Содержание
Введение… 2
1. Денежный рынок… 4
2. Кредитные отношения и возникновение банков… 8
2.1. Сущность и формы кредита… 8
2.2. Банки и их функции… 11
3. Кредитная система и ее особенности в России… 17
3.1. Структура современной кредитной системы… 17
3.2. Структура кредитной системы России… 19
3.3 Новые этапы развития кредитной российской кредитной системы… 20
3.4. Основные направления единой государственной
денежно-кредитной политики на 2001 год… 23
Заключение… 25
Библиографический список… 26
/>/>Введение
Данная работа посвящена общим аспектам функционирования денежно-кредитнойсистемы в рыночной экономике и ее отличительным особенностям в России.
Денежный рынок — часть рынка ссудных капиталов, где совершаются краткосрочные(до 1 года) депозитно-ссудные операции. Обслуживает движение краткосрочныхресурсов коммерческих банков, государств, фирм, частных лиц, а в последнеевремя — небанковских финансовых посредников (типа совместных фондов денежногорынка в США). Инструментами денежного рынка являются высоколиквидные ценныебумаги — казначейские векселя, оборотные депозитные сертификаты, банковскиеакцепты, муниципальные векселя, коммерческие векселя и некоторые другие.
Государственный кредит, совокупность кредитных отношений, в которых государствовыступает в качестве заёмщика. Однако в системе международного кредита (примежгосударственных займах) государство нередко выступает и кредитором.Содержание и формы государственного кредита определяются характеромэкономических отношений, сложившихся в обществе. Государственный кредит –важнейшая составляющая денежно-кредитной системы.
Современная экономическая теория немыслима без того вклада, который внесДж. М. Кейнс, прежде всего без совершенно нового ее раздела — макроэкономики итеории макроэкономического регулирования. Ученик видного экономиста А. Маршаллаон по основным теоретическим проблемам — стоимость, капитал, заработная плата,рента — разделял его взгляды. Именно его идеи способствовали основательнойперестройке рыночных отношений, превращению его, по сути дела, в смешаннуюсистему, в которой действие рыночного механизма, заключенное в цивилизованныерамки законов и общепринятых правил, увязано с государственным регулированиемэкономики. Большой вклад в развитие этой проблемы также внес Нобелевский лауреатА. Леонтьев.
Актуальность рассмотрения данной темы определяется следующими обстоятельствами.Сегодня очевидно, что замедленность хода экономического реформирования страныво многом объясняется нежеланием банковского капитала вкладывать деньги впромышленное инвестирование, в модернизацию товарного производства. Существующееположение дел таково, что краткосрочные спекулятивные операции банкам выгоднее,чем долгосрочное инвестирование. Соответственно проценты за полученные кредиты(до 30% годовых) являются сдерживающим элементом реформирования производства. Аинвестирование, производимое из средств бюджетов разных уровней, зачастуюпроистекает по пресловутому остаточному принципу, т.е. со значительнымнедофинансированием. Тем самым изменение данного порочного круга, существенноеувеличение инвестиций в промышленное производство – насущная проблемаправительства.
Цель данной работы – рассмотрение понятия денежно-кредитной системы врыночной экономике и более детальное освещение ее особенности в нашей стране.Реализация поставленной цели подразумевает анализ как официальных документов инормативных актов, регламентирующих функционирование денежно-кредитной системы,так и учебной и общеэкономической литературы. Следует отметить, что указанныевопросы хорошо освещены в финансовой периодике; самые современные данные попроблеме можно получить в глобальной компьютерной сети Интернет.
В первой главе реферата рассматривается понятие денежного рынка, егосущность и структура. Следующая глава рассматривает кредитные отношения ивозникновение кредитных учреждений – банков. В третье главе данной работы затрагиваетсявопрос кредитной системы и ее особенности в России.
/>/>1. Денежный рынок
Спрос на деньги и их предложение, пожалуй, самые сложные категории современнойрыночной экономики. Это связано, во-первых, со сложностью экономической природыденег. Еще в прошлом веке было замечено, что «деньги для экономическойнауки — это то же, что квадратура круга для геометрии». Во-вторых, движениеденег в современной экономике происходит не автономно, а в экономическойсистеме с многоцелевой направленностью, где действуют как объективные, так исубъективные факторы. При этом роль денег неоднозначна, в одних экономическихпроцессах они являются зависимой переменной (например, при стагнации экономикиили гиперинфляции деньги теряют активную роль), а в других — при экономическомросте с использованием широкого спектра факторов — их роль весьма существенна.В-третьих, роль спроса на деньги, его позитивное воздействие на экономику вроссийских условиях намного меньше, чем в развитых рыночных экономиках, чтосвязано с широкомасштабной трансформацией нашей экономической системы, вусловиях которой многие экономические процессы неустойчивы, а поведениесубъектов рынка носит зачастую ажиотажный характер.
