Содержание:
Введение
1.Определениеи сущность рынка ссудных капиталов
1.1. Рынок ссудных капиталов: основныепонятия
1.2. Структура рынка ссудных капиталов
1.3. Функции рынка ссудных капиталов
2.Рынок ссудных капиталов в России
2.1. Формирование российского рынка ссудных капиталов
2.2. Современный рынок ссудных капиталов вРоссии
2.2.1.Кредитнобанковская система РФ
2.2.2. Рынок ценных бумаг РФ
Заключение
Список используемых источников
Введение
Важным условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики – рынке ссудных капиталов.
Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного сектора экономики, денежных доходов и накоплений государства, а также собственных средств кредитных организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала противоречит самой его природе денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны. Получателями ссудного капитала выступают:
предприятия и фирмы (в силу сезонного характера производства и сбыта продукции, необходимости осуществления затрат на инвестиционные цели и т.д.);
банки (по причине необходимости регулирования банковской ликвидности, а также для удовлетворения потребностей клиентов в заемных средствах);
население (для удовлетворения различных потребностей: приобретения и ремонта жилья, товаров длительного пользования и др.)
государство (заимствование средств на различные цели у Центрального Банка или других государств).
Исходя из выше написанного, участниками рынка ссудных капиталов могут становиться все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица). Это обстоятельство является одной из причин выбора именно этой темы для Курсовой работы, так как, выступая, в зависимости от обстоятельств, заемщиком или кредитором (размещая собственные средства), необходимо знать об особенностях ссудного рынка собственной страны. Также немаловажным представляется то, что рынок ссудного капитала (его структура и степень развития) – своего рода лакмусовая бумажка общего состояния экономики государства в целом, и хотелось бы рассмотреть, каким образом отразился наблюдающийся сейчас в нашей стране экономический рост (по словам экспертов) на ситуации на рынке ссудного капитала.
Таким образом, данная работа имеет своей целью раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в России в частности.
В качестве задач, преследуемых работой, можно выделить:
определение рынка ссудных капиталов, его структуры и механизма функционирования;
изучение рынка ссудного капитала и его структурных составляющих в России: истории формирования и развития, а также ситуации в настоящее время.
1. Определение и сущностьрынка ссудных капиталов.
1.1. Рынок ссудных капиталов:основные понятия.
Для определениясовременного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капиталакак экономической категории.
Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы,высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектови предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка.
Отсюда вытекает следующееопределение.
Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, гдепроисходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталовот кредиторов к заемщикам в любых формах.
Основными источникамиссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства),высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:
амортизационный фондпредприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановленияпроизводственных фондов;
часть оборотногокапитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции иосуществления материальных затрат;
денежные средства,образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товарови выплатой заработной платы;
прибыль, идущая наобновление и расширение производства;
денежные доходы исбережения всех слоев населения;
денежные накоплениягосударства в виде средств от владения государственной собственностью, доходыот производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, атакже положительные сальдо центрального и местных банков.
За последние 2030 лет вкачестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережениянаселения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии,Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило,сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионныхфондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.
При передаче части своегокапитала заемщику, сам кредитор лишается возможности получить собственную прибыльза время кредитной сделки. Поэтому заемщик должен платить за полученные в кредитзаемные средства – деньги, ссужаемые на время, должны вернуться к кредитору с приращением.Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом.
Ссудный процент представляет собой доход, получаемыйсобственником капитала в результате использования его денежных средств в течениеопределенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.
Заемные средства могут попадатьк заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованнымчерез систему финансового посредничества).
При прямом (непосредственном)заимствовании заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов,продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) онистановятся активами, а для продавцаэмитента (заемщика) пассивами, т.е. обязательствамиили долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:
1) купляпродажа финансовыхинструментов на открытом рынке участниками сделки (кредиторами и заемщиками);
2) купляпродажа при помощифондовых посредников (дилеров и брокеров);
3) купляпродажа с участиемспециального финансового института (инвестиционного банка), помогающего осуществлятьпервичное размещение финансовых требований.
Обычно рынки прямых кредитовявляются крупнооптовыми, и номиналы продаваемых на них финансовых инструментов достаточновысоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных обязательств.Данный недостаток решается с помощью особого финансового института финансовых посредников.
Финансовый посредник – институт, осуществляющий связь междукредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам.Главной задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействиимежду кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредникявляется кредитором для продавцаэмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств.
1.2. Структура рынкассудных капиталов.
В период свободной конкуренцииосновной формой движения ссудного капитала являлся кредит. Он предоставлялсярантье (особыми денежными капиталистами) – различным слоям общества, товаропроизводителями– друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы исбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим.
С развитием рынка, расширениемобъемов капиталов, предоставляемых во временное пользование, с одной стороны, ис ростом спроса на заемный капитал – с другой, структура рынка капиталов и механизмдвижения ссудного капитала существенно усложнились.
Современная структурарынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временными институциональным.
По временномупризнакуразличают денежный рынок, на котором предоставляютсякредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рыноккапиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: отгода до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынокдолгосрочных кредитов).
Пофункциональноинституциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумеваетналичие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различныхкредитнофинансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, всвою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются ипокупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), гдепокупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевойрынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут бытьпроданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.
Представим структуру рынкассудных капиталов с точки зрения функционального и институционального подходовв виде схем.
Схема 1. Институциональная структура рынка ссудных капиталов.