Фінансовий аналіз ВАТ «Стахановський вагонобудівний завод»
Аналіз динаміки і структуристатейбухгалтерського балансу
У цьому розділі за даними балансу визначаються зміни загальної суми балансу (валюти балансу), зміни окремих розділів і статей активу та пасиву протягом звітного року, визначається питома вага окремих статей балансу в загальній сумі балансу, визначаються співвідношення окремих статей у порівнянні з попереднім періодом. Результати розрахунків зводять в таблицю і за цими даними проводиться аналіз.
Таблиця 1.1 – Структура майна підприємства і джерел його фінансування
Показники
На початок(звітного періоду) 2009 р.
На кінець(звітногоперіоду) 2009 р.
Відхилення,
«+», «–»
тис. грн.
%
тис. грн.
%
тис. грн.
%
АКТИВ
1. Необоротні активи, усього
в т.ч.
– основні засоби
– нематеріальні активи
– довгострокові фінансові
інвестиції
2. Оборотні активи, усього
в т.ч.
– виробничі запаси
– готова продукція
– товари
– дебіторська заборгованість
– грошові кошти
– інші оборотні активи
ПАСИВ
1. Власний капітал, усього
в т. ч.
– статутний капітал
– додатковий капітал
– резервний капітал
– нерозподілений прибуток
70838,4
69108,7
1235,4
494,3
142856
11607,3
910,1
4106
94391,2
1991,7
1217,8
1206
101420,6
(101408,8)
33,15
32,34
0,58
0,23
66,85
5,43
0,43
1,92
44,17
0,93
0,57
0,56
47,46
(47,45)
132598,5--PAGE_BREAK--
130246,5
1928,6
423,4
269364,7
46256,9
992,4
8196,8
50482,4
5481,7
73843,6
1206
162884,6
(90247) --PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
99,03
8328,18
(8327,21)
100
44,0
0,74
29,34
73843,6
1206
162884,6
(90247)
328232
0,7
85771
4534,4
164397,6
100
1,63
220,58
(122,21)
100
26,13
1,38
50,09
72625,8
61464
11161,8
115743,9
0,3
-7722,8
2960,8
102050,5
-97,4
-8107,6
-8205
-17,87
0,64
20,75
Анализ ліквідності балансу
Необхідність у визначенні ліквідності балансу і платоспроможності підприємства виникає в умовах ринку у зв’язку з посиленням фінансових обмежень в оцінки кредитоспроможності підприємств.
Ліквідність балансу – це одне з умов стійкості фінансового стану підприємства. Вона показує можливість підприємства мобілізувати активи для сплати у відповідний строк зобов’язань підприємства.
При цьому до активів, які беруть участь у розрахунках, включаються грошові кошти і цінні папери, дебіторська заборгованість, матеріальні запаси цінностей і незавершене виробництво, основні фонди, нематеріальні активи, незавершені капітальні вкладення й устаткування. Не включаються до активів заборгованість засновників по їх вкладах до основного фонду, збитки. продолжение
--PAGE_BREAK--
До складу пасивів, які беруть участь у розрахунках, включаються кредиторська заборгованість, короткострокові і довгострокові кредити та позичені кошти, джерела формування власних обігових активів, цільове фінансування та цільові надходження, резерви майбутніх витрат та платежів, а також інші пасиви.
При цьому найбільш ліквідні активи – грошові та цінні папери підприємства – повинні бути більші або дорівнювати найбільш терміновим зобов’язанням (кредиторській заборгованості). Активи, що швидко реалізовуються – дебіторська заборгованість та інші активи – повинні бути більшими або дорівнювати (короткостроковим кредитам і позиченим коштам). Активи, що повільно реалізовуються – запаси та втрати за винятком витрат майбутніх періодів,
– повинні бути більшими або дорівнювати довгостроковим пасивам (довгостроковим кредитам та позиченим коштам). Активи, що важко реалізовуються – нематеріальні активи, основні фонди, незавершені капітальні вкладення й устаткування – повинні бути меньшими або дорівнювати сталим пасивам (джерелам власних коштів).
При виконанні зазначених умов баланс підприємства вважається абсолютно ліквідним.
Залежно від того, якими платіжними засобами підприємство має можливість погасити свої зобов’язання, розраховують кілька показників ліквідності (платоспроможності).
Коефіцієнт платоспроможності – показник, який характеризує рівень достатності обігових коштів (поточних активів) підприємства для погашення своїх поточних зобов’язань протягом року.
Для оцінки ліквідності балансу підприємства розраховують наступні показники:
1) Власний обіговий капітал підприємства:
ВК = ВОК – ПЗ,
де ВОК – власні оборотні кошти, тис. грн.;
ПЗ – поточні зобов’язання, тис. грн.
/>тис. грн.
/>тис. грн.
2) Коефіцієнт абсолютної ліквідності, який вказує на термінову здатність підприємства сплатити свої поточні зобов’язання.
Кабс.лікв = (ГК + КФІ)/ПЗ,
де ГК – грошові кошти, тис. грн.;
КФІ – короткострокові фінансові інвестиції, тис. грн.;
ПЗ – поточні зобов’язання, тис. грн.
/>
/>
3) Коефіцієнт уточнюючої ліквідності, вказує на здатність підприємства сплатити свої поточні зобов’язання за рахунок очікуваного доходу.
Куточн. лікв. = ДЗ + ГК + КФІ/ПЗ,
де ДЗ – дебіторська заборгованість, тис. грн.;
ГК – грошові кошти, тис. грн.;
КФІ – короткострокові фінансові інвестиції, тис. грн.;
ПЗ – поточні зобов’язання, тис. грн.
