Показатели рентабельности и сфера их применения в финансовом анализе и планировании деятельности предприятия

Введение
1.   Экономическое содержаниерентабельности предприятия.
1.1   Понятие рентабельности.
1.2   Система показателей рентабельности.
2. Анализ показателейрентабельности производства в  ОАО Гайский  завод  «Электропреобразователь» за  1999-2001г.
3. Методы  повышения рентабельности предприятия. Ликвидации   убыточности   и   малорентабельности.
Заключение
Список  использованной  литературы

Введение
Обобщающим показателем экономической эффективностипроизводства является показатель рентабельности. Рентабельность означаетдоходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставлениявалового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.
 На основе анализа средних уровней рентабельностиможно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделенияобеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных,рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит отспециализации и концентрации производства.
Целью написания данной работы является изучениепоказателей рентабельности и применение их в финансовом анализе и планированиидеятельности предприятия, используя финансовую отчетность ОАО Гайского завода «Электропреобразователь » .
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующийкруг задач:
— дать определение понятия рентабельности,раскрыть его значение для финансового анализа и охарактеризовать основныеобласти его применения;
— рассмотреть систему показателейрентабельности в соответствии с их классификацией на показатели рентабельностихозяйственной деятельности, финансовой рентабельности и показателирентабельности продукции;
— провести анализ уровня идинамики доходности хозяйственной деятельности ОАО Гайского завода«Электропреобразователь»;
— дать оценку уровня и динамикирентабельности финансовой деятельности анализируемого предприятия;
— сделать необходимые выводы по показателямрентабельности ОАО Гайского завода « Электропреобразователь ».

1. Экономическое содержание рентабельности предприятия.
1.1. Понятие рентабельности.
 
В экономической литературе дается несколько понятийрентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность(от нем. rentabel– доходный, прибыльный)представляет собой показатель экономической эффективности производства напредприятиях, который комплексно отражает использованиематериальных, трудовых и денежных ресурсов.
По мнению других авторов рентабельность– показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат напроизводство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или суммеимущества фирмы.  Так или иначе, рентабельность представляет собойсоотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязываяприбыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровеньдоходности предприятия с альтернативным использованием капитала илидоходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.  Болеерискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они сталивыгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровнядоходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размеромкапитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельностьявляется показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельностипредприятия. При его помощи можно оценить эффективность управленияпредприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровнядоходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемыхуправленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один изкритериев качества управления.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучиепредприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов  инвесторов, вкладывающих деньги всобственный капитал предприятия, данный показатель является более надежныминдикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности,определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала,показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли.В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициямисопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции.Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующиепериоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значениерентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования,при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельностипредприятия и ее результатов.
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельностихарактеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия.Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются всоответствии с интересами участников экономического процесса.
Рентабельность бываетследующих видов : 
 а) общая рентабельностьобъединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли ксреднегодовой стоимости ос­новных производственных фондов и нормируемыхоборотных средств и рассчитывается по формуле:
/>        П  * 100
                                                   R =     Оф   + Об                                       (1.3 )
где  R – уровень рентабельности, %
   Р — прибыль
        Оф – среднегодовая стоимостьосновных производственных фондов
  Об -  среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств
б) фактическая общаярентабельностьопределяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовойстоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, непрокредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средствустанавливаются исходя из их остатка по ба­лансу за вычетом задолженностипоставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых ненаступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износамалоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановыхпотерь и предстоящих расходов.
Уровеньрентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкостипроизводства. На предприятиях, объеди­нения тяжелой промышленности с высокойфондоемкостью  про­изводства уровень рентабельности по отношению к производст­веннымфондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях лег­кой и особенно пищевойпромышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основныхпроизводственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повы­шается,и наоборот.
в) расчетнаярентабельностьпредставляет собой, отношение ба­лансовой прибыли за вычетом платы запроизводственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит,при­были целевого назначения (прибыль от реализации товаров ши­рокого потребления,новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам,не зависящим от дея­тельности объединения, предприятия, к среднегодовойстоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фон­дов, покоторым'' предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.
При анализеработы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценкерентабельности  изделиям, важное зна­чение имеет рентабельности определяемаякак отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Рас­четрентабельности отдельных видов продукции производится по формуле:
/>( О – С ) *100
                                                R =              C                                 ( 1.4 )
где  R – уровень рентабельности, %
       О– оптовая цена предприятия на изделия
       С– полная себестоимость изделия.

