Прошло уже несколько лет содня обьявления в РФ рыночных реформ. Практика показала, что их путь оказалсяболее сложным и тернистым, чем мы предполагали 3 года назад. Структурныйкризис, вызванный попыткой реформировать монопольные основы российскойэкономики, и перестройка связей с бывшими союзными республиками вызвалиглубокие проблемы как на макроуровне, так и в межхозяйственных связях: падениепроизводства и инвестиций, наличие потенциальных предприятий — банкротов икризис неплатежей, безработицы (по экспертным оценкам, масштабы скрытойбезработицы равняются 7,4%) Причиной многих из них является открытаягалопирующая инфляция предложения, возникшая в результате диспропорций вэкономике и освобождения цен. Так с начала этого года денежная инфляциявозросла в два раза и составила к 30 сентября 1994 г. 200% И хотя, по даннымМинтруда, ежемесячные денежные доходы населения увеличиваются на 7,9%, почтикаждый третий россиянин находится за чертой прожиточного минимума. А попрогнозу Минэкономики в 1995 году потребительские цены должны еще вырости в1,8-1,9 раза, оптовые в промышленности — в 2,0-2,1 раза.
Таким образом, проблемаинфляции встала в России со всей остротой и актуальностью, ибо с ее решениемнапрямую связано дальнейшее развитие российской экономики и всей страны вцелом. Сейчас уже все понимают, что попытки подавления инфляции с помощьюлобовых монетаристских методов заранее обречены на провал, поэтому для проведенияправильной антиинфляционной политики следует хорошо понимать всю сложностьинфляционных процессов. Нужно обратиться к теоретическим аспектам проблемы,изучить опыт борьбы других стран с инфляцией и найти наиболее эффективный выходиз кризиса с учетом национальных, политических и экономических особенностейнашей страны.
Итак, в моем докладе будетрассмотрена теоритическая часть проблемы, а также, освещены некоторыесоставляющие вопроса на примере как Российской Федерации, так и опытаиностранных держав. Ведь в настоящий момент за границей наблюдаетсясущественное снижение темпов инфляции, следовательно казавшиеся неразрешимыми впрошлом проблемы оказались не так безнадежны. Например, уровень инфляции вЛитве практически не меняется уже на протяжении 4 месяцев и колеблется науровне 2%. В Правительстве Литвы сообщили, что в сентябре рост цен составил2,3%, в августе 2,2% в июле и июне -2,1%. За 9 месяцев текущего года уровеньинфляции в республике составил 31,3%, что вполне соответствует прогнозам правительства(за соответствующий период 1993г. — 137,2%). По расчетам кабинета министров,рост цен к концу года не превысит 50%, в будущем году составит приблизительно 25%.В прошлом году инфляция составила 188,7%.
Замедлились темпы инфляции и вСША, стабилизировался рост промышленного производства, что не соответствовалопервоначальному прогнозу инвесторов о повышении процентной ставки Федеральногорезервного банка. Индекс потребительских цен возрос на 0,2% с учетом сезонныхизменений, что по данным министерства труда США, является минимальнымпоказателем за последние четыре месяца.
Уровень инфляции вВеликобритании в сентябре был самым низким за последние 27 лет. Безработицатакже снижалась на протяжении последних 8 месяцев, а в сентябре достигла уровня1991г. Показатель доходов в августе остался на прежнем уровне и составил 3,75%.Инфляция потребительских цен по официальным данным составила 2% в год. Этосымый низкий годовой уровень инфляции, начиная с 1967г. Общая инфляция такжеснизилась. Годовой ее уровень в сентябре составил 2,2% по сравнению с 2,4% вавгусте.Ощая картина была несколько омрачена скачком цен на нефть, однако ценына остальные товары оставались на низком уровне. Темпы экономического ростасоставили 3% Лишь несколько раз за последние 50 лет британская экономика имеластольже хорошие показатели, как сейчас.
Такая, несомненно,благоприятная ситуация в мире дает определенные надежды на выход России изинфляционного кризиса.
I. Возникновение и сущностьинфляции
1. История инфляционныхпроцессов.
Трудно с определенностьюсказать, когда проблема инфляции впервые встала перед человечеством.Однако, понимая, что инфляция напрямую связана с деньгами и денежным обращением,можно, утверждать, что возникновение инфляции связано с достаточно высокойфазой развития рыночных отношений, когда регулярные хозяйственные связи поповоду обмена товаров потребовали выделения из их огромной массы универсальногоэквивалента.
Многие правители древности сбольшим или меньшим успехом пытались найти решение вечной проблемыбалансирования бюджетных доходов с постоянно возрастающими расходами. Известнонесколько путей решения этой проблемы: ограничение государственных расходов;увеличение налогов, пошлин и тарифов; заем денег внутри страны или за рубежом.
Но самоограничение противночеловеческой природе. Увеличение налогового пресса имеет обьективные пределы. Адолги нужно возвращать. Тогда экономическая мысль древнего мира открылачетвертый путь балансирования государственных бюджетов: выпуск в обращениедополнительного количества денег.
В древности роль денегвыполняли слитки драгоценных металлов, вес и проба которых удостоверяласькупеческими гильдиями, храмами, правителями городов. Подобные деньги имелихождение в Древнем Египте и Вавилоне в IV-II тысячелетиях до н.э., но впервыестали чеканиться в Лидии в VII-VI веках до нашей эры. Чеканка монет издрагоценных металлов, а в последствии из меди и железа стала важнейшейгосударственной монополией
Однако это не приносилоникаких доходов государству, если содержание монеты полностью соответствовалономиналу. Но стоит лишь уменьшить содержание драгоценных металлов, сохранивпрежний номинал, и правительство получает новый источник пополнения бюджета.Этот процесс получил название «порчи монет» Возможно, его в Афинахвпервые ввел Гиппий, который еще в VI веке до нашей эры уполовинил содержаниесеребра в монете. Достоверно, что порчу денег широко практиковали римскиеимператоры. Так, в период правления Нерона (54-68 гг.н.э.) вес золотой монетыуменьшился на 10%, а серебряного денария на 12%, кроме того, его пробауменьшилась из-за добавления 10% меди. При императоре Трояне (98-110 гг.)уменьшение серебряной пробы денария продолжилось, а содержание медной лигатурывозросло до 15%. Император Каракалла (211-217гг.) санкционировал увеличениедоли меди в денарии до 50%. Впоследствии содержание серебра в монете упало до5%, а император Аврелиан (270-275гг.) превратил денарий в чисто медную монету.Дошедшие до нашего времени исторические хроники свидетельствуют, что еще вДревнем Риме существовали инфляционные процессы, а особенно резкий взлет ценнаблюдался при императоре Киракалле и позднее по нарастающей.
