Финансовое управление запасами

Пензенский государственный университет
Кафедра «Экономика, финансы, менеджмент»
Финансовое управление запасами
Курсовая работа
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Автор курсового проекта
/подпись/ ст-ка гр.03ЭФ1Судакова О.Н.
(фамилия, имя, отчество)
Руководитель проекта /подпись/доцент Лушникова Н.В.
(фамилия, имя, отчество)
2007

Содержание
Введение
Раздел 1. Влияние запасов на финансовые результатыдеятельности предприятия
Раздел 2.Оценка поставщиков предприятия по результатамработы для принятия решения о продлении договорных отношений с одним из них
Раздел 3. Оценка влияния на прибыль предприятия конечногозапаса
Заключение
Литература
Введение
В настоящее время управление запасами имеет большоеэкономическое значение. На предприятии необходимо формирование нормативной базыдля управления производством, материальными и финансовыми потоками, особенноважно уделить внимание производственным запасам, поскольку наибольшую долюзатрат большинства промышленных предприятий составляют расходы на созданиематериальных запасов. Руководителю очень важно знать, при каком уровне производственныхи сбытовых запасов обеспечивается бесперебойность процесса производства,снабжения и сбыта, и сколько для этого отвлекается из оборота собственныхфинансовых ресурсов. Важно знать общую потребность в финансовых ресурсах,авансируемых на формирование запасов. Необходимо определять оптимальный размерпроизводственных запасов, а также следить за их оборачиваемостью, так какускорение оборачиваемости оказывает существенное влияние на размер прибыликомпании. Наличие оптимальных запасов на предприятии, которое можно обеспечить путеморганизации управления за состоянием и уровнем запасов позволяет предприятиюбесперебойно функционировать при малом объеме «омертвленных» материальныхресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в этизапасы. Это позволит выявить излишние запасы, реализация которых даствозможность снизить издержки по содержанию запасов и соответственно повыситьэффективность производства. Так же следует уделить внимание выбору метода учетатоварно-материальных запасов, так как он оказывает влияние на конечный размерприбыли, и собственно на размер рыночной стоимости компании. Размер запасоввлияет на финансовый цикл предприятия, для избежания появления дефицита денежныхсредств, и необходимости в дополнительных источниках финансирования, что ведетк снижению финансовой устойчивости предприятия, разрабатывается политикауправления запасами, которая позволяет снизить продолжительностьпроизводственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты нахранение запасов, высвободить из текущего хозяйственного оборота частьфинансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Все написанное вышепозволяет сделать вывод, что на предприятии просто необходимо: обоснованноеопределение потребности в материальных оборотных активах, что достигается посредствомнормирования; расчет оптимального размера запасов, позволяющих компаниибесперебойно функционировать; повышение эффективности использования оборотныхсредств предприятия; мероприятия обеспечивающие минимизацию текущих затрат поформированию и обслуживанию запасов, что способствует возрастанию размераприбыли и финансовой устойчивости предприятия.
Раздел 1. Влияние запасов на финансовые результатыдеятельности предприятия
Очень важное значение на предприятии играет управлениетоварно-производственными запасами, которые входят в состав оборотных активов. Приуправлении запасами необходимо четкое понимание взаимосвязи всех факторов,влияющих на общий уровень финансового состояния компании.
Величина материалов влияет на ряд финансовых коэффициентов,это по большей части косвенное влияние, однако в запасоемких производствах онобывает значительным. К оценке эффективности деятельности предприятия относятпоказатели рентабельности. Запасы оказывают влияние на рентабельностьпроизводства. В первую очередь следует отметить, что размер запасов, ихстоимость непосредственно влияют на себестоимость производимой продукции инаибольшую долю затрат большинства промышленных предприятий составляют расходыименно на создание материальных запасов. Возрастание издержек на формирование ииспользование товарно-материальных запасов приводят к увеличение себестоимости,это в свою очередь ведет к увеличению цены на реализуемую продукцию, аследовательно к уменьшению потребительского спроса и уменьшению выручки отреализации, отрицательная тенденция, так как это влечет к уменьшениюконкурентоспособности продукции на рынке, что губительно для предприятия,размер валовой прибыли падает, себестоимость растет, рентабельностьпроизводства падает, что непосредственно ведет к генерированию меньшей доличистой прибыли. При проведении анализа прибыли и затрат можно сказать, чтоувеличение себестоимости уменьшает не только прибыль от продаж, но и отпроизводства. Рост себестоимости негативно влияет на финансовую устойчивостьпредприятия, увеличивается величина материальных затрат и снижается способностьпокрывать затраты собственными средствами, ему приходится брать краткосрочныекредиты и займы. Поэтому руководству предприятия необходимо уделить особоевнимание на управление запасами.
Чрезмерная иммобилизация денежных средств в запасахпредприятия, ведущая к увеличению затрат на производство, снижает степеньприбыльности отдельных видов продукции. Увеличение размера запасов, несвязанное с сезонным колебанием спроса на продукцию, приводит к увеличениюсредневзвешенной величины активов предприятия, что ведет к снижениюрентабельности активов, т. е предприятие генерирует меньшую долю чистой прибыли,с каждого рубля вложенного в активы.
При увеличении значения показателей в балансе построке «запасы»:
снижается обеспеченность материально-производственныхзапасов
собственным оборотным капиталом
увеличивается размер источников финансирования, что приводит
обычно к увеличению краткосрочной задолженности
уменьшается оборачиваемость запасов, что ведет к снижениюделовой активности предприятия (эффективности использования ресурсов)
происходит «замораживание » денежных средств
увеличение продолжительности производственного, аследовательно и операционного цикла,
что в конечном итоге приводит к огромному размерусверхнормативных запасов, увеличению дебиторской задолженности, дефицитуденежных средств на предприятии.
