--PAGE_BREAK--
2.3. Выбор источников финансирования воспроизводства основных фондов в организации по критерию ее финансового состояния.
Проанализируем финансовое состояние ОАО «Гостиница Тюмень»
Таблица 8 — Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Гостиница Тюмень» за 2007 год
Таблица 9 — Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Гостиница Тюмень» за 2008 год.
Источники средств
На начало года
На конец года
Изменение за год (+,-)
% к изменению
тыс. руб.
%к итогу
тыс. руб.
%к итогу
тыс. руб.
%к итогу
Собственные средства (капитал и резервы)
Уставный капитал
133060
49,42
133060
22,73
-
-
-
Добавочный капитал
14995
5,57
14994
2,56
-1
-3,01
-0,007
Резервный капитал
5951
2,21
7897
1,35
1946
-0,86
32,7
Нераспределенная прибыль
73612
27,34
95313
16,28
21701
-11,06
29,48
ИТОГО СК:
227618
84,5
251264
42,93
23646
-41,57
10,39
Заемные средства
Долгосрочные обязательства
28625
10,63
308126
52,64
279501
42,01
976,42
Краткосрочные займы
Кредиторская задолженность
12986
4,82
25944
4,43
12958
-0,39
99,78
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные пассивы
ИТОГО ЗС:
41611
15,46
334070
57,07
292459
41,61
717,26
ВСЕГО:
269229
100
585334
100
316105
117,41
Как видно из таблиц, возрастание стоимости имущества предприятия обусловлено, главным образом, увеличением собственных средств на 34641 тыс. руб. в 2007г., а в 2008г. заемных средств на 292459тыс. руб., или на 717,26 %.
В 2007г. рост собственных средств произошел, в основном, за счет увеличения нераспределенной прибыли на 33372 тыс. руб. или 82,93%. И в 2008 г. собственные средства увеличивались в основном за счет нераспределенной прибыли на 21701 тыс. руб. или на 29,48%, а также за счет резервного капитала на 32,7%. Такая тенденция свидетельствует о начавшемся расширении производственной и коммерческой деятельности предприятия, если она связана с увеличением объема продаж.
В составе заемных средств в 2007г. наиболее значительно увеличились долгосрочные обязательства на 28315 тыс. руб., а кредиторская задолженность на 967 тыс. руб.
И в 2008 г. значительное увеличение заемных средств также произошло за счет долгосрочных обязательств на 279501 тыс. руб. Кредиторская задолженность уменьшилась на 12958 тыс. руб.
Структурный анализ в 2007г. свидетельствует, что больше двух третей – 84,5%в общей сумме источников средств занимает собственный капитал. Главным источником собственного капитала является уставный капитал 49,42%, затем идет нераспределенная прибыль, доля которой составила 27,34%. Наблюдается незначительное снижение резервного капитала на 0,07%.
При структурном анализе в 2008г. собственный и заемный капитал составляют приблизительно одинаковую долю в общей сумме источников, однако заемный капитал составляет около 57%. При этом наибольшую долю в заемном капитале составляют долгосрочные обязательства 55%.
Все это способствует укреплению финансового состояния, если имеет место повышение деловой активности предприятия.
Таблица 10 — Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.
Предприятие ОАО «Гостиница Тюмень» обладает высокой финансовой независимостью в 2007, поскольку коэффициент автономии превышает норму (0,94 (0,84) > 0,5), однако к концу 2008 года предприятие испытывает недостаток собственных средств в общем объеме (0,43 1). В 2007 и 2008 годах предприятие имеет высокую степень обеспеченности собственными средствами, так как коэффициент превышает норму и составляет 1,88 на начало 2007 года, 5,7 на конец 2007 года и 3,9 на конец 2008 года. Однако к концу 2008 года обеспеченность собственными средствами снижается. Деятельность организации финансируется собственными средствами, так как на начало и на конец 2007 года коэффициент финансирования намного превышает нормальное значение (15,65 (5,47) >1), а к концу 2008 года лишь 0,75 предприятия финансируется за счет собственных средств.
