Современные инфляционные процессы в российской экономике

--PAGE_BREAK--
1.3. Основные причины инфляции в Российской экономике



Проблема эффективного управления инфляцион­ными процессами в экономике практически ни­когда не сходит с повестки. Если рассматривать нашу страну, то низкие темпы инфляции в ее экономике на­блюдались, пожалуй, лишь в советские времена, а вся новейшая экономическая история России, начиная с 1990-х годов, демонстрирует темпы инфляции от край­не высоких до умеренно высоких, практически не опускаясь ниже 10% в год. В чем же заключается феномен российской инфляции и почему с ней так слож­но бороться?

Согласно теоретическим разработкам основные трактовки причин инфляционных процессов можно условно разбить на две группы. Первая относится к кейнсианской трактовке причин инфляции и связа­на, по мнению ее авторов, в основном с достижением экономикой полной занятости или с инфляцией из­держек производителей. Так, настоящая инфляция, по мнению Дж. Кейнса, например, возникала лишь тог­да, когда экономика достигала уровня полной занято­сти, а до этого момента при наличии недозагруженных мощностей и безработицы рост денежной массы в обращении оказывал основное влияние не на уро­вень цен, а на физический объем производства через изменение нормы процента. Небольшая или ползучая инфляция имела, как он считал, стимулируюший эффект, сопутствуя экономическому развитию, росту производства и дохода, мотивируя, таким образом, про­изводителей расширять объемы производства, а потре­бителей — тратить деньги. [10, с.55].

Что касается проблем государственного управле­ния инфляционными процессами, то для этого, соглас­но кейнсианским рецептам, следовало использовать модифицированную кривую Филипса, в классическом варианте которой темпы роста заработной платы были заменены сторонниками этой концепции на темпы инфляции. К сожалению, последователями Дж. Кейнса проблема инфляции прорабатывалась достаточно косвенно, поскольку ей не было уделено должного внимания еще в базовой теории ученого, что являлось одной из наиболее слабых ее сторон. Так, Э. Хансен, например, предлагал сдерживать инфляцию в перио­ды бумов путем безусловного сохранения соотноше­ния темпов роста денежной заработной платы и тем­пов роста производительности труда.

Можно констатировать, что отсутствие серьезной проработки проблем инфляционных процессов явля­ется одним из наиболее уязвимых мест кейисианской концепции макроэкономического регулирования. Это обусловило ее масштабную дискредитацию в 1970-х гг. Идейные основоположники концепции не придавали должного значения реакции хозяйствующих субъек­тов на обесценение денег и инфляционным ожида­ниям, упорно игнорировали отрицательные послед­ствия инфляции, поскольку все макроэкономические процессы и взаимозависимости рассматривались ими в рамках статической модели с заранее заданными макроэкономическими параметрами. Именно это привело к неспособности данной теории предложить действенный инструментарий по борьбе с инфляци­онными процессами в масштабах национальной эко­номики.

В отличие от базовой теории, посткейнсианцы (Н. Калдор, Дж. Тобин и др.) связывали рост ценне с достижением экономикой полной занятости, асоответственно с превышением платежеспособным спро­сом реального предложения товаров, а исключитель­но с увеличением издержек производства в силу различных причин системного и субъективного характера. Они категорически не признавали чисто денежных корней инфляции, на чем настаивали монетарис­ты. Первичным, как и кейнсианцы, они считали ре­альный сектор экономики и происходящие в нем вос­производственные процессы. Именно структура и динамика воспроизводственных процессов в реальном секторе экономики должны были, по их мнению, оп­ределять структуру и динамику денежного обращения. Так, работы многих авторитетных экономистов-посткейнсианцев доказывали, что «денежные сдвиги слу­жат лишь отдаленной и отсроченной реакцией на глу­бинные диспропорции в воспроизводстве», а не наоборот. Однако, поскольку кредитные каналы вы­пуска денег, по их мнению, еще не гарантировали ав­томатического совпадения объема их предложения с реальным спросом на них в экономике, автономность денежных процессов в денежной сфере неизбежно су­ществует и не может быть полностью устранена. Бо­лее того, она продолжает оказывать и обратное влия­ние на реальный сектор экономики, а устойчивая несбалансированность денежного обращения являет­ся реальным фактом[10, с.56].

