Роль финансового менеджмента в конкурентноспособности фирмы в условиях диверсификации

ВВЕДЕНИЕ
Актуальностьдипломной работызаключается в том, что в современных условиях управления деятельностью любогопредприятия в наиболее сложным звеном является управление финансами. В странахс рыночной экономикой принципы и методы этого управления еще на рубеже XIX—XXвеков оформились в специализированную область знаний, получившую название«финансовый менеджмент».
Финансовыйменеджмент организации – это система управления финансами коммерческойорганизации, направленная на развитие и совершенствование финансовых отношенийпутем постоянного внедрение новых принципов, форм, структур и методовуправления с целью повышения эффективности производства.
Финансовыйменеджмент – органическая неотъемлемая часть экономической категории«Менеджмент», как способа управления, руководства, и контроля в производстве.
Финансовыйменеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки иреализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением ииспользованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота егоденежных средств.
Содержаниефинансового менеджмента трактуется как искусство управления и руководствафинансовыми отношениями с целью эффективного использования основного иоборотного капитала, трудовых и материальных ресурсов.
Задачии цели финансового менеджмента реализуются управляющей подсистемой. Тактика истратегия финансового менеджмента вырабатываются субъектом управления.
Субъекти объект финансового менеджмента представляют собой единое целое ивзаимодействуют как во внутренних хозяйственных процессах, так вовзаимоотношениях со внешней средой.
Вфинансовом менеджменте речь идет об управлении предприятием, для чегофинансовые, производственные и маркетинговые вопросы рассматриваются вкомплексе. Предприятие – производящее продукцию или чисто коммерческое.Представление деятельности предприятия – финансовое, что соответствует комплексномуподходу.
Объектомизучения является – финансово-хозяйственная деятельность предприятия ТОО «Жол Жөндеуші», предметом являются теория и методы управления. Дляметодологии финансового менеджмента характерен анализ практики управления, вчастности, на основе построения и изучения математических моделей.
Активныеэксперименты с предприятиями как объектами исследований до настоящего временине получили существенного распространения.
Финансовыйменеджмент реализует сложную систему управления совокупно-стоимостной величинойвсех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом,обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.
Практикауправления финансовыми ресурсами и капиталом, методы и формы, профессиональныеприемы финансового менеджмента реализуются в зависимости от позиции предприятияна рынке.
Спереходом к рыночной экономике роль финансов и финансового менеджментанеизмеримо увеличилась. В современных условиях, когда предприятиесамостоятельно принимает решения, резко повышается ресурсный потенциалхозяйствующего субъекта.
Этопредполагает оптимизацию финансовых отношений и повышение эффективностиуправления финансовыми ресурсами. Показатели финансового состояния являются какбы индикаторами успешной хозяйственной деятельности, финансового благополучия.
Кардинальныеизменения в экономике и финансах предъявляют высокие требования кпрофессионализму управленческого аппарата. При этом знание спецификифинансового менеджмента необходимо для эффективного управления производством.
Цельюдипломной работыявляется раскрыть все проблемы, касающиеся финансового менеджмента в условияхконкуренции и диверсификации. Конечное финансовое состояние организацииопределяет конкурентоспособность, потенциал в деловых отношениях, а в итоге –положение на финансовом рынке.
Исходяиз цели работы, были поставлены следующие задачи:
1.Значение и необходимость финансов предприятия в современных условиях;
2.Анализ современного состояния финансового менеджмента в изучении теоретическихвопросов финансового менеджмента в условиях диверсификации и разработка научныхобоснованных рекомендации по эффективности ее использования;
3.Разработка рекомендации по повышению эффективности финансового менеджмента вусловиях диверсификации.
финансовыйменеджмент диверсификация

1 РОЛЬФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕМЕНТА В ОБЕСПЕЧЕНИЕ КОНКУРЕНТНОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ФИРМВ УСЛОВИЯХ ДЕВЕРСИФИКАЦИИ
1.1Значение и необходимость финансов предприятия в современных условиях
Финансы– историческая категория. Они появились одновременно с возникновениемгосударства при расслоении общества на классы. Термин finansia возник в XIII –XV вв. в торговых городах Италии и обозначал любой денежный платеж. Вдальнейшем термин получил международное распространение и стал употреблятьсякак понятие, связанное с системой денежных отношений между населением игосударством по поводу образования государственных фондов денежных средств.Таким образом, данный термин отражал, во-первых, денежные отношения между двумясубъектами, т.е. деньги выступали материальной основой существования ифункционирования финансов (где нет денег, не может быть и финансов); во-вторых,субъекты обладали разными правами в процессе этих отношений: один из них(государство) обладал особыми полномочиями; в-третьих, в процессе этих отношенийформировался общегосударственный фонд денежных средств – бюджет (следовательно,можно сказать, что эти отношения носили фондовый характер); в-четвертых,регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без приданияналогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, чтодостигалось посредством правовой нормотворческой деятельности государства,создания соответствующего фискального аппарата.
Таковыосновные признаки финансов. По ним безошибочно можно выделить финансы из всейсовокупности денежных отношений. Например, денежные отношений, возникающиемежду гражданами и розничной торговлей (даже в условиях регулированиягосударством розничных цен), нельзя отнести к финансам, так как государствоздесь регулирует денежные отношения гражданско-правовым методом, для которогохарактерной чертой является равноправие субъектов (равенство их прав иобязанностей), объединенных данными отношениями.
Такимобразом, финансы – это всегда денежные отношения, но не любое денежноеотношение — всегда финансовое отношение.
Исходяиз вышесказанного, можно сформулировать общее определение финансов.
Финансыпредставляют собой экономические отношения, связанные с формированием,распределением и использованием централизированных и децентрализированныхфондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства иобеспечения условий расширенного воспроизводства.
Финансыкак научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые наповерхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательносопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. Идет лиречь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственногоназначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходыгосударственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные илиблаготворительные фонды – во всех этих и подобных им финансовых операцияхпроисходит движение денежных средств.
Будучиочень приметным, движение денежных средств само по себе не раскрывает сущностифинансов. Для ее постижения необходимо выявить те общие свойства, которыехарактеризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений – их, объединяютлежащие в их основе отношения между различными участниками общественногопроизводства, или общественные отношения. По характеру эти отношения –производственные (экономические), поскольку возникают непосредственно вобщественном производстве.
Экономическиеотношения исключительно многообразны: они возникают на всех стадияхвоспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования, во всех сферахобщественной деятельности. При этом однородные экономические отношения,характеризующие одну из сторон общественного бытия, будучи представлены вобобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию. Финансы, выражаяреально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективныйхарактер и специфическое общественное назначение, выступают в качествеэкономической категории.
Финансоваясистема включает три основных звена: государственные финансы, финансы населенияи финансы предприятия. Из этих трех звеньев главным являются финансыпредприятий, ибо первые два звена формируются на их базе.
Государственныефинансы состоят из двух основных элементов: государственного бюджета и внебюджетныхфондов.
Государственныйбюджет — это годовой план доходов и расходов государства, это деньги, которыепозволяют государству выполнять экономические и социальные функции (а впоследнее время и политические). Государственный бюджет состоит из бюджетаправительства и местных бюджетов (области, города, района, поселкового совета).Поэтому утверждение государственных бюджетов на очередной год всегда носитбурный характер. Правительства пытаются ущемить права регионов, а последниестремятся оставить больше средств в своем распоряжении.
Внебюджетныефонды представляют собой те денежные средства, которые аккумулируются внесистемы государственного бюджета и имеют строго целевое назначение: пенсионныйфонд, фонд социального страхования и др.
Бюджетсостоит из двух частей: доходной и расходной. В странах с развитой рыночнойэкономикой доходная часть бюджета на 80-90% формируется за счет налогов спредприятий и населения.
Остальнаячасть поступает от использования государственной собственности, внешнеэкономическойдеятельности. Структура расходной части бюджета включает в себя расходы насоциально-культурные нужды (здравоохранение, просвещение, социальные пособия идр.), расходы на развитие народного хозяйства, на оборону, государственноеуправление.