К числу основных факторов спроса на деньги относятся следующие:
1) спрос на денежные средства, необходимые для осуществления хозяйственнойдеятельности, авансирования оборотных средств, выплаты заработной платы, дляпокупки товаров в розничной торговле и т.д. Этот вид спроса, который экономистыназывают «спрос на сделки», включает две самостоятельные, новзаимозависимые компоненты — физическое количество товара (намакроэкономическом уровне — ВВП в неизменных ценах) и стоимость товара,выраженная в текущих ценах (на макроуровне — ВВП втекущих ценах);
2) уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производительных,закупочных в сельском хозяйстве, сметных цен строительства, транспортных тарифов,тарифов на коммунальные услуги и т.п.). Цены привязаны к отдельному конкретномутовару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на товар, но зависит отуровня и динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос наденьги увеличивается в соответствии с ростом цен. Для нашей экономикихарактерен двукратный спад производства при одновременном росте цен и денежноймассы.
Можно сказать, что денежная масса эквивалентна номинальному валовомунациональному продукту, или, в упрошенном виде, сумме цен товаров, если неучитывать перераспределительных процессов и повторного счета материальных затрат,о чем было сказано выше;
3) спрос на финансовые активы. Кроме товарных сделок в современной экономикешироко распространены операции с экономическими и финансовыми активами.Например, покупка недвижимости — это покупка экономического актива. ПокупкаГКО, ОФЗ, покупка валюты, депозиты в банках, банковские сертификаты и т.п. идаже акции компаний, котирующиеся на бирже, — все это финансовые активы. Для ихприобретения требуются деньги «высокой эффективности», т.е. наличныеденьги (рубли или валюта) или наличные деньги в резерве Центрального банка;
4) процентные ставки на финансовые активы, которые выполняют функции ценыактивов. В российских условиях эти ставки намного превышают уровень рентабельностиреального сектора.
Современная экономическая теория устанавливает обратную зависимость междуспросом на деньги и ростом процентных ставок активов. Но в российских условияхэта зависимость пока либо вообще не проявляется, либо слабо действует из-запоглощающего влияния других факторов. Более того, высокий уровень процентныхставок на финансовые активы поддерживает высокую конъюнктуру спроса нафинансовые активы, снижает спрос на деньги «высокой эффективности» идля реального сектора экономики. Но в момент кризиса фондового рынка финансовыеактивы сбрасываются, и возникает ажиотажный спрос на наличные рубли и иностраннуювалюту;
5) скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения, тем меньше припрочих равных условиях спрос на деньги;
6) совокупность валютных факторов из-за их неустойчивости и подверженностиинфляции рубля, а также из-за принятого порядка формирования курса рубля. Всовременных российских условиях спрос на доллары превышает спрос на рубли, чтоделает актуальной задачу стимулирования спроса на рубли, с тем чтобынациональная денежная единица была главным ориентиром 'в деятельности субъектоврынка;
7) потребности в финансовом обеспечении предполагаемых затрат на инновациии инвестиции, т.е. потребности, выходящие за рамки текущего финансовогооборота. Это то, что российские экономисты обычно считают спросом на деньги,необходимые, для расширенного воспроизводства;
8) спрос на деньги зависит от применения современных финансовых и банковскихтехнологии, отлаженности всей системы платежно-расчетного оборота;
9) спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денегкак на счетах фирм, банков, так на личных счетах граждан, на депозитах,особенно срочных и страховых вкладов. Интенсивность образования сбереженийизмеряется остатками денежных средств на счетах.
Рост сбережений расширяет возможности использования денег в безналичномобороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенныхденег находится в банковском обороте.
Эмпирические исследования российской экономики показывают, что ценовойфактор остается одним из важнейших факторов формирования спроса на деньги.
В странах рыночной экономики применяются различные группировки денег. Ониназываются денежными агрегатами и служат альтернативными измерителями денежноймассы в обращении. Известны следующие денежные агрегаты (параметры):
М1 — сюда включаются наличные деньги, счета до востребования, Другиечековые вклады, дорожные чеки, иногда — кредитные карточки;
М2 — состоит из М1 плюс срочные вклады небольших размеров и Другиелегколиквидные сбережения (т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги);
М3 — состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров.
М4 — включает М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
Например в США для определения денежной массы используется все четыреденежных агрегата.
Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующиеденежные агрегаты:
М0 — наличные деньги;
М1 — равен агрегату М0 плюс расчетные, текущие и прочие счета, вклады вкоммерческих банках, депозиты до востребования в Сбербанке;
М2 — состоит из М1 плюс срочные вклады в Сбербанке;
М3 — включает М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственныхзаймов.
