Оглавление
Введение
Глава I: Сущность финансовых ресурсов и капитала органиазции
1.1 Финансовыересурсы, капитал и его состав
1.1.1 Понятиефинансовых ресурсов организации
1.1.2.Классификация финансовыхресурсов
1.1.3 Понятиеи состав капитала организации
1.2 Источникифинансовых ресурсов
1.3 Инвестированиекапитала
Глава II: Практические аспекты финансового планирования на предприятии
2.1 Характеристикапроизводственной деятельности ООО“Планета”
2.2 Анализ показателейпроизводства
2.3 Выводы и предложения поулучшению финансового состояния предприятия
Заключение
Список литературы
Приложения
Введение
Финансы занимают особоеместо в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что онивсегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражаютформирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектовхозяйственной деятельности сферы материального производства, государства иучастников непроизводственной сферы.
Научное понятиекатегории «финансовые ресурсы» тесно связано с сущностью экономическойкатегории «финансы». Качество, структура и порядок использования финансовыхресурсов определяют всю специфику финансово-хозяйственной деятельности любойорганизации. В этом проявляется актуальность изучения вопроса сущностифинансовых ресурсов и капитала организаций.
Предмет исследованияявляется система экономических показателей ООО “Планета”
Объектом исследованиянастоящей работы является хозяйствующий субъект – предприятие ООО “Планета”
Целью написания даннойкурсовой работы является систематизация и закрепление теоретических знаний попредмету «Финансы организаций».
Задачи, решение которыхобеспечивает достижение поставленной цели, заключаются в следующем:
— изучениетеоретической аспектов, раскрывающих сущность экономической категории финансоворганизации;
- рассмотрениеисточников формирования финансовых ресурсов;
- изучение вопросаинвестирования капитала.
Курсовая работа состоитиз двух разделов.
В первой главеисследуются теоретические положения характеризующие сущность финансовыхресурсов
Вторая глава посвященаосновам проведения практического финансового исследования хозяйственнойдеятельности конкретной организации.
Глава I: Сущность финансовых ресурсови капитала организации1.1 Финансовые ресурсы, капитал иего состав1.1.1 Понятие финансовых ресурсов организации
Распределение иперераспределение стоимости при помощи финансов обязательно сопровождаетсядвижением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовыхресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счетразличных видов денежных доходов и поступлений и используются на расширениевоспроизводства, материальное стимулирование работников, удовлетворениесоциальных и других потребностей общества. Таким образом, финансовые ресурсывыступают материальными носителями финансовых отношений.
Принадлежностьфинансовых ресурсов тому или иному хозяйствующему субъекту, государству, ихформирование и использование являются практическим воплощением денежныхотношений, возникающих в процессе распределения и перераспределения стоимостиВОП и части национального богатства.
Понятие финансовыхресурсов в современной экономической литературе используется в различныхсмыслах, и авторы вкладывают в этот термин различное содержание.
Понятие финансовыхресурсов впервые было употреблено при составлении первого пятилетнего планаразвития страны и в состав входил баланс финансовых ресурсов. Тогда финансовыересурсы понимались как денежные средства, находящиеся в распоряжениигосударства, предприятий, учреждений, используемые для покрытия затрат иобразования различных фондов и резервов.
В современнойэкономической литературе распространены два понятия.
Часто финансовыересурсы отождествляют в денежными средствами.
Финансовые ресурсыпредприятия – это денежные средства, находящиеся в его распоряжении [2,стр.117].
Финансовые ресурсынаправляются на развитие производства, производственно-торгового процесса,содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а такжемогут оставаться в резерве.
Финансовые ресурсы –это денежные средства в особой форме, поступающие в распоряжение хозяйствующегосубъекта в результате реализации распределительной функции финансов [5, с. 84].
На основе данныхпонятий можно сформулировать иное, лучше отражающее экономическуюхарактеристику категории финансовые ресурсы.
Финансовые ресурсы –это денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в руках субъектовхозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенноговоспроизводства, материального стимулирования работников, удовлетворениесоциальных потребностей, государственное управление.
Денежные средствапредприятия – это все денежные средства, поступающие на расчетный счетпредприятия в процессе его деятельности.
Категория финансовых ресурсов тесно связана ссущностью экономической категории «финансы», которая проявляется через функциифинансов предприятия.
В результате этогофинансовые ресурсы представляют собой часть денежных средств предприятия,остающуюся в распоряжении предприятия в результате процессов распределения,т.е. после покрытия материальных затрат, выплаты зарплаты работникампредприятия, уплаты налогов, выплат процентов за кредит и т.д.
Финансовые ресурсы –это денежные средства, поступающие в распоряжение хозяйствующего субъекта врезультате реализации распределительной функции финансов.
Таким образом,финансовые ресурсы образуются у предприятия после процессов распределения.Денежные средства образуются до процессов распределения.
Формирование ииспользование финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах:
- фондовой;
- нефондовой.
Например,на общегосударственном уровне финансовые ресурсы образуются только в фондовойформе: Пенсионный фонд, внебюджетные фонды, проч.
На уровне предприятияфинансовые ресурсы использоваться как в фондовой, так и в нефондовой формах. Издесь проявляется различие между финансовыми ресурсами и денежными средствами.
Часть финансовыхресурсов используется на образование фондов целевого назначения – фонд оплатытруда, фонд развития производства, фонд материальных поощрений и т.п.Использование финансовых ресурсов на выполнение различного рода платежныхобязательств осуществляется в нефондовой форме.
Структура финансовыхресурсов предприятия определяется их экономической природой и источниками, изкоторых данные ресурсы поступают в распоряжение предприятия.
Прежде всего,финансовые ресурсы выступают средством обеспечения производственнойдеятельности предприятия, фактором его производства или источникомвоспроизводственного процесса. Данное положение основано на том, что основнаяцель предприятия – производство материальных благ для удовлетворенияобщественных подробностей. Поэтому основной функцией финансовых ресурсов,реализующей их назначение на предприятии является производственная.Целесообразным является оптимальное обеспечение финансовыми ресурсами всехстадий воспроизводственного процесса, и здесь речь идет о всевозможныхфинансовых ресурсах. Именно за счет финансовых ресурсов на предприятииобразуется имущество, обновляются основные фонды, пополняются оборотныесредства. Приоритетность данной функции обусловлена тем, что от эффективности инепрерывности производственной деятельности предприятия во многом зависитпоступление собственных финансовых ресурсов, являющихся основой егодеятельности, а, значит, темпы экономического развития хозяйствующего субъектаи социальное благополучие работающих.
