Министерство образования и наукироссийской Федерации
Федеральное агентство по образованию
Филиал Сочинского государственногоуниверситета туризма
и курортного дела в городе Омск
Кафедра менеджмента
Контрольная работа
По дисциплине: «Финансы икредит»
Вариант II
Омск 2008
Содержание
Задание № 1. Оборотные средства –сущность и основы организации
Задание № 2
Задание № 3
Задание № 4
Задание № 5
Библиографический список
Задание № 1.Оборотные средства – сущность и основы организации
Оборотный капитал — это капитал, инвестируемыйпредприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Инымисловами, это средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства).Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенныепроизводственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.
Оборотный капитал непосредственноучаствует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборотавсего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет навеличину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основнойкапитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей суммеавансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а,следовательно, повышается возможность роста новой стоимости, т. е. прибыли.
Существует понятие чистого оборотногокапитала. Его величина определяется как разница между текущими активами итекущими обязательствами (текущими пассивами). В нормальных условияхфункционирования хозяйствующих субъектов текущие активы больше текущихобязательств, т. е. сумма оборотных средств превышает кредиторскуюзадолженность.
Чистый оборотный капитал втрадиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственныеоборотные средства.
Оборотный капитал характеризуется нетолько объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Степеньликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессекругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например,производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а денежныесредства абсолютно ликвидны.
Особенности управления оборотнымкапиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов.Если у торговых организаций велика доля товаров, у промышленных предприятий — доля сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежныесредства и их эквиваленты.
Согласно теории финансовогоменеджмента оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Тачасть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия ив размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность,составляет основу постоянного оборотного капитала.
При возникновении дополнительнойпотребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характеромпроизводства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменныйоборотный капитал.
Оборотный капитал (оборотныесредства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции,совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращенияв сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращенияи оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно трифазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.
В отличие от основного капитала,который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капиталфункционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит своюстоимость на весь изготовленный продукт.
По источникам формирования оборотныйкапитал подразделяется на собственный и заемный (привлеченный).
Собственный оборотный капиталпредприятий с развитием предпринимательскойдеятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечиваетфинансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующегосубъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятийнаходятся в полном их распоряжении: предприятия имеют право их продавать,передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т. д.
Заемный капитал, привлекаемый в виде банковскихкредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия всредствах, При этом основными критериями условий кредитования банком служатнадежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.
Размещение оборотного капитала междупредприятиями различных отраслей промышленности предопределяет отраслевуюструктуру оборотного капитала. Так, в сфере производства структура оборотногокапитала определяется степенью концентрации, характером и длительностьюпроцесса производства, его материалоемкостью, уровнем технического оснащения идругими факторами. На предприятиях сферы обращения очень высока доля запасовтоварно-материальных ценностей.
Размещение оборотного капитала впроцессе воспроизводства приводит к делению его на оборотные производственныефонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируютв процессе производства, а фонды обращения — в процессе обращения, т. е.реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей.Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотныхпроизводственных фондов, участвующих в создании стоимости.
Величина фондов обращения должна бытьдостаточной и не более той, которая обеспечивала бы четкий и ритмичный процессобращения.
К оборотным производственным фондамотносятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасныечасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), незавершенное производство,расходы будущих периодов. Фонды обращения — это готовая продукция, товарыотгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочихрасчетах.
Исходя из принципов организации иуправления оборотными средствами, необходимости оптимизации размеров запасовоборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыеоборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами,так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность всоответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являютсяэлементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средствнаправлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важнымфактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.
Управление оборотным капиталом тесносвязано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектахсостав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как они зависят отформы собственности, специфики организации производственного процесса,взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат напроизводство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав иразмещение оборотного капитала представлены на рис. 1.1.
Состояние, состав и структурапроизводственных запасов, незавершенного производства и готовой продукцииявляются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия. Определениеструктуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств позволяютпрогнозировать параметры развития предпринимательства.
/>
Рис 1.1. Состав иразмещение оборотного капитала
Эффективность управления оборотнымкапиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, ихликвидностью, соотношением между собственными и заемными источниками покрытиятекущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянноюи переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.
Оборотный капиталхозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики,представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал — этоденежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фондыобращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.
Задание № 2
По данным балансапредприятия проанализируйте обеспеченность запасов источниками их формирования.Укажите, насколько устойчиво финансовое состояние предприятия.
