--PAGE_BREAK--Общая оценка финансового состояния ОАО «Бетиар-22» на 31.12.2008 год и его изменения за 2008 год. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс. Его значение в данном случае настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.
Новая бухгалтерская отчетность ориентирована на рыночные отношения и в значительной степени приближена к требованиям международных стандартов бухгалтерского учета финансовой отчетности.
Баланс стал более наглядным, обозримым и, что особенно важно, приспособленным для решения тех задач, которые встают перед анализом финансового состояния в условиях рынка.
Одной из важнейших особенностей новой отчетности является отсутствие в ней плановых показателей и нормативов. Использование нормативов в финансовой деятельности становится делом выбора самого предприятия, поэтому, информация о нормативах переходит в область коммерческой тайны.
Анализ отклонений от планируемых организацией нормативов, соответственно, становиться составной частью внутреннего анализа, осуществляемого финансистами организации на основе всей достоверной информации о хозяйственной деятельности.
Анализ финансового состояния, основывающийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами организации его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами, на основе отчетных данных, которые содержат весьма ограниченную часть информации о деятельности организации.
Новая форма бухгалтерской отчетности позволяет внешним пользователям достаточно объективно оценивать финансовое состояние организации, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.
Определяем изменение финансовых показателей ОАО «Бетиар-22» за 2008 г. Составляем сравнительный аналитический баланс, который упростит нам проведение горизонтального и вертикального анализов. Результаты расчетов изменений удельных весов статей баланса и изменения величин статей заносим в таблицу 2.
--PAGE_BREAK--2.2 Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «Бетиар-22»
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, необходимо сопоставить состояние пассивов с состоянием активов.
1 этап. Определим платежеспособность организации на начало и конец 2008 года.
Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (с дебиторами) покрывают ее краткосрочные обязательства. Платежеспособность организации можно выразить в виде неравенства:
Д М + Н, (1)
где Д– денежные средства плюс краткосрочные активные расчеты с дебиторами, т. е. стр.260+стр.250+стр.240 бухгалтерского баланса;
М – краткосрочные кредиты и займы: стр.610;
Н – кредиторская задолженность. Для ОАО «Бетиар-22» это:
платежеспособность на начало 2008 г.: 2960363
платежеспособность на конец 2008 г.: 1837433
Определив платежеспособность организации за 2008 г. видим, что имеющиеся у нее денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают ее краткосрочные обязательства. Причем наблюдается отрицательная динамика, связанная, в основном, с увеличением кредиторской задолженности. Можно сделать выводы об ухудшении работы организации со своими кредиторами и заказчиками.
2 этап. Определение финансовой устойчивости. Экономической сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
а) Расчет источников средств. В целях характеристики
источников средств для формирования запасов и затрат определяются следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:
1) Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:
, (2)
гдеК — капитал и резервы;
— долгосрочные кредиты и займы;
— внеоборотные активы.
2) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат :
, (3)
где М — краткосрочные кредиты и займы.
б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами.На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств :
, (4)
где З — запасы.
2) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ():
(5)
в) Определение степени финансовой устойчивости организации. Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится организация.
По степени финансовой устойчивости организации возможны
четыре типа ситуаций:
1) Абсолютная финансовая устойчивость возможна при следующем
условии:
(6)
2) Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность организации возможна при условии:
(7)
3) Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
, (8)
где — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
4) Кризисное финансовое состояние:
(9)
Расчет указанных показателей характеризует положение, в котором находится организация, и позволяет принять меры по его изменению.
Для проведения финансового анализа, например анализа кредитоспособности организации и ликвидности баланса рассчитываются финансовые показатели. Элементы, составляющие эти показатели, являются факторами, влияющими на их величину и соответственно на финансовое состояние организации.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств формирования и величиной запасов и затрат. Поэтому необходимо, прежде всего, определить размеры источников средств, имеющихся у ОАО
«Корпорация «Ракетное Тактическое вооружение» для формирования запасов и затрат. Данные и расчеты
заносим в таблицу 3.
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Бетиар-22»
Финансовые
показатели
Данные на начало 2008 г.
(тыс. руб.)
