МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ ИНАУКИ УКРАИНЫ
ХЕРСОНСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра налоговой и бюджетнойполитики
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Деньги икредит»
для студентов 3 курсаспециальности 050107«Экономика предприятия»
заочной формы обучения
на тему: «СТАВКАОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ, ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ»
Выполнила:
студентка группы 3зЭП
Македонова К. Ю.
Проверила:
Сухорука Е. В.
Херсон – 2010
ПЛАН
СТАВКАОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ, ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ.
1. Ставка обязательного резервирования как инструмент денежно-кредитнойполитики.
2. Предложение денег.
3. Влияние ставки обязательного резервирования на формированиепредложения денег.
Задача 1
Задача 2
Задача 3
Задача 4
Задача 5
Задача 6
Задача 7
Задача 8
Задача 9
Задача10
Задача11
Задача12
Задача13
Задача14
Задача15
Задача16
Задача17
Задача18
Задача19
Задача20
Задача21
Задача22
Задача23
Задача26
Задача27
СПИСОКЛИТЕРАТУРЫ
1. Ставкаобязательного резервирования как инструмент денежно-кредитной политики
Дляподдержания ликвидности коммерческие банки из имеющихся у них депозитовформируют в центральном банке на специальном счете обязательные резервы,представляющие собой установленное в законодательном порядке процентноеотношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателямпассивных (депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Оставшаяся укоммерческих банков часть денежных средств, называемая избыточными резервами,может выдаваться в виде ссуд населению и фирмам.
Ставкаобязательного резервирования – коэффициент пропорциональности величины резервов квеличине депозитов и определяется по формуле:
rr = R/D.Традиционно обязательные резервы рассматриваются в качественеотъемлемого элемента денежно-кредитного регулирования. Обычно они устанавливаютсядля достижения комплекса различных целей: воздействия на спрос банков нарезервы; содействия стабилизации краткосрочных процентных ставок; стабилизациии повышения предсказуемости денежного мультипликатора. Существуют некоторыесвойства обязательных резервов, которые иногда называются в печатных изданияхкак их функции: страховка ликвидности кредитных организаций, гарантия повкладам клиентов. Считается, что изначально обязательное резервированиепоявилось как необходимость для банков всегда иметь наготове денежнуюналичность в виде, так называемых, кассовых резервов для бесперебойноговозврата вкладов и депозитов по требованию вкладчиков и проведения расчетов сдругими банками. Таким образом, обязательные резервы – мощный регулирующийинструмент монетарной политики, позволяющий оперативно влиять на финансовуюситуацию в стране. Тем не менее, регулирующим органам необходимо учитыватьзначительные недостатки этого инструмента: удорожающее воздействие набанковские ресурсы, (фактор, провоцирующий инфляцию); налоговый характеробязательных резервов, а также дестабилизирующее банковскую систему воздействиепри малейшем изменении существующего порядка и нормы резервирования.В мире существует много различных моделей обязательногорезервирования, они отличаются по многим параметрам и акцентируют особенностинациональных банковских систем. Обязательное резервирование можно представитькак сложную целостную систему из взаимосвязанных элементов.
В связи стем, что на Украине двухуровневая банковская система, в нашей странеприменяются директивные методы регулирования денежного обращения. Экономическиереформы, направленные на создание в Украине рыночной экономики, предопределиливыбор инструментов денежно-кредитного регулирования, используемых Национальнымбанком: переход на широко практикуемые методы центральными банками зарубежныхстран.
Постановлением№210 от 20 апреля 2010 года Национальный банк Украиныужесточил требования обязательного резервирования коммерческих банков.Документ разрешает банкам зачислять для покрытия обязательных резервовприобретенные ими целевые облигации внутреннего государственного займа Украины,выпущенные с целью привлечения средств для финансирования подготовки кЕвро-2012, в размере 100% их номинальной стоимости. (На сегодня разрешаетсязачислять для покрытия резервов 20% от суммы имеющихся в портфеле банкауказанных бумаг).
2. Предложение денег
Подпредложением денег понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупностьплатежных средств, обращающихся в стране в данный момент.
Предложениеденег в экономике осуществляет государство посредством банковской системы,включающей Центральный банк (ЦБ) и коммерческие банки (КБ).
В целомпредложение денег включает в себя наличность и депозиты. ЦБ создает наличныеденьги, которые поступают в экономику путем покупки у населения, фирм иправительства золота, ценных бумаг, валюты, а также через предоставлениеправительству и КБ кредитов. Наличность, поступившая в экономику от ЦБ,распределяется по следующим направлениям: одна часть оседает в кассе домашниххозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов.