Состав денежных агрегатов, логика денежного обращения указывают, что еслипризнать главной задачей денежно-кредитной политики содействие экономическомуросту и благосостоянию человека, то создание стимулов для сбережении населенияи их трансформации в накоплении должно способствовать расширению объективныхграниц для роста денежной массы, финансового обеспечения расширенноговоспроизводства. Конфликт между ценовой компонентой денежной массы, ее ростом всоответствии с ростом цен и компонентой сбережений, определяющей пределы ростаденежной массы, может быть настолько серьезным, что денежная масса становитсяфактором, блокирующим развитие экономики. В этом случае необходима системасинхронных мер по восстановлению сбережений, их индексации, сдерживанию ростацен и обеспечению роста реальных доходов.
/>/>2. Кредитные отношения ивозникновение банков/>2.1. Сущность и формы кредита
Современная кредитная система — это совокупность различных кредитно-финансовыхинститутов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляциюи мобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуются сущностьи функции кредита. Кредит есть движение денежного капитала, который передаетсяв ссуду на условиях возвратности за определенный процент.
Сущность кредита четко проявляется в его функциях. Кредит выполняет следующиефункции:
· аккумуляцию имобилизацию денежного капитала; '
· перераспределениеденежного капитала;
· экономиюиздержек;
· ускорениеконцентрации и централизации капитала;
· регулированиеэкономики.
На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский.Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой,величиной процента и сферой деятельности.
Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому ввиде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита являетсявексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Объектом коммерческого кредитавыступает, как правило, товарный капитал, который обслуживает круговоротпромышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферупотребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудныйкапитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита—ускоритьпроцесс реализации товаров, а значит, ускорить получение заключенной в нихприбыли. Важно отметить, что процент по коммерческому кредиту, входящий в ценутовара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.
Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовымиинститутами юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям),населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.
Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам,срокам, направлениям. Он имеет более широкую сферу применения. Различнадинамика банковского и коммерческого кредита. Если объем коммерческого кредитазависит от роста и спада производства и товарооборота, то спрос на банковскийкредит определяется состоянием долгов в тех или иных секторах экономики.
В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.
Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банкамии специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретениянаселением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит можетпредоставляться как в денежной, так и в товарной форме, товар приобретается вкредит или в рассрочку в розничной торговле. Денежную ссуду получают в банке сиспользованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредитареализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники,бытовая техника). Срок кредита составляет до трех лет, процент—от 10 до 25.Население промышленно развитых стран тратит от 10 до 20% своих ежегодныхдоходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по немуимущество изымается кредиторами.
Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья или напокупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовыеинституты. Кредит также выдается в рассрочку. Наиболее развит ипотечный кредитв СЩА, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется в зависимости отэкономической конъюнктуры—от 15 до 30 и более.
Особой формой кредита является государственный кредит, при которомзаемщиком (кредитором) выступает государство или местные органы власти, а кредитприобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовыеинституты, прежде всего через Центральный банк. Этот вид кредита следуетразделять на собственно государственный кредит я государственный долг. В первомслучае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовыеинституты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государствозаимствует денежные средства у банков и других финансово-кредитных институтовна рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственногодолга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупаютнаселение, юридические лица.
Международный кредит охватывает экономические отношения между государством имеждународными экономическими организациями. Он имеет как частный, так игосударственный характер, отражая движение ссудного капитала в сферемеждународных экономических и валютно-финансовых отношений.
Классифицировать банковский кредит можно в зависимости от срочностикредитования. При такой классификации выделяют краткосрочные, среднесрочные идолгосрочные ссуды.
В России к среднесрочным ссудам относятся ссуды со сроком погашения отшести до двенадцати месяцев, а к долгосрочным — кредиты, срок оплаты которыхвыходит за пределы года.
Помимо кратко-, средне- и долгосрочных ссуд существует вид кредита особойсрочности — «онкольный» кредит (от англ. money of call—ссуда до востребования), которыйпогашается по первому требованию. Он выдается банками брокерам, дилерам иклиентам для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевыхспекуляциях.
Кредит классифицируется по видам и в зависимости от платности его использования.Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты. За основутакого деления берется размер процентной ставки, установленный за пользованиессудой.
Таким образом, формы кредита тесно связаны с его структурой и в определеннойстепени отражают сущность кредитных отношений.
/>/>2.2. Банки и их функции
Вопрос о том, что такое банк, не является таким простым, как может показатьсяна первый взгляд. В народном обиходе банки — это хранилища денег. На самом делетакое толкование банка не раскрывает его сути, его подлинное назначение внародном хозяйстве.
