СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Диагностикаэффективности управления финансами организации ОАО «ТЦ Башкортостан»
1.1 Общая характеристика организации
1.2 Анализ финансовогосостояния и финансовых результатов организации
1.3 Оценка финансовойэффективности действующей стратегии организации
2. Проект мероприятий посовершенствованию управления финансами ОАО «ТЦ Башкортостан»
2.1 Целифинансового управления организации
2.2 Мероприятия посовершенствованию планирования и организации финансовой деятельности
3. Финансовый прогнозсостояния организации ОАО«ТЦ Башкортостан»
3.1 Формированиепрогнозной финансовой документации
3.2 Расчет экономическойэффективности от предложенных мероприятий
Заключение
Список использованнойлитературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции повышаетсязначимость и актуальность финансового планирования. Очевидно, что от должнойорганизации финансового планирования коренным образом зависит благополучиекоммерческой организации. Бизнес не может процветать без разработанныхфинансовых планов и без контроля за их выполнением. В развитых странахпланирование выступает одним из важнейших инструментов регулирования хозяйства.
В конце XX в. процесс финансового планирования в нашейстране шел отнюдь не в поступательном развитии. Первоначально в ходе реформвысказывались сомнения по поводу целесообразности планирования, а затемвозникло понимание того, что это непродуктивно.
Отказ от теории плана в нашей стране произошел в то время, когдапрактика планового регулирования стала достоянием мировой цивилизации, когдамировая экономическая наука была занята поиском новой парадигмы планологии игосударственного регулирования уже в рамках мировой системы. В результате припереходе к рыночным отношениям в России финансовое планирование оказалосьпрактически забытым.
Российские организации имеют большой опыт прогнозной и плановойработы, разработки различных технико-экономических обоснований, оценокэкономической эффективности проектов, который не следует игнорировать. Однакоиспользование в современных условиях теорий, утративших экономическуюактуальность, неизбежно приводит к кризису менеджмента многих отечественныхпредприятий. Очевидно, что изменения условий хозяйствования обусловливаютнеобходимость формирования системы планирования на основе синтеза российскойпрактики и достижений мировой экономической мысли. При этом особое вниманиеследует уделить организационному и методологическому аспектам финансовогопланирования.
В настоящее время принимаемые руководством решения по организациифинансово-хозяйственной деятельности не обосновываются соответствующимирасчетами и носят интуитивный характер. В известной степени внимание ксоставлению финансовых планов на предприятиях нашей страны было ослаблено из-заподавляющего влияния внешних сил и обстоятельств: высокой инфляции, финансовогокризиса, частых изменений и корректировок нормативно-правовой базы организаций,разрыва хозяйственных связей и прочее.
Во многих организациях плановая работа осуществляется только накороткий промежуток времени (3 месяца) и сводится к определению более или менееточного размера авансовых взносов налоговых платежей. Однако слишком короткийгоризонт планирования со временем превращается в барьер развития бизнеса иведет к акцентированию на текущих проблемах. Поэтому еще большее значениеследует придавать стратегическому и перспективному планированию. В этой связиявляется позитивной эволюция поведения российского бизнеса — завершилась волнапередела собственности и контроля, компании реализуют новые стратегии развития,ориентированные не на месяц или квартал, а на годы.
Несмотря на назревшую необходимость в коммерческих организацияхпрактически отсутствует планирование и контроль по центрам финансовойответственности. Вместе с тем это позволяет осуществлять эффективный контрольпутем деления ответственности на уровень отдельных структурных подразделений,проводить оперативный анализ производственных результатов и определять слабыеместа производства. Кроме того, этот способ даст возможность держатьруководство коммерческой организации в курсе того, на каких участкахпроизводства не удается достигнуть плановых показателей.
С течением времени процесс финансового планирования претерпелсущественные изменения как с точки зрения постановки задач, так и с точкизрения методов их решения. Необходимо отметить, что методы финансовогопланирования, начиная с XX в… обогащаются и совершенствуются ускоряющимисятемпами. Главную роль в этом играют два фактора: экономические кризисыпоследней четверти XX в., вынудившие менеджеров и экономистов разных странизыскивать новые адекватные методы управления; быстрое распространениеинформационных технологий, являющихся неотъемлемой частью инструментарияфинансового менеджера. Этим обуславливается актуальность выбранной темы.
Предметом исследования является организация управления финансамина предприятии.
Целью работы является совершенствование финансовой деятельности напредприятии.
Объектом исследования является торговое предприятие: ОткрытоеАкционерное Общество Торговый Центр «Башкортостан».
Информационнойбазой работы являются труды известных экономистов: Стоянова Е.С., ГиляровскаяЛ.Т., Ковалев В.В., Шеремет А.Д., Савицкая Г.В. и др.Информационной основой работы являются Устав ОАО ТЦ «Башкортостан»,бухгалтерская отчетность за 2007- 2008 годы. Первичные и сводные документы поотражению движения финансов на предприятии и другие информационные материалы,касающиеся данной темы.
Работа состоит извведения, трех глав, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснованаактуальность, определен объект, цель, задачи, и структура работы.
В первой главе дается общая характеристикаисследуемой организации, проводится экспресс-анализ ее бухгалтерскойотчетности. Цель первой главы – экспресс-диагностика финансового состояния ифинансовых результатов деятельности организации. По проведенным аналитическимрасчетам выявляются проблемы в управлении финансами организации.
Во второй главе проводится оценка управленияфинансами на исследуемом предприятии. Целью второй главы является разработкапрограммы действий по улучшению финансового состояния организации.
В третьей главе разработаны мероприятия посовершенствованию управления финансами, производится расчет эффективности отпроведенных мероприятий. Проектируется финансовая документация. Цель третьейглавы – прогнозирование возможных финансовых последствий предлагаемыхуправленческих решений, расчет их эффективности.
В заключениисформулированы основные выводы, вытекающие из проведенного анализа.
В списке литературыприведен перечень основных источников, использованных в процессе написанияработы.
1.ДИАГНОСТИКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ТЦ«БАШКОРТОСТАН»
1.1 Общая характеристика организации
Открытое акционерное Общество «Торговый центр «Башкортостан»,именуемое в дальнейшем «Общество» учреждено в соответствии с Законом БашкирскойАССР от 29 августа 1991г. № ВС-9/46 «О порядке применения на территории БашкирскойАССР Закона РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий вРСФСР». Зарегистрировано постановлением главы Октябрьского района г.Уфы № 1586 от30.12.1994 г., как АООТ «Торговый центр «Башкирия».
Учредителями Общества являются: Государственный Комитет РеспубликиБашкортостан по управлению государственной собственностью, члены трудовогоколлектива торгового центра «Башкортостан» и приравненные к ним лица.
Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерноеобщество «Торговый центр «Башкортостан».
Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО «Торговый центр«Башкортостан».
Местонахождение Общества: Республика Башкортостан, 450071, г.Уфа, ул.Менделеева, 205а.
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.Основными видами деятельности Общества являются:
- розничнаяторговля продовольственных и непродовольственных товаров;
- производствои реализация продукции общественного питания;
- выполнениебытовых и других видов услуг для населения.
Действуют на основании Положения о них, утверждаемого Советомдиректоров Общества, и наделяются Обществом имуществом, которое учитывается наих отдельном балансе и на балансе Общества. Руководители филиалов,представительств и иных обособленных подразделений Общества назначаются иосвобождаются от должности Генеральным директором Общества, действуют от имениОбщества на основании доверенности. Ответственность за деятельность филиалов и представительствнесет Общество.
В соответствии с действующим законодательством Общество осуществляетмероприятия по обязательному социальному и медицинскому страхованию своихработников, обеспечивает им безопасные условия труда и несет ответственность вустановленном законодательством порядке за ущерб, причиненный их здоровью приисполнении ими своих трудовых обязанностей. Общество самостоятельно устанавливаетдля своих работников дополнительные отпуска, сокращенный рабочий день и иныельготы.
Общество в целях реализации государственной, социальной; экономическойи налоговой политики, финансово-хозяйственной деятельности обеспечиваетпередачу на государственное хранение документов, имеющих научно-историческоезначение, и документов по личному составу.
Торговый центр «Башкортостан» на 1 января 2005 года располагаетосновными фондами на сумму 67,7 млн. руб., собственными оборотными средствами — 34,1 млн.руб. За год собственные оборотные средства увеличились на 12 тыс.руб.
Универсам и Комбинат общественного питания обеспечены холодильнымикамерами, емкость которых 980 м3.
В торговых залах установлено свыше 4000 единиц торговогооборудования. Приемка товаров производится в крытом дебаркадере, который можетпринять под разгрузку одновременно 14 грузовых автомобилей. Для облегченияручного труда и трудоемких процессов установлены и постоянно работают 4грузовых лифта, (один лифт законсервирован) пятитонная кран-балка. Длягоризонтального перемещения грузов используются 150 грузовых тележек, имеется 1электропогрузчик, 1 автопогрузчик.
Вывоз товаров от поставщиков РБ в большей доле производитсяавтотранспортными средствами предприятия. Предприятие имеет 9 грузовыхавтомобилей (в 2008 г. был куплен автомобиль ГАЗ-2705), 3 легковых фургона, 5легковых автомобилей, 1 автобус (в феврале 1 автобус продан), автомобильГАЗ-3022 с изотермическим фургоном, 1 трактор (в мае 1 трактор продан).
В 2008 году производилось обновление торгово-технологического идругого оборудования. Для поддержания благоприятного микроклимата в торговыхзалах приобретены, смонтированы и введены в действие вентиляторы крышные 6штук.
Приобретено торгово-технологического оборудования 1160 ед., на сумму3534 тыс.руб.
Торговыйцентр «Башкортостан» работает по методу «самообслуживания». Расчетыпроизводятся в основном за наличный расчет и по карточкам ОАО УралСибапокупателям предоставляется скидка на товары — 4 %.
Дляобеспечения рационального торгового процесса, магазин располагает определеннымколичеством помещений, которые по своему функциональному назначениюподразделяются на торговые, для приемки и подготовки товара по продаже,подсобные, административные, бытовые, технические. Планировка помещенийторгового центра обеспечивает рациональное осуществление всехторгово-технологических операций и создает максимум удобства для покупателей идля торгового персонала.