Как писал авторитетный российский экономист, специалист в области денежного обращения и извест­ный критик монетаристских методов регулирования экономики В.М. Усоскин, «современное ухудшение кредитной основы денег дает основание считать совре­менные деньги своеобразным гибридом кредитных и бумажных денег. Подрыв кредитной основы денег ве­дет к нарушению оптимальных границ денежного об­ращения и служит важным фактором развития инф­ляционных процессов.  Образование избыточно спроса на платежные средства — не просто элемент ба­лансирования системы, а свидетельство наличия дис­пропорций между производством и общественными потребностями, проявляющихся в перепроизводстве товаров и других диспропорциях. Постоянно воз­никающие диспропорции представляют modus vivendi капиталистических хозяйственных отношений. Равно­весие является исключением, мимолетной фазой. Процесс принятия ключевых хозяйственных решений не подвергается предварительному согласованию. Он децентрализован и изначально несет на себе печать рыночной стихии. Соответственно цены, складываю­щиеся на рынках, как правило, неоптимальны, а су­ществование монополистических отношений затруд­няет их корректировку.  Ценовой механизм лишь отчасти принимает на себя устранение возникших неравновесий, и вся тяжесть перестройки, как правило,падает на реальный сектор — сферу производства и товарного обращения. Это находит выражение в накап­ливании нереализуемых товаров, недогрузке мощностей, массовой безработице и других явлениях, которые представляют собой бич современной капиталистичес­кой системы» [10, с.57].

Причины инфляционных процессов в трактовке кейнсианского и посткейнсианского направления экономической теории можно представить следую­щим образом:

1.Достижение экономикой полной занятости и, как следствие, — превышение платежеспособным спросом ре­ального предложения товаров и услуг. Данная ситуация частично была характерна для экономики России кон­ца 2007 — первой половины 2008 г., когда реальный перегрев потребительского спроса, подпитываемый по большей части дешевым потребительским кредитом, являлся одной из причин роста отпускных цен произ­водителей товаров длительного пользования и разме­ра торговых надбавок в оптовых и розничных сетях. Процесс ценообразования в отечественных секторах производства и торговли фактически определялся сво­бодной рыночной стихией. Как следствие, инфляция по итогам 2007 г. составила 11,9%, а уже за первое по­лугодие 2008 г. — 8,7%.

2.      Инфляция издержек производителей. Данная при­чина инфляционных процессов особенно характерна для российской экономики вследствие наличия так называемых «администрируемых» цен естественных монополий, непрозрачности ценообразования ряда других крупнейших инфраструктурных и сырьевых компаний.

3.      Отражение дисбаланса воспроизводственных про­цессов в реальном секторе экономики на сфере денежного обращения. Отсутствие широкой диверсификации рос­сийской экономики, ее сырьевая направленность при одновременной слабости секторов высокотехнологич­ных и инновационных производств — все это привело к концентрации большей части инвестиционных ре­сурсов в сырьевых отраслях, в которых прямая зави­симость цен на сырье от мировой конъюнктуры опре­деляет объективную нестабильность нормального воспроизводственного процесса. Ставка же на муль­типликационный эффект от заказов сырьевого секто­ра может и не сработать. В результате стабильность развития всех остальных секторов российской эконо­мики, за исключением сырьевого, вследствие хрони­ческого недостатка инвестиционных ресурсов и непривлекательности для персонала постоянно ставит­ся под сомнение. Следовательно, объективная неста­бильность сырьевой составляющей российской эконо­мики, отвлекающей на себя большую часть финансовых ресурсов реального сектора, является причиной, по которой отсутствует нормальное распределение ресур­сов денежного рынка, призванное опосредовать более или менее равномерное распределение воспроизвод­ственного процесса по всем секторам национальной экономики.

