродукции различные категории играют неодинаковую роль. Анализ обычноначинается со сравнения плановой и фактической численности работающих иопределения абсолютного и относительного излишка (недостатка) всех работающих,а также по различным их категориям.
Абсолютный излишек (недостаток) работниковР определяется как разность величин:
Р = Рф — Рпл,
где Рф и Рпл — фактическая и плановая среднесписочная численность работниковсоответствующей категории, чел.
Относительное отклонениечисленности работников ∆Чотнопределяется сравнениемфактической среднесписочной численности работников Чфсплановой численностью Чпл, скорректированной с учетомвыполнения плана по объему выпускаемой продукции:
∆Ротн =Рф — Рпл · Jв,
где Jв — индекс, характеризующий уровень выполнения плана по объему валовойпродукции в данном периоде.
Следует отметить, чтопропорционально росту валовой продукции увеличивается не вся численностьрабочих, а только та часть их, которая занята непосредственно производствомтоварной продукции (основные), и вспомогательные рабочие, у которых объемработы прямо зависит от количества выпускаемой продукции (работники РМЦ,транспортные рабочие). Поэтому относительное отклонение численностиопределяется отдельно по основным и вспомогательным' рабочим, а у последних — сучетом выполняемых ими функций.
Наряду с количественнымобеспечением предприятия трудовыми ресурсами изучается и качественный составрабочих, который характеризуется общеобразовательным ипрофессионально-квалификационным уровнями.
Об уровне квалификации рабочегосудят по его тарифному разряду и числу совмещаемых им профессий, а показателемсредней квалификации служит средний тарифный разряд, определяемый по формуле:
/>
где ri — номер i-го разряда; Pi — число рабочих i-го разряда.
Соответствие квалификациирабочих степени сложности выполняемых работ устанавливается сопоставлениемсостава производственных операций, их сложности с составом рабочих по ихквалификации и специальности на участках и рабочих местах.
2. Анализ ликвидности баланса. Оценкаплатежеспособности организации
Одним из показателей,характеризующих финансовое положение предприятия, является егоплатежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременнопогашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансуосуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, котораяопределяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чемменьше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше еголиквидность.
Ликвидность баланса — возможностьсубъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежныеобязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательствпредприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличностьсоответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степенисоответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочныхдолговых обязательств.
Ликвидность предприятия — этоболее общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагаетизыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализацииактивов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у негоимеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровеньинвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности иликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности балансаи предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидностьхарактеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятиеможет быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятныевозможности в будущем, и наоборот.
В экономической литературеразличают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстройреализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотныхактивов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.
На рисунке 1. показанаблок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностьюпредприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажнымзданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого,а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальныеразвалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособностии ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержанияплатежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж ипостоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Анализ ликвидности балансазаключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениубывающей ликвидности (Таблица 1), с краткосрочными обязательствами по пассиву,которые группируются по степени срочности их погашения.
/>
Рисунок 1. Взаимосвязь междупоказателями ликвидности и платежеспособности предприятия
Таблица 1. Группировка активовпо степени ликвидностиВид актива
На начало
года
На конец
года Денежные средства 3440 4045 Краткосрочные финансовые вложения 1600 1460
Итого по группе 1
5040
5505 Готовая продукция 2125 3545 Товары отгруженные - - Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев 6615 10350
Итого по группе 2
8740
13 895 Долгосрочная дебиторская задолженность - - Сырье и материалы 10 000 13 500 Незавершенное производство 2420 2750 Расходы будущих периодов 200 300 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1600 2050
Итого по группе 3
14 220
18 600
Внеоборотные активы
(группа 4)
17 700
18 800 Всего 45700 56800
Первая группа (А1) включаетв себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность икраткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2)относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные идебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит отсвоевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скоростиплатежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ееконкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срокпонадобится для превращения производственных запасов и незавершенногопроизводства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому ониотнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).
Четвертая группа — этотруднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы,долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Пятая группа — неликвидныеактивы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалыематериальные ценности, расходы будущих периодов).