С декабря 1994 года предприятие приватизировано, является открытымакционерным обществом. Учредителем Общества являются Министерство имущественныхотношений Республики Башкортостан, члены трудового коллектива торгового центра«Башкортостан» и приравненные к ним лица.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляетГенеральный директор и правление в составе 8 человек. Он назначается Учредителями Обществаи несет полную материальную ответственность за деятельность предприятия. В егофункции входит определение долговременной стратегии коммерческой деятельности ипредприятия.
Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Обществаосуществляется ревизионной комиссией в количестве 4 человек.
Главныйбухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственнойдеятельности и контроль за экономным использованием материальных ресурсов,сохранностью собственности предприятия.
В егопрямое подчинение входит 2 заместителя главного бухгалтера по универсаму,совместно с ними осуществляется руководство четырьмя отделам: учетапромышленных товаров, отдел по работе с акционерами, отдел по организациибухгалтерского учета в универсаме и финансовый отдел. В них непосредственноосуществляется техническое исполнение по учету, анализу и внутреннему аудиту напредприятии.
Заместительгенерального директора по экономике осуществляет руководство хозяйственно-финансовойдеятельностью предприятия в области планирования и управления егопроизводственной политикой.
В егоподчинение входит отдел экономики, который в свою очередь состоит из: начальника отдела, ведущего специалиста и экономиста.
Отделкадров, где осуществляют прием и увольнение на работу (заменяющие услугикадрового агентства). Данный сектор возглавляет заместитель генеральногодиректора по кадрам. А он в свою очередь состоит из: начальника отдела испециалистов по кадрам.
Главныйинженер подчиняется непосредственно генеральному директору предприятия.
Основнымизадачами главного инженера являются:
- обеспечение исоблюдения требований промышленной безопасности на опасных производственныхобъектах;
- постоянноеповышение уровня технической подготовки оборудования, его эффективности.
Главномуинженеру подчиняются следующие специалисты: инженер-энергетик,инженер-технолог, инженер-строитель и инженер по ОТ и ТБ.
Основнойзадачей председателя профкома является защита прав работников передработодателями, согласно коллективному договору и Трудовому законодательству. Вего подчинение входит профсоюзный комитет, который состоит из профоргов вкаждой секции.
Основнойотдел в Торговом центре является – коммерческий отдел. Он состоит из четырехподразделений:
— отдел организации торговли – где осуществляется организация работы по рекламе товаров, оказаниидополнительных скидок;
— торговый отдел. Для выполненияторгово-хозяйственной деятельности в универмаге функционируют товарные отделы:
— отдел«Одежда-обувь», в составе которого 22 секции, 2 склада;
— отдел«Трикотаж-галантерея» 26 секций, 3 склада;
— отдел«Культтовары» — 10 секций, 4 склада;
— отдел«Хозтовары» — 12 секций, 4 склада.
Начальникотдела поизучению спроса и конъюнктуры товаров осуществляетразработку маркетинговой политики на предприятии потребительских свойствреализуемой и производимой продукции и прогнозирования рыночной конъюнктуры.Координирует деятельность всех функциональных подразделенийкоммерческо-экономической информации, созданию банка данных по мероприятиямпредприятия.
Юридическийотдел осуществляет контроль и ведение хозяйственной деятельности непротиворечащей законодательству РФ и РБ.
Всевышеперечисленные отделы подчиняются заместителю генерального директора покоммерческой работе. Который в свою очередь осуществляет контроль по исполнениюработы и разработкой перспектив развития по своему подразделению.
Назаместителя генерального директора по универсаму возлагается обеспечениесвоевременного составления сметно-финансовых и установленной отчетности овыполнении планов по материальному снабжению, сбыту готовой продукции ифинансовой деятельности.
В егоподчинение входит весь обслуживающий персонал универсама. К нему относятся:администратор, товаровед, инженер по оборудованию, заведующий и заместительскладского хозяйства.
Вэтом подразделении осуществляется учет движения материальных, финансовых итрудовых ресурсов. Организация этого подразделения напрямую подчиненазаместителю генерального директора по общепиту.
ВКомбинате общественного питания продажа продукции осуществляется через сетьподразделений:
- бистро«Прохлада»;
- кафетерий«Экспресс»;
- бистро«Живой родник»;
- кофейня;
- кафетерийв ГКБ № 21.
Инструментамиуправления, применяемые для решения типичных проблем на предприятии, предоставляютсяруководителям подразделений в согласовании с вышестоящими отделами, либоруководителями предприятия.
Степеньинтеграции предприятия очень высокая.
Предприятиеявляется самостоятельным субъектом. Поэтому прямое государственноерегулирование здесь не предусматривается, оно предусмотрено косвенно. То естьсо стороны фискальных органов и также оно может иметь пакет акций на правеакционера. На данный период времени государство осуществляет косвенноерегулирование предприятия.
Итак,преимуществом представленной организационной структуры является приближенностьгенерального директора к ведущим специалистам по вопросам, обеспечивающимведение хозяйственного процессов на предприятии, что обеспечиваетсогласованность в решаемых вопросах методом совместного принятия решений.
Основныетехнико-экономические показатели, характеризующих деятельность Торгового центра«Башкортостан» представлены в таблице 1.
Таблица 1. Основныепоказатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТЦ «Башкортостан» (тыс.руб.)
№
п/п Показатели Торговый центр Универмаг, универсам Комбинат общепита
2008 год
факт В % к 2007 г.
2008 год
факт В % к 2007 г.
2008 год
факт В % к 2007 г. 1 Розничный товарооборот (т/о) 812830 102,9 786541 102,5 31454 114,7 2 Среднесписочная численность (чел.) 1233 96,9 628 97,8 157 97,5 3 Среднемесячный т/о на 1 работника 54,9 106,2 94,9 105,3 16,7 117,6 4. Выплата по зарплате 77765 108,5 47839 104,7 7242 118,7 5. Среднемесячная з/плата (руб.) всего 5256 112,1 5372 108,7 3844 121,7
По данным таблицы,розничный товарооборот по всем подразделениям вырос, а именно:
- по торговомуцентру на 2,9%;
- по универсаму иунивермагу – на 2,5%;
- по комбинатуобщественного питания – на 14,7%.
Это можноохарактеризовать как положительную тенденцию в области ведения текущейдеятельности на предприятии во всех подразделениях.
Также на росттоварооборота оказали влияние изменение трудовых показателей, а именно роствыработки. Производительность труда одного работника увеличилась на:
- по торговомуцентру на 6,2%;
- по универсаму иунивермагу – на 5,3%;
- по комбинатуобщественного питания – на 17,6%.
Работая с большейчисленностью и ростом товарооборота получен перерасход по заработной плате, посравнению с 2007 годом, в размере:
- по торговомуцентру на 8,5%;
- по универсаму иунивермагу – на 4,7%;
- по комбинатуобщественного питания – на 18,7%.
Это связано с ростомсредней заработной платы, но при снижении численности работников за отчетныйпериод:
- по торговомуцентру на 3,1%;
- по универсаму иунивермагу – на 2,2%;
- по комбинатуобщественного питания – на 2,5%.
За 2008 год получено доходов 174498 тыс.руб., это составило 21,47%к товарообороту, против прошлого года уровень доходов возрос на 2,04%, по суммедоходы увеличились на 21034 т.р., в том числе:
- от реализации товаровполучено доходов 1609.43 тыс.руб., что составило 19,80% к товарообороту,уровень доходов от реализации возрос на 1,58%, по сумме доходы от реализацииувеличились на 17044 тыс.руб., в т.ч. за счет увеличения уровня доходов на12845 т.р.;
- от реализациибытовых и других услуг получено доходов в сумме 3136 тыс. руб., доходы возрослина 166 тыс.руб., или 5,6%;
- от прочиххозяйственных операций получено доходов 10419 тыс. руб., кроме этого полученыдоходы от реализации товаров в кредит 2692 т.р., всего доходов от прочиххозяйственных операций 13111 т.р., что на 2250 т.р. больше, чем в прошлом году.
Прочие доходы сложились в основном:
- за счет поступленийот арендаторов — 7580 тыс.руб.;
- за счет продажитоваров в кредит — 2692 тыс.руб.;
- поступлений напроведение рекламных акций — 208 т.р.;
- возмещенийдоходов при продаже по пластиковым картам — 572 т.р.;
- кредиторскойзадолженности свыше сроков исковой давности – 105 т.р.
- хранениекомиссионных товаров — 63 т.р.
- за счетдивидендов от СИБ — 39 т.р.
За год оказано платных услуг на 3271,7 тыс.руб. Расшифровка повидам представлена в таблице 2.
финансовый экономическийуправление
Таблица 2. Динамика товарооборотапо платным услугам (тыс.руб.)Подразделения 2007г 2008г 2008г в % к 2007г Подгонка одежды 17,4 106.5 в 6,1 р. Пошив по индивидуальным заказам 110,9 200,8 181,1 Парикмахерская 117,9 120,8 102,5 Автостоянка 1761.6 2056,0 116,7 Доставка мебели и других крупногабаритных товаров 52,0 75,3 144,8 Прочие услуги 930,3 712,3 76,6 Всего: 2990,1 3271,7 109,4
Динамика издержек представлена в таблице 3.
Таблица 3. Динамика издержек обращения по ОАО ТЦ «Башкортостан»(тыс. руб.)Издерки обращения Сумма тыс.руб. В % к т/обороту В % к 2007 г. Транспортные расходы 3790 0,47 110,8 Расходы на оплату труда 78133 9,61 108,7 ЕСН, негос.пенс.фонд 29517 3,63 108,6 Содержание здания 6788 0.84 123,9 Амортизация основных средств 4070 0.50 105,1 Ремонт основных средств 12105 1,49 123,9 Износ МБП 777 0,10 114,8 Расходы на топливо, газ, эл.энергию для производственных нужд 361 0,04 176,1 Хранение, подработка товаров 1099 0,14 106,3 Расходы по рекламе 2815 0,35 109,0 % За использ.ссудами банка 810 0,10 67,5 Потери товаров в пределах норм 94 0,01 128,8 Расходы на тару 50 0,01 123,8 Прочие расходы 6406 0,79 88,0 Всего издержки 146815 18,06 108,9
Издержки обращения составили 146815 тыс.руб. или18,06% к товарообороту, рост издержек к прошлому году 8,9%. Издержки возрослипротив прошлого года на 12043 тыс.руб. Уровень издержек возрос на 0,99%.
Далее в таблице 4 представлена динамика статьирасходов.
Таблица 4. Динамикастатьи расходов за 2007-2008 гг.Статьи расходов Ед. изм. количество
2008
в%к
2007 тыс. руб. 2008 в%к 2007 2007 2008 Абсолют. изм 2007 2008 Абсолют. изм Электроэнергия
тыс.
