--PAGE_BREAK--Составлением проекта программы занимается непосредственно финансовая служба предприятия (планово-экономический отдел). Разработанная программа на очередной год должна быть представлена руководителем ФГУП до 1 августа текущего года в федеральный орган исполнительной власти, в ведении которого находится предприятие.
Руководитель предприятия ежегодно, до 1 апреля, вместе с отчётом о деятельности предприятия за прошедший год представляет в федеральный орган исполнительной власти предложения по уточнению размера части прибыли, подлежащей перечислению в федеральный бюджет в текущем году.
Эффективность использования финансовых ресурсов и имущества унитарных предприятий во многом определяется системностью контрольных процедур и своевременностью выявления нежелательных тенденций и отклонений от намеченных целей.
1.3 Показатели эффективности организации финансов в унитарном предприятии
Для оценки эффективности организации финансов предприятия необходимо в первую очередь проанализировать динамику активов и пассивов предприятия, а также изменение их структуры.
При анализе пассива предприятия рассматривают динамику и структуру собственного и заемного капитала.
Для факторного анализа изменения темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [7, 118]:
Тск= QUOTE , (1)
где Тск – темп прироста собственного капитала,
Пк – сумма капитализированной прибыли,
СК – собственный капитал,
ЧП — чистая прибыль,
В – выручка,
К – общая сумма капитала,
Роб – рентабельность оборота,
Коб – оборачиваемость капитала,
МК – мультипликатор капитала,
Дотч – доля доли отчислений чистой прибыли на развитие производства.
Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних — стратегической финансовой политики. По мнению вышеназванных авторов, правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.
При анализе пассивов предприятия также проводится анализ состава и структуры заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств [8, 450].
Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре, для этого проводится горизонтальный и вертикальный анализ [9, 248].
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.
Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки [10, 158].
Важным показателем, характеризующим имущественное состояние предприятия, является коэффициент реальной стоимости имущества [11, 54]. Он показывает, какую долю в общей сумме имущества занимают средства производства: основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы, незавершенное производство:
Кри= QUOTE , (2)
где Кри – коэффициент реальной стоимости имущества,
ОС – сновные средства по остаточной стоимости,
ПЗ – производственные запасы,
НП – незавершенное производство,
А – сумма активов.
Также для оценки эффективности реализации финансового потенциала необходимо определить показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, а также их динамику и выявить факторы, повлиявшие на их изменение [12, 146].
Для определения финансовой устойчивости используются следующие показатели.
Коэффициент концентрации собственного капитала – удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса:
Кск = QUOTE (3)
Коэффициент концентрации заемного капитала — удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса — показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:
Кзк = QUOTE (4)
Коэффициент финансовой зависимости – это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. — заемных [13, 154].
Кфз = QUOTE (5)
Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.
Ктз = QUOTE (6)
Коэффициент устойчивого финансирования – характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости [14, 122].
Куф = QUOTE (7)
Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие [15, 117].
Кфл = QUOTE (8)
Динамика коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) зависит от изменения:
– структуры активов предприятия (с увеличением удельного веса внеоборотных и сокращением оборотных активов коэффициент финансового левериджа при прочих равных условиях должен снижаться, и наоборот);
– финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной, агрессивной).
Для расчета влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа можно использовать следующую факторную модель [16, 283]:
Кфл = QUOTE , (9)
где Кфл – коэффициент финансового левериджа;
Дзк – средняя доля заемного капитала в формировании активов предприятия;
Дск – средняя доля собственного капитала в формировании активов предприятия;
Удi – удельный вес i-го вида актива в общей валюте баланса;
Дзкi – доля заемного капитала в формировании i-го вида актива предприятия;
Дскi – доля собственного капитала в формировании i-го вида актива предприятия.
При оценке эффективности организации финансов на предприятии необходимо также анализировать финансовые результаты деятельности предприятия, показатели ликвидности и платежеспособности [17, 119].
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.
Для оценки ликвидности баланса предприятия все статьи актива сгруппированы по степени убывающей ликвидности [18, 387].
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.
Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.
Пятая группа (А5) — неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).
Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:
П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);
П4— собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;
П5 —доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если [19, 144]:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4, А5 ≤ П5 (10)
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. [7, 221] для комплексной оценки ликвидности баланса предлагают рассчитывать коэффициент общей ликвидности баланса:
Колб = QUOTE (11)
Данный коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. С помощью данного показателя оценивается изменение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности [20, 546].
