--PAGE_BREAK--
2.2. Проблемы, возникающие при формировании и использовании финансовых ресурсов организации
Форма собственности организации оказывает существенное влияние на формирование и использование финансовых ресурсов.
Так, государственным и муниципальным унитарным предприятиям формировать финансовые ресурсы помогают государственные и муниципальные органы. В то же время коммерческие организации находятся на полном самофинансировании. Они вынуждены изыскивать средства на фондовом рынке, путем продажи акций и облигаций; на денежном рынке путем получения краткосрочных ссуд; на рынке капиталов путем получения долгосрочных ссуд; мобилизовывать собственные источники.[6]
Крупнейшим реинвестированным источником собственных средств для замены оборудования и новых вложений является вбольшинстве случаев нераспределенная прибыль коммерческой организации. Нераспределенная прибыль есть результат целенаправленной политики собственников, стремящихся к внутреннему (в отличие от уставного и добавочного капитала) росту собственного капитала коммерческой организации.
Практика показывает, что реинвестирование прибыли— более приемлемая и относительно дешевая форма финансирования коммерческой организации, которая расширяет свою деятельность. К достоинствам варианта реинвестирования прибыли следует отнести: отсутствие дополнительных расходов, связанных с выпуском новых акций (трансакционных издержек); сохранение контроля за деятельностью коммерческой организации со стороны ее владельцев (так как количество акционеров не меняется).
Прибыль коммерческой организации зависит от соотношения доходов, полученных по итогам деятельности, с расходами, обеспечившими эти доходы. Выделяют валовую прибыль, прибыль от продаж, операционную прибыль, прибыль до налогообложения (по данным бухгалтерского учета), налогооблагаемую прибыль (по данным налогового учета), нераспределенную (чистую) прибыль отчетного периода, реинвестированную (капитализируемую нераспределенную) прибыль. Сопоставление выручки (без налогов и сборов в пользу третьих лиц) и производственной себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) позволяет сформировать показатель валовой (маржинальной) прибыли.Валовая прибыль, уменьшенная на величину управленческих и коммерческих расходов, есть показатель прибыли от продаж.
Налогообложение прибыли предполагает формирование в регистрах налогового учета показателя прибыли до налогообложения, а на его основе показателя налогооблагаемой прибыли, которая согласно действующему законодательству является объектом налогообложения.
Проблемой формирования прибыли как финансового ресурса является налогообложение. Если раньше увеличение прибыли достигалось в основном за счет роста доходов и (или) сокращения затрат силами трудового коллектива организации, то в последние годы немаловажная роль отводится умению финансового менеджера (либо главного бухгалтера) квалифицированно использовать заложенные в действующих нормативных документах возможности в целях сокращения налогооблагаемой прибыли. Например, применение ускоренной амортизации (в соответствие со ст. 259 Налогового кодекса РФ) не только означает фактический вывод из-под налогообложения части фонда развития, но и позволяет быстро накопить средства для обновления оборудования. Повышение размера отчислений на ремонт основных средств (образования ремонтного фонда) позволяет вывести из налогооблагаемой прибыли средства, направляемые на модернизацию производственного оборудования. Применение методики ЛИФО (last-in-first-out, LIFO) приводит к завышенной оценке производственных запасов и к меньшей величине прибыли. Поэтому величина уплачиваемого налога меньше, следовательно, больше средств остается у коммерческой организации. Используя методику ФИФО (first-in-first-out, FIFO), которая дает некоторую инфляционную добавку к прибыли, организация «проедает» собственные средства на приобретение сырья и запасов по возрастающим ценам
Уменьшая налоговое бремя различными способами организация увеличивает свою прибыль, которая потом идет на производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов — приобретение ценных бумаг, вклады в уставные капиталы других компаний и т.п. Часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальные нужды, например финансирование строительства объектов непроизводственного назначения. Конечным результатом использования прибыли является приобретение или создание нового имущества организации.
Очевидно, что большая доля накоплений дает более быстрый рост объемов продаж и прибыли в будущем, в то же время недостаточная доля прибыли, направленной на потребление, может подорвать «экономическое здоровье» коммерческой организации.