Вусловиях социально-ориентированной экономики налогообложение строится напринципах обязательности уплаты, социальной справедливости и связей сполучением блага.
Такимобразом, финансовые отношения охватывают две сферы:
А)экономические денежные отношения, связанные с формированием и использованиемденежных фондов, аккумулируемых в государственной бюджетной системе иправительственных внебюджетных фондах;
Б)экономические денежные отношения, опосредствующие кругооборотдецентрализированных денежных фондов предприятий.
Денежныйхарактер финансовых отношений – важный признак финансов. Деньги являютсяобязательным условием существования финансов. Нет денег – не может быть ифинансов, ибо последние есть общественная форма, обусловленная существованиемпервых.
Вэтой связи неправомерно относить к финансам не только денежные, но инатуральные взаимоотношения. Существование натуральных повинностей в эпохуфеодализма, взимание рабовладельческим государством дани со своих граждан ипокоренных народов, натурализация общественных отношений в условияхрасстроенного денежного обращения отнюдь не доказывает натуральный характерфинансовых взаимосвязей. Они говорят о другом – функционирование финансоввозможно только при определенных условиях, отсутствие которых сразу же сужаетграницы действия этой категории.
Появлениефинансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежныхсредств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потреблениявоспроизводственного процесса свидетельствует о том, что они не являются местомвозникновения финансов.
Реальноедвижение денежных средств происходит на второй с третьей стадиивоспроизводственного процесса – в распределении и обмене. Однако характердвижения стоимости (в ее денежной форме) на этих стадиях различен, что не позволяетобе их стороны относить к сфере функционирования финансов.
Навторой стадии движение стоимости в денежной форме осуществляется обособленно отдвижения товаров и характеризуется ее отчуждением (переходом из рук однихвладельцев в руки других) или целевым обособлением каждой части стоимости (врамках одного владельца). На третей стадии распределенная стоимость (в денежнойформа) обменивается на товарную форму, т.е. совершаются акты купли-продажи.Отчуждения самой стоимости здесь не происходит; она лишь меняет свою форму – сденежной на товарную.
Натретей стадии воспроизводственного процесса, постоянно совершаемые обменныеоперации обслуживаются двумя категориями: во-первых, деньгами как всеобщимэквивалентом, во-вторых, ценой. Никакого иного общественного инструмента здесьбольше не требуется. Следовательно, в обмене нет места финансам.
Областьювозникновения и функционирования финансов является вторая стадиявоспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимостиобщественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования.Поэтому важным признаком финансов как экономической категории являетсяраспределительный характер финансовых отношений.
Распределениеи перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождаетсядвижением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовыхресурсов; они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счетразличных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются нарасширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих,удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансовые ресурсывыступают материальными носителями финансовых отношений. Принадлежностьфинансовых ресурсов конкретному субъекту хозяйствования и государству позволяетотделить их от денежных средство населения и, в частности, провести границумежду финансами и заработной платой.
Использованиефинансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специальногоцелевого назначения, хотя возможна и не фондовая форма их использования.Финансовые фонды – важная составная часть общей системы денежных фондов,функционирующая в народном хозяйстве. Фондовая форма использования финансовыхресурсов объективно предопределена потребностями расширенного воспроизводства иобладает некоторыми преимуществами по сравнению с не фондовой формой: позволяеттеснее увязать потребности людей с экономическими возможностями общества;обеспечивает концентрацию ресурсов на основных направлениях развитияобщественного производства; дает возможность полнее увязать общественные,коллективные и личные интересы и тем активнее воздействовать на производство.
Важнейшимпризнаком финансов является то, что финансовые отношения всегда связаны сформированием денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовыхресурсов.
Финансы– неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят оттого, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях.Однако финансы отличаются от денег не только по содержанию, но и по выполняемымфункциям, в которых проявляется их сущность. Под функциями понимается та«работа», которую выполняют финансы.
Никтоне отрицает, что финансы – это совокупность денежных отношений, организованныхгосударством, в процессе которых осуществляется формирование и использованиефондов денежных средств. И на вопрос, что является источником формированиямногочисленных фондов на разных уровнях, ответ, как правило, бывает один –валовой внутренний продукт. Осуществить процесс распределения ВВП можно спомощью финансовых инструментов: норм, ставок, тарифов, отчислений и т.д.,установленных государством.
Еслиговорить о финансах в целом, то, видимо, следует считать, что они выполняют двеосновные функции: распределительную и контрольную. Та часть финансов, котораяфункционирует в сфере материального производства и участвует в процессесоздания денежных доходов и накоплений, выполняет не только распределительную иконтрольную, но и функцию формирования денежных доходов (регулирующая).
Спомощью финансов государство осуществляет распределение общественного продуктане только в натурально-денежной форме, но и по стоимости. В связи с этимстановится возможным и необходимым контроль за обеспечением стоимостных инатурально-вещественных пропорций в процессе расширенного производства.
Активноучаствуя в распределении и перераспределении национального дохода, финансыспособствуют трансформации пропорций, возникших при первичном распределениинационального дохода, в пропорции его использования. Конечная цельраспределения и перераспределения национального дохода и валового внутреннегопродукта, совершаемая с помощью финансов, состоит в развитии производительныхсил, создании рыночных структур экономики, укреплении государства, обеспечениивысокого качества жизни широких слоев населения.
Контрольнаяфункция финансов тесно связана с распределительной – это прежде всего контрольза денежным состоянием в процессе объективно существующих денежных отношений.Он пронизывает все систему отношений, связанных как с движением стоимости, таки со сменой форм стоимости, и представляет собой стоимостный контроль черезформу собственности. Поскольку финансы выражают отношения, возникающие наоснове реального денежного оборота, то контроль денежным состоянием как функцияфинансов – это только контроль реального денежного оборота.
Основнойцелью деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли.Решение вопросов развития территории, в том числе вопросов социальногохарактера, не является основной целью хозяйствующего субъекта, потому что, какправило, не влечет за собой получение прибыли в краткосрочной и среднесрочнойперспективе. Более того, далеко не все организации могут оказывать прямоесущественное воздействие на развитие территории в силу недостатка финансовыхресурсов.
Однаков современных условиях все больше крупных предприятий в той или иной степенивоздействует на социально экономическое развитие той территории, на которой онирасположены. Это объясняется не только желанием предприятия создать условия дляполучения дополнительной прибыли в долгосрочной перспективе и возможностьюприобретения определенных преимуществ перед конкурентами. Активное воздействиепредприятия на экономику региона может также способствовать более интенсивномуего развитию, решению социально-экономических проблем, что приобретает особуюважность в условиях социально-ориентированной экономики. Это, в свою очередь,благоприятно отражается на имидже самой компании, приводит к повышение доверияк ней.
Такимобразом, финансовые ресурсы предприятий могут оказывать значительное влияние наразвитие территории. Прежде всего, это проявляется в том, что часть прибылилюбого хозяйствующего субъекта в виде налогов поступает в региональный(муниципальный) бюджет, а в дальнейшем используется для финансирования проектовпо развитию территории. Также роль финансов предприятия в обеспечении развитиярегиона может проявляться в непосредственном выделении организацией средств наосуществление программ по его развитию. Это могут быть средства настроительство новых социально-значимых объектов, на ведение передовых научныхисследований, на благоустройство территории. Кроме того, наиболее крупныепредприятия совместно с региональными (городскими) властями могут осуществлятькрупномасштабные проекты, направленные на развитее города и региона.
Финансыосуществляют контроль на всех стадиях создания, распределения и использованияобщественного продукта и национального дохода. Их контрольная функцияпроявляется во всем многообразии хозяйственной деятельности предприятий.Контроль денежным состоянием ведется за производственными ивнепроизводственными затратами, соответствием этих затрат доходами,формированием и использованием основных фондов и оборотных средств. Ондействует на всех стадиях кругооборота средств, при финансировании икредитовании, проведении безналичных расчетов, во взаимоотношениях с бюджетом идругими звеньями финансовой системы.