Банки — непременный атрибут товарно-денежного хозяйства. Исторически онишли «рука об руку»: начало обращения денежной формы стоимости можно считать иначалом банковского дела, а степень зрелости, развития банковской деятельностивсегда так или иначе соответствовала степени развитости товарно-денежных связейв экономике.
Банки возникли не вдруг на какую-то конкретную историческую дату. Элементыразвития банковской деятельности в той или иной мере отмечаются в Италии,Греции, Египте и других странах задолго до новой эры. Первоначально банковскиеоперации сводились к покупке, продаже и размену монет, учету обязательств донаступления срока, управлению клиентскими имениями, приему вкладов, выдачессуд, ипотечным и ломбардным операциям, советам по составлению актов и др.Позднее кредиторы начинают по распоряжению своих клиентов выполнять расчеты идругие операции. Можно утверждать, что банк — это такая ступень развитиякредитного дела, при которой кредитные, денежные и расчетные операции всовокупности концентрируются в едином центре. Считается, что начало банковскойдеятельности в России было положено в первой половине XVIII в.
Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлятьв совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежныхсредств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своегоимени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие иведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Сущность банка полнее раскрывают его функции. Каковы основные функциибанка?
Первой и основной функцией банка является функция собирания, аккумуляциивременно свободных денежных средств. При этом необходимо учитывать ряд особенностейтакой аккумуляции. Дело в том, что банк собирает не столько свои, сколько чужиевременно свободные средства. Собранные денежные ресурсы используются им не насвои, а на чужие потребности. Собственность на аккумулируемые иперераспределяемые ресурсы остается у первоначального кредитора (клиентовбанка). Аккумуляция средств становится одним из основных видов деятельностибанка. На ее проведение в современных условиях требуется специальное разрешение— лицензия.
Вторая функция банка—функция регулирования денежного оборота. Банкивыступают центрами, через которые проходит платежный оборот различных хозяйственныхсубъектов. Благодаря системе расчетов банки создают для своих клиентов'возможность совершать обмен, оборот денежных средств и капитала. Через банкипроходит оборот как отдельно взятого субъекта. Так и экономики страны в целом.Через них осуществляется перелив денежных средств и капиталов от одногосубъекта к другому, от одной отрасли народного хозяйства к другой.
Третья функция банка—посредническая функция. Под ней понимается деятельностьбанка как посредника в платежах. Через банки проходят платежи предприятий,организаций, населения. Находясь между клиентами, совершая по их поручениюплатежи, банк выполняет тем самым посредническую миссию. Однако это—непримитивная, элементарная посредническая деятельность. Банк может по крупицамаккумулировать небольшие размеры временно свободных денежных средств многихклиентов и направить огромные денежные ресурсы только одному субъекту. Банкможет брать деньги у клиентов на короткий срок, а выдать их на длительноевремя. Он может аккумулировать ресурсы в одном секторе экономики какого-либорегиона, а перераспределить их в другие отрасли и совершенно другие регионы.Находясь в центре экономической жизни, банк, таким образом, получаетвозможность трансформировать или изменять размер, сроки и направления капиталовв соответствии с возникающими потребностями хозяйства. Посредническая функция сучетом всего этого становится скорее функцией трансформации ресурсов.
Разумеется, банки не имеют реальной возможности, да и не имеют права увеличиватькредит всякому клиенту, который в нем нуждается, поскольку они сами работаютпреимущественно на чужих деньгах. К тому же повышенный риск невозврата кредита,связанный прежде всего с недостаточно эффективной работой предприятий,обязывает банк проводить сдержанную кредитную политику.
Если в стране в достаточном количестве имеются действующие банки, кредитныеучреждения, а также все те экономические организации, которые выполняютотдельные банковские операции, то можно говорить о наличии банковской системы.Помимо них, в банковскую систему входят также специализированные организации,не осуществляющие банковских операций, но обеспечивающие деятельность банков икредитных учреждений: расчетно-кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудитубанков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации,определяющие рейтинги банков, обеспечивающие их специальным оборудованием иинформацией, специалистами и т. д. При этом банки и кредитные учреждения вразнообразных формах и регулярно взаимодействуют со своими клиентами—субъектамиэкономики, с центральным банком, другими органами государственной власти иуправления, друг с другом и со вспомогательными организациями.
Банковская система в качестве составной органической части входит в большуюсистему—экономическую систему страны. Это значит, что деятельность и развитиебанков следует рассматривать в тесной связи с производством, обращением ипотреблением материальных и нематериальных благ.
Действующие в стране банки могут иметь одноуровневую и двухуровневуюорганизацию.