квт/ч 4091 4394 +303 107,4 3014 3813 +798 126,5 Теплоэнергия Г.кал 4788 4713 -75 98,4 791 875 +84 110,7 Вода
м/> 42111 41126 -985 97.7 711 755 +44 106,2
Из таблицы 4. видно, что в 2008 году возросли расходы по статьямиздержек:
- оплататруда и ЕСН на 8552 т.р., за счет введения надбавок за стаж работы в торговомцентре- с 01.10.2008 г.;
- расходына рекламу на 231 т.р. или 0,02%;
- расходына содержание здания, в том числе за счет расходов на :
1)электроэнергию на 798 т.р., в т.ч:
а)за счет увеличения тарифов на э/энергию — 532 т.р.
б)за счет увеличения потребления — 266 т.р.
2) наводу и канализацию — на 44 т.р.
3) натеплоэнергию за счет увеличения тарифов и потребления на 85 т.р.
4) на вневедомственнуюохрану — на 490 т.р., за счет увеличения стоимости услуг охраны.
В таблице 5 представлена динамика расходов на рекламу.
Таблица 5. Динамика расходов по рекламе (тыс.руб.)Годы / Расходная статья 2004 2005 2006 2007 2008 Телевидение 47,5 113,6 341,6 603,6 374,3 Радио Башкортостана 72,9 93,8 239,6 245,9 154,1 РМ-станции 6,6 139,3 124,3 132,2 361,6 Печатные издания 191,8 375,9 470,2 589,5 814,7 Полиграфия 195,9 83,0 189,8 330,9 249,4 Газосветная вывеска 93,1 117,6 153,8 230,4 198,0 Витрины 78,1 124,3 246,8 336,3 296,7 Художественная мастерская 129,2 217,8 188,3 188,5 191,1 Служба 50 10,1 12,6 12,6 13,7 12 Прочие - - - - 162,8 Итого: 713,5 1408,0 2005,3 2671,0 2815 Товарооборот 424787 535768 697867 789661 812830 Удельный вес расходов по рекламе в товарообороте 0,17 0,26 0,29 0,33 0,35
На рекламную деятельность торговый центр в 2008 году израсходовал2815 тыс. руб., что составило 0,35 % к товарообороту, увеличились расходыпротив прошлого года на 231 т.р. Удельный вес расходов на рекламу втоварообороте центра в среднем за пять лет составили 0,29%. При ростетоварооборота в 2008 году 102,9%, расходы на рекламу выросли на 109%.
Часть расходов на рекламу восполняем поступлениями средств нашихторговых партнеров, поставщиков, арендаторов. Активная работа по сбору денежныхсредств на рекламу ведется торговыми отделами, в договорах поставки предусмотреныпункты по оплате за рекламу.
1.2Анализ финансового состояния и финансовых результатов организации
Текущая деятельностьлюбого предприятия может быть охарактеризована с различных сторон. В нашейстране основными оценочными показателями традиционно считаются объем реализациии прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие спецификупроизводственной деятельности предприятия. По каждому из этих показателей впринципе может устанавливаться плановое значение или внутри производственный норматив(ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода.Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативныеаналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов ихизменения.
Анализ структуры имуществаосуществляется на основе сравнительного аналитического баланса, которыйвключает в себя вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимостиимущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Онапоказывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственныхсредств, покрывающих их в пассивах. Сопоставляя структурные изменения в активеи пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники, в основном был,приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.
Начинаетсяанализ изменений покаждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.Расчеты представлены в приложении А.
Вотчетном 2008 году по сравнению с базисным 2007 годом, произошло незначительноеизменение структуры активов предприятия. Удельный вес внеоборотных активовпонизился на 0,69%, а оборотных активов — соответственно вырос на ту жевеличину. Это произошло в результате увеличения в отчетном году величиныоборотных активов. Темп прироста по ним составил 4,86%, в то время, какстоимость внеоборотных активов практически не изменилась (темп приростасоставил 1,14%).
Всоставе внеоборотных активов наибольшая часть представлена основнымипроизводственными фондами и долгосрочными финансовыми вложениями, причем поосновным производственным фондам наблюдается незначительный рост (темп приростасоставил 1,18%). Это говорит о том, что предприятие ориентировано на созданиематериальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Вотчетном периоде произошло значительное увеличение величины оборотных активовпредприятия. В целом их размер увеличился на 104,86% по сравнению с базиснымгодом. Это произошло в основном из-за увеличения запасов (темп приростасоставил 7,84%).
Вотчетном 2008 году по сравнению с базисным 2007 годом, произошло незначительноеизменение структуры пассивов предприятия. Удельный вес собственного капиталавырос на 3,31%, а заемного капитала — соответственно понизился на ту жевеличину.
Этопроизошло в результате снижения в отчетном году величины краткосрочныхобязательств. Темп прироста по ним составил – 1,35%, в то время, как стоимостьсобственного капитала изменилась значительно (темп прироста составил 13,89%).Основную часть собственного капитала составляет добавочный капитал предприятия.
Предприятиене имеет долгосрочных заемных средств, что отрицательно сказывается на егофинансовой устойчивости, величина краткосрочных заемных средств снизилась посравнению с базисным периодом на 1,35%. Это произошло за счет резкого снижениязаемных средств (прирост по ним составил 70,75%).
Основнуючасть заемных средств составляет кредиторская задолженность предприятия. Вотчетном периоде ее величина увеличилась 4744 тыс. руб., удельный вес вструктуре капитала уменьшился на 0,4%.
Этифакты характеризуют положительные тенденции, наметившиеся в изменении структурызаемного капитала предприятия.
Вприложении Б приводится анализсостава и динамики дебиторской и кредиторской задолженностей за 2008 год напримере анализируемого предприятия.
Вотчетном 2008 году произошло значительное снижение дебиторской задолженностипредприятия. Темп роста составил 77,54%. Большую часть в краткосрочнойдебиторской задолженности предприятия составляют расчеты с покупателями изаказчиками. В отчетном периоде произошло снижение на 7633 тыс. рублей (темпроста составил 71,94%). Удельный вес этой статьи снизился на 6,64%, а прочейдебиторской задолженности наоборот увеличилось на ту же величину.
Долгосрочнаядебиторская задолженность у предприятия отсутствует.
Наибольшийудельный вес в составе краткосрочных обязательств предприятия составляеткредиторская задолженность предприятия перед поставщиками и подрядчиками.Причем ее удельный вес снизился в отчетном периоде по сравнению с базисным на0,99% и составил 87,4%.
Такжепроизошел рост удельного веса задолженности по налогам и сборам. Темпы приростапо ним составили 3,3%.
Несмотряна увеличение обязательств, в отчетном периоде произошло незначительноеувеличение обязательств на 4746 тыс. руб. (темп прироста составил 3,3%).
Вцелом ситуацию на политики руководства предприятии по отношению к дебиторам икредиторам можно охарактеризовать как осмотрительную.
Данныетаблицы (приложение Г) позволяют раскрыть структуру всех основных элементов,формирующих конечные финансовые результаты — чистую (нераспределенную) прибыль.В отчетном году по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж увеличиласьна 27367 тыс. руб. (3,6%); себестоимость проданных товаров — на 2578 тыс. руб.(0,4%). При этом валовая прибыль, или еще ее можно назвать «маржинальный доход»(этот термин впервые появился в новой российской бухгалтерской отчетности с 2000 г.) и прибыль от продаж, увеличилась на 16,9% (на 24789 тыс. руб.); чистая нераспределенная прибыль — 2686 тыс. руб.(на 272,4%).
Финансовоеблагополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств,обеспечивающих покрытие его обязательств Отсутствие минимально-необходимогозапаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежныхсредств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные,во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущеннойвозможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этойсвязи возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств дляанализируемого предприятия. Расчеты будут сведены в приложение Д.
По даннымтаблицы, в отчетном периоде для начала деятельности денежных средствуменьшилось на 11413 тыс. рублей (64,8%). На конец отчетного периода ситуацияизменилась в сторону увеличения, оно составило 2305 тыс. рублей (+ 37,18%).
В 2007 и 2008годах поступления денежных средств от покупателей пришло меньше, нежелипотрачено, хотя в отчетном периоде потрачено меньше (на 105939 тыс. руб. (-1,1%)). Наибольшее влияние на снижение денежных средств от текущей деятельностиоказали:
— оплатаприобретенных товаров, услуг, сырья – уменьшилось на 21551 тыс. руб. (удельныйвес увеличился на 2,49%);
— оплатапроцентов и основной суммы по полученным кредитам и займам — уменьшилось на159052 тыс. руб. (удельный вес уменьшился на 10,97%).
По остальнымрасходным статьям наблюдается тенденция к незначительному увеличению.
В результатетекущей деятельности чистый денежный поток в отчетном периоде увеличился на13719 тыс. руб., и составил на 2008 год – 2305 тыс. рублей.
В отчетном2008 году предприятие по инвестиционной деятельность проявило наименьшуюактивность, о чем говорят цифры:
— выручка отпродажи основных средств и иных внеоборотных активов снизилось на 137 тыс. рублей(темп роста составил 18,45%);
— предприятиеполучило на 1 тыс. рублей меньше дивидендов, по сравнению с предыдущим годом, авеличина процентов осталась неизменной – 5 тыс. рублей;
— предприятиезанималось обновлением объектов основных средств, доходных вложений вматериальные ценности и нематериальные активы более активно в предыдущемпериоде, нежели в этом – величина денежных средств снизилась на 6475 тыс. руб.
В результатеинвестиционной деятельности чистый денежный поток снизился на 6337 тыс. руб.
В отчетномпериоде предприятие получило меньше денежных средств от заемщиков на 160689тыс. рублей, что естественно отразилось на погашении задолженностей предприятияна 160515 тыс. рублей. Некоторую часть предприятие погасило за счет собственныхсредств.
В результатечистый денежный поток не имеет никаких значений.
В результатетекущей, инвестиционной, финансовой деятельностей предприятие увеличилоколичество денежных средств к концу 2008 года – на 2305 тыс. рублей.
Порезультатам проведенного анализа, можно отметить, что в организации ненаблюдается контроля по расходованию денежных средств со стороны руководителей,и, поэтому необходимо провести анализ по организации финансов на предприятии.
Прианализе организационной структуры (приложение А) можно выделить следующиемоменты.