Показательрентабельности по изделиям отражает эффектив­ность затрат живого иовеществленного труда на производство продукции.
В машиностроении и другихобрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношениеприбыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива,энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом можетбыть использована формула:
/>Ф   Rф
                                                  Rм =      С –М                                 
                                                                                                        ( 1. 5 )
где   Rм  –расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальныхзатрат
         Ф – производственные фонды отрасли
         Rф –норматив рентабельности к производственным фондам
         С – М  — себестоимость товарной продукции за вычетомпрямых материальных затрат.
 Использование показателя нормативной расчетнойрентабель­ности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высокимудельным весом в себестоимости продукции этих отрас­лей материальных затрат,значительными их колебаниями в себе­стоимости отдельных видов изделий и широкимивозможностями технологической замены используемого сырья, материалов.
 
 

1.2   Система показателейрентабельности.
Показатели рентабельностихарактеризуют финансовые ре­зультаты и эффективность деятельности предприятия.  Ониизме­ряют доходность предприятия с различных позиций и группиру­ются всоответствии с интересами участников экономического процесса,    рыночногообмена.
Показатели рентабельности являютсяважными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприя­тий.Поэтому они обязательны при проведении сравнительно­го анализа и оценкефинансового состояния предприятия. При анализе производства показателирентабельности  используют­ся как инструмент инвестиционной политики иценообразования
Основные показатели рентабельности можно объединить вследующие группы
1) показатели рентабельности капитала  (активов),
2) показатели рентабельности продукции;
3) показатели, рассчитанныена основе потоков наличныхденежных средств.
Первая группа показателей рентабельностиформируется как отношение прибыли к различным показателям авансированныхсредств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия;инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства);акционерный (собственный) капитал :
/>
Несовпадение уровней и рентабельностипо этим показателям характеризует степень  использования    предприятием  финансовых рычагов для повышениядоходности: долгосрочных кредитов и  других заемных средств.
Данные показатели специфичны тем, чтоотвечают интере­сам все  участников бизнеса предприятия. Например,администрацию  рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов — от­дача наинвестируемый капитал; собственников и учредителей  -доходность акции и т.д.
Каждый из перечисленных показателейлегко моделируется по факторным  зависимостям Рассмотрим    следующую очевидную зависимость:
/>/>
Эта формула раскрывает связь междурентабельностью  всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостьюактивов Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает путиповышения рентабельности при низкой рента­бельности продаж необходимостремиться к ускорению оборота активов.
Рассмотрим еще одну факторную модельрентабельности.
/>
Как видим, рентабельностьсобственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельностипродук­ции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного  изаемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение дляоценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведеннойзависимости.  следует, что припрочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличениидоли заемных средств в составе совокупного капитала.
Вторая группа показателей формируется на основерасчета уровней и рентабельности   по показателям прибыли, отражаемым вотчетности предприятий. Например,
/>
Данные показатели характеризуютприбыльность продукции базисного (/>) иотчетного (/>) периодов. Например,рентабельность продукции по прибыли от реализации
/>;
/>;
или
/>;
/>;
/>,
где — /> -прибыльот реализации отчетного и базисного пе­риодов;
/> — реализация продукции (работ, услуг) отчетного и ба­зисногопериодов;
/>- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного ибазисного периодов;
/>- изменение рентабельности в отчетном периоде посравнению с базисным периодом.
Влияние фактора изменения объема реализацииопределя­ется расчетом (по методу цепных подстановок)
/>
Соответственно влияние изменениясебестоимости составит
/>
Сумма факторных отклонений дает общееизменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;
/>
Третья группам показателейрентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместоприбыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.
/>ЧПДС -чистый приток денежных средств
/>
  Данные показатели даютпредставление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами,заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющегоместа денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притокаденежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающиеплатежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