Одноуровневый вариант может быть реальным, когда в стране еще нет центральногобанка либо есть только одни центральные банки. В этом случае говорить обанковской системе еще рано. Банковская система как элемент цивилизованнойрыночной экономики может быть только двухуровневой. Один уровень, или ярус,первый, верхний,—это центральный банк. Другой уровень, или ярус, второй, нижний,базовый,—коммерческие банки и кредитные учреждения. При этом центральные банкиявляются главным звеном денежно-кредитных систем практически всех стран,имеющих банковские системы. Особое место и роль центрального банка в финансовойсистеме современного государства определяются уровнем и характером развитиярыночных отношений. Выделение из общего ряда банков одного из них на рольцентрального означает начало формирования двухуровневой банковской системы, наверхнем уровне которой располагается центральный банк.
Необходимость создания двухуровневой системы банков обусловлена противоречивымхарактером рыночных отношений. С одной стороны, они требуют свободыпредпринимательства и распоряжения финансовыми средствами, и это обеспечиваетсяэлементами нижнего уровня—коммерческими банками. С другой стороны, этимотношениям необходимо определенное регулирование, контроль и целенаправленноевоздействие, что требует особого института в виде центрального банка. Созданиецентральных банков с функцией регулирования кредитно-денежных отношенийпозволило эффективно обуздать стихию рынка при сохранении свободы частногопредпринимательства.
Главным звеном банковской системы любого государства является центральныйбанк страны. В различных государствах эти банки называются по-разному: государственные,народные, эмиссионные, резервные—Федеральная резервная система (США), БанкАнглии, Банк Японии, Банк Италии и др. Центральные банки возникли каккоммерческие банки, наделенные правом эмиссии банкнот.
В конце XIX—начале XX в. в большинстве стран эмиссия всех банкнот быласосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал называться центральнымэмиссионным, а затем просто центральным банком. В самом названии отражаетсяроль банка в кредитной системе любой страны: центральный банк становится центромкредитной системы. Создание центрального эмиссионного банка было обусловленопроцессами концентрации и централизации капитала, переходом к единымнациональным денежным системам. Первичная обязанность центрального банка врыночной экономике—защищать стоимость и покупательную способность денег ипомогать нормальному функционированию финансовых рынков.
Центральный банк чаще всего является собственностью государства. Осуществляясвою деятельность на макроуровне, он отражает общенациональный интерес,проводит политику не в интересах того или иного региона, той или иной группыотраслей народного хозяйства или предприятий, а в интересах государства в целом.При этом центральный банк не ставит своей задачей получение прибыли.
Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции: осуществляетмонопольную эмиссию банкнот, является банком банков, банкиром правительства,проводит денежно-кредитное регулирование и банковский надзор.
За центральным банком как представителем государства законодательно закрепленаэмиссионная монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитныхденег. Следует отметить, что в промышленно развитых странах банкноты составляютнезначительную часть денежной массы, поэтому функция эмиссионной монополии ЦБ втаких странах несколько снижена. Чем выше доля наличного обращения в стране,тем важнее значение банкнотной эмиссии.
Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями инаселением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки, выступающие какбы в роли посредников между экономикой и центральным банком. Последний хранитсвободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы.Эти резервы исторически помещались коммерческими банками в центральный банк вкачестве гарантийного фонда для погашения депозитов.
Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральныйбанк оказывает им кредитную поддержку. Для коммерческих банков он являетсякредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай. Обычно егокредиты предоставляются банкам по ставке более высокой, чем рыночная, и потомубанки обращаются за поддержкой к центральному банку только в случае отсутствияиной возможности получить кредит.
Центральный банк тесно связан с государством. В качестве банкира правительствацентральный банк выступает его кассиром и кредитором, в нем открыты счетаправительства и правительственных ведомств. Центральный банк, как правило,осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства,поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства(министерства финансов) в центральном банке, с которого покрываютсяправительственные расходы.
Центральный банк от имени правительства регулирует резервы иностраннойвалюты и золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютныхрезервов. Он осуществляет регулирование международных расчетов, платежныхбалансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота.Центральный банк представляет свою страну в международных валютно-кредитныхорганизациях.
Необходимо подчеркнуть, что все функции центрального банка взаимосвязаны.Кредитуя государство и банки, центральный банк создает тем самым кредитныеорудия обращения. Осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств,он воздействует на уровень ссудного процента. Перечисленные функциицентрального банка создают реальные предпосылки для выполнения им функцийрегулирования всей денежно-кредитной системы страны, а тем самым и регулированияэкономики. Функция денежно-кредитного регулирования и банковского надзораявляется на современном этапе важнейшей функцией центрального банка.