4.             Автономность процессов в денежной сфере. Объек­тивный факт постоянного несовпадения спроса на деньги со стороны реального сектора и их предложе­ния неизбежно ведет к спекуляциям. На фоне масш­табной демонетизации российской экономики (в ней присутствует дефицит оборотной денежной массы в размере до 2,0 трлн. дол.) эта причина инфляционных процессов становится все более очевидной. Более вы­сокая доходность спекуляций по сравнению с доход­ностью реальной производственной деятельности яв­ляется причиной вымывания оставшихся средств из реального сектора и ведет к «надуванию спекулятив­ных пузырей». В результате реальный сектор продол­жает сокращаться, денежный — увеличиваться, что неизбежно ведет к инфляции. Данная ситуация также характерна для российской экономики вследствие не­достаточного внимания государства к ограничению спекулятивных операций на финансовом рынке[10, с.58].

5.             Потеря кредитной основы денег. Данный фено­мен во многом связан с непроизводительными рас­ходами государства, часто покрываемыми за счет до­полнительной эмиссии, и проблемой растущих бюджетных дефицитов. Повышение непроизводитель­ных расходов через рост дефицита бюджета — это пря­мой путь к потере национальной денежной единицей своего реального обеспечения, что неразрывно связа­но с инфляцией. Рост социальных расходов государ­ства за счет средств, получаемых от накопления, а не
от нормальной производительной деятельности, фак­тически ведет к «проеданию» оставшейся ликвидно­сти, в перспективе лишает экономику собственных инвестиционных ресурсов для развития и создает не­ обходимые и достаточные условия для попадания эко­номики в «инфляционную спираль». Подобная зако­номерность отмечалась еще в рамках критики кейнсианских концепций макроэкономического регулиро­вания.

6.       Образование избыточного спроса на платежные средства без привязки к реальному производству.Данная ситуация также характерна для современной россий­ской экономики и точно отражает кейнсианский фе­номен избыточного предпочтения ликвидности в ус­ловиях экономической неопределенности. Однако, излишнее предпочтение платежных средств по срав­нению с производственной потребностью в них, в чем экономические субъекты видят свое «спасение», стра­хуясь от рисков неплатежей, оборачивается в итоге огромным изъятием оборотного капитала и свободных кредитных ресурсов из производственной сферы, что только усугубляет ситуацию и повышает инфляцион­ные риски.

7.       Несовпадение темпов роста номинальной заработ­ной платы с темпами роста производительности труда. Видеале, взятая в целом по экономике, заработная плата должна повышаться в соответствии со средним ростом производительности труда в обществе (что и предлагал Э. Хансен), поскольку именно заработная плата, основанная на производительности труда, со­ставляет одну из главных опор стабильного уровня цен. Однако в последние годы в России постоянно наблю­дался существенный опережающий рост заработной платы по сравнению с крайне низкими темпами роста производительности труда в ведущих отраслях эконо­мики на фоне крайне благоприятной внешней цено­вой конъюнктуры на товары российского экспорта. В результате даже в самые благополучные для субъектов предпринимательской деятельности 2007-2008 гг. (с точки зрения доходов, но не с точки зрения их эко­номической эффективности) средний уровень инфля­ции не опускался ниже 10% в год и составил соответ­ственно в 2007 г. — 11,9%, в 2008 г.- 13,3%[10, с.59].


2. Современные инфляционные процессы в российской экономике


2.1. Влияние мирового финансового кризиса на инфляционные процессы в российской экономике



Как уже отмечалось выше, российский тип инфляции отличается от всех других известных типов, что объясняется условиями ее развития при переходе от плановой экономики к рыночной, а также высокими темпами роста цен.

