Министерство Российской Федерации по связи и информатизации
Сибирский Государственный Университет Телекоммуникаций и Информатики
Межрегиональный центр переподготовки специалистов
Дисциплина
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Курсовая работа
Операционный (маржинальный) анализ деятельности предприятия связи
2011
Задание. Провести маржинальный анализ деятельности предприятия связи
Выполнить следующие действия.
1 Обработать исходные данные для анализа, свести их в аналитические таблицы, построить диаграмму
2 Выявить точку безубыточниости и оценить уровень и динамику зоны безопасности и запаса финансовой прочности графическим и расчетным способами
3 Оценить основные направления в работе предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности
4 Обобщить результаты анализа, сделать общие выводы и обосновать основные направления в работе предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности на следующий период
Исходные данные
Таблица 1 – Затраты, выручка и прибыль филиала электросвязи
Наименование показателей
Год
предыдущий
отчетный
1 Доходы основной деятельности, тыс. руб.
2 То же, по ценам предыдущего года, тыс. руб.
3 Переменные затраты, тыс. руб.
4 Постоянные затраты, тыс. руб.
5 Всего затрат на производство и реализацию услуг связи, тыс. руб.
4482,3
4482,3
1487,1
2712.8
4199,9
5827,0
5020,2
1762,6
3279,4
5042,0
Операционный (маржинальный) анализ – это исследование факторной цепочки “затраты — объем производства – прибыль”. Составляющие этой схемы должны находится под постоянным мониторингом. Эта задача решается на основе организации раздельного учета постоянных и переменных затрат по системе директ – костинг и использовании категории маржинального дохода. Исследование соотношения “затраты – объем производства – прибыль” называется операционным или маржинальным анализом (анализ безубыточности, анализ содействия доходу). Анализ данной цепочки отвечает на вопросы:
какой объем продаж обеспечит безубыточность;
какой объем продаж позволит достичь запланированного объема прибыли;
какую прибыль можно ожидать при данном уровне продаж;
какое влияние на уровень прибыли окажет изменение продажной цены, переменных затрат, постоянных затрат и объема производства;
как изменение структуры продаж влияет на уровень безубыточности, объем плановой прибыли и потенциал роста доходов.
Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход отнесенный на единицу услуги называется ставкой маржинального дохода.
Чем выше ставка маржинального дохода, тем больший вклад от услуги в покрытие общих постоянных затрат предприятия связи. Финансовое благополучие предприятия связи зависит от массы маржинального дохода и прибыли. Поэтому для определения оптимального ассортимента услуг связи следует учитывать сумму маржинального дохода, приносящего каждым видом услуг. Возможный объем услуг, в свою очередь, зависит от спроса на услуги связи и производственных возможностей предприятия связи.
Целью операционного анализа является обоснование оптимального сочетания факторов для достижения наилучших финансово-хозяйственных результатов производства.
Для реализации данной цели решаются следующие задачи:
оценка безубыточности и финансово-хозяйственной устойчивости предприятия связи;
обоснование управленческих решений направленных на повышение прибыльности предприятия связи.
Алгоритм маржинального анализа включает ряд последовательных взаимоувязанных действий.
2. Выявление точки безубыточности и оценка уровня и динамики зоны безопасности и запаса финансовой прочности.
Проведение маржинального анализа можно реализовать графически и аналитически.
Проведём исследование аналитическим способом.
Наименование показателей
Год
Изменение
Предыдущий
Отчетный
абсолютное
в %
1 Доходы (выручка от продаж), тыс. руб.
4482,3
5827
1344,7
30,00%
2 То же, в сопоставимых ценах, тыс. руб.
4482,3
5020,2
537,9
12,00%
3 Переменные затраты, тыс. руб.
1487,1
1762,6
275,5
18,53%
4 Маржинальный доход (п.1 – п.3), тыс. руб.
2995,2
4064,4
1069,2
35,70%
5 Постоянные затраты, тыс. руб.
2712,8
3279,4
566,6
20,89%
6 Прибыль (п.4 – п.5), тыс. руб.
282,4
785
502,6
177,97%
7 Доля маржинального дохода в выручке (п.4 / п.1)
66,82%
69,75%
2,93%
4,38%
8 Безубыточный объем продаж, тыс. руб.
4059,69
4701,57
641,88
15,81%
9 Зона безопасности (прибыли), тыс. руб.
422,61
1125,43
702,82
166,30%
10 Запас финансовой прочности, %
9,43%
19,31%
0,10
104,85%
Рассчитаем критический объем продаж (точку безубыточности), который для многономенклатурных видов услуг аналитическим способом определяется по формуле:
/>;
где Dкр – критический объем продаж (доходов), тыс. руб.;
Dф – фактический объем продаж (доходов), тыс. руб.
Э- - условно-постоянные расходы, тыс. руб.;
MD – маржинальный доход, тыс. руб.
/>
/>
Далее определим зону безопасности предприятия связи, как разность между фактическим объемом реализованных услуг (доходов) и безубыточным объемом реализованных услуг. Чем больше зона безопасности, тем прочнее финансовое состояние предприятия связи.
В нашем случае зона безопасности составит:
в предыдущем периоде ЗБпр =4482,3– 4059,69 = 422,61 тыс. руб.;
в отчетном периоде ЗБф =5827 – 4701,57=1125,43 тыс руб.
После вычисления зоны безопасности, можем приступить к определению запаса финансовой прочности предприятия, рассчитываемого по формуле:
/>;
де ЗФП – запас финансовой прочности предприятия, %;
ЗБ – зона безопасности, тыс. руб.;
Dф – доходы фактические, тыс. руб.
