--PAGE_BREAK--
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источники. Он применяется к исходному балансу, к трансформированному, либо к модифицированному (укрепленному по статьям). При проведении вертикального анализа расчет ведется в условных единицах, т.е. Итог баланса на начало (на конец) года принимается за 100 ед. и все статьи Актива (Пассива) пересчитывается с учетом доли процентов в общей сумме. Вертикальный анализ позволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру баланса.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в уровнях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Наименование показателя
Код
2008
2009
на нач.пер.
на кон.пер.
на нач.пер.
на кон.пер.
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Ф010
х
64 253 835
х
45 113 212
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Ф020
х
(59 853 609)
х
(40 693 820)
Валовая прибыль
Ф029
х
4 400 226
х
4 419 392
Коммерческие расходы
Ф030
х
х
Управленческие расходы
Ф040
х
х
Прибыль (убыток) от продаж
Ф050
х
4 400 226
х
4 419 392
II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
х
х
Проценты к получению
Ф060
х
х
Проценты к уплате
Ф070
х
х
(93 094)
Доходы от участия в других организациях
Ф080
х
х
Прочие операционные доходы
Ф090
х
103 074
х
3 104 227
Прочие операционные расходы
Ф100
х
(432 967)
х
(2 748 254)
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Прочие внереализационные доходы
Ф120
х
х
Прочие внереализационные расходы
Ф130
х
х
Прибыль (убыток) до налогообложения
Ф140
х
4 070 333
х
4 682 271
Отложенные налоговые активы
Ф141
Отложенные налоговые обязательства
Ф142
Текущий налог на прибыль
Ф150
х
х
Прочие
Ф160
х
х
Пени и штрафы за невыполнение налоговых обязательств
Ф180
х
(1 036 103)
х
(999 018)
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)
Ф190
х
3 034 230
х
3 683 253
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Ф200
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Ф201
х
х
Раздвоенная прибыль (убыток) на акцию
Ф202
х
х
3.2. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
— Понятие ликвидности активов, ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
— Оценка ликвидности баланса
— Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности
Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Платежеспособность — это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов. Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой является важнейшей функцией финансового менеджмента.
Оценка ликвидности баланса.
Статья актива
2008
на нач.пер.
на кон.пер.
А1
Наиболее ликвидные активы
19 464
1 589 310
А2
Быстро реализуемые активы
2 744 465
10 090 199
А3
Медленно реализуемые активы
2 059 535
3 349 274
А4
Трудно реализуемые активы
587 071
7 087 260
Итого сумма активов
5 410 535
22 116 043
Статья пассива
2008
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
на нач.пер.
на кон.пер.
на нач.пер.
на кон.пер.
П1
Наиболее срочные обязательства
165
-19 464
-1 589 145
П2
Краткосрочные пассивы
-2 744 465
-10 090 199
П3
Долгосрочные пассивы
1 000
-2 059 535
-3 348 274
П4
Постоянные пассивы
685
-587 071
-7 086 575
Итого сумма пассивов
1 850
Статья актива
2009
на нач.пер.
на кон.пер.
А1
Наиболее ликвидные активы
1 589 310
2 561 723
А2
Быстро реализуемые активы
10 090 199
6 950 623
А3
Медленно реализуемые активы
3 349 274
13 267 304
А4
Трудно реализуемые активы
7 087 260
11 465 627
Итого сумма активов
22 116 043
34 245 277
продолжение
--PAGE_BREAK--
Статья пассива
2009
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
на нач.пер.
на кон.пер.
на нач.пер.
на кон.пер.
П1
Наиболее срочные обязательства
165
885
-1 589 145
-2 560 838
П2
Краткосрочные пассивы
-10 090 199
-6 950 623
П3
Долгосрочные пассивы
1 000
1 000
-3 348 274
-13 266 304
П4
Постоянные пассивы
685
785
-7 086 575
-11 464 842
Итого сумма пассивов
1 850
2 670
Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.
Показатель
2008
2009
на нач.пер.
на кон.пер.
на нач.пер.
на кон.пер.