Соответственно на пять группразбиваются и обязательства предприятия:
П1 — наиболее срочныеобязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возвратакоторых наступили);
П2 — среднесрочные обязательства(краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочныекредиты банка и займы;
П4 — собственный (акционерный)капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;
П5 — доходы будущихпериодов, которые предполагается получить в перспективе.
Баланс считается абсолютноликвидным, если:
/>
Изучение соотношений этих группактивов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденцииизменения в структуре баланса и его ликвидности.
При этом следует учитывать рискнедостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств дляпогашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избыткавысоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными,происходит потеря прибыли для предприятия.
Наряду с абсолютными показателямидля оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующиеотносительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстройликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 2).
Данные показатели представляютинтерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектованализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес дляпоставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков,коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.
Таблица 2. Показателиликвидности предприятияПоказатель На начало года На конец года Изменение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,32 0,25 -0,07 Коэффициент быстрой ликвидности 0,75 0,73 -0,02 Коэффициент текущей ликвидности 1,79 1,74 -0,05
Коэффициент абсолютнойликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долговпредприятия. На данном предприятии его величина на начало года — 0,32 (5040/15500), на конец — 0,25 (5505/21 700). Его уровень показывает, какая частькраткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежнойналичности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однакои при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным,если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средствпо объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций поуровню данного показателя не существует. Дополняет общую картинуплатежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченныхобязательств, их частота и длительность.
Коэффициент быстрой (срочной)ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовыхвложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которойожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочныхфинансовых обязательств. В нашем примере на начало года величина этогокоэффициента составляет 0,75 (11 655/15 500), а на конец — 0,73 (15 805/21 700).Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказатьсянедостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторскаязадолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаяхтребуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительнуюдолю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то этосоотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущейликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммыоборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей суммекраткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активыпокрывают оборотные пассивы.
/>
Превышение оборотных активов,над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас длякомпенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении иликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этогозапаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Удовлетворяет обычно коэффициент> 2. В нашем примере величина его на начало года составляет 1,79 (27 800/15500), на конец — 1,74 (37 700/ 21 700), т.е. наметилась тенденция его кпонижению.
Однако обосновать общую величинуданного показателя для всех предприятий практически невозможно, так как оназависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно-коммерческогоцикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д. В связи с этимневозможно провести сравнение предприятий по уровню данного показателя. Егоцелесообразно использовать только при изучении динамики на данном предприятии,что позволит сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшенииситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследованияотдельных компонентов текущих активов и текущих пассивов.
Изменение уровня коэффициентатекущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммыпо каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рисунок 2).
/>
Рисунок 2. Структурно-логическаямодель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности
В первую очередь необходимоопределить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первогопорядка:
/>
Изменение уровня коэффициентатекущей ликвидности общее:
1,74 — 1,79 = — 0,05,
в том числе за счет изменения: суммыоборотных активов
2,43 — 1,79 = +0,64,
суммы текущих обязательств
1,74 — 2,43 = — 0,69.
Затем способом пропорциональногоделения эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этогодолю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножитьна прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогичнорассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величиныкоэффициента ликвидности и по текущим пассивам.
Рассматривая показателиликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной,так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансуможно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит отих качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовойпродукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ееоборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтомурадикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходевнутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активовсвидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов,просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т.д.
3. Бухгалтерский баланс. Задачи анализа. Пример анализастатей актива и пассива по данным предприятия
3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
Устойчивость финансовогоположения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности иправильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционированияпредприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянныеизменения. Наиболее общее представление об имевших место качественныхизменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих измененийможно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Горизонтальный анализ отчетностизаключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которыхабсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения).Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (лучше кварталы),что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но ипрогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализасущественно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можноиспользовать при межхозяйственных сравнениях.
Вертикальный анализ показываетструктуру средств предприятия и их источников. Есть две причины,обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: содной стороны — переход к относительным показателям позволяет проводитьмежхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельностипредприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемнымпоказателям; с другой стороны — относительные показатели в определенной степенисглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенноисказить абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить ихсопоставление в динамике.
