--PAGE_BREAK--Глава 1. Анализ финансового состояния ООО «Сибнефтегазмонтаж»1.1. Предварительное чтение баланса
Финансовый анализ начинается с предварительного ознакомления с бухгалтерской отчётностью и, прежде всего, с балансом. Балансу присущи некоторые внутренние взаимосвязи, которые необходимо проверить с первую очередь.
Сумма итогов пассивов баланса характеризует средства предприятия по источникам образования, а сумма итогов активов – по составу и размещению средств. Поэтому сумма итогов разделов актива баланса должна быть равной сумме итогов разделов пассива баланса, т.е.:
А(I+II)=П(III+IV+V)
На начало года (29924+89304)=(16058+50000+53170)
На конец года (24913+90269)=(21093+0+94089)
На анализируемом предприятии данное равенство выполняется как на начало, так и на конец отчётного периода, т.е. баланс, составлен, верно.
Традиционный подход к определению удовлетворительности структуры баланса предполагает, что часть оборотных активов должна формироваться за счёт собственных источников средств. Следовательно, должны соблюдаться следующие взаимосвязи:
A(I)П(IV+V)
н.г.= 29924
к.г.= 24913>21093 к.г.= 90269
Данное предприятие работает не стабильно, т.к. не равенства на конец года не выполняются.
Общая оценка финансового положения предприятия может быть дана на основе оценки следующих показателей:
1. Коэффициент роста валюты баланса (kрвб):
kрвб = ВБ(2008) / ВБ(2007) = 115182/119228 = 0.97
Изменение валюты баланса в 2008 году по сравнению с 2007 годом в 0.97 раза свидетельствует об ухудшении производственных возможностей предприятия.
2. Коэффициент роста выручки от реализации (kрвр):
kрвр= Вр(2008) / Вр(2007) = 440063/206883= 2.12
Увеличение выручки от реализации в 2008 году по сравнению с 2007 годом в 2.12 раза свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии.
3. Коэффициент роста прибыли от реализации (kрпр):
kрпр= Пр(2008) / Пр(2007) = 18224/17727 = 1.03
Увеличение прибыли от реализации в 2008 году по сравнению с 2007 годом в 1.03 раза свидетельствует о эффективности деятельности предприятии.
На основе предварительной общей оценки финансового состояния предприятия можно сказать, что kрвб меньше kрвр, что свидетельствует об улучшении использования средств, но вместе с тем, не превышает темпов роста kрпр, что в целом свидетельствует об эффективной деятельности предприятия.
1.2. Анализ источников средств предприятия
Финансовая устойчивость предприятия и риск несвоевременности расчетов существенно зависят от источников средств, поэтому их структура должна быть тщательно изучена (табл. 1.2.1).
Таблица 1.2.1
Анализ структуры источников средств организации
Показатели
На начало года
На конец года
Изменение за год
Всего источников средств в.т.ч.
119228
115182
-4046
Собственные средства
16058
21093
5035
Заёмные средства
103170
94089
-9081
Долгосрочные обязательства
50000
-
-50000
Краткосрочные кредиты и займы
16805
50000
33195
Кредиторская задолженность
36365
44089
7724
На анализируемом предприятии произошло уменьшение источников средств на 4046, в основном это произошло за счёт уменьшения заёмных средств в отчётном периоде на 9081, несмотря на то, что краткосрочные кредиты и займы возросли на 33195, а кредиторская задолженность – на 7724, долгосрочные обязательства сократились на 50000. В отчётном периоде произошло увеличение собственных средств на 5035 в основном за счёт нераспределённой прибыли.
При анализе источников средств предприятия рассчитывают следующие коэффициенты:
1. Коэффициент автономии
Ка = Собственный капитал/Валюта баланса
н.г.=16058/119228 н.г.=0.13
к.г.= 21093/115182 к.г.=0.18
Рассчитанный коэффициент показывает, что финансовая не зависимость к концу года увеличилась на 4%, свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счёт собственных средств в начале года на 13%, а в конце на 18%. Если исходить из того, что нормальное значение коэффициента равно 0.5 и более, то это говорит о низкой финансовой независимости организации от внешних источников.
2.Коэффициент финансовой зависимости
Кфз = Заёмный капитал/Валюта баланса
н.г.= 103170/119228 н.г.=0.87
к.г.= 94089/115182 к.г.=0.82
Из рассчитанного коэффициента видно, что удельный вес заемных средств в общей сумме источников на начало года занимал 87%, а к концу года финансовая зависимость уменьшается до 82%, это свидетельствует о сильной финансовой зависимости предприятия от заёмных средств.
3.Коэффициент финансового риска
Кфр = Заёмный капитал/Собственный капитал
н.г.= 103170/16058 н.г.=6.42
к.г.= 94089/21093 к.г.=4.46
Рассчитанный коэффициент показывает, что на 1 рубль собственных средств предприятие привлекало на начало года 6.42 рубля, а на конец года 4.46 рублей заёмных средств, несмотря на незначительное уменьшение показателя к концу года это свидетельствует о том, что финансовая независимость предприятия является критической, так как коэффициент больше 1.
4.Коэффициент обеспеченности долга
Код = Собственный капитал/ Заёмный капитал
н.г.= 16058/103170 н.г.=0.16
к.г.= 21093/94089 к.г.=0.22
С помощью коэффициента видно, что каждый рубль задолженности предприятия в начале года имел обеспечение 16 копеек, а концу года обеспеченность увеличилась до 22 копеек.
5. Коэффициент краткосрочной задолженности
Ккз = Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолжность/ Заёмный капитал
н.г. = 53170/103170 н.г.=0.5
к.г.= 94089/94089 к.г. = 1
Коэффициент характеризует краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании. Значение данного коэффициента показывает, в какой степени предприятие полагается на краткосрочное финансирование. Это имеет важное значение, т.к. ставки процентов по краткосрочным кредитам часто меняются, и предприятие не может планировать сумму прибыли по операциям, проводимым за счёт краткосрочных финансовых ресурсов. В 2007 году в общей сумме задолженности ООО «Сибнефтегазмонтаж» 50% приходилось на краткосрочные заёмные средства, в 2008 году их доля составила 100%.
