МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯИ НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
НОВОСИБИРСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ
АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙУНИВЕРСИТЕТ (СИБСТРИН)
Кафедра: планирования,финансов и учёта
КУРСОВАЯ РАБОТА
На тему: «Финансовыйанализ бухгалтерскойотчетности строительной организации»
Студент: Е.Н.Пичуева
Специальность 080502, группа551
«Экономика и управление
на предприятии (встроительстве)»
Руководитель работы: Р.И.Елисеева
Мирный 2009
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. КРАТКАЯХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ
2. ДИНАМИКАОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
3. ОЦЕНКАИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
4. АНАЛИЗЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
5. ОЦЕНКАКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
6. ОЦЕНКАФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
7. ОЦЕНКАДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
8. ОЦЕНКАВЕБАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ
9. SWOT – АНАЛИЗ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Анализфинансово-хозяйственной деятельности является универсальным средством дляоценки причинно-следственных связей между экономическими явлениями ихозяйственной жизнью организации. Он опирается на знание экономической теории,знание юриспруденции, бухгалтерского и статистического учета.
Именно анализпозволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономикиорганизации и что надо сделать, чтобы от нее излечиться.
В светеразвития экономических реформ особо возрастает значимость проведенияфинансового анализа.
Знаниепринципов проведения финансового анализа дает возможность глубже пониматьфинансово-хозяйственную деятельность организации, что необходимо всемработникам управленческого аппарата организации вне зависимости от формсобственности.
В процессе финансового анализа выполняются расчеты по определению:
· изменение абсолютных и относительных показателей выручки,себестоимости, прибыли;
· относительных показателей рентабельности;
· ликвидности баланса и платежеспособности организации;
· эффективности использования собственного капитала;
· эффективности капиталовложений;
· эффективности заемного капитала;
· кредитоспособности организации;
· рейтинговой оценки организации/эмитента и других показателей,характеризующих финансовую сторону организации.
Цель и задачикурсовой работы. Цель курсовой работы — анализ данных бухгалтерской(финансовой) отчетности строительной организации, т.е. определение ключевыхпоказателей, дающих объективную и точную картину финансового состояниястроительной организации, ее прибыли и убытков, изменение в структуре активов ипассивов, в расчете с дебиторами и кредиторами.
Всоответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
-дать краткуюхарактеристику направленности деятельности организации;
-определитьстепень выполнения основных плановых показателей финансово-хозяйственнойдеятельности организации в динамике;
— охарактеризовать имущественное положение организации;
-дать оценкуликвидности баланса, платежеспособности кредитоспособности организации;
-оценитьфинансовую устойчивость и деловую активность организации;
-дополнительно,в случае признания организации неплатежеспособной, провести проверку реальной возможностиорганизации восстановить свою платежеспособность и оценить вероятностьбанкротства.
Все расчеты ивыводы в курсовой работе выполняются на основе изучения учебной литературы.
Исходнаяинформация для выполнения курсовой работы по финансовому анализу берется избухгалтерской отчетности строительной организации.
Исходныеданные берутся за три календарных периода финансово-хозяйственной деятельностиорганизации.
1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКАОРГАНИЗАЦИИ
В данномкурсовом проекте рассматривается организация Мирнинское отделение «Управленияжилищно-коммунальным хозяйством» АК АЛРОСА (ЗАО), которое является структурнымподразделением АК АЛРОСА, действующим на основе приказа №5 от 04.01.2003 года«О создании структурного подразделения АК АЛРОСА (ЗАО) – управлениежилищно-коммунального хозяйства, приказа № 561 от 05.11.2004 года «О совершенствованииструктуры управления жилищно-коммунального хозяйства АК АЛРОСА (ЗАО) инепосредственно подчиняется управлению компании, так же действует назаконодательстве и других нормативных актах Российской Федерации, определяющихдеятельность организации, а также норм международного права.
Адресорганизации: Республика Саха (Якутия) г. Мирный, ул. Комсомольская,16. Т. 9-20-66.
Банковскиереквизиты:
ИНН 1433000147
Расчетныйсчет 480607920900060000749
ВМФКБ ООО «МАК-банк»
Корреспондентскийсчет 30101810500000000795
БИК049879717
Основнымвидом деятельности МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО) является услугижилищно-коммунального хозяйства.
2.ДИНАМИКА ОСНОВНЫХПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Для оценкидеятельности организации проведем трендовый анализ основных показателейфинансово-хозяйственной деятельности за 2006-2008гг. и на их основе дадимоценку достижений, а возможно упущений в деятельности организации в процессе ееразвития.
Таблица 2.1- Динамикаосновных показателей МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО)Наименование показателя Ед. изм. 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолют. Измен.,% Абсолют. Измен.,% Выручка тыс.р. 347605 389921 112,17% 408038 104,65% Себестоимость тыс.р. 963146 1042947 108,29% -1258928 -120,71% Валовая прибыль тыс.р. -615541 -653026 106,09% -850890 Прибыль от продаж тыс.р. -615541 -653026 106,09% -850890 130,30% Прибыль до налогообложения тыс.р. -686215 -709791 103,44% -926077 130,47% Чистая прибыль тыс.р. -686220 -709798 103,44% -926084 130,47% Численность всего в том числе: чел. 162 161 99,38% 165 102,48% — численность рабочих чел. 95 94 98,95% 94 100,00% — численность АУП чел. 67 67 100,00% 71 105,97% Среднемесячная выработка на одного работника р. 178809,16 201822,46 112,87% 206079,80 102,11% Выработка одного рабочего в меся р. 304916,67 345674,65 113,37% 361735,82 104,65% Фонд оплаты труда общий, в том числе: р. 26092924 39669444 1682,20% 57525972 148,64% — рабочих р. 15301524 23161044 1544,16% 32772372 147,24% — АУП р. 10791400 16508400 1835,69% 24753600 149,95% Среднемесячная зарплата в том числе: р. 1087214 1652894 142,90% 2396916 287,59% — рабочих р. 637563,5 965041 130,05% 1365515,5 147,24% — АУП р. 449650 687700 152,97% 1031400 141,50% Рентабельность производства % -63,91 -62,61 1,30 67,59 -1,08 Рентабельность продаж % -177,08 -167,48 0,95 -208,53 1,25 Средняя валюта баланса тыс.р. 3786899 4270956 112,78% 3528735 82,62%
По даннымтабл. 2.1 можем сделать заключение, что организация развивается. Так, объемыработ постоянно в течение всего анализируемого периода наращиваются, всравнении с базовым 2006г. Объемы работ в 2007-2008 году постепенно возрастают.Уровень себестоимости в 2007 году незначительно возрос, а в 2008 годузначительно уменьшился, но положительно то, что в 2008г. себестоимость нижероста выручки.