В компании запасы должны формироваться за счет собственныхисточников финансирования, т. е фирма должна обладать собственным оборотнымкапиталом, при резком увеличении запасов обеспеченность СОКом начинает падать,доля СОК в собственном капитале снижается, что приводит к потребности в поискедополнительных источников финансирования, в большинстве случаев заемныхсредств, что подрывает уровень финансовой устойчивости предприятия, уменьшаетсядоля собственных средств, при увеличении привлеченных.
Таким образом можно сделать вывод, что в наилучшем вариантеЗапасы должны быть меньше СОК, или меньше чем источники формирования запасов,куда входят СОК, расчеты с поставщиками и подрядчиками, краткосрочные кредиты,в ином случае предприятие будет находиться в предкризисном финансовом состоянии.
Следующее, что следует отметить, состояние запасов влияет навеличину чистого оборотного капитала (ЧОК), а следовательно на показателиликвидности предприятия. Если ЧОК у компании есть, т. е при расчетах получиласьвеличина положительная, то суммы собственных и долгосрочных финансовых средствхватает на покрытие всех внеоборотных и части оборотного капитала, с другойстороны, в этом случае сумма оборотных активов превышает краткосрочныеобязательства и компания имеет хорошие показатели ликвидности. Таким образомкомпания должна стремиться к наращиванию ЧОК, но отметим, если рост происходитза счет роста сверхнормативного объема запасов и возрастания дебиторскойзадолженности, то эти изменения негативно будут влиять напроизводственно-хозяйственную деятельность предприятия.
Риск потери ликвидности
/>

ЧОК
Рис.1 Зависимость потери ликвидности от величины чистогооборотного капитала [1, стр 115]
Согласно рис 1. [1], с ростом величины ЧОК риск потериликвидности снижается.
Если же величина запасов, формирующих ЧОК будет на низкомуровне, то вероятность неплатежеспособности компании будет расти.
В компании краткосрочные ресурсы аккумулируются взначительных запасах и дебиторской задолженности, и возникает ситуация, когдакредиторская задолженность не покрывает «замороженных » средств икомпании необходимо дополнительное финансирование. Для избежания дефицитатекущего финансирования, для определения точного объема кредитногофинансирования необходимо рассчитывать финансово-эксплуатационные потребности. ФЭПдолжны определяться оптимальной величиной запасов, которая представляет собойнаилучшую величину в конкретных условиях производства. При сверхнормативнойвеличине запасов у предприятия, кредиторская задолженность не будет покрыватьэту сумму, и компания будет испытывать недостаток текущего финансирования. Правда,она может компенсировать этот недостаток чистым оборотным капиталом. А проводясравнение чистого оборотного капитала и ФЭП, можно определить потенциальный излишек(дефицит) ресурсов текущего финансирования, который и покажет нужны или неткомпании кредитные ресурсы. Излишки запасов ведут к росту ФЭП, если чистыйоборотный капитал окажется меньше ФЭП, в этом случае компания окажетсяфинансово неустойчивой и ей потребуются дополнительные ресурсы на суммуразности ЧОК и ФЭП. Следовательно необходимо заниматься оптимизацией запасов,на основе которых определяется величина ФЭП и наращивать величину ЧОК, с цельюизбежания дефицита ресурсов текущего финансирования. Если запасы находятся наминимальном уровне, достаточном для процесса производства и величинакредиторской задолженности превышает эту величину, т.е. показатель ФЭПотрицателен, компания не будет испытывать недостатка текущего финансирования ив дополнительном внешнем финансировании не нуждается.
Интенсивность использования в обороте капитала измеряетсялибо его оборачиваемостью, то есть числом оборотов за отчетный период, либо егонагрузкой, то есть выпуском и продажей продукции. Так как у большинствапромышленных предприятий наибольший удельный вес составляют сырье и материалы,в связи с этим большое значение приобретает расчет оборачиваемости средств,вложенных в материальные запасы, которая рассчитывается как отношение годовойсуммы выручки от продаж, указываемой в «Отчете о прибылях и убытках» кбалансовым остаткам по статье «Запасы». При неэффективном управлениизапасами происходит увеличение остатков запасов, что ведет к их залеживанию иморальному устареванию, а следовательно к уменьшению оборачиваемости запасов,их нерациональному использованию, увеличению продолжительности одного оборота вднях, что ведет к увеличению производственного цикла. Таким образом снижаетсяоборачиваемость производственного оборотного капитала. Снижение оборачиваемостизапасов ведет к уменьшению темпа прироста реализации работ и услуг, а этотпоказатель влияет на чистую рентабельность продаж. Эти показатели влияют нарентабельность активов, на эффективность использования вложенного капитала.
Главным образом на увеличение рентабельности активов повлияетизменение чистой рентабельности продаж, за счет увеличения оборачиваемости всехоборотных активов, следовательно предприятию необходимо увеличивать скоростьоборачиваемости запасов, для достижения более высоких финансовых результатов.
Наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемостьоборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпывоспроизводства, и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов
Таким образом, функционирование промышленного предприятияпри относительно высоком уровне у него запасов будет совершенно не эффективным.Это ведет не только к появлению излишних запасов, в связи с этим оно должновложить в них значительные оборотные средства, что приводит к недостаткусвободных финансовых ресурсов — снижению платежеспособности предприятия, невозможностисвоевременно приобрести необходимые для производства материальные ресурсы,оборудование, увеличению КЗ перед бюджетом, по налогам и по зарплате сперсоналом. Кроме того, высокий уровень излишних запасов приводит к увеличениюиздержек предприятия по содержанию самих запасов: необходимость иметь большиескладские площади, нужно иметь увеличенный персонал (кладовщики, грузчики,бухгалтера) для обработки и учета материалов, находящихся на складе, этодополнительные коммунальные платежи. Все это приводит к повышенным расходам наамортизационные отчисления из-за дополнительных складских помещений, увеличениезатрат на зарплату бухгалтерского персонала и складского. Дополнительныеиздержки увеличивают себестоимость выпускаемой продукции, что снижает темпприроста реализации и услуг, прибыль от продаж падает.