Объектомконтрольной функции финансов являются финансовые показатели деятельностипредприятий, организаций, учреждений.
Однаиз важных задач финансового контроля – проверка точного соблюдениязаконодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполненияфинансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, атакже взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.
Регулирующаяфункция связана с вмешательством государства через финансы (государственныерасходы, налоги, кредиты) в процесс воспроизводства. В целях регулированияэкономики и социальных отношений используются также финансовое и бюджетноепланирование, государственное регулирование рынка ценных бумаг.
Хотяфинансы относятся к базисной категории, они во многом зависят от проводимойправительством политики.
Финансы,участвуя в распределении и перераспределении валового общественного продукта инационального дохода, взаимодействуют с другими стоимостными (денежными)категориями распределения — ценой, кредитом, оплатой труда, страхованием. Этиденежные категории также участвуют в распределительном процессе, как и в другихстадиях воспроизводственного цикла. Однако мера и формы их участия неодинаковы.Каждая из названных категорий занимает свое особое место в системераспределительных и других воспроизводственных отношений, участвуя присущимитолько ей методами и способами в едином процессе распределения общественногопродукта и национального дохода.
Ценавыступает как исходная категория стоимостного распределения, опосредуя переходпродукта труда из натурально-вещественной формы в денежную, и его движение отодного владельца к другому на основе актов купли-продажи. В процессераспределения могут возникнуть отклонения цен от стоимости, определяемойобщественно необходимыми затратами труда, в результате чего у однихпроизводителей реализуется большая стоимость, а у других — меньшая. В такомслучае в перераспределительный процесс вступают финансы со своими методами: ониизымают часть стоимости (например, с помощью акцизов, налогов на экспорт илиимпорт, таможенных пошлин) или передают недополученную часть стоимости путемсубвенций (дотаций), бюджетного или отраслевого финансирования. Следует иметь ввиду, что отклонение цен от стоимости может сознательно устанавливатьсягосударством при проведении политики цен (регулируемые цены, социально низкие цены,цены, определяемые высоким спросом, — монопольные цены). В условиях рынкапреобладают свободные цены, формируемые спросом и предложением товаров, услуг.
Спомощью финансов корректируется процесс распределения, начатый ценой, с учетомусловий движения стоимости, заданной хозяйственными планами и пропорциями. Еслис помощью цен формируется в целом выручка от реализации продукции, тофинансовое распределение расщепляет эту выручку по целевым фондам денежныхсредств, предназначенных для дальнейшего использования. Таким образом,финансовые методы распределения более гибки, они обеспечивают большуюадресность в этом процессе. Различна степень широты распределения: если ценараспределяет только часть стоимости в виде отклонения ее от общественнонеобходимых затрат или отклонения последних от индивидуальных затрат, тофинансы перераспределяют всю стоимость продукта.
Особуюроль играет цена в определении размера амортизационных отчислений. Разрыв междупервоначальными и действующими ценами на средства производства обусловливаетзначительные колебания в амортизационном фонде. Ценовое искажение стоимости,заложенное в производстве (исходя из неэквивалентной покупки), усиливается принеэквивалентной продаже и вызывает увеличение перераспределительных отношенийна стадиях распределения и потребления.
Финансытесно связаны с оплатой труда. Фонд оплаты труда (фонд заработной платы) всфере материального производства вычленяется из выручки от реализации продукциис помощью финансов. Этот фонд может формироваться в зависимости от объемапроизведенной продукции. В случае использования в хозяйственной практикекатегории дохода фонд оплаты труда формируется в более тесной увязке сдостигнутыми финансовыми результатами. Валовой доход как разница между доходомот реализации продукции и себестоимостью вбирает в себя экономию на издержках ипоэтому характеризуется как комплексное финансовое понятие, объединяющее вденежном выражении все усилия хозоргана по количественным и качественнымрезультатам деятельности. Здесь присутствует и ценовой фактор: в случаереализации продукции повышенного качества и экономия материальных затрат, иотносительная экономия использования основного капитала, выступающая в видеуменьшения доли амортизационных отчислений, приходящихся на больший количественныйобъем продукции, увеличивают прибыль или доход.
Внешнесоздается впечатление, что ценовой фактор непосредственно не участвует вопределении фонда оплаты труда. Но через распределение чистого дохода еговлияние очевидно. В рыночной системе влияние цены на фонд оплаты труда ещеболее возрастает.
Внепроизводственной сфере связь финансов и оплаты труда особенно наглядна, таккак фонд оплаты труда работников этой сферы формируется в значительной степенииз бюджетных средств и определяется финансовыми возможностями соответствующегобюджета.
Вовсех случаях оплата труда, как экономическая категория, определяет соответствиедоли каждого работника в созданном продукте, то есть границы участия работниковв распределении, а финансы формируют фонд заработной платы или фонд оплаты потруду.
Используетсяоплата труда в стадии потребления, то есть путем оплаты товаров и услуг.Одновременно определенная ее часть мобилизуется финансовыми методами в видеуплаты населением налогов, взносов по страхованию: кредитным методом — в видевкладов в банки, облигации государственных займов; путем приобретения акций идругих ценных бумаг, проведения лотерей.
В тоже время существенно различаются сферы действия и мотивы действиярассматриваемых категорий. Действие финансов шире, чем оплата труда, посколькуфинансы распределяют весь общественный продукт, а оплата труда — тольконеобходимый продукт и часть прибавочного. Оплата труда связана с действиемодного их важнейших факторов производства — рабочей силы, служит средствомкомпенсации затраченного труда, а финансы, кроме того, — со средствамипроизводства, через их непосредственное формирование. Оплата труда стимулируетрост его производительности, а финансы воздействуют на все общественноепроизводство, активизируя его развитие через систему финансового механизма.
Взаимодействиефинансов с кредитом проявляется весьма тесно. Как и в финансах, в кредитныхотношениях формируются и используются денежные фонды, называемые ссудными, дляцелей долгосрочного и краткосрочного кредитования хозяйствующих субъектов,населения, государства.
Обекатегории призваны создать условия для нормального, непрерывного кругооборотасредств в общественном хозяйстве. Объектами комплексного воздействия этихкатегорий в сфере материального производства выступают производственные фонды(капитал). Финансы и кредит являются источниками формирования капитальныхвложений и оборотных средств. Финансовыми методами, как правило,удовлетворяются постоянные потребности хозорганов в денежных средствах,кредитными — временные нужды. В перспективе будет повышаться роль кредитныхресурсов как источника капитальных вложений.
Расширениекредитных методов создает дополнительные стимулы к более эффективномуиспользованию денежных ресурсов, ставит их расходование под постоянный контрольбанков, чем повышается хозрасчетная ответственность хозяйствующих субъектов зарезультаты производственно-финансовой деятельности. Безвозвратноефинансирование должно сократиться.
Взаимосвязьфинансов и кредита ярко прослеживается в процессах формирования финансовых икредитных ресурсов, где действие обеих категорий взаимонаправлено: с помощьюфинансов образуются кредитные ресурсы банков — средства хозорганов,амортизационные отчисления, часть выручки от реализации продукции длявосполнения оборотных средств, которая не сразу направляется на приобретениематериальных ресурсов и другие средства. С помощью кредита формируютсяфинансовые ресурсы: ссуды восполняют финансовые ресурсы хозорганов — до моментапогашения; платежи банков в бюджет из дохода по результатам их деятельности и вряде других случаев; возможные бюджетные заимствования у банков дляфинансирования расходов государства.
Такимобразом, прослеживается определенная взаимозаменяемость обеих категорий вобеспечении потребностей расширенного воспроизводства.
Вместес тем между рассматриваемыми категориями имеются определенные различия. Еслифинансы распределяют и перераспределяют общественный продукт, то кредитучаствует только в перераспределении, продолжая распределение, начатоефинансами. Объектом кредита является только та часть стоимости, которая наданный момент является временно свободной, что позволяет аккумулировать ее вссудный фонд для удовлетворения потребностей хозорганов и населения,нуждающихся в денежных средствах.