При определенном высоком уровне инфляция становится опасной для экономики и социальной стабильности общества. Отрицательное влияние высокой инфляции для национальной экономики России состоит в следующем: [9, с.24].

— обесцениваются доходы населения, особенно занятого в бюджетной сфере;

— происходит перераспределение национального богатства от наиболее бедных к наиболее богатым слоям населения, что подрывает социальную стабильность в обществе и усиливает социальное расслоение;

— разрушается денежная система страны, иностранные денежные знаки постепенно вытесняют национальную валюту, расцветает бартер;

— денежные накопления предприятий обесцениваются, невозможны инвестиции, никакие долгосрочные решения не могут быть приняты, подрывается база для экономического роста.

Исследования С. Дробышевскогго и А.Козловского показали, что инфляционные процессы в российской экономике имеют очевидный монетарный характер. Зависимость между ценами и денежным предложением, по мнению авторов, носит не стохастический, а детерминированный характер. В то же время ряд российских ученых-экономистов (В. Геращенко, Д. Белоусов, А. Клепач, В. Пашковский, В. Шенаев) и зарубежных исследователей (м. Аглиетта, Ж. Сапир) считают, что российская инфляция имеет в большей степени не монетарное происхождение. М. Малкина в то же время отмечает, что в российской экономике существуют сложные динамические взаимодействия, в которых «кратковременная инфляция спроса выступает своего рода первотолчком для затяжной и постепенно превращающейся в вялотекущий процесс инфляции издержек» [8, с.47].

Спрос на деньги в последние годы, как известно. В значительной степени определяется внешнеэкономическими факторами. В то же время позитивные докризисные тенденции развития национальной экономики, (снижение инфляции и инфляционных  ожиданий и увеличения доходов населения) способствовали повышению спроса на национальную валюту. Он, в свою очередь, зависит, во-первых, от происходящих процессов замедления валют, связанных с увеличением спроса на национальную валюту; во-вторых, от скорости обращения денег, которая в последние время устойчиво снижалась; в-третьих, от изменения спроса на иностранную валюту. Таким образом, и спрос и предложение денег в современных российских условиях формировались главным образом под влиянием курсовой политики.

Нарастание кризисных явлений в мировой экономике привело во второй половине 2008 года к увеличению оттока капитала из страны. Негативные процессы на мировых финансовых рынках и снижение цены на нефть отразились на итогах экономического развития.

В январе — сентябре 2008 года сохранялся высокий рост потребительских цен. В сентябре по отношению к декабрю предыдущего года инфляция на потребительском рынке составила 10,6% (в аналогичный период 2007 года — 7,5%), базовая инфляция — 10,1% (6,7%). В годовом выражении в сентябре потребительские цены повысились на 15,0%, а товары и услуги, учитываемые при расчете базового индекса потребительских цен, стали дороже, по оценке, на 14,5% [4, с.14].

Среди потребительских товаров особенно высокими темпами росли цены на продукты питания. За январь — сентябрь 2008 года темп удорожания продовольственных товаров в 1,1 раза превысил общий темп прироста цен на потребительском рынке. Однако ускоренный рост цен был характерным не только для продуктов питания, традиционно отличающихся высокой волатильностью ценовой динамики, но и для других групп товаров и услуг. Заметно возросли темпы прироста цен на товары непродовольственной группы (до 6,5% по сравнению с 4,0% в сопоставимый период 2007 года). Платные услуги населению за девять месяцев стали дороже на 14,1%, что на 2,5 процентного пункта выше аналогичного показателя 2007 года.

Таким образом, рост цен ускорился практически на все основные виды товаров и услуг, что свидетельствует о действии фундаментальных причин повышения инфляции. В краткосрочный период сдерживание роста цен исключительно мерами Банка России, учитывая лаги воздействия на экономику инструментов денежно-кредитной политики, ограничено. Риск сохранения относительно высоких темпов роста цен до конца года поддерживается неопределенностью перспектив завершения мирового финансового кризиса, изменением поведения инвесторов и ценовой политики производителей. В сложившихся условиях целевой ориентир по инфляции, установленный в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год" (6 — 7%), будет превышен и, по оценкам Банка России, инфляция составит около 13%.