Производительностьтруда, выраженная среднемесячной выработкой на одного работника так жевозрастала незначительно, что является удовлетворительным в деятельностиорганизации.
Положительнои то, что в целом по организации уровень роста среднемесячной зарплаты отстаетот уровня роста производительности труда.
Несмотря нарост объемов производства в 2007 году, в 2008 г. оказался еще менее продуктивным,чем 2007 г. Рентабельность производства возросла в сравнении с 2007 г.,незначительно, а в 2008г. возросла значительно, что является положительным дляорганизации.
3.ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГОПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
финансовый анализликвидность платежеспособность
В третьемразделе курсовой работы дается оценка имущественного положения организации, дляэтого проводится горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерскогобаланса.
Анализбухгалтерского баланса представляет собой изучение абсолютных и относительныхпоказателей. Определяется состав имущества организации, финансовые вложения,источники формирования собственного капитала, определяется размер и источникизаемных средств.
Следует отметить, что практика финансового анализа выработаламетоды чтения финансовой отчетности. По признаку «метод проведения» наиболеечасто встречаются на практике следующие виды анализа:
1. Горизонтальный анализ – это временной анализ, в процессе которогоидет сравнение каждой позиции отчетности с данными предыдущего периода. Приэтом рассчитываются темпы изменения и абсолютные отклонения, которые заносятсяв аналитический баланс.
2. Вертикальный анализ – структурный анализ, в процессе которогоопределяется удельный вес основных показателей в итоге, при этом рассчитываетсяотклонение удельного веса и показатель структурной динамики.
3. Трендовый анализ – разновидность горизонтального анализа, впроцессе которого показатели отчетности сравниваются с аналогичнымипоказателями за ряд предшествующих лет. Трендовый анализ позволяет определитьосновную тенденцию динамики показателя (тренд), очищенную от влияния случайныхфакторов и которая может быть распространена на будущий период в целяхпрогнозного анализа.
4. Метод финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты – этоотносительные показатели, которые получаются путем сопоставления абсолютныхпоказателей отчетности.
5. Сравнительный анализ – пространственно — временной анализ, впроцессе которого сравниваются результаты работы предприятия с рекомендуемымизначениями, с конкурентами и т.д.
6. Факторный анализ – это анализ влияния факторов на результатыдеятельности организации.
Горизонтальный(временной) анализ баланса — сравнение каждой статьи баланса с предыдущимпериодом. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа балансаявляется простое сравнение его статей и анализ их изменений, в сравнении сизменениями этих статей в другие временные периоды.
Вертикальный(структурный) анализ баланса — определение структуры валюты баланса свыявлением влияния каждой статьи баланса на результат в целом.
Дляпроведения анализа и оценки изменения структуры отдельных статей актива ипассива баланса оставим аналитические таблицы. В них зафиксируем основныестатьи баланса за исследуемый и предыдущие годы, и их удельный вес в общей суммеактивов, а также относительный прирост по этим статьям.
И так дадимоценку имущественного положения МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО). Для этого проведемвыше перечисленные анализы: горизонтальный и вертикальный.
Таблица 3.1-Горизонтальный анализ баланса, тыс.р.Наименование показателя 2006 г. 2007 г. 2008 г. Сумма Рост,% Сумма Рост,% АКТИВ Внеоборотные активы 2133397 1969211 92,30% 2162280 109,80% в том числе основные средства 2133035 1969193 92,32% 2162238 109,80% Оборотные активы 2309723 2129662 92,20% 796475 37,40% в том числе — сырье, материалы 2397 2496 104,13% 34411 1378,65% — расходы будущих периодов - - - - - — дебиторская задолженность 2306660 2126038 92,17% 760035 35,75% — денежные средства 666 1128 169,37% 1003 88,92% — НДС - - - - - Итого по активу 4443120 4098790 92,25% 2958679 72,18% ПАССИВ Капитал и резервы 1059568 1058488 99,90% 1054016 99,58% в том числе Уставный капитал 1059568 1058488 99,90% 1054016 99,58% нераспределенная прибыль - - - - - Долгосрочные обязательства 5359 10749 200,58% 8711 81,04% Займы и кредиты 5359 10749 200,58% 8711 81,04% Краткосрочные обязательства 3378193 3029553 89,68% 1895952 62,58% Займы и кредиты 3378193 3029553 89,68% 1895952 62,58% кредиторская задолженность 3361343 - - - - Итого по пассиву 4443120 4098790 53% 2958679 72%
Таблица 3.2- Вертикальныйанализ баланса, %Наименование показателя 2006 г. доля 2007 г. 2008 г. Доля Измен. Доля Измен. АКТИВ Внеоборотные активы 48,02% 48,04% 0,03% 73,08% 25,04% в том числе основные средства 48,01% 48,04% 0,04% 73,08% 25,04% Оборотные активы 55,92% 60,06% 4,14% 59,60% -0,45% в том числе — сырье, материалы 54,47% 59,03% 4,56% 57,66% -1,37% -расходы будущих периодов 0,84% 0,40% -0,44% 1,48% 1,08% — дебиторская задолженность 0,02% - - - - — денежные средства 0,04% 0,03% -0,02% 0,00% -0,03% — НДС 0,02% 0,01% -0,01% 0,01% -0,01% Итого по активу 100% 100% 0% 100% 0% ПАССИВ Капитал и резервы 7,25% 4,77% -2,48% 5,13% 0,35% в том числе 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Уставный капитал 7,25% 6,23% -1,03% 5,13% -1,10% нераспределенная прибыль - 0,03% - - - Долгосрочные обязательства 0,01% 0,08% 0,08% 0,11% 0,03% Займы и кредиты 0,01% 0,08% 0,08% 0,11% 0,03% Краткосрочные обязательства 92,74% 95,15% 2,41% 94,77% -0,38% Займы и кредиты 90,22% 93,14% 2,91% 93,48% 0,35% прочие краткосрочные обязательства 2,52% 2,01% -0,51% 1,28% -0,73% Итого по пассиву 100% 100% 0% 100% 0%
Как видим изтабл. 3.1 и 3.2 в 2005 основную долю в имуществе составляют оборотные активы, ихрост несколько снижается в 2007, однако по-прежнему доля оборотных активовпревышает долю внеоборотных активов. Но так как рост внеоборотных активов изгода в год значительный, например в 2008г. он составлял 109,80%, организациипросто необходимо наращивать производственную мощность.
