На основе финансовой отчетности вашего предприятия рассчитайте финансовые коэффициенты; используя методы вертикального и горизонтального анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности вашего предприятия; рассчитайте эффекты операционного и финансового левериджа, а также точку безубыточности предприятия. (Финансовая отчетность рассматривается для любого выбранного вами предприятия).
Анализ финансового состояния УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005-2006 гг. начнем с изучения состава и структуры имущества (таблица 1).
Таблица 1. Анализ активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
Наименование статей
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Изменение, +/-
Темп изменения, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
1
2
3
4
5
6
7
8
Всего активов
1893739
100
2148502
100
254763
-
113,45
1.Внеоборотные активы
1265946
66,9
1233321
57,4
-32625
-9,5
97,4
1.1.основные средства
1264858
66,8
1232443
57,3
-32415
-9,5
97,4
1.2.нематер. активы
1088
0,1
878
0,1
-210
-
80,7
1.3.незаверш. капитальные вложения
-
-
-
-
-
-
-
1.4.долгосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
2.Оборотные активы
627793
33,1
915181
42,6
+287388
+9,5
145,8
2.1.запасы, в том числе:
32541
1,7
38925
1,8
+6384
+0,1
119,6
2.1.1.сырье, материалы и другие ценности
12070
0,6
9269
0,4
-2801
-0,2
76,8
2.1.2.животные на выращивании и откорме
-
-
-
-
-
-
-
2.1.3. незавершенное производство
3776
0,2
1519
0,1
-2257
-0,1
40,2
2.1.4.прочие запасы и затраты
16695
0,9
28137
1,3
+11442
+0,4
168,5
2.2.налоги по приобретенным ценностям--PAGE_BREAK--
58731
3,1
102081
4,8
+43350
+1,7
173,8
2.3.готовая продукция и товары
300586
15,9
450703
21,0
+150117
+5,1
149,9
2.4.товары отгруженные,
545
0,01
1493
0,1
+948
+0,09
273,9
выполненные работы, оказанные услуги
2.5.дебиторская задолженность
3548
0,19
6639
0,3
+3091
+0,11
187,1
2.6.финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
2.7.денежные средства
231842
12,2
315340
14,6
+83498
+2,4
136,0
2.8.прочие оборотные активы
-
-
-
-
-
-
-
Наибольший удельный вес в активах УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г. занимали внеоборотные активы (57,4 %), но и их доля снизилась по сравнению с 2005 г. На 01.01.2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 66,9 %.
На протяжении всего периода во внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства (на 01.01.2006 г. – 66,8 %, на 01.01.2007 г. – 57,3 %).
Удельный вес оборотных активов за анализируемый период увеличился на 9,5 %, а в абсолютном выражении — на 287388 тыс. руб. и составили 915181 тыс. руб. Основная доля в оборотных средствах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции (21,0 %) и денежным средствам (14,6 %).
/>
Рисунок 1.Анализ активов УП «Минский хладокомбинат № 1»
Рассчитаем показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005-2006 гг.
Они характеризуются следующими показателями:
/>(1)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
/>(2)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
/>(3)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
/>(4)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
/>(5)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
/>(6)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
/>(7)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
/>(8)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
Показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведены в таблице 2.
Таблица 2.Показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1»по состоянию на 1 января 2007 г. продолжение
--PAGE_BREAK--
Наименование показателя
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Изменения (+/-)
Коэффициент эффективности использования совокупных активов, раз
9,85
10,54
+0,69
Фондоотдача внеоборотных активов, руб.
14,74
18,35
+3,61
Фондоотдача оборотных активов, руб.
29,72
24,73
-4,99
Срок окупаемости вложений в предприятие, лет
3,95
1,97
-1,98
Рентабельность совокупных активов, %
25,35
50,69
+25,34
Рентабельность оборотных активов, %
76,46
118,99
+42,53
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз
5,26
3,41
-1,85
Срок погашения дебиторской задолженности, дн.