Вместе с этим, вполнеочевидно, что не все финансовые ресурсы обслуживают производственную сферупредприятия. И это вполне очевидно, ведь коль речь идет о воспроизводственномпроцессе (длящемся во времени), то у предприятия возникают определенныеобязательства перед финансово-кредитной системой, работниками. Поэтому частьресурсов отвлекается в непроизводственную сферу предприятия и выполняетнепроизводственную функцию: резервный капитал, фонд накопления, потребления ит.д. Возникновение этой функции обусловлено обязательствами предприятия,необходимостью расширения своей деятельности. Роль этой функции не менее важна,так как от того, насколько своевременно и в полном объеме будут выполнятьсяобязательства предприятия, зависит и его производственная деятельность.
Развитие рыночныхотношений привело к тому, что сегодня любой хозяйствующий субъект заинтересованв прибыльном использовании имеющихся ресурсов. Поэтому часть финансовыхресурсов, обслуживающих непроизводственную сферу предприятия направляют нарасширенное воспроизводство, т.е. выполняют инвестиционную функцию, котораяреализуется посредством прибыльных краткосрочных и долгосрочных финансовыхвложений. Стремление субъектов хозяйствования к реализации этой функцииподчеркивает ранее обоснованную капиталистическую природу финансовых ресурсов.Данная функция не обязательно связана с созданием новой стоимости, а вполнеможет быть реализована на финансовых рынках посредством спекулятивных операций.
Естественно, частьфинансовых ресурсов предприятие для обеспечения ликвидности должно держать вналично-денежной форме или же в фондах и резервах, не приносящих дохода. Этачасть ресурсов выполняет потребительную функцию. Эта функция, в отличие отинвестиционной, не создает прибавочную стоимость.
Необходимо подчеркнутьважность оптимального соотношения ресурсов, находящихся в производственной инепроизводственной сферах, приносящих доход или потребляемых. Это позволит, содной стороны, обеспечить непрерывность процесса производства и выполненияпроизводственной программы, а с другой – в полном объеме выполнять внешние ивнутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использованииимеющихся ресурсов. Следует отметить, что чем больше ресурсов участвует вприбыльном обороте, тем эффективнее вся производственно-хозяйственнаядеятельность предприятия, а, следовательно, реализуется механизмвоспроизводства экономического роста. 1.1.2 Классификация финансовых ресурсов
Для наиболее полногорассмотрения вопроса сущности финансовых ресурсов проанализируем существующиеклассификации видов данной экономической категории.
Обычно выделяют двеосновные классификации финансовых ресурсов:
- по источникамформирования;
— по экономическойприроде.
Распределениефинансовых ресурсов по источникам формирования рассмотрим во втором пунктепервой главы данной курсовой работы.
По экономическойприроде финансовые ресурсы можно разделить на доходы и поступления.
Рассмотрим другиедополнительные виды классификаций, предложенные различными авторами
При выделении элементовбудем исходить из определения финансовых ресурсов, основанного на сущностифинансов. В этом случае вполне логично выделять элементы по степени абсолютнойресурсности (многие авторы называют это ликвидностью). Именно таким образом онипредставлены в активе предприятия.
А1 (денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения) — активы, имеющие практическиабсолютную ресурсность. Могут быть сразу использованы как знаки стоимости.
А2 — (дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотныеактивы) – активы, имеющие некоторую ограниченность при использовании в качествезнаков стоимости. Развитие рыночных институтов (например, факторинговыхкомпаний) и отношений расширяет возможности по использованию в качествересурсов этих активов.
А3 — (сырье,материалы, незавершенное производство, готовая продукция, долгосрочныефинансовые вложения и др.). Могут быть приняты в качестве знаков стоимости вединичных случаях, либо при достаточно высокой степени их ликвидности ивостребованности на рынке. Их реализация и превращение в денежную формудлительно по времени и часто сопровождается значительной скидкой.
А4 (основныесредства, нематериальные активы, незавершенное строительство) – используются висключительных случаях (как правило, при несостоятельности плательщика), либопри создании и образовании нового предприятия. При переводе в денежную формусчитаются трудно реализуемыми. Это не относится к уникальному оборудованию,известным торговым маркам, перспективным «ноу-хау».
Соотношениесоответствующих групп активов и пассивов предприятия характеризует еголиквидность. Следует отметить, что практически только ресурсы группы А1могут быть трансформированы в кратчайшие сроки и без потерь в любую другуюнеобходимую форму. Особая роль этой группы объясняется еще и тем, что деньги,обладая (как правило) абсолютной ликвидностью, показывают потенциальныевозможности по маневрированию ресурсами при принятии выгодных управленческихрешений. В этом случае внешние требования рынка к моментальной оплате всеобщимэквивалентом (деньгами) подтверждаются и соответствующей структурой финансовыхресурсов предприятия и его возможностями. Различные варианты формированияресурсов и возможности их использования предопределяют ликвидность,платежеспособность и финансовую устойчивость субъекта хозяйствования.
Другим критериемвыделения элементов финансовых ресурсов является право собственности. В этомслучае элементами являются: собственные ресурсы, заемные ресурсы, временнопривлеченные (используемые) ресурсы [3, стр. 219].
Собственные финансовыересурсы принадлежат самому хозяйствующему субъекту, и их использование невлечет за собой возможности утери контроля над деятельностью предприятия. Впрактике хозяйствования эти ресурсы используются главным образом дляфинансирования основных фондов, долгосрочных инвестиций и частично дляформирования оборотных средств. К ним относятся: прибыль от различных видовдеятельности, амортизационные начисления. Прибыль, остающаяся в распоряжениипредприятия после уплаты налогов, распределяется на накопление и потребление.Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства испособствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление,используется для решения социальных задач. Амортизационные отчисления — этоденежное выражение стоимости износа основных фондов и нематериальных активов.Они имеют двойственный характер, т.к. включаются в себестоимость продукции и всоставе выручки от реализации возвращаются на расчетный счет, становясьвнутренним источником финансирования.
Заемные ресурсы неявляются собственность данного предприятия и их использование чревато для негопотерей независимости. Заемные средства предоставляются на условиях срочности,платности, возвратности. К заемным средствам относятся разнообразные видыкредитов, привлекаемые от других звеньев кредитной системы (банков,инвестиционных институтов, государства, предприятий, домохозяйств).
Привлеченные ресурсы –средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте.Данные средства до возникновения санкций (штрафов или других обязательств передвладельцами) могут быть использованы по усмотрению хозяйствующего субъекта.Это, прежде всего, устойчивые пассивы — задолженность по оплате трудаработникам, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов поступающиев виде предоплаты и др.