В 2007г.уменьшилась дебиторская задолженность – это положительно, и в свою очередь кредиторскаязадолженность так же уменьшилась. Это говорит о том, что очень хорошо налаженывзаимоотношения (покупателями, заказчиками) т.е. в обороте организации находитсябольше денег и они участвуют в процессе производства. Что позволяет значительноувеличить объемы работ.
У предприятияуменьшается краткосрочные обязательства в основном из-за кредиторской задолженности,как видно из таблиц величина оборотных активов ниже величины краткосрочныхпассивов, следовательно, предприятие может рассматриваться как неуспешно действующее,даже не смотря на то, что краткосрочные обязательства с каждым годомуменьшаются.
Так, в 2008г.рост производства значительно увеличился, а запасы на конец года снижены это вкакой-то степени «сигнал» для менеджеров организации – обратить внимание насвоевременность обеспечения работ необходимыми материалами, в целях недопущения снижения темпов развития организации, достигнутых в анализируемомпериоде.
Но целом порезультатам проведенного анализа можно сделать вывод, что имущественноеположение организации вполне удовлетворительное, обеспечивающее устойчивоефункционирование организации в анализируемый период.
4.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИБАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Финансовоесостояние организации с позиции краткосрочной перспективы оцениваетсяпоказателями ликвидности платежеспособности.
Говоряо ликвидности и платежеспособности организации как о характерах ее текущегофинансового состояния, оценивая ее потенциальные возможности расплатиться скредиторами по текущим операциям, обычно сопоставляют оборотные актив(средства) и краткосрочные пассивы (обязательства).
Иногдапонятие «ликвидность» и «платежеспособность» отождествляют, но они нетождественны.
Подликвидностью понимается способность неденежных активов трансформироваться вденежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени,в течение которого эта трансформация может быть осуществлена, чем меньшетребуется времени, чтобы актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Платежеспособностьозначает наличие денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов скредиторами по платежным обязательствам, требующим немедленного исполнения.
Основнымипризнаками платежеспособности являются:
· наличиеу организации в достаточном количестве денежных средств и их эквивалентов;
· отсутствиепросроченной кредиторской задолженности.
Онеплатежеспособности свидетельствует наличие «больных» статей в отчетности,таких как «убытки», «кредиты, займы, не погашенные в срок», «векселя выданные — просроченные», наличие неликвидов в активах, например, просроченной дебиторскойзадолженности.
Неплатежеспособностьможет быть случайной, временной длительной, хронической.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении обязательств по пассиву,сгруппированных по срокам погашения долгов и расположенными в порядке отдалениясроков погашения, со средствами по активу, сгруппированными по степени ихликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности.
Подликвидностью понимается способность активов организации трансформироваться вденежные средства; степень ликвидности определяется продолжительностью времени,в течение которого эта трансформация может быть осуществлена, т.е. ликвидностьактивов — величина, кратная ликвидности баланса по времени превращения активовв денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активовприобрел денежную форму, тем выше ликвидность.
Платежеспособностьозначает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточныхдля расчетов по кредиторской задолженности.
Признаком,свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизациисобственных оборотных средств, проявляющейся в увеличении неликвидов,просроченной дебиторской задолженности. О неплатежеспособности свидетельствует,как правило, наличие других «больных» статей в отчетности «убытки», «кредиты изаймы, не погашенные в срок», «просроченная кредиторская задолженность»,«векселя выданные, просроченные». Но часто и это утверждение не всегда верно.Фирмы-монополисты часто сознательно идут на нестрогое соблюдение финансовойдисциплины.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности(различные по содержанию активы организации обладают различной ликвидностью) собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков.
Дляопределения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп поактиву и пассиву.
Оптимальноесоотношение неравенств:
А1 ≥П1;А2 ≥П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
А1 – наиболееликвидные активы;
П1 – наиболеесрочные обязательства;
А2 –быстрореализуемые активы;
П2 –краткосрочные пассивы;
А3 – медленнореализуемые активы;
П3 –долгосрочные пассивы;
А4 – труднореализуемые активы;
П4 –постоянные или устойчивые пассивы.
Ликвидностьможет быть оценена и по относительным показателям.
1. Коэффициентабсолютной ликвидности
Кла=(ДС+КрФВ)/Кп,
где ДС — денежные средства, тыс.р.;
КрФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс.р.;
Кп-краткосрочные пассивы, краткосрочные обязательства за минусом доходов будущихпериодов, резервов и прочих пассивов, тыс.р.
Принятосчитать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен бытьравен 0,2-0,5.
2. Коэффициентбыстрой ликвидности показывает. Какую часть
кредиторскойзадолженности организация может погасить за счет денежных средств,краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Клб=(ДС+КрФВ+ДЗ)/Кп,
где ДЗ — дебиторская задолженность, тыс.р.
Нормальнымуровнем считается коэффициент, равный 0,75-1,0, что характеризуетплатежеспособность организации на перспективу в 15-30 дней.
3. Коэффициенттекущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия)
Кло=(З+ДЗ+ДС+КрФВ)/Кп,
где З — запасы, тыс.р.
Этотпоказатель позволяет установить, в какой степени оборотные активы, покрываюткраткосрочные обязательства. Принято считать, что нормальный уровенькоэффициента общего покрытия должен быть 1,0-3,0 и не должен опускаться ниже 1.
Платежеспособностьорганизации определяется сопоставлением абсолютных величин активного капитала иобязательств организации по соответствующим группам пассивного капитала.