Наиболее ликвидные активы
19 464
1 589 310
1 589 310
2 561 723
Быстро реализуемые активы
2 744 465
10 090 199
10 090 199
6 950 623
Медленно реализуемые активы
2 059 535
3 349 274
3 349 274
13 267 304
Трудно реализуемые активы
587 071
7 087 260
7 087 260
11 465 627
Наиболее срочные обязательства
165
165
885
Краткосрочные пассивы
Долгосрочные пассивы
1 000
1 000
1 000
Постоянные пассивы
685
685
785
Текущие активы
4 823 464
15 028 783
15 028 783
22 779 650
Текущие пассивы
165
165
885
Собственные оборотные средства
4 823 464
15 028 618
15 028 618
22 778 765
К1
Общий показатель ликвидности
16 428,369
16 428,369
8 453,355
Норма общего показателя ликвидности
1,0
1,0
1,0
1,0
К2
Коэффициент абсолютной ликвидности
9 632,182
9 632,182
2 894,602
Норма коэффициента абсолютной ликвидности
0,1
0,1
0,1
0,1
К3
Коэффициент критической ликвидности
70 784,903
70 784,903
10 748,414
Норма коэффициента критической ликвидности
1,0
1,0
1,0
1,0
К4
Коэффициент текущей ликвидности
91 083,533
91 083,533
25 739,718
Норма коэффициента текущей ликвидности
2,0
2,0
2,0
2,0
К5
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
0,427
0,223
0,223
0,582
Норма -
уменьшение показателя в динамике
К6
Доля оборотных средств в активах
0,891
0,680
0,680
0,665
Норма доли оборотных средств в активах
0,5
0,5
0,5
0,5
К7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
-0,122
-0,472
-0,472
-0,503
Норма коэффициента обеспеченности собственными средствами
0,1
0,1
0,1
0,1
К8
Коэффициент восстановления платежеспособности
-
68 312,650
-
-3 466,095
Норма коэффициента восстановления платежеспособности*
-
1,0
-
1,0
К9
Коэффициент утраты платежеспособности
-
0,086
-
0,336
Норма коэффициента утраты платежеспособности*
-
1,0
-
1,0
3.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
— Типы финансовой устойчивости предприятия (оценка финансовой устойчивости по абсолютным показателям)
— Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:
— абсолютная финансовая устойчивость;
— нормальная финансовая устойчивость;
— неустойчивое финансовое состояние;
— кризисное финансовое состояние.
Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявления платежеспособности организации для обеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции, т.е. способности расплачиваться за свои долги.
При анализе можно воспользоваться абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.
Наименование позиции
2008
2009
на нач.пер.
на кон.пер.
на нач.пер.
на кон.пер.
1
Собственный капитал
685
685
785
2
Долгосрочные пассивы
1 000
1 000
1 000
3
Краткосрочные пассивы
165
165
885
4
Внеоборотные активы
587 071
7 087 260
7 087 260
11 465 627
5
Оборотные активы
4 823 464
15 028 783
15 028 783
22 779 650
6
Запасы
2 059 535
3 349 274
3 349 274
13 267 304
7
Баланс
5 410 535
22 116 043
22 116 043
34 245 277
8
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
1,701
1,701
2,401
8а
Нормальное ограничение
1,0
1,0
1,0
1,0
9
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
-0,122
-0,472
-0,472
-0,503
9а
Нормальное ограничение
0,7
0,7
0,7
0,7
10
Коэффициент финансовой независимости
0,000
0,000
0,000
10а
Нормальное ограничение
0,5
0,5
0,5
0,5
11
Коэффициент финансирования
0,588
0,588
0,416
11а
Нормальное ограничение
1,0
1,0
1,0
1,0
12
Коэффициент финансовой устойчивости
0,000
0,000
0,000
12а
Нормальное ограничение
0,8
0,8
0,8
0,8
13
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
-0,285
-2,116
-2,116
-0,864
продолжение
--PAGE_BREAK--
3.4. Анализ рентабельности предприятия.
— Порядок формирования финансовых результатов
— Анализ рентабельности предприятия
Чтобы определить финансовый результат деятельности фирмы, нужно закрыть отчетный период. В бухучете отчетным периодом признается месяц (п. 48 ПБУ 4/99).