Но на повышение себестоимости влияют не только излишкизапасов, но и недостаток производственных запасов, который приводит к нарушениюритмичности его производства, снижению производительности труда, перерасходуматериальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен.
Недостаток запасов не позволяет обеспечить бесперебойныйпроцесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы еёреализации, снижает размер получаемой прибыли, а так же ведет к потерепотенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием.
Приходим к выводу о том, что на предприятии необходимоследить за состоянием и уровнем запасов, определять оптимальный уровень запасов,позволяющий бесперебойно функционировать при малом объеме «омертвленных»материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств,вложенных в эти запасы, для повышения эффективности производства и финансовыхрезультатов. Оптимизация объемов запасов ведет к минимизации затрат,авансируемых в них. Важнейшее значение имеет система норм и нормативов вуправлении запасами. На предприятии используется метод нормирования,позволяющий сконцентрироваться не только на повышении скорости процессов (снабжения,производства, сбыта), но и на их эффективности. Нормирование осуществляется встрогом соответствии со сметами затрат на производство, бизнес -планом. Нормированиепозволяет определить потребность в финансовых ресурсах для создания запасов,это имеет большое экономическое значение, так как позволяет определятьминимальную сумму средств, необходимую для вложения в запасы, обеспечивающаяустойчивое финансовое состояние фирмы. На предприятии нужно разрабатыватьнормативную базу, то есть определять нормы производственных запасов и вложенныхв них оборотных средств, на основе унифицированной методологии, котораяпозволяет нормировать запасы разных категорий и различных марок. При расчетынорм запасов и нормативов Об. ср определяют специфицированные (по маркам) ивидовые нормы ПЗ. [8, стр 68]
Специфицированные нормы вычисляют на основе учетанормообразующих факторов-изменений в течении года: объемов поставок, интерваловмежду поставками, объемов суточных отпусков. Видовые нормы ПЗ определяютагрегацией специфицированных норм, входящих в нормируемый вид марок сырья,путем их взвешивания по соответствующим среднесуточным расходам в натуральномвыражении. За специфицированную норму запасов принимается среднее значениезапаса, минимально необходимое и достаточное для обеспечения бесперебойногопроцесса производства. Специфицированные (а так же видовые) нормы ПЗ определяюткак сумму трех слагаемых — текущей, страховой и подготовительной составляющих. Делениезапасов на составные части — это условный расчетный прием, что бы в этих составляющихучесть различного рода изменения в течении года и разные условия формированиязапасов. Текущую и страховую составляющие специфицированной нормы запасоввычисляют одновременно на основе учета одних и тех же изменений. При этомтекущую составляющую вычисляют из условия сбалансированности в каждом интервалемежду объемом поставки и суммарным расходом (то есть отпуском) за этот период,а страховую — из дисбаланса между этими же показателями. Специфицированные ивидовые нормы запасов, а так же их составляющие определяют в натуральномвыражении и в относительных величинах — в «днях» среднесуточногорасхода в натуральном выражении.
Норматив оборотных средств в запасах сырья и материалов,минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскуюдеятельность фирмы определяется исходя из среднедневного расхода и среднейнормы запаса в днях.
Ноь. ср в ПЗ= среднедневной расход* (Ттек. з+Тстр.з+Тподгот. сост), [8, стр70]
где Ноь. ср в ПЗ -норматив оборотных средств взапасах, Ттек. з-время пребывания в текущем запасе, Тстр. з — время пребывания в страховом запасе, Тподгот. сост — времяпребывания в подготовительном запасе
В первую очередь следует отметить, что текущий запас этоосновной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе являетсяглавной определяющей величиной всей нормы запаса в днях. На размер текущегозапаса влияют объем потребления в производстве, а так же периодичность поставокматериалов по договору с поставщиками. Норма оборотных средств в текущем запасепринимается, как правило 50% среднего цикла снабжения (дн), наиболее удобнымвариантом для расчета среднего интервала между поставками, когда материалыпоставляются по согласованному графику и ежедневному потреблению в производстверавными партиями, тогда:
Цикл снабжения=360 дн/число планируемых поставок [1, стр120]
Обычно вследствие поставки различных видов материалов несколькимипоставщиками и в разные сроки рассчитывается средневзвешенный интервал.
/>Cредневзвешанныйинтервал. = å (Vпост*I) [9, стр110]
общий объем поставок,
где
Vпост-объем поставки втоннах, I — интервал до следующей поставки вднях
Что касается страхового запаса, который необходим на каждомпредприятии для гарантии непрерывности процесса производства в случаяхнарушения условий и сроков поставки материалов поставщиками, транспортом.
Норма оборотных средств на страховой запас зависит от перебоевв доставке продукции, чем меньше отклонения от среднего интервала поставок, темвеличина страховых запасов будет меньше. Таким образом на предприятиинеобходимо следить за условиями формированием запасов, повышать эффективностьработы логистической цепочки, подбирать наиболее выгодных поставщиков, с цельюуменьшения неравномерности поставок интервалов по объемам и интервалам,соответственно величина страхового запаса будет уменьшаться. Подготовительныйзапас, необходимый на период выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов,нормы этого времени устанавливаются по каждой операции на средний размерпоставки, исходя из технологических расчетов.