Первый же пример гиперинфляцииможно отнести к периоду раннего средневековья в Китае, когда наблюдался процессвытеснения бронзовых денег более дешевыми в производстве — железными, однакономинал сохранялся прежний, Как свидетельствуют исторические хроники, дошлодаже до того, что в годы правления Путун (520-527гг.) решено было полностьюпрекратить хождение медной монеты и отливать только железную монету. Ко времениправления Датун (535-545гг) и позднее повсюда громоздились горы железных монет,а цены товаров резко подскочили. Торговцы возили монеты, грузя их на телеги, и,не будучи в состоянии сосчитать их, вели счет лишь на связки монет (Материалыпо экономической истории Китая в раннее средневековье. М. 1980 г. с.116).
Из сказанного можно сделатьвывод, что развитие инфляционных процессов стимулировалось, главным образом,чисто денежными факторами, а не изменениями в стоимости товаров. Инфляционныепроцессы, обусловленные необходимостью перераспределения в пользу государстваили отдельных секторов хозяйства, происходили еще до введения бумажных денег(«порча» может), но масштабы инфляционного перераспределения былискромнее. Периоды крупномасштабного повышения цен, часто совпадавшие современем длительных войн и социальных потрясений, сменялись периодамистабилизации или снижения (инфляционные волны). В долгосрочном же планедвижение цен отличалось довольно высокой стабильностью.
2. Сущность инфляции в разныхэкономических школах.
В настоящий момент историяэкономики насчитывает довольно большое количество различных экономическихучений, школ и течений: меркантилисты, физиократы, классики и неоклассики,марксистская экономия, институциональная, и, магистральная экономики, чикагскаяшкола и либерализм, элбрейтевское течение, сторонники теории «экономикипредложения», радикальная экономика, вульгарная экономика и многие другие.Представители почти каждого из этих направлений разрабатывали или разрабатываютсвои взгляды, зачастую совершенно противоположные, на глобальные экономическиепроблемы человечества. Существуют, конечно, и их теории относительно инфляциикак одной из наиболее серьезных проблем, препятствующих полноценномуэкономическому развитию. Приведу некоторые из них.
Так, в традиционноймарксистской экономике инфляция (от лат. inflatio — вздутие) понималась какнарушение в процессе общественного производства в докапиталистических формацияхи в условиях капитализма, проявляющаяся в переполнении сферы обращенияденежными знаками сверх реальных потребностей хозяйства и их обесценении.Инфляция, по марксистской школе, органически связана с особенностямивоспроизводительного цикла, государственномонополистическим регулированиемхозяйственных процессов, милитаризацией экономики, безработицей и т.д.Порождается социально-экономическими противоречиями капиталистическогопроизводства, диспропорцией между реальным объемом общественного продукта и егостоимостным выражением. И используется господствующими эксплуататорскимиклассами для перераспределения национального дохода и национального богатства всвою пользу за счет снижения реальных доходов трудящихся. К непосредственным еепричинам марксистская школа относила объективно происходящие изменения в объемеи структуре общественного производства, политику монополий и империалистическихгосударств, главным из которого считала дефицит бюджета.
Проблема инфляции занимаетодно из центральных мест и в монетаристской литературе, где причиннаязависимость между изменением количества денег и уровня цен рассматривается какосновная экономическая закономерность.
Монетаристы важнейшей ипрактически единственной причиной инфляционного процесса считают более быстрыйрост национальной денежной массы по сравнению с ростом продукта. Следуя ихтеории, в долговременной перспективе деньги полностью нейтральны и эффектденежных импульсов (ускорения или замедления темпов роста денег) отражаетсялишь на динамике общего уровня цен, не оказывая ощутимого воздействия на объемпроизводства, инвестиций, занятости рабочей силы и т.д. Однако в течении болеекратких периодов (один экономический цикл) изменение денежной массы могутоказать некоторое влияние на состояние производства и занятости, но эффектбудет недолгим: через определенное время темп роста реальных показателейпроизводства вернется к исходному уровню. Тем самым отвергается кейсианскаяидея о возможности постоянно поддерживать темпы экономического роста жертвуяопределенным повышением темпов инфляции. Важная роль в монетаристской моделипринадлежит и инфляционным ожиданиям, которые формируются с учетом ошибок впрошлых предсказаниях цен.
Следует отметить также иизменения трактовок сущности инфляции и связанных с ней процессов в результатенакопления экономического опыта, возможность альтернативных подходов приизучении этой проблемы. Например, кейнсианская позиция, концентрирующаясявокруг проблемы совокупных расходов, как главного фактора определяющегонациональное производство и занятость, берет за основу кривую Филипса (жесткаязависимость между инфляцией и безработицей). Эта модель показывает, что вэкономике может возникнуть либо инфляция, либо безработица, но одновременно онипоявиться не могут. Однако, руководствуясь событиями 70-80х в США и настоящими,протекающими в России, когда наблюдался параллельный рост цен и уровеньбезработицы, мы можем поставить под сомнение правильность кейнсианских выводов.Назрела объективная причина для пересмотра теории, и кейнсианцы объяснили этипроцессы серией шоков предложения, или ценовых шоков, сдвинувших кривую Филипсавправо вверх.
Несмотря на такую доработку,приведшую теорию в соответствие с фактами, одновременный рост инфляции ибезработицы в течение нескольких лет экономического под1ема 1983-1988 годовзаставил многих задуматься о существованием между инфляцией и безработицейявной обратной связи. Что объясняет некоторое повышенное внимание к теорииестественного уровня, предложенной в качестве альтернативной монетаристской инеоклассической школами.В этом случае для логического обоснования инфляциииспользуются две теории: адаптивных и рациональных ожиданий. Обе они построенына основе естественного уровня безработицы, под которым понимается такоеколичество рабочей силы на рынке труда, при котором не будет ощущаться ни еенехватки, ни избытка. Иначе говоря, этот уровень безработицы, которыйсуществует при циклической безработице, равной нулю.