Сутьпредложения денег состоит в том, что экономические субъекты в любой моментимеют в своем распоряжении определенный запас денег, которые они могут приблагоприятных обстоятельствах направить в оборот.
Дляподдержания ликвидности коммерческие банки из имеющихся у них депозитовформируют в центральном банке на специальном счете обязательные резервы,представляющие собой установленное в законодательном порядке процентное отношениесуммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных(депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Оставшаяся у коммерческихбанков часть денежных средств, называемая избыточными резервами, можетвыдаваться в виде ссуд населению и фирмам.
Изучив рольбанков в создании денег можно более подробно рассмотреть определяющие еефакторы. Здесь приводится модель предложения денег при частичном банковскомрезервировании. Предложение денег (Мs) включает в себя наличность (С) идепозиты (D). Фактически это агрегат М1.
Ms = C + D
Современнаябанковская система – это система с частичным резервным покрытием: только частьсвоих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачиссуд и других активных операций.
В отличие отдругих финансовых институтов (пенсионный фонд, сберегательная касса, страховыекомпании), банки обладают способностью увеличивать предложение денег.
В общем видедополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита,равно
Ms= /> , где
V –первоначальный вклад.
Коэффициент 1/rrназывают банковским мультипликатором или депозитным мультипликатором.
Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) – это наличность внебанковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ.
Наличность является непосредственной частьюпредложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банковсоздавать новые депозиты, увеличиваю предложение денег.
МВ = С + R, где
МВ – денежная база;
С – наличность;
R –резервы.
Денежный мультипликатор (m) – это отношение предложения денег к денежной базе.
m = Ms / MB => Ms = m × MB
Денежный мультипликатор можно представить черезотношение наличность-депозиты сr (коэффициент депонирования) ирезервы-депозиты rr (норму резервирования):
m = Ms / MB = C+D / C+R
Разделим почленно числитель и знаменатель правой частиуравнения на депозиты D и получим:
M = cr + 1 / cr + rr , где
cr = C/D, rr = R / D
Величина сr определяется поведением населения,решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rrзависит от нормы обязательных резервов, которые коммерческие банкипредполагают держать сверх необходимой суммы.
Теперь предложение денег можно представить как:
Ms= ( cr+ 1 / cr+ rr) × MB
Таким образом, предложение денег прямо зависит отвеличины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликаторпоказывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы наединицу.
3. Влияние ставки обязательного резервированияна формирование предложения денегВ настоящее время нормы обязательных резервов применяютсядля регулирования денежной массы в обращении. Применение норм обязательногорезервирования призвано сократить мультипликационный эффект расширениядепозитов путем воздействия на объем свободных ресурсов банков в целяхподдержания денежной массы на необходимом центральному банку уровне.Контролируя денежную массу и управляя ею, центральный банк воздействует науровень экономической активности в стране и ограничивает темпы инфляции.Изменяя денежную массу с помощью нормы обязательных резервов, центральный банквоздействует также на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет надоходность тех или иных ценных бумаг (курс акций и облигаций).
Изменениенормы обязательного резервирования вызывает противоположное понаправлению изменение коэффициента мультипликации (m) денежной массы, поскольку онопределяется по формуле:
m = />,где
r— норма обязательногорезервирования.
Поэтому чем низшейбудет ставка, тем высшим будет коэффициент мультипликации, а значит большимобщий объем денежного предложения, и наоборот. То есть, чем выше устанавливаетЦентральный Банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств можетбыть использована коммерческими банками для активных операций. А увеличение ставкиобязательного резервирования уменьшает денежный мультипликатор и ведет ксокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов,Центральный Банк оказывает воздействие на динамику денежного предложения.
В ІІІ квартале 2009года НБУ проводил сдерживающую монетарную политику, что оказывалосоответствующее влияние на ликвидность и кредитную активность банковскойсистемы. На протяжении анализируемого периода наблюдалось сужение денежногопредложения, что было следствием изменения требований к формированиюобязательных резервов по привлеченным средствам, что привело к уменьшениюобъема средств на корсчете в НБУ при одновременном увеличении средств наспециальном счете в Национальном банке Украины (в отличие от остатков накорсчете эти средства нельзя использовать банками в течение дня).