Соотношение междуданными элементами финансовых ресурсов определяет финансовую устойчивостьсубъекта хозяйствования.
Следующим признакомвыделения элементов финансовых ресурсов является срочность использования. Как правило,ресурсы классифицируются на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.Временной горизонт каждой группы может быть установлен индивидуально.
Ресурсы краткосрочногоназначения – срок их действия – до года. Предназначены для финансированиятекущей деятельности предприятия: формирование оборотных средств, краткосрочныхфинансовых вложений, расчетов с дебиторами.
Ресурсы среднесрочногоназначения – от года до 3 лет – используются для замены отдельных элементовосновных фондов, их реконструкции и перевооружения. В этом случае, как правило,не преследуется цель смены технологии или полной замены оборудования.
Ресурсы долгосрочногоназначения – привлекаются, как правило, на срок от 3 до 5 лет и используютсядля финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений,венчурного (рискового) финансирования. Минимальная временная граница (3-5 лет)этих средств обусловлена сроком действия основных фондов. Именно стольковремени, в среднем, эксплуатируются машины и оборудование в экономическиразвитых странах. Коль скоро, нижняя временная граница использования этихресурсов обусловлена функционированием машин и оборудования, то логично здесьвыделить еще одну группу ресурсов – для финансирования объектов сверхдолгосрочного назначения, т.е. зданий, сооружений. Временная граница можетсоставить 10-15 и более лет. Именно на такие сроки возможно получениеипотечного кредита.
Итак, это основныеподходы к элементному разложению системы финансовых ресурсов. Вполне очевидно,что межэлементные связи, соотношение используемых видов финансовых ресурсов,определяя структуру системы, определяют и ее устойчивость. Именно всопоставлении с общепринятыми критериями и финансовыми показателями,предъявляемыми внешней средой, определяется тип финансовой устойчивости,ликвидность предприятия и другие характеристики, отражающие эффективностьинтеграции с другими системами финансовых ресурсов. Поэлементное распределениересурсов отражается в балансе предприятия: в активе – действие ресурсов (ихразмещение), в пассиве – восприятие (источники формирования).
Особую важность длясистемы финансовых ресурсов предприятия в рыночных условиях приобретает принципсинергии, заключающийся в том, что эффект от совокупного действия элементоввыше, чем просто их суммарный эффект. Данный принцип реализует финансовыйменеджер, как обладатель предпринимательских способностей. В этой связи, можетбыть предложена следующая классификация систем финансовых ресурсов:
— синергетическая(эффект от совокупного действия элементов выше, чем их суммарный эффект);
— с нулевым синергетическимэффектом (эффективность системы равноценна суммарной эффективности элементов);
— деструктивная (общаяэффективность системы меньше суммарной эффективности элементов, т.е. последниеотрицательно влияют друг на друга). Этот тип характеризуется тем, что системаотдает ресурсы во вне, т.е. в ней происходят процессы деструкции (разложения),либо она вступила в фазу упадка.
Вместе с тем, посколькуресурсы предприятия должны приносить прибыль, то очевидна необходимостьизмерения общей эффективности функционирования системы финансовых ресурсов. Этоможет быть установлено посредством сопоставления затрат связанных сиспользованием всей совокупности системы финансовых ресурсов и полученнойприбыли. 1.1.3 Понятие и состав капитала организации
Капитал — этосовокупность отношений и предметов, выраженных в виде стоимости, способнойприносить прибавочную стоимость или убыток [8, стр108].
Не следуетотождествлять капитал и любое средство труда, которое рассматривается зачастуюкак физический капитал.
Формирование фондовпредприятия начинается с момента организации хозяйствующего субъекта.
Предприятие всоответствии с законодательством формирует уставный капитал — основнойпервоначальный источник собственных средств предприятия, который в видеосновного и оборотного капитала направляется на приобретение фондовпредприятия.
К числу фондовотносится добавочный капитал — создается за счет: прироста стоимости имуществав результате переоценки основных фондов, эмиссионного дохода (за счетпревышения продажной цены акций над номинальной), безвозмездно полученныхценностей на производственные цели. Он может быть использован на погашение суммснижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, напогашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имуществадругим предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашениеубытка по результатам работы предприятия за отчетный год.
В процессе производственной деятельности доходы отреализации произведенной продукции в форме выручки от реализации поступают нарасчетный или валютный (если предприятие экспортирует продукцию) счет. Выручкаже является источником возмещения затрат на производство, на продвижениепродукции на рынок, на реализацию товаров (работ, услуг). Амортизация, такимобразом, поступает в составе выручки от реализации в амортизационный фондпредназначенный для обеспечения воспроизводства основных фондов.
Результатомдеятельности предприятия является прибыль. После налоговых выплат образуетсячистая прибыль, которая расходуется в соответствии с уставными документами и поусмотрению хозяйствующего субъекта. Из нее формируются: резервный капитал идругие аналогичные резервы, фонд накопления, фонд потребления.
Резервные капитал –фонд, который образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительнымидокументами. Предназначен для покрытия убытков отчетного периода, выплатыдивидендов при недостаточности или отсутствии прибыли. Наличие фонда являетсяважнейшим условием обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия. Кчислу резервных фондов относятся также резервы под обесценение вложений вценные бумаги, выкупной фонд, отложенный фонд и др., создаваемые в АО соответственно для погашенияоблигаций и выкупа акций.
Фонд накопления — средства, предназначенные для развития производства. Их использование связано сувеличением имущества предприятия и финансовыми вложениями для извлеченияприбыли.
Фонд потребления — средства,направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственнойсферы, единовременное поощрение работников, выплаты компенсационного характераи т.д.
Остаток прибыли — нераспределенная прибыль также характеризует финансовую устойчивость и можетиспользоваться для последующего развития предприятия.
Целевое финансированиеи поступления — средства предназначенные для строительства и содержаниясоциальных объектов, а также поступления на эти цели от юридических ифизических лиц. Средства предприятиям могут также выделяться из бюджета,отраслевых и межотраслевых фондов.
Если предприятиезанимается внешнеэкономической деятельностью, оно образует валютный фонд засчет поступающей валютной выручки.
Для оперативногоуправления финансовыми ресурсами могут создаваться и другие оперативные фонды:для выплаты заработной платы, для платежей в бюджет и др.1.2 Источники финансовых ресурсов
Дополнением крассмотренным выше классификациям финансовых ресурсов является их распределениепо источникам, из которых данные ресурсы поступают в распоряжение предприятия(см. Приложение 1).
Собственные средства иприравненные к ним средства, поступающие с финансового рынка и поступающие изфинансово-банковской системы в порядке распределения и перераспределения.
