Министерствообщего и профессионального образования Ростовской области
Курсоваяработа
попредмету Банковские операции
натему:
Эмиссия долговых инструментов
г.Ростов-на-Дону 2010 год
Содержание
Введение
1.Теоретические основы проведенияэмиссии долговых инструментов. Понятие эмиссии. Цели эмиссии. Общие положения
1.1 Цели эмиссии ценных бумаг
1.2 Общие положения
1.3 Эмиссия ценных бумаг
1.3.1 Процедура эмиссии. Еёэтапы
1.3.2 Решение о выпуске эмиссионныхценных бумаг
1.3.3 Регистрация выпускаэмиссионных ценных бумаг
1.3.4 Основания для отказав регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг
1.3.5 Условия размещения выпущенныхэмиссионных ценных бумаг
1.3.6 Отчет об итогах выпускаэмиссионных ценных бумаг
1.3.7 Недобросовестная эмиссия
1.4 Ценные бумаги. Общие положения
1.5 Вексель. Понятие векселя.Виды векселей
1.5.1 Выпуск векселей
2.Практические основы проведенияэмиссии долговых инструментов
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Выпуск ценныхбумаг это одна из очень важных операций любого банка и предприятия. Для банка этаоперация имеет особое значение. Банк выпускает самые различные ценные бумаги, этои акции, и облигации, и векселя, и сертификаты. Все эти ценные бумаги служат длясоздания и увеличения уставного капитала, а так же для привлечения ресурсов.
Ресурсы необходимыбанку для их последующего размещения по более высокой цене, поэтом банк стремитьсяпредложить клиенту наибольшее многообразие банковских услуг.
Одним из источниковбанковского капитала является выпуск собственных долговых обязательств. Зарубежныебанки начали активно использовать этот источник средств со второй половины прошлогостолетия. Для получения среднесрочного и долгосрочного финансирования банки началивыпускать обязательства в разных валютах. Выпуск векселей отечественными банкамив 1993 году был редким явлением. В практике российских банков широкое распространениеполучил выпуск облигаций и векселей, что позволяет им увеличить объём привлечённыхсредств, а его клиенты получают универсальное платёжное денежное средство. Долговыеценные бумаги привлекаются на определённый срок, по истечении которого, клиент получаетприбыль. Эта операция так же выгодна и банку, разместившему ценные бумаги. В настоящеевремя вексель занимает важное место в операциях с ценными бумагами.
Цель данного курсовогопроекта более подробно изучить значение эмиссии, её стандарты и этапы.
1. Теоретическиеосновы проведения эмиссии долговых инструментов. Понятие эмиссии. Цели эмиссии.Общие положения
Эмиссия ценныхбумаг – установленнаяв Законе последовательность действий эмитента, размещающего эмиссионные ценные бумаги.
Эмиссионнаядеятельность – деятельность, связанная с осуществлением эмиссии ценных бумаг иобеспечивающая реализацию прав инвестора, удовлетворяемых эмитированными ценнымибумагами.
1.1 Цели эмиссииценных бумаг
Эмиссия ценныхбумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих целей:
o Формированиепервоначального уставного капитала;
o Изменениевеличины уставного капитала;
o Консолидацияили дробление ранее выпущенных ценных бумаг;
o Реорганизацияакционерного общества или иных форм юридических лиц (при преобразовании в акционерноеобщество);
o Изменениеобъема прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;
o Пополнениесобственного капитала (привлечение неземных инвестиций);
o Привлечениезаёмных инвестиций.
1.2 Общие положения
Форма и порядокудостоверения, уступки и осуществления прав, закрепленных эмиссионной ценной бумагой,определяются настоящим федеральным законом и указываются в решении о выпуске ценныхбумаг.
Эмиссионные ценныебумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:
· именныеценные бумаги документарной формы выпуска;
· именныеценные бумаги бездокументарной формы выпуска;
· ценныебумаги на предъявителя документарной формы выпуска.