А на основании норм оборотных средств в текущем, страховом иподготовительном запасах определяется:
/>Cредневзвешаннаянорма оборотных средств= å (Родн*åНоб. ср) [8, стр74]
åРодн
где,
Род однодневный расход, (тыс. руб),åНоб. ср-сумма норм оборотных средств вразличного рода запасов (дни), åРододнодневный расход по всем видам сырья и материалов, (тыс. руб).
Таким образом, нормы оборотных средств зависят от нормрасхода материалов, длительности производственного цикла, условия снабжения исбыта. На предприятии необходимо следить за состоянием текущего запаса,страхового, использовать производительную технику, что сократит время наподготовительные операции, совершенствовать хозяйственные связи, налаживатьсвязи с поставщиками, что будет способствовать снижению неравномерностипоставок по интервалам и эти положительные тенденции приведут к снижению рассчитываемыхнорм производственных запасов, а следовательно вложенных в них Оборотныхсредств, что ведет к минимизации затрат, авансируемых в запасытоварно-материальных ценностей.
Сформированная нормативная база по запасам и оборотнымсредствам, так же позволит определить, что и когда нужно заказать, в какомобъеме, даты очередных заказов на поставку материальных ресурсов, то естьсформировать план материально-технического снабжения, определить потребность вфинансовых ресурсах для обеспечения необходимых поставок материалов, оценитьобеспеченность запасами, выявить дефицитные позиции материальных ресурсов ипозиции по которым сформировались излишние запасы, которые можно реализовать. Нормированиезапасов позволит формировать производственные запасы в экономическиобоснованных размерах и обеспечить устойчивый объем и ассортимент материалов втечении периода для осуществления бесперебойной работы предприятия.
Рассчитанные нормы производственных запасов непосредственносвязаны уровнем надежности обеспечения запасами, то есть с оценкой степенириска. Для каждой марки определяется не одно значение нормы запаса, азависимость от уровня надежности, это дает возможность выбрать нужную стратегиюуправления запасами, формирования за счет СОК, или заемных средств, чтопозволяет оптимизировать запасы. При надежности в 100% предприятие будетобеспечено запасом в 365 дней в году, при надежности в 99.7% — в 364 дня. Степеньриска, что предприятию не хватит запаса на один день равна 0.3% (365* (0.3%/100%)=1 день) [8, стр71]. При этом чем выше принимаемый уровень надежностиобеспечения запасом, тем больше должно быть установлено значение рассчитаннойнормы.
Только определив с помощью нормирования общую потребность вОборотных средствах, финансовый топ-менеджер может подойти к утверждениюреальных норм запасов по всей номенклатуре, решения он должен принимать вопервых, по фактическому наличию собственных средств, во — вторых, полученнымирезультатами расчетов норм для разных уровней надежности обеспеченияпроизводственных запасов. Если предприятие полностью обеспечено оборотнымисредствами, то можно установить нормы запасов с высоким уровнем надежностиобеспечения, например 99.7%, при большом дефиците СОК нужно устанавливатьдифференцированные нормы: по важным маркам, относящимся к группе «А» суровнем надежности 99.7%, для марок группы «В» — с уровнем 90%, а длямарок группы «С» — 85%, для того что бы в сумме вычисленный нормативОборотных средств соответствовал имеющимся возможностям предприятия. Дляпокрытия дефицита в средствах можно использовать заемные средства. Исходя изфактического наличия СОС, установить нормы Об. с с уровнем надежности 90%, аостальную потребность покрывать за счет привлеченных кредитов. [8, стр. 72]
Как отмечалось выше, для более эффективного управлениязапасами в условиях дефицита СОК, все запасы делятся на три группы А, В, С, идля каждой группы устанавливается норма запаса с определенным уровнемнадежности. Для проведения контроля за использованием запасов, их пополнением иоборачиваемостью собственно и используется система АВС, деление в зависимостиот стоимостной оценке общей годовой потребности в этом виде запасов. Напредприятии необходимо уделять внимание управлению наиболее дорогостоящимматериалам, группы А, на которую приходится 75% расходов предприятия, длякатегории запасов группы В необходимо периодически проводить оптимизацию,следить за дефицитом или профицитом, для категории группы «С» — наименееценные запасы создают страховые запасы, которые отслеживаются черезопределенные промежутки времени. Данная система контроля за движением запасов позволяетсократить время и средства на управление материалами, благодаря ранжированиюнаибольшее внимание сосредоточена на сокращение издержек, связанных сформированием группы, вызывающей наибольший отток денежных средств.
Таким образом, на предприятии необходимо найти такой объемзакупок, что бы общая суммарная величина расходов была минимальной. Основнойматематической моделью, которая применяется для планирования запасов, является классическаямодель экономического размера заказа, когда для упрощения принимаются условияравномерного потребления (расхода) и постоянного и постоянного определенногоотставания времени поставки от момента заказа продукции у поставщика. При этом минимизируетсясуммарные издержки хранения запасов, которые берутся прямо пропорциональнымиобъему этих запасов и времени хранения, и издержки, связанные с заказом,которые постоянны для каждого заказа и не связаны с объемом заказа. Модельэкономически обоснованного размера заказа можно представить следующей формулой:
/>

Qопт. = Ö 2* (1/с2) *с1*Qгде, [3, стр54]
Qопт — оптимальная партияпоставки,
С1 — Сумма постоянных транспортно-заготовительных расходов
Q — потребность в материале напланируемый период,
С2-сумма издержек хранение и потерь от иммобилизации (пролеживания)единицы материала в запасе за планируемый период/>ОЗ                                                   Суммарные операционные затраты                                                                                    Суммарные затраты помин                                                         хранениюзапасов на складесумма                                                                                                                                         СОЗ                                                                                  Затратыпо размещению заказа                                                                                                                                              Qопт                                                                                                                                             Размерпартии поставки
Рис.2 Графический метод определения оптимального размеразаказа [1,121стр]
Согласно рисунку 2 [1], можно сделать вывод, что с ростомразмера одной партии поставки товаров снижаются операционные затраты поразмещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарныхзапасов. В частности чем больше партия запасов, тем в большем объеме требуетсяскладские помещения, возрастают затраты электроэнергии и т.д. Что касается затратпо размещению и выполнению заказов, то они с ростом размера поставкиуменьшаются, и причины этого различные, снижается размер оплаты услугтранспортных организаций, снижение издержек за счет скидки при заказах крупныхпартий. Qопт. представляет собой оптимальный размерпартии поставки, при котором совокупные текущие затраты по обслуживанию запасовминимизируются. Это ведет к уменьшению объема финансовых средств, авансируемых,на формирование запасов товарно-материальных ценностей, что позволяет болеерационально использовать ресурсы предприятия.