Существеннымразличием является метод использования аккумулированных денежных средств: финансирование предполагает направлениесредств в безвозмездном и бессрочном порядке, а кредитование — на условияхвозвратности, срочности, платности; важнейший принцип кредита — материальнаяобеспеченность выдаваемых ссуд.
Финансытеснейшим образом связаны с системой расчетов, поскольку их функционированиеосновано на взаиморасчетах между отдельными субъектами хозяйствования. Расчетыне представляют собой экономической категории, они — инструмент реализацииупомянутых категорий. В данном случае используется функция денег как средстваобращения и средства платежа. От четкости, налаженности расчетов зависитсвоевременное совершение финансовых операций, формирование целевых фондов,беспрепятственное продвижение финансовых ресурсов по необходимым направлениям.
Расчетыхозяйствующих субъектов сферы материального производства за произведеннуюпродукцию, товары и услуги предшествуют действию финансов и способствуютпоследующему осуществлению финансовых отношений. Специфическими показателями,характеризующими состояние расчетов в сфере материального производства,является дебиторская и кредиторская задолженность. Уровень этой задолженностивлияет на финансовое состояние хозорганов и зависит от состояния договорнойдисциплины, платежеспособности потребителей. Состояние расчетов в национальномхозяйстве в настоящее время неудовлетворительное: возрастают суммы неплатежейпо взаимным расчетам между хозяйствующими субъектами и просроченнаязадолженность по ссудам банков, по заработной плате. Невыполнение договорныхобязательств является фактором финансовой неустойчивости и приводит кнепроизводительным расходам и потерям средств в виде штрафов. Это прямой вычетиз дохода и в конечном итоге — из фонда оплаты труда. Денежные расчеты являютсяважным звеном в осуществлении коммерческого расчета и самофинансирования. Ихнормальное функционирование является непременным условием воспроизводственногопроцесса и действия стоимостных экономических категорий — цены, финансов,кредита, оплаты труда.
Внастоящее время особенно остро проявились недостатки финансовой политики,сдерживающие экономическое и социальное развитие нашей страны. К ним относятся:догматический (нетворческий) характер финансовой политики, ее неспособностьбыстро реагировать на изменяющиеся условия развития нашего государства,находить нужные способы для решения назревших задач; отсутствие стратегическихконцептуальных разработок; проведение частичных малообоснованных тактическихмероприятий, ориентированных на сиюминутную выгоду; отрыв финансовой политикиот фактического состояния дел в народном хозяйстве; нарушение важнейшеготребования правильного ведения финансового хозяйства — жить по средствам;остаточный подход при определении финансовой базы удовлетворения социальныхпотребностей граждан.
Цельюконцепции финансовой политики, разработанной в современных условиях, являетсядостижение более высокого уровня жизни народа на основе развития хозяйства,всемерного повышения эффективности общественного производства. Социальнаянаправленность финансовой стратегии проявляется не только в изысканиивозможностей увеличения финансовых ресурсов, направляемых на повышениеблагосостояния народа, но и в принципиально новом подходе к главной целиэкономической политики. Уровень жизни выступает теперь величиной, определяющейразвитие производства, направление и структуру использования финансовыхресурсов.
Большоезначение для подъема экономики и расширений на этой основе финансовыхвозможностей страны имеет привлечение в ее экономику иностранных инвестиций.Они могут осуществляться в различных форма. Мировой опыт доказывает огромнуюдейственность прямых иностранных инвестиций.
Удовлетворениетех или иных потребностей обеспечивается только при условии наличия финансовыхресурсов. Это означает, что финансовая политика разрабатывается и проводится сучетом реальных финансовых возможностей. Расходы могут расти только приувеличении финансовых ресурсов. При этом акцент с субсидирования потреблениясмещается на финансирование производства. Все мероприятия экономической ифинансовой политики направлены на предоставление возможности населению повышатьсвои доходы, с одной стороны, и создание благоприятных условий для развитияпредпринимательской деятельности — с другой.
Всоответствии с кардинальными изменениями финансовой политики перестраиваетсяфинансовый механизм. Цель перестройки финансового механизма — усилить еговоздействие на эффективность общественного производства на основе развитиярыночных отношений, обеспечить повышение эффективности использования финансовыхресурсов. В основу перестройки финансового механизма положены принципиальноновые подходы к организации финансовых взаимосвязей в народном хозяйстве,обеспечивающие всемерное развитие хозяйственной инициативы и ответственностипредприятий, организаций, регионов страны за конечные результаты работы.
Прирыночной экономике отпадает необходимость использовать особые финансовые методыдля повышения заинтересованности предприятий в лучшем использованиипроизводственных факторов, строго регламентировать их финансовую деятельность.Рыночная конкуренция заставляет предприятия постоянно заботиться обэффективности производства, повышении качества финансового планирования,углублении внутрихозяйственного финансового контроля за использованиемфинансовых ресурсов. В то же время возрастает значение финансовогорегулирования рыночных отношений со стороны государства. Оно осуществляетсяпосредством налогообложения прибыли предприятий (через изменение ставок,налоговых льгот, дифференциацию объектов обложения), введения дополнительныхналогов (например, налог на экспорт и импорт, налог на другие доходы, НДС),налогообложения доходов трудящихся, финансирования целевых программ.Ожесточается система финансовых санкций за нарушение хозяйственных договоров,качественных
параметроввыпускаемой продукции, за несоблюдение требований по охране окружающей среды,санитарных норм и правил. Государство усиливает санкции за несвоевременное инеполное выполнение финансовых обязательств перед бюджетом и внебюджетнымифондами, сокрытие прибыли и иных объектов налогообложения. Широкое развитиеполучает аудиторский финансовый контроль.
Вцелях улучшения социального обслуживания населения введен новый хозяйственныймеханизм в учреждениях и организациях социальной сферы. Финансирование ихпотребностей из бюджета осуществляется на основе долговременных стабильныхнормативов, определяемых из расчета социальных расходов на одного жителя илидругих показателей. Учреждениям социальной сферы предоставлено право оказыватьплатные услуги, заниматься хозяйственной деятельностью, самостоятельнораспоряжаться полученными доходами.
Коренныеизменения внесены в механизм государственных финансов. Формирование доходовгосударственного бюджета переведено на налоговую основу; принципиальноизменилась структура расходов бюджета и система бюджетного финансирования.Широкое распространение получила система внебюджетных фондов.
Развитиерыночных отношений, усовершенствование методов управления привели кположительным результатам в области организации и управления имущественным иличным страхованием: развивается кооперативное страхование, возникаютакционерные страховые общества; вводятся новые виды страхования; изменяетсясоотношение между обязательной и добровольной формами страхования. Улучшениестрахового механизма направлено на качественное обслуживание страхователей,повышение эффективности страхового дела.
1.2 Финансовый менеджмент как система и механизм управленияфинансами предприятия
Вусловиях рыночной экономики конкурентоспособность любому хозяйствующемусубъекту может обеспечить только эффективное управление движением егофинансовых ресурсов (капитала). Чтобы рационально управлять необходимо знатьметодологию, методы, приемы управления.
Предметомизучения финансового менеджмента является изучение механизма управленияденежными фондами, денежными отношениями, т.е. что составляет понятие финансы.
Чтокасается определения финансового менеджмента, то оно связано с понятием механизмауправления финансами, или финансового механизма. А финансовый представляетсобой систему действий финансовых рычагов, выражающуюся в организации,планировании, стимулировании использования финансовых ресурсов.
Финансовыеотношения между многочисленными участками хозяйствования показываются именнопри движении финансовых ресурсов, которые в свою очередь и выступают объектом управления.
Выработкацели управления, предвидение положительного действия финансового механизмапринятие финансовых решений и относятся к сфере непосредственной обязанности финансовогоменеджера.
Финансовыйменеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций инаращивание объема капитала.
Приоритетностьтой или иной цели по-разному объясняется в рамках существующей теорииорганизации бизнеса, (с которыми можно ознакомиться изучив дополнительнорекомендуемую литературу ).
Определивсодержание финансового менеджмента, его цель перейдем к рассмотрению функции.