От денежных средств ифинансовых ресурсов необходимо отличать источники формирования финансовыхресурсов и источники получения денежных средств. Структура финансовых ресурсовопределяется источниками их поступления.
Источникамиформирования финансовых ресурсов и денежных средств предприятия является частьстоимости ВНП, поступающая в процессе распределения и перераспределения враспоряжение основных субъектов экономических отношений.
Основными источникамисобственных средств предприятия являются:
1. УК (складочныйкапитал и имущество, закрепляемое учредителями за предприятием)
2. Прибыль отреализации произведенных предприятием материальных благ и услуг, а такжеимущество предприятия
3. Амортизационныйфонд
4. Средства,зачисляемые в ремонтный и иные аналогичные по назначению фонды.
Наряду с названными источникамисреди собственных источников предприятия называют приравненные к ним(устойчивые пассивы) Это денежные средства, принадлежащие иным субъектам, нопостоянно находящиеся в распоряжении данного предприятия.Источники заемных средств
Заемные средства привлекаются предприятиями сфинансового рынка, таким образом, источником заемных средств является частьстоимости продукта, созданного на других предприятиях и временно на условияхкредита, поступающего в распоряжение какого-либо конкретного предприятия.Кредит, займ – тоже финансовый ресурс.
Финансовый рыноквыступает институтом, обеспечивающим стоимость продукта одних предприятий враспоряжение других.
Источники заемныхсредств подразделяют в зависимости от:
1. инструмента,с помощью которого происходит привлечение заемных средств предприятия
2. взависимости от срока, на который привлекаются денежные средства на условияхкредита
(1): источники делятсяна 2 группы:
- источники,привлекаемые на рынке банковских ссуд
- источники,привлекаемые на рынке ценных бумаг
(2): источники:
- краткосрочные(до 1 года)
- долгосрочные(свыше 1 года)
Имеет важное значениеклассификация по срочности, разные варианты вложения средств: краткосрочные –для формирования ОБС, долгосрочные – на срок более 1 года для реальныхинвестиций.
Среди денежных средств,привлекаемых на рынке ценных бумаг в качестве заемных, рассматриваются толькоте денежные средства, которые привлекаются с помощью долговых инструментов.
Денежные средства,привлекаемые с помощью акций, включаются в состав собственных.
Необходимо отличатьпривлеченные денежные средства от заемных. Привлеченные средства большезаемных, т.к. в состав привлекаемых кроме заемных включаются денежные средства,полученные на основе выпуска акций, а также на основе использования различныхвариантов бюджетного финансирования.
Источники денежныхсредств, поступающих на предприятие в порядке перераспределения.
Эта группа источниковохватывает всю совокупность различных вариантов использования системы отношенийперераспределения для привлечения денежных средств на предприятие.
К числу такихисточников относятся:
1.страховыевозмещения, получаемые предприятием из средств страхования
2.денежныесредства, поступающие из госбюджета, а также из бюджетов субъектов Рфисубъектов местного самоуправления в порядке целевого финансирования, а такжефинансовой помощи, предоставляемой предприятиями на различных условиях
3.денежныесредства, поступающие на предприятие по договорам о совместной деятельности(ГК, часть 2)
4.денежныесредства, поступающие от участия в различных объединениях предприятий
5.денежныесредства, поступающие в виде %, дивидендов и иных доходов от участия в УКдругих предприятий.
Традиционноепредставление о финансах как о денежных отношениях исходит из соответствиястоимости созданного на предприятии и продукта и объема денежных средств,представляющих эту стоимость. В условиях кризиса финансов п/п такоесоответствие нарушается и формирование и и движение финансовых ресурсовпредприятия осуществляется в разрыве от движения необходимых для обслуживания денежныхсредств: происходит демонетизация хозяйственного оборота. В этих условияхфинансовые ресурсы предприятия формируются и используются через системубартерных сделок и различных схем взаимозачетов. При этом финансы используютсякак идеальные деньги, как инструмент стоимостной оценки обменивающихсяэквивалентов. В таких условиях очень ярко проявляются различия между понятиямифинансовые ресурсы денежные средства п/п (т.о. предприятие может обладатьзначительными финансовыми ресурсами, но не иметь денежных средств.
Особое внимание средиисточников средств предприятия заслуживает собственный капитал – суммарнаяоценка УК, нераспределенной прибыли, резервов, а также добавочного капитала(т.е. суммарная оценка собственных источников собственных ресурсов). Одной изглавных задач управления финансами п/п является определение правильного соотношениямежду объемами СК и ЗК.
В практике управленияфинансами предприятия денежные средства предприятия и источники их формированияотражаются в основном финансовом документе предприятия, характеризующемфинансовое положение предприятия – в бухгалтерском балансе, при этом перечень источниковприводится в правой части баланса (в пассиве), а перечень денежных средствразличного назначения приводится в левой части – активе баланса.
Группировка источниковв пассиве баланса отражает не только принадлежность их к самому предприятию,иным экономическим субъектам, но и другие важные для управления источниками –сведения: сроки, на которые привлечены те или иные заемные средства, а такжеинструменты, с помощью которых они привлечены.
В активе балансаденежные средства составляют лишь незначительную часть имущества, отраженного вэтом разделе баланса, кроме денежных средств в активе баланса отражаются еще ипроизводственные запасы, рабочие машины, оборудование и т.п. Это явно указываетна различия, как по величине, так и по экономическому содержанию понятийисточники и денежные средства предприятия.1.3 Инвестирование капитала
Инвестиция- одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности, еслиона находится в процессе трансформации или испытывает подъем. Термин«инвестиция» подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику [3, стр.285]
Инвестиционнаядеятельность имеет исключительно важное 'значение, поскольку создает основы длястабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов.
Известныразличные определения ключевых понятий инвестиционного процесса. В частности,согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ [1] под инвестицией понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, втом числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку,вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целяхполучения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а инвестиционнаядеятельность есть «вложение инвестиций и осуществление практических действий вцелях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Напрактике нередко термин «инвестиция» понимается в обобщенном смысле каквкладываемые активы и (или) как процесс вложения.
Финансовыйактив, как и любой товар, продающийся на рынке, имеет несколько характеристик,определяющих целесообразность операций купли/продажи с этим специфическимтоваром. В отличие от обычных потребительских товаров финансовые активыприобретаются не с целью их фактического потребления, а с намерением вдальнейшем получить либо регулярный доход, генерируемый данным активом(например, проценты, дивиденды), либо спекулятивный доход (доход от операцийкупли/продажи). Поэтому наибольший интерес представляют такие характеристикифинансового актива, как стоимость, цена, доходность, риск.