Причины инфляционного роста цен в масштабе мировой экономики таковы:

— неконтролируемый рост денежной массы. Главную лепту сюда внесли чиновники от финансов США, наводнив мир долларами разного порядка, а потом привычку включать печатный станок позаимствовали и другие страны;

— увеличение скорости потребления. Общество потребления, каковым мы уже давно являемся, потребляет товары и услуги с беспрецедентной скоростью под воздействием технологического прогресса и коренного изменения принципов сбережения. В основе новой системы “необязательного сбережения” — доступность разного рода кредитов;

— нисходящая фаза цикла мировой экономики. В соответствии с теорией циклов, развитие мировой экономики сейчас иллюстрируется нисходящей волной или коррекционной. Хотя иногда в таких случаях инфляция падает, в нашем случае кризис ликвидности, наложенный на продовольственный кризис, дают эффект увеличения инфляции по всему миру [9, с.32].

В настоящее время мировая экономика борется с последствиями двух кризисов – ликвидности и продовольственного, причем наибольшее влияние на процесс галопирования инфляции принадлежит второму, ушедшему на второй план из-за шумихи, связанной с кризисом ликвидности.

Именно нарушенная цепочка “стоимость топлива — стоимость зерновых — стоимость продовольствия (молока и мяса в первую очередь)” подстегнула рост мировых цен на товары массового потребления, еще не в полной мере ощущаемый развитыми странами.

Таким образом, сложилась противоречивая ситуация: мировая экономика, ослабленная кризисом, нуждается в повышении предпринимательской активности через понижение ставок, одновременно ставки должны быть приведены в соответствие с инфляционными показателями. Очевидно, что справиться с этой задачей Центробанки могут только сообща, а пока учетные ставки снижаются невиданными ранее темпами.



2.2. Инфляция в 2009 году и прогноз на 2010



Условия развития российской экономики в январе-августе 2009 года были значительно хуже, чем в предыдущем году. Под влиянием кризисных явлений в мировой экономике и снижения спроса на продукцию российского экспорта в условиях более низких, чем в предыдущем году, мировых цен на нефть и чистого оттока частного капитала объем ВВП в первом полугодии 2009 года сократился на 10,4%. Среди основных видов экономической деятельности наибольшее снижение выпуска продукции отмечалось в обрабатывающих производствах и в строительстве.

Сокращение объемов производства сопровождалось уменьшением численности занятых в экономике и ростом числа безработных. На конец августа численность безработных составила 8,1% экономически активного населения по сравнению с 5,8% годом ранее. Реальные располагаемые денежные доходы населения в январе-августе 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года сократились на 0,7%. Расходы населения на покупку товаров и оплату услуг в реальном выражении уменьшились в этот период, по оценке, на 5,2%. Снижение производства и ухудшение условий заимствований сказались на объемах инвестиций в основной капитал, которые сократились на 18,9% (в январе-августе 2008 года отмечался рост на 16,9%). Таким образом, происходило заметное сокращение внутреннего спроса. Проводимая государственная политика, направленная на реализацию мероприятий по поддержанию внутреннего спроса, отразилась на увеличении расходов на конечное потребление органов государственного управления. В целом расходы федерального бюджета в январе-августе были выше аналогичного показателя в 2008 году и превышали его доходы. Дефицит федерального бюджета составил, по оценке, 4,8% ВВП.

Произошедшая под влиянием финансово-экономического кризиса девальвация рубля и возобновившийся в начале 2009 года рост цен на мировых товарных рынках оказывали повышательное воздействие на динамику цен [13, с.5].