В соответствии с принятым в нашей стране законодательством Центральномубанку Российской Федерации поручено выполнение следующих основных функций:
· во взаимодействии с правительствомразрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику,направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
· монопольно осуществлять эмиссиюналичных денег и организовывать их обращение;
· быть кредитором последней инстанциидля кредитных организаций, организовывать систему рефинансирования;
· устанавливать правила осуществлениярасчетов в стране, проведения банковских операций, бухгалтерского учета иотчетности для банковской системы;
· проводить государственную регистрациюкредитных организаций и осуществлять надзор за их деятельностью;
· регулировать прохождение валюты,определять порядок расчетов с иностранными государствами.
/>/>3. Кредитная система и ее особенности в России/>/>3.1. Структура современнойкредитной системы
Современная кредитная система представляет собой многоуровневый механизмаккумулирования и перераспределения финансовых активов. Она состоит изследующих основных звеньев:
I. Центральный банк,государственные и полугосударственные банки.
II. Банковскийсектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки,ипотечные банки, специализированные торговые банки.
III. Специализированные небанковскиекредитно-финансовые учреждения: страховые компании, пенсионные фонды,инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды,ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы.
Приведенная трехъярусная схема структуры кредитной системы является типичнойдля большинства промышленно развитых стран, в частности США, стран ЗападнойЕвропы, Японии. Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельныестраны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитная системаСША, на нее ориентируются промышленно развитые страны при формировании своейкредитной системы. Тем не менее каждая страна имеет свои особенности.
Так, в кредитной системе стран Западной Европы получили широкое развитиебанковский и страховой секторы. В Германии банковский сектор базируется восновном на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках. Причем институтипотечных банков занимает в Германии большой удельный вес в кредитной системе ина рынке ссудных капиталов. Для Франции характерно разделение банковского звенав основном на депозитные коммерческие банки, деловые банки, которые выполняютфункции инвестиционных, и сберегательные банки.
Современная кредитная система Японии имеет трехъярусную систему: центральныйбанк, банковский и специализированный секторы. При этом наиболее развитбанковский сектор, базирующийся на городских (коммерческих) и сберегательныхбанках.
Кредитные системы развивающихся стран в целом развиты слабо. В большинствеэтих стран существует двухъярусная система, представленная национальнымцентральным банком и системой коммерческих банков.
Ряд азиатских стран — Южная Корея, Сингапур, Гонконг, Таиланд, Индонезия,Индия — имеют довольно развитую трехъярусную структуру и приближаются по своемууровню к кредитным системам стран Западной Европы. Трехъярусные кредитныесистемы имеет и ряд стран Латинской Америки: Мексика, Бразилия, Аргентина,Венесуэла, Перу.
/>/>3.2. Структура кредитнойсистемы России
В связи с образованием в 1991 г. Российской Федерации как самостоятельногогосударства в России стала формироваться новая структура кредитной системы. Внастоящее время она складывается из следующих трех ярусов:
I. Центральный банк;
II. банковскаясистема: коммерческие банки, сберегательные банки, ипотечные банки;
III. специализированные небанковскиекредитно-финансовые институты: страховые компании, инвестиционные фонды,пенсионные фонды, финансово-строительные компании, прочие.
Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражать потребностирыночного хозяйства, она приближается к модели кредитной системы промышленноразвитых стран, все больше приспосабливается к процессу новых экономическихреформ.
В настоящее времяпроцесс становления новой кредитной системы пока развивается сложно ипротиворечиво, он выявил определенные недостатки во всех ее звеньях: продолжаютобразовываться и существовать мелкие банки, страховые компании, инвестиционныефонды, коммерческие банки в основном проводят краткосрочные кредитные операции,недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли.Поэтому многие стороны кредитной системы нуждаются в дальнейшемсовершенствовании.
3.3 Новые этапы развития кредитной российской кредитной системы
Суверенныйкредитный рейтинг имеет важнейшее значение как для страны, получающей кредиты изаймы, так и для ее кредиторов. Кредитный рейтинг — это синтетическийпоказатель, который отражает способность и желание заемщика выполнять свои долговыеобязательства, т.е., в конечном счете, степень риска предоставления заемныхсредств, своеобразную меру «кредитного» доверия к заемщику. Кредитныйрейтинг рассчитывается как для страны в целом (суверенный кредитный рейтинг),так и для отдельных областей, городов и муниципальных образовании. При этомсуверенный кредитный рейтинг влияет на кредитные рейтинги российских облигациичастных предприятий, рейтинги отдельных ценных бумаг, региональные кредитныерейтинги. В свою очередь «частные» кредитные рейтинги в определенноймере учитываются при определении суверенного кредитного рейтинга страны.
От кредитногорейтинга непосредственно зависит эффективность внешних займов. Чем он ниже, темвыше цена заимствований. Даже имея полудефолтный кредитный рейтинг, Россиямогла занимать международные деньги. Но цена таких заимствований значительнопревышала обычные в международной кредитной практике ставки.