Горизонтальный и вертикальныйанализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строятаналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельныхпоказателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны примежхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетностьсовершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий. Наоснове этих двух видов анализа строится сравнительный аналитический баланс.3.2 Сравнительный аналитический баланс
В 1920-х годах один изсоздателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру идинамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительногоаналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается изисходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики иструктурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетныйпериод.
Обязательными показателямисравнительного аналитического баланса являются:
абсолютные величины по статьямисходного отчетного баланса на начало и конец периода;
удельные веса статей баланса ввалюте баланса на начало и конец периода;
изменения в абсолютных величинах;
изменения в удельных весах;
изменения в % к величинам наначало периода (темп прироста статьи баланса);
изменения в % к изменениямвалюты баланса (темп прироста структурных изменений — показатель динамикиструктурных изменений);
цена одного процента роставалюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения кпроценту абсолютного изменения на начало периода.
Сравнительный аналитическийбаланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты иприкидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальномознакомлении с балансом.
Схемой сравнительного балансаохвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамикуфинансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показателигоризонтального и вертикального анализа, активно используемые в практикекапиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютныеи относительные изменения различных статей баланса за определенный период, ацелью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Всепоказатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
показатели структуры баланса;
показатели динамики баланса;
показатели структурной динамикибаланса.
Для осмысления общей картиныизменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамикибаланса. Сопоставляя изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том,через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы этиновые средства в основном вложены. В качестве примера приведены горизонтальный,вертикальный и сравнительный анализы баланса ООО «Химик» (таблицы 3 — 5).
Таблица 3. Горизонтальный анализбаланса 000 «Химик» за 2005 годПоказатели На начало года, руб. На конец года, руб.
Динамика показателей,
% АКТИВ I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 63900 51497 80,59 Основные средства 2268025 3207854 141,44 Незавершенное строительство 93950 93200 99, 20
Долгосрочные финансовые
вложения 720250 720250 100,00 Итого по разделу I 3146125 4072801 129,45 II. Оборотные активы Запасы 3633900 4670824 128,53 НДС по приобретенным ценностям 465350 856336 184,02 Дебиторская задолженность (в теч.12мес) 1823069 2918213 160,07 Краткосрочные финансовые вложения 894150 3650554 408,27 Денежные средства 4131750 465114 11,26 Прочие оборотные активы 431273 431273 100,00 Итого по разделу II 11379492 12992312 114,17 Баланс (сумма строк 190 + 290) 14525617 17065112 117,48 ПАССИВ III. Капитал и резервы Уставный капитал 5000 5000 100,00 Добавочный капитал 150000 150000 100,00 Нераспределенная прибыль прошлых лет 7706684 7774774 100,88 Итого по разделу III 7861684 9498507 120,82 V. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 6663934 6291326 94,41 Итого по разделу V 6663934 7566606 113,55 Баланс (сумма строк 490 + 590 + + 690) 14525617 17065112 117,48
Таблица 4. Вертикальный анализбаланса 000 «Химик» за 2005 годПоказатели Код строки
На начало
года, % На конец года, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 0,44 0,30 Основные средства 120 15,61 18,80 Незавершенное строительство 130 0,65 0,55 Долгосрочные финансовые вложения 140 4,96 4,22 И т о г о по разделу I 190 21,66 23,87