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены [21, 116].
2 Анализ финансов предприятия ФГУП «»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ФГУП «»
Полное название предприятия — ФГУП «»
Основные виды деятельности — проведение работ по первичной, плановой и внеплановой инвентаризации объектов капитального строительства и их учет в Едином государственном реестре.
Предлагаемые услуги — работы по геодезии и землеустройству; топографическая съемка объектов землеустройства; межевание объектов землеустройства; определение координат опорно-межевой сети картографическим, фотограмметрическим и спутниковым (GPS) методами; обследование технического состояния фундаментов, несущих и ограждающих конструкций, узлов и деталей, инженерных коммуникаций и подготовка заключения по вопросу технического состояния объекта недвижимости; подготовка и оформление проекта переустройства и (или) перепланировки переустраиваемого или перепланируемого жилого помещения; юридическое сопровождение оформления гражданами и юридическими лицами сделок с недвижимостью, консультации, представление интересов в суде; рыночная оценка объектов недвижимости; оценка предприятия (бизнеса).
Основные партнеры предприятия: РАО «ЕЭС России», ОАО «Российские железные дороги», ОАО «Газпром», Центральный Банк РФ, а также ряд других крупнейших предприятий страны.
Филиал ФГУП «» по Краснодарскому краю создан в сентябре 2003 г. приказом ФГУП "" для осуществления государственного технического учёта и технической инвентаризации объектов градостроительной деятельности (ныне объектов капитального строительства) на территории Краснодарского края. Филиал ФГУП "" по Краснодарскому краю имеет 39 отделений и 11 дополнительных офисов.
Главным органом управления, принимающим стратегические решения в сфере финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является собственник имущества. К его полномочиям относятся:
– определение предмета, целей и видов деятельности;
– принятие решений о создании, реорганизации или ликвидации унитарного предприятия, назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов;
– утверждает бухгалтерскую отчётность и отчёты унитарного предприятия;
– определение порядка составления, утверждения и установления показателей планов финансово-хозяйственной деятельности унитарного предприятия;
– назначение на должность руководителя унитарного предприятия, заключение с ним, изменение и прекращение трудового договора;
– согласование приёма на работу и увольнения главного бухгалтера;
– осуществление контроля за использованием по назначению и сохранностью принадлежащего унитарному предприятию имущества;
– согласование участия унитарного предприятия в иных юридических лицах, в простом товариществе, создания филиалов;
– согласование сделок, предусмотренных законодательством и Уставом предприятия.
Руководитель предприятия имеет следующие полномочия:
– действует от имени унитарного предприятия без доверенности;
– утверждает структуру и штаты унитарного предприятия;
– осуществляет приём на работу работников такого предприятия, заключает с ними, изменяет и прекращает трудовые договоры;
– издает приказы, выдаёт доверенности в порядке, установленном законодательством.
В своей деятельности руководитель полностью подотчётен собственнику и несёт ответственность за результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Организационная структура предприятия ФГУП «» отражена на рисунке 2.1.
Собственник
Руководитель
Юридический отдел
Главный бухгалтер
Отдел юридического сопровождения сделок граждан
Отдел юридического сопровождения сделок юридических лиц
Бухгалтерия
Группа учёта внеоборотных активов
Группа учёта оборотных активов
Группы учёта расчётов
Группа учёта расходов
Финансовый отдел
Планово-экономическое бюро
Ревизионное бюро
Бюро банковских и кассовых операций
Расчётное бюро
Отдел технической инвентаризации
Отдел геодезии и картографии
Проектный отдел
Отдел обследования технического состояния
Отдел оценки объектов недвижимости
продолжение
--PAGE_BREAK--Рисунок 2.1 – Организационная структура предприятия ФГУП «»
Основные экономические показатели функционирования предприятия ФГУП «» представлены в таблице 2.1.
Динамика основных экономические показателей функционирования предприятия ФГУП «» представлена в таблице 2.2.
Проанализировав основные показатели деятельности предприятия за 2006-2008 г.г, указанные в таблице 2.1, можно сделать следующие выводы.
Таблица 2.1 – Основные экономические показатели функционирования предприятия за 2006-2008 г.г
Показатели
Значение по годам
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.