Таким образом, высокие значения коэффициента говорят о том, что основная сумма задолженности представляет собой краткосрочные заемные средства.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.3. Анализ имущества предприятия
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении капитала в конкретное имущество и материальные ценности. Правильное размещение средств предприятия между внеоборотными и оборотными имеет большое значение для повышения эффективности деятельности предприятия. Все активы сгруппированы в балансе по степени их ликвидности в порядке её ускорения.
Общая оценка состава, структуры и изменений имущества предприятия даётся на основе следующих данных (табл. 1.3.2):
Таблица 1.3.2
Оценка состава, структуры и изменений имущества организации
Показатели
На начало года
На конец года
Изменение за год
Всего имущества в. т.ч.
119228
115182
-4046
Внеоборотные активы
в % к имуществу
29924
25.1
24913
21.63
-5011
-3.47
Оборотные активы
в % к имуществу: из них
89304
74.9
90269
78.37
965
3.47
Материальные оборотные средства
в % к оборотным активам
12052
13.5
19240
21.31
7188
7.81
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
1493
247
-1246
в % к оборотным активам
1.67
0.28
1.39
Дебиторская задолженность
в % к оборотным активам
75744
84.83
70782
78.41
-4962
-6.42
Из данной таблицы видно, что имущество предприятия в отчётном периоде уменьшилось на 4042, это произошло за счёт уменьшения внеоборотных активов на 5011. В отчётном периоде, несмотря на уменьшение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 1246, а так же дебиторской задолженности на 6.42%, произошел рост оборотных активов на 965, за счет роста материальных оборотных средств на 7188. Это улучшает производственную деятельность предприятия, так как оно полностью обеспеченно материальными ресурсами. В связи со спецификой деятельности организации – монтаж металлических строительных конструкций – на предприятии большую часть составляют оборотные активы 78.37% на конец года.
Важнейшей частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности предприятия.
Производственные возможности предприятия можно проанализировать по следующим данным (табл. 1.3.3)
Таблица 1.3.3
Анализ производственных возможностей предприятия
Показатели
На начало года
На конец года
Изменение за год
Основные фонды по остаточной стоимости
24906
24703
-203
Сырьё и материалы
10459
17820
7361
НЗП
-
-
-
Итого производственных возможностей
35365
42523
7158
Всего имущества
119228
115182
-4046
Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия в %
29.66
36.92
7.26
На анализируемом предприятии к концу года увеличились сырьё и материалы на 7361, зато уменьшились основные средства на 203, у данного предприятия отсутствуют затраты на НЗП и всё это привело к увеличению производственных возможностей на 7158. Произошло увеличение производственных возможностей в имуществе предприятия на 7.26 и показатель к концу года составил 36.92%.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.4. Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности, состоянием производственного потенциала.
Осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других потребностей осуществляется за счёт собственных средств, а при их недостатке – за счёт заёмных.
Соотношение этих источников показывает существо финансовой устойчивости предприятия. Обеспеченность предприятия источниками формирования средств является основным критерием оценки финансовой устойчивости.
В связи с этим показатели, характеризующие финансовую устойчивость, можно объединить в две группы:
— показатели, характеризующие состояние оборотных средств;
— показатели, характеризующие структуру капитала.
I. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определёнными видами источников: собственными источниками средств, кредитами банка, кредиторской задолженностью.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Для расчёта этих показателей составляется
свернутый (уплотнённый) баланс предприятия (табл. 1.4.4).
Таблица 1.4.4
Свёрнутый (уплотненный) баланс предприятия
Актив
2007 год
2008 год
Пассив
2007 год
2008 год
1. Основ. ср-ва и вложения (190)
29924
24913
4. Собствен.
капитал (490+640+650)
16058
21093
2. Запасы и
затраты (210)
12052
19240
5. Расчёты и
пр. активы
(620+630+660)
36365
44089
3. Ден. ср-ва, расчёты
и пр. активы
(290-210)
77252
71029
6. Кредиты и
др. заёмные
ср-ва (590+610)
66805
50000
3.1. Ден. ср-ва и краткосроч.
фин. вложения
(250+260)
1493
247
6.1. Краткоср.
кредиты и займы (610)
16805
50000
3.2. Расчёты и пр. активы
(220+230+240+270)
75759
70782
6.2. Долгосроч.
обязательства
(590)
50000
Баланс (300)
119228
115128
Баланс (300)
119228
115128
При оценке финансовой устойчивости рассчитывают ряд абсолютных и относительных показателей. Рассчитаем абсолютные показатели, характеризующие состояние оборотных средств:
а) наличие собственных оборотных средств
НСОС= Собственный капитал – Внеоборотные активы
н.г. = 16058 – 29924 н.г. = -13866
к.г. = 21093 – 24913 к.г. = -3820
б) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат
НСОиДЗИ = Собственный капитал – Внеоборотные активы +Долгосрочные обязательства
н.г. =16058 – 29924 + 50000 н.г. =36134
к.г. = 19021 – 19028 + 0 к.г. = -3820
в) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОВОИ = Собственный капитал – Внеоборотные активы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и Займы
н.г. = 16058 – 29924 + 50000 + 16805 н.г. = 52939
к.г. = 19021 – 19028 + 0 + 50000 к.г. = 46180
К каждому из трёх перечисленных выше показателей наличие источников формирование запасов затрат соответствует 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источники их формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств
(+),(-)СОС= НСОС — Запасы
н.г.= -13866 – 12052 н.г.= -25918
к.н.= -3820 – 19240 к.г.= -23060
Степень обеспеченности СОС = НСОС: Запасы
н.г. = -13866: 12052 н.г. = 1.15
к.г. = -3820: 19240 к.г. = 0.64
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирующих запасы и затраты
(+),(-)НСОиДЗИ = НСОиДЗИ – запасы
н.г.= 36134– 12052 н.г.= 24082
к.н.= -3820 – 19240 к.г.= -23060
Степень обеспеченности НСОиДЗИ = НСОиДЗИ: Запасы
н.г. = 36134: 12052 н.г. = 3
к.г. = -3820: 19240 к.г. = 0.2
3. Излишек или недостаток общей величины источников формирующих запасы и затраты
(+),(-)ОВОИ = ОВОИ – Запасы
н.г.= 52939 – 12052 н.г.=40887
к.н.= 46180 – 19240 к.г.=26940
Степень обеспеченности ОВОИ = ОВОИ: Запасы
н.г. = 52939: 12052 н.г. = 4.39
к.г. = 46180: 19240 к.г. = 2.4
При определении вида финансовой устойчивости целесообразно использовать следующие неравенства:
А. 1.1 ≥ 0; 1.2 ≥ 0; 1.3 ≥ 0 – абсолютная финансовая устойчивость.