Данные на конец 2008 г.
(тыс. руб.)
1. Капитал и резервы (К)
2573366
3058988
2. Внеоборотные активы ( А)
1132880
7352642
3.Долгосрочные кредиты и займы ( П)
1360868
1461340
4.Наличие собственных оборотных
Средств ( Е) (стр.1+стр.3-стр.2)
2801354
-2832314
5.Краткосрочные кредиты и
займы (М)
1949879
1296819
6.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( Е)
(стр.4+стр.5)
4751233
-1535495
7.Запасы (З)
2278143
3043036
8.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
()
(стр.4-стр.7)
523211
-5875350
9.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат ()
(стр.6-стр.7)
2473090
-4578531
10.Тип финансовой устойчивости
Неустойчивое финансовое положение
Кризисное финансовое положение
Проводя анализ финансовой устойчивости, видим, как сильно изменилось финансовое положение ОАО «Бетиар-22» в период с начала 2008 года по конец 2008 год. Как видно из таблицы 3 в начале года организация имела неустойчивое финансовое положение в основном благодаря увеличению доли заемных источников, на конец 2008 года организация вошла в кризис, при котором предприятие полностью стало зависеть от заемных источников. Это произошло в основном за счет значительного уменьшения и нехватки собственных оборотных средств в обороте на конец отчетного периода.
В 2008 году происходит увеличение капитала и резервов, внеоборотных активов. Запасы также растут, и значительно быстро. Это приводит к тому, что организация получает кризисное финансовое положения. И появляется недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Анализируя финансовую устойчивость в 2008 г. сразу отметим, что, так же как и в 2007 году идет наращивание капитала и резервов, величины запасов и краткосрочных кредитов и займов. И хотя недостаток собственных оборотных средств в -5875350 тыс. руб. с одной стороны, говорит о кризисной финансовой устойчивости, но, с другой, столь сильная нехватка величины имеющихся средств над необходимой величиной заставляет задуматься в целесообразности такой финансовой политики.
Но для более точного анализа и оценки финансовой устойчивости ОАО «Бетиар-22» необходимо рассчитать ряд финансовых коэффициентов.
1) Коэффициент автономии. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственных средств предприятия (организации) в общей стоимости имущества организации. Роль коэффициентов финансовой устойчивости и финансовой автономии в системе финансовых показателей возрастает при оценке кредитоспособности предприятий, потому, что они позволяют получить более объективное представление о финансовой устойчивости предприятия. Принятое нормативное значение коэффициента автономии – не менее 0,5. Превышение нормативного значения коэффициента (0,5) означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) организации.
Рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
, (10)
гдеК — строка 490 бухгалтерского баланса
Б -строка 300 бухгалтерского баланса
на начало 2006 г.:
на конец 2006 г:
2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
, (11)
гдеМ — краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы,
-собственные средства организации (итог 3 раздела бухгалтерского баланса).
Нормальное ограничение: . Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет средств заемных источников.
для ОАО «Бетиар-22»:
на начало 2008 г.:
на конец 2008 г.:
3) Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Предпочтительная величина . Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношениевеличины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
, (12)
для ОАО «Бетиар-22»:
на начало 2008 г.:
на конец 2008 г.:
4) Коэффициент маневренности. Нормальное ограничение: . Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у организации возможности для маневрирования своими средствами. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
, (13)
для ОАО «Корпорация «Тактическое ракетное вооружение»:
на начало 2008 г.:
на конец 2008 г.: .
5) Коэффициент финансирования. Нормальное ограничение: . Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. Рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
, (14)
для ОАО «Бетиар-22»:
на начало 2008 г.:
на конец 2008 г.:
Результаты расчетов финансовых коэффициентов для удобства проведения анализа сведем в таблицу 4.
Таблица 4
Результаты расчетов финансовых коэффициентов
Коэффициенты
Нормальное ограничение
На начало 2008 г.
На конец
2008 г.