Таким образом, по степени финансовой устойчивости предприятия ОАО «Гостиница Тюмень» относится к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью. В 2007 году предприятие полностью обеспечено собственными средствами для работы и развития. В 2008 году предприятие испытывает недостаток собственных средств в общем объеме ресурсов. Поэтому необходимо эффективнее использовать оборотные средства – вкладывать в новые проекты, в развитие новых технологий для увеличения прибыли.
Расчет платежеспособности предприятия.
Д – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы.
К – краткосрочные обязательства.
Кр – кредиторская задолженность и прочие пассивы
Должно соблюдаться неравенство Д > (К+Кр).
В 2007 году:
Д = 15665+7864+52711=76240 тыс. руб.
К = 12986 тыс. руб.
Кр = 12986 тыс. руб.
76240 > 25972
В 2008 году:
Д = 52249+14456+9717=76422 тыс. руб.
К = 25944 тыс. руб.
Кр = 17997 тыс. руб.
76422 > 43941
Отсюда вывод: ОАО «Гостиница Тюмень» обладает высокой платежеспособностью, так как имеющиеся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают краткосрочные обязательства как в 2007, так и в 2008гг.
Таблица 11- Анализ ликвидности Баланса за 2007 год.
Актив (А)
На начало
года
На конец года
Пассив (П)
На начало года
На конец года
Расчет разницы активов и пассивов (А-П)
На начало года
На конец года
Ликвидные активы
21793
60575
Срочные обязательства
12019
12986
9774
47589
Быстро реализуемые активы
8946
16464
Краткосрочные пассивы
8946
16464
Медленно реализуемые активы
19959
11603
Долгосрочные пассивы
309
28625
19650
17022
Трудно реализуемые активы
153359
178539
Постоянные пассивы
191729
225570
38370
47031
Баланс
204057
267181
Баланс
204057
267181
ОАО «Гостиница Тюмень» способна покрывать свои обязательства активами предприятия.
Таблица 12 — Анализ ликвидности Баланса за 2008 год.
Актив (А)
На начало
года
На конец года
Пассив (П)
На начало года
На конец года
Расчет разницы активов и пассивов (А-П)
На начало года
На конец года
Ликвидные активы
60575
24173
Срочные обязательства
12986
25944
47589
-1771
Быстро реализуемые активы
16464
52408
Краткосрочные пассивы
16464
52408
Медленно реализуемые активы
11603
15812
Долгосрочные пассивы
28625
308126
-17022
17022
Трудно реализуемые активы
178539
491587
Постоянные пассивы
225570
249910
38370
47031
Баланс
267181
583980
Баланс
267181
583980
В 2008 году медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов, что негативно влияет на прогноз платежеспособности предприятия.
Таблица 13 — Показатели ликвидности предприятия.
Коэффициент
Норматив
2007 год
2008 год
На начало года
На конец года
На начало года
На конец года
Абсолютной ликвидности
0,2-0,25
1,81
4,67
4,67
0,93
Продолжение таблицы 13
Коэффициент
Норматив
2007 год
2008 год
На начало года
На конец года
На начало года
На конец года
Текущей ликвидности
>2
4,32
6,99
6,99
3,61
Коэффициенты показывают, что у предприятия достаточно средств для погашения текущей задолженности в ближайшее время, активы значительно покрывают краткосрочные обязательства.
Таблица 14 — Показатели рентабельности ОАО «Гостиница Тюмень» (в тыс. руб.)
Продолжение таблицы 14
Показатели
2007
2008
Отклонение
2008/2007
Общая рентабельность вложений
33,34
50,02
+16,68
Общая рентабельность вложений по чистой прибыли
25,41
37,79
+12,38
Рентабельность собственных средств
17,22
26,11
+8,89
Особым источником формирования инвестиционных фондов является прибыль предприятия от всех видов деятельности. В конечном итоге она является единственным источником финансирования развития производственно-технической базы предприятия, так как остальные источники инвестиций подлежат возмещению именно из прибыли. Исходя из этого, предприятия стремятся все в большей мере задействовать этот источник инвестирования. Из таблицы 14 видно, что прибыль увеличилась в 2008 году на 26412 тыс.руб. и на конец года составила 65323 тыс. руб.