68,44
105,57
+37,13
За отчетный период коэффициент эффективности использования совокупных активов увеличился на 0,69. За счет снижения внеоборотных активов фондоотдача на 1 руб. внеоборотных активов увеличилась на 3,61 руб. Фондоотдача по оборотным активам по сравнению с 2005 годом снизилась (с 29,72 руб. в 2005 г. до 24,73 руб. в 2006 г.), то есть произошло снижение товарооборота на каждый рубль основных фондов.
Поскольку прибыль УП «Минский хладокомбинат № 1» увеличилась, произошло снижение срока окупаемости вложений в организацию (то есть, чтобы вернуть вложенные деньги, УП «Минский хладокомбинат № 1» необходим менее длительный промежуток времени по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Рентабельность совокупных активов по сравнению с 2005 г. увеличилась на 25,34 % (50,69 % — 25,35 %). На это оказало влияние увеличение прибыли. Рентабельность оборотных активов в 2006 г. также выше, чем в 2005 г. (на 42,53 %), на это также оказало влияние увеличение прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1».
Наличие дебиторской задолженности, а тем более ее рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках средств и ухудшают финансовое состояние организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 1,85. Срок погашения дебиторской задолженности по сравнению с 2005 г. увеличился на 37,13 дн.
Анализ структуры источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 3.
Таблица 3. Структура источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Изменение, +/-
Темп изменения, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
Сумма капитала (стр.890)
1893739
100
2148502
100
254763
-
113,45
1.Собственный капитал,
в том числе:
1443884
76,2
1417755
66,0
-26129
-10,2
98,2
уставный фонд
21235
1,1
21235
1,0
-
-0,1
100
резервный фонд
-
-
-
-
-
-
-
добавочный фонд
41169
2,2
55632
2,6
+14463
+0,4
135,1
нераспределенная прибыль (убыток)
-
-
-
-
-
-
-
целевое финансирование
1381480
72,9
1340888
62,4
-40592
-10,5
97,6
2.Доходы и расходы
1522
0,1
2406
0,1 продолжение
--PAGE_BREAK--
+884
-
158,1
3.Привлеченный капитал,
в том числе:
448333
23,7
728341
33,9
+280008
+10,2
162,5
краткосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
-
-
-
долгосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
-
-
-
кредиторская задолженность
443797
23,4
726370
33,8
+282573
+10,4
163,7
прочие виды обязательств
4536
0,3
1971
0,1
-2565
-0,2
43,5
/>
Рисунок 2.Анализ источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Анализ структуры пассивов УП «Минский хладокомбинат № 1» свидетельствует о том, что источником формирования финансовых ресурсов являются собственные средства. Источники собственных средств в общей сумме на 01.01.2007 г. составили 66,0 %, при этом по сравнению с 01.01.2006 г. этот показатель уменьшился на 10,2 %. Привлеченные средства представлены кредиторской задолженностью. Доля заемных средств возросла на 10,2 %.
Для оценки ликвидности баланса и платежеспособности УП «Минский хладокомбинат № 1» рассмотрим следующие коэффициенты (таблица 4).
Таблица 4. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование показателя
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Норматив
Коэффициент текущей ликвидности
К1=стр.290/(стр.790-стр.720)
1,4
1,26
К1³1,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К2=(стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290
0,286
0,204
К2³0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
К3=стр.790/стр.390 или стр.890
0,237
0,339
К3£0,85
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кабс=(стр.260+стр.270 баланса)/
/(стр.790-стр.720 баланса)
0,517
0,433
Кабс³0,2
Коэффициент текущей ликвидности:
На 01.01.2006 г.:627793 / 448333 = 1,4
На 01.01.2007 г.:915181 / 728341 = 1,26
/>
Рисунок 3.Коэффициент текущей ликвидности, К1
Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, что УП «Минский хладокомбинат № 1» обеспеченно собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
/>
Рисунок 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К2
На 01.01.2006 г.:(1443884 + 1522 — 1265946) / 627793 = 0,286
На 01.01.2007 г.:(1417755 + 2406 — 1233321) / 915181 = 0,204
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, у УП «Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
На 01.01.2006 г.:448333 / 1893739 = 0,237
На 01.01.2007 г.:728341 / 2148502 = 0,339
Значение данного коэффициента выше нормативного, то есть УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
/>
Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К3
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На 01.01.2006 г.:231842 / 448333 = 0,517
На 01.01.2007 г.:315340 / 728341 = 0,433
/>
Рисунок 6. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс.
Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периода соответствуют нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности — это норма денежных резервов. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что у УП «Минский хладокомбинат № 1» есть гарантия погашения долгов.
Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности УП «Минский хладокомбинат № 1» показал, что в целом финансовое состояние УП «Минский хладокомбинат № 1» можно охарактеризовать как устойчивое. Организация обеспеченна собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, у УП «Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости, УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, и у организации есть гарантия погашения долгов. продолжение
--PAGE_BREAK--
Анализ структуры оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 5.
Таблица 5. Анализ оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
Наименование статей
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Изменение, +/-
Темп изменения, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
1
2
3
4
5
6
7
8
Оборотные активы
627793
100
915181
100
+287388
-
145,8
1.запасы и затраты, в том числе:
32541
5,2
38925
4,3
+6384
-0,9
119,6
1.1.сырье, материалы и другие ценности
12070
1,9
9269
1,0
-2801
-0,9
76,8
1.2.животные на выращивании и откорме
-
-
-
-
-
-
-
1.3. незавершенное производство
3776
0,6
1519
0,2
-2257
-0,4
40,2
1.4.прочие запасы и затраты
16695
2,7
28137
3,1
+11442
+0,4
168,5
2.налоги по приобретенным ценностям
58731
9,4
102081
11,2
+43350
+1,8
173,8
3.готовая продукция и товары
300586
47,9
450703
49,2
+150117
+1,3
149,9
4.товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги
545
0,1
1493
0,2
+948
+0,1
273,9
5.дебиторская задолженность
3548
0,5
6639
0,7
+3091
+0,2
187,1
6.финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
7.денежные средства
231842
36,9
315340
34,4
+83498
-2,5
136,0
8.прочие оборотные активы
-
-
-
-
-
-
-
Оборонные активы УП «Минский хладокомбинат № 1» увеличились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 287388 тыс. руб. или на 45,8 %. Основная доля в оборотных активах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции. продолжение
--PAGE_BREAK--
/>
Рисунок 7.Структура оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
/>
Рисунок 8.Структура оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
— увеличение запасов и затрат на 6384 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 0,9 %;
— увеличение налогов по приобретенным ценностям на 43350 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,8 %;
— увеличение готовой продукции на 150117 тыс. руб. и увеличение ее удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,3 %;
— товары отгруженные увеличились на 948 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме оборотных активов на 0,1 %;
— дебиторская задолженность выросла на 3091 тыс. руб., а удельный вес в общей сумме оборотных активов вырос на 0,2 %;
— увеличение денежных средств на 83498 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 2,5 %.
Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1» (таблица 6).
Таблица 6.Оборачиваемость оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1»
Показатель
2005 год
2006 год
Изменение, +/-
1. Товарооборот, млн. руб.
18661
22636
+3975
2. Однодневный оборот (стр. 1 / 360 дн.), млн. руб.
51,84
62,88
+11,04
3. Среднее значение текущих активов (оборотных средств), млн. руб.
627,793
915,181
+287,208
4. Оборачиваемость оборотных средств, дней (стр. 3 / стр.2)
12,11
14,55
+2,44
5. Коэффициент оборачиваемости (стр. 1 / стр.3)
29,72
24,73
-4,99
В связи с ростом товарооборота в 2005 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение однодневного оборота на 11,04 млн. руб. Оборотные средства УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличились на 287,207 млн. руб. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Необходимо отметить снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2005 г. на 4,99 и увеличение оборачиваемости оборотных средств на 2,44 дн.
Анализ расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 7.