Важным моментом при управлении запасами является выбор методаоценки материалов при отпуске в производство, который влияет на величинусебестоимости продукции, и собственно на финансовый результат. Предприятиесамостоятельно в выборе метода, который влияет на валюту баланса как на сторонеактива, по статье «Запасы», так и на стороне пассива, статьи, описывающиеформирование и использование прибыли. Выбор метода предопределяет формированиефинансового результата, и следовательно оказывает влияние на показатели отчетао прибылях и убытках. Согласно методу ФИФО — оценка по себестоимости первых повремени приобретения материально-производственных запасов основана на допущении,материально-производственные запасы используются в течении месяца впоследовательности их приобретения (поступления), т. е запасы, первымипоступающими в производство, должны быть оценены по себестоимости первых повремени приобретений с учетом себестоимости запасов, числящихся на началомесяца. При применении этого способа оценка МПЗ, находящихся в запасе на конецмесяца, производится по фактической себестоимости последних по времениприобретений, а в себестоимости проданных товаров учитывается себестоимостьранних по времени приобретений. При методе ЛИФО оценка основывается напредположении, что товарно-материальные ценности, закупленные последними,продаются или используются первыми. Остаток на конец отчетного периодаоценивается по самой ранней закупке. Таким образом приходим к выводу о том, чтопри оценке по методу ЛИФО материальные запасы, включаются в составсебестоимости готовой продукции по наибольшей стоимости, что приводит кзанижению уровня получаемой прибыли, вследствие увеличения цены и уменьшенияобъема реализации.
А рост себестоимости ведет к снижению платежеспособности ифинансовой устойчивости предприятия. Величина себестоимости снижается прииспользовании оценки запасов по ценам первых покупок (ФИФО), но он учитываетдвижение стоимости, а не движение материалов, в период инфляции этот метод даетнаиболее высокий уровень чистого дохода. Причина в том, что предприятиестремится повысить цены реализации при росте текущих цен, не принимая вовнимание тот факт, что материальные запасы могли быть приобретены до моментароста цен. Соответственно в период роста цен наблюдается обратный процесс. Поэтомуосновным недостатком данного метода является, то что он увеличивает влияниецикла экономического развития на показатель дохода. Наиболее точное определениеприбыли возможно при условии соотнесения текущей себестоимости продукции стекущей продажной ценой. При движении цен как вверх, так и вниз метод ЛИФО,предполагает, что себестоимость отразит издержки в соответствии с уровнем ценна момент продажи. В результате этот метод покажет меньшую чистую прибыль,вследствие проявления инфляционных процессов Но в балансе остатки материальныхзапасов будут отражены по ценам первых закупок, а эта оценка часто не совпадаетс реальной стоимостью запасов. Таким образом считается, что необходимо большеуделять внимание самым последним по времени ценам, так как они более уместныдля оценки реального дохода. Так как ЛИФО рассчитывает себестоимость понаиболее дорогим ценам, что приводит к занижению прибыли предприятия, а методФИФО дает наиболее высокий уровень чистой прибыли, не учитывая инфляционныепроцессы, то на некоторых предприятиях используется метод средней стоимости,который учитывает все цены по которым приобретались материалы в течении всегоотчетного периода, и тем самым сглаживается рост и снижение цен. [5, стр. 41]
Раздел 2.Оценка поставщиков предприятия порезультатам работы для принятия решения о продлении договорных отношений содним из них
Исходные данные (11в)
Динамика цен на поставляемые товары табл.1Поставщик Месяц Товар
Объем поставки,
ед. мес Цена за ед. руб. №1 Январь А 2000 10 В 1000 5 №2 Январь А 800 12 В 1500 4 №3 Январь А 100 11 В 500 5 №1 Февраль А 1200 11 В 1200 6 №2 Февраль А 1000 12 В 1300 7 №3 Февраль А 1500 12 В 1100 7
Удельный вес факторов, влияющих навыбор поставщиков:
Цена -0,5
Качество-0,3
Надежность-0,2

Динамика поставки товаровненадлежащего качества
Табл.2Месяц Поставщик Количество товара ненадлежащего качества, поставленного в течении месяца, ед Январь №1 75 №2 54 №3 20 Февраль №1 120 №2 80 №3 100
Динамика нарушений установленныхсроков поставки
Табл.3Поставщик №1 Поставщик №2 Поставщик №3 месяц Кол-во пост-ков Всего опозданий, дн месяц Кол-во пост-ков Всего опозданий, дн месяц Кол-во пост-ков Всего опозданий, дн январь 8 28 январь 4 7 январь 5 3 февраль 7 35 февраль 6 12 февраль 4 2
1этап. Расчет средневзвешенноготемпа роста цен
Тцi=åТцi*di,
 
где Тцi — темпроста цены на I-ю разновидность поставляемого товара
di — доля I-тойразновидности товара в общем объеме поставок текущего периода
Тцi= (Рi1/Рi0) *100,
где Рi1 — цена i-той разновидности товара в текущем периоде,
Рi0 — цена в предшествующем периоде
di= (Si/åSi),
гдеåSi-сумма, на которую поставлен товар i-той разновидностив текущем периоде
Поставщик №2                               Поставщик№3
1. Темп роста цены (на товары)