Б. 1.1
В. 1.1
Г. 1.1
Таким образом, вычисление показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет определить тип финансовой устойчивости предприятия. На анализируемом предприятии, на начало года наблюдается нормальная финансовая устойчивость, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников, а к концу года у предприятия наблюдается неустойчивое финансовое состояние, т.е. запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, а так же за счет долгосрочных и краткосросчых источников. Это связано с нарушением платежеспособности, но она может быть востоновлена при увеличениисобственных оборотных средств.
II. Показатели, характеризующие структуру капитала
Также при оценке финансовой устойчивости рассчитывают относительные показатели характеризующие структуру капитала:
1. Коэффициент автономии
Ка = Собственный капитал/Валюта баланса
н.г.=16058/119228 н.г.=0.13
к.г.= 21093/115182 к.г.=0.18
Рассчитанный коэффициент показывает, что финансовая независимость к концу года увеличилась на 5, свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счёт собственных средств всего на 13% в начале года и на 18% в конце года.
2. Коэффициент финансовой зависимости
Кфз = Заёмный капитал/Валюта баланса
н.г.= 103170/119228 н.г.=0.87
к.г.= 94089/115182 к.г.=0.82
Полученные результаты характеризуют финансовую не зависимость организации и показатели составили 0.87 на начало года и 0.82 на конец года. Несмотря на небольшое снижение, данный показатель говорит о сильной финансовой зависимости предприятия от заемных источников.
3. Коэффициент манёвренности собственного капитала
Км = Собственный капитал – Внеоборотные активы/ Собственный капитал
н.г. = 16058 – 29924/ 16058 н.г. = -0.86
к.г. = 21093 – 24913 /21093 к.г. = -0.18
Данный показатель показывает насколько мобильны собственные источники средств организации. На начало года составил -86 %, а концу года -18%. Чем выше коэффициент, тем лучше финансовое состояние организации. Несмотря на то, что к концу года он повысился, финансовое состояние предприятия является неустойчивым.
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Ксдв = Долгосрочные обязательства/ Внеоборотные активы
н.г. = 50000:29924 н.г. =1.67
к.г = 0:24913 к.г. = 0
Внеоборотные активы профинансированы за счет долгосрочных обязательств на начало года на 167%, а на конец на 0%.
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств.
Кдп = Долгосрочные обязательства / Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
н.г. = 50000/16058+50000 н.г. = 0.75
к.г. = 0/21093+0 к.г. = 0
Коэффициент оценивает насколько интенсивно организация использует долгосрочные заемные средства. Высокое значение показателя на начало года характеризует высокую зависимость предприятия по долгосрочным обязательствам. Так доля долгосрочных заемных средств в составе постоянного капитала на начало года составила 75%, а к концу года сократилась до 0%
6. Коэффициент структуры заёмного капитала
Ксзк = Долгосрочные обязательства / Заемный капитал
н.г. = 50000/103170 н.г. = 0.48
к.г. = 0/94089 к.г. = 0
Коэффициент характеризует долгосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании. Показатель на начало года свидетельствует о небольшом преобладании в заемном капитале краткосрочных обязательств, на конец года они составляют 100%
7. Индекс постоянного актива
Ипа = Внеоборотные активы/ Собственный капитал
н.г. = 29924/ 16058 н.г. = 1.86
к.г. = 24913/21093 к.г. = 1.18
К концу года доля основного капитала в составе собственных средств снизилась.
8. Коэффициент накопленной амортизации
Кна = НОС (форма №5 строка 140)+ИНМА (форма №5 строка 050)/НСОС (форма №5 строка 140 + форма №1 строка 120) + ПСНМА (форма №5 строка 050 + форма №1 строка 110)
н.г. = 9823 / 9823+24906 н.г. = 0.28
к.г. = 14323 / 14323 + 24703 к.г. = 0.37
Данный показатель отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала. Таким образом, на начало года замена и обновление основных фондов за счёт износа были профинансированы 28%, а к концу года – на 37%, т.е. показатель увеличился на 9%.
9. Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества
Крсос = Основные средства/Валюта баланса
н.г. = 24906/119228 н.г. = 0.21
к.г. = 24703/115182 к.г. = 0.21
Реальная стоимость имущества в течение исседуемого периода оставалась неизменной и составила 21%. Таким образом, расчет данного показателя свидетельствует о том, что эффективность использования средств не изменилась.
9. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения
Крипн = Основные средства + Производственные запасы + Незавершённое производство/ Валюта баланса
н.г. = 24906 + 10459/119228 н.г. =0.3
к.г. = 24703 + 17820/115182 к.г. =0.37
Показатель характеризует уровень производственного потенциала
предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами
производства. Теоретически оптимальным считается значение 0,5 (50%).
К концу года значение показателя составило 37%, а на начало года 30%, что говорит о небольшом повышении производственного потенциала ООО «Сибнефтегазмонтаж»
продолжение
--PAGE_BREAK--1.5. Анализ платежеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платёжеспособность.
Под платёжеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении своей хозяйственной деятельности.
Анализ платёжеспособности необходим:
— для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности;
— для банков с целью удовлетворения в кредитоспособности заёмщика;
— для партнёров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.
В ходе анализа изучаются текущая и перспективная платёжеспособность. Определение текущей платёжеспособности осуществляется по данным баланса. При этом сопоставляют сумму платёжных средств и срочные обязательства.