Повышениесуверенного кредитного рейтинга особое значение приобретает в современныхусловиях. Дело в том, что в 2001-2003 гг. России предстоим погасить более 140млрд. дол. внешнего долга. В 2003 г. будет очередной пик платежей — почти 19млрд. дол. Без новых внешних заимствований для частичного рефинансированиядолга в такой ситуации правительство не обойдется. Не случайно, что уже в 2002г. правительство предполагает разместить новый выпуск евробондов на 500 млн.дол. Эта эмиссия, скорее всего, будет иметь пробный характер, так как призвана«прощупать» рынок.
Кредитныерейтинги рассчитываются по разным методикам, что предопределяет их различия пообозначениям в зависимости от тех рейтинговых агентств, которые их определяют.При этом все методики, как правило, носят открытый характер, они публикуются ввиде критериев оценки кредитного риска. В то же время необходимо иметь в виду,что все кредитные рейтинги — это качественные, экспертные оценки. При этомогромную роль имеет международный авторитет присваивающих рейтинг организаций иинститутов. Наиболее известными и авторитетными в мире рейтинговыми агентствамиявляются Standart&Poor,Mody’s, Fitch IBCA.
Оботносительно невысоком уровне кредитного рейтинга России свидетельствуетсравнение рейтингов агентства Standard & Poor's различных стран мира.
Но рейтингРоссии еще достаточно высок. На его уровень сказалась положительная оценкаагентством улучшения экономических условий в России. Кроме того, улучшилисьперспективы принятия необходимых законодательных актов для оформления структурныхреформ, что является важнейшей предпосылкой дальнейшего улучшениякредитоспособности. В пресс-релизе Standard & Poor's, особо была отмечена готовность и способностьправительства России продвигать необходимые реформы регулирующего,судебно-правового и экономического характера через сложные и поляризованныезаконодательные процедуры. Одним из ключевых факторов повышения кредитныхрейтингов стала, по мнению экспертов Standard & Poor's, желание России обслуживать свои внешний долг как в текущем году, так и в2002-2003 гг.
Рассмотрим теперь понятие кредитных бюро, которые практикуются в мировойпрактике уже много лет. Теперь они приходят и в российскую кредитную область,что в свою очередь повлияет на кредитный рейтинг нашей страны.
В большинстве стран мира кредиторы на постоянной основе обмениваются информациейо платежеспособности заемщиков через специализированные организации — кредитныеагентства или бюро.
Более того, в некоторых странах арбитражный суд может отказаться приниматьиск от кредитора, если перед выдачей ссуды он не получал информацию о заемщикев кредитном бюро.
В мировой практике кредитные бюро выступают в качестве информационных посредников,либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либо действующих независимои получающих прибыль от своей деятельности… Кредиторы снабжают бюро данными освоих клиентах. Бюро сопоставляют их с информацией, полученной из другихисточников, таких, как суды, государственные регистрационные и налоговые органы,и формируют картотеку на каждого заемщика. Кредитные бюро могут предоставлятьинформацию: как только о невозвратах и просрочках ссуд — «черную», «негативную»,так и «белую», «позитивную», которая содержит весь комплекс данных об активах ипассивах ссудополучателя, гарантиях, структуре задолженности по срокам ивремени погашения, истории его семьи.
Деятельность кредитных бюро практически во всех странах строится такимобразом, чтобы она не нарушала прав и свобод граждан. У нас подобной отлаженнойсистемы пока не было. Каждый кредитор и партнер действует на свой страх и риск.В то же время законодательство пока трактуется явно не в пользу открытия информации.
В наибольшей степени на пути к созданию в России кредитного бюро продвинуласьдочерняя структура одной из крупнейших в мире информационных корпораций «Данэнд Брэдстрит СНГ».
В начале 2000 года она выступила с инициативой организации в России отраслевыхклубов кредиторов по обмену информацией о выполнении заемщиками обязательств покредитным договорам. Первые такие клубы, созданные в рамках программыроссийского кредитного бюро, начали регулярный обмен информацией о практикепогашения обязательств по товарным кредитам предприятиями-дистрибьюторами.
В середине 2000 года координаторы проекта объявили о начале работы справочнойсистемы деловой информации о российских компаниях «Национальное кредитное бюро»в Интернете. Она создана совместно Главным межрегиональным центром ГоскомстатаРФ и компанией «Дан энд Брэдстрит СНГ». Пользователи системы могут получать в реальномрежиме времени информацию о юридическом статусе и финансовом положении более 200тысяч активно действующих средних и крупных предприятии России.