В нашем случае запас финансовой прочности составит:
в предыдущем периоде ЗФПпр = (422,61 / 4482,3) * 100 = 9,43 %;
в отчетном периоде ЗФПф = (1125,43/5827)*100=19,31 %
Проведём исследование графическим методом:
/>
Взаимосвязь затрат, доходов и прибыли
Как видно из графика точка безубыточности равна 4,7 млн. рублей.
На основании расчетов можно дать характеристику состояния и работы предприятия связи по финансовой устойчивости и безопасности. Для этого проведём оценку уровня и динамика точки безубыточности и запаса финансовой прочности.
В нашем случае критическая точка расположена на уровне в предыдущем периоде – 9,43 %, в отчетном периоде на 19,31 % от фактического объема реализации продукции. Предприятие работает в условиях высокого финансового риска. Данное положение приемлемо в условиях высокого и умеренного спроса на услуги связи. В условиях нестабильного спроса предприятие связи рискует быть убыточным.
Однако, работу предприятия связи по снижению финансового риска следует признать удовлетворительной. Запас финансовой прочности в динамике стремительно растет, что снижает риск предприятия связи допустить убыток.
3. Оценка основных направлений в работе предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности
Безубыточный объем продаж и запас финансовой прочности зависят от объема постоянных и удельных переменных затрат, а также от объема услуг связи и уровня цен на услуги. Объём реализации обратно пропорционален уровню цен, т.е при повышении цен нужно меньше реализовать услуг связи, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия связи, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.
Следовательно, каждое предприятие связи должно стремиться к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу услуги, тем самым уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону безопасности.
Аналитическая модель для исследования влияния факторов имеет следующий вид:
/>где Э – условно – постоянные расходы, тыс. руб.;
dMD – доля маржинального дохода в общем объеме выручки;
CH – удельные условно – переменные расходы (себестоимость 1 руб. доходов), руб.
q – объем предоставляемых услуг связи определенного вида, ед.;
/> — средний тариф на данный вид услуг связи.
Таким образом, доля маржинального дохода характеризует удельные условно – переменные расходы на 1 руб. доходов. Расчет влияния факторов на изменение запаса финансовой прочности производится методом цепных подстановок.
Степень влияния условно – постоянных затрат на изменение запаса финансовой прочности определяется по формуле:
/>;
В нашем случае изменение запаса финансовой прочности за счет влияния условно-постоянных затрат будет составлять – 18,86%
/>;
Оценим степень влияния объема предоставляемых услуг на изменение запаса финансовой прочности.
/>
где /> — изменение запаса финансовой прочности за счет влияния
изменения объема услуг связи, %;
Э-1 – условно-постоянные затраты в отчетном периоде, тыс. руб.;
q1,0 – объем предоставляемых услуг в отчетном и базовом периодах,
тыс. ед.;
/> — средний тариф на услугу связи в базовом периоде, руб.;
СH0 – удельные условно-переменные затраты на 1 руб. доходов в базовом
периоде, руб.
Рассчитаем изменение запаса финансовой прочности по имеющейся формуле, итак:
/>
Таким образом в нашем случае изменение запаса финансовой прочности за счет влияния изменения объема услуг будет составлять 11,7 %.
Следующим аналитическим показателем является – степень влияния цен на услуги связи на изменение запаса финансовой прочности :
/>;
Где /> - изменение запаса финансовой прочности за счет влияния
изменения тарифов на услуги связи, %;
Э-1 – условно-постоянные затраты в отчетном периоде, тыс. руб.;
q1 – объем предоставляемых услуг в отчетном периоде, тыс. ед.;
/> — средний тариф на услугу связи в отчетном и базовом периодах,
руб.;
СH0 – удельные условно-переменные затраты на 1 руб. доходов в базовом
периоде, руб.
/>;
В нашем случае изменение запаса финансовой прочности за счет тарифов на услуги связи будет составлять 13,5 %.
Последним аналитическим показателем является: степень влияния удельных условно – переменных затрат на изменение запаса финансовой прочности.
Расчёт данного показателя производится по следующей формуле:
/>;
где /> - изменение запаса финансовой прочности за счет влияния
изменения удельных условно-переменных затрат, %;
Э-1 – условно-постоянные затраты в отчетном периоде, тыс. руб.;
q1 – объем предоставляемых услуг в отчетном периоде, тыс. ед.;
/> — средний тариф на услугу связи в отчетном периоде, руб.;
с«H1,0 – удельные условно-переменные затраты на 1 руб. доходов в
отчетном и базовом периодах, руб.
Для нашего случая расчёт степени влияния удельных условно – переменных затрат на изменение запаса финансовой прочности будет иметь вид:
/>;
Таким мы имеем следующие данные по аналитическим показателям :
Наименование фактора
Влияние на изменение запаса финансовой прочности, %
1 Изменение объема условно-постоянных затрат
-18,86
2 Изменение объема предоставляемых услуг связи
11,7
3 Изменение тарифов на услуги связи
13,5
4 Изменение удельных условно-переменных затрат
-3,6
Общее изменение запаса финансовой прочности
2,74
На основании полученной таблицы можно сделать вывод, что основным направлением в работе предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности в исследуемом периоде являлась проведение ценовой политики.
За счет повышения тарифов на услуги связи запас финансовой прочности повысился на 13,5 %.
Вторым направлением явилось увеличение объема предоставляемых услуг связи. За счет данного направления запас финансовой прочности повысился на 11,7 %.
И совершенно не уделялось внимание снижению условно – постоянных затрат и себестоимости условно – переменных затрат.
Таким образом на основании таблицы видно, что в центре внимания предприятия связи по повышению запаса финансовой прочности должно быть снижение объема условно – постоянных затрат и себестоимости по перемененным затратам. Для реализации данных направлений необходимо провести более глубокий анализ себестоимости услуг связи