--PAGE_BREAK--2.2. Анализ источников финансовых ресурсов ООО «ПАТП №2» .
Формирование рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.[8,278]
В таблице 3 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов предприятия ООО «ПАТП №2», а так же их изменение за анализируемый период.
Как видно из расчетов, за анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 4082852 лей в начале периода до 6411867 — в конце периода, то есть темп роста составляет 157%. При этом собственные источники увеличились на 465290 лея при темпе роста 277,9%, а заемные увеличились — на 1863725 лей. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов показывает прирост и составляет 148,8%. Таким образом темп роста собственного капитала опережает темп роста, но заемный капитал несмотря на это продолжает составлять большую долю источников финансирования ООО «ПАТП №2» .
Увеличение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста текущей прибыли, которая увеличился с 89391 тыс. руб. в начале анализируемого периода до 323401 тыс. руб. в конце. Темп роста прибыли составил 361,8%.Также произошло увеличение нераспределенной прибыли прошлых лет, которое является следствием роста текущей прибыли на протяжении анализируемого периода. Увеличения уставного капитала не производилось, следовательно он не повлиял на увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов. Увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов является положительной тенденцией.
Хотя торговое предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устоичивость, но ограничивает темпы своего развития и возможности прироста прибыли на вложенный капитал (в связи с невозможностью расширения деятельности за счет использования заемного капитала).[10,17]
Доля заемного капитала в общей сумме источников уменьшились с 93,6% на 1.01.04г. до 88,7% на 1.01.06г. Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил 148,8%. Заемный капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности, а так же долгосрочных кредитов банков.
Так, сумма кредиторской задолженности на предприятии ООО «ПАТП №2» за анализируемый период увеличилась на 1602219 лей и на 1.01.06г. составила 4290994 лей. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемы период составил 159,6%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств увеличилась с 70,3% в начале анализируемого периода до 75,4% в конце. В то же время доля кредиторской задолженности в общей сумме финансовых ресурсов на 01.01.04 составила 65,9%, затем резко возросла до 79%, после снизилась до 66,9% на 1.01.06г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Здесь имеет место так называемый товарный или коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта. Это наиболее распространенный в настоящее время вид товарного кредита. Для торгового предприятия ООО «ПАТП №2» он является самой маневренной формой финансирования за счет заемных средств.[8,302]
Сумма кредиторской задолженности увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая за анализируемый период увеличилась с 2287022 л. на 1.01.04 г. до 4122219 л. на 1.01.06 г. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 96%, а на начало периода составляла 85%. Темп роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период составляет 180,2%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно высокая доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками в составе кредиторской задолженности — нормальное явление в деятельности предприятия ООО «ПАТП №2» .
В течении всего анализируемого периода ООО «ПАТП №2» частично погасило задолженность перед персоналом, которая составила на 01.01.04 77595 лей, а на конец периода 2148 лей. Темп роста отрицателен и составляет 2,8%.
Так же хотелось отметить уменьшение задолженности перед бюджетом, которая на начало анализируемого периода составила 71667 лей, а на конец 38108 лей, т.е. на 33559 лей меньше. Темп роста задолженности перед бюджетом за анализируемый период отрицателен и составляет 53,2%.
Из таблицы 3 мы видим, что у предприятия отсутствует задолженность перед персоналом по оплате труда, и перед органами социального и обязательного медицинского страхования на 01.01.06.
Следует отметить тот факт, что задолженность перед прочими кредиторами на начало анализируемого периода составляла 252491 лей, т.е. примерно 10% от суммы всей кредиторской задолженности, а на конец она сократилась до 3%.В целом темп роста по данной статье кредиторской задолженности отрицателен и составляет 50,9%.
Вторая по значимости статья в структуре заемного капитала – это долгосрочные кредиты банков. Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием процента.[18,45] Сумма долгосрочных кредитов увеличилась с 500000 лей на начало анализируемого периода до 700000 лей — в конце анализируемого периода, то есть на 200000 лей. Темп роста суммы долгосрочных кредитов составил 140%. Доля долгосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на 1.01.04г. составила 13%, и к концу анализируемого периода существенно не изменилась и составила 12%…
Долгосрочные займы — это займы учредителей предприятия, в составе трех человек, которые были внесены для развития предприятия и составили: 60% — 183600 лей – руководитель предприятия, и по 20% — 61200 лей- оставшиеся учредители, на протяжении анализируемого периода остается стабильной суммой, удельный вес долгосрочного займа по отношению ко всей сумме финансовых ресурсов постепенно снижается с 7,5% до 4,8%.
Так же появляются отсроченные обязательства по подоходному налогу, но они несущественно представленны в структуре финансовых ресурсов.
Краткосрочные займы в структуре заемного капитала третья по значимости статья, в начале анализируемого периода она составляет 326500 лей, а в конце 385000, абсолютное отклонение 58500 лей. Темп роста суммы краткосрочных займов составил 117,9%. Доля краткосрочных займов в структуре финансовых ресурсов постепенно снижается с 8% до 6% на 01.01.06.
Как видно из диаграммы 1, структура заемных источников финансовых ресурсов нельзя охарактеризовать однозначно.
Наблюдается рост задолженности по так называемой «больной статье» — кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, хотя задолженность по этой статье баланса растет быстрыми темпами, в общем
--PAGE_BREAK--§2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов S.R.L. «Gantala».
Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.[16,158]
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и эффективности управления его финансовыми ресурсами — стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.
Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товаро-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
В таблице 6 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия ООО «ПАТП №2»в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.[10,22]
Как видно из расчетов собственные оборотные средства предприятия возросли с отрицательной величины в 151411 тыс. руб. на 1.01.04г. до положительной 255864 тыс. руб. на 1.01.06г. Темп роста собственных оборотных средств составил 169%. Товаро-материальные ценности и НДС предприятия возрастали медленнее собственных оборотных средств. За анализируемый период они увеличились на 741656 тыс. руб… Темп роста текущих активов и НДС составил 127%. В то же время сумма нормальных источников формирования ТМЦ возросла к концу исследуемого периода на 2271000. Темп роста нормальных источников
Таблица 6
Характеристика финансовой устойчивости ООО «ПАТП №2»
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Абс. Отклон.