125549,51
174439,90
257153,85
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
71213,42
92112,37
133950,26
Прибыль от продаж, тыс. руб.
13395,05
26157,97
39116,67
Чистая прибыль, тыс. руб.
6871,46
14902,27
40443,38
Стоимость основных фондов, тыс. руб.
9099,82
9302,10
14108,41
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.
23828,37
49297,83
52003,89
Рентабельность продаж, %
10,67
14,99
15,21
Рентабельность продукции, %
18,81
28,40
29,20
Фондоотдача, руб./руб.
13,79
18,75
18,23
Фондоёмкость, руб./руб.
0,07
0,053
0,055
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, количество оборотов
5,27
3,54
4,94
Время обращения оборотных средств, дн
68,33
101,74
72,80
Затраты на 1 рубль товарной продукции, руб
0,57
0,53
0,52
В 2006 году выручка от реализации составила 125549,51 тыс. руб., а себестоимость – 71213,42 тыс. руб., соответственно, предприятие получило чистую прибыль 6871,46 тыс. руб. При этом рентабельность продаж равна 10,67%, а рентабельность продукции – 18,81%, что говорит о нормальном уровне эффективности производства. Фондоотдача составила 13,79 руб./руб., а фондоемкость – 0,07 руб./руб. Это говорит о довольно высокой эффективности использования основных фондов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 5,27, а период оборота – 68,33 дней. Затраты на 1 рубль товарной продукции равны 0,57 руб., то есть для производства 1 рубля товарной продукции затрачивается 57 копеек, что говорит о достаточно высокой эффективности использования ресурсов.
В 2007 году выручка от реализации составила 174439,90 тыс. руб., а себестоимость – 92112,37 тыс.руб., соответственно, предприятие получило чистую прибыль 14902,27 тыс.руб. При этом рентабельность продаж равна 14,99%, а рентабельность продукции – 28,40%, что говорит о нормальном уровне эффективности производства. Фондоотдача составила 18,75 руб./руб., а фондоемкость – 0,05 руб./руб. Это говорит о довольно высокой эффективности использования основных фондов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств довольно низкий – 3,54, а период оборота – 101,74 дней. Затраты на 1 рубль товарной продукции равны 0,53 руб, что говорит о достаточно высокой эффективности использования ресурсов.
В 2008 году выручка от реализации составила 257153,85 тыс. руб., а себестоимость – 133950,26 тыс.руб., соответственно, предприятие получило чистую прибыль 40443,38 тыс.руб. При этом рентабельность продаж равна 15,21%, а рентабельность продукции – 29,20%, что говорит о нормальном уровне эффективности производства. Фондоотдача составила 18,23 руб./руб., а фондоемкость – 0,05 руб./руб. Это говорит о довольно высокой эффективности использования основных фондов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 4,94, а период оборота – 72,80 дней. Затраты на 1 рубль товарной продукции равны 0,52 руб.
Проанализировав динамику основных показателей деятельности предприятия за 2006-2008 г.г, указанную в таблице 2.2, можно сделать следующие выводы.
Абсолютные показатели деятельности предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 выросли: объем товарной продукции на 38,94%, себестоимость – на 29,35%, резко выросла чистая прибыль – на 116,87%.
При этом рост стоимости основных фондов предприятия был значительно меньшим, чем рост выручки от реализации – 2,22%, соответственно, на 28,57% снизилась фондоемкость и на 35,97% увеличилась фондоотдача. Такая динамика показывает повышение эффективности использования основных фондов, что связано с проведением мероприятий по оптимизации использования основных фондов, модернизацией старого оборудования.
Таблица 2.2 – Динамика основных экономических показателей
функционирования предприятия за 2006-2008 г.
Показатели
Абсолютные отклонения
Темпы прироста, %
2007 г. от 2006 г.
2008 г. от 2007 г.
2007 г. к 2006 г.
2008 г. к 2007 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.
48890,39
82713,95
38,94
47,42
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
20898,95
41837,89
29,35
45,42
Прибыль от продаж, тыс. руб.
12762,92
12958,70
95,28
49,54
Чистая прибыль, тыс. руб.
8030,81
25541,11
116,87
171,39
Стоимость основных фондов, тыс. руб.
202,28
4806,31
2,22
51,67
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.