Анализ платёжеспособности можно провести по следующим данным (табл. 1.5.5):
Таблица 1.5.5
Анализ платежеспособности предприятия
Актив
на начало года
на конец года
Пассив
на начало года
на конец года
Запасы и затраты
12052
19240
Долгосрочные обязательства
50000
Денежные средства, финансовые вложения
77252
71029
Краткосрочные кредиты и расчёты
53170
94089
ИТОГО
89304
90269
ИТОГО
103170
94089
На начало года данное предприятие было неплатёжеспособным, так как активы меньше пассивов на 13866, и к концу года ситуация существенно не изменилась.
При анализе платёжеспособности рассчитывают следующие показатели:
1.Уровень текущей платёжеспособности
УТП = Платёжные средства – Платёжные обязательства
н.г. = (75744+1493+15) – (36365+16805) н.г. = 24082
к.г. = (70782+247) – (50000+44089) к.г. = -23060
Данный показатель свидетельствует о том, что у предприятия на конец года не хватает платёжных средств для погашения краткосрочных обязательств и показатель составил -23060.
2. Коэффициент текущей платежеспособности
Ктпл = Платёжные средства/ Платёжные обязательства
н.г. = 75744+1493+15/36365+16805 н.г. = 1.45
к.г. = 70782+247/50000+44089 к.г. = 0.75
Рассчитанный коэффициент показывает, что предприятие имеет возможность погашать свои обязательства за счёт платёжных средств на начало года в размере 145%, а на конец года на 75%.
3. Коэффициент текущей платёжной готовности
Ктплг = Денежные средства / Кредиторскую задолжность – Дебиторская задолжность
Рассчитанный коэффициент показывает достаточность денежных средств для покрытия остатка по кредиторской задолженности. Так как краткосрочная дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то расчеты показателя не имеют экономического смысла.
1.6. Анализ ликвидности
Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих финансовых обязательств.
Причинами такой ситуации могут быть:
— связывание средств предприятия в неликвидных активах, которые невозможно быстро превратить в наличность.
— неправильное финансирование основной деятельности, которая характеризуется несоответствием сроков возврата долгов срокам образования наличности и несоответствием размеров долга способности получать наличность.
Значительный недостаток ликвидности проявляется в неспособности предприятия оплатить свои текущие обязательства и долги. Это может повредить кредитному рейтингу, привести к отказу от дополнительной деятельности, к продаже долгосрочных вложений и активов, а при ухудшении положения к неплатёжеспособности и банкротству. Для собственников недостаточная ликвидность ведёт к снижению прибыли, потере контроля над капиталом, в худшем случае потере вложений.
Существует две концепции ликвидности:
— под краткосрочной ликвидностью (до 1 года) понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию платёжеспособности, но при этом используются различные показатели.
— под ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.
Составим баланс ликвидности (табл. 1.6.6), где активы разделены на группы в соответствии со скоростью, с которой они способны превратиться в денежные средства, а пассивы в зависимости от возрастания сроков погашения обязательств.
Таблица 1.6.6
Баланс ликвидности
Актив
на начало года
на конец года
Пассив
на начало года
на конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)
1493
247
Наиболее срочные обязательства (П1)
36365
44089
Быстро реализуемые активы (А2)
75759
70782
Краткосрочные обязательства (П2)
16805
50000
Медленно реализуемые активы (А3)
10459
17820
Долгосрочные обязательства (П3)
50000
Трудно реализуемые активы (А4)
29924
24913
Постоянные пассивы (П4)
14465
19673
Баланс
117635
113762
Баланс
117635
113762
Используя следующие неравенства, определим, является ли баланс абсолютно ликвидным.
на начало года на конец года
А1>П1
А2>П2 > >
А3>П3
А4 >
Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются неравенства первое и четвертое как на начало года, так и на конец года и не равенство третье тоже не выполняется на начало года.
Для анализа ликвидности рассчитаем следующие показатели:
1. Рабочий капитал
Рк = Текущие активы – текущие пассивы
н.г. = 87711 – 53170 н.г. = 34541
к.г. = 88849 – 94089 к.г. = -5240
Текущие активы = А1+А2+А3
Текущие пассивы = П1+П2
Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что предприятие не имеет возможности текущими активами погашать текущие пассивы и к концу года этот показатель составил -5240.
2. Коэффициент текущей ликвидности
Ктл = А1+А2+А3/П1+П2
н.г. = 87711/53170 н.г. = 1.65
к.г. = 88849/94089 к.г. = 0.94
Коэффициент показывает что у предприятия не достаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств, оптимальное значение для этого коэффициента 2 – 2,5.
3. Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл = А1+А2/П1+П2
н.г. = 77252/53170 н.г. = 1.45
к.г. = 71029/94089 к.г. = 0.75
Рассчитанный коэффициент свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность за счёт наиболее ликвидных активов погашать свои краткосрочные обязательства более чем на 70% в течение всего периода.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности
Кабл = А1/П1+П2
н.г. = 1493/53170 н.г. = 0.028
к.г. = 247/94089 к.г. = 0.003
Данный коэффициент показывает, что к концу года из-за не достатка денежных средств будет трудно погашать свои обязательства, и значение составило 3%.
5. Норма денежных резервов
Ндр = А1/А1+А2+А3
н.г. = 1493/87711 н.г. = 0.017
к.г. = 247/88849 к.г. = 0.003
Отражает долю наиболее ликвидных активов в общей сумме текущих активов предприятия. На начало года их доля составила 1,7%, а на конец года 0,3.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.7. Анализ оборачиваемости оборотных средств
Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платёжеспособность во многом зависят от скорости оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия. Текущее расходование средств и их поступление не совпадают по времени, это приводит к возникновению у предприятий потребности в увеличении или сокращении финансирования для поддержания платёжеспособности. Потребность в дополнительном финансировании возникает при низкой оборачиваемости или её замедлении.
На длительность оборота активов оказывают влияние внутренние и внешние факторы.
К внешним факторам можно отнести:
— сферу деятельности предприятия;
— отраслевую принадлежность;
— масштабы производства;
— экономическую ситуацию в стране.