Таблица 4.1- Анализликвидности баланса, тыс.р.2006 г. 2007 г. 2008 г. А1 ≤ П1 +/– А1 ≤ П1 +/– А1 ≤ П1 +/– 666 – 3378193 -3377527 1045 – 3029553 -3028508 927 – 1895952 -1895025 А2 ≤ П2 +/– А2 ≥ П2 +/– А2 ≥ П2 +/– 2306660 – - 2306660 2126038 - - 2126038 792441 - - 792441 А3 ≤ П3 +/– А3 ≤ П3 +/– А3 ≤ П3 +/– 102 - 5359 -5257 224 - 10749 -10525 41 - 8711 -8670 А4 ≥ П4 +/– А4 ≥ П4 +/– А4 ≤ П4 +/– 2133035 - 1059568 1073467 1969193 - 1058488 910705 2162280 - 1054016 1108264
По даннымтаблице 4.1 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным.
Так же организациюможно считать не ликвидной, так как в основном денежные средства находятся вобороте.
Положительнымфактором является то, что у организации достаточно денежных средств икраткосрочных финансовых вложений для выполнения срочных обязательств передсвоими кредиторами.
Для оценкиперспектив платежеспособности мы определяли относительные показателиликвидности.
Таблица 4.2- КоэффициентыликвидностиПоказатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. Норма Коэффициент абсолютной ликвидности 0,20 0,34 0,49 0,2-0,5 Коэффициент быстрой ликвидности 0,68 0,70 0,40 0,75-1,0 Коэффициент текущей ликвидности 0,68 0,70 0,42 1,0-3,0
Относительныепоказатели ликвидности в основном ниже рекомендуемых норм. Показатель текущейликвидности меньше нормы в 2006 г., 2007 г. и в 2008 г., как и показательбыстрой ликвидности. Но коэффициент абсолютной ликвидности в данный периодпопадает в диапазон норм. Показатель текущей ликвидности характеризует вперспективе платежеспособность организации, и как видно по показателям в данныйпериод у организации нет возможности погасить кредиторскую задолженность, еслитолько не будет задержки погашения дебиторской задолженности.
5.ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИОРГАНИЗАЦИИ
Кредитоспособность– это возможность, имеющаяся у организации для своевременного погашениякредита, и способность оплатить по нему проценты.
Бухгалтерскаяотчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс еекредитоспособности. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособностизаемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методикурейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается вследующем: в основе систематизированных критериев, определяющихкредитоспособность заемщиков, применяется рейтинговая оценка, котораябазируется на нескольких показателях. Каждый банк пользуется своей методикой. Вбольшинстве случаев эти методы опираются на определенные относительныепоказатели.
Необходимоопределить основные показатели, по которым можно оценить кредитоспособностьорганизации.
В зависимостиот значений полученных показателей и отраслевой принадлежности организацииможно определить класс кредитоспособности организации, взяв за основу следующуюклассификацию организаций:
— класскредитоспособных организаций — это высший уровень ликвидности и обеспеченностисобственными средствами;
— классорганизаций с достаточной степенью надежности;
— класснекредитоспособных организаций (неликвидность баланса и низкая обеспеченностьсобственными средствами).
Для оценкикредитоспособности воспользуемся показателями, характеризующимикредитоспособность организации. Это коэффициенты соотношения объемов реализациик чистым активам, к собственному капиталу и дебиторской задолженности, заемныхсредств к собственному капиталу, соотношение ликвидных активов и краткосрочныхобязательств.
Как известно,под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за минусом запасов идругих позиций активов, которые не могут немедленно трансформироваться вденежные средства, т.е. стать абсолютно платежеспособным средством. Дляопределения показателя – соотношения объема реализации и чистых текущихактивов, определим величину чистых текущих активов.
Чистыетекущие активы – это разность между собственным капиталом организации и еевнеоборотными активами. Так чистый оборотный капитал составит:
В 2006г. 1059568тыс. р. — 2133397 тыс. р. = — 1073829 тыс. р.;
В 2007г. 1058488тыс. р. — 1969211 тыс. р. = — 910723 тыс. р.;
В 2008г. 1054016тыс. р. — 2162280 тыс. р. = — 1108264 тыс. р.
Результатырасчета всех коэффициентов представлены в аналитической таблице 5.1.
Таблица 5.1- ОценкакредитоспособностиНаименование 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолют. Измен. Абсолют. Измен. Отношение объема реализации к чистым текущим активам, К1 -0,32 -0,43 -0,10 -0,37 0,06 Отношение объема реализации к собственному капиталу, К2 0,33 0,37 0,04 0,39 0,02 Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу, К3 3,19 2,86 -0,33 1,80 -1,06 Отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности, К4 0,15 0,18 0,03 0,54 0,35 Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности, К5 0,68 0,70 0,02 0,40 -0,3 Норма прибыли на вложенный капитал -0,15 -0,17 -0,02 -0,31 -0,14
1. Отношениеобъема реализации к чистым текущим активам.
К1 = Np/Aчт, (5.1)
где Ачт — чистые ликвидные активы,
Np — выручкаот реализации.
К1 =347605/(-1073829)=-0,32 за 2006 г.
К1 =389921/(-910723)=-0,43 за 2007 г.
К1 =408038/1108264=-0,37 за 2008 г.
2. Отношениеобъема реализации к собственному капиталу.
К2 = Np/ СК, (5.2)
где СК — собственный капитал.
К2 =347605/1059568=0,33за 2006 г.
К2 =389921/1058488=0,37за 2007 г.
К2 =408038/1054016=0,39за 2008 г.
3. Отношениекраткосрочной задолженности к собственному капиталу.
К3 = Дк/СК, (5.3)
где Дк — краткосрочная задолженность.
К3 =3378193/1059568=3,19за 2006 г.
К3 =3029553/1058448=2,86за 2007 г.
К3 =1895952/1054016=1,80за 2008 г.
4. Отношениевыручке от реализации к дебиторской задолженности.
К4 = Np/ДЗ, (5.4)
где ДЗ — дебиторская задолженность.
К4 =347605/2306660=0,15за 2006 г.
К4 =389921/2126038=0,18за 2007 г.
К4 =408038/760035=0,54за 2008 г.
5. Отношениеликвидных активов к краткосрочной задолженности.
К5 = Ал/Дк, (5.5)
где Ал — ликвидные активы.
К5 =2307326/3378193=0,68за 2006 г.
К5 =2127083/3029553=0,70за 2007 г.
К5 =760962/1895952=0,40за 2008 г.
6. Нормаприбыли на вложенный капитал.
К6 =-686220/4443120 = -0,15 за 2006г.