Управлениефинансами на предприятии осуществляет в свою очередь главный бухгалтер.
Учетдвижения финансовых ресурсов осуществляется следующим образом:
1)наблюдается разделение на три основных отдела:
— учет промышленных товаров – 2 ед.;
— отдел по работе с ценными бумагами – 1 ед.;
— финансовый отдел – 3 ед.;
Причемучет продовольственных товаров и общепиту (синтетический учет) осуществляетсяотдельно одним бухгалтером.
Всерасчеты с поставщиками ведет один бухгалтер.
Всевышеперечисленные специалисты подотчетны заместителю главного бухгалтера. А онв свою очередь – главному бухгалтеру.
Аналитическийучет по комбинату общественному питанию осуществляется бухгалтером (1ед.),который подотчетен заместителю генерального директора по общепиту. Именно вэтом месте можно отметить разрозненность движения денежных потоков, а именно ондолжен быть подотчетен заместителю главного бухгалтера.
На данный момент наблюдается учет финансовых ресурсов не ведетсясовместно с планированием, они работают как два разных отдела. Отсюда возникаетнесогласованность учет, контроля и планирования за движением финансовыхресурсов.
Поскольку эффективностьработы предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств вактивы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности иплатежеспособности.
1.3 Оценка финансовой эффективности действующей стратегии организации
Оценкафинансового состояния предприятия производится на основе финансовыхпоказателей. Расчет финансовых коэффициентов представлен в приложении В. Наосновании расчетов по коэффициентам разрабатываются рекомендации дляпредприятия.
Таблица6. Показатели финансовой устойчивости предприятия на 2008 годПоказатели на начало года
на конец
года Изменения В абсолютной сумме темп роста, % 1. Коэффициент автономности (финансовой независимости) 0,34 0,38 +0,04 111,8 2. Коэффициент финансовой устойчивости (удельный вес собственного капитала и долгосрочных займов в валюте баланса) 0,34 0,38 +0,04 111,8 3. Коэффициент отношения заемных и привлеченных средств к собственным 1,91 1,65 -0,26 86,4 4. Коэффициент маневренности 0,244 0,328 0,084 134,43 5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами 6,06 4,25 — 1,81 70,13 6. Коэффициент обеспеченности оборотных средств активов собственными средствами 8,84 6,04 — 2,8 68,33
Порезультатам расчетов можно отметить, что коэффициенты устойчивости находятсяниже нормы. Однако, к концу отчетного периода ситуация стала намногоулучшаться. О чем свидетельствуют цифры:
— предприятие имеет низкий уровень финансовой независимости (норма не ниже 0,5).К концу отчетного периода увеличился на 4% — благоприятная тенденция.
— кконцу отчетного периода коэффициент отношения заемных средств к собственным средствамснизился на 26% — благоприятная тенденция.
— коэффициент маневренности показывает, что на конец отчетного периода увеличилсяна 0,084 пункта. Это означает, что к концу года предприятие стало большеманеврировать собственными средствами в мобильной форме. Таким образом,предприятие имеет низкий удельный вес источников финансирования, которые ономожет использовать в своей деятельности длительное время. В конце отчетногопериода произошло незначительное снижение удельного веса этих источников.
Оценкаплатежеспособности предприятияпроизводится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихсяотносительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже,отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счеттех или иных элементов оборотных средств.
Оченьважно знать насколько предприятие платежеспособно и поэтому существуюткоэффициенты, через которые это определяется. Расчеты приведены в таблице 7.
Таблица7. Показатели платежеспособности предприятия за 2008 г.Показатели на начало года на конец года Изменения в абсолютной сумме Темп роста, % 1. Коэффициент текущей ликвидности 1,128 1,198 0,07 106,21 2. Коэффициент быстрой ликвидности 0,0355 0,0495 0,014 139,44 3. Абсолютный (срочный) коэффициент ликвидности 0,0355 0,0495 0,014 139,44
Упредприятия довольно низкий уровень текущей ликвидности (норма – более 2,0). Ихотя он вырос на конец года (на 0,07 пункта), это ситуацию не улучшило, т.е.стоимость текущих активов не может покрыть всей стоимости текущих пассивов. Упредприятия довольно низкий показатель платежеспособности.
Упредприятия низкий коэффициент быстрой ликвидности. К тому же большую частьликвидных средств составляет дебиторская задолженность. У предприятия оченьнизкий коэффициент абсолютной ликвидности (менее 1-го процента), т.е.предприятие каждый день может гасить менее одного процента своих обязательств.
Далеев таблице 8 оценим ликвидность баланса.
Таблица8. Оценка ликвидности баланса за 2008 годНаименование показателей на начало года на конец года норматив коэффициента 1. Коэффициент текущей ликвидности 1,128 1,198 не менее 2 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,113 0,166 не менее 0,1 3. Коэффициент восстановления платежеспособности X 0,6165 не менее 1 4. Коэффициент утраты платежеспособности X 0,608 не менее 1
Таккак коэффициент текущейликвидности меньше 2, то стоимость текущих активов не может покрыть всейстоимости текущих пассивов. Т.е. у предприятия нет резервного запаса длякомпенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении иликвидации всех текущих активов,кроме наличности. Другимисловами, предприятие не защищено от любого возможного снижения рыночной стоимоститекущих активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способнымиприостановить или сократить приток денежных средств.
Коэффициентвосстановления платежеспособности меньше 1. Таким образом, коэффициент,рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что упредприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановитьплатежеспособность.
Коэффициентутраты платежеспособности меньше 1, что, свидетельствует утрате платежеспособности.Поэтому далее требуется разработка мероприятие по улучшению финансовогосостояния предприятия.
Расчеткоэффициентов показал, что необходимо разработать мероприятия по улучшениюфинансового состояния предприятия.
Напредприятии отсутствует четкий контроль и планирование по центрам финансовойответственности. Поэтому необходимо в третьей главе разработать стратегию поулучшению финансовой работы на предприятии. Этопозволяет осуществлять эффективный контроль путем деления ответственности науровень отдельных структурных подразделений, проводить оперативный анализпроизводственных результатов и определять слабые места производства. Крометого, этот способ даст возможность держать руководство организации в курсетого, на каких участках производства не удается достигнуть плановыхпоказателей.
2. ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ТЦ БАШКОРТОСТАН»
2.1 Цели финансового управления организации
ОАОТЦ «Башкортостан» является крупным торговым предприятием по г.Уфе и РБ. Основной целью деятельностиОбщества является извлечение прибыли.
Основной стратегической целью предприятия является расширениерынков сбыта и наращивание объемов реализуемой продукции для получения большегоколичества прибыли.
Для достижения основной стратегической цели предприятие должноосуществлять планирование в трех основных направлениях: управление финансами,управление планированием на предприятии и управление персоналом.
В области управления персоналом руководство предприятия планируетусовершенствовать систему мотивации персонала путем введения соревнования поотделам, и по результатам работы материально поощрять сотрудников в форменадбавок к заработной плате, путевками в курортные места РБ, вещевыевознаграждения и т.п.
В области управления финансами и планирования на предприятиируководство на ближайшую перспективу предусматривает следующие мероприятия:
— усовершенствовать политику в области управления запасовтоварно-материальных ценностей путем минимизации текущих затрат;
— с целью усиления контроля по расходованию денежных средств на предприятиинеобходимо создать финансовую службу, где будут сосредоточены отделы,отвечающие за учет и планирование движения финансовых ресурсов предприятияпутем реорганизации финансового и экономического отделов, бухгалтерии.
2.2 Мероприятия по совершенствованиюпланирования и организации финансовой деятельности
2.2.1Совершенствованиеформирования запасов товарно-материальных ценностей
Управлениезапасами – сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджерапереплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга.
Подуправлением запасами подразумевается обеспечение непрерывности реализациитоваров с наименьшим размером запасов. Это означает, что товарные запасы должныбыть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и вминимальном, но достаточном объеме.
Всовременных условиях, когда предприятие находится на полном самофинансировании,правильное определение потребности имеет особое значение.
Принципиальная формула,по которой определяется необходимый объем финансовых средств, авансируемых наформирование запасов товарно-материальных ценностей, имеет вид (формула 1):
ФСз = СР * Нз –КЗ, (1)
где ФСз – объемфинансовых средств, авансируемых в запасы;
СР – среднедневной объемрасходов в сумме;
Нз – норматив хранениязапасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использованпоказатель средней продолжительности оборота запасов в днях);
КЗ – средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам заприобретенные товарно-материальные ценности (этот элемент включает в расчет,как правило, только по производственным запасам, при реализации готовойпродукции он включает лишь при установившейся практике предоплаты за нее).
Расчет ведется по каждомуиз видов запасов. Суммирование результатов расчетов позволяет получить общуюпотребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е.определить размер оборотных активов, обслуживающих эту стадиюпроизводственно-коммерческого цикла.
Минимизация текущихзатрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу,решаемую в процессе их нормирования.
Для производственныхзапасов она состоит в определении оптимального размера партии поставляемогосырья и материалов. Чем выше размер партии поставки, тем ниже относительныйразмер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке.
Расчет оптимальногоразмера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затратыпо обслуживанию запасов осуществляется по формуле 2:
/>, (2.2)
где ОРпл – оптимальныйразмер партии поставки,
Зг – необходимый объемзакупки товаров в квартал,
ТЗ1- размер текущихзатрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на однупоставляемую партию,
ТЗ2 – размер текущихзатрат по хранению единицы запасов.
Таблица 9. Расчет оптимального размера заказаПоказатель Значение Объем закупа товаров в квартал, тыс.руб. 259388 Стоимость каждого заказа, тыс.руб. 1200 Стоимость хранения единицы товара, тыс.руб. 10 Оптимальный размер партии, тыс.руб. 7890 Количество заказов в квартал 4
Обеспечениесвоевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасовтоварно-материальных ценностей осуществляется на основе текущей финансовойдеятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов).Мероприятия в этом случае разрабатываются совместно со службойпроизводственного менеджмента и со службой маркетинга.
Основная цель этихмероприятий – высвобождение части финансовых средств, «затянувших» всверхнормативных запасах.
Размер высвобождаемыхфинансовых средств в этом случае определяется по формуле 3:
ФСв = Зн – Зф = (ЗДн –ЗДф) * СР, (3)
где ФСв – суммавысвобождаемых финансовых средств в процессе нормализации запасов,
Зн – норматив запасов всумме,
Зф – фактические запасы всумме,
ЗДн – норматив запасов вднях,
ЗДф – фактические запасыв днях,
СР – среднедневной объемрасходования запасов в сумме.