Т.Р., %
01.01.2004
01.01.2005
01.01.2006
1.Собственные оборотные средства СК-ДМА
-151,4
-7,3
255,9
407,3
-169
2. Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательстваСОС-+ДО
654,6
342,5
1264,9
610,3
193
3. Запасы ТМЦ+НДС
2743,6
3892,6
3485,2
741,7
127
4. Нормальные источники формирования товаро-материальных запасов СОС+ДО+КО
3669,9
5020,3
5940,9
2271,0
162
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств 1-3
-2895,0
-3900,0
-3229,3
-334,4
6. Излишек (недостаток) собственных ОС и долгосрочных обязательств 2-3
-2089,0
-3550,2
-2220,3
-131,3
7. Излишек (недостаток) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат 4-3
926,3
1127,6
2455,7
1529,4
формирования запасов один из самых больших из всех показателей. За анализируемый период он составил 162%.
Так же произошел рост собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств, за счет роста долгосрочных кредитов банков на конец анализируемого периода.
В таблице 7 приводится определение типа финансовой устойчивости предприятия ООО «ПАТП №2»за период с 1.01.04г. по 1.01.06г.
Таблица 7
Определение типа финансовой устойчивости ООО «ПАТП №2»
Тип финансовой устойчивости
Нормативное соотношение
01.01.2004
01.01.2005
01.01.2006
Абсолютная
СОС>ТМЦ
-151,4
-7,3
255,9
Нормальная
СОС
-151,4
-7,3
255,9
Не устойчивое положение
ТМЦ>ИФ ТМЦ
2743,6
3892,6
3485,2
Критическая
ТМЦ>ИФ ТМЦ+ПКЗ
2743,6
3892,6
3485,2
Итак, в течении всего исследуемого периода сумма собственных оборотных средств оставалась меньше суммы товаро-материальных запасов предприятия S.R.L. «Gantala», а сумма нормальных источников формирования запасов всегда превышала сумму товаро-материальных запасов. Из этого можно сделать вывод, что все три года финансовая устойчивость предприятия оставалась нормальной.
Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами. Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 8.[16,184]
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Для предприятия ООО «ПАТП №2»этот показатель в начале периода равен 0,25 и к концу периода увеличился до 0,42, при нормальном ограничении 0,7-0,1. Следовательно предприятие достаточно зависимо от кредиторов, что нельзя расценить положительно, но повышение этого коэффициента говорит о тенденции к автономии предприятия.
Таблица 8
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ПАТП №2»
1. Коэффициент автономии
Ka>=0,7-1
0,25
0,54
0,42
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Кзс
0,07
0,08
0,13
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
-
3,08
0,87
1,39
4. Коэффициент краткосрочной задолженности
-
0,09
0,09
0,16
5. Коэффициент общей задолженности
К.о.з
0,94
0,93
0,89
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
-
8,89
12,20
12,61
7. Коэффициент маневренности
Км=0,5
2,50
0,85
1,74
8. Коэффициент самофинансирования активов
К.с.ф.а>.0,5
0,06
0,07
0,11
9. Коэффициент финансирования текущих активов
К.ф.т… а>.0,5
0,18
0,07
0,21
10. Коэффициент финансирования запасов
Кф.з.
0,24
0,09
0,36
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. В начале анализируемого периода на предприятии ООО «ПАТП №2»этот показатель был равен 0,07 и увеличился к концу периода до 0,13 при нормативном ограничении 1. Хотя значение этого показателя увеличилось всего на 0,06, но большее увеличение может привести к опасному увеличению зависимости предприятия от кредиторов.
Для этого рассчитаем уровни рентабельности по следующим формулам:
Рентабельность продаж(Рп), %
Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.
Рп. =(Валовая прибыль / Выручка от реализации)*100% = (с.029 ф.2 / с.010 ф.2)*100%
Рп 2007 = (7972 / 28879)*100 = 27,6%
Рп 2008 = (8991 / 37262)*100 = 24,1%
Рп 2009 = (4350 / 32981)*100 = 13,2%
При расчете показателя используются значения переменных в пересчете на год.
За анализируемый период организация получила прибыль от продаж в 2009 году в размере 4350 тыс.руб., что равняется 13,2 % от выручки, т.е. в отчетном периоде «ПАТП-2» по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 13 копеек с каждого рубля выручки от реализации, это в два раза меньше, чем в 2007 году, когда предприятие получило прибыль в размере 27 копеек с каждого рубля выручки от реализации
Рентабельность собственного капитала(Рск), %
Демонстрирует эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.
Рск = (Чистая прибыль/Собственный капитал)*100% = [с.190 ф.2 / (с.490 ф.1 отчетн. + с.490 ф.1 баз.)*0,5]*100%
Рск 2007= [5319 / (8775 + 14095)*0,5]*100% = 46,5%
Рск 2008= [5294 / (14095 +19357)*0,5]*100% = 31,7%
Рск 2009= [31 / (19357 + 19388)*0,5]*100% = 0,16%
При расчете показателя используется величина чистой прибыли в пересчете на год и средняя величина собственного капитала за отчетный год.
За анализируемый период предприятие осталось в убытке в 2009 году в размере 31 тыс.руб., что равняется 0,16% от выручки, что значительно меньше, чем в 2007 году, когда предприятие получило чистой прибыли в размере 46 копеек с каждого рубля выручки от реализации
Рентабельность активов(Ра), %
Ра = (Чистая прибыль/Суммарные активы)*100% = [с.190 ф.2 / (с.300 ф.1 отчетн. + с.300 ф.1 баз.)*0,5]*100%
Ра 2007= [5319 / (12676 + 17787)*0,5]*100% = 34,9%
Ра 2008= [5394 / (17787 + 22993)*0,5]*100% = 26,5%
Ра 2009= [31 / (22993+22491)*0,5]*100% = 0,14%
При расчете показателя используется величина чистой прибыли в пересчете на год и средняя величина суммарных активов за отчетный год.