Рассмотрим теорию адаптивныхожиданий, предложенную монетаристами. Она разделяет кривую Филипса накраткосрочную и долгосрочную. Где первая почти совпадает с кейнсианской, иперемещение по ней объясняетсй на основе следующего принципа: когдадействительный уровень инфляции выше, чем ожидаемый, уровень безработицыупадет, и наоборот. Долгосрочная же кривая Филипса имеет вид вертикальнойпрямой с ординатой в точке естественного уровня безработицы. Она объясняетсятеорией адаптационных ожиданий: хоз. агенты формируют свои ожидания по поводузатрат на основе простой экстраполяции (продолжения) тенденций измененияинфляции и связанных с ней процессов в прошлом на будущее. В результатемонитаристы приходят к выводу, что любой данный уровень инфляции сочетается сестественным уровнем безработицы.
Однако уровень обобщениятеории адаптивных ожиданий ряд экономистов посчитал недостаточным, что привелок образованию нового подхода к интерпретации ожиданий. Представители этогонаправления считают, что люди действуют на основе всей имеющейся информации,т.е. не только с использованием экстраполяции, но и анализируя будущие событияс учетом существующих предпосылок и выявлением тенденций прошлого и настоящего.
Из сказанного они выводятсупернейтральность денег. Она гласит: если рост (денежной массы) инспирированвнезапными изменениями в денежной политике, то будет наблюдаться временноеувеличение производства выше естественного уровня. В противном случае изменениеМ любой продолжительности, ожидаемое индивидами и хоз. агентами не принесетреальных результатов. Следовательно, неожиданность поведения правительства,может вызвать лишь кратковременное повышение производительности, что объясняетсяналичием кривой «сюрпризов». Во втором же варианте это приведет квозростанию цен параллельно линии естественного уровня безработицы, т.е.смещению кривой спроса и предложений строго вверх. Из чего явствует: любая ожидаемаяполитика, направленная на увеличение уровня производительности не принесетрезультатов, что противоречит некоторым историческим фактам (например, действияадминистрации Р.Рейгана, где «кредит доверия» вызвал позитивныеизменения в экономике США).
Взаимодействие столь различныхточек зрения (неоклассической и кейнсианской) сегодня привело к формированиюцентристской позиции: хозяйственные агенты ожидают несколько замедленнойреакции цен на привлекаемые факторы производства относительно протекающих измененийв спросе, возникающем из-за существования товарно-материальных запасов, затратна прейскуранты и дефицита информации. Сторонники этого электического подходасчитают краткосрочные процессы аномалиями, возникающими вследствии задержки,которую видят имманентной и обязательной, зависящей по продолжительности отосведомленности хозяйственных агентов.
Подводя итог, следует сказать,что на сегодняшний момент мы не имеем абсолютно правильной и подтвержденнойвсеми фактами теории инфляционных процессов, которой одной можноруководствоваться, оценивая инфляцию, ее причины и последствия. Каждая изперечисленных теорий имеет как свои сильные, так и слабые стороны.
Например, монетаристы,отдающие безусловный приоритет среди целей экономической политики поддержаниюценовой стабильности и искоренению инфляционных ожиданий, не учитывают расчетыА.Оукена, опубликованные в конце 70-х годов, согласно которым меры, необходимыедля снижения инфляции только на 1 пункт, приводят к сокращению ВНП на 10%. Еслипридерживаться этих расчетов, то любые оценки потерь от спада производствабольше, чем сумма предвосхищаемого выиграша от снижения темпов инфляции, чтозаставляет сомневаться в правильности монетаристских выводов.
С другой стороны, марксистскаятеория при многих верных решениях страдает достаточной субъективностью, чтоограничивает понимание инфляционных процессов лишь как порождений несовершеннойбумажно — денежной системы. Соответственно, эта позиция не дает представитьинфляцию как весььа сложный и многополюсный феномен.
Существуют также спорныемоменты в теориях классиков и кейнсиацев: первые слишком идеализируют ходагентов, не учитывая фактор задержки в принятии решений, а вторые устанавливаютчересчур жесткую связь между инфляцией и безработицей, которая не имеет места вреальной жизни.
Таким образом, любаясовременная школа не представляет собой единого монолита. Она, как правило,включает различные ответвления, фракции, которые отстаивают свое пониманиеосновных положений доктрин и выдвигают особые варианты практическихмероприятий. Одновременно происходит процесс сближения, синтеза, размывающийчеткие границы между доктринами. Все эти особенности налагают свой отпечаток наполемику по проблемам инфляции. Все теории и концепции становятсявзаимосвязанными, одна дополняет, продолжает другую или является альтернативнойей, обеспечивая возможность широкого выбора методов объяснения, понимания иисследования инфляционных процессов.
Измерение и причины инфляции.
Для правильного планированияхозяйственной деятельности в условиях инфляции люди должны учитывать силуинфляционных процессов. Существует три способа их измерения.
Первый — измерение с помощьюиндекса цен. Используется индекс цен валового??? продукта, индивидуальныхпотребительских цен и индивидуальных оптовых цен. Для вычисления индекса берутсоотношение между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг(«рыночной корзиной») выражается в процентах.
Второй способ определить силуинфляционных процессов — измерить темпы инфляции за год, но можно рассматриватьи более короткие периоды (месяцы или кварталы) или более длинные (десятилетия).
Для вычисления темпов инфляцииза год нужно вычесть индекс цен прошедшего года из индекса цен этого года,разделить эту разницуна индекс прошедшего года, а затем умножить на 100%. Еслитемп инфляции получиться отрицательным, значит наблюдалась дефляция (падениецен).
Третий способ- это вычисление«по правилу величины 70». Правило помогает быстро подсчитатьколичество лет, необходимых для удвоения уровня цен: надо только разделитьчисло 70 на темп ежегодного увеличения уровня цен в процентах. Имея ввиду этиосновополагающие сведения, перейдем к рассмотрению причин инфляции. Главная изних — это дисбаланс национального хозяйства, приводящий к превышению спроса надпредложением, что получило название инфляционного разрыва. Причин, вызывающихдисбаланс много. Их роль каждой из них зависит от конкретной ситуации.
Рассмотрим три примера.
Во второй половине 80-ых вНикарагуа самой острой экономической проблемой стала проблема инфляции.Экономика страны стала неуправляемой, причинами же такой плачевной ситуациистали следующие факторы:
1. Гиперинфляция возникла вусловиях развития внутреннего вооруженного конфликта и внешнего экономическогоэмбарго.
2. Она усугубилась, достигнуввысшей отметки, в период стихийного бедствия. Разрушения, вызванные ураганом«Джоана», принудили правительство к новой эмисси денег.