К6 =-709798/4098790 = -0,17 за 2007г.
К6 =-926084/2958679 = -0,31 за 2008г.
Как видно изпоказателей таблице 5.1 кредитоспособность организации снижается. Рост чистыхтекущих активов в 2008 г. опережает рост объема производства, поэтому первыйкоэффициент снизился, но не упал ниже базисного уровня 2006 г. можно сделатьзаключение об ослаблении кредитоспособности организации по данному показателю.
Показательотношения объема реализации и собственных оборотных активов положительный. Но всвязи с тем, что рост собственного капитала в 2008 г. не опережает рост объемапроизводства, то второй коэффициент- отношение объема реализации к собственномукапиталу, повысился, но не значительно, устоял на уровне 2007 г. По данномупоказателю кредитоспособность организации осталась на уровне 2007 г.
Показатель отношениякраткосрочной задолженности к собственному капиталу находится на низком уровнепо сравнению с 2006г. К 2008 г. он стал очень маленьким, что говорит о том, чтократкосрочная задолженность на много ниже собственного капитала.
Отношениевыручки от реализации к дебиторской задолженности говорит о денежных средствах,причитающихся с покупателя. Чем выше показатель, тем лучше функционируеторганизация. Показатель к 2008 г. увеличился и стал выше уровня 2006 г.
Пятыйкоэффициент — отношение ликвидных активов и краткосрочной задолженности уменьшился.В завершение оценки кредитоспособности организации можно сказать, что МО УЖКХАК АЛРОСА (ЗАО) надежный партнер в части выполнения обязательств по погашениюкредитов банка.
Такможно определить класс кредитоспособности организации, в соответствии сметодическими указаниями Федерального управления по делам несостоятельностиорганизации:
· класскредитоспособных организаций (высокая ликвидность активов, обеспеченностьсобственными источниками запасов и затрат (К=0,6-0,8);
· классорганизаций, характеризуемых достаточной степенью надежности;
· классорганизаций некредитоспособных (неликвидность баланса и низкая обеспеченностьсобственными средствами).
6.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙУСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Финансоваяустойчивость организации формируется в процессе всейпроизводственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общейустойчивости организации.
Анализустойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить навопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами втечение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовыхресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развитияорганизации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развитияпроизводства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затратыорганизации излишними запасами и резервами.
Абсолютныепоказатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасови затрат:
1. собственнымии источниками формирования их;
2. наличиедолгосрочных источников формирования запасов и затрат, которые характеризуютсядополнение к собственным источникам — долгосрочных заемных средств;
3. общейвеличиной основных источников формирования (нормальных), которыехарактеризуются добавлением к долгосрочным источникам формирования запасов изатрат – краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженностипоставщикам (по не просроченным платежам), авансов полученных.
Приоценке финансового состояния качественными показателями используют следующиепринципиальные характеристики:
· абсолютнаяфинансовая устойчивость организации;
· нормальнаяфинансовая устойчивость организации;
· минимальнаяфинансовая устойчивость организации (или неустойчивое состояние);
· предкризисноесостояние (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа).
Показателифинансовой устойчивости рассчитываются по данным на определенную отчетную дату,либо средние за период.
Понятие«финансовая устойчивость» более широкое, чем понятие платежеспособность икредитоспособность. Данное понятие включает в себя оценку разных сторонфинансово-хозяйственной деятельности организации, более того, еслиплатежеспособность и кредитоспособность организации определяется наопределенный момент времени, т.е. на определенную дату, то финансоваяотчетность организации определяется в течение определенного периода — в течениегода или нескольких лет. В целях более объективной оценки перспективдальнейшего развития организации проведем анализ финансового состояния МО УЖКХАК АЛРОСА (ЗАО), за 2006-2008гг. и дадим оценку финансовой устойчивостиорганизации за анализируемый период.
Как отмеченово втором разделе, показатели финансовой устойчивости организации характеризуютструктуру используемого организацией капитала с позиции ее платежеспособности ифинансовой стабильности развития.
Таблица 6.1 –Среднегодовые показатели баланса МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО)Наименование показателя 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютное значение, т. р. Рост, % Абсолютное значение, т. р. Рост, % Средняя валюта баланса 3786899 4271057 112,79% 3528814 82,63% Средняя стоимость основных средств 2100945 2051114 97,63% 2065716 100,71% Среднее наличие материальных запасов 1211 2447 202,11% 18454 754,28% Среднее наличие дебиторской задолженности 1682871 2216349 131,70% 1443037 65,12% Средняя стоимость оборотных активов 1685773 2219753 131,68% 1463069 65,92% Средняя величина собственных источников финансирования 1057997 1059028 100,10% 1056252 99,75% Средняя сумма долгосрочных обязательств 2680 8054 300,58% 9730 120,81% Средняя сумма краткосрочной кредиторской задолженности -628697 3203874 -509,61% 2462753 76,88% Средняя сумма краткосрочных кредитов банка 0,00% 0,00%
Воспользуемсярасчитаными показателями таблицы 6.1 и определим основные относительныепоказатели финансовой устойчивости организации.
Таблица 6.2 – Анализфинансовой устойчивостиНаименование Рекомендуемая норма 2006 г. 2007 г. 2008 г. Коэффициент автономии 0,5 0,24 0,26 0,36 Коэффициент заёмного капитала 0,5 0,76 0,74 0,64 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 1 3,19 2,87 1,81 Собственные оборотные средства - -1068470 -899974 -1099553 Коэффициент маневренности собственных средств 0,5 2,18 2,01 0,76 Коэффициент структуры долгосрочных вложений 1 0,00 0,01 0,00 Коэффициент устойчивого финансирования больше 1 0,24 0,26 0,36 Коэффициент реальной стоимости имущества больше 0,6 0,48 0,48 0,74 Доля краткосрочной кредиторской задолженности в валюте баланса - 0,00 0,74 0,64 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат - 0,45 0,50 1,30
Как видно изтаблицы 6.2, в течение всего анализируемого периода зависимость организации отзаемного капитала велика. Однако с развитием организации она имеет тенденциюснижения.
У организацииреальная стоимость имущества в пределах нормы в 2008г., это также указывает наналичие в организации устойчивого финансового состояния.