Таким образом, в год намнеобходимы запасы в размере:
4*7890*4 = 126240 т.р.
Фактически же за данныйпериод запасы составили 145234т.р.
Следовательно, приоптимизации партии заказов мы получим высвобождение средств в размере 18994т.р.
2.2.2Создание финансовой службы (бюджетной комиссии)
Финансоваяслужба организует взаимодействие других служб и уточнение планов, формируетсводный план и отвечает за его реализацию. координатором процессапланирования/реализации, ответственным за ход процесса, является финансовыйдиректор. Каждая служба в явном виде фиксирует: объем отгрузки, инфляцию, курсвалюты и другие необходимые факторы.
Длякоординации процесса распределения доходов и расходов формируется бюджетнаякомиссия. В ее состав входят руководители всех основных подразделений:коммерческого отдела, вспомогательных служб, финансовой службы.
Руководителембюджетной комиссии является финансовый директор. Система финансовогопланирования будет функционировать, если:
1) напредприятии есть схема координации всех планов (сводный отдел финансового планирования);
2) закаждый план назначается ответственный, за выполнение данного плана отвечаетсоответствующее подразделение.
Второеусловие выполняется благодаря организации центров финансовой ответственностиили их более простой модификации – центров финансового учета.
Взависимости от распределения функций и обязанностей на предприятии включают всоответствующий план по центру финансового учета только те статьи затрат, закоторые отвечает и на которые может влиять подразделение.
Подцентром финансовой ответственности (ЦФО) понимается структурное подразделениепредприятия, осуществляющее операции, имеющие конечной целью максимизациюприбыли, и способное оказать непосредственное воздействие на доходность иприбыльность, а также способное отвечать перед вышестоящим руководством зареализацию поставленных ему целей и соблюдение уровней расходов в пределахустановленных лимитов.
Центрприбыли (ЦП) – структурное подразделение или группа подразделений, деятельностькоторых непосредственно связана с реализацией одного или несколько бизнес — проектов предприятия, обеспечивающих получение прибыли.
Центрзатрат (ЦЗ) — структурное подразделение или группа подразделений, деятельностькоторых, как правило, связана с поддержкой и функционированием центров прибылии непосредственно не приносит прибыль.
Деятельность центров финансовой ответственности регламентируетсяположением о центрах финансовой ответственности, договором между центрамифинансовой ответственности и администрацией предприятия, положением овнутреннем ценообразовании, системой бюджетирования.
Структурныеподразделения ОАО ТЦ «Башкортостан» включают центры прибыли и центры затрат(таблица 10).
Таблица 10. Расшифровкаструктурных подразделений, входящих в центры прибыли и затрат в ОАО ТЦ«Башкортостан»Код ЦФО Наименование ЦФО Структурные подразделения Центр прибыли 1.1 Универмаг отдел «Одежда-обувь» — 22 секции, 2 склада отдел «Трикотаж-галантерея» — 26 секций, 3 склада отдел «Культтовары» — 10 секций, 4 склада отдел «Хозтовары» — 12 секций, 4 склада 1.2 Комбинат общественного питания кафетерий «Экспресс» бистро «Живой родник» Бистро «Прохлада» Кофейня Кафетерий в ГКБ № 21 —ресторан «Шульган-Таш» — кафе «Седой Урал» — рюмочная — кафе «Пирамида» — столовая — бар цокольного этажа — буфет I этажа универмага — буфет торгового зала универсама — бар «Голубиный грот» — бар «Бурзянка» — бар «Седой Урал» — кондитерский цех — столовая 1.3 Платные услуги Подгонка одежды Пошив по индив.заказам Парикмахерская Автостоянка Доставка мебели и других крупногабаритных товаров Прочие услуги Центры затрат 1.4 Аппарат управления Генеральный директор Заместители генерального директора 1.5 Обеспечение коммерческой деятельности Коммерческая дирекция Отдел перевозок 1.6 Административное обеспечение Административно-хозяйственный отдел Юридический отдел Отдел кадров 1.7 Управленческое обеспечение Финансово-экономический отдел (ФЭО) Управление ФЭО Бухгалтерия Отдел финансового контроля Планово-экономический отдел
Графическоепредставление финансовой структуры ОАО ТЦ «Башкортостан» представлено нарисунке 1.
/>
Рисунок1. Графическая схема финансовой структуры ОАО ТЦ «Башкортостан»
Согласно проведенномуанализу хозяйственной деятельности необходимо произвести реструктуризацию, аименно скоординировать деятельность в области финансов в одном финансовомотделе. В связи с тем, что на действующем предприятии невозможно определитьисходную и конечную точки денежного оборота. Объем денежных средств, которымрасполагает предприятие, изменяется во времени и зависит от объема продаж,погашения дебиторской задолженности и др.
Процессуправления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании надлительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния нафинансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом — значит наоснове анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всегокапитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношенийпредприятия с другими участниками экономического процесса, верно, рассчитатьобъем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу.
Финансоваядирекция создается по распоряжению высшего органа управления хозяйствующегосубъекта и, будет включать финансовый отдел и бухгалтерию. В нем будут четкоотражены общие моменты организации и структуры финансовой службы, определеныконкретные задачи и функции, взаимоотношения с другими подразделениями ислужбами предприятия, права и ответственность дирекции. Задачи, стоящие передфинансовой дирекцией и ее подразделениями, охватывают все сферы деятельностиорганизации (предприятия).
В управлениифинансовой деятельностью предприятия важную роль будут играть финансовыеменеджеры. Это высококвалифицированные специалисты, обладающие знаниями вобласти финансов и бухгалтерского учета, кредита и денежного обращения,ценообразования, налогового законодательства и техники банковской и биржевойдеятельности. Перед финансовым менеджером будут стоять многочисленные иразноплановые задачи, связанные с управлением оборотным капиталом; определениемоптимальной его величины и структуры; управлением дебиторской и кредиторскойзадолженностью на основе их глубокого анализа; оценкой эффективностиинвестиционных проектов с учетом рисков, связанных с их осуществлением;выявлением возможных источников финансирования; финансовым планированием;анализом хозяйственной деятельности и финансовым контролем. В своей работе онбудет основываться на действующем законодательстве в налоговой,финансово-кредитной сферах, исходит из оценки экономической ситуации в стране ина мировых финансовых рынках. Финансовый менеджер будет нести ответственностьза качество анализа финансовых проблем, за выработку рекомендаций руководствукоммерческих организаций, а в отдельных случаях и за принятие решений.
Основнымлицом, отвечающим за организацию финансового менеджмента предприятия будетявляться вице-президент по финансовым вопросам. Он, как правило, должен входитв состав Совета директоров. Ему будут подчинены два функциональных менеджера —контролер и казначей[1]. Четкихразграничений в работе контролера и казначея не существует, их должностныеобязанности на предприятии будут различаться в зависимости от политики,проводимой руководством предприятия и персональных качеств.
Функцииконтролера имеют, прежде всего, внутренний характер. Они заключаются в веденииучетной документации, отслеживании документооборота и контролированиифинансовых результатов по прошлой и текущей хозяйственной деятельности. Важнаяобязанность контролера — организация финансового и управленческого учета,подготовка отчетности, составление смет затрат, расчет заработной платы иналогов, контроль внутрихозяйственной деятельности, аудит. Контролер является,по сути, главным бухгалтером компании и ему руководство поручает составление финансовыхотчетов, налоговых деклараций, годового отчета Он обычно занимается тем, что«уже имело место быть», а не тем что может или могло бы произойти.
Деятельностьказначея направлена на решение глобальных вопросов по обеспечению финансовойустойчивости предприятия. Казначей управляет вверенным ему капиталомпредприятия, т. е. формирует его оптимальную структуру, проводит оценку затратна капитал, управляет денежным оборотом, привлекает краткосрочные идолгосрочные кредиты, организует расчеты с покупателями. Для привлечениякраткосрочных и долгосрочных источников финансирования казначей постоянноподдерживает контакты с кредиторами, акционерами, инвесторами, страховщикамиценных бумаг и выпущенных облигаций. В функции казначея входят управлениеимущественными ценностями (товарно-материальными запасами) и долгамипредприятия, финансовое планирование, разработка кредитной политики, управлениеинвестиционным портфелем. Казначей концентрирует свои усилия на поддержанииликвидности предприятия, получая денежные средства по обязательствам иприумножая фонды для достижения цели. В то время как контролер уделяет особоевнимание прибыльности, казначей придает особое значение движению наличности,управляя дебиторской задолженностью и платежами предприятия. Постоянно находясьв центре этих вопросов, казначей может своевременно увидеть признакибанкротства и предупредить его.
/>
Рис. 2.Организация финансовой службы на предприятии
3.ФИНАНСОВЫЙ ПРОГНОЗ СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ТЦ БАШКОРТОСТАН»
3.1Формирование прогнозной финансовой документации
Финансовоепланирование – это составление комплексного плана функционирования и развитияпредприятия в стоимостном выражении для обеспечения бесперебойной успешнойработы предприятия.
Общийфинансовый план разрабатывается сквозным образом с необходимыми промежуточнымисогласованиями по службам и подразделениям предприятия.
Процесспланирования состоит из следующих элементов:
1.Бюджет продаж
2.Бюджет расходов
3.Бюджет движения денежных средств
4.Бюджет по балансовому листу
Процесспланирования начинается с планирования продаж. Бюджет продаж показывает,сколько будет отпущено товаров потребителю, формируемый на основанииконтрактов, гарантийных писем, устных договоренностей, а также заранееожидаемых продаж без предварительного заказа. Бюджет продаж представлен втаблице 11.
Таблица11. Бюджет продаж на 2009 год
Универмаг
(ЦФО 1.1) Комбинат общепита (ЦФО 1.2) Платные услуги (ЦФО 1.3) Январь 60 000 2300 5500 Февраль 55000 2300 5500 Март 70000 3000 6500 1 квартал 185000 7600 17500 Апрель 60000 2300 5300 Май 60000 2300 5400 Июнь 60000 2400 5500 2 квартал 180000 7000 16200 Июль 65000 2500 5500 Август 70000 2500 5500 Сентябрь 70000 2700 6000 3 квартал 205000 7700 17000 Октябрь 75000 3000 6000 Ноябрь 80000 3500 6500 Декабрь 100000 4500 7500 4 квартал 255000 11000 20000 ИТОГО 825000 33300 70700
Бюджетпродаж является входной информацией для составления бюджета расходов. Бюджетрасходов включает в себя следующие бюджеты:
1.Бюджет аппарата управления включает заработную плату управленческого персонала,затраты на связь, канцелярские расходы, транспортные расходы и т.п.