3. Гиперинфляция явиласьследствием огромного бюджетного дефицита. Размер покрытия государственногобюджета эмиссией постоянно возростал: в 1985 г. он составил 2/3, а уже в 19893/4.
4. Никарагуанскимправительством инфляция использовалась как общий налог для финансированияобороны, проектов государственного инвестирования и социальных программ.
5. На инфляцию влияли нетолько чисто экономические факторы, но и психологические. В Никарагуанскомобществе, которое на протяжение ряда лет существовало в условиях гиперинфляции,сформировалась устойчивая инфляционная психологиядюдей, противостоящим любымантиинфляционным методам борьбы, которую проводило правительство.
Итак, основным фактором,непосредственно влияющим на рост инфляции, в данном случае стала денежнаяэмиссия.
Второй пример — это Польша80-ых годов. Польский опыт представляет для нас несомненный интерес, посколькупроцессы, происходящие в экономике этой страны, имеют много общих черт с тем,что наблюдается у нас, при этом реформирование польской экономикиосуществляется с некоторым опережением, что позволяет в какой-то мере избежатьчужих ошибок.
Выделим причины гиперинфляции,проявившейся со второй половины 1989 г.
1. Либерализация розничных ценна продукты питания, осуществленная без демонополизации сферы снабжениясельскохозяйственного производства и оборота сельскохозяйственной продукции.
2. Введение всеобщей индексациидоходов. Обе причины привели к тому, что в декабре 1989 г. розничные цены напродукты питания повысились по сравнению с декабрем 1988 г. на 887%, а ценытоваров и услуг поднялись на 640%.
Теперь возьмем причиныинфляции в России. Их можно найти несколько:
1. Отпуск цен в условияхотсутствия рынка и конкуренции, когда монополистические структуры сумелиовладеть процессом реализации товаров и диктовать цены.
2. Дефицит государственногобюджета, который возрос в связи с недобором налогов. ОН покрывался на 90%займами у ЦБР.
3. Приоритетное развитие вСССР тяжелой промышленности и др. отраслей I группы, приведшие к структурномусдвигу, уменьшевшему предложение потребительских товаров.
4. Милитаризация, ставшаярезультатом холодной «холодной войны».
5. Спад производства и разрывхозяйственных связей.
6. Бытовавшая в СССРнерыночная философия власти: Госбанк подчинен Министерству финансов СССР,поэтому правительствао могло осуществлять любые действия (неограниченноесписывание гигантских кредитных задолженностей).
7. Введение налога надобавленную стоимость, влияющего на повышение цен, т.к. на каждой стадиипроизводства и продвижения товаров он включается в себестоимость.
8. Рост количества наличныхденег в обращении вызван разрушением существовавшей в СССР системы безналичныхрасчетов.
Итак, мы видим, что Россиясейчас пожинает плоды, посеянные еще в 50-60-ых годах в СССР. Причинывозникновения современных инфляционных процессов были заложены в самом существегосударственного монополистического управления хозяйством и обществом. Помимогосударственных расходов (оборона и охрана внутреннего порядка) бывшеесоветское правительство взяло на себя ведение всего хозяйства страны, чтоявилось непосильной задачей.
II. Виды инфляции и ихкритерии.
1. Сбалансированность
Сбалансированность расхожденияроста цен по различным товарным группам. По степени выделяют два вида:сбалансированная инфляция и несбалансированная. При первой цены различныхтоваров относительно друг друга остаются низменными, а при второй — ценыразличных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу в различныхпропорциях. Несбалансированная инфляция встречается гораздо чаще и представляетбольшую беду для экономики, т.к. хаос с ростом цен затрудняет ориентировку иоценку экономической ситуации для граждан, предприятий и инвесторов.
2. Предсказуемость.
По данному критерию инфляцияразделяется на ожидаемую и неожидаемую. Первая предсказывается и прогнозируетсязаранее, вторая — нет. Этим она опасней ожидаемой, т.к. индивиды ихозяйственные агенты не успевают к ней приготовиться, что может быть чреваточастичной или полной потерей сбережений. Неожиданная инфляция дезорганизуетэкономику, может привести к панике, отпугивает иностранных инвесторовнестабильностью, поэтому ее допущение считается крупным просчетомправительства.
3. Свобода цен.
Известно, что наличиеинфляционного процесса в экономике страны в первую очередь сказывается наценах. Однако такой индикатор не всегда дает правильное представление. Такпроисходит в хозяйстве рыночного типа, где уровень инфляции обычно измеряюттемпом роста цен. Но экономика иногда стоит и на нерыночных основаниях, когдаинфляция сопровождается тотальным государственным планированием цен,поддержанием их неестественной стабильности.
История советской экономики показывает,что инфляция вполне может сочетаться со стабильными и даже со снижающимисяценами, продолжая оказывать свое отрицательное давление на благосостояниелюдей, губительное воздействие на инвестиции и производство.
Таким образом, инфляция посвободе цен подразделяется на открытую и подавленную. Главное отличие междуэтими двумя основными направлениями в степени деформационных проявленийинфляции. При открытой инфляции деятельность рыночного механизма хотя изатруднена, но сохраняется, поэтому инфляционные процессы здесь протекают в ихестественной форме. Они будут рассмотрены в других главах.
О подавленной инфляции следуетсказать особо. Она порождена неверной деятельностью государства. Например,введение им временного замораживания доходов и цен, установление верхнихпределов их роста; стремление удержать динамику заработанной платы на уровне,не превышающем темпы роста производительности труда; или даже тотальныйадминистративный контроль над ценами и доходами.
Такие действия, обусловленныепротивоестественным монополизмом и администрированием в сфере ценообразованияведут к глубинной, деформации рыночных механизмов. Что, конечно, не ликвидируетинфляцию, но изменяет формы ее проявления. Прежде всего это выражается встрашной нехватке людям необходимых товаров и услуг. Пример долго искать непридется: всем нам знакомы двух-трехчасовые очереди за дефицитными товарами.Дефицит же в свою очередь приводит к изменению психологии потребителей ипроизводителей. Первые создают ажиотажный спрос, обусловленный принципом: некупишь сейчас, больше не сможешь найти (дифицитные ожидания).Возникнув на почведефицита, подобные ожидания способствуют его ускорению и самовоспроизводству,придавая механизмам подавленной инфляции дополнительную устойчивость. А вторые,наоборот, придерживают товары как в надежде на очередное разрешение поднятияуровня цен, так и с целью продажи их на черном рынке, возникающем вследствиеразрыва между административными ценами и ценами теневой экономики,выравнивающими предложение с инфляционным спросом. Появляется мощныйэкономический стимул, вызывающий перемещение товарных масс из официальнойэкономики в теневую, от сосуществования которой государство терпит большиеубытки ввиду невозможности обложения последней налогами. Борьба же Правительствас теневым бизнесом ни к чему не приводит, т.к. причина его возникновения лежатв самой экономической системе.