Тца=12/12*100%=100%                           Тца=12/11*100%=109.09%
Тцв= 7/4*100%=175%                     Тцв=7/5*100%=140%
2. Доля товара А и В в общемобъеме поставок
Поставщик №2
/>dA =                     1000*12              =       0.57
1000*12+1300*7
/>dВ =            1300*7                =                 0.43
1300*7+1000*12
Поставщик №3
/>dA =            1500*12              =       0.7
1500*12+1100*7
/>dВ =            1100*7                          =       0.3
1100*7+1500*12
3. Расчет средневзвешенного темпароста цен
Поставщик №2
Тц — =100%*0.57+175%*0.43=132.25%
Поставщик №3
Тц — =109.09%*0.7+140%*0.3=118.36%
Расчет средневзвешенного темпароста цен табл.4№
Тца%
Тцв%
SA, р
SB, р
dA
dВ
Тц — ,% №1 110 12 13200 7200 0,65 0,35 113,5 №2 100 175 12000 9100 0,57 0,43 132,25 №3 109,09 140 18000 7700 0,7 0,3 118,36
2 этап. Расчет доли товаровненадлежащего качества в объеме продаж
Табл.5Месяц Поставщик Общая поставка, ед/мес
Доля товара ненадлежащего качества в общем объеме продаж,% (dн. к) январь 1 3000 2,5 2 2300 2,3 3 600 3,3 февраль 1 2400 5,0 2 2300 3,5 3 2600 3,8
Расчет темпа роста поставкитоваров ненадлежащего качества
Тн. к=dн. к1/ dн. к0
Поставщик №2
Тн. к= (3,5/2,3) *100%=152,2%
Поставщик №3
Тн. к= (3,8/3,3) *100%=115,2%
3. этап Расчет темпа ростасреднего опоздания
То= (Qcр1/Qcр0) *100%, где Qcр-среднее опозданиена 1
поставкув текущемпериоде.
Поставщик №2
/>То=             6*100%      =       114,28%
7/4
Поставщик №3
/>То=   2/4*100%            =       83.3%
3/5
4 этап. Расчет рейтингапоставщиков
Табл.6Пок-ль Вес пок-ля %Оценка поставщика Произведение оценки на вес% №1 №2 №3 №1 №2 №3 Цена 0,5 113,5 132,25 118,36 56,8 66,1 59,18 Кач-во 0,3 200 152,2 115,2 60 45,66 34,56 надежность 0,2 142,9 114,28 83,3 28,6 22,856 16,66 Рейтинг поставщика 145,4 134,616 110,4
Исходя из расчета рейтингапоставщиков (табл.6) следует сделать вывод, что предпочтение при перезаключениидоговоров предприятие отдаст третьему поставщику, поскольку его рейтингсоставляет (110.4%), а следовательно у него ниже рост доли некачественныхтоваров в общем объеме поставок, опоздание поставок снижается на 16.7%, посравнению с другими поставщиками, у которых наблюдается рост опозданий, третийпоставщик находится в преимущественном положении, даже если брать во внимание точто рост цены в феврале по сравнению с январем у него составляет 18.36%, хотя упервого поставщика 13.5%, что казалось бы выгоднее. Но работа с поставщиком №1,у которого наблюдается наиболее низкий темп роста цены, может вызвать нарушениеритмичность производственного процесса, из-за несвоевременности поставок сырья,вследствие роста поставок на 100%. И несмотря на то что этот показатель ценыимеет наибольший вес, поставщик№3 выигрывает по качеству и надежности, аследовательно является более привлекательным для нашей организации, так как оченьважно выбрать нужного поставщика, для обеспечения товарно-материальнымитоварами в необходимом объеме, надлежащего качества и в нужные сроки, дляподдержания бесперебойного процесса производства, обеспечение его ритмичности. Текущийзапас, как основной вид является главной определяющей величиной всей нормызапаса в днях, поэтому очень важно наладить цикл снабжения, то естьпериодичность поставок материалов по договору с поставщиками, так как именно онвлияет на его размер, нарушение условий поставок влияет на увеличениепроизводственного цикла, что ведет к уменьшению эффективности использованиявсех оборотных активов.
Раздел 3. Оценка влияния на прибыль предприятияконечного запаса
Исходные данные (14 в-т)
Табл. 7месяц Закупки, кол-во (шт) Цена единицы руб/шт Всего (руб) Расход, кол-во (шт) январь 500 3,3 1650 Февраль 300 3,3 990 Март 200 3,5 700 500 Апрель 800 3,5 2800 200 Май 400 3,7 1480 Июнь 200 4,0 800 200 Июль 100 4,0 400 Август 300 3,9 1170 Сентябрь 400 3,9 1560 300 Октябрь 200 4,1 820 300 Ноябрь 300 4,2 1260 Декабрь 100 4,3 430 200 3800 14060
1метод расчета стоимости отпускаматериалов и оценка конечного запасов
Метод ФИФО. Этот методосновывается на предположении, что товарно-материальные ценности, дольше всегонаходящиеся в составе товарно-материальных запасов, продаются или используютсясамыми первыми. Товарно-материальные запасы по состоянию на конец периодасчитаются приобретенными в ходе самой последней закупки
Март
Расход=500*3,3=1650 (руб)
Остаток=300*3,3+200*3,5=1690 (руб)
Апрель
Расход=200*3,3=660 (руб)
Остаток=100*3,3+200*3,5+800*3,5=3830(руб)
Июнь
Расход=100*3,3+100*3,5=680 (руб)
Остаток=100*3,5+800*3,5+400*3,7+200*4,0=5430(руб)
Сентябрь
Расход=100*3,5+200*3,5=1050 (руб)
Остаток=600*3,5+400*3,7+200*4+100*4+300*3,9+400*3,9=7510(руб)
Октябрь
Расход=300*3,5=1050 (руб)
Остаток=300*3,5+1480+800+400+1170+1560+820=7280(руб)
Декабрь
Расход=200*3,5=700 (руб)
Остаток=100*3,5+1480+800+400+1170+1560+820+1260+430=8270(руб)
2 метод расчета стоимости отпускаматериалов и оценка конечного запасов. Метод ЛИФО. При этом методе оценкаосновывается на предположении, что товарно-материальные ценности, закупленныепоследними, продаются или используются первыми. Остаток на конец отчетногопериода оценивается по самой ранней закупке.