Когда внутренних источников финансирования (прибыли и амортизационных отчислений) недостаточно для покрытия все возрастающих инвестиционных потребностей, акционерное общество может прибегнуть к эмиссии новых выпусков акций.
Акция (фр. action)— вид ценной бумаги; единица капитала, которая дает право ее владельцу на долю в распределяемой прибыли и в остаточной стоимости акционерного общества, если оно ликвидируется.
Установлен строгий порядок оплаты дополнительных акций не денежными средствами: для определения рыночной стоимости имущества, вносимого в оплату акций независимо от их стоимости, обязательно привлечение независимого оценщика. Привлечение независимого оценщика является обязательным. Размещение ценных бумаг(акций, облигаций) на первичном рынке ценных бумаг осуществляется в двух формах: 1) через посредника, 2) путем прямого обращения к инвесторам.[7]
В мировой практике и России наиболее распространен андеррайтинг — способ размещения ценных бумаг на рынке капитала через посредника. Суть его в том, что весь объем выпущенных ценных бумаг продается посреднику, в качестве которого выступает инвестиционный банк (андеррайтер), по оговоренной между банком и коммерческой организацией цене. Банк полностью или частично принимает на себя риски и реализует акции (облигации) на рынке ценных бумаг по более высокой цене. За операцию андеррайтинга банк получает компенсацию в виде разницы между ценой приобретения банком ценных бумаг у коммерческой организации и ценой их реализации на фондовом рынке. Альтернативой андеррайтингу является непосредственная продажа ценных бумаг коммерческой организации инвестиционным фондам (фирмам) и частным лицам.
Проблемой формирования финансовых ресурсов организации путем выпуска акций являются значительные издержки. Помимо оплаты банку за операцию андеррайтинга, эмиссия новых акций влечет за собой и иные административные издержки: оплата регистрационного сбора за эмиссионный проспект, затраты на печать, уплата налога на операции с ценными бумагами и другие расходы.
Практика крупных западных компаний показывает, что большинство из них крайне неохотно прибегает к выпуску дополнительных акций как постоянной составной части финансовой политики. Они предпочитают рассчитывать на собственные возможности, т.е. на развитие компании главным образом за счет реинвестирования прибыли. Причин тому несколько. Во-первых, дополнительная эмиссия акций — весьма дорогостоящий и протяженный по времени процесс (по оценке западных экспертов, расходы могут составить 5—10% номинала общей суммы выпущенных ценных бумаг). Во-вторых, эмиссия может сопровождаться спадом рыночной цены акций компании-эмитента.
Эффективная производственно-финансовая деятельность организации невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капиталапозволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности коммерческой организации, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысив тем самым рыночную стоимость организации. Практически все известные экономические чудеса — японские, корейские и др. — создавались на основе привлечения заемных средств. В 90-е гг. XXв. тесно сотрудничавшие с Южной Кореей американцы с удивлением обнаружили, что большинство корейских компаний по американским стандартам являются банкротами. Однако это обстоятельство ничуть не мешало корейцам бурно развиваться тридцать лет.[8]
Заемный капитал характеризует в совокупности объем финансовых обязательств (общую сумму долга) предприятия и включает:
1) долгосрочные кредиты и займы, в том числе:
· банковские кредиты, полученные в России;
· зарубежные банковские кредиты;
2) облигационные займы, в том числе: облигации, эмитированные в России; корпоративные еврооблигации;
3) лизинг;
4) бюджетные кредиты и прочие заемные источники;
5) краткосрочные обязательства, в том числе:
· краткосрочные кредиты и займы;
· кредиторскую задолженность.
За счет долгосрочного финансирования обеспечиваются постоянные потребности в денежных средствах. К долгосрочным кредитам и займамотносятся заемные средства, задолженность по которым организация должна погасить более чем через 12 месяцев. Отсчет начинается с 1-го числа календарного месяца, следующего за тем месяцем, в котором кредиты и займы были получены. Долгосрочная и (или) краткосрочная задолженность может быть срочной и (или) просроченной.
Срочнойзадолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке.
Просроченнойзадолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам с истекшим согласно условиям договора сроком погашения.
Кредит может быть предоставлен в денежной или товарной форме на условиях срочности, платности, возвратности и материальной обеспеченности.
Рассматривая вариант привлечения средств с помощью долгосрочного кредита, организация выбирает банк, предлагающий меньшую процентную ставку при прочих равных условиях. Условия кредитного договора являются оптимальными для двух сторон, если в основу сделки заложен рыночный уровень процентной ставки, который позволяет уравнять рыночную стоимость капитала, полученную в обмен на задолженность, и нынешнюю стоимость платежей по ней, предстоящих в будущем.
Процент по кредиту определяется путем начисления надбавки к базовой ставке. Базовая ставка устанавливается каждым банком индивидуально исходя из учетной ставки Центрального банка России. Надбавка зависит от срока ссуды, качества обеспечения и степени кредитного риска, связанного с ее предоставлением.
При формировании финансовых ресурсов путем займа средств возникает ряд проблем. Для получения кредита необходимы временные финансовые затраты на подготовку квалифицированного бизнес-плана, на проработку кредитной заявки в коммерческом банке.
Практика российских банков свидетельствует, что их деятельность в области кредитования состоит в основном из краткосрочных ссуд, долгосрочные ссуды занимают незначительный удельный вес. Причинами такой ситуации являются: отсутствие у предприятий заемщиков квалифицированных бизнес планов и соответствующего обеспечения, высока ставка рефинансирования.
Ускорение темпов экономического роста, оздоровление бюджетной системы государства и финансов предприятий во многом зависит от эффективного использования финансовых ресурсов на макро- и микро уровнях. Важное значение для предприятий имеет структура источников образования финансовых ресурсов, и в первую очередь доля собственных средств, характеризуемая различными коэффициентами, которые используются финансовой службой предприятия в аналитической и плановой работах.
Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.
Наличие в необходимых размерах финансовых ресурсов предопределяет финансовое благополучие хозяйствующего субъекта, его финансовую независимость и платежеспособность.
Кроме того, в настоящее время возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка.
Глава 3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
(на примере ОАО «Беловское Энергоуправление»)
ОАО «Беловское Энергоуправление» выделилось в самостоятельное хозрасчетное предприятие с 1 июля 1965г. распоряжением Кузбасского СНХ № 396-р на базе «Бабанаковского подстанционного участка» и переименовано в ОАО «Беловское Энергоуправление» с 07.09.1998 года.
В настоящее время предприятие имеет: воздушные и кабельные линии общей протяженностью 248 тыс. метров на сумму 9997 тыс. рублей. 22 здания подстанций на сумму 4271 тыс. рублей, автотранспорт-702 тыс. рублей, машин и оборудования-15351 тыс. рублей. Промбаза предприятия включает в себя: гаражи — 524 тыс. рублей, здание материального склада-102 тыс. рублей, здание маслохозяйства-160 тыс. рублей, склад ГСМ — 44 тыс. рублей, кузнечный цех-85 тыс. рублей, турбаза-123 тыс рублей.
Предприятие осуществляет хозяйственную деятельность на основании Устава, утвержденного решением общего собрания акционеров 30 мая 2003 года и законодательства Российской Федерации.
Предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности:
- передача, трансформация и распределение электроэнергии;
- монтаж, наладка, ремонт и испытание энергетического оборудования и электроустановок потребителей;
- осуществление иных видов хозяйственной и коммерческой деятельности, не запрещенных действующим законодательством и не противоречащих предмету и основным задачам деятельности общества.
Форма собственности – частная.
Основными формами финансовой отчетности являются «Бухгалтерский баланс» — форма № 1 (Приложение №1), «Отчет о прибылях и убытках» — форма № 2 (Приложение №2), «Отчет об изменении капитала» — форма № 3, «Отчет о движении денежных средств» -форма № 4.