Выбранная эмитентомформа ценных бумаг должна однозначно определяться в его учредительных документахили решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг.
Невыполнение эмитентомуказанных требований является основанием для отказа в регистрации выпуска ценныхбумаг.
При выпуске эмиссионныхценных бумаг в документарной форме их владельцам может выдаваться один сертификатна все приобретаемые ими ценные бумаги, содержащий указания на их общее количество,категорию и номинальную стоимость.
Владелец или номинальныйдержатель именных эмиссионных ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, можетотказаться от получения сертификата.
Факт выдачи илиотказа от получения сертификата должен быть отражен в системе ведения реестра.
Одна эмиссионнаяценная бумага может быть удостоверена только одним сертификатом. Один сертификатможет удостоверять право на одну, несколько или все эмиссионные ценные бумаги содним государственным регистрационным номером. Общее количество эмиссионных ценныхбумаг, зафиксированных во всех выпущенных эмитентом сертификатах, не должно превышатьколичества ценных бумаг, зафиксированного в решении о выпуске эмиссионных ценныхбумаг.
Эмитент при принятиирешения о выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме может определить,что сертификаты выпускаемых им ценных бумаг могут выдаваться на руки владельцам(без обязательного централизованного хранения) либо подлежат обязательному хранениюв депозитариях и не могут выдаваться на руки всем владельцам (с обязательным централизованнымхранением).
Для документарнойформы выпуска эмиссионных ценных бумаг без обязательного централизованного храненияэмитент может также принять решение о введении обязательного централизованного хранениятолько при условии, если все ценные бумаги выпуска оказались к моменту принятиярешения сданными клиентами в депозитарии.
Сертификаты эмиссионныхценных бумаг без обязательного централизованного хранения могут передаваться нахранение в депозитарии на основании депозитарного договора.
Эмиссионные ценныебумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме. Именные эмиссионныеценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме.Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом. Эмиссионные ценные бумагис одним государственным регистрационным номером выпускаются в одной форме. Формаэмиссионных ценных бумаг может быть изменена по решению органа управления эмитента,принявшего решение о выпуске, только с согласия всех владельцев ценных бумаг данноговыпуска и после регистрации такого решения в уполномоченном государственном органе.
Любые имущественныеи неимущественные права, закрепленные в документарной или бездокументарной форме,независимо от их наименования, являются эмиссионными ценными бумагами, если условияих возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценнойбумаги.
Ценные бумаги,выпущенные иностранными эмитентами, допускаются к обращению или первичному размещениюна рынке ценных бумаг Российской Федерации после регистрации проспекта эмиссии этихценных бумаг в Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Ценные бумаги,выпущенные эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации, допускаются кобращению за пределами Российской Федерации по решению Федеральной комиссии по рынкуценных бумаг.
1.3 Эмиссияценных бумаг
Под эмиссией ценныхбумаг понимается установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» последовательностьдействий эмитента по размещению ценных бумаг Статья 2 Федерального закона от 22.04.96№ 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Упомянутые действия по размещению ценных бумаг объединяютсяв ряд этапов, которые и образуют процедуру эмиссии ценных бумаг.
1.3.1 Процедураэмиссии. Её этапы
Процедура эмиссииэмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством РоссийскойФедерации, включает следующие этапы:
Ø принятиеэмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
Ø регистрациювыпуска эмиссионных ценных бумаг;
Ø для документарнойформы выпуска — изготовление сертификатов ценных бумаг;
Ø размещениеэмиссионных ценных бумаг;
Ø регистрациюотчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.
При эмиссии ценныхбумаг регистрация проспекта эмиссии производится при размещении эмиссионных ценныхбумаг среди неограниченного круга владельцев или заранее известного круга владельцев,число которых превышает 500, а также в случае, когда общий объем эмиссии превышает50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.