Рентабельность предприятия(Рпр), %
Рпр= (Чистая прибыль/Полная себестоимость)*100% = [с.190 ф.2 / (с.020 ф.1 отчетн. + с.030 ф.1)]*100%
Рпр 2007= [5319 / (12676 + 0)]*100% = 34,9%
Рпр 2008= [5394 / (17787 + 0)]*100% = 26,5%
Рпр 2009= [31 / (22993+0)]*100% = 0,14%
Обобщим полученные данные в таблице 4.
Таблица 4 – Финансовые результаты экономической деятельности ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» за 2007 – 2009 гг.
Из приведенной выше таблицы видно, что в 2009 году уровень рентабельности продаж был равен 13,2%, столько копеек приходится на один заработанный рубль. Это средний показатель, а значит, предприятию рекомендуется снизить затратность производства, либо повысить эффективность ценовой политики. Рентабельность продаж в 2009 году снизилась по сравнению с 2007 годом на 14,4 п. п. Рентабельность предприятия в 2009 году была равна 0,14%, что означает, что 0,14 копейки приходилось на один рубль затрат на производство продукции. Причем наблюдается тенденция снижения уровня рентабельности, в 2009 году по сравнению к 2007 году он снизился на 34,76%, это может привести к тому, что предприятие станет не рентабельным. Поэтому данной организации рекомендуется более эффективно использовать свои материальные и производственные ресурсы.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.
Таблица 5 — Группы активов предприятия за отчетный период, 2009 год
Активы
Пассивы
Название группы
Обозначение
Состав
Значение показателя,
тыс.руб.
Название группы
Обозначение
Состав
Значение показателя,
тыс.руб.
Наиболее ликвидные активы
А1
(стр. 260 + стр. 250)
1869
Наиболее срочные обязательства
П1
(стр. 620 + стр. 630)
1022
Быстро реализуемые активы
А2
(стр. 230 + стр. 240 + стр. 270)
358
Краткосрочные пассивы
П2
(стр. 610 + стр. 650 + стр. 660)
-
Медленно реализуемые активы
А3
(стр. 210 + стр. 220)
4583
Долгосрочные пассивы
П3
(стр. 590)
-
Трудно реализуемые активы
А4
(стр. 190 + стр. 230)
15681
Постоянные пассивы
П4
(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)
21470
Итого активы
ВА
22491
Итого пассивы
ВР
22492
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4
В данном случае соблюдаются все четыре неравенства, значит баланс считается абсолютно ликвидным.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Данные коэффициенты рассчитаны в сводной таблице 6.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и определяется по формуле:
где ПА — это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
VП — краткосрочные долговые обязательства — это итог пятого раздела баланса.
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (менее 12 месяцев) к краткосрочных обязательствам.
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности балансапредприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
Кол = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Таблица 6 — Показатели платежеспособности (ликвидности) ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие — 2».
Коэффициенты
Нормативное ограничение
На конец 2007 года
На конец 2008 года
На конец 2009 года
Отклонение 2009 к 2007 (+, -)
1.Абсолютной ликвидности
> 0,2-0,25
0,5446
0,7428
0,5964
0,0518
2.Промежуточный коэффициент покрытия (быстрой ликвидности)
> 0,1
0,5775
1,2588
0,7068
0,1293
3.Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности)
> 2,0
1,1165
1,9437
2,1729
1,0564
4.Коэффициент общей платежеспособности
> 2,0
2,9324
3,7457
3,3492
0,4168
Вывод к таблице 6:
На конец 2009 года коэффициент текущей (общей) ликвидности укладывается в норму (2,17) по сравнению с предшествующими периодами, это говорит о том, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Следует также отметить положительную динамику – в течении рассматриваемого периода коэффициент вырос на 0,23.
Значение коэффициента быстрой ликвидности в данном случае составило 0,71, это говорит о недостатке у «ПАТП-2» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Отрицательным моментом является снижение коэффициента общей платежеспособности. На конец 2009 г. по сравнению с концом 2008 года он снизился на 0,397 пункта. Но этого хватит, чтобы погасить все внешние обязательства.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя «чистых активов».
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:
1. коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
2. коэффициент автономии (финансовой независимости);
3. коэффициент маневренности собственного капитала;
4. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;
5. коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. [Приложение ]
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Собственные оборотные средства(СОС), тыс.руб.
СОС = стр.490 – стр. 190
Рисунок.3 Собственные оборотные средства.
Собственные оборотные средства за три года выросли на 3246 рублей. Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятия (Косс), который показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными активами, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение больше 0,1.
Косс = (стр.490 – стр. 190) / (стр.290)
Косс в 2007 г. = 0,104
Косс в 2008 г. = 0,485
Косс в 2009 г. = 0,539
Можно сделать вывод, финансовая устойчивость «ПАТП-2» с каждым годом улучшается.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз), показывает какая доля запасов сформирована за счет собственных средств. Нормативное значение больше 0,5.
Комз = (стр.490 – стр. 190) / (стр.210)
Комз в 2007 г. = 0,216
Комз в 2008 г. = 1,378
Комз в 2009 г. = 0,809
В данном случае коэффициент колеблется, то возрастает, то снижается. Но судя по 2009 году в сравнении с 2007 он увеличился на 36,4 %, поэтому финансовая устойчивость имеет место.
Коэффициент финансовой независимости
Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности, потенциального возникновения денежного дефицита у предприятия.
Кфн = Собственный капитал/Суммарный актив = с. 490 ф.1 / с. 300 ф.1
Кфн 2007 = 0,79
Кфн 2008 = 0,84
Кфн 2009 = 0,86
При расчете показателя используются значения переменных на конец отчетного периода.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
ДС + ДЗ
Рисунок 4 – Объем перевозки пассажиров фирмами – такси и «ПАТП №2»
Таким образом, конкуренция – это условие рыночной активности. Задавая критерии эффективности, и ориентируя рынок на поиск лучших условий хозяйствования, конкуренция обуславливает необходимость непрерывного совершенствования форм и способов хозяйствования, становясь «вечным двигателем» развития самой рыночной функции. Не столько повышение качества и сокращение затрат, но и поиск новых рынков, создание новых товаров и услуг, применение новых методов предпринимательства становятся повседневной заботой конкурентов. продолжение
--PAGE_BREAK--
2.2 Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» в виде капиталов и кредиторской задолженности
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования.