Алгоритмырасчета относительных показателей финансового состояния следующие:
Коэффициентавтономии (коэффициент независимости, коэффициент собственности, коэффициентконцентрации собственного капитала, коэффициент концентрации акционерногокапитала)
/>, (6.1)
гдеАтек – общая величина текущих (оборотных) активов, тыс.р.;
ВБ– валюта баланса, тыс. р.
Этотпоказатель дополняется коэффициентом концентрации заемного капитала
/> или />, т.к. /> (6.2)
гдеЗК – заемный капитал, тыс.р.
Этоткоэффициент еще называется коэффициентом долга.
Коэффициентсоотношения заемного и собственного капитала
/> (6.3)
Этоткоэффициент также называют коэффициентом финансовой зависимости, коэффициентомфинансирования, коэффициентом задолженности.
Этоткоэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубльсобственных средств, вложенных в активы организации.
Коэффициентманевренности собственных средств
/>, (6.4)
гдеСОС – собственные оборотные средства, тыс.
Этоткоэффициент показывает, какая часть собственных источников (собственногокапитала) используется для финансирования текущей деятельности.
/>, (6.5)
гдеДО – долгосрочные пассивы (долгосрочный заемный капитал, долгосрочныеобязательства);
ВА– внеоборотные активы (основной капитал, иммобилизованные активы).
Коэффициентструктуры долгосрочных вложений
/> (6.6)
Показывает,какая часть основного капитала профинансирована за счет долгосрочных заемныхисточников.
Коэффициентустойчивого финансирования
/> или />, (6.7)
гдеПК – перманентный капитал, тыс. р;
Асов– совокупные активы (ВБ), тыс.р.
Показывает,какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, т.е. отражаетстепень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных источников(обязательств).
Коэффициентреальной стоимости имущества
/>, (6.8)
гдеАр – суммарная стоимость основных средств, сырья незавершенного производства,тыс.р.
Числителькоэффициента — это по существу средства производства, необходимые дляосуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциалорганизации.
Крометого определяются дополнительные показатели, характеризующие эффективность ирациональность деятельности организации.
Общаярентабельность капитала
/>, (6.9)
гдеПРб – прибыль до налогообложения, тыс. р.;
ВБ– валюта баланса, тыс. р.
Финансоваярентабельность
/>, (6.10)
гдеПРч – чистая прибыль, тыс. р.;
СКср– средняя величина собственного капитала, тыс. р.
Коэффициентинвестирования
/>, (6.11)
гдеПК – перманентный капитал, тыс. р.;
ВА– внеоборотные активы, тыс. р.
Коэффициентобеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.
/> (6.12)
Этоткоэффициент используется, как основной при оценке несостоятельности организациии возбуждении дела о банкротстве.
Вдополнение к оценке финансовой устойчивости по относительным показателямопределим финансовую устойчивость организации по абсолютным показателям.
Таблица 6.3 – Абсолютныепоказатели финансового состояния
МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО),тыс. руб.Наименование показателя Алгоритм исчисления 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютный показатель Рост, % Абсолютный показатель Рост, % Величина запасов стр. 210 2397 2496 104,1% 34411 1378,6% Собственный оборотный капитал ПК-ВА -1073829 -910723 84,8% -1108264 121,7% Краткосрочные кредиты банка под запасы стр. 610 0,0% 0,0% Показатель абсолютной финансовой устойчивости СОС+КрКБ 1059568 1058488 99,9% 1054016 99,6% Источники, обладающие финансовую напряженность стр.621+630+640+650 1260 1306 103,7% 6606 505,8% Показатель неустойчивого финансового состояния СОС+КрКБ+ИОФН 1060828 1059794 99,9% 1060622 100,1% Оценка финансовой устойчивости организации
На первомэтапе анализа определим финансовую устойчивость организации относительнымипоказателями, используя алгоритмы расчета этих показателей освещенные в данномподразделе курсовой работы.
Как видно попоказателям таблицы 6.1, в течение всего анализируемого периода зависимостьорганизации от заемного капитала велика. С развитием организации мы видим,организация наращивает величину собственного капитала, для того, чтобы бытьменее зависимой от кредиторов.
Коэффициентыфинансовой устойчивости, имеют положительное значения превышающие нормы, чтоговорит об устойчивом положении организации.
7.ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙАКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
В этомразделе работы проводится анализ показателей, характеризующих эффективностьиспользования организацией средств.
Обэффективности использования организацией своих средств судят по различнымпоказателям деловой активности. Данную группу показателей еще называютпоказателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами эффективностииспользования активов или коэффициентами управления активами, а такжепоказателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив споказателями рентабельности. По названиям показателей этой группы можно судитьо назначении их в целях финансового анализа. Показатели деловой активностипозволяют оценить и финансовое положение организации с точки зренияплатежеспособности:
— как быстросредства могут превращаться в наличность;
— каковпроизводственный потенциал организации;
— эффективноли используются собственный капитал;
— какиспользует организация свои активы для получения доходов и прибыли, например:как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возрастзапасов.
Показателиделовой активности характеризуют эффективность использования организацией своихсовокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручкиобеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процесседеятельности организации.
Таблица 7.1 – Показателиделовой активности МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО)Наименование показателя Ед. изм. 2006 г. 2007 г. 2008 г. Норматив Оборачиваемость активов об. 0,08 0,1 0,14 2 Оборачиваемость запасов об. 145,02 156,22 11,86 8-12 Фондоотдача основных средств р./р. 0,16 0,20 0,19 - Оборачиваемость дебиторской задолженности об. 0,15 0,18 0,54 8-12 Время обращения дебиторской задолженности дн. 2388,91 1962,89 670,56 - Средний возраст запасов дн. 2,48 2,30 30,36 - Операционный цикл дн. 2391,39 1965,20 700,92 - Оборачиваемость оборотного капитала об. 0,15 0,18 0,51 4 Оборачиваемость собственного капитала об. 0,33 0,37 0,39 8-12 Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности об. 0,1 0,12 0,22 8-12 Оборачиваемость привлеченных кредитов банка об. 0,00 0,00 0,00 -
Оборачиваемостьактивов:
стр. 010/стр.300 = 347605/4443120 = 0,08
Оборачиваемостьзапасов:
стр. 010/стр.210 = 347605/2397 = 145,02
Фондоотдачаосновных средств:
стр. 010/стр.120 = 347605/2133035 = 0,16
Оборачиваемостьдебиторской задолженности:
стр. 010/стр.240 = 347605/2306660 = 0,15
Времяобращения дебиторской задолженности:
360дней/Оборачиваемостьдебиторской задолженности = 360/0,15 = 2388,91
Среднийвозраст запасов:
360 дней/стр.010 = 360/145,02=2,48
Операционныйцикл:
Времяобращения дебиторской задолженности + Средний возраст запасов = 2388,91+2,48 = 2391,39
Оборачиваемостьоборотного капитала:
стр. 010/стр.290 = 347605/2309723=0,15
Оборачиваемостьсобственного капитала:
стр. 010/стр.490 = 347605/1059568 = 0,33
Оборачиваемостькраткосрочной кредиторской задолженности:
стр. 010/стр.620 = 347605/16850 = 0,1
Не смотря нато, что показатель оборачиваемости оборотного капитала не достиг рекомендуемыхнорм, показатели оборачиваемости запасов имеют достаточно высокие значения, идаже превышают рекомендуемые нормы. Это, безусловно оказывает благоприятноевлияние на финансовую устойчивость организации. Можно оценить деловуюактивность организации как имеющую положительную тенденцию развития.