При регистрациипроспекта эмиссии ценных бумаг процедура эмиссии дополняется следующими этапами:
o подготовкойпроспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг; регистрацией проспекта эмиссии эмиссионныхценных бумаг; раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии; раскрытиемвсей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска. Процедура эмиссии государственныхи муниципальных
o ценныхбумаг, условия их размещения и обращения регулируются федеральными законами илив порядке, ими установленном.
o Запрещаетсяпроизводить эмиссию ценных бумаг, производных по отношению к эмиссионным ценнымбумагам, итоги выпуска которых не прошли регистрацию.
эмиссияценный бумага капитал
1.3.2 Решениео выпуске эмиссионных ценных бумаг
Решение о выпускеэмиссионных ценных бумаг должно содержать:
полное наименованиеэмитента и его юридический адрес;
ü дату принятиярешения о выпуске ценных бумаг;
ü наименованиеуполномоченного органа эмитента, принявшего решение о выпуске;
ü вид эмиссионныхценных бумаг;
ü отметкуо государственной регистрации и государственный регистрационный номер ценных бумаг;
ü прававладельца, закрепленные одной ценной бумагой;
ü порядокразмещения эмиссионных ценных бумаг;
ü обязательствоэмитента обеспечить права владельца при соблюдении владельцем установленных законодательствомРоссийской Федерации порядка осуществления этих прав;
ü указаниеколичества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске;
ü указаниеобщего количества выпущенных эмиссионных ценных бумаг с данным государственным регистрационнымномером и их номинальную стоимость;
ü указаниеформы ценных бумаг (документарная или бездокументарная, именная или на предъявителя);
ü печатьэмитента и подпись руководителя эмитента;
ü другиереквизиты, предусмотренные законодательством Российской Федерации для конкретноговида эмиссионных ценных бумаг.
При документарнойформе эмиссионных ценных бумаг эмитенту необходимо дополнительно представить описание(образец) сертификата.
По каждому выпускуэмиссионных ценных бумаг должно быть зарегистрировано отдельное решение о нем.
Эмитент не вправеизменить зарегистрированное решение о выпуске ценных бумаг в части объема прав поодной эмиссионной ценной бумаге, установленных этим решением.
Решение о выпускеценных бумаг составляется в двух или трех экземплярах, заверенных в регистрирующеморгане. Один экземпляр хранится в регистрирующем органе, второй — у эмитента, атретий передается на хранение регистратору (если таковой имеется). В случае расхожденийв тексте между экземплярами решения истинным считается текст документа, хранящегосяв регистрирующем органе.
Запрещается ограничиватьдоступ владельцев ценных бумаг к подлинникам зарегистрированного решения, хранящимсяу эмитента или регистратора.
1.3.3 Регистрациявыпуска эмиссионных ценных бумаг
Для регистрациивыпуска эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий органследующие документы:
· заявлениена регистрацию;
· решениео выпуске эмиссионных ценных бумаг;
· проспектэмиссии (если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспектаэмиссии);
· копииучредительных документов;
· документы,подтверждающие разрешение уполномоченного органа исполнительной власти на осуществлениевыпуска эмиссионных ценных бумаг (в случаях, когда необходимость такого разрешенияустановлена законодательством Российской Федерации).
Эмитент и должностныелица органов управления эмитента, на которые уставом или внутренними документамиэмитента возложена обязанность отвечать за полноту и достоверность информации, содержащейсяв указанных документах, несут ответственность за исполнение по данным обязательствамв соответствии с законодательством Российской Федерации.
При регистрациивыпуска эмиссионных ценных бумаг этому выпуску присваивается государственный регистрационныйномер. Порядок присвоения государственного регистрационного номера устанавливаетсярегистрирующим органом.
Регистрирующийорган обязан зарегистрировать выпуск эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированноерешение об отказе в регистрации не позднее чем через 30 дней от даты получения документов,указанных в настоящей статье.