Современныйподход на термин «Финансовый менеджмент» предусматривает понимание и анализструктуры капитала при принятии финансовых решений.
Согласноэтому функции финансового менеджмента охватывают две сферы деятельности фирмы:приобретение средств, а также их распределение. Независимо от результатов включаети получение внешних средств. Главная задача финансового менеджера эффективное ирациональное размещение имеющихся средств. При этом необходимо учесть:
1)как обширно предприятие и как быстро оно будет расти?
2) вкакой форме будет оно владеть активами
3)какой будет состав его обязательств?
Этитри вопроса являются важными финансовыми проблемами предприятия. Другимисловами, финансовый менеджмент касается трех важных проблем, связанных сдеятельностью предприятия, т.е. инвестиции, финансирование и дивидендныерешения — это три основные функции финансового менеджмента.
Инвестиционныерешения имеют отношения к выбору активов, в которые средства предприятия будутинвестированы. Активы, которые могут быть приобретены, выражаются в двухгруппах.
Долгосрочныеактивы, которые будут приносить доход через определенный период времени вбудущем.
Краткосрочныеили текущие активы, которые в нормальном ходе бизнеса обращаются в наличныесредства обычно в пределах одного года.
Соответственно,решения по выбору активов на предприятии бывает 2-х типов.
I-тип-включает в себя первую категорию активов и в финансовой литературе — капитальное бюджетирование ( процесс отбора компонентов инвестиционных проектовна основе определения текущей стоимости, будущих потоков наличности и принятиерешений по их финансированию. В процессе составления бюджета сравниваются фактическиеи планируемые потоки наличности и капитальные расходы).
II-тип.Финансовые решения, касающиеся текущих активов или краткосрочных активовопределяется как управление оборотным капиталом.
Первыйаспект — капитальное бюджетирование относится к выбору нового актива изимеющихся в распоряжении альтернативных или заново размещенного капитала, когдасуществующий актив оказывается не в состоянии оправдывать вложенные средства.
Кэлементам капитального бюджетирования относится анализ риска и ненадежностипроектов. Так как доход от инвестиционных решений будет в будущем и егонакопление ненадежно. Таким образом, инвестиционные предложения могут бытьоценены ниже (выше физического объема продаж и уровня цены. Следовательно, элементриска в смысле ненадежности будущих доходов выгод — сложно в применении.Поэтому доход оценивается как отношение к риску связанному с ним.
И,наконец, оценка выгоды в долгосрочном проекте подразумевает определенные нормыи стандарты, с которых выгода будет рассматриваться (например, барьерные нормы,нормы потребности, минимальные нормы на доход и т.д.).
Этистандарты широко выражены в термине стоимость капитала.
Понятиеи измерение стоимости капитала другой более важный аспект решения капитальногобюджетирования.
Главныеэлементы решений капитального бюджетирования:
1)общие активы и их составные
2)виды предпринимательского риска на предприятии
3)понятие и измерение стоимости капитала
Управлениеоборотным капиталом касается управления текущими активами. Это значительная инеотъемлемая часть финансового менеджмента, поэтому, что краткосрочноевыживание на рынке необходимо как предварительное условие к долгосрочномууспеху.
Одинаспект управления оборотным капиталом это соблюдение равновесия между прибыльностьюи риском обязательствами. Между прибыльностью и обязательствами существуютпротиворечия. Если фирма не имеет достаточно оборотного капитала, т.е. она невкладывает достаточных средств в текущие активы, она может стать неликвидной и,следовательно, не может удовлетворить текущие обязательства и, таким образом,имеет риск банкротства.
Еслитекущие активы слишком большие это тоже может неблагоприятно воздействовать наприбыльность. Следовательно, основное направление финансового менеджера в этойобласти обеспечение соотношений между прибыльностью и обязательствами.
Второеважное решение, включаемое в финансовый менеджмент решение финансирования.Инвестиционные решения касаются смешанных активов, т.е. смешанноефинансирование или структура капитала или леверидж (политика заимствованиясредств).
Врешении финансирования имеются также два аспекта:
Первыйаспект: теория структуры капитала, которая показывает теоретическую взаимосвязьмежду использованием долга и доходами акционеров. Использование долга предусматриваетв последствии увеличение дохода акционеров, в свою очередь это может бытьсвязано с финансовым риском. Правильный баланс между долгом и собственнымкапиталом, обеспечивает соотношение между риском и доходами акционеров,необходимое условие. Структура капитала с умеренным соотношением долга иакционерного (собственного) капитала называется оптимальной структуройкапитала.
Такимобразом, возникает два вопроса
1)оптимальна ли структура капитала?
2) вкаком соотношении средства будут вызывать максимизацию дохода акционеров?
Второйаспект установление соответствующей структуры капитала в фактических случаях.
Такимобразом, решение финансирования касаются взаимосвязи двух аспектов:
а)теория структуры капитала
б)решение структуры капитала.
Третьеважное решение в финансовом менеджменте — решение связанное с дивиденднойполитикой. То есть политика предприятия в области использования прибыли, покоторой определяется, какая доля прибыли выплачивается акционерам в видедивидендов, а какая доля остается в виде нераспределенной прибыли иреинвестирования.
Какойкурс следует избрать — дивиденды или реинвестирование?
Решениебудет зависеть от предпочтения акционеров и от инвестиционной политики фирмы идругих факторов.
 
1.3Функции финансового менеджмента в условиях диверсификации
Контрольв финансовом менеджменте представляет собой проверку организации финансовойработы, исполнения финансовых планов и т.д. При помощи контроля собираетсяинформация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта,выявляются дополнительные финансовые резервы, вносятся изменения в финансовыепрограммы. Контроль предусматривает анализ финансовых результатов. Анализ, всвою очередь, является частью процесса планирования финансов. Таким образом,контроль является обратной стороной финансового планирования и долженрассматриваться как его составная часть.
Функциии экономические методы финансового менеджмента можно подразделить на два блока:блок по управлению внешними финансами и блок по внутрифирменному учету ифинансовому контролю.
Блокпо управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений фирмы сюридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка, включаясобственные дочерние компании, выступающими в качестве клиентов, заимодателей,поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с акционерами и финансовымирынками. Сюда входят:
· управлениеоборотными активами фирмы: движением денежных средств, расчетами с клиентами,управление материально-производственными запасами и пр.
· привлечениекраткосрочных и долгосрочных внешних источников финансирования.
Блокпо внутрифирменному учету и финансовому контролю включает:
- контроль заведением производственного учета;
- составление сметызатрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов;
- сбор и обработкуданных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и дляпредоставления данных внешним пользователям;
- составление иконтроль за правильностью финансовой отчетности: баланса, отчета о прибылях иубытках, отчета о движении денежных средств и др.;
- анализ финансовойотчетности и использование его результатов для внутреннего и внешнего аудита;
- оценкафинансового состояния фирмы на текущий период и ее использование для принятияоперативных управленческих решений и в целях планирования.
Вфункции финансового менеджмента входят:
- анализ финансовойотчетности;
- прогнозированиеденежных средств;
- выпуск акций;
- получение займови кредитов;
- операции синвестициями;
- оценка операцийслияния и поглощения фирм.
Ответственностьза достижение конечных целей финансового менеджмента обычно возлагается вкрупных фирмах на вице-президента фирмы по финансовым вопросам (Chief FinancialOfficer), который входит в состав Совета директоров, а в небольших фирмах — назаместителя директора по финансам.
Вице-президентупо финансовым вопросам подчиняются казначей и контролер с соответствующимаппаратом (службами, отделами, секторами). К функциям казначея относится блокпо управлению внешними финансами; в функции контролера входит блок по внутрифирменномуучету и финансовому контролю.
Принятиерешений по финансовым вопросам и их реализация. Важнейшие решения, принимаемыев области финансового менеджмента, относятся к вопросам инвестирования(investment decisions) и выбору источников их финансирования (financingdecisions).