Финансовая деятельность предприятия ведется согласно принятой учетной политики. Износ основных средств рассчитывается линейным способом. Списание материальных ценностей на затраты производства производится по фактической цене приобретения. За период 2005-2007 гг предприятие исполняло свои обязанности перед бюджетом всех уровней, в части его оплаты, предприятием текущие платежи проплачивались в полном объеме, при этом погашена задолженность прошлых лет по НДС в размере 4500 тысяч рублей. С 2003 года предприятие стало получать прибыль. В 2006 году предприятие получило чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия в сумме 137 тыс. руб., а в 2007 году 3442 тыс. руб. Это говорит о платежеспособности и стабильном развитии предприятия.
Деятельность ОАО «Беловское Энергоуправление» жестко регламентирована и контролируется со стороны государства, что является важной проблемой при формировании финансовых ресурсов организации. Ежегодно Региональной энергетической комиссией Кемеровской области утверждаются тарифы на оказание услуг по передаче электроэнергии, которые являются обязательными к исполнению. Кроме того, реформирование энергетики привело к снижению выручки от основной деятельности.
На основании анализа показателей, отраженных в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение №2) за 2007 год можно проследить следующие тенденции:
· произошло значительное снижение выручки от осуществления основной деятельности на 56699 тыс. руб. тыс. руб. или на 104,4% (110983-54284), всего выручка в 2007 году составила 54284 тыс.руб.
· произошло уменьшение полной себестоимости оказанных услуг на 125,9%, всего полная себестоимость оказанных услуг составила 44442 тыс. руб.
Это произошло из-за того, что с 01.04.06г на основании ст.6 Федерального Закона «Об энергетике» запрещено совмещение деятельности по передаче и купле-продаже электроэнергии поэтому с 01.06.06 года ОАО «Беловское Энергоуправление» не является энергоснабжающей организацией, а только оказывает услуги по передаче электроэнергии.
Из-за снижения доходов по обычным видам деятельности предприятие значительно снизило расходы, для повышенияэффективность своей хозяйственной деятельности.
Таким образом, проблемой формирования финансовых ресурсов ОАО «Беловское Энергоуправление» является мобилизация собственных источников, так как собственники не разрешают предприятию производить выпуск ценных бумаг или получать краткосрочные ссуды. Крупнейшим и единственным реинвестированным источником собственных средств для замены оборудования и новых вложений является нераспределенная прибыль организации. Кроме того, предприятие изыскивает дополнительные финансовые ресурсы, расширяя сферу своей деятельности.
В 2006 году была получена лицензия на строительство зданий и сооружений. Располагая собственной ремонтной базой и квалифицированным персоналом, Акционерное Общество имеет возможность расширить сферу своей деятельности и получить рост доходов за счет выполнения заказных работ и услуг. Для этих целей по договору между ОАО «БЭУ» и ОАО «Проминвест» приобретаются по лизингу автотранспортные средства специального назначения.
После получения лицензии на высоковольтные испытания было приобретено оборудование в электротехническую лабораторию для испытания трансформаторного масла, проверки устройств релейной защиты и автоматики, для выполнения аналогичных работ сторонним потребителям.
Финансовые ресурсы ОАО «БЭУ» по источникам образования являются собственными и включают в себя: доходы, от основной деятельности, доходы от заказных работ.
Финансовая деятельность предприятия планируется на предстоящий хозяйственный год с учетом выручки от основного вида деятельности. Свои финансовые ресурсы ОАО «Беловское Энергоуправление» распределяет по многим направлениям, главными из которых являются:
· материальные затраты (вспомогательные материалы, услуги производственного характера);
· платежи, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, страховые платежи и т. д;
· направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
· инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии;
· использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.
По статье материальные затраты часть финансовых ресурсов идет на приобретение вспомогательных материалов (опор, кабелей, трансформаторов, ГСМ).Услуги производственного характера представлены ремонтом основных средств и услугами автотранспорта. За 2007 год увеличены расходы на вспомогательные материалы, что говорит о постепенном обновлении основных фондов.