Перечень регистрирующихорганов на территории Российской Федерации устанавливается Федеральной комиссиейпо рынку ценных бумаг.
1.3.4 Основаниядля отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг
Основаниями дляотказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг являются:
à нарушениеэмитентом требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в томчисле наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод опротиворечии условий эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг законодательствуРоссийской Федерации и несоответствии условий выпуска эмиссионных ценных бумаг законодательствуРоссийской Федерации о ценных бумагах;
à несоответствиепредставленных документов и состава содержащихся в них сведений требованиям настоящегоФедерального закона;
à внесениев проспект эмиссии или решение о выпуске ценных бумаг (иные документы, являющиесяоснованием для регистрации выпуска ценных бумаг) ложных сведений либо сведений,не соответствующих действительности (недостоверных сведений).
Решение об отказев регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспекта эмиссии может быть обжалованов суд или арбитражный суд.
1.3.5 Условияразмещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг
Эмитент имеетправо начинать размещение выпускаемых им эмиссионных ценных бумаг только после регистрацииих выпуска.
Количество размещаемыхэмиссионных ценных бумаг не должно превышать количества, указанного в учредительныхдокументах и проспектах о выпуске ценных бумаг.
Эмитент можетразместить меньшее количество эмиссионных ценных бумаг, чем указано в проспектеэмиссии. Фактическое количество размещенных ценных бумаг указывается в отчете обитогах выпуска, представляемом на регистрацию. Доля неразмещенных ценных бумаг изчисла, указанного в проспекте эмиссии, при которой эмиссия считается несостоявшейся,устанавливается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.
Возврат средствинвесторов при несостоявшейся эмиссии производится в порядке, установленном федеральнойкомиссией по рынку ценных бумаг.
Эмитент обязанзакончить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг по истечении одного годаот даты начала эмиссии, если иные сроки размещения эмиссионных ценных бумаг не установленызаконодательством Российской Федерации.
Запрещается размещениеценных бумаг нового выпуска ранее, чем через две недели после обеспечения всем потенциальнымвладельцам возможности доступа к информации о выпуске, которая должна быть раскрытав соответствии с настоящим Федеральным законом. Информация о цене размещения ценныхбумаг может раскрываться в день начала размещения ценных бумаг.
Запрещается припубличном размещении или обращении выпуска эмиссионных ценных бумаг закладыватьпреимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам переддругими. Настоящее положение не применяется в следующих случаях:
1) при эмиссиигосударственных ценных бумаг;
2) при предоставленииакционерам акционерных обществ преимущественного права выкупа новой эмиссии ценныхбумаг в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций в момент принятиярешения об эмиссии;
3) при введенииэмитентом ограничений на приобретение ценных бумаг нерезидентами.
1.3.6 Отчетоб итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
Не позднее 30дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представитьотчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган.
Отчет об итогахвыпуска эмиссионных ценных бумаг должен содержать следующую информацию:
1) даты началаи окончания размещения ценных бумаг;
2) фактическуюцену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска);
3) количестворазмещенных ценных бумаг;
4) общий объемпоступлений за размещенные ценные бумаги, в том числе:
а) объем денежныхсредств в рублях, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг;
б) объем иностраннойвалюты, внесенной в оплату размещенных ценных бумаг, выраженной в валюте РоссийскойФедерации по курсу Центрального банка Российской Федерации на момент внесения;
в) объем материальныхи нематериальных активов, внесенных в качестве платы за размещенные ценные бумаги,выраженных в валюте Российской Федерации.
Регистрирующийорган рассматривает отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в двухнедельныйсрок и при отсутствии связанных с выпуском ценных бумаг нарушений регистрирует его.Регистрирующий орган отвечает за полноту зарегистрированного им отчета.