Инвестиционныерешения принимаются по таким вопросам, как:
·оптимизация структуры активов, определение потребностей в их замене илиликвидации;
·разработка инвестиционной политики, методов и средств ее реализации;
·определение потребностей в финансовых средствах;
·планирование инвестиций по фирме в целом; разработка и утверждениеинвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях;
·управление портфелем ценных бумаг.
Инвестиционныерешения предполагают выделение в финансовом менеджменте двух видов финансовогоуправления: краткосрочного и долгосрочного, имеющих свои специфические черты.
Краткосрочныеинвестиционные решения направлены на определение структуры капитала фирмы натекущий период, которая отражается в ее балансе. Принятие таких решений требуетот финансовых менеджеров глубоких профессиональных знаний в областикраткосрочного финансового управления фирмой, умения применять обоснованныеметоды их реализации с учетом текущих тенденций развития рынка.
Долгосрочныеинвестиционные решения, именуемые стратегическими, направлены на обеспечениеуспешного функционирования фирмы в будущем и требуют от финансовых менеджеровконкретных профессиональных знаний, практического опыта и навыков виспользовании современных методов анализа для выбора оптимальных направлений ипутей развития фирмы на перспективу с учетом объективных закономерностейразвития рыночной экономики.
Решенияпо выбору источников финансирования принимаются по таким вопросам, как:
·разработка и реализация политики оптимального сочетания использованиясобственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективногофункционирования фирмы;
·разработка и реализация политики привлечения капитала на наиболее выгодныхусловиях;
·дивидендная политика и др.
Финансоваяполитика фирмы и ее важнейшие инструменты. Разработка и осуществление единойфинансовой политики занимают существенное место в общем механизмецентрализованного управления. Роль финансовой политики в централизованномуправлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороны ееэкономической деятельности: научно-техническую, производственную,материально-техническое снабжение, сбыт — и отражает в концентрированном видевлияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единойфинансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяютсяисточники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы.
Довольнотрудно однозначно определить конкретные формы и методы проведения финансовойполитики. Хотя в рамках отдельных фирм и имеются существенные отличия виспользовании конкретных форм и методов финансовой политики, можно, тем неменее, говорить об общих ее чертах и принципах, а также инструментах финансовойполитики. Важнейшие из них: распределение и перераспределение прибылей;финансирование и кредитование деятельности различных подразделений; определениеструктуры и характера внутрифирменных финансовых операций и расчетов по ним.
Финансовыеинструменты составляют важнейшую сторону деятельности фирмы, поскольку движениематериальных потоков между расположенными в разных странах родственнымикомпаниями опосредуется денежной формой в международном масштабе. В связи сэтим использование финансового механизма значительно усложняется и требуетприспособления к денежным рынкам как отдельных стран, так и международнойвалютно-кредитной системы в целом.
Главнаяособенность финансовой политики фирм в современных условиях состоит вкомплексном использовании инструментов, причем в зависимости от конкретныхусловий преобладающее значение в отдельные периоды может придаваться тому илииному инструменту.
Гибкостьфинансовой политики заключается в том, что при централизованном формированииона, вместе с тем, дифференцируется применительно к особенностям денежногорынка каждой принимающей страны и страны базирования; налоговогозаконодательства и валютного регулирования этих стран; валютно-финансовогоположения и динамики их валютного курса. Важную роль при выработке финансовойполитики играет регулирование внутрифирменных финансовых потоков, подчиненноеконечному результату деятельности фирмы, и осуществление многостороннихрасчетов централизованным путем. На формирование финансовой политики, вособенности при определении источников финансирования, оказывает влияние также связьфирмы с банками или ее принадлежность к определенной финансовой группе.Фактически в этой политике отражаются интересы крупнейших банков и финансовойолигархии стран базирования. И, наконец, выработка и реализация финансовойполитики в значительной степени предопределяются решением задач, связанных свнешнеэкономической деятельностью фирмы.
Важнейшиминструментом финансовой политики транснациональных корпораций (ТНК) служатразличные методы распределения и перераспределения прибылей, причем на практикепреобладают два подхода: первый предусматривает консолидацию всех прибылей вматеринской компании, второй — их рассредоточение по дочерним компаниям ипредоставление им относительной самостоятельности в распоряжении получаемымиприбылями. Принцип консолидации прибылей предусматривает регулярный переводдочерними фирмами прибылей материнской компании в форме дивидендов. Суммыпереводимых прибылей исчисляются различными методами: в виде определенногопроцента от получаемых доходов; сумм, оставшихся после уплаты налогов иобеспечения собственных потребностей дочерней компании в оборотном капитале, ит.д. Однако каждая ТНК использует какой-то единый метод начисления переводимыхприбылей, распространяемый на все дочерние компании.
Уровеньпереводимых прибылей может устанавливаться по-разному. Некоторые фирмыопределяют их размер на таком же уровне, который установлен для выплатыдивидендов материнской компанией. Например, компания, которая выделяет навыплату дивидендов половину получаемых прибылей, требует, чтобы ее дочерниекомпании переводили ей также половину своих. Многие компании настаивают нарегулярном переводе всех или большей части получаемых прибылей (чаще 80-90%) ввиде дивидендов. Как правило, фирмы придают большое значение регулярностиперевода прибылей, что обеспечивает им лучший контроль над финансовымиоперациями заграничных дочерних компаний. Однако, поскольку в большинстве странместные власти осуществляют строгий контроль над движением капиталов, этообычно сопряжено с известными трудностями. Собирая прибыли и консолидируя их водном фонде, материнская компания принимает на себя централизованноераспределение этих средств, определяя ассигнования на капиталовложения покаждой дочерней компании.
Дочерниекомпании американских фирм могут принимать самостоятельные решения окапиталовложениях в пределах установленной суммы, а все ассигнования сверх этойсуммы определяются высшим управлением на основе заранее разработанныхинвестиционных проектов.
Принципрассредоточения прибылей более гибок и обеспечивает лучшее приспособлениефинансовой политики в целом к условиям конкретных рынков. В этом случае фирмане устанавливает одинаковых правил в отношении перевода прибылей для всехдочерних компаний и не требует перевода всех прибылей. Она предоставляет дочернейкомпании относительную самостоятельность в распоряжении прибылями длядостижения ее долговременных целей. Обычно такой метод используют фирмы,имеющие высокую степень децентрализации в управлении.
Разработкаполитики перевода прибылей в этом случае требует учета многих факторов, вчастности таких, как: потребности в средствах каждой дочерней компании;возможность получения средств на местном рынке в форме займов и кредитов;возможность перевода средств между родственными компаниями; наличие валютных и другихограничений в принимающих странах; уровень налогообложения переводимыхприбылей; специфические риски от наличия средств в определенных странах. Важноезначение имеет выработка материнской компанией модели выплаты дивидендовакционерам в стране базирования, которой следуют заграничные дочерние компании,а также разработка типовой структуры капитала для фирмы в целом и ее отдельныхподразделений (в том числе соотношения собственных и заемных средств).
Гибкостьполитики перевода прибылей проявляется и в том, что фирма, например, усиливаетприток прибылей в материнскую компанию из стран, где возникают риск девальвацииили другие неблагоприятные условия. В странах с благоприятным инвестиционнымклиматом дочерние компании максимально инвестируют свои прибыли. Многие ТНКсчитают, что гибкий подход к переводу прибылей из-за границы позволяет лучшеиспользовать все имеющиеся финансовые ресурсы и в конечном итоге ведет кповышению притока средств к материнской компании во всех формах: дивидендов,ройялти, платы за различные услуги.
Применяягибкий принцип в отношении перевода дивидендов, высшее управление ТНК обычносочетает его с другими финансовыми инструментами с учетом изменяющихся условийв целях повышения конкурентоспособности и прибыльности фирмы.
Важныминструментом финансовой политики является обеспечение всех подразделений ТНКнеобходимыми финансовыми ресурсами Их источниками могут быть каквнутрифирменные средства, так и средства из внешних источников финансирования.Внутрифирменные источники финансирования в материнской и дочерней компанияхобразуются путем аккумуляции амортизационных отчислений, нераспределеннойприбыли, а также в результате получения займов и кредитов от материнской илидругих родственных компаний.
