--PAGE_BREAK--
Из данных таблицы следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 121 %, в том числе величина внеоборотных активов — на 36%, а оборотных активов – на 332 %.
Позитивными аспектами в деятельности организации является увеличение основных средств на 25 738 тыс. руб. или 211 %, увеличение раздела 3 «Капитал и резервы» на 10 611 тыс. руб. или 87 % (за счет нераспределенной прибыли).
Не менее важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяют изучению относительных показателей.
Цель подобного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценки его колебаний.
Таблица 2– Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО АФ
Показатели
На конец 2007 года
На конец 2008 года
Отклонение в удельном весе, в %
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу
Актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
7
0,016
5
0,006
-0,01
Основные средства
15389
34,6
37915
44,2
+9,6
Незавершенное строительство
6969
15,7
8
0,009
-15,7
Итого по разделу 1
22365
50,3
37928
44,2
-6,1
2.Оборотные активы
Запасы
16881
37,9
29534
34,4
-3,5
НДС по приобретенным ценностям
2969
6,7
2356
2,7
-4
Дебиторская задолженность
1982
4,5
4602
5,4
+0,9
Денежные средства
238
0,5
2036
2,4
+1,9
Прочие оборотные активы
-
-
9281
10,8
+10,8
Итого по разделу 2
22070
49,7
47809
55,7
+6
Баланс
44435
100
85737
100
Пассив
3.Капитал и резервы
УК
10
0,02
15
0,017
-0,003
Нераспределенная прибыль
20425
45,9
22823
26,6
-19,3
Итого по разделу 3
20435
45,9
22838
26,6
-19,3
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
4303
9,7
15270
17,8
+8,1
Итого по разделу 4
4303
9,7
15270
17,8
+8,1
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
17984
40,5
39338
45,9
+5,4
Кредиторская задолженность
1713
3,9
8291
9,7
+5,8
Итого по разделу 5
19697
44,3
47629
55,6
+11,3
Баланс
44435
100
85737
100
Из данных таблицы следует, что доля оборотных средств составляет приблизительно половину активов компании, причем на конец 2008 года она возросла на 6%. Доля внеоборотных активов сократилась на 6,1%, несмотря на увеличение доли основных средств на 9,6%.
Незначительное увеличение доли дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие продолжает использовать для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит.
Изучение структуры пассива баланса позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности. Такой причиной является увеличение доли заемных средств в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности ООО АФ «».
Анализируя структура пассива баланса общества, необходимо отметить как отрицательный аспект его финансовой устойчивости сокращение доли капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса с 46% до 27%, а также увеличение удельного веса кредиторской задолженности.
При оценки финансового состояния более детальным является анализ платежеспособности и ликвидности при помощи финансовых коэффициентов, а также расчет обеспеченности организации собственными оборотными средствами.
Собственные оборотные средства (СОС) — рабочий, функционирующий капитал — абсолютный показатель, показывающий какая сумма оборотных средств остается, в распоряжении организации после расчетов по краткосрочным обязательствам.
Таблица 3. Показатели оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу
Показатель
Метод расчета
Норма
Собственные оборотные средства
Оборотные активы – краткосрочные пассивы
> 0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
>0,1
Мобильность рабочего капитала
0 — 1
Таблица 4. Обеспеченность ООО АФ «» собственными оборотными средствами.
Показатель
На конец 2007
На конец 2008
Оборотные активы, тыс. руб.
22070
47809
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
19697
47629
Денежные средства, тыс. руб.
238
2036
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
2373
180
К-т обеспеченности СОС
0,1
0,004
Мобильность рабочего капитала
0,1
11,3
Проанализировав таблицу можно сделать вывод о том, что в 2008 году значение коэффициента обеспеченности СОС крайне низкое. Наиболее благоприятная ситуация наблюдалась на конец 2007 года, т.к. значения рассчитанных показателей наиболее приближены к рекомендуемым.
Далее рассчитаем показатели ликвидности предприятия.
1. Коэффициент текущей ликвидности :
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности :
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Таблица 5.Показатели ликвидности ООО АФ «»
Показатель
На конец 2007
На конец 2008
Рекомендуемый
критерий
Коэффициент текущей ликвидности
1,1
1
1,5 –2,0
Коэффициент быстрой ликвидности
0,26
0,38
0,6-1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,012
0,04
0,2 – 0,25
На основании вышеуказанной таблицы можно сделать следующие выводы: значение коэффициента текущей ликвидности крайне низкое. Это свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.
Низкое значение коэффициента быстрой ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов с кредиторами. На конец 2008 года значение показателя таково, что если у предприятия потребуют погашения обязательств оно не сможет их погасить и в результате будет вынуждено либо продать часть своего имущества, либо объявить себя банкротом и уже в судебном порядке будет назначена либо реорганизация, либо ликвидация предприятия. Однако при этом наблюдается положительная динамика значений коэффициента.
Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на неудовлетворительную платежеспособность предприятия. Это может свидетельствовать о не правильной кредитной и финансовой политике предприятия. Предприятию необходимо пересмотреть политику расчета с кредиторами, а так же ускорить оборачиваемость средств предприятия.
Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу выявил проблемы предприятия с ликвидностью и платежеспособностью ( значения показателей ниже рекомендуемых), т.е. предприятие не в состоянии в полном объеме погасить свои обязательства в срочном порядке.
Обязательным условием нормализации финансового состояния на краткосрочную перспективу должны выступать мероприятия по совершенствованию кредитной политики предприятия, в частности сокращение сроков оборота дебиторской задолженности.
Далее рассчитаем показатели финансовой устойчивости ООО АФ «» и проанализируем их.
1. Коэффициент автономии:
2. Показатель зависимости предприятия от внешних кредиторов — коэффициент концентрации заемного капитала, дополняет предыдущий показатель и характеризует долю заемного капитала, находящегося в обороте организации.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала .
Таблица 6.Показатели финансовой устойчивости ООО АФ «
Показатель
На конец 2007
На конец 2008
Рекомендуемый
критерий
Коэффициент автономии
0,45
0,26
0,5 – 0,7
Коэффициент финансовой зависимости
0,54
0,73
0,3 – 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
1,2
2,8
0,5 — 1
Изменение коэффициента автономии с 0,45 до 0,26 характеризует ухудшение финансовой устойчивости предприятия. Особенное внимание необходимо уделить значению 2008г –0,26. Очевидно, что доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия ниже допустимого значения (
Кроме того, из данной таблицы видно, что у предприятия доля заемного капитала выше нормы, следовательно, высокая степень зависимости от внешних кредиторов.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств позволяет наглядно оценить сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Если в 2007 г. на рубль собственных средств приходилось 1,2руб., то в 2008г. это 2,8 руб. (нормативным является значение 0,7). Это подтверждает увеличение зависимости предприятия от внешних источников средств и еще большую потерю финансовой устойчивости (автономности).
Таким образом, расчеты показали, что в настоящее время предприятие является финансово неустойчивым. Наилучшая ситуация наблюдалась в конце 2007 года, когда рассчитанные показатели были наиболее приближены к рекомендуемым значениям. продолжение
--PAGE_BREAK--
Индивидуальное задание:
Управление финансами предприятий сельского хозяйства
Финансы предприятия являются основой финансовой системы государства, поскольку предприятия – это основное звено народнохозяйственного комплекса. Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятия, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.
Финансы – объективная экономическая категория рыночной экономики, играющая ведущую роль. Без нормального функционирования финансового механизма рыночная экономика работать не в состоянии. Задача государства состоит в том, чтобы оценивать роль финансовых отношений в тот или иной период развития. Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность предприятий и регионов с государственным регулированием экономики и финансов.
В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макро уровне, так и на уровне субъектов хозяйствования, независимо от их отраслевых особенностей.
Специфика функционирования предприятий сельского хозяйства предполагает выделение следующих особенностей влияющих на организацию финансовых отношений:
1) почвенно-климатические особенности сельского хозяйства определяют его зональную специализацию, длительность периодов в производстве, различия в продуктивности, дифференциацию в себестоимости и рентабельности видов продукции;
2) специфика, время темпы проведения, работ, объем и качество продукции, предопределяют зачастую необходимость создания на предприятиях натуральных и денежных страховых и резервных фондов;
3)естественно-биологический цикл развития животных и растений оказывают влияние на периодичность, концентрацию, особенности кругооборота финансовых ресурсов;
4)разделение сельского хозяйства на подотрасли растениеводства и животноводства предполагает и раздельное планирование, учет и организацию этих сфер.
Процесс управления финансами (финансирование) — деятельность по эффективному привлечению и использованию денежных средств, т.е. управление финансами направлено на получение денежных средств извне, и в дальнейшем на распоряжение ими с целью достижения наилучшего финансового результата (уровня получаемой прибыли).
По мнению Шевченко И.К., управление финансами включает в себя планирование финансов, организацию управления ими, стимулирование выполнения финансовых планов и финансовый контроль. Управление финансами осуществляется путем выработки финансовой политики и претворения ее в жизнь.
Основное предназначение управления финансами, по мнению А. Кудинова, состоит в том, чтобы обеспечить рациональную сбалансированность активов и пассивов; сбалансировать поступлений и выплат платежного оборота.
Управление включает совокупность мероприятий и решений на основе их анализа и подготовки, в соответствии со стратегическими и тактическими целями и задачами, планами деятельности. Именно через управление и его результаты, через такие категории, как прибыль, стоимость капитала, заработная плата, дивиденды, инвестиции, социальные расходы и др., проявляются полезность и профессионализм управленцев. Управление финансами организации, предприятия – это управление их денежными потоками, финансовыми отношениями, денежными фондами.
Управление финансамивключает решение двух проблем:
во-первых, обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами как с точки зрения их количества;
во-вторых, рациональное и эффективное использование денежных средств, с точки зрения обеспечения оптимального финансового результата деятельности, т.е. ее прибыльности и рентабельности.
Другими словами, управление финансами – это источники денежных средств и направления их использования.