II. Оборотные активы Запасы 210 25,02 27,37 НДС по приобретенным ценностям 220 3, 20 5,02 Дебиторская задолженность (в теч.12 мес) 240 12,55 17,10 Краткосрочные финансовые вложения 250 6,16 21,39 Денежные средства 260 28,44 2,73 Прочие оборотные активы 270 2,97 2,53 И т о г о по разделу II 290 78,34 76,13 Баланс (сумма строк 190 + 290) 399 100,00 100,00
ПАССИВ
III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 0,03 0,03 Добавочный капитал 420 1,03 0,88 Нераспределенная прибыль прошлых лет 470 53,06 45,56 Нераспределенная прибыль отчетного года 480 9, 19 Итого по разделу III 490 54,12 55,66
V. Краткосрочные обязательства Заемные средства 610 7,47 Кредиторская задолженность 620 45,88 36,87 И т о г о по разделу V 690 45,88 44,34
Таблица 5. Сравнительныйаналитический балансПоказатели
Абсолютные
величины, руб. Удельный вес. % Изменения на начало года на конец года на начало года на конец года абс-х величин, руб. % удельного веса % к нач-й величине % к из-ю итога АКТИВ
I. Внеоборотные
активы 3146125 4072301 21,66 23,87 926676 2,21 29.45 36,49 II. Оборотные активы 11379492 12992312 78,34 76,13 1612820 -2,21 14,17 63,51 Запасы 3633900 4670824 25,02 27,37 1036924 2,35 28,53 40,83
Дебиторская
задолженность 1823069 2918213 12,55 17,10 1095144 4,55 60,07 43,12
Денежные
средства 4131750 465114 28,44 2,73
-3666
636 -25,72 -88,74 - Баланс 14525617 17065112 100,00 100,00 2539496 - 17,48 100,00 ПАССИВ
III. Капитал
и резервы 7861684 9498507 54,12 65,39 1636823 11,27 20,82 64,45
Уставный
капитал (85) 5000 5000 0,03 0,03 - - -
Добавочный
капитал 150000 150000 1,03 1,03 - - - -
Нераспределенная
прибыль
прошлых лет 7706684 7774774 53,06 53,52 68090 0,47 0,88 2,68
Нераспределенная
прибыть отч. года 1568733 10,80 1568733 10,80 61,77
V. Краткосрочные
пассивы 6663934 7566606 45,88 52,09 902672 6,21 13,55 35,55 Заемные средства - 1275280 - 8,78 1275280 8,78 - 50,22
Кредиторская
задолженность 6663934 6291326 45,88 43,31 -372608 -2,57 -5,59 -14,67 Баланс 14525617 17065112 100,00 100,00 2539496 - 17,48 100,00
На рассматриваемом предприятиивалюта баланса увеличилась за год на 17,48% и составила на конец отчетногопериода 17 065 112 руб., внеоборотные активы увеличились на 29,45%, оборотныеактивы — на 14,17%.
Положительной оценки заслуживаетувеличение основных средств — 41,44%, четвертого раздела «Капитал ирезервы» — на 20,82%, краткосрочных финансовых вложений — на 308%,уменьшение кредиторской задолженности — на 5,59%, отсутствие убытков.
Отрицательный момент — снижениевеличины нематериальных активов на 19,41%, денежных средств на 88%, ростдебиторской задолженности на 60,07%.
По данным анализа структурыпассива баланса можно отметить как положительный момент высокую долюсобственных средств предприятия и то, что эта доля в источниках средстввозросла с 54,12 до 55,66%. А как негативный момент — тот факт, что долядебиторской задолженности возросла.
Горизонтальный и вертикальныйанализы дополняют друг друга, на их основе складывается сравнительный баланс. Врезультате сравнительного анализа (таблица 4) можно сделать вывод, чтоимущество предприятия увеличилось на 2 539 496 руб., или на 17,48%. При этомрезко снизилась доля денежных средств предприятия в сумме оборотных активов — на25,72%, возможно, за счет этого была снижена кредиторская задолженность — 2,57%.
Несмотря на рост мобильностиимущества, предприятию необходимо оценить причины и обоснованность сдвигов вего структуре. Так как если прирост произошел за счет заемных средств (8,78%),то в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере, впрежних размерах. В этом случае прирост мобильности имущества может иметьнестабильный характер. Правда, негативное впечатление сглаживает приростнераспределенной прибыли на 11,27% и прирост запасов на 2%.3.3 Анализ состава активов и пассивов в балансепредприятия
Для примера рассмотрим «Баланс»организации ООО «Химик» (таблица 6) и данные о финансовых результатах(таблица 7). В качестве исходной информации принимаются данные «Баланса»на начало и конец отчетного периода, скорректированные с учетом среднегодовогокоэффициента инфляции, а также справка о финансовых результатах на начало иконец отчетного периода.