2.Бюджет коммерческих расходов, напрямую связан с бюджетом продаж. Сюдавключаются затраты на упаковку, доставку, рекламу и т.п.
3.Бюджет административного обеспечения включает заработную платуадминистративного персонала, затраты на связь, канцелярские расходы,транспортные расходы и т.п.
4.Бюджет управленческого обеспечения включаются расходы, осуществляемыефинансовой службой: налоги, отчисления во внебюджетные фонды, проценты покредитам. Финансовая служба совместно с бухгалтерией прорабатывает планфинансовых расходов, обслуживание займов и кредитов. Отдельно намечаютсямероприятия по оптимизации налогов и штрафных санкций (налоговое планирование).
Дляудобства всю информацию по центрам ответственности сведем поквартально. В итогебюджет расходов будет выглядеть следующим образом (таблица 12):
Таблица12. Бюджет расходов Бюджет аппарата управления (ЦФО 1.4) Бюджет коммерческих расходов (ЦФО 1.5) Бюджет административного обеспечения (ЦФО 1.6) Бюджет управленческого обеспечения (ЦФО 1.7) 1 квартал 5500 90000 3700 55000 2 квартал 4700 85000 4000 50000 3 квартал 6700 110000 4500 60000 4 квартал 6500 150000 4700 92400 Итого 23400 435000 16900 257400
Наосновании бюджета продаж строится прогноз поступления денежных средств, т.е.прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средстврассчитывается исходя из условия оплаты за товары: предоплата, оплата по фактуполучения товаров и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). Все расчетыбудут сведены в таблицу 13.
Таблица13. Бюджет движения денежных средств№ Показатели по ЦФО квартал 1 2 3 4 1 Денежные средства на начало прогнозного периода 8505 Х Х Х 2 Поступление денежных средств от покупателей: Универмаг (ЦФО 1.1) 185000 180000 205000 255000 Комбинат общепита (ЦФО 1.2) 7600 7000 7700 11000 Платные услуги (ЦФО 1.3) 17500 16200 17000 20000 3 Итого денежных средств 210100 203200 229700 286000 Выплаты: 4 Коммерческие расходы (затраты на продажу товаров) (ЦФО 1.5) 30000 35000 40000 55000 5 Затраты на содержание управленческого аппарата (ЦФО 1.4) 5500 4700 6700 6500 6 Затраты на управленческое обеспечение (ЦФО 1.7) 55000 50000 60000 92400 7 Затраты на административное обеспечение (ЦФО 1.6) 3700 4000 4500 4700 Итого выплат 94200 93700 111200 158600 Денежные средства на конец прогнозного периода 115900 109500 118500 127400
Наосновании сделанных расчетов прогнозная выручка составит 929000 тыс. руб.,себестоимость реализуемых товаров составит 732700 тыс.руб., продукции прогнознаяприбыль от продаж составит 196300 тыс. руб.
3.2 Расчет экономическойэффективности от предложенных мероприятий
Прогнозныйотчет о прибылях и убытках обобщает данные о прибыльных операциях предприятия.Если значение чистой прибыли мало по сравнению с объемом продаж или собственнымкапиталом, то необходим пересмотр всех составляющих отчета, следовательно,пересмотр всех ранее составленных операционных бюджетов. Все расчеты сведем втаблицу 14.
Таблица 14. Бюджетныйсчет прибылей (убытков)Показатель план Прогнозный объем реализации 929000 Переменные расходы Переменная стоимость продаж 640331 Переменные коммерческие и управленческие расходы 40300 Валовая маржа 248369 Постоянные расходы Коммерческие расходы 160000 Управленческие расходы 50919 Прибыль от продаж 37450 Расходы на выплату, % Прибыль до налогообложения 37450 Отложенные налоговые активы 279 Отложенные налоговые обязательства 78 Налог на прибыль 8988 Прибыль чистая 9880
Наосновании предложенных мероприятий и расчетов далее необходимо рассчитатьэффективность от предложенных мероприятий.
Завершающимэтапом разработки финансового плана является построение прогнозного баланса.Основой построения прогнозных балансов на периоды реализации программы являютсяданные о прогнозируемых финансовых результатах (таблица 14), денежныхпоступлениях и выплатах (таблица 13), объемах расходования различных ресурсов,прогнозируемой оборачиваемости активов по группам и средств в расчетах (таблица11).
Логикапостроения прогнозного баланса сводится к следующему. Рассматривается исходныйбаланс активов и пассивов и их оборачиваемость в отчетном периоде. Посоотношению периодов оборота текущих активов и пассивов, с учетом рассчитаннойвеличины собственного оборотного капитала, определяется предельная величинаобязательств предприятия. Таким образом задаются параметры для формированияпрогнозных остатков по статьям текущих активов. Расчеты приведены в таблицах 15.
Таблица 15. Бюджет по балансовому листуАктив На конец отчетного года На конец планового года Абсолютное изменение % изменения Внеоборотные активы Основные средства 67678 60910 -6768 -10 Долгосрочные финансовые вложения 2171 2171 - - Итого внеоборотные активы 69849 63081 -6768 -9,7 Оборотные активы Запасы 145234 138864 — 6370 — 4,38 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 22969 25266 2297 +10 Денежные средства 8505 127400 118895 + 1497,9 Итого по оборотные активы 206110 291530 85420 41,44 Итого активов 275959 354611 78652 + 28,5 Пассив Капитал и резервы Уставной капитал 1649 1649 - - Добавочный капитал 98422 217605 119183 + 121,09 Резервный капитал 247 247 - - Прибыль отчетного периода 3672 9880 6208 + 169,06 Итого 103990 229381 125391 +120,05 Долгосрочные обязательства - - - Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 16943 — 16943 -100 Кредиторская задолженность 154918 125230 — 29688 — 38,53 -поставщикам и подрядчикам 135402 125126 — 10276 -29,7 -задолженность перед бюджетом 14265 — 14265 -100 -прочие кредиторы 2208 — 2208 -100 Задолженность по выплате дивидендов 4 -4 -100 Доходы будущих периодов 104 104 - - Итого 171969 125230 — 76739 — 44,62 Итого пассивов 275959 354611 78652 + 28,5
Высвобожденные при этомсредства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасахтоварно-материальных ценностей, обеспечивающих рост реализации товаров.Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеет единуюэкономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующего субъектадополнительную экономию средств.
Рассчитаем относительноевысвобождение средств.
Фактический объемтоварной продукции по себестоимости в текущем году — 618755 тыс. руб.Фактическая сумма всех оборотных средств на конец текущего года — 206110 тыс.руб. Объем товарной продукции на планируемый год — 929000 тыс. руб. принамечаемом ускорении оборачиваемости оборотных средств на 3 дня.
При этих условияхоборачиваемость оборотных средств в текущем году составит 120 дней: 206110/618755*360= 120 дней.
Сумма оборотных средств,исходя из объема товарной продукции в предстоящем году и оборачиваемости втекущем году, будет определена в 309666 тыс.руб.: (929000*120)/360=309666 тыс.руб.
Сумма оборотных средств,исходя из объема товарной продукции в предстоящем году с учетом ускорения ихоборачиваемости, составит 301925тыс. руб.: (929000*(120-3)/360 = 301925тыс.руб.
Относительноевысвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости впредстоящем году равно 7741 тыс. руб.
(309666-301925) = 7741тыс.руб.
Ускорение оборачиваемостиоборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любойформе позволяет предприятию направлять их по своему усмотрению на развитиепредпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительныхфинансовых ресурсов.
На плановый период объемтоварной продукции по себестоимости за прошедший период- 680631 тыс. руб. Присумме оборотных средств на конец этого года в 206110 тыс. руб. Длительностьодного оборота составит 109 дней: Д =(206110 ×360)/ 680631=109 дн.
Все расчеты сведем втаблицу 16.
Таблица 16. Эффективность предлагаемыхмероприятийПоказатели факт план изменение Себестоимость РП, тыс.руб. 618755 680631 61876 Запасы, тыс.руб. 145234 138864 — 6370 Период обращения ТМЗ, дн. 85 73 — 12 РП, тыс.руб. 790414 929000 138586 Кредиторская задолженность 154918 95230 797312 Период обращения кредиторской задолженности, дн. 71 37 34
Коэффициентоборачиваемости: 206110/929000 = 0,22 руб. Следовательно, на каждый рубльоборотных средств приходилось 0,22 руб. реализованной продукции. Таким образом,можно сделать вывод о рациональном, эффективном использовании оборотных средствпредприятия и о целесообразности внедрения предложенных мероприятий.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая политикавключает в себя все решения, меняющиеся правила игры на предприятии, основныепринципы его деятельности. Поэтому она формируется на стадии разработки ипринятия новой стратегии развития, например реформирования предприятия.Управление финансами реформируемого предприятия имеет целью обеспечитьпредприятие методиками, подходами, ресурсами, необходимыми для выхода изкризисной ситуации, а также отследить рациональное использование средств иэффективность операций и процессов, для которых эти средства предназначены.
В ходе исследованиявыявлены следующие моменты:
— функционирующаяорганизационная структура способствует решению поставленных целей предприятия.Однако следует заметить, что в организации подразделений по управлениюфинансовыми ресурсами отсутствуетчеткий контроль и планирование по центрам финансовой ответственности.
— расчет коэффициентов,характеризующих финансовое положение предприятия (например, коэффициентыфинансовой устойчивости находятся ниже нормы), показал необходимость разработкимероприятий по улучшению финансового положения.
Объектом исследования является торговое предприятие: ОткрытоеАкционерное Общество Торговый Центр «Башкортостан».
ОАО ТЦ«Башкортостан» является крупным торговым предприятием по г.Уфе и РБ. Основной целью деятельностиОбщества является извлечение прибыли. Основными видами деятельности Обществаявляются:
- розничнаяторговля продовольственных и непродовольственных товаров;
- производствои реализация продукции общественного питания;
- выполнениебытовых и других видов услуг для населения.
Проведенный анализосновных показателей деятельности показал, что в 2008 году можно отмечается рост розничного товарооборота на2,9%.