Но главное зло, которое несетподавленная инфляция-это лишение изготовителей ценовых стимулов, препятствиеразвертыванию инвестиционного процесса, расширению производства и предложения.Поскольку зависимость цен от спроса исчезает, инвесторы теряют ориентировку, аотраслевое распределение финансовых, материальных и человеческих ресурсовстановиться заведомо неоптимальным. Кредитные функции банков становятся весьмастранными: давая в долг деньги убыточным предприятиям они уже заранее знают,что кредиты остануться невозвращенными; предприятия же уверены, что будучимонополистами, добьются от правительства аннулирования этих кредитов. Такоеположение в недавнем прошлом было реалией нашей экономики, неся в себе всеотрицательные последствия этого процесса, в том числе и наращивание темповинфляции из-за возростания издержек производства и увеличения денежной массы.
Итак, подавленная инфляцияпредставляет собой наибольшую опасность для нормальной экономической жизнистраны, поэтому либерализация цен, проводящаяся в России, является, несомненно,положительным моментом. Однако, следует учесть и важность поэтапного поднятияценовой планки (например, последовательное отпускание цен на энергоресурсы) ссогласованием этого процесса с другими реформами, иначе свободные цены нестанут стимулировать рыночные процессы, а вызовут открытую гиперинфляцию.
4. Темп роста цен.
По темпам роста цен инфляциюразделяют на три типа:
1. Умеренная.
2. Галопирующая.
3. Гиперинфляция.
Первый тип инфляции наименееопасен и сопровождает развитие экономики практически всех стран. Темпыумеренной инфляции обычно не превышают 10% в год и, по мнению многихэкономистов, являются просто платой за развитие промышленности страны. Притакой инфляции стоимость денег сохраняется и отсутствует риск подписанияконтрактов в номинальных ценах. Нарастающая инфляция изменяется, следуя заэкономическим циклом. Она увеличивается во время подъема и уменьшается в периодспада. Однако здесь выявлена интересная закономерность: спад снижает темпыинфляции на меньшую величину, чем увеличивает их следующий за ним подъем.
Кроме того, во время спадапроцесс подавления инфляциии идет весьма медленно, тогда как подъемвосстанавливает прежний уровень инфляции за довольно короткий срок, а дальшепревосходит его. Описанная ситуация заставила многих экономистов задуматься надцелесообразностью расширения производства, жертвую некоторыми темпами инфляции,а также возможностью перерастания устойчивой инфляции в галопирующую. За этисвойства умеренная инфляция получила еще два названия — ползучая и нарастающая.
Второй тип (галопирующаяинфляция) представляется ростом цен сотнями процентов в год. Контрактысоставляются с учетом темпов инфляции. Психология населения претерпеваетзначительные изменения. Люди стремяться защитить свои сбережения от инфляции.Наблюдается ускоренная материализация денег. Обычно процесс галопирующейинфляции возникает вследствие продолжающейся необдуманной денежно-кредитнойполитики. Процессы, происходящие при галопирующей инфляции, по моему мнениюхорошо выражает Кейспанская теория. Она показывает, что, появляясь,галопирующая инфляция сначала движет кривую спроса вверх вдоль кривойпредложения, что приводит к увеличению как цен, так и объема производства.Дальнейшее развитие процесса лишь перемещает вверх кривую предложенияпараллельно линии естественного объема производства. Это объясняется тем, чтопродолжающееся повышение цен перестает стимулировать производство к дальнейшемуросту, т.к. цены на ресурсы уже успели подняться, повысив издержки.
С первого взгляда можетпоказаться, что галопирующая инфляция не несет в себе особенно сильной угрозы,потому что является платой за превышение реального объема производства надестественным его уровнем. Но такая ситуация не может продлиться долго. По мереприспособления инфляционных ожиданий фирм цены на произведенные товары будутдаваться с опережением. Кривая предложения будет сдвигаться с настоящей точкиуже не на следующую за ней, а через одну, две и т.д. Эта ускоряющаяся инфляция,неразрывно связанная с галопирующей
Россия сейчас, к сожалению,находиться на последних стадиях галопирующей инфляции, поэтому в экономикестраны можно выделить ряд характерных саморазвивающихся спиралей:
1. Классическая инфляционнаяспираль, где рост цен вызывает рост оплаты труда, а рост оплаты труда — ростцен.
2. Связана с особой рольюсырья в экономике страны и естественной монополией на природные ресурсы. Здесьповышение цен на сырье компенсировалось государством введением новых платежей.Но чем больше государство брало с сырьевых отраслей, тем дороже становилосьсырье. Чем дороже сырье, тем больше государство вынуждено тратить на покрытиеразницы в ценах обрабатывающим отраслям и т.д.
3. Стала результатомсвоеобразного подхода советского правительства к пенсионному обеспечению:использование средств социального страхования для выплаты пенсий. Отчисления жена социальное страхование являются косвенным налогом, увеличение которого (ведьпенсии при инфляции нужно индексировать) ведет к росту себестоимости и цен напродукцию.
4. Введена в 1992 г., когдаформирование преобладающей массы доходов госбюджета стало производиться за счеткосвенных налогов, приводящих к росту цен. Рост цен в свою очередь сноваповышает государственные расходы.
В результате мы видим усилениев стране процессов галопирующей инфляции, противостояние которым затруднено.Основная опасность такого поворота событий, кроме всех других зол, — возможность перехода в завершающую гиперинфляционную стадию.
Третий тип — гиперинфляция.Она представляет собой период времени, на протяжении которого нестабильностьцен становится столь значимой, что начинает доминировать в повседневной жизни,приводя к дезорганизации производства и рынка, а также перераспределяя доходы ибогатство в обществе.
Гиперинфляцией считается такоеположение, в условиях которого годовая норма инфляции превосходит уровень1000%. Она может проявляться в различных формах: в катастрофически высоком ростецен, когда экономика базируется на рыночных принципах, или в подавленной своейформе, которая характеризуется страшным дифицитом товаров. Сравнительно недавнонашей стране грозила возможность последней, теперь же — первой.