Задача 1
Денежная массав государстве 15 млрд. грн., реальный национальный продукт на начало годасоставил 88 млрд. грн. Определить предусматриваемый реальный и номинальныйнациональный продукт и денежную массу на конец года, если годовой уровеньинфляции составил 20%, а скорость оборачиваемости денег увеличился в 2,1 раза.Физическое количество произведенных за год товаров и услуг в государствеосталось без изменений.
Задача 2
Реальный внутреннийваловой продукт на конец предыдущего года был 65 млрд. грн., скоростьоборачиваемости денег – 5 раз. В текущем году скорость оборачиваемости денег вырослана 1,2 %, цены выросли в 2 раза, реальный внутренний годовой валовой продуктвырос на 1%. Определить реальный и номинальный ВВП, а также необходимуюденежную массу на конец текущего года.
Задача 3
За отчетной годв государстве денежные потоки проводились по следующим направлениям:
· госзаказ – 4,51 млрд. грн.,
· сбережения – 4 млрд. грн.,
· импорт – 2,1 млрд. грн,
· экспорт – 2,2 млрд. грн.,
· инвестиции, – 1,89 млрд. грн.,
· чистые налоги – 2,5 млрд. грн.
Определитьсумму «утечек» и «инъекций», и как должна измениться сумма «утечек», еслиинвестиции увеличатся в 1,3 раза, а госзаказ увеличится или уменьшится на 1,7млрд. грн.
Задача 4
За отчетныйпериод в государстве денежные потоки проводились по таким направлениям:
· национальный доход –? млрд. грн.,
· национальный продукт – 10 млрд. грн.,
· госзаказа, – 5,05 млрд. грн.,
· сбережения, – 2,8 млрд. грн.,
· налоги – 4,15 млрд. грн.,
· трансферные платежи – 0,59 млрд. грн.,
· импорт –? млрд. грн.,
· экспорт – 0,85 млрд. грн.
Определитьразмер потребления и сумму инвестиций.
Задача 5
Рассчитайтепоказатели «денежная база» и «агрегат М2» при условии, что наличность вне банковсоставляет 29 млрд. грн.; наличность в кассах банков – 3 млрд. грн.; банковскиевклады «до востребования» – 18 млрд. грн.; срочные вклады – 17 млрд. грн.;сумма денежных средств (резервов), которые находятся на корреспондентскихсчетах коммерческих банков в центральном банке – 44 млрд. грн.
Задача 6
По даннымтаблицы рассчитать размер денежных агрегатов М0, М1, М2, М3, когда обязательныерезервы коммерческих банков составляют Ор.Провести структурный анализ.
Обязательные резервы, Ор
Средства ком. банков на кор. счетах в центр. банке
Нал. деньги вне банков
Депозиты физ. лиц до востребования
Срочные вклады ком. банков
Средства на спец. счетах
Депозитн. сертификаты банков
Облигации гос. кредита 9,3 143,8 164,3 201,5 51,4 340,5 3,9 13,3
Задача 7
Если денежнаямасса:
· наличности вне банок составляет 19 млрд. грн.,
· наличности в кассах банков – 7 млрд. грн.,
· текущих вкладов – 25 млрд. грн.,
· срочных вкладов – 29 млрд. грн.,
· вкладов в сертификаты НБУ – 16 млрд. грн.,
то чему будутравняться:
а) агрегат М0,
б) агрегат М1,
в) агрегат М2,
г) агрегат М3.
Задача 8
Внутреннийваловой продукт в предыдущем году составил 343 млрд. грн. В текущем годупредусматривается рост реального ВВП на 5,5 % и индекс инфляции 1,11. Среднийразмер денежной массы в обращении в текущем году по агрегату М1 будет 55,4млрд. грн., вклады на текущих счетах в коммерческих банка – 19 млрд. грн. Рассчитатьскорость обращения одной денежной единицы по агрегату М0 и среднюю длительностьодного оборота гривни.
Задача 9
Внутреннийваловой продукт в государстве в текущем году составил 340 млрд. грн., скоростьобращения денег составила 6 раз. В следующем году предусматривается рост ВВП на3%, использование расчетов путем проведения зачета взаимной задолженности вразмере 17 млрд. грн., уменьшение скорости обращения денег на 3%. Рассчитатьнеобходимую денежную массу в государстве на следующий год.
Задача 10
Нормаобязательных резервов установленных центральным банком – 6%, удельный весналичности в денежной массе в обращении – 18%.
Рассчитатькоэффициент, на который может расшириться денежная масса под действиемкредитного мультипликатора.