По статье направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов на предприятии формируется фонд оплаты труда. При среднесписочной численности 152 человека фонд заработной платы составил 15080 тыс. руб., что выше, чем в 2006 году на 42,7%. Выплаты работникам предприятия являются основой начислений на социальное страхование в государственные федеральные внебюджетные фонды, которые относятся на себестоимость, если основная выплата относится на себестоимость, и на чистую прибыль, если выплата производится за счет прибыли после налогообложения. Также на предприятии формируется фонд возмещения, который обеспечивает покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа, источником формирования которого служат: арендная плата; амортизационные отчисления, включаемые по основным производственным фондам в себестоимость продукции, товаров, работ и услуг. В состав себестоимости включается сумма амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов, исчисленная исходя из их балансовой стоимости и утвержденных в установленном порядке норм, включая и ускоренную амортизацию их активной части, производимую в соответствии с законодательством. Средства на амортизацию основных средств в 2007 году увеличились на 31,9%. Это связано с тем, что в 2007 году предприятие приобретало автотранспортные средства (автовышка, оперативная машина УАЗ).
Прочие денежные расходы выросли в 2007 году на 81,2%. Значительно увеличились расходы на подготовку кадров, на 48,5%, что говорит о повышении знаний обслуживающего персонала, увеличились расходы на налоги.
Таким образом, использование финансовых ресурсовОАО «Беловское Энергоуправление» выражено в сбалансированности стоимостного выражения материальных и трудовых средств и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. Финансовые ресурсы предприятия распределяются в целях выполнения своих обязательств перед бюджетом, работниками и контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств.
Устойчивость финансового состояния предприятия показывают финансовые показатели (Приложение 3). Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5, означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Как видно из приложения 3, в 2006 году коэффициент автономии был 0,33, в 2007 году он стал равен 0,41. Это говорит о том, что предприятие становится независимым от внешних финансовых источников.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в 2006 году составило 0,51, а в 2007 году 0,47. Превышение кредиторской задолженности говорит о том, что предприятию необходимо работать над ее уменьшением.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассмотрим следующие показатели (приложение 3) – коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. В 2006 году он составил 0,87, а в 2007 году 1,14. Незначительное превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает минимальный резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше будет величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Коэффициент срочной ликвидности – отношение ликвидных средств к общей сумме краткосрочных долгов предприятия –0,64 в 2006 году и 0,87 в 2007 году. Это соотношение недостаточно, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, а часть невозможно.
Проведенный анализ финансовых показателей показал, что финансовое положение ОАО «Беловское Энергоуправление» улучшается. За счет полученной в 2006 году чистой прибыли удалось перевести величину чистых активов в положительную область. За счет полученной прибыли и списания рекструктуризованной задолженности удалось снизить долги перед бюджетом.
ОАО «Беловское Энергоуправление» завершило 2007 год с текущей прибылью 3442 тыс.руб. Не смотря на неблагоприятный прогноз в 2006г., связанный со списанием крупной дебиторской задолженности в размере 8 908 руб., Акционерное Общество получило прибыль и удалось сохранить активы в положительной области, однако структура баланса по прежнему отягощена задолженностью по пене прошлых лет перед бюджетом в размере около 15 млн. руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансы предприятий функционируют в рамках финансовой системы государства и, как уже было сказано, они составляют основу всей финансовой системы, так как обслуживают сферу материального производства, где создается валовой национальный продукт и национальный доход — источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы. Поэтому все изменения в финансах предприятий связаны с изменениями в финансовой системе государства.
Финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям. Значимость финансовых ресурсов обусловлена еще и тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики.
Основным источником финансовых ресурсов на предприятии являются: доходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества, за минусом расходов по его реализации, амортизационные отчисления.Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от: объема реализации продукции, ее структуры; себестоимости; уровня среднереализационных цен.В составе валовой прибыли предприятия учитывается прибыль от всех видов деятельности.
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкой рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.
Для уменьшения проблем формирования и использования финансовых ресурсов организации необходимо оптимальное соотношение ресурсов, находящихся в производственной и непроизводственной сферах, приносящих доход или потребляемых. Это позволит, с одной стороны, обеспечить непрерывность процесса производства и выполнения производственной программы, а с другой – в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании имеющихся ресурсов. Таким образом, чем больше ресурсов будет участвовать в прибыльном обороте, тем эффективнее будет вся производственно-хозяйственная деятельность предприятия, а, следовательно, реализуется механизм воспроизводства экономического роста.