Гиперинфляция — это экстремальноеявление и неординарное событие. Она зачастую связана с хаосом в политическойжизни общества, социальными революциями, а также войнами и их последствиями.Подобные ситуации время от времени возникают и сегодня, однако наиболееинтересным примером является знаменитая, развившаяся астрономическими темпамигиперинфляции 20-х годов в Германии, которая помогла прийти к властинацистскому правительству.
Германия проиграла первуюмировую войну, потеряла часть своих территорий, должна была выплатить значительнуюконтрибуцию. Уровень государственных расходов был огромен, налоговые жепоступления находились на низком уровне. Огромный дефицит государственногобюджета восполнялся при помощи печатного станка.
Денежная масса возрасталакатастрофически. Если принять количество наличных денег и уровень цен вГермании в январе 1922 г. за единицу, то в октябре 1923 г. они соответственносоставили 20,2 млн. и 192 млн. Но правительство продолжало печатаь деньги, таккак у него не было другого способа платить по счетам. Цены росли быстрееденежной массы. Инфляционные процессы были нестабильны: например, в январенорма инфляции составила 189%, в мае же упала до 12%, поскольку люди в течениенекоторого времени считали, что государство собирается остановить инфляцию.
С быстрым повышением ценграждане с целью избежать альтернативных издержек от гиперинфляции начинаютсокращать свои реальные денежные остатки (те суммы, которые хранили в условияхнизкой инфляции). Этот процесс получил название «бегство от денег».ОН сокращает реальный спрос на деньги, еще более увеличивая этим масштабинфляции. Здесь представляется интересной позиция современной количественнойтеории, связывающей реальные кассовые остатки с ожидаемым темпом инфляции.Рациональное объяснение такой зависимости дано в доказательстве Кейгкна,согласно которому инфляция стабилизирует сама себя, ведь будующий темп инфляцииожидается равным темпу инфляции сейчас, плюс разница между настояшим уровнеминфляции, ожидаемой в прошлом периоде.
В свою очередь реальныекассовые остатки, уменьшаясь, также финансируют рост цен, т.к. являютсявеличиной обратной скорости обращения.
Вывод: согласно современнойколичественной теории гиперинфляция, раз начавшись, может далее развиваться, неполучая никаких новых стимулов извне.
Другой важный аспект инфляции,получивший наиболее яркое выражение в период гиперинфляции (сверхинфляция),-инфляционный налог.
Инфляция налогообложения — этоте издержки, которые накладываются инфляцией на владельцев, чьи реальныеостатки теряют стоимость с ростом уровня цен. Таким образом, государствофинансирует дефицит бюджета, заставляя население ограничивать свое потреблениедля поддержания реальных денежных остатков на прежнем уровне, что оказываетвлияние, равносильное взиманию налогов на ту же сумму. Этод метод весьмаэффективен из-за затрудненности ухода из-под налога, хотя может привести ккраху экономики страны.
В результате влияниегиперинфляции на общество выражается в потере людьми всех сбережений.Выигрывают же от перераспределения средств должники, главным из которыхявляется государство, за счет кредиторов и получателей финансированных доходов.В случае Германии средний класс был полностью разорен, что привело к роступоддержки тоталитарных режимов, по мнению обывателей, способных обеспечитьзаконность и порядок. Следовательно, достижение инфляцией 200-500% и вышесообщает обществу о неспособности правительства управлять делами посредствомпривычных экономических рычагов.
5. Причины приведшие кинфляции.
Инфляцию можно разделить надва вида: спроса и предложения.
Первая имеет место в томслучае, когда доходы населения и предприятий растут быстрее реального объематоваров и услуг. Повышенный избыточный спрос приводит к завышенным ценам напостоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса. Обратимся кодному ииииииииииииз основных равенств макроэкономики: MSхV=PхQ
Левая часть этого уравненияопределяет совокупный спрос (AD), правая дает стоимостную оценку совокупногопредложения (AS). Экономика функционирует таким образом, что AD всегда выравниваетсяс AS. Любое возростание предложения денег(MS) или скорости обращения (V)приводит к подъему AD. С другой стороны, увеличение AS может обеспечиваться какза счет повышения Q, так и из-за роста общего уровня цен P. Однако увеличениеоб1ема производства (Q) обычно не превышает 4% в год. Развитие этойсоставляющей замедленно, поэтому рост MS компенсируется подъемом уровня цен(P), что и вызывает инфляцию спроса.
С учетом занятости можновыделить три ступени развития этих процессов. В первый объем национальногопродукта и занятость так низки, что с повышением совокупного спроса безработицаснизится, объем производства увеличится, а уровень цен возрастет незначительно.Это объясняется тем, что есть огромное количество бездействующих трудовых иматериальных ресурсов, которые можно ввести в действие при существующих на нихценах.
По мере приближения к полнойзанятости (вторая ступень) при дальнейшем увеличении спроса уровень ценначинает ощутимо повышаться, что связано с исчезновением в некоторых отрасляхпромышленности производственных мощностей и невозможности дальнейшегоувеличения предложения на увеличение спроса.
Когда общие расходы достигаюттретьей ступени, полная занятость распространяется на все секторы экономики.Реальный объем национального продукта достигает своего максимума, и дальнейшееувеличение спроса полностью ведет к инфляции. Здесь инфляция спроса достигаетнаибольшей силы: рост расходов населения, предприятий и государства напотребление смещает кривую совокупного спроса все выше вверх, растут цены,предложение же остается постоянным.
Остается отметить, чтоинфляция спроса известна уже давно, причины и механизм ее достаточно просты,поэтому при своевременном принятии антиинфляционных мер борьба не составляетбольшого труда.
Второй вид — инфляцияпредложения или производителей, где рост цен объясняется возростанием издержекисточника инфляции, обусловленной ростом издержек, — это увеличение номинальнойзаработной платыили цен на сырье и энергию. Первый объясняется силойпрофсоюзов, возрастающей с полной занятостью, и психологией предпринимателей,выбирающих в период подъема не дорогостоящие забастовки и простой производства,а некоторое повышение зарплаты и себестоимости продукции. Второй обычно связанс воздействием экзогенных факторов (неурожаев, стихийных бедствий или,например, подорожанием нефти в 70-х годах, связанным с деятельностью ОПЕК. Врезультате инфляция издержек сокращает прибыли и объем продукции, которыепредприятия намерены предложить при существующем уровне цен, и смещает кривуюпредложения влево. В итоге, через определенное время баланс спроса ипредложения опять восстанавливается, но уже при более высокой цене. А повышениецены может вызвать инфляционную спираль «цены- зарплата».