Март
Расход=200*3,5+300*3,3=1690 (руб)
Остаток=500*3,3=1650 (руб)
Апрель
Расход=200*3,5=700 (руб)
Остаток=600*3,5+500*3,3=3750 (руб)
Июнь
Расход=200*4=800 (руб)
Остаток=1480+2100+1650=5230 (руб)
Сентябрь
Расход=300*3,9=1170 (руб)
Остаток=100*3,9+300*3,9+400+1480+2100+1650=7190(руб)
Октябрь
Расход=200*4,1+100*3,9=1210 (руб)
Остаток=1170+400+1480+2100+1650=6800(руб)
Декабрь
Расход=100*4,3+100*4,2=850 (руб)
Остаток=200*4,2+6800=7640 (руб)
3 метод Оценка материалов путемрасчета средневзвешенной цены.
При его применении для оценкипотока товаров исходят из предположения, что вся готовая к реализации продукцияперемешивается в случайном порядке и при ее продаже берется из товарного запасанаугад. Средневзвешенная стоимость товарно-материальных запасов определяется всоответствии со следующей формулой:
åстоимость остатка+åстоимостьприобретенных
/>СЦ=
åколичество остатка+åколичество приобретенного
Расход= СЦ*Кол-во расхода
Остаток=СЦ*Кол-во остатка
Март
1650+990+700
/> СЦмарт=                                                    =      3,34 (р)
500+300+200
Расход=3,34*500=1670 (руб)
Остаток=3,34*500=1670 (руб)
Апрель
1670+2800
/> СЦапрель=                                                  =3,43 (р)
500+800
Расход=3,43*200=686 (руб)
Остаток=3,43*1100=3773 (руб)
Июнь
3773+1480+800
/>СЦиюнь=                                                     =3,56 (р)
1100+400+200
Расход=3,56*200=712 (руб)
Остаток=3,56*1500=5340 (руб)
Сентябрь
5340+400+1170+1560
/>СЦсентябрь=                                                 =3,68 (р)
1500+800
Расход=3,68*300=1104 (руб)
Остаток=3,68*2000=7360 (руб)
Октябрь
7360+820
/>СЦоктябрь=                                                  =3,72 (р)
2000+200
Расход=3,72*300=1116 (руб)
Остаток=3,72*1900=7068 (руб)
Декабрь
7068+1260+430
/>СЦдекабрь=                                                  =3,81 (р)
1900+300+100
Расход=3,81*200=762 (руб)
Остаток=3,81*2100=8010 (руб)
Влияние различных методов оценки материаловпри отпуске в производство на величину себестоимости и финансовый результат.
Табл.8 (рубл) метод   ФИФО   ЛИФО   МСРЦ март расход 1650 1690 1670 остаток 1690 1650 1670 апрель расход 660 700 686 остаток 3830 3750 3773 июнь расход 680 800 712 остаток 5430 5230 5340 сентябрь расход 1050 1170 1104 остаток 7510 7190 7360 октябрь расход 1050 1210 1116 остаток 7280 6800 7068 декабрь расход 700 850 762 остаток 8270 7640 8010 итого расход  5790  6420  6050 /> /> /> /> /> /> /> />
стоимость запасов=14060 (руб)
/>
График 1 Стоимость остатка запасовна конец отчетного периода при использовании различных методов учета материалов
Согласно проведенным расчетам ипостроенному графику1, можно сделать выводы о влиянии каждого метода оценкиматериалов на величину себестоимости и финансовый результат. Согласно табл.8, наибольшийрасход составляет размере 6420 руб., видно что наиболее высокая фактическаясебестоимость продукции формируется при использовании метода ЛИФО, то есть приоценке материалов по стоимости последних по времени закупок, наиболее дорогих. Соответственноэтот метод показывает в балансе меньшую чистую прибыль, по сравнению с другимиметодами. Так как увеличение себестоимости снижает темпы прироста объемовреализации, снижается рентабельность продаж, предприятие генерирует меньшуюдолю прибыли. Но с другой стороны данный метод включает в себестоимостьиздержки связанные с инфляционными процессами. Согл. табл.8 и как видно изграфика1 в балансе остатки материальных запасов имеют наименьшую стоимость, составляет7640 (руб) так как отражаются по ценам первых закупок, а эта оценка несовпадает с реальной стоимостью материальных запасов, то есть происходитзанижение стоимости конечного запаса, а соответственно будет занижатьсяреальный размер инвестированного капитала.