Изменения
за
отчетный
период
1
2
3
4
5
1. Автономии
0,364
0,239
-0,125
2.Соотношения заемных и собственных средств
1,749
3,182
1,433
3.Обеспеченности
собственными средствами
0,242
-0,607
-0,849
4.Маневренности
1,23
-0,93
-2,16
5. Финансирования
0,572
0,239
-0,333
Проводя анализ финансовой устойчивости ОАО «Бетиар-22» за 2008 год, делаем следующие выводы:
1) Коэффициент автономии на начало 2008 года был недостаточно высок, и еще снизился за анализируемый период на 0,125. Для организации это имеет отрицательное значение т.к. говорит об уменьшении доли собственных средств в обороте и о снижении финансовой независимости.
2) Иначе повел себя коэффициент соотношения заемных и собственных средств. На начало года он превысил нормативное ограничение, а на конец 2008 года произошло его значительное повышение, что говорит об уменьшении собственного капитала и увеличении заемных средств. Такая тенденция с точки зрения кредиторов снижает гарантированность организацией своих обязательств.
3) Коэффициент обеспеченности собственными средствами превысил нормативное ограничение на начало 2008 г., а в течение года снизился на 0,849. Это говорит о недостаче собственных средств, и, они не покрывают оборотные активы, свои производственные запасы и товары, и не обеспечивают бесперебойную деятельность организации.
4) Коэффициент маневренности, показывающий, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, ниже необходимого значения на конец года. И сохраняет тенденцию к снижению на протяжении всего отчетного периода. Это, говорит о том, что у организации низкая доля этих средств и, следовательно, мало возможности для маневрирования своими средствами.
5) Коэффициент финансирования близок к критериальному как на начало, так и на конец года, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, в которой организация зависит от заемных источников.
Таким образом, из проведенного анализа видно, что, организация ОАО «Бетиар-22» на 01.01.2009 г. обладает кризисным финансовым состоянием. Наблюдается значительная нехватка собственных средств.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.3 Анализ и оценка кредитоспособности ОАО «Бетиар-22» и ликвидности его баланса за 2008 год
В процессе взаимоотношений организаций с кредитной системой и другими организациями постоянно возникает необходимость в анализе ее кредитоспособности.
Кредитоспособность — это способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.
При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность активов организации и ликвидность ее баланса.
Ликвидность активов – это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги. То есть, чем меньше времени понадобиться для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами организации и ее активами.
Характеристика ликвидности организации дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена за счет высоколиквидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается по формуле:
, (15)
где ДС — денежные средства (на расчетном счете в банке, в кассе организации, на специальных счетах);
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
ТО — краткосрочные (текущие) обязательства, которые складываются из кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.
Нормальное ограничение Значение не должно опускаться ниже 0,2, или 20%. Низкий уровень ликвидности может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции, о плохой организации снабжения и других проблемах организации. Коэффициент, равный 0,5 и более, означает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и инвесторов. Вместе с тем это может означать, что организация имеет больше средств, чем может эффективно использовать, что влечет за собой ухудшение эффективности использования всех видов активов дает общую оценку платежеспособности организации. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая сущность – сколько рублей
финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один
рубль текущих обязательств.
Коэффициент покрытия общий дает общую оценку платежеспособности организации. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая сущность – сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходиться на один рубль текущих обязательств. Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
, (16)
где ЗЗ – запасы и затраты (включая НДС).
Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой отрасли принадлежит организация. Его оптимальное значение варьирует в пределах от 2 до 3.
Рост расчетных (фактических) показателей коэффициентов рассматривается как положительная тенденция.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Он определяется по формуле:
, (17)
где ОА — оборотные активы (итог 2 раздела бухгалтерского баланса),
РБП — расходы будущих периодов;
ТО — краткосрочные (текущие) обязательства, которые складываются из кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.
Нормальное ограничение коэффициента .
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства
сопоставления активы и пассивы организации группируются.
Группировка проводится в соответствии с двумя правилами:
1) Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности.
2) Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
1 этап. Группировка активов.
А 1 Наиболее ликвидные активы.
В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (форма № 1 по ОКУД) можно записать алгоритм расчета этой группы:
А 1 = стр. 250 + стр. 260.
Для ОАО «Бетиар-22»:
на начало 2008 г.: А 1=0+727955=727955 тыс. руб.