Инвестор,принимая решение о целесообразности приобретения того или иного финансовогоактива, пытается оценить экономическую эффективность планируемой операции.Совершенно очевидно, что он может при этом ориентироваться либо на абсолютные,либо на относительные показатели. В первом случае речь может идти о цене и(или) стоимости актива, во втором — о его доходности.
Традиционноразличают два вида инвестиций — финансовые и реальные. Первые представляютсобой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции,облигации; вторые — в развитие материально-технической базы предприятийпроизводственной и непроизводственной сфер.
Инвестиции бываютрисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.
Различают инвестицииваловые и чистые [8, стр.111].
Валовые инвестиции- это общий объем инвестирования за определенный период, которое направлено нановое строительство, приобретение средств производства и приросттоварно-материальних средств.
Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций без суммы амортизационных отчислений вопределенном периоде.
Динамика чистыхинвестиций характеризует экономическое развитие предприятия, области,государства. Если сумма чистых инвестиций отрицательная, т.е. объем валовыхинвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это свидетельствует обуменьшении объема выпуска продукции. Если сумма чистых инвестиций равняетсянулю, это означает отсутствие экономического роста, а если сумма валовыхинвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, то это означает, чтоэкономика развивается
Венчурный капитал– это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения.Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций,производимые в новые сферы деятельности, связанных с большим риском. Венчурныйкапитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструюокупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляютсяпутем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд,в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции. Рисковое вложение капиталаобусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областяхновых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложениякапитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступаетпосредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром.
Прямые инвестиции– вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения доходаи получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.
Портфельныеинвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретениеценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воединоразличных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достиженияконкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценныебумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции,облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства,страховой полис и др.).
Принципамиформирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходностьвложений, их рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимаетсянеуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала истабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущербдоходности и росту вложений. Наращивать вложения могут только держатели акций.Под ликвидностью любого финансового ресурса понимается способность егоучаствовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Так, наличныеденьги обладают большей ликвидностью, чем безналичные.
Главная цель приформировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетаниямежду риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий наборинвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума иодновременно увеличить его доход до максимума.
Глава II: Практические аспектыфинансового планирования на предприятии2.1 Характеристика производственной деятельности ООО“Планета”
Анализ деятельностиорганизации ООО “Планета” следует начать с рассмотрения стоимости и состава ОПФ
Таблица 1 Стоимостьосновных производственных фондов ООО «Планета»Наименование Количество Цена за ед., тыс.руб. Всего, тыс.руб Штук 1. Печь муфельная 4 43,5 174 2. Шаровая мельница 2 10 20 3. Сушильный барабан 2 8,2 16,4 4. Весовой питатель 2 12,1 24,2 5. Смеситель СМК-125 2 6,3 12,6 6. Сушилка НЦ-12 1 13,2 13,2 7.Центробежный распылитель глазури 1 32,1 32,1 8. Штампы, прессформы 8 21,3 170,4 9. Автомобиль УАЗ-3303 (200 л.с.) 1 30 30 10.Строительно-монтажные работы 125,3 Итого: 618,2
Рассмотрим удельный вескаждой категории ОПФ в общей совокупности:
Таблица 2 Структураосновных производственных фондов ООО «Планета»Наименование Количество, Всего, тыс.руб Удельный вес, % Штук 1. Печь муфельная 4 174,00 28,15 2. Шаровая мельница 2 20,00 3,24 3. Сушильный барабан 2 16,40 2,65 4. Весовой питатель 2 24,20 3,91 5. Смеситель СМК-125 2 12,60 2,04 6. Сушилка НЦ-12 1 13,20 2,14 7. Центробежный распылитель глазури 1 32,10 5,19 8. Штампы, прессформы 8 170,40 27,56 9. Автомобиль УАЗ-3303 (200 л.с.) 1 30,00 10. Строительно-монтажные работы 125,30 Итого: 618,20
Порядок заполненияТаблицы 3:
Используя данные поценам реализации продукции, рассчитаем объем выручки:
Количество * Цену заед. продукции = Объем производтсва
Чистый вес продукцииопределим как:
Количество*Вес ед.изделия
Необходимость сырьярассчитаем с использованием коэффициента = 1,4, путем перемножения чистого весапродукции на данный показатель.
Просуммируем показателикаждой группы произведенной продукции
Таблица 3 Производствопродукции за 2006 годНаименование
Кол-во,
штук Цена за ед, руб
Всего,
тыс.руб
Вес ед.из-
делия, кг Чистый вес, кг
Необ.
сырья, кг (к=1,4) 1. Плитка каминная 2880 262,2 755,136 5 14400 20160 2.Монеты сувенирные 14000 27 378,000 0,2 2800 3920 3.Кувшин фарфоровый 120 1772,1 212,652 1,2 144 201,6 4.Амфора керамическая 1000 109,4 109,400 0,9 900 1260 5.Полотно керамическое 75 6105 457,875 38 2850 3990 6. Часы солнечные 120 6921,1 830,532 33,75 4050 5670 7. Фонтан офисный 10 15970 159,700 160 1600 2240 Итого: 31166,8 2903,295 26744 37441,6
Для производствауказанной выше продукции необходим определенный набор сырьевых запасов. Нижерассчитаем их объем.
Таблица 4 Потребность всырье и материалах для производства продукции в 2006 годуНаименование Кол-во, кг
Цена,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб 1. Каолин, ГОСТ21286-82 11276 0,0031 34,9556 2. Глина веселовская, ВГО, ТУ-21-25-203-81 7393 0,0007 5,1751 3. Песок кварцевый, ГОСТ 7031-75 6800 0,0015 10,2 4. Полевой шпат, ГОСТ15045-78 6300 0,0012 7,56 5. Бой обожженный 2250 - - 6. Жидкое стекло, ГОСТ 13078-81 378 0,0201 7,5978 7. Сода, ГОСТ 5100-85 372 0,0035 1,302 8. Глазурь-фитта, 21а, В1С ДМ-2, ЛГ-19 В9 750 0,0803 60,225 9. Пигменты-красители 126 0,0907 11,4282 Всего основных материалов 35645 138,444 1. Масло трансформаторное 1200 0,0273 32,76 2. Гипс 902 0,0018 1,6236 Всего вспомогательных материалов 2102 34,3836 Итого: 37747 172,827
На сумму затратпроизводства продукции оказывает и размер ФОТ, формируемый путем суммированияпоказателей заработной платы для существующих на предприятии профессий с учетомих количества их единиц (для управленческого персонала и рабочих основногопроизводства) за 12 месяцев.