1.3.7 Недобросовестнаяэмиссия
Недобросовестнойэмиссией признаются действия, выражающиеся в нарушении процедуры эмиссии, установленнойв настоящем разделе, которые являются основаниями, для отказа регистрирующими органамив регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, признания выпуска эмиссионных ценныхбумаг несостоявшимся или приостановления эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
В случае обнаруженияпризнаков недобросовестной эмиссии регистрирующим органом он обязан в течение семидней сообщить об этом в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг (региональноеотделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг).
Выпуск эмиссионныхценных бумаг может быть приостановлен или признан несостоявшимся при обнаружениирегистрирующим органом следующих нарушений:
v нарушениеэмитентом в ходе эмиссии требований законодательства Российской Федерации;
v обнаружениев документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостовернойинформации.
При выявлениинарушений установленной процедуры эмиссии регистрирующий орган может также приостановитьэмиссию до устранения нарушений в пределах срока размещения ценных бумаг. Возобновлениеэмиссии осуществляется по специальному решению регистрирующего органа.
В случае признаниявыпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным все ценные бумаги данного выпускаподлежат возврату эмитенту, а средства, полученные эмитентом от размещения выпускаценных бумаг, признанного недействительным, должны быть возвращены владельцам. Федеральнаякомиссия по рынку ценных бумаг для возврата средств владельцам вправе обратитьсяв суд.
Все издержки,связанные с признанием выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным (несостоявшимся)и возвратом средств владельцам, относятся на счет эмитента.
В случае нарушения,выражающегося в выпуске ценных бумаг в обращение сверх объявленного в проспектеэмиссии, эмитент обязан обеспечить выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных вобращение сверх количества, объявленного к выпуску.
Если эмитент втечение двух месяцев не обеспечит выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращениесверх количества, объявленного к выпуску, то Федеральная комиссия по рынку ценныхбумаг вправе обратиться в суд о взыскании средств, неосновательно полученных эмитентом.
1.4 Ценныебумаги. Общие положения
Ценная бумага- это долговое обязательство, которое может быть продано по рыночной цене, так какценная бумага по номиналу представляет собой определенную величину реального капитала,вложенного в имущество, и поэтому она должна обращаться только на рынке ценных бумаг.Оно является символом денежного капитала или материальной ценности, которая на рынкевыступает как фондовая ценность. Под ценными бумагами понимают акции, облигации,векселя и другие (производные от них) удостоверения, прежде всего имущественныхправ, обособившиеся от своей основы и прямо признанные в качестве ценных бумаг взаконодательстве. Всякая ценная бумага представляет собой надлежаще оформленноесвидетельство того, что её владелец имеет известные имущественные права на тот илииной ресурс, который он передал лицу, выпустившему данную ценную бумагу.
Существуют различныедополняющие друг друга классификации:
1. в зависимости от воплощенных в них прав на:
¨ денежные(подтверждающиеправо на получение денег) – акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат;
¨ товарные (подтверждающие определенныевещественные права, чаще всего право собственности, залога на вещи другого лица)– коносамент, варрант;
2. по характеру передачи:
¨ напредъявителя ×– принадлежит предъявителю ценнойбумаги;
¨ именная– принадлежитлицу, названному в самой ценной бумаге;
¨ ордерная– именнаяценная бумага, права по которой её держатель может осуществлять сам или передатьс той же целью другому лицу;
3. по назначению:
¨ основные– акция, облигация, банковскийвексель, банковский сертификат;
¨ вспомогательные– товарныйвексель, чек, аккредитив, купон к облигациям, коносамент;
¨ производные– опцион,фьючерс, варрант.
4. по формевыпуска:
¨ эмиссионные;
¨ неэмиссионные.
Эмиссионнаяценная бумага – любая ценная бумага, которая одновременно обладает следующими признаками:
— закрепляет совокупностьимущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловномуосуществлению с соблюдением установленных в законе формы и порядка;
— размещаетсявыпусками;
Выпуск эмиссионныхценных бумаг – совокупность ценных бумаг, одного эмитента, дающих одинаковый объёмправ их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость (если стоимость предусмотренав законодательстве РФ). Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственныйрегистрационный номер.