В результате текущей деятельности торгового предприятия полученодоходов 174498 тыс.руб., это составило 21,47% к товарообороту, против прошлогогода уровень доходов возрос на 2,04%, по сумме доходы увеличились на 21034 т.р.
При проведениифинансового анализа по формам бухгалтерской отчетности выявлено, что предприятие имеет низкий уровеньфинансовой независимости (норма не ниже 0,5). К концу отчетного периодаувеличился на 4% — благоприятная тенденция. К концу 2008 года коэффициентотношения заемных средств к собственным средствам снизился на 26% — благоприятная тенденция. Предприятие имеет низкий удельный вес источниковфинансирования, которые оно может использовать в своей деятельности длительноевремя. В конце отчетного периода произошло незначительное снижение удельноговеса этих источников.
Расчет коэффициентовпоказал, что необходимо разработать мероприятия по улучшению финансовогосостояния предприятия:
Так как коэффициент текущей ликвидностименьше 2, то стоимость текущих активов не может покрыть всей стоимости текущихпассивов. Т.е. у предприятия нет резервного запаса для компенсации убытков,которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Другими словами, предприятие незащищено от любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов,вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить илисократить приток денежных средств.
Коэффициентвосстановления платежеспособности меньше 1. Таким образом, коэффициент,рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что упредприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановитьплатежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособностименьше 1, что, свидетельствует утрате платежеспособности. Поэтому далеетребуется разработка мероприятие по улучшению финансового состоянияпредприятия.
Это является слабойстороной у предприятия.
В 2008 году, по сравнениюс 2007 годом, произошло улучшение всех показателей рентабельности, причемпоказатели рентабельности основных фондов, продаж, использования текущихактивов и собственного капитала увеличились значительно (лист №2). Этопроизошло в результате увеличения объема продаж и среднегодовой величиныоборотных активов.
В результатепроведенного анализа денежных средств, выявлено, что чистый денежный поток вотчетном периоде увеличился на 13719 тыс. руб., и составил на 2008 год – 2305тыс. рублей. По результатам проведенного анализа, можно отметить разрозненностьв ответственности за ведение финансовой деятельности, а именно: в текущей,инвестиционной и финансовой.
Напредприятии отсутствует четкий контроль и планирование по центрам финансовойответственности. Деление ответственности на уровеньотдельных структурных подразделений позволит осуществить эффективный контроль,проводить оперативный анализ производственных результатов и определять слабыеместа производства. Кроме того, этот способ даст возможность держатьруководство организации в курсе того, на каких участках производства не удаетсядостигнуть плановых показателей.
Поэтомунеобходимо было разработать стратегию по улучшению финансовой работы напредприятии.
Длядостижения основной стратегической цели предприятие должно осуществлятьпланирование в трех основных направлениях: управление финансами, управлениепланированием на предприятии и управление персоналом.
В областиуправления персоналом руководство предприятия планирует усовершенствовать системумотивации персонала путем введения соревнования по отделам, и по результатамработы материально поощрять сотрудников в форме надбавок к заработной плате,путевками в курортные места РБ, вещевые вознаграждения и т.п.
В областиуправления финансами и планирования на предприятии руководство на ближайшуюперспективу предусматривает усовершенствование политики в области управлениязапасов товарно-материальных ценностей путем минимизации текущих затрат.
При оптимизации партиизаказов мы получим высвобождение средств в размере 18994 т.р.
С цельюусиления контроля по расходованию денежных средств на предприятии необходимосоздать финансовую службу, где будут сосредоточены отделы, отвечающие за учет ипланирование движения финансовых ресурсов предприятия путем реорганизациифинансового и экономического отделов, бухгалтерии.
На основании разделенияцентров финансовой ответственности составлен финансовый план.
Процесс планированиясостоит из следующих элементов:
1. Бюджет продаж
2. Бюджет расходов
3. Бюджет движенияденежных средств
4. Бюджет по балансовомулисту.
Завершающим этапомразработки финансового плана является построение прогнозного баланса.
Высвобожденные при этомсредства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасахтоварно-материальных ценностей, обеспечивающих рост реализации товаров.Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеет единуюэкономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующего субъектадополнительную экономию средств.
На основании расчетныхданных, можно сделать вывод о рациональном, эффективном использовании оборотныхсредств предприятия и о целесообразности внедрения предложенных мероприятий.
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданскийкодекс Российской Федерации (части 1,2 и 3)-Официальный текст. — М.:«Издательство ЭЛИТ», 2004 г., 384с.
2. Налоговый кодексРоссийской Федерации, по состоянию на 15 апреля 2003 г. Части 1 и 2, 154 с.
3. Закон РФ «Обухгалтерском учете» от 21.11.96. № 129 — ФЗ «О бухгалтерском учете » вредакции изменений и дополнений.
4. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерахпо реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»от 20.05.1994. № 498.
5. Указ ПрезидентаРФ «О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности(банкротстве) предприятий от 22.12.1993. № 2284.
6. Федеральный законо несостоятельности (банкротстве) от 26. 10.2002 г. № 127.
7. Методическиерекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетностиорганизации, утвержденные приказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67.
8. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд.- М.: Финансы истатистика, 1999.-321 с.
9. Балабанов И.Т.Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом? — М.: Финансы истатистика, 2003.- 248с.
10. Балабанов И.Т.Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. — 4-е изд. — М.: Финансы истатистика. 2004.- 382 с.
11. Беляева С.Г.,Кошкина В.И.Теория и практика антикризисного управления. — М.: Финансы: ЮНИТИ, 2002.- 568 с.
12. Вакуленко Т.Г,Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятияуправленческих решений. — СПб.: «Издательский дом Герда», 2003.- 596 с.
13. Гиляровская Л.Т.Экономический анализ: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА; 2001.- 586 с.
14. Ефимова О.В.Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. И доп.- М.: Бухгалтерский учет,2003.- 547с.
15. Ефимова О.В.Финансовый анализ. — М.: «Бухгалтерский учет», 2000.- 489 с.
16. Любушин Н.П.,Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельностипредприятия: Учеб. пособие для вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 571 с.
17. Павлова Л.Н.Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия: Учеб. — М.:Банки и биржи; ЮНИТИ, 2000.- 214 с.
18. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — 7-е изд., испр.- Мн.: Новое знание, 2002.-359 с.
19. Самсонова Н.Ф.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. — М.: Финансы: ЮНИТИ, 2000.- 254 с.
20. Селезнева Н.Н.,Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 479 с.
21. Слепнева Т.А.,Яркин Е.В. Цены и ценообразование: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА- М, 2001.-379 с.
22. Стоянова Е.С.Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи ирешения. — М.: Перспектива, 2004.- 254 с.
23. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Теория ипрактика. — М.: «Перспектива», 2003.- 356 с.
24. Теплова Т.В.Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями: Учеб. для вузов. — М.: ГУ ВШЭ, 2000.- 269 с.
25. Шеремет А.Д.Управленческий учет: Учеб. пособие.- М.: ФБК- ПРЕСС, 1999.- 324с.
26. Фомина Е.А.Управление затратами предприятия. РИО БАГСУ, 2003.- 357 с.
27. Фомина Е.А.Управление оборотными средствами организаций. РИО БАГСУ, 2003.- 215 с.
28. Фомина Е.А. Разработка программы финансовогооздоровления. — Уфа, РИО БАГСУ, 2001.- 423 с.
29. Холт Р.Н.Финансовый менеджмент: пер.с англ. — М.: Дело, 1999.-365с.
30. Четыркин Е.М.Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: «Финансы истатистика», 2002.- 198 с.
31. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА- М,2000.- 331 с.
32. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА- М, 1999.- 401 с.
33. Шим Джей К.,Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент: Пер с англ. 2-е изд. — М.: Фитиль, 1998.-235 с.
ПРИЛОЖЕНИЕА
Анализдинамики и структуры активовАктив Абсолютная сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Изменения (-, +) 2007 2008 2007 2008 Тыс. руб. Удельный вес, % Темп роста, % Темп прироста, % 1. Внеоборотные активы, всего 69062 69849 26,00 25,31 787 -0,69 101,14 1,14 в том числе: основные средства 66891 67678 25,18 24,52 787,00 -0,66 101,18 1,18 Долгосрочные финансовые вложения 2171 2171 0,82 0,79 0,00 -0,03 100,00 0,00 2. Оборотные активы, всего 196558 206110 74,00 74,69 9552 0,69 104,86 4,86 в том числе: запасы 134679 145234 50,70 52,63 10555 1,93 107,84 7,84 дебиторская задолженность 29622 22969 11,15 8,32 -6653 -2,83 77,54 -22,46 НДС по приобретенным ценностям 26057 29402 9,81 10,65 3345 0,84 112,84 12,84 денежные средства 6200 8505 2,33 3,08 2305 0,75 137,18 37,18 3. Всего активы 265620 275959 X X 10339 X 103,89 3,89
Пассив Абсолютная сумма, тыс. руб. Удельный вес. % Изменения (-,+) 2007 2008 2007 2008 тыс. руб. Удельный вес, % темп роста. % темп прироста. % Капитал и резервы, всего, в том числе: 91304 103990 34,37 37,68 12686 3,31 113,89 13,89 уставный капитал 1649 1649 0,62 0,60 -0,02 100 добавочный капитал 88422 98422 33,29 35,67 10000 2,38 111,31 11,31 резервный капитал 247 247 0,09 0,09 -0,003 100 нераспределенная прибыль 986 3672 0,37 1,33 2686 0,96 372,41 272,41 Долгосрочные обязательства - - - - - - - - Краткосрочные обязательства, всего 174316 171969 65,63 62,32 -2347 -3,31 98,65 -1,35 в том числе: займы и кредиты 23947 16943 9,02 6,14 -7004 -2,88 70,75 -29,25 кредиторская задолженность 150174 154918 56,54 56,14 4744 -0,40 103,16 3,16 Всего пассивы 265620 275959 X X 10339 X 103,89 3,89
ПРИЛОЖЕНИЕБ
Анализсостава и динамики дебиторской и кредиторской задолженности за 2008 годПоказатели На начало года На конец года Изменение
тыс. руб. уд. вес. % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес. % темп роста. %
Дебиторская задолженность 29622 Х 22969 Х -6653 Х 77,54
Краткосрочная- всего 29622 100,00 22969 100,00 -6653 0,00 77,54
в том числе:
покупатели и заказчики 27202 91,83 19569 85,19 -7633 -6,64 71,94
авансы выданные - - - - прочая 2420 8,17 3400 14,81 980 6,64 140,5 Долгосрочная — всего - - - - покупатели и заказчики - - - - прочая - - - - Кредиторская задолженность 150172 - 154918 - 4746 - 103,16 Краткосрочная — всего 150172 100 154918 100 4746 - 103,16 В том числе поставщики и подрядчики 132742 88,39 135402 87,4 2660 — 0,99 102,0 авансы полученные 1491 0,99 1023 0,6 — 468 — 0,33 68,6 расчеты по налогам и сборам 10038 6,68 10372 6,69 334 +0,01 103,3 кредиты - - - - займы - - - - прочая 5401 3,59 8127 5,25 2726 1,66 150,47 Долгосрочная — всего - - - - В том числе кредиты - - - - займы - - - - /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
ПРИЛОЖЕНИЕГ
Системакоэффициентов для анализа финансового состояния предприятия.