Задача 11
Денежная массав государстве по агрегату М3 составляет 178, а денежная база – 83. Рассчитатьфактический коэффициент мультипликативного расширения денег в государстве.
Задача 12
Объем свободныхрезервов банковской системы в государстве на конец года составил 116 млрд. грн.В начале следующего года Центральный банк провел эмиссию в объеме 2 млрд. грн.,при этом установил норму обязательного резервирования 8. Какой объем свободныхрезервов банковской системы в стране будет в следующем году?
Задача 13
Рассчитайтеуровень монетизации экономики, если объем ВВП за год составлял 243 млрд. грн.,а среднемесячная масса денег в обороте за агрегатом М3 составляла 32 млрд. грн.
Задача 14
Имеютсяследующие данные об уровне цен и объеме реализации в государстве на отдельныетовары:Наименование товара Объемы реализации (шт.) Цена по состоянию на 31.12.2004 г. Объемы реализации (шт.) Цены по состоянию на 31.12.2005 г. Куртка мужская 453756 226 523109 238 Туфли женские 645243 133 756078 149 Телевизор 74224 650 53489 660 Стиральная машина 46078 490 54735 520 Мясо, кг. 423056 8 526475 11 Молоко, л. 163906 1,3 173774 1,3 Картошка, кг. 546836 1,2 513206 0,8
Рассчитатьуровень инфляции в государстве за год.
Задача 15
В предыдущемгоду внутренний валовой продукт в государстве составил 911 млрд. грн., денежнаямасса в обращении 144 млрд. грн. В текущем году реальный ВВП вырос на 1,7%,денежная масса – на 9 %, скорость обращения денег вырастет на 3,2 %. Рассчитатьиндекс инфляции в государстве в текущем году.
Задача 16
Известно, чтономинальный ВНП в государстве составил 354967 млн. грн., а реальный ВНП за этотпериод составил 341222 млн.грн. Рассчитать дефлятор ВНП в государстве.
Задача 17
Вложение всумме 43 тыс. грн. положено в банк сроком на 3 месяца с начислением сложныхпроцентов ежемесячно. Годовая ставка по вкладу равняется 16%, уровень инфляции– 2% в месяц. Рассчитать реальный доход вкладчика с точки зрения покупательскойспособности денег.
Задача 18
Имеютсяследующие данные о ценах на потребительские товары в Украине и США:
Вид товара
США, $
Украина, грн. 1.Костюм муж. шерстяной 90 450 2.Холодильник 155 900 3.Термос бытовой 11 63 4.Мясо 2,5 12 5.Картофель 0,1 0,6 6.Хлеб 1 1,3
На основанииприведенных данных рассчитать частичный паритет покупательской способности украинскойгривни и американского доллара.
Задача 19
НБУ установилкурс гривни к иностранным валютам состоянием на 4.07.98 и на 24.10.98 года
№
Наименование валют
Количество
Официальный курс
04.07.98
24.10.98
1 Доллар США USD 100 206,5642 342,8371
2 Канадский доллар CAD 100 141,2026 221,7184
3 Японская йена JPY 100 14,8473 28,9568
4 Английский фунт стерлинг GBP 100 341,0950 580,9327
5 Евро EUR 100 225,5042 408,7913
6 СПЗ XDR 100 275,4097 484,5143
Определить:
1. Валютный курс гривни методом обратной котировки.
2. Кросс-курс каждой из валют с прямой котировкой доллара США.
Задача 20
Украинскаяторговая фирма имеет 399 тыс. грн., на которые хочет приобрести в Канадетовары. Канадская фирма согласна подписать контракт на сумму не меньше как 66тыс. канадских долларов. Валюты на момент проведения операции котировались покурсу: USD/UAH – 5.3842, USD/CAD – 1.6954. Рассчитать, возможноли проведение этой операции.
Задача 21
Украинскаятуристическая фирма отправляет группу туристов из 21 человека в Европу.Стоимость тура – 551доллар США на одного человека. В обмен принимает группу постоимости тура 660 грн. на 1 человека.
Определить,скольких человек сможет принять украинская фирма, и стоимость тура в EUR. Намомент подписания контракта валюты котировались по курсу: USD/EUR – 0.9781; EUR/UAH– 4.3557.