Эмитент – юридическое лицо, или органисполнительной власти либо орган местного самоуправления, несущие от своего имениобязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закреплённых в нихправ.
Именнаяэмиссионная ценная бумага – ценная бумага, информация о владельце которой должнабыть доступна эмитенту (через реестр владельцев ценных бумаг) и переход прав накоторую и осуществление закрепленных в ней прав требуют обязательной идентификации.
Эмиссионнаяценная бумага на предъявителя – ценная бумага, переход прав на которую и осуществлениезакреплённых в ней прав не требует идентификации.
Решениео выпуске ценных бумаг – документ, содержащий данные, достаточные для установления объёмаправ, закреплённых в ценной бумаге.
Сертификатэмиссионной ценной бумаги – документ, выпускаемый эмитентом ценной бумаги иудостоверяющий совокупность прав на указанное в нём количество ценных бумаг. Наосновании сертификата владелец бумаг имеет право требовать от эмитента исполненияего обязанностей.
Обращениеценных бумаг – заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственностина ценные бумаги.
Размещениеэмиссионных ценных бумаг – отчуждение эмитентом его эмиссионных ценных бумагпервым владельцем путем заключения с ними гражданско-правовых сделок.
Эмиссияценных бумаг – установленная в Законе последовательность действий эмитента, размещающегоэмиссионные ценные бумаги.
1.5 Вексель.Понятие векселя. Виды векселей
Вексель – это составленный на бумагеписьменный документ, являющийся ценной бумагой, удостоверяющий с соблюдением установленнойформы и обязательных реквизитов простое и безусловное обязательство векселедателялибо иного указанного в самом документе лица выплатить в предусмотренный в документесрок указанную в нём денежную сумму.
Простой (соло)вексель содержитуказанное обязательство только самого заемщика денег. Если же векселедатель с помощьюспециальной передаточной надписи на документе предлагает или обязывает другое лицовзять на себя то же обязательство, то это переводный (тратта) вексель.
Товарныйвексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежиттоварная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализациитовара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудие кредита,а с другой стороны — выполнять функции расчетного средства, многократно переходяиз рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров.
Финансовый(банковский) вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным видом векселя,лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товаров. Вотличии от товарного, финансовый вексель в своем российском варианте имеет депозитнуюформу. Разновидностью финансового векселя являются «коммерческие бумаги»- простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтныеили приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от 1 до 270 дней,в форме «на предъявителя».
Казначейскийвексель — краткосрочная ценная бумага, выпускаемая правительством для покрытиядефицита бюджета и кассового разрыва.
Дружескийвексель — это вексель, который два лица выписывают друг на друга для получениясредств в банке без всякого движения товаров.
Бронзовыйвексель — это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакогореального финансового обязательства, причем хотя бы одно лицо, участвующие в векселе,является вымышленным. Он не имеют товарного покрытия. Цель бронзового векселя — либо получение под него денег в банке, либо использование фальшивого документа дляпогашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.
Переводнойвексель (тратта) предусматривает наличие третьего лица, являющегося плательщиком. Векселедательв данном случае предлагает плательщику (трассату) уплатить указанную в векселе суммувекселедержателю (ремитенту). Векселедатель как бы переводит свое обязательствона третье лицо (отсюда и название). Помимо классического переводного векселя с участиемтрех или более лиц возможен выпуск в обращение переводных векселей с участием двухи даже одного лица. Векселедатель может при выписке переводного векселя назначитьполучателем не третьего лица, а самого себя или того, кому он сам в последующемприкажет.
1.5.1 Выпусквекселей
В соответствиис Федеральным законом вексель может быть эмиссионной ценной бумагой, которая закрепляетсовокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступкеи безусловному осуществлению, а также размещается выпуском.