                                                                   
2.  Анализ показателейрентабельности производства в  ОАО Гайский  завод  «Электропреобразователь» за  1999-2001г.
           Показателирентабельности характеризуют эффективность работы предприятия ОАО «Электропреобразователь » в целом, доходность производственной,предпринимательской, инвестиционной деятельности, окупаемость затрат. Ониболее полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования,потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными илииспользованными ресурсами.
         Рассмотримдинамику показателей рентабельности за три анализируемых года, которыепредставлены в таблице   1.1
                                                                                                       Таблица1.1
Динамика показателей рентабельности в ОАО
 « Электропреобразователь » за 1999 – 2000 гг,%.№  п / п Показатели 1999 г . 2000 г . 2001 г . 0тклонение
2000
  1999
2001
   2000 А 1 2 3 4 5 6 1 Прибыль от реализации 3145 1732 4289 — 1413 2557 2 Себестоимость реализованной продукции 28580 38113 69478 9533 31365 3 Выручка от реализации 31725 39845 73767 8120 33922 4 Среднегодовая стоимость капитала 50647 50641 50642 — 6 1 5 Балансовая прибыль 3434 2201 3493 — 1233 1292 6 Рентабельность производства 11,0 4,54 6,17 — 6,46 1,63 Продолжение таблицы 2. 11 А 1 2 3 4 5 6 7 Рентабельность продаж 9,91 4,35 5,81 — 5,65 1,46 8 Рентабельность капитала 6,78 4,35 6,9 — 2,43 2,55
        Как было отмечено выше,рентабельность хозяйственной деятельности характеризует норму возмещения, иливознаграждения, на всю совокупность источников, используемых предприятием.Поэтому анализ хозяйственной деятельности ОАО « Электропреобразователь » станемосуществлять с расчета уровней рентабельности производственной деятельности .
         Рентабельностьпроизводственной деятельности   исчисляется путем отношения валовой прибыли ксумме затрат по реализованной продукции.
         Уровеньрентабельности производственной деятельности исчисляется в целом по предприятиюи видам продукции и зависит от трех основных факторов: изменения структурыреализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации .
         Способом цепных подстановок произведем расчет влияния этих факторов на изменение уровнярентабельности в целом по предприятию, и полученные данные внесем в таблицу 1.2.
                                                                                                  
                                                                                                         Таблица 1.2
Результаты факторного анализа общейрентабельности в
ОАО « Электропреобразователь» за 1999 – 2001 гг, % .Показатели 1999 г . 2000 г . 2001 г. А 1 2 3 Изменение рентабельности за счет : 6,7 1,49 — 0,18 Структуры реализованной продукции — 0,1 % + 0,01 % Продолжение таблицы 2. 12 А 1 2 3 Удельного веса рентабельных видов продукции Средних цен реализации + 1,4 % + 59,13 % Себестоимости реализованной продукции + 5,4 % + 1,49 % — 59,32 % Общая рентабельность + 6,7 % + 1,49 % — 0,18 %
      
Полученныеданные свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности  в 1999 и 2000годах перевыполнен ,  а в 2001 году наоборот не довыполнен на 0,18 % . Перевыполнение плана  произошло в 1999 году за счет  повышения среднего уровняцен на 1,4 %, в 2001 году – 59,13 % . Рост  себестоимости реализованнойпродукции вызвал повышение уровня рентабельности  в 1999 году на 5,4 %, в 2000году на 1,49 % .А в 2001 году рост себестоимости реализованной продукциивызвал снижение уровня рентабельности на 59,32 %.
          Проанализировавобщую рентабельность производственной деятельности ОАО «Электропреобразователь » проведем факторный анализ рентабельности по каждомувиду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит отизменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции .
Производство данного предприятия направлено в основном на выпуск различных видовтрансформаторов. Поэтому для данного анализа  возьмем три основных вида, таккак они занимают  наибольший удельный вес в выпуске товарной продукции .
 Определиввлияние этих факторов, полученные данные внесем в таблицу  1.3.
                                      