Воспроизводство основных фондов за счет внутренних источников представляет собой процесс самофинансирования, которое осуществляется на основе создаваемого, на предприятии механизма внутреннего саморазвития.
Заключение
Результатом выполнения данной курсовой работы стало определение источников финансирования воспроизводства основных фондов. Выполнив расчет требуемых для исследования экономических показателей ОАО «Гостиница Тюмень» за 2007-2008гг. была обоснована потребность и рассчитана потребность в воспроизводстве основных фондов организации, а также проанализировано финансовое состояние предприятия.
В результате анализа состояния основных фондов организации, необходимость воспроизводства обуславливается увеличением коэффициента износа, а также значением показателя фондоотдачи, который уменьшился в 2008 г на 0,06. Выявлена потребность в основных средствах ОАО «Гостиница Тюмень» в результате анализа отчетности данного предприятия и рассчитана годовая амортизация по структуре основных фондов.
В результате анализа финансового состояния, получили, что на конец 2008 года собственный средства составляют 42,93%.Они увеличивались в основном за счет нераспределенной прибыли на 21701 тыс. руб. или на 29,48%, а также за счет резервного капитала на 32,7%.
ОАО «Гостиница Тюмень» обладает высокой платежеспособностью, так как имеющиеся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают краткосрочные обязательства как в 2007, так и в 2008гг.
По результатам анализа ликвидности баланса, предприятие способно покрывать свои обязательства активами предприятия. Коэффициенты ликвидности показывают, что у предприятия достаточно средств для погашения текущей задолженности в ближайшее время, активы значительно покрывают краткосрочные обязательства.
В целом, по степени финансовой устойчивости предприятия ОАО «Гостиница Тюмень» относится к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью. В 2007 году предприятие полностью обеспечено собственными средствами для работы и развития. В 2008 году хотя предприятие и испытывает недостаток собственных средств в общем объеме ресурсов, оно сможет обеспечить потребность в воспроизводстве на следующий год. Поскольку необходимая потребность составляет 4490 тыс. руб. А прибыль данного предприятия на конец 2008 года составила 65323 тыс.руб.
Таким образом, финансирование воспроизводства ОАО «гостиница Тюмень» может осуществлять за счет собственных источников, в основном за счет чистой прибыли.
Список литературы
1. ПБУ 6/01. ФЗ «О бухгалтерском учете». Методические указания. – Новосибирск: Сиб. Унив. Изд-во, 2009. – 205с.
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий/ ред. Проф. В. Я, Позднякова. – М.: ИНФА-М, 2008. – 617с.
3. Анализ хозяйственной деятельности бюджетных организаций./ ред. Д.А. Панкова, Е.А. Головковой. – 5-е изд., стер. – М.: Новое издание, 2007г. – 631с.
4. Гаврилова А.Н. Финансы организаций/ А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2006. – 576с.
5. Головизнина О.А. Совершенствование воспроизводства основных фондов: монография/О.А. Головизнина; под ред. А.Н. Ежова; М.: Юпитер, 2005. -151с.
6. Журнал «Аудит и финансовый анализ», № 3, 2006 г.
7. Журнал «Финансы» №2, 2008г. «О налоговом стимулировании инвестиционной деятельности».
8. Журнал «Экономический анализ: теория и практика», №24, 2008г. «Современный взгляд на концепции амортизации».
9. Разинькова О.П. Основные фонды предприятия. Развитие и эффективность использования / О.П. Разинькова; Федер. Агентство по образованию, — Тверь, ТГТУ, 2007. – 192с.