Предварительное ознакомление ситогами работы предприятия проводится по балансу в следующей последовательности.
1. Итог баланса на конец периодасравнивают с итогом на начало периода (суммы по стр.300 или 700 на конец и началогода). Это анализ по горизонтали, позволяющий определить общее направлениедвижения баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение- отрицательно.
2. Определяют характер измененияотдельных статей баланса. При этом к положительным изменениям относят увеличениев активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочныхфинансовых вложений, нематериальных активов, производственных запасов.
До недавнего времени во всехслучаях положительно оценивалось увеличение остатков денежных средств нарасчетном счете (стр.290). В условиях рыночной экономики предприятия должныстремиться рационально использовать свободные денежные средства, приобретаякраткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям,осуществляя долгосрочные финансовые, а также капитальные вложения. Большоезначение имеет приобретение патентов, лицензий и другой интеллектуальнойсобственности, отражаемой по статье «Нематериальные активы».
К положительным изменениям впассиве баланса относят увеличение суммы прибыли (стр.470), доходов будущихпериодов (стр.730), фондов накопления (стр.420) и целевого финансирования (стр.430).
Отрицательной оценки заслуживаетрезкий рост дебиторской задолженности в активе и кредиторской задолженности впассиве баланса.
3. Анализируют наличие иувеличение остатков по «больным» статьям баланса: «Убытки»,«Займы, не погашенные в срок». Наличие убытков свидетельствует онерентабельности предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, тосумму убытка следует сопоставить с плановой величиной или соответствующейсуммой предшествующего периода. Наличие кредитов и прочих займов, не погашенныхв срок, сигнализирует о низкой платежеспособности предприятия на датусоставления баланса.
Таблица 7. Финансовыерезультаты деятельности фирм ООО (млн. руб) (по данным формы Ф-2) Показатели На конец 2004 г На конец 2005 г. Выручка от реализации 80370,0 165660,4 Налог на добавленную стоимость 13380,0 27270,0 Специальный налог 990,0 2015,0 Выручка от реализации без НДС ИСН 66000,0 136345,4 Затраты на производство 60000,0 124000,0 Финансовый результат 6000,0 12345,4 Налоги из финансового результата 1035,0 2073,3 Прибыль 4965,0 10272,1 Налог на прибыль 1688,0 3492,5 Чистая прибыль 3277,0 6779,6 3.4 Состав активов и пассивов фирмы
Проанализируем состав иразмещение активов фирмы (таблица 8) и динамика изменения структуры пассивоворганизации — источников финансовых ресурсов (таблица 9).
Таблица 8. Состав и размещениеактивов фирмыСостав активов На начало года На конец года Изменения млн. руб. % млн. руб. % млн. руб. % Нематериальные активы (стр.012) - - - Основные средства (остаточная стоимость) (стр.022) 28785,1 80,9 41243,4 37,3 +12458,3 -22,7 Оборудование к установке и прочие капиталовложения (стр.030 + +040 + 050 + 070) 769,5 2,1 5409,1 7,5 +4639,6 +5,4 Запасы и затраты (стр.180) 2653,3 7,4 7480,1 10,4 +4826,8 +3,0 Денежные средства, расчеты и прочие активы (стр.330) 3792,1 10,5 17746,4 24,8 +13954,3 +14,3
Анализ данных таблицы 8показывает, что за рассматриваемый период активы организации практическиудвоились и возросли на 35879 млн. руб. (99,7%). Одновременно изменилась ихструктура. Доля основных средств снизилась на 22,7%, независимыекапиталовложения возросли на 5,4%, запасы и затраты на 3,0%, денежные средствана 14,3%.
Из таблицы 9 следует, что суммавсех источников финансирования фирмы возросла на 99,7%.
Собственные источники возрослина 16235,2 млн. руб., или на 55,6%, в том числе на 6779,6 млн. руб. за счетполученной прибыли и на 10540,6 млн. руб. за счет дополнительных долговременныхарендных обязательств. Примерно на 1000 млн. руб. уменьшился фонд накопленияфирмы.