Таблица 5 Численностьпроизводственного персонала и фонд оплаты труда на 2006 годПрофессия
Численность
работающих, чел.
ФОТ за
месяц, тыс.руб.
ФОТ за год,
тыс. руб 1. Дизайнер-стилист 1 8,00 96,00 2. Художник-оформитель 1 9,00 108,00 3. Слесарь-наладчик 1 7,00 84,00 4. Технолог 1 8,00 96,00 5. Разнорабочий 1 5,00 60,00 Итого 5 37,00 444,00
Таблица 6 Численностьруководителей и других категорий работников и ФОТ на 2006годЗанимаемая должность
Численность
работающих, чел. Месячный ФОТ, тыс.руб.
Годовой ФОТ,
тыс.руб 1.Директор 1 10,00 120,00 2. Главный бухгалтер 1 7,00 84,00 3. Водитель 1 6,00 72,00 4. Уборщица 1 3,00 36,00 5. Сторож 1 3,00 36,00 Итого: 5 29,00 348,00
По данным таблицы 7рассчитаем величину амортизационных отчислений основных производственных фондовза год.
Таблица 7 Абсолютнаявеличина амортизационных отчислений основных производственных фондов за годНаименование Стоимость ОФ, тыс.руб Норма амортизации, % Сумма аморт., тыс.руб 1. Печь муфельная 174 12,50 2,175 2. Шаровая мельница 20 20,00 0,400 3. Сушильный барабан 16,4 10,00 0,164 4. Весовой питатель 24,2 10,00 0,242 5. Смеситель СМК-125 12,6 10,00 0,126 6. Сушилка НЦ-12 13,2 12,50 0,165 7. Центробежный распылитель глазури 32,1 20,00 0,642 8. Штампы, прессформы 170,4 14,30 2,437 9. Автомобиль УАЗ-3303 30 10,00 0,300 10. Строительно-монтажные работы 125,3 5,00 0,627 Итого: 618,2 7,277
Рассчитанные данныесведем в таблицу:
Таблица 8 Полнаясебестоимость продукции на 2006 годНаименование элементов затрат
Сумма затрат,
тыс.руб Удельный вес затрат,% 1. Сырье и основные материалы 138,444 7,09 2. Вода на технологические цели 17,94 0,92 3. Вспомогательные материалы 34,384 1,76 4. Топливо на технологические цели 53,641 2,75 5. Энергия на технологические цели 84,24 4,31 6. Коммунальные услуги: 0,00 6.1 Отопление помещений 40,864 2,09 6.2 Освещение помещений 14,231 0,73 7. Горючее для автомобиля 187,2 9,59 Всего материальных затрат 570,944 29,25 1.Заработная плата производственного персонала 444 22,74 2.Заработная плата руководителей и др. категорий работников 348 17,83 3. Отчисления на социальные нужды 190,08 9,74 Всего затрат на оплату труда 982,08 50,30 1. Затраты на амортизацию ОФ 7,277 0,37 2. Арендная плата 186,12 9,53 3. Страховые взносы 2,87 0,15 4. Реклама 21,975 1,13 5. Канцтовары 10 0,51 6. Процент за кредит 168 8,61 7. Транспортный налог 3 0,15 Всего 1952,266 100,00
Вода на технологическиецели и прием сточных вод:
Зв = М × О× Р,
где: Зв – затраты наводу, руб.;
М – количество месяцев;
О – объем потребленияза месяц, куб. м, равен –230;
Р – расценка на 1 куб.мводы, руб., равна –6,5.
Зв=12 × 230× 6,5 = 17940
Затраты на энергию длятехнологических целей составят:
Эст = О × Т,
Где:
Эст – стоимостьпотребляемой оборудованием электроэнергии;
О – количествопотребляемой оборудованием электроэнергии в месяц, равно 5400 кВт-час;
Т – тарифная ставка заодин кВт-час электроэнергии, руб., равна –1,3.
Эст = 5400 × 1,3= 7020 рублей в месяц
Эст год = 7020*12месяцев = 84240 рублей
Затраты на отоплениепроизводственного помещения составят:
Зот = М × Ц× О,
Где: Зот – стоимостьзатрат на отопление, руб.;
М – отапливаемыйпериод, месяцев, равен 6;
Ц – цена 1 Гкалтепловой энергии, руб., равна 235,5;
О – количествопотребленной тепловой энергии, Гкал, равно 28,92.
Зот=6 × 235,5× 28,92 = 40863,96
Затраты на освещениесоставят:
Зосв = О х Т,
Где: О – количествопотребленной энергии за год, кВт-час, равно 10947.
Зосв=10947 × 1,3= 14231,1
Затраты на бензин дляавтомобиля равны:
Зб = Пд х Д х Нр х Ц,
Затраты на бензин дляавтомобиля равны:
Зб = Пд × Д× Нр × Ц,
Где: Зб – затраты набензин, руб.;
Пд – среднедневнойпробег автомобиля, км, равен 200;
Д – количество днейэксплуатации в год, равно 312;
Нр – норма расходабензина на 1 км пути, составляет 0,15 литра;
Ц – цена 1 литра бензина,20 руб
Зб = 200 × 312× 0,15 × 20=187200,00
Итого коммунальныеуслуги = затраты на отопление + затраты на освещение=40863,96+14231,1=55095,06
Ставка ЕСН в год – 24%
Отчисления =(444000+348000)*0,24=190080,00 рублей
Апл = Змин × Кпр× Кразн × К бл × Ктер × П,
где: Апл – аренднаяплата в месяц, руб.,
Змин – МРОТ в РФ, руб.на 01.11.2008 —
Кпр – коэффициентприведения, равен 0,041;
Кразм – коэффициентразмещения (этажность), для первого этажа равен 1,2;
Кбл – коэффициентблагоустройства, равен 1,4;
Ктер – коэффициенттерриториальности (коммуникационность района), равен 1;
П – арендуемая площадь,кв.м, равна 60.
Апл.производственного помещения =
2300*0,041*1,2*1,4*1*60=9505,44рублей
Апо офиса (по условиям задачи) = 6000 рублей в месяц
Итого:(9,51+6,00)*12=186,12 тысяч рублей
Страховые взносысоставят:
Остр = П × Сим /100,
Где: П – годовойпроцент на сумму свыше 40 тыс.руб., равен 0,5;
Сим – стоимостьзастрахованного имущества.