К внутренним факторам можно отнести:
— эффективную стратегию управления активами (структура активов, ценовая политика предприятия, методика оценки товарно-материальных ценностей).
Для характеристики эффективности использования оборотных средств
применяют следующие показатели:
1. Продолжительность одного оборота в днях
П = (СОср * Д) / В, где
СОср – средние остатки оборотных средств;
Д – количество дней в анализируемом периоде;
В – выручка от реализации (без НДС)
СОср(2007) = (8453+12052)/2 = 10252.5 тыс.руб.
СОср(2008)= (12052+19240)/2 = 15646 тыс. руб.
П(2007)= (10252.5 *365)/ 206883 = 18
П(2008) = (15646*365)/ 440063 = 13
В среднем на предприятии с момента приобретения сырья, материалов и других производственных запасов до момента поступления выручки от реализации в 2007 году проходило 18 дней, в 2008 году – 13 дней.
2. Коэффициент оборачиваемости
Ко = Выручка от продаж/средние остатки оборотных средств
Ко(2007) = 206883/10252.5 = 20.2
Ко(2008) = 440063/15646= 28.1
В 2007году оборотные средства на предприятии в среднем совершали 20.2 оборота, в 2008 – данный показатель составил 28.1 оборота. Таким образом, скорость оборачиваемости оборотных средств заметно увеличилась, а именно на 39%.
3. Коэффициент закрепления оборотных средств
Кзос = средние остатки оборотных средств/Выручка от продаж
Кзос(2007) = 10252.5 /206883 = 0.05
Кзос(2008) = 15646/440063= 0.04
В 2007 году на каждый рубль полезного оборота было закреплено 5 коп. оборотных средств, а в 2008 году этот показатель снизился и составил 4 коп.
4. Относительное высвобождение или дополнительное вовлечение средств в оборот
Ов(Дв) = (П1 – П0)*(В1/Д) = (13 – 18)*( 440063/365) = -6028
В связи с увеличением оборачиваемости в 2009 году на 39% предприятию необходимо вывести из оборот 6028 тыс. руб.
Для дальнейшего анализа воспользуемся новыми данными и уже рассчитанными показателями (табл. 1.7.7):
Таблица 1.7.7
Анализ оборачиваемости оборотных средств
Показатели
2008
2009
Изменение за год
Объём продаж
206883
440063
233180
Средние остатки оборотных средств
10252.5
15646
5393.5
Продолжительность одного оборота (в днях)
18
13
-5
Коэффициент оборачиваемости
20.2
28.1
7.9
Коэффициент закрепления оборотных средств
0.05
0.04
-0.01
В отчётном периоде произошло увеличение оборачиваемости оборотных средств на 5 дней. Выясним, каким образом отдельные факторы повлияли на оборачиваемость оборотных средств:
— влияние остатков оборотных средств:
ΔП(СО) = (СОср (2008)*Д / В(2007)) — (СОср(2007)*Д / В(2007)) = (15646*365/206883) – (10252.5*365/206883) = 28 – 18= 10
В анализируемом периоде увеличение средних остатков оборотных средств привело к замедлению оборачиваемости на 10 дней.
— влияние изменения выручки от реализации:
ΔП(в) = (СОср(2008)*Д / В(2008)) — (СОср(2008)*Д / В(2007)) = (15646*365/440063) – (15646*365/206883) = 13 – 28 = -15
Объём продаж за анализируемый период увеличился на 162666 тыс. руб. Это привело к ускорению оборачиваемости оборотных средств на 15 дней.
ΔП(СО) + ΔП(в) = П(2008) – П(2007)
10+(-15) = 13-18
-5 = -5
продолжение
--PAGE_BREAK--1.8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская и кредиторская задолженность отражают состояние расчётов организации.
Дебиторская задолженность возникает при расчётах с покупателями за продукцию, работы и услуги, при выдаче авансов поставщикам и подрядчикам (предоплата), при расчётах с персоналом и бюджетом (уплата налоговых платежей). Отвлечение средств в дебиторскую задолженность замедляет общий оборот авансированного в производство капитала.
Кредиторская задолженность выступает как источник авансированного
в производство капитала. Чрезмерное привлечение временных источников для авансирования производства может отрицательно влиять на финансовую
устойчивость предприятия.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предполагает изучение её состава и динамики, а также выявление так называемой недопустимой задолженности.
Для анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности рассчитаем следующие показатели:
1. Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях):
Пдз = ДЗср*Д / В, где
ДЗср – среднее значение дебиторской задолженности.
ДЗср (2007)= (42028+75744)/2 = 58886
ДЗср (2008) = (75744+70782)/2 = 73263
Пдз (2007) = (58886*365)/ 206883 = 104
Пдз (2008) = (73263*365)/440063 = 61
В 2007 году для возврата дебиторской задолженности требовалось в среднем 104 дня, а в 2008 году 61 день.
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
kодз = В / ДЗср
kодз (2007) = 206883/58886 = 3.5
kодз (2008) = 440063/73263 = 6
Коэффициент отражает среднее количество оборотов, совершенных дебиторской задолженностью в анализируемый период. В 2007 году этот показатель составил 3.5 оборота, а в 2008 году увеличился до 6 оборотов.
3. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях):
Пкз = КЗср*Д / В, где
КЗср – среднее значение кредиторской задолженности.
КЗср (2007) = (81336+53170)/2 = 67253
КЗср (2008) = (53170+94089)/2 = 73629.5
Пкз (2007) = (67253*365)/ 206883 = 118
Пкз (2008) = (73629.5*365)/440063 = 61
Показатель характеризует среднее количество дней, необходимых для погашения кредиторской задолженности. В 2007 году он составил 118 дней, а в 2008 сократился до 61 дня.
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
kодз = В / КЗср
kокз (2007) = 206883/67253 = 3.08
kокз (2008) = 440063/73629.5= 5.98
Характеризует сколько раз кредиторская задолженность образуется и погашается в исследуемом периоде. В 2007 году этот показатель составил 3.08 оборота, а в 2008 – 5,98 оборотов.
Сведём все полученные результаты в таблицу 1.8.8 и сделаем выводы.