Расчеты УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2005-2006 гг. были представлены только кредиторской задолженностью и прочими видами обязательств. Кредиторская задолженность в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 282573 тыс. руб., в общей сумме расчетов произошло увеличение ее удельного веса на 0,7 %. Сумма прочих видов обязательств сократилась по сравнению с 2005 г. на 2565 тыс. руб. и на 0,7 % в общей сумме расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1».
Таблица 7. Анализ расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Изменение, +/-
Темп изменения, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
Расчеты, в том числе:
448333
100
728341
100
+280008
-
162,5
краткосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
-
-
-
долгосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
-
-
-
кредиторская задолженность
443797
99,0
726370
99,7
+282573
+0,7
163,7
прочие виды обязательств
4536
1,0
1971
0,3
-2565
-0,7
43,5
Анализ структуры кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 8.
Таблица 8. Анализ структуры кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Изменение, +/-
Темп изменения, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, % продолжение
--PAGE_BREAK--
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
Кредиторская задолженность, в том числе:
443797
100
726370
100
+282573
-
163,7
расчеты с поставщиками и подрядчиками
321688
72,5
575987
79,2
+254299
+6,7
179,1
расчеты по оплате труда
34771
7,8
43951
6,1
+9180
-1,7
126,4
расчеты по прочим операциям с персоналом
36
0,1
1
0,1
-35
-
2,8
расчеты по налогам и сборам
74781
16,8
93004
12,8
+18223
-4,0
124,4
расчеты по социальному страхованию и обеспечению
12521
2,8
13427
1,8
+906
-1,0
107,2
Кредиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 282573 тыс. руб. или на 63,7 %.
/>
Рисунок 9. Структура кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
/>
Рисунок 10. Структура кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
— увеличение расчетов с поставщиками и подрядчиками на 254299 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 6,7 %;
— увеличение расчетов по оплате труда на 9180 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,7 %;
— снижение расчетов по прочим операциям с персоналом на 35 тыс. руб., их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности остался неизменным (0,1 %);
— расчеты по налогам и сборам увеличились на 18223 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности снизился на 4,0 %;
— увеличение расчетов по социальному страхованию и обеспечению на 906 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,0 %.
Анализ структуры дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 9.
Таблица 9. Анализ структуры дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Изменение, +/-
Темп изменения, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
Дебиторская задолженность, в том числе:
3548
100
6639
100
+3091
-
187,1
расчеты с покупателями и заказчиками
1761
49,6
3131
47,2
+1370
-2,4
177,8
расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд
1769
49,9
3494
52,6
+1725
+2,7
197,5
прочая дебиторская задолженность
18
0,5
14
0,2
-4
-0,3
77,8
/>
Рисунок 11.Структура дебиторской задолженностиУП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Дебиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 3091 тыс. руб. или на 87,1 %.
/>
Рисунок 12.Структура дебиторской задолженностиУП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре дебиторской задолженностиУП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения: продолжение
--PAGE_BREAK--
— увеличение расчетов с покупателями и заказчиками на 1370 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,4 %;
— увеличение расчетов учредителями по вкладам в уставный фонд на 1725 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,7 %;
— снижение прочей дебиторской задолженности на 4 тыс. руб. и снижение ее удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 0,3 %.
Увеличение дебиторской задолженностиУП «Минский хладокомбинат № 1» и ее доли в активах организации свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям или о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. УП «Минский хладокомбинат № 1» может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»приведен в таблице 10.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» произошло увеличение средств добавочного фонда на 14463 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала) и снижение средств целевого финансирования на 40592 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала). Размер уставного фонда и его удельный все в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» остался неизменным.
Таблица 10.Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей
На 01.01.2006 г.
На 01.01.2007 г.
Изменение, +/-
Темп изменения, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
сумма, тыс. руб.