25469,46
2706,06
106,89
5,49
Рентабельность продаж, %
4,32
0,22
40,49
1,47
Рентабельность продукции, %
9,59
0,8
50,98
2,82
Фондоотдача, руб./руб.
4,96
-0,52
35,97
-2,77
Фондоёмкость, руб./руб.
-0,02
0,002
-28,57
3,77
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, количество оборотов
-1,73
1,4
-32,83
39,55
Время обращения оборотных средств, дней
33,41
-28,94
48,90
-28,45
Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб.
-0,04
-0,01
-7,02
-5,67
Однако стоимость оборотных средств возросла на 106,89%, что отрицательно сказалось на показателях оборачиваемости оборотных средств: он снизился на 32,83%, а время обращения оборотных средств увеличилось на 48,9%. Этот процесс вызван, в основном, значительным увеличением дебиторской задолженности, а также денежных средств.
За счет более значительного роста прибыли от продаж (95,28%) по сравнению с ростом выручки от реализации (38,94%) и себестоимости (29,35%) рентабельность продаж увеличилась на 40,49%, а показатель рентабельности продукции вырос на 50,98%.
Затраты на 1 рубль товарной продукции снизились на 4 коп., то есть на 7%, так как рост себестоимости продукции происходил более медленными темпами, чем рост выручки от реализации, что объясняется оптимизацией затрат на производство продукции. В 2007 году значительно снизились материальные затраты.
В 2008 году по сравнению с 2007 объем товарной продукции вырос на 47,42%, себестоимость – на 45,42%, резко выросла чистая прибыль – на 171,39%, то есть в целом за анализируемый период 2006-2008 г.г она увеличилась почти в 6 раз.
Стоимость основных фондов росла меньшими темпами (51,67%), чем выручка от реализации продукции, и как следствие, на 2,77% снизилась фондоотдача и на 3,77% увеличилась фондоемкость. Это говорит о снижении эффективности использования основных фондов, но так как этот процесс не принял критических масштабов и связан с модернизацией оборудования в 2008 году, то в будущем ожидается улучшение показателей эффективности использования основных фондов.
Однако стоимость оборотных средств возросла лишь на 5,49%, вызвало значительное увеличение показателя оборачиваемости оборотных средств: он вырос на 39,55%, а время обращения оборотных средств снизилось на 28,45%. Этот процесс вызван, в основном, значительным снижением дебиторской задолженности и поддержанием объема денежных средств практически на уровне 2007 года.
За счет практически одинакового роста прибыли от продаж (49,54) по сравнению с ростом выручки от реализации (47,42%) и себестоимости (45,42%) рентабельность продаж увеличилась на 1,42%, а показатель рентабельности продукции вырос на 2,82%.
На 1 коп. снизились затраты на 1 рубль товарной продукции, то есть на 5,67%, так как рост себестоимости продукции происходил практически одинаковыми темпами с ростом выручки от реализации.
2.2 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия ФГУП «»
В работе анализируется филиал по Краснодарскому краю предприятия ФГУП «», который как филиал не имеет собственного капитала, поэтому для анализа пассивов предприятия необходимо провести анализ структуры заемного капитала.
Данные для анализа динамики и структуры заемного капитала представлены в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Структура заемного капитала в 2006-2008 г.г
Источник капитала
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала, %
2006
2007
2008
2006
2007
2008
Долгосрочные обязательства
435,93
0
0
1,32
0
0
Кредиторская задолженность
в том числе:
26926
29378
43168
81,78
49,49
27,64
поставщики и подрядчики
488,80
807,27
624,28
1,82
2,74
1,45
задолженность перед персоналом
6592,3
9655,28
9870,08
24,48
32,87
22,86
перед гос. внебюджетными фондами
1481,19
2314,32
1917,23
5,5
7,88
4,44
по налогам и сборам
3437,35
3461,08
3032,36
12,77
11,78
7,02
прочие кредиторы
14926,36
13139,93
27724
55,43
44,73
64,22
Прочие краткосрочные обязательства
177,62
104,36
0
0,54
0,18
0
Внутрихозяйственные расчеты между филиалами
5388,6
29874,9
112999,4
16,4
50,3
72,4
Итого
32928,19
59357,3
156167,42
100
100
100
Источник капитала
Абсолютная разница
Темп прироста %
2007 г. от 2006 г.