Таблица 1.8.8
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Показатели
2007
2008
Абсолютное отклонение
Объём продаж
206883
440063
233180
Средние остатки дебиторской задолженности
58886
73263
14377
Средние остатки кредиторской
задолженности
67253
73629.5
6376.5
Продолжительность оборачиваемости
дебиторской задолженности
104
61
-43
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
3.5
6
2.5
Продолжительность оборачиваемости
кредиторской задолженности
118
61
-57
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
3.08
5.98
2.9
В 2009 году по сравнению с 2008 количество дней, необходимых для возврата дебиторской задолженности, уменьшилось с 104 до 61, т.е. уменьшился период одного оборота. Следовательно, увеличилось количество оборотов, совершаемых за год, с 3.5 в 2007 году до 6 в 2008 году.
Так же снизилась продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности – с 118 до 61 дня. Соответственно, количество оборотов увеличилось. Если в течение 2007 года данный вид задолженности образовывался и погашался 3 раз, то в 2008 году почти 6 раз.
Средние остатки кредиторской задолженности превышают средние остатки дебиторской. Сравнение оборачиваемости обоих видов задолженности показывает, что дебиторская задолженность в 2007 году оборачивается быстрее, чем кредиторская, а в 2008 эти показатели сравниваются.
Таким образом, предприятие собирает долги со своих дебиторов быстрее, чем рассчитывается со своими долгами.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.9.Обобщающая оценка финансового состояния предприятия
В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия возникает необходимость сравнения результатов деятельности в динамике за ряд лет.
Для этого разрабатывают различные методики рейтинговой оценки деятельности предприятия.
Коэффициенты, используемые для рейтинговой оценки, должны удовлетворять определенным требованиям:
— быть максимально информативными;
— иметь одинаковую направленность, т.е. их рост означает улучшение финансового состояния предприятия;
— давать возможность проводить рейтинговую оценку предприятия за ряд периодов или в сравнении с другими предприятиями;
— рассчитываться по данным бухгалтерской публичной отчетности.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множество показателей финансовой устойчивости и ликвидности, отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить балльную оценку финансового состояния предприятия.
Она заключается в отнесении предприятий к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей, применяемых в расчетах.
В зависимости от значения коэффициента ликвидности и автономии, предприятие можно разделить на 3 класса (табл. 1.9.9):
Таблица 1.9.9
Нормативные значения показателей
Показатели
1 класс
2 класс
3 класс
Коэффициент быстрой ликвидности
>1
[0,6-1]
Коэффициент текущей ликвидности
>2
[1,5-2]
Коэффициент автономии
>0,4
[0,3-0,4]
В соответствии с приведённой шкалой предприятие можно отнести к различным группам классности.
Для расчёта классность каждого показателя умножается на рейтинговое значение этого показателя. Сумма баллов по рейтингу показателей является обобщающим показателем платёжеспособности, который и позволяет принять окончательное решение о классности предприятия. Итоги анализа по ООО «Сибнефтегазмонтаж» можно подвести по данным таблицы 1.9.10.
Таблица 1.9.10
Показатели
2007
2008
Коэффициент быстрой ликвидности
Класс
Рейтинг
Баллы
1.45
1
40
40
0.75
2
40
80
Коэффициент текущей ликвидности
Класс
Рейтинг
Баллы
1.65
2
35
70
0.94
3
35
105
Коэффициент автономии
Класс
Рейтинг
Баллы
0.13
3
25
105
0.18
3
25
105
Сумма баллов
215
290
Таким образом, в 2007 году предприятие относилось ко 2 классу, то есть в общем было устойчиво, но в 2008 году предприятие относится к 4 классу, то есть финансовое положение предприятия является неудовлетворительным.
Рейтинговое число определяется по формуле:
R=∑(1 / L*Ni)*Ki, где
L– число показателей. используемых для рейтинговой оценки;
Ni – нормативный уровень для i-го коэффициента;
1 / LNi – весовой индекс i-го коэффициента;
Для оценки предлагается использовать 5 показателей наиболее полно характеризующих финансовое состояние, отраженных в таблице 1.9.11.
Таблица 1.9.11.
Показатели рейтинговой оценки
Показатели
Весовой индекс
начало года
конец года
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К1)
1 /(5*0,1) = 2
-0.16
-0.04
Коэффициент автономии (К2)
1 /(5*0,5) = 0,4
0.13
0.18
Коэффициент текущей ликвидности (К3)
1 /(5*2) = 0,1
1.65
0.94
Коэффициент общей платежеспособности (К4)
1 /(5*2) = 0,1
1.16
1.22
Коэффициент финансирования обеспеченности долга (К5)
1 /(5*1) = 0,2
0.16
0.22
Rн.г.=2*К1 + 0,4*К2 + 0,1*К3 + 0,1*К4 + 0,2*К5 = (2*(-0.16)) + (0.4*0.13) + (0.1*1.65) + (0.1*1.16) + (0.2*0.16) = 0.045
Rк.г.=2*К1 + 0,4*К2 + 0,1*К3 + 0,1*К4 + 0,2*К5 = (2*(-0.04)) + (0.4*0.18) + (0.1*0.94) + (0.1*1.22) + (0.2*0.22) = 0.252
Нормативное значение рейтинговой оценки равно 1.
Таким образом, расчет рейтинга по ООО «Сибнефтегазмонтаж» показал, что финансовое состояние нельзя считать удовлетворительным, так как значение рейтинга ниже нормативного как на начало года, так и на конец года.
продолжение
--PAGE_BREAK-- 1.10. Оценка вероятности банкротства
Банкротство – это подтверждённая документально несостоятельность хозяйствующего субъекта, выражающаяся в его неспособности финансировать свою текущую деятельность и оплачивать срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом неэффективной ценовой политики, нерациональной финансовой и инвестиционной деятельности.
Наиболее распространённым подходом к оценке вероятности банкротства является использование небольшого числа показателей. К которым относятся:
— коэффициент текущей ликвидности;
— коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
— коэффициент восстановления или утраты платёжеспособности.
1. Коэффициент текущей ликвидности:
kтл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
kтл (н.г.) = 1.65;
kтл (к.г.) = 0.94.