на конец 2008 г.: А 1=9500+123146=132646 тыс. руб.
А 2 Быстро реализуемые активы.
А 2 = стр. 240
на начало 2008 г.:
А 2= 2232408 тыс. руб.
на конец 2008 г.:
А 2= 1704787 тыс. руб.
А3. Медленно реализованные активы.
А 3 = стр. 210 + стр. 220+стр.230+стр.270
на начало 2008 г.:
А 3=2278143+703405+0+0=2918548 тыс. руб.
на конец 2008 г.:
А 3=3043036+560518+0+0= 3603554 тыс. руб.
А 4. Трудно реализуемые активы.
А 4 =стр. 190
на начало 2008 г.:
А 4= 1132880 = 1132880 тыс. руб.
на конец 2008 г.:
А 4= 7352642 = 7352642 тыс. руб.
2 этап. Группировка пассивов.
Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты. Для ОАО «Бетиар-22» это будет:
П 1. Наиболее срочные обязательства.
В группу включается кредиторская задолженность.
П 1 = стр. 620
на начало 2008 г.
П 1 = 1190407 тыс. руб.
на конец 2008 г.:
П 1= 1335749 тыс. руб.
П2. Краткосрочные пассивы.
В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.
П 2 = стр. 610 + стр. 630+стр. 660
На ОАО «Бетиар-22»
Краткосрочных займов и пассивов:
На начало 2008 г.:
П 2 = 1949879+0+0 = 1949879 тыс. руб.
На конец 2008 г.:
П 2 = 1296819+5607768+0=6904587 тыс. руб.
П3. Долгосрочные пассивы.
В группу входят долгосрочные кредиты и займы
продолжение
--PAGE_BREAK--П 3 = стр. 590 +стр. 640+ стр. 650
На ОАО «Бетиар-22»
Долгосрочные кредиты и займы:
На начало 2008 г.:
П 3 = 1360868+271+0=1361139 тыс. руб.
На конец 2008 г.:
П 3 = 1494086+219+0=1494086 тыс. руб.
П 4. Постоянные пассивы.
Статьи раздела III пассива баланса, и других статей пассива
откорректированные на сумму «Расходов будущих периодов», отраженных в разделе IIактива баланса.
П 4 =стр.490
на начало 2007 г.
П 4 =2573366 тыс. руб.
на конец 2008 г.
П 4 = 3058988 тыс. руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А 1 П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 ≤ П 4.
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности организации.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса оформлен нами в виде таблицы 5.
В графах 3, 4 и 7, 8 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, исчисленные по формулам, на начало и на конец отчетного периода. В графах 9 и 10 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. В графах 11 и 12 соответственно, величины платежных излишков или недостатков, взятые и процентах к итогам групп пассива.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов и долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
На рисунках 6 и 7 наглядно показана динамика групп ликвидных средств и обязательств организации за отчетный год.
Рис.6. Динамика ликвидности средств организации за отчетный год.
--PAGE_BREAK--3.1 Эффективность использования оборотных активов ОАО «Бетиар-22» и их оценка. Оценка потенциального банкротства на 31.12.2008 года
Важнейшей составной частью финансовых ресурсов организации являются ее оборотные активы. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т. д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах организации. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля над оборотными активами и анализа их оборачиваемости.
Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа:
1) оборачиваемости активов организации;
2) оборачиваемости дебиторской задолженности;
3) оборачиваемости товарно-материальных запасов.
Анализ оборачиваемости активов проводится на основе следующих показателей:
1.Скорость оборота активов:
(27)
Для ОАО «Бетиар-22» на начало 2008 года скорость оборота составляла:
раз
На конец 2008 г. этот показатель был таким:
раз
2. Продолжительность оборота:
(28)
По анализируемой организации продолжительность оборота на начало года будет равна:
дней
На конец 2008 года:
дней
3. Дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот:
(29)
Для ОАО «Бетиар-22» это составило:
Таким образом, большое замедление оборачиваемости активов на 792,3 дней в анализируемом году потребовало дополнительного привлечения, при котором предприятие вошло в долги на 7939464,65 тыс. руб. в оборот.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.