Цели управления финансами предприятия определяются стратегией, которой придерживается предприятие. Анализируемое мной предприятие ООО АФ «» придерживается стратегии максимизации прибыли на основе достигнутого уровня развития и долей на рынке. Однако, по моему мнению, предприятию необходимо разработать комплексную финансовую стратегию, включающую в себя следующее:
1)текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
2)формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
3)безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
4)разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;
5)организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
6)финансовый анализ деятельности;
7)финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.
Таким образом, финансовая стратегия — это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия и включающий в себя планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния; оптимизацию основных и оборотных средств; распределение прибыли.
Особое место среди целей и задач предприятий в области управления финансами занимают постоянное увеличение стоимости предприятия, максимизация стоимости вложенных в него собственных средств
В мировой практике в большинстве случаев отдается предпочтение максимизации стоимости предприятий, а не максимизации прибыли. Так как эта цель в меньшей степени связана с риском, она является долговременной, что выгодно собственникам, ее реализация способствует стабильности в работе руководителей предприятий, но в то же время требует от них большого профессионализма.
Примерная схема управления финансами на предприятии выглядит следующим образом:
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера.
Неотъемлемой частью управления финансами является бюджетирование, т.е. составляющая системы финансового управления компанией, предназначенная для оптимального распределения ресурсов компании во времени.
Бюджетирование— это планирование, учет и контроль движения денежных средств и анализ финансовых результатов конкретных направлений деятельности. Цель бюджетирования — определение суммы и структуры расходов предприятия и его отдельных подразделений на конкретные цели и финансовое обеспечение их покрытия. Бюджеты могут составляться не только по предприятию в целом, но и в рамках центров ответственности предприятия и по дочерним предприятиям. Бюджет предприятия — это оперативный или краткосрочный план предприятия, характеризующий затраты поступления денежных средств по различным направлениям деятельности. Бюджеты позволяют определить, какие из этих направлений приносят прибыль и в каком объеме, а также какие направления убыточны и в какой степени.
В целом управление финансами строится на анализе деятельности предприятия и дальнейшем принятии управленческих решений по результатам анализа.
От эффективности управления финансами зависит экономическая эффективность деятельности и конечный ее показатель — финансовый результат.
Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Целью его деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников. Прибыль в ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» представлена в различных видах: Валовая прибыль, Прибыль от продаж, Прибыль до налогообложения, Чистая прибыль отчетного периода.
На основе данных «Отчета о прибылях и убытках» прежде всего, следует оценить состав и динамику элементов формирования валовой и чистой прибыли.
Таблица 7.Исходные данные формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках» за 2007 год
В тыс. руб.
Таблица 8.Исходные данные формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках» за 2008 год
В тыс. руб.
Данные таблиц позволяют раскрыть структуру всех основных элементов, формирующих конечные результаты — чистую прибыль.
Показатели 2007 года:
Выручка от продаж увеличилась в 1,1 раз; себестоимость проданных товаров – в 1,2 раза. При этом валовая прибыль сократилась в 0,7 раз; прибыль от продаж уменьшилась в 0,7 раз; прибыль до налогообложения сократилась в 0,8 раз; чистая прибыль уменьшилась в 0,8 раз.
Показатели 2008 года:
Выручка от продаж увеличилась в 1,7 раз; себестоимость проданных товаров увеличилась в 1,9 раз. При этом валовая прибыль возросла в 1,0 раз; прибыль от продаж возрасла в 1,0 раз; прибыль до налогообложения сократилась в 0,3 раза; чистая прибыль уменьшилась в 0,3 раза.
Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования – прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую валовой и балансовой прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее.
Прибыль до налогообложения и чистая прибыль формируются преимущественно из прибыли от продаж и тех объективных и субъективных факторов, которые воздействуют на изменение ее величины.
В этих целях проводится анализ изменения прибыли от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим под воздействием факторов, оказавших либо положительное, либо отрицательное влияние. В связи с процессом постоянного развития аналитических возможностей бухгалтерской отчетности, в частности «Отчета о прибылях и убытках», создана информационная база проведения анализа для оценки влияния факторов на изменение прибыли от продаж.
В целях улучшения финансового состояния можно предложить следующие мероприятия:
1)реинвестировать большую часть полученной прибыли в оборотные средства компании. Это позволит увеличить сумму собственных средств предприятия и повысить капитализацию предприятия. Кроме того, увеличение доли собственных средств позволит улучшить ситуацию с финансовой устойчивостью предприятия;
2) составлять прогнозный баланс, который покажет вероятное имущественное положение организации и позволит оценить, насколько выполнимы при имеющемся собственном капитале его обязательства. Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия. Это даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.
При планировании денежных средств учтены основные потоки поступлений и расходования (основание – договора, контракты). Прогнозный баланс ООО Агрофирма «» составлен на основании плана продаж и расчетов снижения стоимости заемных средств ( таблица 12).
Таблица 12. Агрегированная форма прогнозного баланса на 2009 год
В тыс. руб.
продолжение
--PAGE_BREAK--