В то же время сокращение спроса сдерживало их рост. Отмечавшееся с конца I квартала укрепление рубля также ограничивало рост цен на потребительском рынке. В этих условиях в августе 2009 года по отношению к декабрю 2008 года потребительские цены выросли на 8,1%, что на 1,6 процентного пункта меньше, чем в сопоставимый период 2008 года, базовая инфляция сократилась на 1,8 процентного пункта – до 6,8%. В годовом выражении в августе потребительские цены повысились на 11,6% (в августе 2008 года – на 15,0%), а товары и услуги, учитываемые при расчете базовой инфляции, подорожали оценочно на 11,7% (на 14,8%). Несмотря на то, что в январе-августе 2009 года в целом рост потребительских цен замедлился, их динамика по отдельным группам товаров и услуг была различной. Заметно снизились темпы прироста цен на продовольственные товары – до 6,6% по сравнению с 11,3% за январь-август 2008 года. Удорожание услуг населению составило 10,9%, что на 2,0 процентного пункта меньше соответствующего показателя в предыдущем году. Однако прирост цен на непродовольственные товары ускорился на 1,8 процентного пункта – до 7,6%. В целом по итогам 2009 года инфляция на потребительском рынке может составить менее 12% по сравнению с 13,3% в 2008 году[13, с.6].

Минэкономразвития ожидает достаточно низкую инфляцию в стране в 2010 году — 6,5-7,5%. Такой прогноз содержится в уточненном прогнозе министерства социально-экономического развития страны на 2010-2012 гг.

Наиболее низкой инфляция будет в первом полугодии, считают чиновники. Главными сдерживающими инфляционный рост факторами послужат сохранение высоких спросовых ограничений, прогнозируемое укрепление обменного курса и снижение цен на зерно урожая 2009 года.

Но по мере восстановления экономики и оживления спроса рост потребительских цен может возобновиться. Свое влияние на рост инфляции могут оказать повышение регулируемых на местах тарифов на услуги организаций ЖКХ, а также масштабное повышение пенсий.

Годовой прогноз МЭР по инфляции, по словам старшего экономиста Центра экономических и финансовых исследований и разработок Натальи Волчковой, больше тянет на полугодовой. «Прогноз инфляция в 14-15% по итогам следующего года cкорее походит на правду», — считает она. Помимо роста тарифов естественных монополий на увеличении инфляции, по ее мнению, может сказаться и рост цен на продовольствие.

Снижение инфляции во втором полугодии текущего года (в отдельные периоды она была нулевой) заставило правительство пересмотреть свои прогнозы. За 11 месяцев инфляция в России составила 8,4%. По итогам года Минэкономразвития ожидает инфляцию на уровне 11,7%, против 12,4%, прогнозируемых ранее.

Между тем, более низкая, чем предполагалось, инфляция — отнюдь не положительный показатель, уверяет директор Института «Центр развития» ГУ-ВШЭ. «Это следствие стагнации внутреннего спроса и еще один из симптомов, что экономика находится в вялом состоянии», — говорит она.

Вкупе с укреплением курса рубля сжатие внутреннего спроса грозит трудностями отечественному производственному сектору. По словам руководителя аналитического департамента, банки по-прежнему не стремятся кредитовать реальную экономику, а продолжающееся импортозамещение способно сдержать рост инфляции, но экономическому росту отнюдь не поспособствует.

По прогнозам аналитиков ИФК «Метрополь», темпы роста кредитования, которые косвенно сказываются на росте инфляции, в 2010 г. достигнут лишь 10-15%, в то время как в 2007 г. — первой половине 2008 г. они составляли 40-45%.

Но даже при столь нелегком состоянии российской экономики факторы роста инфляции все равно остаются. Прежде всего, по мнению экономистов Всемирного Банка, они коренятся в избыточной ликвидности в экономике, образовавшейся за счет ослабления бюджетной политики и расходования средств Резервного фонд.


    продолжение
--PAGE_BREAK--