ПОКАЗАТЕЛИЛИКВИДНОСТИ1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Норматив, должен быть более 2
Формула расчета (денежные средства + краткосроч. фин. вложения)/ краткосрочные обязательства 2. Коэффициент промежуточной ликвидности
Норматив не ниже 1
(ДС + КФВ) / КО, срок оплаты которых наступил на определенную дату 3. Коэффициент текущей ликвидности Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года. Норматив, более 2 ОА: КО 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норматив, должен быть не менее 0.1 (СК – ВА): ОА 5 Коэффициент восстановления платежеспособности Характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода (6 мес.). Если коэф-т менее 1, то у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время 6. Индекс Альтмана
Показатель вероятности банкротства
Представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период 1.8 и менее очень высокая вероятность банкротства
1.81 до 2.7 высокая вероятность
2.71 до 2.9 существует возможность
3.0 и выше очень низкая вероятность ПОКАЗАТЕЛИУСТОЙЧИВОСТИ1. Коэффициент автономии Показывает удельный вес обшей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. Норматив, более 50% Формула расчета, где Собственный капитал/общая сумма капитала (валюта баланса) Собственный капитал = стр.699 — стр.217 — стр.390 — «Обязательства» 2. Коэффициент заемных средств Показывает соотношение заемных и собственных средств Формула расчета, где
«Обязательства»/собственный капитал
Обязательства = стр.590 + стр.690 — стр.630 — стр.640 — стр.650 — стр.660 3. Коэффициент покрытия инвестиций
Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия
Норма, 0.9; снижение до 0.75 — критическое Формула расчета Собственные капитал + долгосрочные обязательства) / общая сумма капитала 4. Коэффициент обеспеченности текущих активов Показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Норматив — не ниже 0.1 Формула расчета Собственные оборотные активы / текущие активы
ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ Г5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов Показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Норматив не менее 0.5 Формула расчета Собственные оборотные средства/ материально-производственные запасы 6. Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств Показатель обратный предыдущему. Не должен превышать 2, значительное превышение этого критерия свидетельствует, что имеет место непомерно высокая доля омертвленного в запасах капитала Формула расчета Материально-производственные запасы / собственные оборотные средства 7. Коэффициент покрытия запасов Формула расчета (СОС + Краткосрочные кредиты +Краткосрочные задолженности по товарным операциям) / материально-производственные запасы 8. Коэффициент маневренности собственного капитала Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Норматив, не ниже 0.5 Формула расчета Собственные оборотные средства / собственный капитал 9. Коэффициент маневренности функционального капитала Характеризует, какая часть собственных оборотных средств, находится в форме денежных средств, т.е. средств имеющих абсолютную ликвидность. Норма от 0 до 1, увеличение рассматриваются положительно Формула расчета где
(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / собственные оборотные средства собственные оборотные средства = «текущие активы»
— «Краткосрочные обязательства» 10. Индекс постоянного актива Характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств Формула расчета Недвижимость / источники собственных средств 11. Коэффициент реальной стоимости имущества Определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Нормальным считается, когда реальная стоимость имущества составляет более 0.5 от общей стоимости активов Формула расчета, где Реальные активы / общая сумма капитала Реальные активы = стр.120 + стр.130 + + стр.211 + стр.213 + стр.214 12 Коэффициент накопления амортизации Определяет отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных стоимостей. Значительная величина этой доли от первоначальной стоимости (20-25%) говорит о том, что оборудование, здания предприятия сильно изношены Формула расчета Износ основных средств/первоначальная стоимость основных средств 13. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости Оптимальная и критическая величина соотношения текущих активов и недвижимости обусловлена отраслевыми особенностями. Формула расчета Текущие активы / недвижимость
ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ1. Коэффициент оборачиваемости активов (или капиталоотдачи) Показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов Формула расчета Чистый объем реализации / среднегодовая стоимость активов 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Формула расчета Чистый объем реализации / среднегодовая стоимость собственного капитала 3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала Формула расчета Чистый объем реализации / ср. год. стоим. СК + ср. год. стоим. ДО) 4. Коэффициент оборачиваемости средств производства Формула расчета Чистый объем реализации / среднегодовая стоимость реальных активов 5. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдачи) Характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Общие закономерности таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года. Формула расчета Чистый объем реализации/среднегодовая стоимость имущества 6. Коэффициент оборачиваемости текущих активов Формула расчета Чисты объем реализации / среднегодовая стоимость текущих активов 7. Оборачиваемость дебиторской задолженности Формула расчета Объем реализации / среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов 8. Оборачиваемость кредиторской задолженности Формула расчета Объем реализации / среднегодовая величина сальдо по счетам кредиторов 9. Оборачиваемость материально производственных запасов Характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства Формула расчета Себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость запасов 10 Длительность операционного цикла Сумма 7. И 9. 11. Срок товарного кредита Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию Формула расчета Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов / объем реализации ПОКАЗАТЕЛИРЕНТАБЕЛЬНОСТИ1. Рентабельность активов по балансовой прибыли показывает, сколько денежных единиц прибыли (коп.) получено предприятием с единицы стоимости активов (1 руб.), независимо от источников привлечения средств.
Формула расчета
где
(балансовая прибыль / среднегодовая стоимость активов) *100%,
собственный капитал = стр.690 — стр.217 — стр.230 — «Обязательства» 2. Рентабельность собственного капитала Формула расчета где, Балансовая прибыль /среднегодовая стоимость собственного капитала собственный капитал = стр.690 — стр.217 — стр.390 — «Обязательства» 3. Рентабельность и мобилизованных средств показывает, сколько денежных единиц прибыли (коп.) получено предприятием с единицы стоимости недвижимости Формула расчета где, (балансовая прибыль / среднегодовая стоимость недвижимости) * 100% недвижимость = стр.190 + стр.230 4. Рентабельность общая (по балансовой прибыли) показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность формула расчета балансовая прибыль / чистая выручка от реализ. + доходы от проч. деятельности) * 100% 5 Рентабельность основной деятельности показывает, сколько единиц прибыли получает предприятие с единицы реализованной продукции Формула расчета прибыль от реализации / чистая выручка от реализации 6 Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько единиц прибыли получает предприятие с единицы затрат на реализованную продукцию Формула расчета прибыль от реализации / себестоимость реализованной продукции
ПРИЛОЖЕНИЕ Д
Анализденежных потоков ОАО ТЦ «Башкортостан» за 2007 – 2008 гг. (тыс. руб.)Показатели 2007 год 2008 год Абсолютное изменение Относительное изменение, % Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, % Остаток денежных средств на начало периода 17613 Х 6200 Х -11413 Х 35,20 Х Движение денежных средств по текущей деятельности 1259049 100 1166829 100 -92220 Х 92,68 Х От покупателей и заказчиков 1259049 100 1166829 100 -92220 92,68 100 Денежные средства, направленные: 1270463 100,91 1164524 99,80 -105939 -1,10 91,66 98,91 На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов 690747 54,86 669196 57,35 -21551 2,49 96,88 104,54 На оплату труда 47412 3,77 55120 4,72 7708 0,96 116,26 125,45 На выплату дивидендов, процентов 0,00 0,00 0,00 0,00 На расчеты по налогам и сборам 77154 6,13 107225 9,19 30071 3,06 138,98 149,96 На выдачу подотчетных сумм 2829 0,22 3176 0,27 347 0,05 112,27 121,14 На оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам и займам 424196 33,69 265144 22,72 -159052 -10,97 62,51 67,45 На прочие расходы 27825 2,21 64663 5,54 36838 3,33 232,39 250,76 Чистые денежные средства от текущей деятельности -11414 -0,91 2305 0,20 13719 1,10 -20,19 -21,79 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности 168 100 31 100 -137 Х 18,45 Х Выручка от продажи объектов ОС и иных внеоборотных активов 168 100 31 100 -137 0,00 18,45 100,00 Полученные дивиденды 40 23,81 39 125,8 -1 102,00 97,50 528,39 Полученные проценты 5 2,98 5 16,1 13,15 100,00 541,94 Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 0,00 0,0 0,00 0,00 Приобретение дочерних организаций 0,00 0,0 0,00 0,00 Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы 10940 6511,90 4465 14403,2 -6475 7891,32 40,81 221,18 Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 0,00 0,0 0,00 0,00 Займы, предоставленные другим организациям 0,00 0,0 0,00 0,00 Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 10727 6385,12 4390 14161,3 -6337 7776,17 40,92 221,79 Движение денежных средств от финансовой деятельности 100 100 Х - Х Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг 0,00 - - Поступления от займов, кредитов, предоставленных другими организациями 416166 100 255477 100 -160689 0,00 61,39 100,00 Погашение займов и кредитов (без процентов) 422996 101,64 262481 102,74 -160515 1,10 62,05 101,08 Погашение обязательств по финансовой аренде 0,00 - - Чистые денежные средства от финансовой деятельности 0,00 - - Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 0,00 - - Остаток денежных средств на конец периода 6200 Х 8505 Х 2305 Х 137,18 Х
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж
Проект на должностнуюинструкцию финансового директора
Цель внедрения должности:организация и управление движением финансовых ресурсов предприятия с целью ихнаиболее эффективного использования и получения максимальной прибылипредприятия.
Коммуникацииосуществляемые финансовым директором внутри отдела (внутренние коммуникации):
- Главный бухгалтер
- Начальник ПЭО
- Начальник ФО
- Финансовыйконтролер
- Сотрудникиподчиненных отделов.
Внешние контакты:
- Генеральныйдиректор
- Заместительгенерального директора
- Главныеспециалисты
- Начальникиотделов
- Прочие сотрудникипредприятия.