Инфляция производителейгораздо сложнее инфляции спроса, т.к. правительство в данном случае встаетперед дилемой: либо увеличить спрос для стимулирования производства, чточревато еще большим обострением инфляции и скачком цен; либо бездействовать,что приведет к глубокому спаду, который может вернуть к прержнему уровню, ноэто обьернется для экономики значительной потерей реального выпуска.
В последнее время экономистыстали выделять особый новый вид инфляции- стагфляцию. Объяснение процессовстагфляции разными экономическими школами было рассмотрено в гл. 1. Какизвестно стагфляция одновременное возростание общего уровня цен, сокращениеобъемов производства и, следовательно, увеличение безработицы. Стагфляция тесносвязана с инфляцией предложения и спроса. А причинами являются структурноенесовершенство рынка и отсутствие конкуренции, т, к, у монополий нет стимуловдля снижения издержек. Многие исследователи также полагают, что причинойстагфляции могут служить инфляционные ожидания: в условиях инфляционного спросавладельцы факторов производства начинают завышать стоимость своих услуг, ожидаявоозможное падение доходов из-за инфляции. Это приводит к росту издержекпроизводства и уменьшению совокупного предложения. Наблюдается процессодновременного роста цен (из-за инфляции спроса) и падение объемов производства.
Сейчас в России идет процессстагфляции, порожденный структурной диспропорцией, отсутствием интоваций,кризисом отраслей производственной сферы, сложившейся формой управления,специфическими видами монетарной и финансовой политики, и начавшийся галопирующейинфляции как следствие после попытки правительства фиксировать денежную массу.Тогда сокращение спроса при инфляционных ожиданиях и инерциональном росте ценна сырье привели к спаду производства и повышению себестоимости продукции.
Таким образом, стагфляция — наихудшее из всех зол инфляции, сочетающее в себе проблемы инфляционного спросаи издержек, поэтому борьба с этим явлением крайне сложна. На практике, частовиды инфляции переплетаются, поэтому многие экономисты как за рубежом, так и внашей стране рассматривают инфляцию как многофакторное явление, противостоящееросту производства и полноценному экономическому развитию страны. Борьба с нейне может быть рассчитана на какой-либо конкретный срок и составлятьэкономическую программу нового лидера, но является постоянной, повседневнойобязанностью правительства.
III. Последствия инфляции.
Высокая инфляция всегдавызывает серьезные отрицательные последствия экономического и плитическогопорядка, сила которых возрастает обратнопропорционально степени ее ожидаемости.Главной жертвой инфляции становятся рядовые граждане, которым приходитьсястрадать от неминуемого падения уровня жизни. Последствия ее зависят отособенностей каждой конкретной страны, их глубина может существенноварьироваться, начиная от незначительного повышения цен на какой-либо предметроскоши до воцарения страшного хаоса в стране и полного развала экономики.
В России инфляция проявляетсяв следующих формах:
1. Ускорение спадапроизводства при все нарастающей угрозе массовой безработицы.
2. Подталкивание к финансовомукраху многих жизненно важных предприятий.
3. Заметное усложнениевыполнения доходных и расходных статей бюджета.
4. Периодическое возникновениедефицита денежной наличности.
5. Срыв введения внутреннейконвертируемости рубля,
6. Перилив капитала из сферыпроизводства в сферу обращения.
7. Падение интереса кдолгосрочным целям.
8. Сокращение реальнойценности личных сбережений.
9. Изменение психологии людей,вызывающее убыстренную материализацию денежных средств.
10. Проблема иностранныхинвестиций в экономику из-за ее нестабильности.
11. Ухудшение управляемостихозяйства. Существуют и другие менее значимые причины, все они, несомненно,перекрывают эффект от инфляционных бумов. Однако такое заключение не следуетпонимать как призыв достичь стабильности цен во что бы то ни стало. Есть рамкиразумного. Например, в развитых капиталистических странах к ползучей инфляцииотносятся довольно спокойно, считая ее следствием нормального функционированиярыночного механизма. Высокая же инфляция (галопирующая и гиперинфляция)трактуется как весьма серьезная экономическая опасность, требующая принятиявсех возможных мер для борьбы с ней.
Заключение.
В современном мире существуетнемало проблем, которые мы модем со всеми основаниями назвать глобальными.Инфляция — одна из них. Она существовала со времен экономического развитиячеловечества, но целиком проявилась сравнительно недавно, поразив сразуэкономики всех стран: развитых и развивающихся. Вся прогрессивная экономическаямысль человечества, положила немало усилий для борьбы с ней, но инфляцияокончательно побеждена не была, т.к. появились новые и более сложные ее формы.В некоторых странах определенные успехи уже достигнуты, другие6 как и Россия,находятся в начале этого пути, что ставит их в привилегированное положение.Они, используя накопленный исторический опыт, могут избежать чужих ошибок.Однако копирование действий других стран, пусть даже и успешно вышедших изинфляционного кризиса, как правило, ведет к плачевным последствиям. Поэтому приформировании политики в Российской Федерации необходимо учитывать уникальныеособенности экономики государства:
1. Монопольный ее характер.
2. Развал прежнейкредитно-денежной и финансовой системы страны и сложности с формированиемновой, адекватной российским условиям.
3. Неконвертируемость рубля ивытеснение его на внутреннем рынке страны были сильными валютами.
4. Наличие мощной теневойэкономики, развившейся во время подавленной инфляции.
5. Слабость спирали«зарплата — цены» и огромная роль спирали «цены сырья — общийуровень цен».
Интенсивный инфляционный прессвсегда сопровождает преобразование административно-коммерческой системы врыночную. Корни его находятся в структурно-системных диспропорцияхразвивающегося хозяйства, поэтому сейчас нам необходима мощная и жесткаяполитика, включающая в себя широкий спектр кредитно-денежных ибюджетно-финансовых мер, нужно снять все барьеры на пути действия рыночныхмеханизмов, чтобы преодолеть все структурные, управленческие и монетарныеглубинные причины инфляции.
В конце работы хочуподчеркнуть, что Россия имеет все возможности для выхода из инфляционноготупика, т.к., несмотря на все трудности, она без всякого сомнения остаетсясверхдержавой, обладающей громадными ресурсами и в значительной степениопределяющей обстановку во всем мире.
Список использованнойлитературы.