При создании ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» был сформирован в первую очередь уставный капитал. Также в организации формируются такие виды финансовых ресурсов, как:
-нераспределенная прибыль;
-кредиторская задолженность (поставщикам и подрядчикам, перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, прочие кредиторы). [28; C. 566]
Для более наглядного представления о формировании финансовых ресурсов ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» следует провести горизонтальный и вертикальный анализ Баланса данной организации.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.
Таблица 9 – Горизонтальный анализ Баланса ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» за 2007 – 2009 гг.
Показатель
На конец 2007 г.
На конец 2008 г.
На конец 2009 г.
тыс. руб.
%, раз
тыс. руб.
%, раз
тыс. руб.
%, раз
А
1
2
3
4
5
6
Актив
3/2
5/2
I Внеоборотные активы:
основные средства
13665
100,0
15986
116,99
15678
114,73
Итого по разделу I
13665
100,0
15987
116,99
15681
114,75
II Оборотные активы:
-запасы
-дебиторская задолженность
-денежные средства
1990
121
2002
100,0
-
100,0
2469
1860
2378
124,1
-
118,78
4583
346
1369
В 2,3 раза
-
68,38
Итого по разделу II
4122
100,0
7007
169,99
6810
165,21
Баланс
17787
100,0
22993
129,27
22491
126,45
Пассив
III Капитал и резервы:
-уставный капитал
-нераспределенная прибыль
293
13685
100,0
100,0
293
18979
100,0
293
18948
100,0
138,46
Итого по разделу III
14095
100,0
19388
137,55
19357
137,33
V Краткосрочные обязательства:
кредиторская задолженность
910
100,0
1161
127,58
1022
112,31
Итого по разделу V
3692
100,0
3605
97,64
3134
84,87
Баланс
17787
100,0
22993
129,27
22491
126,45
Из приведенной таблицы видно, что валюта баланса в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 26,45 %, это положительный фактор, так как он говорит о расширении организацией хозяйственного оборота. Данное увеличение произошло из-за увеличения суммы оборотных активов на 65,21 %, а именно запасов в 2,3 раза. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации либо о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Валюта баланса в пассивной части увеличилась за счет увеличения кредиторской задолженности на 12,31% и нераспределенной прибыли на 38,46%. Увеличение кредиторской задолженности на 12,31% является отрицательным фактором, так как может привести к нарушению финансовой устойчивости ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2». Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другого.
Из приведенной ниже таблицы 10 видно, что в активе баланса наибольший удельный вес занимают оборотные активы (30,28%). Наблюдается уменьшение объема денежных средств в 2009 году по сравнению с 2007 годом (на 5,17 п. п.), это положительный признак, так как деньги не должны залеживаться, они должны находится в обороте. В пассиве же баланса наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль (84,25 %), положительным фактором является снижение кредиторской задолженности по сравнению с 2007 годом (на 0,58%).
Это свидетельствует о том, что ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» уменьшает задолженность перед кредиторами. Собственный капитал компании находится на уровне 86% от общей суммы его пассивов, что говорит о высоком уровне финансовой стабильности.
Таблица 10 – Вертикальный анализ Баланса ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» за 2007 – 2009 гг.
Показатель
На конец 2007 г.
На конец 2008 г.
На конец 2009 г.
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Актив
I Внеоборотные активы:
основные средства
13665
76,83
15986
69,53
15678
69,71
Итого по разделу I
13665
76,83
15987
69,53
15681
69,72
II Оборотные активы:
— запасы
— дебиторская задолженность
— денежные средства
1990
121
2002
11,19
0,68
11,26
2469
1860
2378
10,74
8,09
10,34
4583
346
1369
20,38
1,54
6,09
Итого по разделу II
4122
23,17
7007
30,47
6810
30,28
Баланс
17787
100,0
22993
100,0
22491
100,0
Пассив
III Капитал и резервы:
— уставный капитал
-нераспределенная прибыль
293
13685
1,65
76,94
293
18979
1,27
82,54
293
18948
1,303
84,25
Итого по разделу III
14095
79,24
19388
84,32
19357
86,07
VКраткосрочные обязательства:
кредиторская задолженность
910
5,12
1161
5,05
1022
4,54
Итого по разделу V
3692
20,76
3605
15,68
3134
13,94
Баланс
17787
100,0
22993
100,0
22491
100,0
Рассмотрим каждый вид финансовых ресурсов ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» в динамике.
Уставный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации.
Для обеспечения деятельности Общества образуется Уставный капитал. Размер уставного капитала 136903,83 рублей.
Уставной капитал распределяется между участниками следующим образом.
Таблица 11 — Распределение уставного капитала между учредителями
Доля в уставном капитале дает право голоса на общем собрании участников, а также иные права, предусмотренные Уставом и настоящим договором, ее владельцу, с момента фактической оплаты.
Доля в уставном капитале оплачена полностью. Дочерних и зависимых обществ организация не имеет.
Кредиторская задолженность — задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.
Другими словами кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. [39; C. 24]
Задолженность поставщикам и подрядчикам – это задолженность за поставленные материалы, сырье или же топливо, задолженность за предоставленные или выполненные работы и услуги. Задолженность перед персоналом – это задолженность перед персоналом организации по выдаче заработной платы, отпускных и т. д. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами – это задолженность по взносам в фонд обязательного медицинского страхования, в пенсионный фонд, в фонд социального страхования от несчастных случаев. Задолженность по налогам и сборам – это задолженность организации перед государством по различным видам налогов, таких, как: налог на имущество юридических лиц, налог на прибыль, налог на добавленную стоимость и т. д.
Рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности в ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» (таблица 12).
Таблица 12 — Состав и структура кредиторской задолженности в ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» за 2007 – 2009 гг.
Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности в 2009 году занимает задолженность перед персоналом 74,85%. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам составляет 3,03% от общей суммы кредиторской задолженности, задолженность по прочим кредиторам 1,66%, к ним относитсязадолженность: перед подотчетными лицами, по авансам, полученным от покупателей, по добровольному страхованию, по депонированной зарплате, перед учредителями по выплате доходов и т.д., перед государственными внебюджетными фондами – 1,37%, она имеет наименьший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности.
Общая сумма кредиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 12,31%. Это связано в первую очередь с увеличением такого показателя, как задолженность перед персоналом на 41,67%, что свидетельствует о несвоевременных расчетах организации со своими подчиненными, т. е. о задержке заработной платы работникам данной организации.
Одно из направлений использования финансовых ресурсов ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» — это пополнение оборотных средств.
Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных средств и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии: снабжения, производства, сбыта, финансирования. Они постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции.
В ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» имеются в наличии такие виды оборотных средств как:
— производственные запасы – предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары и т. д.);
-дебиторская задолженность – долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;
— денежные средства. [28; С. 325]
Таблица 13 – Состав и структура оборотных средств ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» за 2007 – 2009 гг.
Оборотные средства
2007 г
2008 г
2009 г
2009 г. к 2007 г., %, раз
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу
Запасы
1990
48,28
2469
35,24
4583
67,30
В 2,3 раза
Дебиторская задолженность
121
2,94
1860
26,55
346
5,08
В 2,85 раза
Краткосрочные финансовые вложения
9
0,22
300
4,28
500
7,34
В 55,5 раз
Денежные средства
2002
48,57
2378
33,94
1369
20,1
68,38
Прочие оборотные активы
-
-
-
-
12
0,18
-
Итого
4122
100,0
7007
100,0
6810
100,0
165,21
Наибольший удельный вес в общей сумме оборотных средств занимают запасы 67,3%. Дебиторская задолженность составляет 5,08% от общей суммы оборотных средств организации, а денежные средства составляют 20,1% от общей суммы оборотных средств.
Наблюдается увеличение в 2009 году по сравнению с 2007 годом суммы оборотных активов предприятия на 65,21%, а именно увеличения стоимости запасов в 2,3 раза (что может свидетельствовать об увеличении объема запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары и т. д.) и дебиторской задолженности почти в 3 раза (это говорит об уменьшении наличных денежных средств в кассе и на расчетном счете организации).
Дебиторская и кредиторская задолженность — неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар. То есть между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты обычно проходит некоторое количество времени.
С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.
С другой стороны при не возврате организации дебиторской задолженности, она теряет собственные средства. Поэтому превышение дебиторской задолженности над кредиторской считается отрицательным фактором. [46]
Таблица 14 – Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей в ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» за 2007 – 2009 гг.
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г.
2009 г. к 2007 г.,
(+/-)
2009 г. к 2008 г., (+/-)
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
910
4122
1161
7007
1022
6810
+112
+2688
-139
-197
Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской, раз
4,53 раза
6,04 раза
6,66 раза
Х
Х
Из приведенной выше таблицы видно, что кредиторская задолженность организации почти в 6,6 раз больше дебиторской. Однако положительным фактором является уменьшение дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 139 тыс. руб., что свидетельствует о возврате дебиторами средств организации в течение года.
Отрицательным фактором является увеличение кредиторской задолженности на 2688 тыс. руб., однако темп роста ее уменьшаеться (в 2008 году по сравнению с 2007 годом кредиторская задолженность увеличилась на 2885 тыс. руб., а в 2009 по сравнению с 2007 годом увеличилась лишь на 2688 тыс. руб.). Это говорит о том, что предприятие активно использует привлеченные средства и кредитуется за счет поставщиков, работников, бюджета государства и т. д., что может привести к ухудшению отношений с поставщиками вплоть до их отказа в предоставлении услуг.
Несвоевременная выплата заработной платы работникам может привести к намеренному застою производства, а, следовательно, к убыткам. Несвоевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами государства может привести к обязанности выплатить различные пени и штрафы. Поэтому, ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» рекомендуется максимально снизить кредиторскую задолженность.
В целом можно сделать вывод, что ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» активно пользуется кредиторской задолженностью. Что может негативно сказаться на его финансовой устойчивости. Предприятию рекомендуется снизить кредиторскую задолженность за счет внутренних финансовых ресурсов. Также отрицательным фактором является рост дебиторской задолженности, так как он говорит о несвоевременных расчетах покупателей с организацией. Поэтому ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» следует пересмотреть политику расчетов с покупателями, например, увеличить штрафные санкции за несвоевременную оплату.
Положительным фактором является превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью. Так как всегда существует риск невозврата дебиторской задолженности. продолжение
--PAGE_BREAK--
2.3 Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» в виде прибыли предприятия
В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.
В таблице 15 представлен анализ формирования чистой прибыли.
Таблица 15. Анализ формирования чистой прибыли, 2009 г.
Вывод к таблице 15: В целом на предприятии наблюдается уменьшение валовой прибыли на 4641 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2008 г. Это говорит об отрицательной тенденции развития ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие — 2», т. е. предприятие работает в убыток.
Также наблюдается уменьшение валовой прибыли произошло за счет уменьшения выручки от продажи на 4281 тыс.руб. в 2009 г., если сравнить себестоимость выпускаемой продукции, то она в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 360 тыс. руб. или на 10,93%. В целом же, на протяжении исследуемого периода наблюдается спад прибыли, предприятие находиться в убытке, чистая прибыль фирмы уменьшилась на 5325 тыс. руб. или на 14,11%, это связано с кризисной ситуацией в стране.
Оценим тенденции изменения в имущественном и финансовом положении организации. Выполним аналитическую группировку актива и пассива баланса в таблице 16 и таблице 17.