1) Скорость оборота дебиторской задолженности:
(30)
Для ОАО «Бетиар-22»
На начало 2008 г.: раз
На конец 2008 г.:раз
2.Период погашения дебиторской задолженности:
(31)
Для ОАО «Бетиар-22»
На начало 2008 г: дней
На конец 2008 г.: дня
3. Рассмотрим структуру оборотных активов:
(32)
Для ОАО «Бетиар-22»:
На начало 2008 г.:
На конец 2008 г.:
Проведя анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, мы видим, что оборачиваемость практически осталась неизменной и на конец 2008г. она составила 2,15 раза. Период погашения дебиторской задолженности увеличился с 133 дней до 170.
Доля дебиторской задолженности на конец 2008 г. составила 79,3%, снизившись в течение года на 2,1%.
Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов
Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе следующих показателей:
1) Оборачиваемость запасов:
(33)
На начало 2008 г. для ОАО «Бетиар-22» оборачиваемость запасов будет такой:
раз
На конец 2008 г.: раз
2. Длительность хранения запасов.
(34)
На начало 2008 года длительность хранения запасов в анализируемой организации будет такой:
дней
На конец 2008 г.:
дней
Результаты расчетов занесем в таблицу 8.
Таблица 8
Эффективность использования оборотных активов ОАО «Бетиар-22»
Показатели
Запасы
Активы
Дебиторская задолженность
На начало года
На конец года
На начало года
На конец года
На начало года
На конец года
Скорость оборота (раз)
1,69
0,8
0,86
0,3
2,74
2,15
Продолжительность оборота (дни)
216
456
424
1217
133
170
Проведя анализ состояния оборотных активов ОАО «Бетиар-22» за 2008 год, можно сделать следующие выводы:
1) В 2008 году в анализируемой организации резко упала оборачиваемость активов с 0,86 раз на начало года до 0,3 раз на конец года. При этом снизилась и продолжительность оборота с 424 дней на начало года до 1217 дней на конец года. Это повлекло за собой дополнительное привлечение средств и у организации появились долги (долг 7939464,65 тыс. руб. в оборот).
2) Проведя анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, мы видим, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов в ОАО «Бетиар-22» достаточно низкая, на начало года она составила 2,74% от всех оборотных активов, а на конец 2006 г. 2,15%. Хотя она и снизилась по значению в абсолютных величинах на 527621 тыс. руб., ее удельный вес еще снизился на 2,1% и составил 81,4%.
Увеличилась кратность превышения выручки от реализации над дебиторской задолженностью с 81,4 раз на начало года до 79,3 раз на конец года.
Произошло замедление сроков расчетов покупателей с 133 дней на начало 2008 г. до 170 дней на конец 2008 г..
3) При увеличении средней величины запасов в течение 2008 г., их оборачиваемость снизилась с 1,69 раз на начало 2008 г. до 0,8 раз на конец года. Увеличился и срок хранения запасов с 216 дней на начало 2008 г. до 456 дней на конец 2008 г..
Оценка потенциального банкротства ОАО «Бетиар-22» на 31.12.2008г.
В рыночной экономике кризисное финансовое состояние организации может привести его к банкротству.
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 6-ФЗ), под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.
Внешним признаком банкротства организации является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
При возникновении признаков банкротства (до момента подачи заявления в арбитражный суд о признании организации банкротом) осуществляется досудебная санация, которая направлена на разработку мер по восстановлению платежеспособности.
Анализ финансового состояния должника проводится в целях
определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.
С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве) Методическое положение по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г) не было отменено.
Согласно этому Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:
1) Коэффициент текущей ликвидности
, (35)
2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(36)
3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ():
(37)
Первые два коэффициента были рассчитаны и рассматривались подробно в предыдущих главах данной работы. Они равны 0,66 и — 0,607 на конец 2006 г. соответственно.
(38)
Выводы: все рассчитанные нами коэффициенты не удовлетворяют установленным нормативам, т.е. ОАО «Бетиар-22» грозит банкротство в ближайшем будущем, если она не покроет всех свои обязательства.
продолжение
--PAGE_BREAK--