Сим = (Сн.г. + Ск.г) /2=(618,8+(618,2-7,277))/2
Остр = 0,5 × (614,76-40)/100= 2,87тыс. рублей
Затраты нателевизионную рекламу составят:
Ртел = К × Р× О + К × Р × О × П,
Где: Ртел – стоимостьтелерекламы, руб.;
К – количество слов врекламе, равно 69;
Р – расценка за однослово, руб., равна 50 ;
О – общее количествозапусков рекламы, равно 5;
П – процент засрочность, равен 10 (0,1 в долях единицы).
Стоимость 1/32 полосырекламы в газете «Наше время» составляет 3000руб.
Ртел=69 × 50× 5 × 1,1 = 18975,00 рублей
Ритоговая=18975,00+3000,00=21975,00 рублей
Сумму процентов запользование кредитом рассчитайте, исходя их 24% годовых, суммы кредита 700тыс.руб. и периода погашения 3 года.
Пкр = Скр × Ст.реф.×1,1
Где: Скр — суммапроцентов за кредит, тыс. руб.;
Ст.реф. – ставкарефинансирования,%.
Скр=700000(1+0,24)=168000рублей
Ставка рефинансированияна 12.11.2008 – 12%
Транспортный налог (дляЧелябинской области) равен 15 руб./л.с.*200=3000,00 рублей
Оборотные средствапредприятия определяются по формуле:
Соб = Зтек + Зстр + Н,
Где: Соб – оборотныесредства, руб.;
Зтек – текущий запассырья и материалов, руб.;
Зстр – страховой запассырья и материалов, руб.;
Н – незавершенноепроизводство, руб.;
Соб=7200,83+3600,41+37968,2=48769,03 руб
Зтек = Д Х Т,
Где: Д – среднедневнойрасход материалов, руб.;
Т – время между двумяпоставками, дней;
Д = Рм / п,
где: Рм – расходматериалов на выпуск всей продукции, руб.;
п – число дней выпуска,равно 290;
Д=172827/290=595,96 руб
Т = Г/Дн,
Где: Г-грузоподъемность автомобиля, кг, равна 1560;
Дн = Ом /п,
Где: Ом – количествопотребляемых в год сырья и материалов, кг
Дн – среднедневнойрасход материалов в натуральном выражении, кг.
Дн=37441,6/290=129,11кг
Т=1560/129,11=12 дней
Зтек=595,96*12=7200,83руб
Зстр = 0,5 х Зтек;
Зстр=7200,83*0,5=3600,41руб
Н = Сср.дн. х Тц хКгот,
Где: Н –нормативнезавершенного производства, руб.,
Сср.дн. – среднедневнаясебестоимость выпуска продукции, руб.;
Тц – длительностьпроизводственного цикла, дней, равна 6;
Кгот – коэффициентготовности.
Сср.дн. = Спр/п,
Где: Спр – полнаясебестоимость выпуска продукции;
Сср.дн.= 1952266/290=6731,95руб
Кгот = (Уп +0,5 х Упер)/100,
Где: Уп – удельный весусловно-постоянных затрат в полной себестоимости продукции, %; Упер- удельныйвес переменных затрат, %;
Кгот=(88,86+0,5*11,14)/100=0,94
Н=6731,95*6*0,94=37968,2руб
Общая суммапроизводственных фондов:
Спф =Сосн + Соб,
Где: Спф –стоимостьвсех производственных фондов;
Сосн – стоимостьосновных производственных фондов;
Соб – стоимостьоборотных фондов.
Спф=618200+48769,03 =666969руб
Из этого следует, чтосуммы кредита в 700000 рублей достаточно для организации производства и выпускапервой партии продукции.2.2 Анализ показателей производства
Основные показателипредприятия по итогам года:
1) Валовуюприбыль предприятия:
Пвал = Пр. + Дпр — Рпр
где: Пвал – валоваяприбыль предприятия;
Пр – прибыль (убыток)от реализации продукции, руб.;
Д пр.оп. – доходы отпрочих операций, руб;
Р пр.оп. – расходы отпрочих операций, руб.
Р пр.оп. = суммепогашения кредита (по 230 тыс.руб. в первый и второй годы, 240 тыс.руб. втретий год)
Пр = Рп – Спр,
Где: Рп – стоимостьреализованной продукции, руб;
Спр – полнаясебестоимость реализованной продукции, руб.
Пр=2903,295-1952,266=951,029тыс. рублей
Доходов от прочихреализаций в периоде не было
Пвал=951,029-230,00=721,029рублей
2) Рентабельностьпродукции
Рпр = Пвал / Спр х 100%
Рпр=721,029 /951,029*100%=75,82%
3) Рентабельностьпроизводства
Ро = Пвал/ Спф
Ро=721,029 /673,077=107,12%
4) Чистаяприбыль
Пчист = Пвал – Налоги –Проценты за кредит (свыше ставки рефинансирования, умноженной на 1,1)
Пчист=721029-(173046,96+13524,72+260269,99)-84000=358187,33 руб
Сумма налога на прибыльобщая = 24%=54489,90 руб.
Налог на имуществосогласно Гл.30НК РФ равен 2,2%* Среднегодовую стоимость имущества
Среднегодовую стоимостьимущества рассчитать ориентировочно по формуле:
Сим = (Сн.г. + Ск.г) /2,
Где Сн.г. – стоимостьимущества на начало года, тыс.руб.;
Ск.г. – стоимостьимущества на конец года, тыс.руб.;
Ск.г. = Сн.г. – А,
Где: А – суммаамортизации за год, тыс.руб.
Сим = (Сн.г. + Ск.г) /2=(618,8+(618,2-7,277))/2=614,76
Налог на имущество=614760*2,2%=13524,72руб
НДС = ДС * Ст,
Где: Ст – ставка налога(см. гл.21НК РФ);
ДС – добавленнаястоимость, тыс.руб.
ДС = Зот + А + Пвал,
Где: Зот – затраты наоплату труда, тыс.руб.;
ДС=997920+30748+417276,4=1445944,40руб.
НДС=1445944,4*0,18=260269,99руб.2.3 Выводы и предложения по улучшению финансовогосостояния предприятия
Рассчитанные показателирентабельности производства свидетельствуют об эффективной деятельности ОООПланета.
Рассмотрим подробнеевозможные варианты финансирования проекта
1 Вариант Расчетчистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) дляпроекта при снижении объема продаж в первый год на 10%Год
Кап.
Затраты
Прибыль
с учетом
амортизации
Коэф.
дисконти-
рования
Дисконти-
рованные
кап. затраты
Дисконти-
Рованная
Прибыль ЧДД ЧТС 700,00 1 230,00 492,78 0,24 55,2 118,2672 118,27 63,07 2 230,00 443,50 0,06 13,248 25,5457152 143,81 130,56 3 240,00 443,50 0,01 3,31776 6,130944 149,94 146,63
2 Вариант Расчетчистого дисконтированного дохода (ЧДД)и чистой текущей стоимости (ЧТС) дляпроекта при ежегодном снижении объема продаж на 10%Год
Кап.