Таблица 16 — Аналитическая группировка статей актива баланса
Группировка статей
Коды строк
Абсолютные величины
Относительные величины, %
на начало года
конец года
изменение (+, -)
на начало года
конец года
изменение (+, -)
Темп роста
1. Внеоборотные активы
с. 190+230
15987
15681
-306
69,592
69,721
0,192
98,08
1.2. Основные средства
с.120
15986
15678
-308
69,525
69,707
0,182
98,07
2. Оборотные активы
с.290-216-244-230
6921
6773
-148
30,1
30,114
0,014
97,86
2.1. Запасы
с.210-216-215+220
2383
4546
2163
10,364
20,213
9,849
190,77
2.1.1. Сырье и материалы
с.211
2383
4546
2164
10,359
20,213
9,854
190,85
2.1.3 Затраты в незавершенном производстве
с.213
0,00
0,00
0,00
######
2.1.4 Готовая продукция и товары
с.214
0,00
0,00
0,00
######
2.1.6. Налог на добавленную стоимость (НДС)
с.220
0,00
0,00
0,00
######
2.2. Дебиторская задолженность
с.240+215-244
1860
346
-1514
8,089
1,538
-6,551
18,6
2.4. Денежные средства
с.260
2778
1369
-1409
12,081
6,087
-5,994
49,28
3. Стоимость имущества
с.300-216-244
22907
22454
-453
99,626
99,835
0,209
98,02
Проанализировав данные таблицы 4, видим, что в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась валюта баланса на 453 тыс. руб. или на 1,98%.
Рассмотрим актив баланса. Наблюдается уменьшение в 2009 г. по сравнению с 2008 г. внеоборотных активов на 306 тыс. руб. или 1,92%. Это говорит о том, что предприятие не использует свои возможности в работе в полной мере, данные средствам пошли на погашение задолженности.
Снизилась дебиторская задолженность в ООО «ПАТП – 2» до 346 тыс. руб. в 2009 году, по сравнению с 2008 годом снизилась на 1514 тыс. руб.или 18,6%. Это является положительным моментом в работе предприятия, так как процесс оборачиваемости оборотных средств приходит в норму.
Таблица 17 — Аналитическая группировка статей пассива баланса
Делая вывод по таблице статей пассива баланса в «ПАТП-2» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. значительно увеличились собственные средства на 276 тыс. руб. или 8,12%, а чистый оборотный капитал наоборот уменьшился на 1948 тыс. руб. или 2,8 %. Следовательно, можно сделать вывод о нестабильности в работе предприятия. Но как говорилось уже выше, уменьшилась и кредиторская задолженность в 2009 г. на 139 тыс. руб. или 11,97%. Одним из направлений улучшения данной ситуации является составление графика погашения дебиторской задолженности.
Одним из источников финансовых ресурсов является нераспределенная прибыль. Рассмотрим особенности ее формирования и использования в ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2».
Прибыль — это превышение в денежном выражении доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и сбыт этих товаров и услуг.
Это один из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого и осуществляется предпринимательская деятельность.
Убыток в свою очередь – это выраженные в денежной форме потери; уменьшение материальных и денежных ресурсов в результате превышения расходов над доходами. [53]
Для анализа формирования и использования прибыли используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках. Для начала следует рассмотреть показатели формирования прибыли.
в 170 раз
Наблюдается увеличение суммы выручки от реализации продукции в 2009 году по сравнению с 2007 на 14,2%, однако прибыль от продаж снизилась на 77%, что связано с ростом производственной себестоимости реализованной продукции на 36,95%. Снижение прибыли от продаж повлекло за собой снижение чистой прибыли.
Для анализа структуры отчета о прибылях и убытках в текущем состоянии, необходимо провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках. Для этого выручку от реализации продукции возьмем за 100 %, а каждую статью отчета представим в виде процентной доли от выручки.
Таблица 19 – Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2007 – 2009 гг.
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г.
тыс. руб.
%, раз
тыс. руб.
%, раз
тыс. руб.
%, раз
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
28879
100,0
37262
100,0
32981
100,0
Производственная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб
20907
72,4
28271
75,87
28631
86,81
Валовая прибыль
7972
27,6
8991
24,13
4350
13,19
Прочие расходы
1045
3,62
1276
3,42
1757
5,33
Прибыль (убыток) до налогообложения
5319
18,42
5294
14,21
31
0,09
Текущий налог на прибыль
-
-
-
-
-
-
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.
5319
18,42
5294
14,21
-31
0,09
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2». За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, создаются резервные и страховые фонды и т. д. При распределении чистой прибыли необходимо добиться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:
— требуемого объема инвестиций для производственного развития;
-необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.
Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, в ООО «Пассажирское автотранспортное предприятие № 2» можно разделить на внешние и внутренние.
Внешние факторы:
-правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
— система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
-рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;
-стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).
Внутренние факторы:
-уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на социальные программы и др.;
-наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;
-необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;
-уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;
-наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);
-текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли. [24; С. 251]
В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета по каждому направлению использования прибыли.
--PAGE_BREAK--3.1 Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами предприятия.
Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:[12,35]
- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- максимизация рыночной стоимости фирмы;
- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
- рост объемов производства и реализации;
- максимизация прибыли;
- минимизация расходов;
- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.
Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер, как на предприятии ООО «ПАТП №2» .
Управление финансовыми ресурсами фирмы, ввиду многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.
Такая практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве молдавских предприятий. Но руководителю предприятия следует принять во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может.
Главное в работе бухгалтера — способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.
Совсем другое требуется от финансового менеджера. [7,154] Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.
Сопоставляя особенности двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе — балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа.
Сегодня предприятие при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы:
- если руководитель — профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;
- руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.
Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям.
Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.
Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.
В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала.
Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом [12,512]:
- Общий финансовый анализ и планирование;
- Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
- Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
- активов предприятия и источников их финансирования;
- величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
- источников дополнительного финансирования;
- системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку:
- объема требуемых финансовых ресурсов;
- формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
- степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
- стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
- риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).
Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:
- бухгалтерская отчетность;
- сообщения финансовых органов;
- информация учреждений банковской системы;
- информация товарных, фондовых, валютных бирж;
- прочая информация.
Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.