/>
/>
4) Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття), вказує на здатність підприємства сплатити усі свої поточні зобов’язання за рахунок усіх поточних (оборотних) активів.
Кзаг… лікв. = ОА/ПЗ,
де ОА – оборотні активи, тис. грн.;
ПЗ – поточні зобов’язання, тис. грн.
/>
/>
Показники зведемо у таблицю 1.4 для порівняння з нормативними.
Таблица 1.4 – Показники ліквідності
Показники
На початокзвітного
періоду
На кінецьзвітного
періоду
Нормативне значення
Коефіцієнтабсолютноїліквідності
Коефіцієнт уточнюючої ліквідності
Коефіцієнт загальної ліквідності
0,479
0,5
0,725
0,158
0,184
0,844
>0,25
>0,5
>2,0
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності більше 0,25 є достатнім, щоб підприємство своєчасно розрахувалось по своїх боргах із кредиторами. Розрахований коефіцієнт вказує, що завод на початок 2009 року було безумовно платоспроможним, а на кінець звітного періоду коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився більше, ніж нормативний.
Коефіцієнт уточнюючої ліквідності також на початок звітного періоду відповідав норі, а на кінець – набагато знизився, це говорить про те, що дебіторська і кредиторська заборгованості погано (довгий час) взаємопокриваються.
З цілю глибокого аналізу ліквідності балансу слід проаналізувати усі оборотні активи підприємства по всім категоріям ризику. З цією метою заповнюємо таблицю 1.5
Таблиця 1.5 – Динаміка стануоборотних активів та їх класифікація за категоріями ризику
Ступінь ризику
Група оборотних активів
Частинагрупиузагальній суміоборотних активів, % продолжение
--PAGE_BREAK--
Відхилення, «+», «–»
напочаток
звітного
періоду
на кінець звітного
періоду
Мінімальна
Грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції
66,08
18,77
-47,31
Мала
Дебіторська заборгованість, векселя одержані, готова продукція, якакористується попитом
21,52
60,75
39,23
Середня
Виробничі запаси, незавершене виробництво, товари та інші оборотніактиви
12,4
20,48
8,08
Висока
Готова продукція, якане користується попитом
–
–
–
Відобразимо динамічну структуру групи оборотних активів (на початок 2009 року) за допомогою діаграми (рис. 1).
/>
Рисунок 1 – Динамічна структура групи оборотних активів ВАТ «СВЗ» на початок 2009 року
Аналіз обігу оборотних активів
Найважливішим показником фінансового стану підприємства є його забезпеченість власними обіговими коштами та ефективність їх використання. В результаті прискорення обігу оборотних активів зменшується потреба в запасах сировини, матеріалів, палива, тобтостановляться вільними грошові ресурси.
Для характеристики ефективності використання обігових активів на підприємстві розрахуємо такі показники:
1. Коефіцієнт обороту активів підприємства, який характеризує швидкість оберту сукупності активів:
Коа = ЧВ / Бср,
де ЧВ – чиста виручка, тис. грн.
Бср – середнє значення підсумку балансу підприємства
/>разів
/>разів
2.Коефіцієнтоборотуоборотних активів, який вказуєна швидкість обертуоборотних активів:
Коб.оа = В/АО,
де В-виручка від доходу, тис. грн.,
АО – оборотні активи, тис. грн.
/>раз
/>раз
1. Коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості, який вказує у скільки разів виручка від реалізації продукції перевищує середню дебіторську заборгованість.
/>тис. грн.
/>разів
/>разів
4. Тривалість обороту сукупних активів:
/>днів
/>днів
5.Тривалістьоборотуоборотних активів:
/>днів
/>днів
6.Період погашення дебіторськоїзаборгованості
/>днів
/>днів продолжение
--PAGE_BREAK--
Отримані розрахунки зведемо в таблицю1.6.
Таблиця 1.6 – Показники оберту
Показники
Значення
на початок періоду
на кінецьперіоду
Коефіцієнт обертуактивів
Коефіцієнт обертуоборотних активів
Коэффициент оборачиваемости дебіторськоїзаборгованості
Тривалістьобертуактивів, дн.
Тривалістьобертуоборотних активів, дн.
Періодпогашеннядебіторськоїзаборгованості, дн.
1,518
2,27
4,9
240
156,5
72
0,919
1,37
2,97
400
257,1
120
Підприємство забезпечено для нормального процесу відповідною кількістю обігових активів. Чим нижче значення коефіцієнту, тим краще воно працює. За даним показником можна сказати, що підприємство має нормальний результат.
Література
Национальные положения (стандарты) бухгалтерского учета: нормативная база. Новая редакция. – Харьков: Курсар, 2003. – 214 с.
Огійчук М.Ф. Бухгалтерський облік на сільськогосподарських підприємствах: Підручник. – 2-ге вид., перероб. і допов. / М.Ф. Огійчук, В.Я. Плаксієнко, Л.Г. Панченко та ін.; За ред. ироф. М.Ф. Огійчука. – К.: Вища освіта, 2006. – 849 с.
Сопко В.В. Бухгалтерський облік: фінансовий та внутрішньогосподарський – навч. посібник. К. Фенікс, 2003. – 468 с.
Ткаченко И.М. Бухгалтерский финансовый учет на предприятиях Украины. Учебник: для студ. высш. учеб. завед. экон. спец. – 7-е изд. дополн. и перераб. – К.: А.С.К., 2004. – 864 с.
Усач Б.Ф. Теорія бухгалтерського обліку: Навч. посібн. – К.: «Знання». – 2004. – 301 с.