Общий финансовый результат (прибыль или убыток) за месяц складывается из результатов:
– по обычным видам деятельности (формируется на счете 90 «Продажи»);
– по прочим операциям (формируется на счете 91 «Прочие доходы и расходы»).
Финансовый результат за текущий отчетный период суммируется с общим финансовым результатом за предыдущие отчетные периоды.
Наименование позиции
2008
2009
на нач.пер.
на кон.пер.
на нач.пер.
на кон.пер.
1
Выручка от реализации
х
64 253 835
х
45 113 212
2
Себестоимость реализации
х
59 853 609
х
40 693 820
3
Валовая прибыль
х
4 400 226
х
4 419 392
4
Прибыль от продаж
х
4 400 226
х
4 419 392
5
Прибыль до налогообложения
х
4 070 333
х
4 682 271
6
Чистая прибыль (убыток)
х
3 034 230
х
3 683 253
7
Активы
5 410 535
22 116 043
22 116 043
34 245 277
8
Собственный капитал
685
685
785
9
Оборачиваемость активов
4,668
1,601
10
Обеспеченность активов собственным капиталом
40 184,785
38 341,034
11
Рентабельность продаж
4,72%
8,16%
12
Рентабельность активов
22,05%
13,07%
13
Рентабельность собственного капитала
885906,57%
501122,86%
3.5. Оценка и анализ деловой активности предприятия.
— Анализ оборачиваемости активов
— Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов
— Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
— Определение финансового цикла предприятия
Анализ оборачиваемости активов
Наименование позиции
2008
2009
на нач.пер.
на кон.пер.
на нач.пер.
на кон.пер.
1
Период анализа
360
360
2
Выручка от реализации
х
64 253 835
х
45 113 212
3
Активы
5 410 535
22 116 043
22 116 043
34 245 277
3а
Среднегодовые активы
13 763 289
28 180 660
4а
Оборачиваемость активов, раз
4,668
1,601
4б
Продолжительность оборота активов, дн.
77
225
5
Оборотные активы
4 823 464
15 028 783
15 028 783
22 779 650
5а
Среднегодовые оборотные активы
9 926 124
18 904 217
6а
Оборачиваемость оборотных активов, раз
6,473
2,386
6б
Продолжительность оборота оборотных активов, дн.
56
151
Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов
Наименование позиции
2008
2009
на нач.пер.
на кон.пер.
на нач.пер.
на кон.пер.
1
Себестоимость реализации
х
59 853 609
х
40 693 820
2
Запасы
1 947 935
3 025 618
3 025 618
13 267 304
2а
Среднегодовые запасы
2 486 777
8 146 461
2.1.
Запасы сырья и материалов
1 901 349
873 110
873 110
13 078 199
2.1.а
Среднегодовые запасы сырья и материалов
1 387 230
6 975 655
2.2.
Запасы готовой продукции
2.2.а
Среднегодовые запасы готовой продукции
2.3.
Запасы в незавершенном производстве
2.3.а
Среднегодовые запасы в незавершенном производстве
3а
Оборачиваемость ТМЗ, раз
24,069
4,995
3б
Срок хранения запасов, дн.
15
72
3.1.а
Оборачиваемость сырья и материалов, раз
43,146
5,834
3.1.б
Срок хранения сырья и материалов, дн.
8
62
3.2.а
Оборачиваемость готовой продукции, раз
3.2.б
Срок хранения готовой продукции, дн.
3.3.а
Оборачиваемость незавершенного производства, раз
3.3.б
Срок хранения незавершенного производства, дн.
4
Высвобождение (привлечение) средств в ТМЗ, тыс.руб.
-
6 455 729
4.1.
Высвобождение (привлечение) средств в запасы сырья и материалов, тыс.руб.
-
6 032 492
4.2.
Высвобождение (привлечение) средств в запасы готовой продукции, тыс.руб.
-
4.3.
Высвобождение (привлечение) средств в запасы незавершенного производства, тыс.руб.
-
продолжение
--PAGE_BREAK--