Таким образом, видно, что расчётное значение коэффициента текущей ликвидности по предприятию к концу года не превышает норматив(2), что свидетельствует о низком уровне обеспеченности предприятия оборотным капиталом для осуществления основной деятельности и своевременной оплаты срочных обязательств.
2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
kосос = (СК – ВНА) / ОК
kосос (н.г.) = (16058 – 29924) / 89304= 0.1553(15.53%);
kосос (к.г.) = (21093 – 24913) / 90269= 0,0423(4.23%).
В общей сумме оборотного капитала собственные оборотные средства в начале годасоставляли 15.53%, а в конце года – 4.23%. На начало года значение в 1,5 раза превышало норматив(10%), а концу года составило лишь 50% от норматива.
3.Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности:
Kвп= kтл (к.г.) + (М / Т)*(kтл (к.г.) – kтл (н.г.)) / kтл норм, где
М – период восстановления (6 мес.) или утраты платёжеспособности (3 мес.);
Т – продолжительность отчётного периода (12 мес.);
kтл норм– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2).
Kвп= (0.94 + (6/12)*(0.94– 1.65)) / 2 = 0.29.
Расчётное значение коэффициента меньшеединицы, следовательно, предприятие не обладает возможностью восстановить свою платёжеспособность в течение ближайших 6месяцев.
В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется Z-счет Альтмана (индекс кредитоспособности).
Индекс кредитоспособности Альтмана представляет собой функцию от показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.
Индекс кредитоспособности Альтмана
Z= 3,3*Х1 + 1,0*Х2 + 0,6*Х3 + 1,4*Х4 + 1,2*Х5.
Х1 = Прдо н/о / ∑А;
Х2 = Вр / ∑А;
Х3 = ∑СК / ∑ЗК;
Х4 = ЧП / ∑А;
Х5= ЧОК / ∑А.
В зависимости от уровня значения Zдается оценка вероятности банкротства предприятия по специальной шкале, отраженной в таблице 1.10.12.
Таблица 1.10.12
Шкала вероятности банкротства предприятия по методике Альтмана
Прогнозирование вероятности банкротства по данной модели на 1 году осуществляется с точностью до 90%, на 2 года – до 70%, на 3 года – до 50%.
Показатели, используемые при расчете Z-счета Альтмана приведены в таблице 1.10.13.
Таблица 1.10.13
Прогноз вероятности банкротства предприятия при использовании многофакторной модели Альтмана
Показатели
2007 год
2008 год
Среднегодовая стоимость активов
103418
115184
Среднегодовая стоимость оборотного капитала
73389
89786.5
Прибыль до налогообложения
11611
8209
Чистая прибыль
9786
5035
Среднегодовая стоимость собственного капитала
13665
18575.5
Среднегодовая стоимость заемного капитала
89753
98629.5
Выручка
206883
440063
Х1
0.112
0.071
Х2
2.000
3.821
Х3
0.152
0.188
Х4
0.095
0.044
Х5
0.710
0.780
Z
3.45
5.17
Вероятность банкротства
Маловероятная
Маловероятная
Z= 3,3*Х1 + 1,0*Х2 + 0,6*Х3 + 1,4*Х4 + 1,2*Х5.
Z2007= 3,3*0.112+2.000+0,6*0.152+1,4*0.095+1,2*0.710=3.45
Z2008= 3,3*0.071+3.821+0,6*0.188+1,4*0.044+1,2*0.780=5.17
Таким образом, как в 2007, так и в 2008 году вероятность банкротства маловероятная, чему свидетельствует значение Z-счета Альтмана, составляющее 3.45 и 5.17 соответственно.
продолжение
--PAGE_BREAK--Глава 2. Анализ прибылиООО «Сибнефтегазмонтаж» 2.1. Анализ валовой прибыли
Под валовой прибылью понимается показатель, характеризующий конечный финансовый результат деятельности предприятия и представляющий собой сумму прибыли от реализации товаров, услуг, имущества к сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.
Иначе говоря, валовая прибыль определяется как разница между выручкой от реализации товаров и их себестоимостью.
Анализ валовой прибыли начинается с исследования ее динамики как по общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов — так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.
Данные для анализа валовой прибыли приведины в таблице 2.1.14.
Таблица 1.10.13
Анализ валовой прибыли
Показатели
2007г
2008г
Влияние на валовую прибыль
сумма
%
Сумма
%
Сумма
%
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (010)
206883
1167
440063
2415
233180
1315.39
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (020)
189156
1067
421839
2315
232683
1312.59
Валовая прибыль (029)
17727
100
18224
100
497
2.80
Сумма валовой прибыли в отчетном периоде составила 18224 тыс. руб., она увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 497 тыс. руб. или на 2.8%. Валовая прибыль увеличилась на 497 тыс. руб. за счет увеличения выручки от реализации на 233180 тыс.р. и уменьшилась на 232683из-за увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
2.2. Анализ прибыли от реализации продукции, работ, услуг
Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью которой оно создано. Основным видом деятельности ООО «Сибнефтегазмонтаж» является деятельность связанная с монтажом металлических строительных конструкций.
Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от реализации, являются:
1. изменение цены реализации продукции;
2. изменение объёма реализованной продукции;
3. изменение величины коммерческих и управленческих расходов;
4. изменение структуры ассортимента реализованной продукции;
5. изменение себестоимости реализованной продукции.
Анализ прибыли от реализации товаров, работ, услуг можно произвести на основе следующих данных (табл. 2.2.15):
Таблица 2.2.14
Анализ прибыли от реализации товаров, работ, услуг
Показатели
2007
2008
Отклонение от базисного периода
В сумме
В %
Выручка от реализации (без НДС, акцизов) (010 Ф.№2)
206883
440063
233180
213
Себестоимость реализации товаров (020 Ф.№2)
(189156)
(421839)
(19415)
(223)
Коммерческие расходы (030 Ф.№2)
(0)
(0)
(0)
(0)
Управленческие расходы (040 Ф.№2)
(0)
(0)
(0)
(0)
Прибыль от продаж (050 Ф.№2)
17727
18224
497
103
Индекс изменения цен
1
1.03
0.03
30
Объём реализации в сопоставимых ценах (стр.1/ стр.6)
206883
427245.6
220362.6
106.5
Проанализируем влияние вышеперечисленных факторов на прибыль от продаж.