Расход по ФИФО составляет,согласно рассчитанным данным — 5790 руб, что является наименьшей величиной. Пометоду ФИФО материальные запасы оцениваются по наименьшей стоимости, постоимости первых по времени закупок, наименее дорогих, что уменьшаетсебестоимость производимой продукции, увеличивает размер Выручки от реализации,увеличивает рентабельность продукции. Это способствует отражению в балансенаиболее высокого размера получаемой прибыли, чем по ЛИФО, данный методприводит к завышению рыночной стоимости компании. Так как конечный остатокзапасов рассчитывается на основе наиболее дорогих запасов, приобретенных в ходепоследней закупки, то его стоимость самая высокая по сравнению с другими методами.и составляет 8270 (руб). Следовательно объем средств, вкладываемых насодержание запасов будет наибольшим. Таким образом балансовый показатель -собственныеоборотные средства, должен будет анализироваться с учетом указанных факторов. Увеличениесредств по строке «Запасы», приведет к снижению показателяобеспеченности СОК материальных запасов, уменьшению рентабельности активов,снижению оборачиваемости запасов, увеличению производственного цикла.
Как видно на графике 1, средняявеличина конечного остатка запасов достигается путем использования средневзвешеннойцены, и составляет 8010 (руб), то есть расчет конечного остатка запасов истоимость расхода определяется на основе средней стоимости материалов,приобретавшихся в течении отчетного периода, благодаря этому методу происходитсглаживание роста и снижения цен.
Заключение
Таким образом, можно сделать вывод, что производственныезапасы на предприятии играют большую роль и оказывают влияние на конечныефинансовые результаты. Увеличение затрат на формирование и использованиезапасов ведет к увеличению себестоимости продукции производимой компанией, чтосоответственно ведет к снижению рентабельности продаж, предприятие генерируетменьшую долю прибыли. Увеличение величины по статье «Запасы » ведет куменьшению их оборачиваемости, которая оказывает существенное воздействие наразмер прибыли компании. Сокращение периода оборота оборотных активов приводитк снижению потребности в них, а уменьшение размера запасов, вызывает снижениезатрат, что ведет к возрастанию размера прибыли. Так же при недостатке запасов возникаетриск нарушения производственных процессов, снижению объемов реализации,возможное невыполнение обязательств, возникновению потребности в дополнительныхисточниках финансирования, что отражается на стоимости запасов. Излишки запасовприводят к замораживанию средств предприятия, их нерациональному использованию.Происходит увеличение затрат на хранение запасов, их устареванию. Все это ведетк формированию недостатка финансовых ресурсов. На предприятии необходимозаниматься нормированием производственных запасов в целях избежания дефицитаили избытка запасов, что позволяет рассчитать минимальный размер запасов иобоснованную потребность в финансовых ресурсах, повышать эффективностьиспользования производственных запасов, сводить к минимуму появлениепросроченной дебиторской задолженности, уменьшать операционный цикл, аследовательно и финансовый цикл предприятия.
Рассчитанные нормы производственных запасов непосредственносвязаны уровнем надежности обеспечения запасами. Для каждой марки определяетсяне одно значение нормы запаса, а зависимость от уровня надежности, это даетвозможность выбрать нужную стратегию управления запасами, формирования за счетСОК, или заемных средств, что позволяет оптимизировать запасы Минимизация текущихзатрат достигается путем расчета оптимальной величины размера партии поставок,на основе классической модели экономически обоснованного размера заказа. Так жедля управления запасами используется система -АВС контроля за движениемзапасов, благодаря которой предприятие контролирует наибольший удельный весзатрат на наиболее дорогостоящие материалы, что позволяет экономить время иденежные средства. Все перечисленные мероприятия позволяют определить оптимальнуюпотребность в запасах, повысить эффективность использования, минимизироватьобъем средств, авансируемых в них, позволяющие предприятию бесперебойнофункционировать. Предприятие, согласно выбранному методу учета расчетустоимости запасов может влиять на финансовый результат, в интересах снижениясебестоимости используют метод ФИФО, показывающий наиболее высокий уровеньчистого дохода, для оценки реальной стоимости активов используется метод ЛИФО,учитывающий процесс инфляции, где себестоимость отразит издержки в соответствиис уровнем цен, существенным недостатком этого метода является то, что в балансеостатки материальных запасов будут отражены по ценам первых закупок. Для тогочто бы сгладить реальное завышение или занижение стоимости запасов используетсяметод с использованием расчета средневзвешенной цены.
Литература
1. Финансовый менеджмент. Лисицина Е.В.Управление активами предприятия. 2005год,№5
2. Финансовый менеджмент Трохина С.Д.,Ильина В.А. Управление финансовым состоянием предприятия., 2004 год,№1
3. Менеджмент в России и за рубежом.Все о теории и практике управления бизнесом, финансами. Радионов А.Р. РадионовР.А. Управление производственными запасами 2001 год, №1
4. Финансовый менеджмент Щукаев А.И.Оптимизация запасов на российских предприятиях, 2006 год. №2
5. Финансовый менеджмент Маслова И.А.,Хоненко М.Е. Сближение бухгалтерского и налогового учета материальных запасовна промышленном предприятии, 2005 год,№3
6. Финансовый менеджмент Попова Л.В.,Маслова И.А., Ханенко М.Е. Аналитическая система материальных запасов напредприятиях промышленности, 2003 год. №3
7. Финансовый менеджмент Лумпов Л.А.Исследование методов оценки стоимости запасов, 2004 год, №3
8. Финансовый менеджмент. Радионов А.Р.,Радионов Р.А. Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночнойэкономики, 2003 год,№5
9.А. М Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г.Скамай. — Финансы фирмы: Учебник. — М: ИНФРА-М, 2001. — 416 стр.
10. Кондраков Н.П. Бухгалтерскийучет: Учебник. — М: ИНФРА-М, 2004 -592 стр.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент:Учебный курс-К. Ника-Центр, Эльга, 2002. — 528стр.
12. Финансовый менеджмент: теория ипрактика: Учебник/под редакцией Е.С. Стояновой -5-е изд, перераб. и доп-М: /Изд-во«Перспектива», 2000-656 с.