Решение:
№
п/п Показатели На начало отчетного года На конец отчетного года Изменения (+,-) 1 Собственный капитал (стр. 490) 2260 2404 +144 2 Внеоборотные активы (стр. 190) 1760 1807 +47 3
Наличие собственных оборотных средств
(стр. 1-стр. 2) 500 597 +97 4
Долгосрочные пассивы
(стр. 510) 280 280 - 5 Наличие долгосрочных источников формирования запасов и источников собственных оборотных средств (стр. 3 + стр. 4) 780 877 +97 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610) 160 160 - 7 Общая величина основных источников формирования запасов (стр. 5 + стр. 6) 940 1037 +97 8
Общая величина запасов
(стр. 210 + стр. 220) 839 954 +115 9
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств формирования запасов
(стр. 3 – стр. 8) -339 -357 -18 10
Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов
(стр. 5-стр. 8) -59 -77 -18 11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7-стр.8) +101 +83 -18 12 Номер типа финансовой ситуации 3 3
Наличие собственных оборотныхсредствнг= 2260 – 1760 = 500
Общая величина запасовнг= 815 + 24 = 839
Обеспеченность запасов собственнымиоборотными средствами нг = 500 – 839 = -339
Наличие собственныхоборотных средствкг = 2404 — 1807 = 597
Общая величина запасовкг= 908+46 = 954
На начало и конец годанаблюдается недостаточное обеспеченность запасов собственными оборотными идолгосрочными источниками их формирования и достаточная обеспеченность запасовосновными источниками их формирования,
Типы финансовой устойчивости
1.Абсолютная устойчивость, когдаимеется излишек собственных оборотных средств или равенство наличия собственныхоборотных средств и запасов.
2.Нормальная устойчивость, когдаимеется недостаток собственных оборотных средств и излишек долгосрочныхисточников формирования запасов или равенство долгосрочных источников изапасов.
3.Неустойчивое финансовое состояние,когда имеется недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источниковформирования запасов и излишек общей величины основных источников формированиязапасов или равенства основных источников и запасов.
4.Кризисное финансовое состояние, когдаимеется недостаток всех источников формирования запасов.
А) На начало отчетногогода наблюдаетсянедостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формированиязапасов и излишек общей величины основных источников формирования запасов,следовательно, финансовое состояние предприятия неустойчивое.
Б) На конец отчетногогода наблюдаетсянедостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формированиязапасов и излишек общей величины основных источников формирования запасов,следовательно, финансовое состояние предприятия неустойчивое.
Задание № 3
По данным баланса рассчитайтепоказатели оценки финансовой устойчивости предприятия.
Решение:
№
п/п Показатели На начало отчетного года На конец отчетного года Изменения (+,-) 1 2 3 4 5 2
Уровень собственных средств или коэффициент автономии
(норматив > 0,5)
(стр. 490: стр. 700 ) 0,940 0,742 -0,198 3
Соотношение заемных и собственных средств (норматив
(стр. 590+стр. 690): стр.490 0,332 0,347 +0,015 4
Обеспечение внеоборотных активов собственными средствами
(норматив
(стр.190: стр.490) 0,779 0,752 -0,027 5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(норматив > 0,1)
(стр. 490-стр.190): стр.290 0,400 0,417 +0,017
Все показателисоответствуют нормативам.
Задание №4
По данным балансапредприятия рассчитайте показатели оценки его платежеспособности
Решение:
№
п/п Показатели На начало отчетного года На конец отчетного года Изменения (+,-) 1
Коэффициент абсолютной ликвидности
(норматив: 0,2-0,3) (стр. 250+стр. 260): стр. 690 0,455 0,488 +0,033 2
Коэффициент срочной ликвидности
(норматив: 0,6-0,7)
(стр.240+стр.250+стр.260): стр.690 0,874 0,861 -0,013 3
Коэффициент текущей ликвидности
(норматив:>2) (стр.290: стр.690) 2,660 2,580 -0,080
А) На начало отчетногогода коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент срочной ликвидностипревышают максимальное значение норматива на 0,2; коэффициент текущейликвидности соответствует нормативу.
При Ктекл>1,5 предприятиесчитается кредитоспособным
Б) На конец отчетногогода коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент срочной ликвидностипревышают максимальное значение норматива на 0,2; коэффициент текущейликвидности соответствует нормативу.
При Ктекл>1,5 предприятиесчитается кредитоспособным
Задание № 5
На начало и конецотчетного года наблюдается недостаточное обеспеченность запасов собственнымиоборотными и долгосрочными источниками их формирования и достаточнаяобеспеченность запасов основными источниками их формирования, следовательно,финансовое состояние предприятия неустойчивое.
Все показатели оценки финансовойустойчивости предприятия соответствуют нормативам.
Коэффициент текущейликвидности на конец отчетного года (2,580) уменьшился по сравнению с началомгода (2,660) на 0,080 и соответствует нормативу (Ктл >2), чтосвидетельствует о достаточной платежеспособности и кредитоспособностипредприятия.
Ввиду ухудшенияпоказателей имеется тенденция к снижению привлекательности предприятия дляинвесторов.
Библиографическийсписок
1. О. Ю. Свиридов.Финансы, денежное обращение, кредит: Учебное пособие. – Ростов н/Д: Феникс,2005. – 288 с.
2. Финансы, деньги,кредит: Учебник/ Под ред. О. В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2000. – 784 с.
3. Финансы и кредит:Учебное пособие/ Под ред. проф. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика,2004. – 512 с.