уд. вес, %
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Собственный капитал,
в том числе:
1443884
100
1417755
100
-26129
-
98,2
уставный фонд
21235
1,5
21235
1,5
-
-
100,0
резервный фонд
-
-
-
-
-
-
-
добавочный фонд
41169
2,8
55632
3,9
+14463
+1,1
135,1
нераспределенная прибыль (убыток)
-
-
-
-
-
-
-
целевое финансирование
1381480
95,7
1340888
94,6
-40592
-1,1
97,6
/>
Рисунок 13.Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
/>
Рисунок 14.Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
Определим показатели, характеризующие эффективность управления финансовыми ресурсами УП «Минский хладокомбинат № 1»:
/>(9)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
/>(10)
На 01.01.2006 г.:/>
На 01.01.2007 г.:/>
На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод, что анализируемые периоды для УП «Минский хладокомбинат № 1» характеризуются увеличением активов, коэффициент маневренности собственными средствами увеличился на 0,21 %.
Производственный леверидж — потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (ΔП%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (ΔVРП%):
Кп.л.= ΔП% / ΔVРП%.
Кп.л.= 21,3 % / 126,9 % = 0,168.
Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к не существенному изменению прибыли, поскольку данный коэффициент имеет низкое значение.
Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала — это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж — потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ΔЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (ΔЧ%):
Кф.л.= ΔЧП% /ΔП%. продолжение
--PAGE_BREAK--
Кф.л.= 126,8 % / 21,3 % = 5,953.
Финансовый леверидж показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Для УП «Минский хладокомбинат № 1» темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли в 5,953 раза.
Определим сумму расходов на реализацию на планируемый период 2007 года УП «Минский хладокомбинат № 1», используя расчет коэффициента эластичности переменных расходов от товарооборота:
/>, (11)
где />— изменение переменных расходов на реализацию;
/>— переменные расходы на реализацию базисного периода;
/>— изменение товарооборота;
/>— товарооборот базисного периода.
Условно-переменные расходы на реализацию в общей сумме составили за 2005 год — 2081 млн. руб., за 2006 год — 2180 млн. руб.
/>.
Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов возрастет сумма переменных расходов на реализацию, если товарооборот увеличится на 1 %, то есть при увеличении товарооборота на 1 % сумма переменных расходов возрастет на 0,23 %.
УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2007 году прогнозирует рост товарооборота на 25 %. Прирост суммы переменных расходов на планируемый период 2007 года по сравнению с отчетным составит:
0,23 ×25=5,75%.
В планируемом периоде сумма переменных расходов на реализацию составит:
2180 ×(100 + 5,75) / 100 = 2305,4 млн. руб.
Общая сумма расходов на реализацию на 2007 год составит (сумма постоянных расходов с учетом роста тарифов и ставок составит 920 млн. руб.):
И = 2305,4 + 920 = 3225,4 млн. руб.
По нашим расчетам потребность в чистой прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1» на 2007 год составит 850 млн. руб., уровень налогов в прибыли отчетного периода — 29 %, расходы на реализацию — 3225,4 млн. руб., в том числе постоянные расходы — 2305,4 млн. руб., уровень доходов от реализации — 17,6 %, удельный вес в товарообороте НДС и сборов — 16 %.
Величина прибыли будет равна (П):
/>
Доход от реализации нетто составит (Др):
Др= 850 + 3225,4 = 4075,4 млн. руб.
Доход от реализации с учетом отчислений единым платежом по ставке 3 % — 4201,4 млн. руб. (4075,4 / (100 — 3) ×100).
Прогнозируемый объем товарооборота без НДС на планируемый период 2007 года будет равен:
/>
Товарооборот с НДС:
23871,6 / 84 ×100 = 28418,3 млн. руб.
Темп роста товарооборота организации — 125, % (28418,3 / 22636 ×100).
План товарооборота составит 28418,3 млн. руб., так как он обеспечит получение прибыли, необходимой для финансирования расходов на производственное и социальное развитие и запланированный размер прироста товарооборота.
Показатель точки безубыточности, характеризующей сумму товарооборота, необходимую для получения нулевой прибыли, можно рассчитать следующим образом:
/>. (12)
/>
Запас финансовой прочности составит:
/>. (13)
/>
Критическая величина дохода от реализации:
/>. (14)
/>