затраты
Прибыль
с учетом
амортизации
Коэф.
дисконти-
рования
Дисконти-
рованные
кап. затраты
Дисконти-
Рованная
Прибыль ЧДД ЧТС 700,00 1 230,00 492,78 0,24 55,2 118,2672 118,27 63,07 2 230,00 443,50 0,06 13,248 25,5457152 143,81 130,56 3 240,00 399,15 0,01 3,31776 5,517874483 149,33 146,01
Срок окупаемости и впервом и во втором варианте менее года.
Составим прогнозныйфинансовый план доходов и расходов на три года, который показываетпредполагаемый уровень развития предприятия во времени.
В соответствии спрогнозом тенденций развития отрасли в течение 2007-2008 годов предприятие,несмотря на рост издержек (на 3,5% в год), будет получать устойчивую валовуюприбыль (рост на 25% в год).
Таблица 11 План доходови расходов ООО «Планета», тыс.руб.Наименование 2006г 2007г 2008г 1. Доходы от реализации 2903,30 3209,38 3577,30 2. Себестоимость 1952,27 2020,60 2091,32 3. Валовая прибыль 951,03 1188,79 1485,98 4. Налоги и возврат кредита 458,25 515,31 596,64 5. Чистая прибыль 492,78 673,48 889,35
Таким образом,инвестиционный проект следует принять в реализации.
Заключение
Рыночная экономикатребует повышения высокой эффективности производства, конкурентоспособностипродукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса,эффективных форм хозяйствования и управления, проявления инициативы и т.д.
Важная роль вреализации этих задач отводится управлению финансовыми ресурсами субъектовхозяйствования. С его помощью достигается основная цель деятельностипредприятия – максимизация прибыли.Управление финансами невозможно без проведенияанализа финансово-хозяйственной деятельности.В данной курсовой работе рассматривается анализдеятельности на примере конкретного предприятия ООО “Планета”.Анализ финансово-хозяйственной деятельности даетвозможность оценить:имущественное состояние предприятия;степень предпринимательского риска, в частностивозможность погашения обязательств перед третьими лицами;достаточность капитала для текущей деятельности идолгосрочных инвестиций;потребность в дополнительных источникахфинансирования;способность к наращению капитала; рациональностьпривлечения заемных средств.
Управление финансовымиресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управленияпредприятием. Успешная деятельность предприятия не возможна без разумногоуправления финансовыми ресурсами, которое осуществляется на базе анализафинансового состояния. К наиболее часто применяемым инструментам, с помощьюкоторых оцениваются финансовые ресурсы предприятия, относятся:
— анализплатежеспособности;
— анализоборачиваемости активов;
— анализрентабельности;
— анализ финансовойустойчивости;
— анализ источниковформирования актива;
— другие инструментыоценки эффективности.
Данные инструменты ипорядок их применения также рассмотрены на примере анализа хозяйственнойдеятельности конкретного предприятия ООО “Планета”.
Эффективностьиспользования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов ипоказателями рентабельности.
Существует три способаповышения оборачиваемости активов: совершенствование управления запасами,уменьшение счетов дебиторов, улучшение использовании наличных денег. В работеустановлено, что методологии оценки финансовой устойчивости предприятия поабсолютным и относительным показателям существенно различаются. В первом случаеоценка производится только в сравнении запасов с возможными источниками ихобразования, во втором — только СОС сравниваются с запасами и оборотнымиактивами; дополнительно используется соотношение собственных и заемных средств.
Данное обстоятельстводелает фактически невозможным формулирование определения финансовойустойчивости, удовлетворяющее обоим подходам. Анализ финансовой устойчивостипри помощи абсолютных показателей сводится к анализу обеспеченности запасовисточниками их финансирования.
На основепредставленного в работе материала, можно сделать вывод о том, что задачи,поставленные в начале исследования, выполнены.
Список литературы
1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой вформе капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ
2. Климович В.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит.– М.: Инфра-М, 2005.
3. Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебник. – М.: Проспект, 2003
4. Крутякова Ю.А. Денежное обращение. Финансы. Кредит. – М.: Приор-издат,2004.
5. Носова С.С. Экономика. Энциклопедический словарь. – М.: Гелиос АРВ,2003. –512с.
6. Родионова Л.Р. Финансы. Денежное обращение. Кредит.- М.: «Финансы и статистика»,2005.
7. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/Под редакциейМ.В.Романовского — М.: «Перспектива», 2004
8. Финансы.Учебное пособие/ под ред. Проф. Никольского П.С.- М.: Издательский Дом«Социальные отношения», 2003
9. Финансы.Денежное обращение. Кредит. Под редакцией академика Поляка Г.Б. Учебник дляВУЗов. — М.: «ЮНИТИ». 2004.
10. Финансы.Деньги. Кредит. / Под ред. Е.Г.Черновой. – М.: Проспект, 2004
11. Финансыорганизаций (предприятий)/Под ред. проф. Колчиной Н.В.Учебник для ВУЗов. М.:«ЮНИТИ», 2004.
12. Финансово-кредитныйэнциклопедический словарь/Под ред. Проф. А.Г.Грязновой.- М.: Финансы истатистика, 2002.
13. Финансы.Учебник/Под ред. Проф. В.В.Ковалева.- М., ПБОЮЛ М.А.Захаров, 2001.
14. ШулякП.Н. Финансы предприятия. Учебник.- М.: «Дашков и К», 2003
Приложения
Приложение 1
Таблица 1 Структураисточников финансовых ресурсов [3, стр. 117]Источники финансовых ресурсов
Собственные и приравненные к ним Привлекаемые с финансового рынка Поступающие в порядке перераспределения
Доходы:
Прибыль от основной деятельности
Прибыль от внереализационных операций (реализация имущества)
Поступления:
— привлекаемые на рынке банковских ссуд (краткосрочные, долгосрочные)
— привлекаемые на рынке ценных бумаг (краткосрочные, долгосрочные)
Доходы
Денежные средства, поступающие от участия в различных объединениях п/п
Денежные средства, поступающие в виде %, дивидендов и иных доходов от участия в УК других п/п />
Поступления:
Амортизационные отчисления
Ремонтные и аналогичные по назначению фонды (фонды на проведение подготовительных работ, сезонных работ)
Устойчивые пассивы />
Поступления
Страховые возмещения
Средства бюджетов
Средства по договорам совместной деятельности
/>