В дополнениек показателям эффективности использования ресурсов определим динамику деловойактивности организации.
Таблица 7.2- Динамикапоказателей прибыли МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО), тыс. руб.Наименование показателя 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютный показатель Рост, % Абсолютный показатель Рост, % Валовая прибыль -615541 -653026 106,09% -850890 130,30% Прибыль от продаж -615541 -653026 106,09% -850890 130,30% Прибыль до налогообложения -686215 -709791 103,44% -926077 130,47% Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организации -686220 -709791 103,44% -926084 130,47%
Отсюдаследует, что прибыль у организации уменьшается, а финансовое состояние онаподдерживает за счет запасов, и кредитов.
Таблица 7.3 — Динамикапоказателей рентабельности деятельности
МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО),%Показатель рентабельности 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютн. Рост,% Абсолютн. Рост,% Рентабельность продукции -177,08 -167,48 9,60 -208,53 -41,06 Рентабельность производства -63,91 -62,61 1,30 67,59 130,20 Рентабельности совокупного капитала -64,76 -67,06 -2,29 -87,86 -20,80 Финансовая рентабельность -197,41 -182,04 15,38 -226,96 -44,92 Рентабельность основных средств -32,17 -36,04 -3,87 -42,83 -6,78 Экономическая рентабельность -66,23 -63,65 2,58 68,45 132,10
Рентабельностьпродукции:
стр. 050/стр. 010 = -615541/347605 = -177,08
Рентабельностьпроизводства:
стр. 050/стр. 020 = -615541/963146 = -63,91
Рентабельностисовокупного капитала:
стр. 190(Чп)/стр. 190(Вб) = -686215/1059568 = -64,76
Финансоваярентабельность:
стр. 190(Чп)/стр. 490 = -686220/347605 = -197,41
Рентабельностьосновных средств:
стр. 190(Чп)/стр. 120 = -686215/2133035 = -32,17
Экономическаярентабельность:
стр. 190(Чп)/стр. 190(Вб) = -686215/(963146+72918) = -66,23
Как видно изтаблицы 7.1 в целом организация не входит в нормативы, но у неё наблюдаетсярост показателей. Оборачиваемость запасов имеет устойчивую тенденцию к росту.
Рентабельностьпродукции, совокупного капитала и финансовая рентабельность стали нижепоказателей 2006 г. Что говорит о снижении прибыли.
В заключениеможно сказать, что у организации удовлетворительный уровень деловой активностипо показателям эффективности использования ресурсов. А показателирентабельности настораживают, руководству необходимо принять меры по увеличениюприбыли.
8.ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИБАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ
Признаниеорганизации неплатежеспособной не означает признания ее несостоятельной, невлечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника.Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное наобеспечение оперативного контроля за финансовым положением организациизаблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, атакже для стимулирования организации к самостоятельному выходу из кризисногосостояния.
Принеудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможностиорганизации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициентвосстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по формуле:
Квосст.=(КТЛкон+6/Т*(КТЛкон-КТЛнач)/2,(8.1)
0,42+6/12*(0,42-0,70)/2=0,14
Где Квосст.- коэффициентвосстановления платежеспособности;
КТЛнач, КТЛкон- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конецотчетного периода;
6 — периодвосстановления платежеспособности, мес.;
Т — отчетныйпериод;
2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициентвосстановления меньше 1, значит, у организации в ближайшие 6 месяцев нетреальной возможности восстановить платежеспособность, если она ничего неизменит в своей деятельности.
9.SWOT- анализ
SWOT –анализ, т.е. оценка сильных (S) и слабых (W) сторон организации; возможностей (O)и угроз (T) со стороны внешней среды является простым инструментом для приблизительногоопределения возможных вариантов стратегического развития.
Послесоставления таблицы SWOT заполняются внутренние поля SO,ST,WO и WT. Для этогонужно ответить на вопросы:
— можно лиреализовать в стратегии возможности, используя сильные стороны компании (SO);
— есть ливозможность противостоять угрозам (и каким), используя сильные стороны (ST);
— какие возможностикомпания не может реализовать, и если они существенны, то нет ли возможностимобилизации ресурсов для устранения слабых сторон (WO);
— каких угрозследует опасаться больше всего (WT) и к каким мерам необходимо прибегнуть длязащиты от них.
Такимобразом, определяется часть стратегических альтернатив на уровне бизнеса.
Таблица 9.1 — SWOT-анализа
/>Внешняя среда
Внутренняя среда
O Возможности
1 наращивание производственной мощности
2 обеспечение работ необходимыми материалами
3 снижение зависимости от заемного капитала
4 увеличение производительности и эффективности производства
5 изменение деятельности
T Угрозы
1 снижение темпов развития
2 задержка возврата дебиторской задолженности
3 снижение запасов
4 снижение прибыли
5 банкротство
S сильные стороны
1 оборотные активы больше внеоборотных
2 себестоимость ниже роста выручки
3 рентабельность в 2008г. возросла
4 высокий уровень отношения выручки к дебиторской задолженности
5 финансовая устойчивость
SO
Для того чтобы выйти из ситуации, которая может плохо повлиять на деятельность нужно изменить деятельность, а именно качество продукции, заняться привлечением инвестиций, партнеров, инвесторов. Так же необходимо нормировать и контролировать недостатки оборотных активов.