Следует отметить,что выпуски эмиссионных ценных бумаг должны проходить государственную регистрацию,но наряду с этим также установлено, что любые ценные бумаги являются эмиссионными,если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионнойценной бумаги. В настоящий момент в России не предусмотрена государственная регистрацияфинансовых векселей кредитных организаций.
Наиболее общимметодом выпуска векселей является заключение между должником и кредитором вексельногодоговора (или подписание схемы выпуска векселей). Схема может включать следующее:
§ дату трансформациидолга в вексельную форму. Дата может быть одна для всех кредиторов или с каждымкредитором согласовывается отдельная дата;
§ тип векселя:простой или переводной;
§ номинальнаяцена векселя;
§ плательщик,если это не должник (при переводном векселе);
§ времяи способ платежа;
§ последовательность(может быть в виде графика, таблицы, письменного описания) всех работ по выпуску,размещению и погашению векселей.
Выпуск банкамивекселей относительно прост, так как их не нужно регистрировать в Банке России.Векселя выпускаются как в рублях, так и в иностранной валюте. При выпуске собственноговекселя банк может выступать:
ü векселедателемпростого векселя;
ü акцептантомпереводного векселя;
ü одновременновекселедателем и акцептантом одного и того же переводного векселя;
ü векселедателемпереводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к акцепту;
ü векселедателемне акцептованного переводного векселя.
Операции по выпуску,приобретению, отчуждению векселей, содержащих обязательство по выплате иностраннойвалюты, осуществляется в порядке, предусмотренном валютным законодательством РФ.Собственные векселя банков включаются в расчёт суммы обязательных резервов, подлежащихдепонированию в банке России.
Векселя выпускаютсяна сроки до востребования, до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181до года, от года до трёх лет, от трёх лет и свыше трёх лет. В последние годы наблюдаетсяудлинение сроков обращения векселей, это говорит о росте доверия к векселям банкови об улучшении условий для более эффективного формирования активных операций.
Алгоритм выпускавекселей
1. Провести встречии переговоры с главными кредиторами на предмет возможности выпуска векселей. Поддержкаи понимание вопроса со стороны главных кредиторов способствует процедуре выпускавекселей и трансформации долгов в вексельную форму.
Если основнаямасса кредиторов не поддерживает проект реструктуризации долга, то его можно провестидля небольшой группы кредиторов. В данном случае необходимо более тщательно оценитьперспективу выпуска векселей.
2. Необходимопредварительное обследование воздействия векселей на обязательства кредиторов, наформирование цепочек обязательств, на роль векселя в обслуживании процесса погашенияобязательств в выявленных цепочках. Если кредиторы пришли к выводу о необходимоститрансформации долговых обязательств в вексельную форму, необходимо:
Ø Воздействоватьна должника с целью подтолкнуть его к выпуску векселя;
Ø Болеечетко определить размеры долговых обязательств трансформируемых в вексельную форму;
Ø Подтвердитьданные долги (факт их трансформации в вексель служит подтверждением).
Если брокер обслуживаетдолжника либо кредитора, то он должен убедить как должника, так и других главныхкредиторов в необходимости реструктуризации долга.
3. Уведомить кредиторово собрании (с повесткой) кредиторов и должника. Лучше всего данное уведомление произвестичерез местную или республиканскую прессу либо прямой почтовой рассылкой с уведомлением.
4. Провести предварительноесобрание кредиторов.
5. Составлениебизнес-плана о трансформации долговых обязательств в вексельную форму.
6. Проведениенового собрания кредиторов, на котором принимается бизнес-план.
7. Подписаниесоглашения о трансформации долговых обязательств в вексельную форму. Это соглашениеподписывается на добровольной основе и оно не является обязательным для последующеговыпуска векселей (если иное не отмечено в соглашении, оно не несет форму договорас обязанностями сторон).
8. Проведениеобмена действующих претензий кредиторов к должнику на вексель. Данный обмен являетсядвухстадийным: сначала должник подписывает вексель и вручает его кредитору, затемдолжник и кредитор подписывают договор нуллификации старых обязательств.