ОАО «Беловское Энергоуправление» получает финансовые ресурсы от основного вида деятельности – передачи электроэнергии потребителям. Так как данная деятельность контролируется государством, предприятию приходится решать проблему формирования финансовых ресурсов, изыскивая новые источники доходов, расширяя свои сферы деятельности.
Основная масса финансовых ресурсов предприятия уходит на расчеты с бюджетом по обязательствам (налоги). Немалый объем средств предприятие направляет на реинвестирование, что характеризует предприятие с положительной стороны. ОАО «Беловское Энергоуправление» уделяет внимание таким фондам, как поощрительный, социальный, из которого средства выделяются на премии и иные поощрительные выплаты работникам.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется различными финансовыми коэффициентами. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Так, коэффициент автономии показывает, что предприятие становится независимым от внешних финансовых источников. Превышение кредиторской задолженности говорит о том, что предприятию необходимо работать над ее уменьшением. Незначительное превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает минимальный резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Но в то же время, большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, а часть невозможно.
Таким образом, предприятие начинает работать лучше, начинает увеличиваться прибыль, следовательно, эффективность использования финансовых ресурсов можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Белолипецкий, В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций / В.Г. Белолипецкий — М.: ИНФРА-М, 2004.
2. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы /В. В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2007.
3. Бочаров, В.В. Коммерческое бюджетирование / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2007.
4. Вахрин, П. И. Финансы: Учебник для вузов / П. И. Вахрин, А. С. Нешитой — М.: ИВЦ «Маркетинг», 2007.
5. Игнатьев, А. М. Предприятие в условиях рынка: стратегия развития, новые формы хозяйствования / А. М. Игнатьев, А. Б. Крутик. — СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2005.
6. Иванов, С.П. Финансы фирмы / С.П. Иванов. – М.: ПРИОР, 2004.
7. Кременуков, С.В. Финансовые ресурсы предприятия / С.В. Кременуков.– М.: Финансы и статистика, 2005.
8. Ковалева, А.М. Финансы фирмы: Учебник./ А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. — М.: ИНФРА-М, 2006.
9. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В. В. Ковалев- М.: Финансы и статистика, 2003.
10.Колчина, Н. В. Финансы предприятий: Учебник для вузов /Под ред. проф. Н. В. Колчиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
11.Крутик, А. Б. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие./ А. Б. Крутик, М. М. Хайкин — 2-е изд., перераб и доп. — СПб.: Бизнес-пресса, 2006.
12.Маркарьян, Э. А. Методика анализа показателей эффективности производства. Учебное пособие изд. 2-е, доп. и перераб./ Э. А. Маркарьян. Ростов-на-Дону: издательский центр «МарТ», 2004.
13.Нарышев, П.В. Финансовая деятельность предприятия / П.В. Нарышев // РЭЖ. – 2006. - № 3.
14. Негашев, Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка./ Е. В. Негашев — М.: Высш. шк., 2003.
15.Павлова, Л. Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов./ Л. Н. Павлова — М.: ЮНИТИ, 2006.
16.Петрова, Л.П. Экономическое содержание финансов фирмы / Л.П. Петрова // Финансы и кредит. – 2005. — №6. – С.13.
17.Романовский, М. В. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской — М.: Издательство «Перспектива», «Юрайт», 2004.
18.Слепов, В. А. Финансовая политика компании. // Финансы.- 2005.- №9.
19.Шеремет, А. Д. Финансы предприятий./ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин — М.: ИНФРА-М, 2002.
20.Шуляк П. Н. Финансы: Учебное пособие (с применением структурно-логических схем) — 2-е изд., испр., и доп./П. Н. Шуляк, Н. П. Белотелова — М.: Издательский дом «Дашков и К», 2001.