Внешниеисточники финансирования — это займы и кредиты, получаемые у коммерческихбанков, специальных финансовых учреждений (фондов, агентств развития и др.),международных финансовых организаций, государственных и полугосударственныхорганизаций, оказывающих содействие в финансировании определенных объектов ипредоставляющих гарантии по кредитам. Важным источником внешнего финансированияявляется также продажа акций дочерних компаний и формирование их акционерногокапитала.
Приразработке финансовой политики в отношении источников финансирования фирмыиспользуют различные принципы и направления:
·максимальное использование внутренних источников финансирования(самофинансирование), создаваемых за счет ускоренной амортизации, консолидацииприбылей в материнской компании, увеличения доли нераспределенной прибыли;
·ограничение средств, получаемых в стране базирования, и стремление кмаксимизации финансовых ресурсов, получаемых в принимающих странах в основном вформе займов. При этом фирмы учитывают, что получение крупных займов впринимающей стране может затруднить перевод прибылей;
·использование максимально разнообразных источников финансирования в своей и впринимающей странах: получение заемных средств от международных банков,специальных международных и региональных инвестиционных организаций, банковскихконсорциумов.
Чащевсего крупные компании в своей финансовой политике руководствуются одновременноразличными принципами, придавая первостепенное значение ее гибкости иглобальной направленности. Последняя требует разработки системы показателей наплановый период, определяющих необходимые объемы и возможные источникифинансовых средств, которые фирма рассчитывает получить в стране базирования, вконкретных принимающих странах и на международном рынке капитала. При этомфирма стремится использовать смешанные источники финансирования, гибкоприспосабливаясь к экономическим, политическим и финансовым условиям на каждомрынке принимающей страны и оказывая своим дочерним компаниям помощь в получениисредств из местных источников. В тех странах, где власти требуют смешанногоучастия в капитале дочерних компаний, материнская компания оказывает содействиев формировании акционерного капитала такой дочерней компании.
Внекоторых развивающихся странах дочерние компании могут получать специальнуюфинансовую помощь, включая безвозмездную, займы по низким процентам иосвобождаются от налогов в случае выполнения проектов, входящих в национальныйплан развития принимающей страны.
Выбортех или иных принципов определяется исходя из организационной структуры управленияТНК, степени централизации и децентрализации ее управленческих решений,характера стратегического и текущего планирования, а также с учетом ее позицийна мировом рынке. Важную роль при этом играет положение центров прибыли ирешаемые ими задачи. В тех фирмах, где задача прибыли — максимизироватьприбыль, им предоставляется значительно большая самостоятельность виспользовании местных источников финансирования и средств, получаемых намеждународном рынке капитала.
Инструментомфинансовой политики является также определение структуры и характеравнутрифирменного финансирования и ставок по этим операциям. Важнейшую роль вэтом играет определение в централизованном порядке соотношения междусобственными и заемными средствами в рамках фирмы в целом. Здесь отмечаютсясущественные различия по отраслям и по странам.
Другойважный аспект внутрифирменного финансирования — определение характерафинансирования (займы или кредиты), его источников и условий. Внутрифирменныезаймы чаще выступают не в качестве непосредственного источника финансирования,а выполняют роль передаточного инструмента. При этом материнская илиродственная дочерняя компания получает средства на местном рынке капитала изатем переправляет их нуждающейся в них дочерней компании в форме внутрикорпорационногозайма. Этот механизм построен на использовании разного уровня процентных ставокна рынках разных стран.
Большеезначение, чем займы, имеет предоставление дочерним компаниям внутрифирменныхкредитов как в открытой, так и в скрытой форме. Открытая форма кредитованияиспользуется в тех случаях, когда фирмы требуют от дочерних компаний переводавсех или большей части получаемых ими прибылей. В этом случае кредит выступаеткак средство распределения инвестированного капитала. Скрытая форма кредитованияосуществляется путем предоставления дочерней компании отсрочки платежей потоварным поставкам или, наоборот, путем ускорения оплаты продукции. Этоозначает, что дочерняя компания на определенный срок получает возможностьпользоваться средствами материнской или родственной компании, что равнозначнопредоставлению краткосрочного товарного кредита.
Важнаяроль во внутрифирменном финансировании принадлежит механизму платежей повнутрикорпорационным операциям. Прежде всего — это регулируемые в централизованномпорядке отсрочка или досрочная выплата платежей (процентов по займам икредитам, ройялти, ставок по другим услугам, не включаемым в цену товара). Так,отсрочка платежей дочерней компанией осуществляется в тех случаях, когдаожидается повышение курса валюты в стране ее местонахождения и, наоборот,досрочная выплата производится, когда обнаруживается затруднение с выплатой ипредполагается ее девальвация. Таким путем ТНК в какой-то мере стремятсяизбежать последствий неустойчивости валют и внезапных изменений валютных курсовв отдельных странах (во внутрифирменных финансовых отношениях валютный рискпрактически отсутствует).
И,наконец, существенную роль во внутрифирменной финансовой деятельности играетопределение уровня платежей по предоставляемым родственным компаниям займам икредитам, платежам по лицензиям, техническим и другим услугам. Произвольнозавышая или занижая ставки по внутрифирменным финансовым операциям, ТНК могутманипулировать ими так же, как и трансфертными ценами, в целях перераспределенияприбылей и гибкого приспособления к условиям отдельных рынков.
Сущностьфинансового менеджмента проявляется в выполняемых им функциях. Научнообоснованная характеристика функций необходима для эффективной организацииуправления финансовой деятельностью предприятий и коммерческих организаций.
Деятельность,связанная с управлением капиталом, реализует совокупность функций финансовогоменеджмента, к числу которых относятся:
- воспроизводственная;
- распределительная;
- контрольная.
Воспроизводственнаяфункция финансового менеджмента заключается в обеспечении сбалансированностимежду движением материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборотакапитала в процессе простого и расширенного воспроизводства на предприятиях и вкоммерческих организациях.
Экономическаяобособленность оборотных, внеоборотных и финансовых активов приводит кнеобходимости управления их кругооборотом в рамках отдельно взятого предприятияили коммерческой организации.
Кругооборотактивов, совершающийся непрерывно во времени, представляет собой оборот,обслуживающий воспроизводство,— это стадия оборота капитала. Денежныйкругооборот начинается с авансирования денежных средств прежде всего в средствапроизводства.
Посколькумы рассматриваем сферу управления денежными средствами, нужно иметь в виду, чтоавансирование происходит из относительно самостоятельных, сформированных засчет финансовых ресурсов фондов денежных средств. Фонд денежных средствотличается строго целевым назначением и является инструментом финансирования и егоисточником. Фонды денежных средств реализуют принцип целевого управления.
Авансированиеозначает, что потраченные денежные средства возвращаются на предприятие втечение одного кругооборота в результате реализации произведенного илизакупленного товара, работ, услуг, продукции в виде выручки от реализации, т.е.авансирование всегда сопровождается возмещением в денежной форме.
Инвестированиеденежных средств отличается от авансирования тем, что денежные средства надлительный период выбывают из оборота, а их возвращение в оборот происходит почастям, но из той же выручки от реализации.
Проявлениемвоспроизводственной функции финансового менеджмента является прибыльность иликвидность активов предприятия. Эффективное управление финансовыми ресурсамипозволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Дляподдержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управлениесобственным и привлеченным капиталом. К примеру, эффективный инструментуправления собственными средствами — дивидендная политика, позволяющаярегулировать рыночную цену акций и продавать дополнительные выпуски по болеевысоким ценам. Большое значение в данном случае имеет соотношение частиприбыли, направляемой на выплату дивидендов, и части прибыли, идущей на увеличениесобственного капитала. В отдельные промежутки времени эта пропорция колеблется.
Коммерческиеорганизации ориентируются в своей деятельности на рост капитала, которыйвозможен как за счет собственных финансовых ресурсов, главным образом прибыли,так и за счет дополнительного выпуска акций и облигаций. Задача финансовогоменеджера — выбрать наиболее благоприятный вариант и источник финансирования,обеспечивающий нормальные воспроизводственный процесс и инвестиционнуюдеятельность. Это позволяет реализовать принцип вариативности управления.