9. Уведомлениезаинтересованных сторон о выпуске векселей.
10. Мониторингинформации о движении векселей.
11. Поддержкаликвидности и регулирование движения цен.
12. Организациямеханизма закрытия.
13. Определениевремени и места закрытия.
2. Практическиеосновы проведения эмиссии долговых инструментов
Выпущенные векселяучитываются по номинальной стоимости на пассивных балансовых счетах
523 «Выпущенныевекселя и банковские акцепты» по срокам погашения. Векселя «по предъявлении» учитываютсяна счетах до востребования 52301. Векселя «по предъявлении, но не ранее определенногосрока» учитываются на балансовых счетах 523 по срокам со дня составления векселядо наступления указанного в векселе срока, а после наступления указанного срокапереносятся на счета до востребования. При определении сроков в расчет принимаетсяточное количество календарных дней, исчисляемое со дня составления векселя до указанногов векселе срока.
В аналитическомучете ведутся лицевые счета по срокам погашения векселей.
При продажевекселей по номинальной стоимости на балансе Банка делаютсяпроводки:
На сумму номинальнойстоимости векселя
Дт 20202 «Кассакредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента
Кт 523 «Выпущенныевекселя и банковские акцепты» по срокам погашения.
В случае продаживекселей по цене ниже их номинальной стоимостиделаются следующие проводки:
На сумму дисконтапродажи векселя
Дт 61402 «Расходыбудущих периодов по ценным бумагам»
Кт 523 «Выпущенныевекселя и банковские акцепты» по срокам погашения
На сумму фактическойцены продажи векселя
Дт 20202 «Кассакредитных организаций», К/сч банка, р/сч клиента
Кт 523 «Выпущенныевекселя и банковские акцепты» по срокам погашения.
Если срок погашениявекселя приходится на следующий год, то при окончании отчетного года сумма дисконта,которая относится на заканчивающийся год, списывается в дебет счета
70204 «Расходыпо операциям с ценными бумагами».
Заключение
В результате выполненияданной работы считаю целесообразным сделать следующие выводы. Относительно определениясамого понятия эмиссии предусмотренного российским законодательством:
Под эмиссией ценныхбумаг понимается установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» последовательностьдействий эмитента по размещению ценных бумаг. Эмиссионная деятельность – деятельность,связанная с осуществлением эмиссии ценных бумаг и обеспечивающая реализацию правинвестора, удовлетворяемых эмитированными ценными бумагами.
Так же ценнымвыводом по данной работе может являться проработка и изучения механизма эмиссии,целесообразность и важность эмиссии ценных бумаг, и значение данного вида операцийбанков на современном этапе развития банковской системы России. Так же я выяснила,что роль эмиссии ценных бумаг велика в формировании ресурсов банка.
Список использованнойлитературы
1. Федеральныйзакон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федеральногозакона от 28.12.2002 N 185-ФЗ)
2. Рынокценных бумаг и биржевое дело: Учеб. для вузов О.И. Дегтяревой
3. Рынокценных бумаг: Учебник. В.А.Галанова, А.И.Басова. – М.: Финансы и статистика, 2001г
4. ЖуковаЕ.Ф. «Рынок ценных бумаг» учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическимспециальностям – 2-еизд., 2006.
5. Банковскиеоперации. Часть 1 О. И. Лаврушин. — М.: Инфра — М, 1995.
6. ТавасиевА.М., Эриашвили Н.Д. / Банковское дело: Учебник для студентов средних профессиональныхучебных заведений, обучающихся по специальностям «Банковское дело» (0604) и «Экономикаи бухгалтерский учет» (0601) / Москва / ЮНИТИ-ДАНА / 2006
7. ТавасиевА.М., Москвин В.А: учебное пособие «Банковское дело», Москва; ЮНИТИ-ДАНА,2007 г.