21.Шумакова, И.П. Финансовая политика предприятия / И.П. Шумакова // Справочник финансиста. – 2004. — №5.
продолжение
--PAGE_BREAK--
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2007 год
КОДЫ
Форма № 1 по ОКУД
0710001
Дата (год, месяц, число)
2008 01 31
Организация ОАО «Беловское Энергоуправление»
по ОКПО
00113201
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
4202004654
Вид деятельности Снабжение электроэнергией
по ОКВЭД
40.10.2
Организационно-правовая форма/форма собственности
по ОКОПФ/ОКФС
47/34
Открытое Акционерное Общество
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
384/385
Местонахождение (адрес) 652616, Кемеровская обл., г.Белово, ул.Володарского
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
АКТИВ
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
110
Нематериальные активы
Основные средства
120
9 839
8 988
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования
121
здания, машины и оборудование
122
9 839
8 988
Незавершенное строительство
130
181
Доходные вложения в материальные ценности
135
Долгосрочные финансовые вложения
140
в том числе:
инвестиции в дочерние общества
140.1
инвестиции в зависимые общества
140.2
инвестиции в другие организации
140.3
займы предоставленные на срок более 12 месяцев
140.4
прочие долгосрочные финансовые вложения
140.5
Отложенные налоговые активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
Итого по разделу I
190
10 020
8 988
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
210
2 763
3 645
Запасы
в том числе:
211
2 694
2 387
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
212
затраты в незавершенном производстве
213
готовая продукция и товары для перепродажи
214
товары отгруженные
215
расходы будущих периодов
216
69
1 258
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
824
821
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
в том числе:
покупатели и заказчики
231
векселя к получению
232
задолженность дочерних и зависимых обществ
233
авансы выданные
234
прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
8 043
7 734
в том числе:
покупатели и заказчики
241
5 009
4 500
векселя к получению
242
задолженность дочерних и зависимых обществ
243
авансы выданные
244
1 043
1 526
прочие дебиторы
245
1 991
1 708
Краткосрочные финансовые вложения
250
1 600
6 000
в том числе:
займы предоставленные на срок менее12 месяцев
251
1 600
6 000
прочие краткосрочные финансовые вложения
252
Денежные средства
260
493
684
в том числе:
касса
261
5
1
расчетные счета
262
488
683
валютные счета
263
прочие денежные средства
264
Прочие оборотные активы
270
Итого по разделу II
290
13 723
18 884
БАЛАНС
300
23 743
27 872
ПАССИВ
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
3
3
Собственные акции, выкупленные у акционеров
411
Добавочный капитал
420
9 582
9 582
Резервный капитал
430
Целевые финансирования и поступления
450
Нераспределенная прибыль прошлых лет
460
Непокрытый убыток прошлых лет
465
-1 808
-1 787
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
137
3 442
Непокрытый убыток отчетного года
475
Итого по разделу III
490
7 914
11 240
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
510
Займы и кредиты
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
512
Отложенные налоговые обязательства
515
Прочие долгосрочные обязательства
520
Итого по разделу IY
590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
610
Займы и кредиты
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению менее чем через 12 месяцев после отчетной даты
611
займы, подлежащие погашению менее чем через 12 месяцев после отчетной даты
612
Кредиторская задолженность
620
15 829
16 632
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
84
983
векселя к уплате
622
задолженность перед дочернимим и зависимыми обществами
623
задолженность перед персоналом организации
624
738
611
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
625
38
364
задолженность перед бюджетом
626
14 857
14 572
аавансы полученные
627
54
65
прочие кредиторы
628
58
37
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
630
Доходы будущих периодов
640
Резервы предстоящих расходов
650
Прочие краткосрочные обязательства
660
Итого по разделу Y
690
15 829
16 632
БАЛАНС
700
23 743
27 872
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
910
911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
920
Товары, принятые на комиссию
930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов
940
8 896
250
Обеспечения обязательств и платежей полученные
950
Обеспечения обязательств и платежей выданные
960
Износ жилищного фонда
970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
980
Нематериальные активы, полученные в пользование
990
продолжение
--PAGE_BREAK--