10.Отчет ОАО «Гостиница Тюмень» за 2007-2008гг. — Электронный ресурс- Режим доступа: http://www.disclosure.ru
Приложение А
продолжение
--PAGE_BREAK--БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на
31 декабря
20
07
г.
Коды
Форма № 1 по ОКУД
0710001
Дата (год, месяц, число)
2007
12
31
Организация
Открытое акционерное общество «Гостиница Тюмень»
по ОКПО
42155403
Идентификационный номер налогоплательщика ИНННН
7202063278
Вид деятельности
Гостиничное хозяйство
по ОКВЭД
55/11/00
Организационно-правовая форма/форма собственности
47
42
Открытое акционерное общество
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
384
Местонахождение (адрес)
643,625000,72 Тюмень г., Орджоникидзе ул.46.
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
Актив
Код по-
казателя
На начало отчетного года
На конец отчет-
ного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
15
5
Основные средства
120
152941
177590
Незавершенное строительство
130
0
571
Доходные вложения в материальные ценности
135
0
0
Долгосрочные финансовые вложения
140
0
0
Отложенные налоговые активы
145
403
365
Прочие внеоборотные активы
150
0
8
Итого по разделу I
190
153359
178539
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
21208
13650
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
15199
7254
животные на выращивании и откорме
212
0
0
затраты в незавершенном производстве
213
562
589
готовая продукция и товары для перепродажи
214
4198
3760
товары отгруженные
215
0
0
расходы будущих периодов
216
1249
2047
прочие запасы и затраты
217
0
0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
64
799
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
230
0
0
в том числе покупатели и заказчики
231
0
0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты)
240
8882
15666
в том числе покупатели и заказчики
241
4376
5286
Краткосрочные финансовые вложения
250
5968
52711
Денежные средства
260
15825
7864
Прочие оборотные активы
270
0
0
Итого по разделу II
290
51947
90690
БАЛАНС
300
205306
269229
продолжение
--PAGE_BREAK--
Руководитель
Главный
(подпись)
(расшифровка подписи)
бухгалтер
(подпись)
(расшифровка подписи)
«
6
»
марта
20
08
г.
продолжение
--PAGE_BREAK--Приложение Б БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на
31 декабря
20
08
г.
Коды
Форма № 1 по ОКУД
0710001
Дата (год, месяц, число)
2007
12
31
Организация
Открытое акционерное общество «Гостиница Тюмень»
по ОКПО
42155403
Идентификационный номер налогоплательщика ИНННН
7202063278
Вид деятельности
Гостиничное хозяйство
по ОКВЭД
55/11/00
Организационно-правовая форма/форма собственности
47
42
Открытое акционерное общество
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
384
Местонахождение (адрес)
643,625000,72 Тюмень г., Орджоникидзе ул.46.
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
Актив
Код по-
казателя
На начало отчетного года
На конец отчет-
ного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
5
0
Основные средства
120
177590
176284
Незавершенное строительство
130
571
3194
Доходные вложения в материальные ценности
135
0
0
Долгосрочные финансовые вложения
140
0
311717
Отложенные налоговые активы
145
364
383
Прочие внеоборотные активы
150
9
9
Итого по разделу I
190
178539
491587
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
13650
17166
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
7254
8747
животные на выращивании и откорме
212
0
0
затраты в незавершенном производстве
213
589
1139
готовая продукция и товары для перепродажи
214
3760
5926
товары отгруженные
215
0
0
расходы будущих периодов
216
2047
1354
прочие запасы и затраты
217
0
0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
800
159
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
230
0
0
в том числе покупатели и заказчики
231
0
0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты)
240
15665
52249
в том числе покупатели и заказчики
241
5286
2742
Краткосрочные финансовые вложения
250
52711
14456
Денежные средства
260
7864
9717
Прочие оборотные активы
270
0
0
Итого по разделу II
290
90690
93747
БАЛАНС
300
269229
585334
продолжение
--PAGE_BREAK--