Совершенствовать платежную дисциплину, составление договоров.
ST
Для достижения более высокого уровня производства и высокого качества продукции необходимо привлечение более квалифицированного персонала, нормирование выручки и стимулирование работников. Провести политику по реализации темпов роста заработной платы. Добиться уровня, который позволит снизить зависимость от заемного капитала.
W слабые стороны
1 не значительная выработка
2 неликвидность
3неплатежеспособность
4 ослабление кредитоспособности
WO
Сильный износ ОС и низкая квалификация рабочих не позволяет перейти на более высокий уровень деятельности.
Устаревшие технологии не позволят добиться высокого качества продукции, следовательно нужно эффективнее использовать запасы, приобретение новых технологий позволит выпускать качественную продукцию. Избавиться от убыточной продукции и убыточных подразделений в организации. Высвобождение основных средств и не использование их в производстве, позволит реализовать или сдавать в аренду.
WT
Нужно сократить затраты на производство и реализацию продукции, повысить рентабельность за счет организационных и технических мер. В основном на сокращение АУП и коммерческих услуг. Произвести контроль за использованием материальных запасов. Изменить структуру активов в частности оборотных активов. Снизить до минимума дебиторскую задолженность. Пополнить капиталовложения повлиявших на более совершенную технологию производства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итогисследованию подходов проведения финансово-экономического анализа деятельности МОУЖКХ АК АЛРОСА ЗАО, оценив финансовую устойчивость функционирования иперспективы дальнейшего развития этой компании, мы убедились в целесообразностипроведения такого анализа. Он необходим не только при решениивнутрихозяйственных задач, но и для защиты интересов партнеров, кредиторов,инвесторов и т.д. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества впривлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей,а также оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры,следовательно, тем меньше риск у него стать неплатежеспособным и оказаться накраю банкротства.
Для оценкифинансовой устойчивости организации был проведен анализ на основе совокупностипоказателей, которые рассчитывались по данным бухгалтерской отчетности. Показателиоценки устойчивости были представлены системой и отражали действительноеположение организации.
Выполнениеработы началось с краткой характеристики исследуемой организации, т.е. – этопервый раздел работы. Здесь изложена информация об организации, в которой былапройдена практика по бухгалтерскому учету: наименование, юридический адрес,организационно-правовая форма, данные о руководстве, основные партнеры иконкуренты, характеристика продукции, ее потребители и т.д.
Во второмразделе – динамика основных показателей финансово-хозяйственной деятельностиорганизации – приводился трендовый анализ основных показателейфинансово-хозяйственной деятельности за 2006-2008 гг., на основе которого 2008г. оказался менее продуктивным, чем 2007 г., рентабельность производства ипродукции предприятия снизились в 2008 г. И руководству необходимо принять мерыпо её повышению.
В третьемразделе курсовой работы давалась оценка имущественного положения организации,для этого проводился горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерскогобаланса. В целом по результатам проведенного анализа можно сделать вывод, чтоимущественное положение организации удовлетворительное, обеспечивающееустойчивое функционирование организации в анализируемый период и наперспективу.
В четвертомразделе был проведен анализ ликвидности баланса и платежеспособностиорганизации, по результатам которого оказалось, что баланс не являетсяабсолютно ликвидным (так как не были соблюдены все условия ликвидности), а покоэффициентам ликвидности выяснилось, что показатели ликвидности ниженормативных, но они имеют тенденцию к росту и уже близки к нормативным, следовательно,организация становится более привлекательным партнером с увеличивающейсяфинансовой устойчивостью.
В пятомразделе оценивалась кредитоспособность организации, для чего использовалисьпоказатели кредитоспособности: коэффициенты соотношения объемов реализации кчистым активам, к собственному капиталу и дебиторской задолженности, заемныхсредств к собственному капиталу, соотношение ликвидных активов и краткосрочныхобязательств. На основе этих коэффициентов был сделан вывод о том, чтоорганизация относится к классу кредитоспособных, но руководству организацииследует уделять большее внимание наращиванию собственного капитала, для того, чтобыв будущем быть более кредитоспособным, и брать долгосрочные кредиты, чтобыдеятельность организации была более стабильной и независящей от каких-либовнешних факторов.
В шестомразделе было сделано заключение о том, что организация находится в нормальномфинансовой зависимости, только за счет своих запасов.
В седьмомразделе работы – оценка деловой активности – проводился анализ показателей,характеризующих эффективность использования организацией средств, которыйпоказал удовлетворительный уровень деловой активности по показателямэффективности использования ресурсов.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. ВакуленкоТ.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческихрешений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – М.; СПб.: Герда, 2003. – 288 с.
2. ГиляровскаяЛ.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т.Гиляровская, А.П. Вехорева. – СПб.: Питер, 2003. – 249 с.
3. ЕмельяноваТ.Д. Финансовый анализ: Методические указания по выполнению курсовой работы. –Новосибирск: НГАСУ, 2005. – 32 с.
4. ЕфимовО.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимов. – 3=е изд., перераб. и доп. – М.:Бухгалтерский учет, 1999. – 352 с.
5. ИаркарянЭ.А. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э.А. Иаркарян, Г.П. Герасименко, С.Э.Маркарьян. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с.
6. КовалевВ.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализотчетности / В.В. Ковалев. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы истатистика, 2002. – 512 с.
7. КозловаО.И. Оценка кредитоспособности предприятия / О.И. Козлова. – М.: АО «АРГО»,1993. – 642 с.
8. ЛюбушинН.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие длявузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дъякова; под ред. проф. Н.П. Любушина.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 471 с.
9. СавицкаяГ.В. Анализ хозяйственной деятельности организации / Г.В. Савицкая. – Минск:ООО «Новое знание», 2004. – 392 с.
10. СТП НИСИ 07.01.90. Стандарт предприятия:проект курсовой. Правила оформления текстового материала пояснительной записки.– Новосибирск: НИСИ, 1990.
11. Фаизевский В.Н. Об анализе платежеспособностии ликвидности предприятия / В.Н. Фаизевский // Бухгалтерский учет. – 2003. – с.23-29.
12. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:учеб. для вузов / А.Д. Шеремет – М.: ИНФРА-М, 2002. – 332 с.