продолжение
--PAGE_BREAK--3.2 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение товара направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.[11,56]
В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки товаров и изделии; товары и изделия продаются в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала.
Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно — повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.
Экономический и операционный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита товара при неожиданно высоком спросе.
Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:
- планирование закупок необходимых товаров;
- использование современных складов;
- совершенствование прогнозирования спроса;
- быстрая доставка товаров покупателям (как оптовым, так и розничным).
Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.). [13,304]
Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая, что:
- покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования;
- покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;
- в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям (факторинг), для злостных неплательщиков существует Арбитражный суд РМ.
Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.
Существуют четыре метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ, метод уменьшающегося остатка, куммулятивный метод. [5,143] Все сроки эксплуатации основных средств и нематериальных активов указаны в Каталоге ОС и НА, разработанном статистическими органами РМ в 2003 году.[4,20]
Равномерное списание базируется на нормативном сроке службы основных средств, нормы амортизационных отчислений устанавливаются исходя из физического и морального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств.
Периодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие в реальными экономическими условиями. Чем выше уровень инфляции, тем чаще требуется такая переоценка.
Второй метод начисления амортизации — на объем выполненных работ. Он основан на допущении, что износ тем больше, чем больше объем выполненных работ, т.е. амортизация является исключительно результатом эксплуатации объекта. Период времени при этом не имеет значения.
Третий метод – куммулятивный — по сумме чисел. По этому методу износ определяется как произведение расчетного коэффициента и изнашиваемой стоимости объекта, указанный коэффициент рассчитывается отношением количества лет оставшихся до конца службы клиента (в обратном порядке) к колчеству лет составляющих срок его службы — куммулятивное число.
Четвертый метод – метод уменьшающегося остатка, предусматривает начисление амортизации от остаточной стоимости объекта, т.е первоначальная стоимость минус накопленный износ. Этот метод начисления амортизации используется на предприятии ООО «ПАТП №2».Этот метод наряду с предыдущим относится к ускоренной амортизации. Ускоренная амортизация — предусматривает, что основная сумма амортизации начисляется в первые годы эксплуатации. Это не только позволяет ускорить обновление основных фондов, но и является методом снижения инфляционных потерь. Метод ускоренной амортизации обеспечивает быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет фактора времени. Однако политика ускоренной амортизации ведет к повышению себестоимости, а следовательно, и цены реализации.
Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.
Считается аксиомой, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить удовлетворительную отдачу от вложений. Гибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха. Обычно легче договориться о краткосрочных займах, чем о средне- и долгосрочных. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов (например, программы зарубежной экспансии).
Чем более конкурентна отрасль, тем больше давление на ее участников в части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооружений, исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих направлений, вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше. Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях поведения потребителей, в нерегулярности предпринимательского цикла, конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно сопровождают процесс определения прибыли. При осуществлении управления финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).
продолжение
--PAGE_BREAK--§3.3Мероприятия по повышению эффективности финансовых ресурсов предприятия ООО «ПАТП №2» .
Выводы и предложения
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.
I.Нормативно-законодательные акты
1. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – Владивосток: Изд-во «Лаинс», 2009. – 568 с.
2. О внесении изменений в главы 21, 23, 24, 25 и 26 части второй Налогового Кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства РФ о налогах и сборах: Федеральный закон от 22 июля 2008 г. № 158-ФЗ // Рос. газета. — 2008. — 30 июл. – 35 с.
3. О внесении изменения в статью 5 Федерального Закона «О внесении изменений в часть первую Гражданского Кодекса Российской Федерации отдельные законодательные акты Российской Федерации»: Федеральный закон от 17 декабря 2009 г. № 310-ФЗ – Режим доступа: www.consultant.ru
4. О внесении изменений в часть первую Гражданского Кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. № 312-ФЗ – Режим доступа: www.consultant.ru
5. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ – Режим доступа: www. cliff.ru
II. Учебники и учебно-методическая литература
6. Государственное регулирование рыночной экономики / Под ред. В. И. Кушлина, Н. Л. Волгина. – М.: Московская правда, 2005. – 205 с.
7. Гурков, И. Б. Обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики: теория и методология исследования / И. Б. Гурков. — М.: ИД «Финансы и кредит», 2008. – 216 с.
8. Евстигнеев, Е. Н. Основы налогового планирования / Е. Н. Евстигнеев. – СПб.: Питер, 2008. – 365 с.
9. Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности / О. В. Ефимова, М. В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. – 325 с.
10. Золотарева, А. Б. Проблемы налоговой системы России: теория, опыт, реформа / А. Б. Золотарева, Е. В. Серова, И. Г. Храмова. – М.: Ин-т экономики переходного периода, 2008. – 355 с.
11. Ковалев, В. В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Изд-во Проспект, 2006. – 289 с.
12. Ковалева, А. М. Финансы фирмы / А.М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. – М.: Инфра-М, 2009. – 209 с.
13. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева; под ред. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.
14. Лапуста, М. Г. Предпринимательство: Учебник / М. Г. Лапуста. – М.: Инфра-М, 2008. – 543 с.
15. Лещенко, М. И. Основы лизинга: учеб. пособие для вузов / М. И. Лещенко. -М.: Финансы и статистика, 2008. — 334 с.
16. Лизинг: экономические правовые основы: учеб. пособие для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. / Н. М. Коршунов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 190с.
17. Мазур, И. И. Управление качеством: Учебное пособие / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро. – М.: Финстатинформ, 2008. – 302 с.
18. Малявина, А.В. Лизинг и антикризисное управление / А.В. Малявина, Н. Б. Пашина, С. А. Попов. — Москва.: Экзамен, 2008. – 326 с.
19. Павлова, Л. Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. / Л. Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 458 с.
20. Раицкий, К. А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – 2-е изд. / К. А. Раицкий. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2007. – 696 с.
21. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь. – 2-е изд., исправ. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 215с.
22. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд. перераб. и доп. / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 512 с.
23. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – 2-е изд. / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 354 с.
24. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 456 с.