/>/>3.4. Основные направленияединой государственной/>/>денежно-кредитной политикина 2001 год
«Основные направления единой государственной денежно-кредитной политикина 2001 год» подготовлены в полном соответствии с действующим законодательствоми принятыми в мировом сообществе требованиями к центральным банкам поинформационной открытости и прозрачности их деятельности в области денежно-кредитнойполитики.
Главной целью денежно-кредитной политики как в 2000, так и в 2001 годуявляется последовательное снижение инфляции.
В текущем году проводится взвешенная денежно-кредитная политика на фонеблагоприятной для России внешнеэкономической конъюнктуры. Это требует от БанкаРоссии постоянного наблюдения за изменением широкого спектра экономическихиндикаторов и своевременного и гибкого применения имеющихся в его распоряженииинструментов денежно-кредитного регулирования.
Сложившаяся динамика макроэкономических показателей свидетельствует обадекватности денежно-кредитной политики, способствующей достижению запланированногоуровня инфляции при наиболее полной реализации потенциала экономического роста.Официальные золотовалютные резервы увеличены более чем вдвое и полностьюобеспечивают денежную базу, сокращен отток капитала, поддерживаетсястабильность курса национальной валюты, происходит снижение реальных процентныхставок.
При разработке денежно-кредитной политики на 2001 год Банк Россиипо-прежнему исходил из сохраняющейся неопределенности темпов экономическогороста, связанной с высокими рисками возможного изменения мировых цен на основныетовары российского экспорта. Несмотря на то, что внешние условия на ближайшиемесяцы рассматриваются как достаточно благоприятные, сохраняется зависимостьсостояния федерального бюджета от поступления средств от международныхфинансовых организаций и реструктуризации внешнего долга страны в рамкахПарижского клуба кредиторов.
Особое значение в 2001 году имеет зависимость достижения целей по инфляцииот осуществления мероприятий в налогово-бюджетной сфере — внедрения новыхположений налогового кодекса, своевременного и полного исполнения федеральногобюджета и использования возможных дополнительных доходов на погашениегосударственного внутреннего и внешнего долга. В случае сохранения в 2001 годусильного платежного баланса и достижения профицита федерального бюджетанеобходимо, по моему мнению, в законодательном порядке рассмотреть вопрос онаправлении части дополнительно полученных доходов на создание резервов дляобеспечения выполнения обязательств Российской Федерации по государственномудолгу в среднесрочной перспективе.
/>/>Заключение
Подводя итоги изложенному, можно следующим образом определить спрос наденьги: это спрос на денежные средства, необходимые для товарного обращения,внешнеэкономических сделок для осуществления финансовых операции поприобретению государственных ценных бумаг. Решающее влияние на спрос на деньгиоказывает динамика физического объема продукции, а также цены. Базовой основойспроса на деньги являются денежные остатки средства на счетах субъектов рынка исклонность субъектов рынка к сбережениям, доверие к национальной денежнойединице и к кредитной политике Центрального банка.
Изобретение кредита вслед за деньгами является гениальным открытием человечества.Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личныхпотребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсовполучило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижениепроизводственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получаютвозможность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своегодела либо приблизить достижение своих потребительских целей, скорее получить всвое распоряжение вещи, предметы, ценности, которыми, не будь кредита, онимогли бы владеть лишь в будущем.
Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современнойэкономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют каккрупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственныеи торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так иотдельные граждане.
Наша переходная экономика требует особого подхода к роли государства,поскольку это период одновременно и ломки старой государственной системыуправления, и создания государством новой рыночной инфраструктуры (в виде законов,институтов контроля, налоговых сборов и т. п.), без чего рынок превращается в«дикое поле» разбоя. А кроме того, переходная экономика требуетпроведения активной структурной политики. Знание теории и опыта развитых стран,понимание условий, в которых дает эффект та или иная мера экономическойполитики, способны и помочь, и уберечь от ошибок в ходе ненужного экспериментаторства.
/>/>Библиографический список
1. Финансы, денежноеобращение, кредит. /Под ред. Сенчалова В., Архипова А. – М.: Проспект, 2000. – 496с.
2. Курскэкономической теории. /Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. – Киров: АСА,1995. – 624 с.
3. Войтов А.Г.Экономика. Общий курс. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг»,1999. – 492 с.
4. Экономика. /Под ред. А.Н. Архипова. – М.:Проспект, 1998. – 792 с.
5. Парамонова Т.Одна из важнейших проблем – повышение спроса на деньги. //Финансовый бизнес. –2000. — №5. – C. 8-9.
6. Федоренко А.Государственное регулирование кредита и денежного обращения. //Финансовыйбизнес. – 1998. — №11-12. — C. 18.
7. http://www.rg.ru/bussines/docum/84.shtm