2008 г. от 2007 г.
2007 г. к 2006 г.
2008 г. к 2007 г.
Долгосрочные обязательства
-435,93
0
Кредиторская задолженность
в том числе:
2452
13790
9,11
46,94
поставщики и подрядчики
318,47
-182,99
65,15
-22,67
задолженность перед персоналом
3062,98
214,8
46,46
2,22
перед гос. внебюджетными фондами
833,13
-397,09
56,25
-17,16
по налогам и сборам
23,73
-428,72
0,69
-12,39
прочие кредиторы
-1786,43
14584,07
-11,97
110,99
Прочие краткосрочные обязательства
-73,26
-104,36
-41,25
0
Внутрихозяйственные расчеты между филиалами
24486,3
83124,5
454,41
278,24
Итого
26429,11
96810,12
80,26
163,10
Проанализировав данные, представленные в таблице 2.3, можно сделать следующие выводы о структуре заемного капитала в 2006-2008 г.г.
Общая сумма заемного капитала в 2007 году по сравнению с 2006 выросла на 26429,11 тыс.руб или 80,26%, а в 2008 – на 163,10%. Произошли и существенные изменения в структуре заемного капитала: доля банковского кредита уменьшалась (в 2007 и 2008 годах он вообще отсутствует), а кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.
В структуре кредиторской задолженности также произошли некоторые изменения. Её общая сумма выросла в 2007 году на 9,11%, а в 2008 году уже на 46,94%. Наибольшая доля в структуре кредиторской задолженности на протяжении всего анализируемого периода приходилась на задолженность прочим кредиторам: 55% в 2006 году, 45% — в 2007, 64% — 2008. При этом сумма задолженности прочим кредиторам в 2007 году уменьшилась на 12%, а в 2008 году снова значительно выросла – на 111%.
Также большая доля в структуре кредиторской задолженности приходится на задолженность перед персоналом (25%, 33% и 23% соответственно) и задолженность по налогам и сборам (13%, 12% и 7%). Несмотря на сохранение структуры, сумма задолженности перед персоналом в 2007 году выросла на 47%, а в 2008 – снизилась на 2%.
Таким образом, за анализируемый период общая сумма кредиторской задолженности предприятия значительно возросла, что объясняется инфляцией и процессом развития предприятия. Однако чтобы сделать выводы о влиянии данного процесса на нормальное функционирование предприятия, необходимо проанализировать соотношение заемного капитала с собственным, что не представляется возможным. Большую долю также занимали расчеты между филиалами, что объясняется особенностью предприятия. При этом структура заемного капитала в 2006-2008 годах оставалась примерно одинаковой.
Данные для анализа динамики структуры активов предприятия представлены в таблицах 2.5.
Таблица 2.5 – Структура активов предприятия в 2006-2008 г.г
Средства предприятия
Сумма, тыс. руб.
Структура, %
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Внеоборотные активы
9099,8
10059,5
104163,5
27,6
16,9
66,7
Оборотные активы
23828,5
49297,8
52003,9
72,4
83,1
33,3
Итого
в том числе:
32928,2
59357,3
156167,4
100
100
100
монетарные активы
19532,9
41479,3
48235,1
59,3
69,9
30,9
немонитарные активы
13395,3
17878,0
107932,3
40,7
30,1
69,1
Средства предприятия
Абсолютные отклонения
Темп прироста, %
2007 г. от 2006 г.
2008 г. от 2007 г.
2007 г. к 2006 г.
2008 г. к 2007 г.
Внеоборотные активы
959,7
94104
10,5
935,5
Оборотные активы
25469,3
2706,1
106,9
5,5
Итого
в том числе:
26429,1
96810,1
80,3
163,1
монетарные активы
21946,4
6755,8
112,4
16,3
немонитарные активы
4482,7
90054,3
33,5
503,7
Проанализировав данные таблицы 2.5 можно сделать следующие выводы о динамике и структуре активов предприятия в 2006-2008 г.г.
Горизонтальный анализ активов показывает, что абсолютная их сумма в 2007 году выросла на 26429,1 тыс. руб. или 80,3%, а в 2008 – на 96810,1 тыс. руб (163,1%). Если бы не было инфляции, можно было бы сказать, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы — по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины.
продолжение
--PAGE_BREAK--