25. Соколова, Н. Н. Методические указания по подготовке выпускных (дипломных) квалификационных и курсовых работ: учебно-метод. Пособие для студентов эконом. специальностей / Н. Н. Соколова. – Владивосток: Изд-ва Дальневост. ун-та, 2009. – 55с.
26. Тихомиров, Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятий: учебник для студ. вузов / Е. Ф. Тихомиров. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 384 с.
27. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / под ред. акад. Г. Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
28. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О. В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 601 с.
Ш. Монографии
29. Гурков, И.Б. Стратегический менеджмент организации / И.Б. Гурков — М.: ТЕИС, 2008. — 239 с.
IV. Статьи научных сборников и периодических изданий
30. Байбурина, Э. Р. Методы анализа интеллектуального капитала для современного устойчивого развития компании // Корпоративные финансы. — 2007. — № 3. — С. 85-101.
31. Болычев, О. Методики управления налогами на предприятии // Финансы. – 2009. — №4. – C. 30–33.
32. Гурков, И. Б. Конкурентоспособность и инновационность российских промышленных предприятий: взаимосвязи и влияние государственной экономической политики (по результатам массового опроса руководителей промышленных предприятий) // Вопросы экономики. — 2005. — №2. – С. 54-58.
33. Дятлов, А. Н. Роль менеджера в управлении стратегическими изменениями // Бизнес-образование. — 2008. — № 2 — С. 49-64.
34. Емельянов, А. М. Основные этапы эволюции концепций управления стоимостью компаний. / А. М. Емельянов, Е. А. Шакина // Корпоративные финансы. — 2008. — № 4. — С. 79-87.
35. Костыгин, Д. Лукавая реклама кредита // Экономический вестник Ростовского государственного университета. — 2008. — №1. — С. 135-136.
36. Левчаев, П. А. Инновационная направленность роста российского бизнеса // Финансы и кредит. – 2009. – № 34. – С. 24-30.
37. Максименко, О. Кредитозаменитель. Лизинг // Финанс. – 2009. — №10. — С. 42-44.
38. Матросов, Ю. Глобальная конкуренция ворвалась в сферу налогообложения // Экономический вестник Ростовского государственного университета. — 2009. — № 1. — С. 150-151.
39. Осадшая, О. Рациональность с помощью лизинга / О. Осадшая, Э. Кучеров, Д. Филиппов // Финанс. – 2009. — № 20. – С. 24-25.
40. Салькова, О. С. О налогообложении предприятий // Финансы. – 2008. — №4. – C. 37–41.
41. Титов, В. В. Влияние налоговой системы на инвестиционные возможности и эффективность деятельности предприятия // Регион: экономика и социология. — 2008. — № 2. — С. 164-175.
42. Третьяк, О.А. Своеобразие отношенческого подхода к стратегическому управлению // Российский журнал менеджмента. — 2009. — № 3. — С. 61-64.
43. Ходарев, А. Как привлечь заемные средства // Генеральный директор. – 2009. — №3. – С 37-41.
44. Шульга, А. Как управлять финансами в условиях кризиса // Генеральный директор. – 2008. — №12. – С 30-33.
V. Электронные ресурсы
45. Административно-управленческий портал. – Режим доступа:
46. Бизнес – справочник. – Режим доступа: www.gde24.ru
47. Официальный сайт газеты «Наше Приморье». – Режим доступа: www.nasheprimorye.ru
48. Официальный сайт журнала «Финансовые исследования». — Режим доступа: www.finis.rsue.ru
49. Портал «Бухгалтерский учет и налоги». – Режим доступа: www.businessuchet.ru
50. Портал «Субсчет.РУ». – Режим доступа: www.subschet.ru
51. Федеральный образовательный портал «Экономика. Социология. Менеджмент». – Режим доступа: www.ecsocman.edu.ru
52. Центр юриспруденции и бухгалтерского учета. – Режим доступа: www.jbcentr.ru
53. Экономико-правовая библиотека. – Режим доступа: www.vuzib.net
Приложение 5
Анализ услуг предоставляемых ООО «ПАТП №2»
Наименование
перевозок
2007 г
2008 г
2009 г
Абсолютные
отклонения
Относительные отклонения
2008г/
2007 г
2009г/
2008г
2008г/
2007 г
2009г/
2008г
Общий пробег
тыс. км в т. ч.
835,5
838,4
780,8
2,9
-57,6
0,3%
— 6,9%
— город
453,9
509,3
458,8
-55,4
— 50,5
12,2%
-9,9%
— пригород
381,2
323,7
321,3
-57,5
-2,4
-15,1%
— 0,7%
— заказные
0,4
5,4
0,7
55
— 4,7
1250%
— 87%
Перевезено пассажиров всего тыс. чел.
в т. ч.
4826,3
4059,3
3707,7
— 767
— 351,6
— 15,9%
— 8,7%
— город
3688,0
3050,1
2834,1
— 637,9
— 216
— 17,3%
— 18,9%
— пригород
1138,2
1007,6
873,3
— 130,6
— 134,3
— 11,5%
— 13,3%
— заказные
0,2
1,6
0,3
1,4
— 1,3
700 %
— 81,3%
Пассажирооборот
всего. тыс. пасс. км.
в т. ч
17808,3
15300,6
13927,1
— 2507,7
— 1373,4
— 14,1%
— 9%
— город
8154,8
6812,5
6493,8
— 1342,3
— 318,7
— 16,5%
— 4,7%
— пригород
9648,7
8407,6
7417,5
— 1241,1
— 990,1
— 12,9%
— 11,8%
— заказные
4,8
80,5
15,8
75,7
— 64,7
1577%
— 80,4%
Доходы всего
тыс. руб. в т. ч
21753
23656,7
28836,1
1903,7
5179,4
8,8%
21,9%
— город
13867,2
15873
19685,9
2005,8
3812,9
14,5%
24%
— пригород
7875,3
7612,9
9121,0
— 262,4
1508,1
-3,3%
19,8%
— заказные
10,5
170,8
29,2
160,3
— 141,6
1526,6%
— 82,9%
продолжение
--PAGE_BREAK--
--PAGE_BREAK--