Большая Советская ЭнциклопедияМ. 1972 г. т.10, с.347.
Экономическая Энциклопедия.Политическая Экономия. М. 1975г.
т.2, с.51.
Маркс К., Энгельс Ф. Соч. т.4,с.166.
Харрис Л. Денежная теория М.1990 г.
Долан Э.Дж. Деньги, банковскоедело и денежно-кредитная
политика. с-п 1994 г.
Камаев В.Д. Экономика ибизнес. М.1993 г., с.259-268, 337-338.
Макконнелл К.Р., Брю С.Л.Экономикс Баку 1992 г. т.1, гл.10,19.
Лившиц А.Я. Введение в рыночнуюэкономику М. 1991 г.
Самуэльсон П. Экономика М.1992 г. т.1, гл.15, 19; т.2,
гл.36,39.
Фишер С., Дорнбуш Р.,Шмальгеди Р. Экономика М. 1993 г.
гл. 33, 34.
Браунинг П. Современныеэкономические теории — буржуазные
концепции М. 1987 г. ч.3,гл.11, 12.
Давыдов А.Ю. Инфляция вэкономике: мировой опыт и наши
проблемы. М. 1991 г.
Меньшиков С.М. Инфляция икризис регулирования экономики М.
1979г.
Современная инфляция: истоки,причины, противоречия. М. 1980г
Усоскин В.М. «Денежныймир» Милтона Фридмена. М. 1989 г.
Аргунов И. Монгетарныеисточники инфляции. Бизнес и банки.
1993 г. 33, с.5.
Беляев М. Самый несправедливыйналог. «Деловой мир» 1992 г.
6 ноября, с,9.
Богомолов О. Гиперинфляция.Кто поставит диагноз.
«Независимая газета»1993 г., 13 апреля, с.4.
Геращенко В.В. Проблемыинфляции в Российской экономике и роль
банковской системы.«Деньги и кредит» 1993 г., 10-11.
Геращенко В.С. О путяхпреодоления инфляции. «Деньги и кредит»
1993 г., 8.
Гиперинфляция.«Российские вести» 1993 г., 2 марта.
Инфляция в Литве стабильна.«Финансовые известия» 1994 г.
18 октября.
Инфляция: причины изакономерности." Вопросы экономики". 1992 г.
2, с.3-79.
Инфляция 200%.«Российские вести» 1994 г. 30 сентября.
Инфляция в РСФСР: причины иисточники роста. «Экономика
и жизнь» 1991 г. 6.
Инфляция. Сдвиги в спросе ипредложении денег. «Общество
и экономика. 1993 г. 5,с.18-24.
Коган Ф. Британская экономикавновь на подъеме.
»Финансовыеизвестия" 1994 г. 18 октября.
Лившиц А. Инфляция: Краткийспецкурс.
«Российский экономическийжурнал. 1992 г. 4 и 5.
Матлин А.М. Особенностиинфляционных процессов при переходе
к рыночной экономике в России.»Деньги и кредит. 1993 г.
4… Моздухов Б., Теплухин П.Во что обойдется победа
над инфляцией.«Известия» 1993 г. 15 октября, с. 4.
Никитин С.М. Инфляция и борьбас ней: зарубежный опыт
и Россия. «Деньги икредит» 1993 г. 5.
Никитин С.М., Семенов Е.К.Гиперинфляция, латиноамериканский
опыт и Россия. «Деньги икредит». 1993 г. 8.
Панкратова И. Стагфляция сталафактом.
«Российский экономическийжурнал» 1992 г. 3, с716-24.
Темпы инфляции в СШАзамедлились «Финансовые известия» 1994 г.
18 октября.
Тетт Г., Коган Ф., Норман П.Стабильность в обществе удерживает
инфляцию на самом низкомуровне. «Финансовые известия» 1994 г.
18 октября.
Шашвили Д.Ф., Вихляев А.А.Инфляция: Понятие, причины,
интенсивность, последствия.Общество и экономика. 1993 г.
1, с.111-124.
Шенаев В.Н. Чтобы остановитьпроцесс инфляции, нужно
остановить падениепроизводства. «Деньги и кредит» 1993 г
12.
Шмаров А., Кириченко Н. Инфляцияв потребительской сфере
и социальная напряженность.«Вопросы экономики» 1990 г.
1, с.36-45.
▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄А___|_______y_‑Н__ %Н__t_┤┼__ ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄________А___Ы___m_Э___m_■___m_М___m_
__m_Ш
__m_П___m_____m_
___m_______________________________________________________▄
___;___m_l___m_
___m_Z___m_|___m_#___m_э___m_╩___m_m __m_______________________________________________________▄__m_0@__m_[B__m_ШC__m_мD__m_>G__m_@G__m_______________________________________________________▄
q__m_q__m_______________________________________________________▄
Д__m_╜Е__m_яЖ__m_______________________________________________________▄
л__m_]л__m_зл__m_Ёл__m_.м__m_______________________________________________________▄
─╕__є╕__,╣__k╣__ В╣__ к╣__ ╤╣__ ╙╣__ ╒╣___║__ (║__ ____________________________________________________________h_v
(║__i║__ к║__с║__ _╗__ '╗__ a╗__ o╗__ q╗__ s╗__ п╗______________________________________________________________h_v
п╗__╓╗__ _╝__&╝__ d╝__ m╝__ н╝__ ш╝__ ъ╝__ ь╝__)╜__ ____________________________________________________________h_v
)╜__>╜__ |╜__Н╜__ ┴╜__ ё╜__ 2╛__ k╛__ м╛__ ╝╛__Є╛__ ____________________________________________________________h_v
Є╛__.┐__
л└__╫└__ └__3┴__ q┴__ н┴__ х┴__ _┬__ S┬__ }┬__ ╝┬______________________________________________________________h_v
╝┬__ь┬__ _├__N├__ П├__ Э├__ ▀├__ ─__ /─__ h─__д─__ ____________________________________________________________h_v
д─__╡─__ ь─__(┼__ /┼__ j┼__ д┼__ │┼__ ╡┼__ ________________________________________________________________________h_v___
_____& __О___m___!#__А,__+6__5?__СG__pO__PV__Ъ]__Lf__╨o__}w__▐__IИ__яР__jЩ__щв__'л___│__D╕__
_&_______
_с_______
_Х________d_______
_Б_________▓_________U_________t__________________т_________I_________d_________/_________6_ _________▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄_______________(_______11/10/9410/31/944┼__▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