--PAGE_BREAK--
\s\s
Рис. 3 Структура запасов и затрат.
Доля затрат в незавершенном производстве соответственно увеличилась с 5 до 14 %.
2.2 Определение типа финансовой устойчивости Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренне и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Выделяют несколько вариантов устойчивости:
Используя данную методику, определим, к какому варианту финансовой устойчивости относится предприятие, для этого построим аналитическую таблицу 5.
Таблица 5
Определение варианта финансовой устойчивости предприятия
В балансе наблюдаем следующую картину:
Мобильные финансовые активы не больше всех обязательств, следовательно, суперустойчивостью предприятие не обладает. Сумма финансовых активов не больше всех обязательств, значит и достаточной устойчивостью предприятие не обладает. Финансового равновесия также не наблюдается.
Типом устойчивости данного предприятия является допустимая финансовая напряженность – так как собственный капитал и в начале, и в конце отчетного периода больше долгосрочных финансовых активов, но при этом меньше всей суммы нефинансовых активов.
3. Анализ состояния запасов и затрат 3.1 Анализ состояния мобильных активов Построим аналитическую таблицу 6.
Таблица 6 Анализ состояния мобильных активов
В структуре мобильных активов основное место занимают основные средства и внеоборотные активы 75,46% в начале отчетного периода, а в конце снизились на 1,335% и составили 74,125%. Мобильные активы повысились на 7,5%, что является положительной тенденцией. Из них основное увеличение (на 5,9%) пришлось на денежные средства.
3.2 Баланс долгосрочных вложений
Особое внимание уделяется изучению состояния, динами и структуры основных средств или долгосрочных вложений предприятия.
Таблица 6 Состав и динамика основного капитала
Как видно из таблицы, уменьшение суммы основного капитала на 384 тыс. рублей произошло из-за уменьшения основных средств. Нематериальные активы уменьшились на 60 тыс. рублей, или на 0,26%. Долгосрочные вложения остались неизменными.
4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 4.1 Анализ ликвидности баланса Одними из немаловажных показателей являются платежеспособность предприятия и его ликвидность. Платежеспособность оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Для анализа ликвидности составим таблицу.
Таблица
Группировка статей баланса по группам ликвидности
Данная таблица нуждается в пояснении. Здесь активы делятся на пять групп по степени ликвидности, от наиболее и к наименее ликвидным. Например, А1 – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то есть абсолютно ликвидные активы; ко второй группе – А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность; А3 – производственные запасы и незавершенное производство – медленно реализуемые активы; А4 – это труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы; А5 – неликвидные активы – безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности. Соответственно на пять групп разбиты и статьи пассива, где П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 – среднесрочные обязательства (кредиты банков), П3 – долгосрочные кредиты банка и займы, П4 – собственный капитал, а П5 – доходы будущих периодов.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4П4; А5П5.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4П4; А5П5. Основываясь данными таблицы, делаем выводы, что баланс предприятия платежеспособен, то есть ликвидный. На каждом отрезке времени показатели ликвидности неизменны. На предприятии недостает высоко ликвидных средств — для погашения обязательств, и если оставить политику предприятия без изменений, эта ситуация способна повлиять отрицательно на дальнейшее экономическое развитие.
4.2 Анализ состояния текущих активов и их классификация по категориям риска Как видно из нижеприведенной таблицы, на предприятии наибольшую долю занимают активы с высокой группой риска – основные средства и прочие неликвиды.
Таблица
Группировка активов по степени ликвидности
Таким образом, доля активов с высокой группой риска составили 75 и 74% соответственно. Далее по объему удельного веса следуют активы с малой группой риска – 23 и 17% соответственно.
Наименьшую долю занимают активы со средней группой риска – 0,63 и 1,8%.
5. Анализ финансовых коэффициентов 5.1 Показатели финансовой устойчивости Проанализируем структуру источников финансовых ресурсов предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. Рассчитаем следующие показатели по нижеприведенным формулам и представим итоговые данные в таблице 5.
Где:
КФО – краткосрочные финансовые обязательства,
СК – собственный капитал,
ЗК – заемный капитал,
ОВБ – общая валюта баланса,
ДЗК – долгосрочный заемный капитал,
Ктз – коэффициент текущей задолженности,
К дфн – коэффициент долгосрочной финансовой независимости,
Кпд – коэффициент покрытия долгов собственным капиталом,
Кфл – коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска.
Таблица 5. Структура пассивов
Чем выше показатели коэффициентов финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости и покрытия долгов собственным капиталом, и чем ниже показатели коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Как видно из таблицы, доля заемного капитала снизилась на 0,18%. Это указывает на то, что финансовая зависимость от внешних инвесторов снизилась, но нельзя не сказать о том, что в рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитал вовсе не означает улучшения положения предприятия; возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Наоборот, использование заемных средств свидетельствует о гибкости, способности предприятия находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.
5.2 Показатели ликвидности Важным экономическим показателем являются коэффициенты ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Для расчета этих коэффициентов построим таблицу 3.
Таблица 3. Группировка активов по степени ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности, который иначе называют нормой денежных резервов, определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На предприятии краткосрочные финансовые обязательства были равны соответственно на конец и на начало отчетного периода 5744 и 5694.
На предприятии этот коэффициент равен:
Кл0= 170/5744 = 0,0296
Кл1 = 1935/5694 = 0,34
Таким образом коэффициент абсолютной ликвидности вырос, но предприятие по-прежнему не сможет расплатится наиболее ликвидными активами по всем своим краткосрочным обязательствам.
Коэффициент быстрой, или, иначе говоря, срочной, ликвидности определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосро7чных финансовых обязательств.
Кб0= 3199/5744 = 0,56
Кб1 = 3754/5694 = 0,66
Таким образом, в начале периода коэффициент быстрой ликвидности равен 0,56, а в конце величина этого коэффициента составляет 0,66. Надо сказать, что удовлетворительное соотношение от 0,7 — 1. Эти цифры говорят о том, что в начале на предприятии в составе оборотных активов значительную долю занимала кредиторская задолженность и, если бы ее взыскали, то у предприятия могли бы возникнуть сложности с выплатой, поскольку наблюдалась нехватка средств на ее покрытие. В конце периода картина несколько изменилась, коэффициент вырос, но также неблагоприятно. Надо отметить, что значительную долю ликвидных средств составила дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
продолжение
--PAGE_BREAK--