1. Влияние объёма реализованной продукции:
ΔПр(V)= (Iv– 1)*Пр0, где
Iv– индекс цен по объёму реализованной продукции;
Пр – прибыль от продаж.
Iv= Вусл. / В0, где
Вусл. – выручка условная (равна объёму реализации в сопоставимых ценах в отчётном периоде).
Iv= 427245.6/206883 = 2.07
ΔПр(V)= (2.07-1)*17727 = 18967.89
Таким образом, увеличение объема реализованной продукции привело к увеличению прибыли от продаж на 18967.89 тыс. р.
2. Влияние изменения цены реализованной продукции:
ΔПр(Ц)= В1 — Вусл.
ΔПр(Ц)= 440063 – 427245.6= 12817.4
Таким образом, в результате увеличения цены реализации продукции на 30% прибыль от продаж увеличилась на 12817.4тыс. руб.
3. Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от реализации:
ΔПр(КР)= — (КР1– КР0)
ΔПр(КР)= -(0-0) = 0
4. Влияние изменения структуры ассортимента реализованной продукции:
ΔПр(стр)= Пусл.– Пр0* Iv
Пусл. = Вусл. - с/сусл. — КР0
с/сусл = c/c0* Iv
с/сусл = 189156*2.07 = 391552.92
Пусл = 427245.6 – 391552.92 = 35692.68
ΔПр(стр)= 35692.68 –17727*2.07= -1002.21
Таким образом, в результате изменения структуры реализованной продукции прибыль от продаж уменьшилась на 355860.24 тыс. руб.
5. Влияние изменения себестоимости реализованной продукции:
ΔПр(с/с)= — (с/с1— с/сусл)
ΔПр(с/с)= -(421839 — 391552.92) = -30286.08
Таким образом, в результате увеличения себестоимости реализации продукции прибыль от продаж сократилась на 30286.08 тыс. руб.
ΔПр(V)+ ΔПр(Ц)+ ΔПр(КР)+ ΔПр(стр)+ ΔПр(с/с)= Пр1— Пр
18967.89+12817.4+0+(-1002.21) +(-30286.08)= 18224-17727= 497
На общее изменение прибыли от реализации товаров, работ, услуг положительное влияние оказал такие факторы как увеличение объёма реализации продукции и цена реализованной продукции, отрицательное влияние оказали факторы: изменение структуры ассортимента, и увеличение себестоимости продукции. Прибыль увеличилась на 497 тыс. р.
После проведённого в главе анализа прибыли можно сделать следующие выводы:
В целом по предприятию в 2008 году по сравнению с 2007 наблюдается рост валовой прибыли (2.8%). При этом основным фактором, обусловливающим данную положительную динамику является рост прибыли от реализации. Данный фактор, в свою очередь, зависит от фактора второго уровня, динамика которого сформировала положительное значение. Это – увеличение объёма реализации.
продолжение
--PAGE_BREAK--Глава 3. Анализ рентабельностиООО «Сибнефтегазмонтаж» 3.1. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности
Рентабельность имущества характеризует эффективность использования активов организации. При расчёте рентабельности может использоваться чистая прибыль, бухгалтерская прибыль, прибыль от реализации.
В зависимости от вида имущества различают следующие показатели рентабельности:
1. Рентабельность активов
Rа=(Пн или Пч или Пр/Аср)*100%
Коэффициент оказывает сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов независимо от того источников привлечения средств.
2. Рентабельность оборотного капитала. (
Rок=(Пн или Пч или Пр/ОКср)*100%
Показывает эффективность использования средств повседневно участвующих в хозяйственной деятельности предприятия.
3. Рентабельность внеоборотных активов
Rвна=(Пн или Пч или Пр/ВНАср)*100%
Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов организации.
4. Рентабельность производственных фондов
Rпф=(Пн или Пч или Пр/(ОПФср+МОСср))*100%
Характеризует эффективность производственной деятельности.
Рассчитаем необходимые показатели в таблице 3.1.15:
Таблица 3.1.15
№
Показатели
2007
2008
Отклонение
1
Чистая прибыль, тыс. руб. (190 Ф. №2)
9786
5035
-4751
2
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
30029
27418,5
-2610,5
3
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. (300н.г + 300к.г.) / 2
103418
117205
13787
4
Среднегодовая стоимость оборотного
капитала, тыс. руб. (290н.г. + 290к.г.) / 2
73389
89786.5
-63602.5
5
Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов, тыс. руб.
(120н.г. + 120к.г.) / 2
24099.5
24804.5
705
6
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. ((210 – 216 + 220)н.г. + (210 – 216 + 220)к.г. / 2
8778
14147
5369
7
Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб. (стр.5+стр.6)
32877.5
38951.5
6074
8
Рентабельность активов, % (стр.1/стр.3)*100%
9.46
4.3
-5.16
9
Рентабельность оборотного капитала, % (стр.1/стр.4)*100%
13.33
5.61
-7.72
10
Рентабельность внеоборотных активов, % (стр.1/стр.2)*100%
32.59
18.36
-14.23
11
Рентабельность производства, %
(стр.1/стр.7)*100%
29.77
12.9
-16.87
В 2008 году с единицы стоимости активов было получено меньше прибыли чем в 2007. Если в 2007 году на одну единицу стоимости активов приходилось 9.46 рублей прибыли, то в 2008 – 4.3 рубля. Рентабельность оборотного капитала заметно снизилась (7.72%), что говорит о слабо эффективном использовании средств, повседневно участвующих в коммерческой деятельности предприятия. Что касается рентабельности внеоборотных активов, то она тоже уменьшилась (14.23%), и это говорит о том, что не эффективно идёт использование основных средств и прочих внеоборотных активов. Рентабельность производства в 2008 году находилась на уровне 0.98%, что на 2.32 процентных пункта ниже, чем в 2007.
продолжение
--PAGE_BREAK--