Задача 22
Коммерческийбанк в своих обменных пунктах валюты предусматривал купить и продать в течениеодного дня долларов США – 2200, евро – 3100, русских рублей – 7500. Причемустанавливались следующие курсы: курс покупки USD/UAH – 5.4254; EUR/UAH– 4.3154; RUR/UAH – 0.1942.Курс продажи USD/UAH – 5.5481;EUR/UAH – 4.3478; RUR/UAH – 0.2541. Однако удалось купитьи продать: долларов США – 2000, евро – 3000, русских рублей – 7500. Определитьсумму ожидаемого и фактически полученного дохода банка за счет маржи на конецдня (в грн.), и кросс-курс EUR/USD; USD/EUR; RUR/EUR; RUR/USD прямойкотировкой по курсу покупки.
Задача 23
До проведениявалютной интервенции валютный курс был: USD/UAH – 3,52; EUR/UAH– 2,03. После проведения: USD/UAH3,27; EUR/UAH – 2,09.Определить процент ревальвации или девальвации гривни относительно доллара СШАи евро.
Задача 24
Банк привлекна депозитные вклады средства физических лиц в сумме 2,5 млн. грн. под 14%годовых, средства юридических лиц в сумме 1 млн. грн. под 10% годовых ипозаимствовал на межбанковском рынке кредит в сумме 3 млн. грн. под 18%годовых. Все привлеченные средства были выданы одним кредитом. Определить, подкакой процент банк выдаст этот кредит, если заложить в расчет маржу в 4%годовых.
Задача 25
Банк выдалкредит на сумму 18 тис. грн. по ставке 20% годовых, 6 тыс. грн. по ставке 28%годовых и 11 тыс. грн. по ставке 18% годовых сроком на 180 дней.
Определить:
1. Ожидаемую доходность по этой группе кредитов и среднюю процентнуюставку.
2. Реальную доходность кредитных операций в случае невозвращения кредита всумме 11 тыс. грн. (В течение 90 дней проценты по кредиту 11 тыс. грн платилисьрегулярно. Обеспечение по кредиту не было.)
Задача 26
Вклад в сумме0,8 тыс. грн. вложен в банк на 5 месяцев по процентной ставке 16% годовых.Начисление процентов проводится ежемесячно по сложному проценту. Рассчитатьреальный доход вкладчика, если индекс инфляции за период вклада составит 1,14.
Задача 27
Предприятиезаключило договор на открытие депозитных счетов в коммерческих банках А и Б.Оба счета открыты на сумму 3 тыс. грн. сроком на 2 года с выплатой годовогопроцента в размере 12%. При этому банк А насчитывает проценты ежеквартально, абанк В – ежемесячно. Какую сумму будет иметь предприятие по окончанию 2-годичногопериода на каждом счете? Какой вариант более выгоден?
Задача 28
В условияхвысокой инфляции (33% годовых) центральный банк пытается уменьшить денежнуюмассу в обращении с помощью политики открытого рынка. Какие мероприятия долженвнедрить центральный банк, чтобы снизить инфляцию к 12% при условии, чтоденежная масса составляет 90 млрд. грн., а норма обязательного резервирования –19%?
Задача 29
В условиях«перегрева» экономики центральный банк увеличил учетную ставку от 4% до 9% ипредложил к переучету векселя номиналом 100 грн. в количестве 25 тыс. шт. Какизменится денежная масса экономики при условии, что норма обязательногорезервирования составляет 13%?
Задача 30
Какоеколичество векселей должен предложить к реализации на открытом рынкецентральный банк, если в экономике наблюдается дефицит денежной массы на сумму700 тыс. грн.? При этом, номинал векселя составляет 100 грн., нормаобязательного резервирования – 13%, учетная ставка – 10%.
СПИСОКЛИТЕРАТУРЫ
1. Аметистова Л.М., Полищук А.И. Роль банковской системы в экономике:Учебное пособие по курсу «Банковское дело». – Москва, МЭИ, 1999
2. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки: Учебник, изд-во «Высшееобразование», Москва, 2009
3. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник, 2-е изд. – Москва, Финансыи статистика, 2000
4. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс. – издательство «Туран», Москва, 1996
5. Официальный сайт Национального банка Украины www.bank.gov.ua/
6. Покропивного С.Ф. Экономика предприятия: Учебное пособие, изд-во КНЕУ,Киев, 2003
7. Сысоева Е.Ф. Организация деятельности центрального банка: Учебноепособие и практикум. – изд-во ВГУ, Воронеж, 2003
8. Шулик Виктор, Мовчан Андрей. Обзор банковской системы Украины порезультатам III квартала 2009 года. – аналитическая статья www.credit-rating.ua/ru/analytics/analytical-articles/12516/