                                                                
                                                                                                         Таблица1.3
Рентабельность отдельных видов продукции
ОАО « Электропреобразователь » за 1999 – 2001гг. 
Вид
изделия
Цена единицы
продукции
Себестоимость
единицы продукции Рентабельность, % 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 ТК140М 705 874 1150 650 800 985 8,4 9,2 16,75 СКБ 20 861 950 1450 830 910 1208 3,7 4,4 20 ТДЕ 125 1513 1940 2100 1440 1753 1822 5,1 10,7 15,3
      
 Данныетаблицы 1.3 показали, что выпускаемая продукция данного предприятия являются рентабельными.Наиболее высокий уровень рентабе -льности составляет в 2001 году .  Это говорито том, что при реализации данных изделий была получена максимально возможнаясумма прибыли, что отразилось на увеличении уровня рентабельности. Уровеньрентабельности в 2000 году выше, чем в 1999 году. Это говорит о том, чтоданное предприятие в 1999 году допустило увеличение себестоимости продукции чтобезусловно снизило рентабельность изделий.
 Как былоотмечено выше, финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестицийсобственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы илиоставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибылиРентабельность капитала исчисляется отношением балансовой прибыли ксреднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Балансовая прибыльзависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости,среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности .
         Для расчетавлияния факторов на уровень рентабельности необходимо иметь следующие исходные данные, которые показаны в таблице 1.4
                                                  
                                        
                                                                                                          Таблица1.4 .
                    Исходные данные дляфакторного анализа рентабельности
инвестированного капитала ОАО « Электропреобразователь» за 1999 – 2001 гг .Показатели 1999 год 2000 год 2001 год план факт план факт план факт А 1 2 3 4 5 6 Прибыль от реализации 1066 3145 1080 1732 2834 4289 Внериализационные финансовые результаты + 18 — 25 - — 218 - — 276 Сумма балансовой прибыли 1084 3434 1436 2201 2899 3493 Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала 50728 50647 50647 50641 50641 50642 Объем реализации продукции в оценке по плановой себестоимости 25079 28580 35875 38113 43150 44573 Коэффициент оборачиваемости капитала 0,49 0,56 0,71 0,75 0,85 0,88 Расчетная потребность в основном и оборотном капитале - 57809 - 53806 - 52311
Используя данныетаблицы 1.4 сделаем расчет влияния факторов на
уровень рентабельностиинвестированного капитала ОАО «Электропреобразователь», и полученные данныевнесем в таблицу  1.5 .
                                                                                                     
                                                                                                         Таблица 1.5
Результаты факторного анализа рентабельности  инвестированного
 капитала в ОАО « Электропреобразователь за1999 – 2001 гг.
 Показатели 1999 г. 2000 г. 2001 г. Изменение рентабельности за счет : 4,68 2,22 1,48 Структуры реализованной продукции — 0,09 + 0,01 Средних цен реализации + 5,54 + 0,16 Себестоимости реализованной продукции — 2,11 + 1,08 + 2,62 Финансовых результатов + 0,5 + 0,87 — 1,52 Ускорения оборачиваемости капитала + 0,84 + 0,26 + 0,22
      
 Данные расчеты таблицы 1.5позволяют сделать вывод о том, что  лишь благодаря повышения ускоренияоборачиваемости капитала в 1999 году план по уровню капитала выполнен.Положительно повлияли также внериализационные финансовые результаты на 0,5 % иповышение цен на 5,54 %. Повышение себестоимости продукции привело к снижениюдоходности капитала на 2,11%. На увеличение доходности капитала в 2000 году на 2,22 % положительно повлияли все факторы — это и структура реализованнойпродукции на 0,01 % , ускорения оборачиваемости капитала на 0,26 %,внериализационные  финансовые результаты на 0,87 %. Уровень рентабельностикапитала в 2001 году составил 1,48 %, в том числе за счет, повышения центоварной продукции на 0,16 %, снижения себестоимости товарной продукции на2,62 %, ускорения оборачиваемости капитала на 0,22%. Отрицательно сказалось надоходности капитала снижение внериализационных  результатов на 1,52 % .