Воспроизводственнаяфункция финансового менеджмента нацелена на стимулирование накоплений. Проблеманакоплений тесно связана с государственной финансово-кредитной политикой. Онаактуальна для финансового менеджмента во всем мире.
Распределительнаяфункция финансового менеджмента тесно связана с воспроизводственной функцией,так как выручка от реализации товаров подлежит распределению.
Распределительнаяфункция финансового менеджмента заключается в формировании и использованииденежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия,коммерческой организации. Распределение начинается с формирования фондавозмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство иначисление амортизации. Это входит в сферу текущего финансирования и требуетоперативного реагирования.
Основнымэлементом фонда возмещения являются амортизационные отчисления. Амортизацияначисляется по мере физического и морального износа основных средств.Износившиеся основные средства (внеоборотные активы) требуют либо замены, либочастичного восстановления путем их ремонта, реконструкции или модернизации.Целям накопления необходимых для этого финансовых ресурсов и служитамортизация.
Засчет амортизационных отчислений накапливается сумма износа, позволяющаяфинансировать простое воспроизводство основных средств. Право регулированиясроков службы основных средств и начисления износа все в большей мерепередается предприятиям. Они вправе начислять ускоренную амортизацию либо применятьповышающие коэффициенты начисления износа. Это определяется конкретнымиособенностями производственной и коммерческой деятельности, необходимостьюфинансирования инвестиционных программ, финансовым состоянием предприятия. Сучетом высоких темпов инфляции в целях учета рыночной стоимости основныхсредств разрешено индексировать амортизационные отчисления. Регулярныеежегодные переоценки основных средств, проводимые по решению ПравительстваРоссийской Федерации, также значительно повысили сумму начисляемой амортизации.Накопленная, или аккумулированная, амортизация должна использоваться только поцелевому назначению — на воспроизводство основных средств. Иначе предприятиялишаются источника финансирования, обеспечивающего непрерывное возмещениевыбывающих основных средств, их обновление с учетом современныхнаучно-технических и технологических разработок.
Спроцессом воспроизводства основных средств тесно связана инновационнаядеятельность, а также венчурное финансирование. К инновационной деятельностиотносится постоянное поступательное развитие финансового менеджмента на основеновейших форм управления и финансирования, организации финансовыхвзаимоотношений. Венчурное финансирование обеспечивает финансовыми ресурсамиинновационную деятельность. Оно включает в себя, прежде всего финансированиенаучно-технических разработок и изобретений. Такое финансирование требуетзначительного накопления капитала и выбора длительной стратегии развития. Оноосновано на вариативности принятия решений и дисконтировании денежныхпоступлений. Управление венчурным финансированием должно иметь строго целевуюориентацию.
Важнымэлементом реализации распределительной функции финансового менеджментавыступает формирование фонда оплаты труда. С позиций финансового менеджментабольшое значение имеют организация оплаты труда, формы и условия выплат,стимулирующие увеличение прибыли, инновационную деятельность. Эта проблемастоит в центре внимания менеджеров всех стран и рассматривается в рамках теориймотивации. Американские менеджеры включают ее в процесс модификацииорганизационных структур управления, что заслуживает внимания и изучения.Проблема оплаты труда рассматривается американскими менеджерами достаточношироко, и это, на наш взгляд, оправдано. Основным критерием благополучия вэкономике, по их мнению, могут служить высокий уровень производительноститруда, конкурентоспособность производимой продукции и уровень жизни населения.
Зависимостьмежду организацией оплаты труда и его производительностью важна для любогопредприятия, желающего повысить эффективность производства и достичьустойчивого положения на рынке средств производства, предметов потребления,услуг и т.п. Если целью инвестиций является сокращение расходов на оплатутруда, то они заранее обречены на неудачу. Экономия расходов на оплату трудавступает в противоречие со стремлением стимулировать рост производительноститруда.

2СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВАРАЗВИТИЯ
ТОО «ЖОЛ ЖӨНДЕУШІ»
 
2.1Общая характеристика предприятия
 
Дочернее государственное предприятие «Ремпуть» Республиканскогогосударственного предприятия «Қазақстан темір жолы» было создано на основанииПостановления Правительства Республики Казахстан от 04 февраля 1997 г. и переименовано приказом Республиканского государственного предприятия «Қазақстантемір жолы» от 23 июля 1998 года № 527-Ц «Оперерегистрации дочернего государственного предприятия РГП «Қазақстантемір жолы» «Вычислительный центр».
Постановлением Правительства Республики Казахстан от 22 сентября 2001года № 1226 «Отдельные вопросы Республиканского государственного предприятия «Қазақстантемір жолы» иприказом Комитета государственного имущества и приватизации Министерствафинансов Республики Казахстан от 15 октября 2001 года № 257 «О реорганизациидочерних государственных предприятий Республиканского государственногопредприятия «Қазақстантемір жолы»» набазе ДГП «Ремпуть» создано Открытое акционерное общество «Жол жөндеуші»,со 100% пакетом акций государства.
Постановлением Правительства Республики Казахстан от 15 марта 2002 года №310 «О создании закрытого акционерного общества «Национальная компания «Қазақстантемір жолы» 100 % пакет акций государства передан в уставный капитал АО«Национальная компания «Қазақстан темір жолы».
01.12.2004 года 100% пакет акций открытого акционерного общества «Жол жөндеуші»,принадлежащий акционерному обществу «Национальная компания «Қазақстантемір жолы», был отчужден товариществу с ограниченной отвественностью«Ремжолсервис».
Решением Акционера открытого акционерного общества «Жол жөндеуші»(приказ от 14 апреля 2005 года № 8 «О реорганизации открытого акционерногообщества «Жол жөндеушi»), 8 августа 2005 года ОАО«Жол жөндеушi» реорганизовано путемпреобразования в Товарищество с ограниченной ответственностью «Компания «Жол жөндеушi» (свидетельство о государственнойрегистрации №19975-1901-ТОО).
В 2007 году ТОО «Компания «Жол жөндеушi» было реорганизовано и укрупнено, путем присоединения к нему11 филиалов акционерного общества «Ремпуть».
В настоящее время ТОО «Компания «Жол жөндеушi» входит в состав транспортной группыТОО «ENRC logistics», группы компании – ENRC.
ТОО «Компания «Жол жөндеуші» является крупнейшим в Республике Казахстан предприятием нарынке путевых услуг, специализированным на строительстве и всех видах ремонта магистральных,промышленных и подъездных железнодорожных путей. Общая доля компании на рынкестроительства и ремонта, железных дорог составляет в среднем 70-75 %.
Путевыемашинные станции ТОО «Компания «Жол жөндеушi» были созданы в периодстроительства Туркестано-Сибирской магистрали в начале 30-х годов прошлоговека. За более чем 70-летнию историю своего развития и становления, предприятиеучаствовало во всех крупных проектах, связанных со строительством и ремонтомжелезнодорожных линий в Республике Казахстан и за ее пределами.
ТОО«Компания «Жол жөндеушi» выполняет все виды ремонта железнодорожногопути, осуществляет реконструкцию и строительство новых железнодорожныхмагистралей, выполняет аварийно-восстановительные работы при возникновениичрезвычайных ситуаций.
Основнаяпродукция и услуги:
- услуги покапитальному, среднему, подъемочному ремонту пути
- строительствоновых железных дорог
- укладкастрелочных переводов
- перевозка грузовжелезнодорожным транспортом.
- предоставление варенду подвижного состава, путевых машин и
автотракторной техники,оборудования и механизмов.
МестонахождениеЦентрального аппарата ТОО «Компания «Жол жөндеуші»: Республика Казахстан,город Астана, район Алматы, поселок Железнодорожный, улица Жамбыла, 22.
Всостав ТОО «Компания «Жол жөндеуші»входят 7 филиалов –дирекций по ремонту пути состоящих из 14 путевых машинныхстанций и 10 производственных баз, расположенных на крупных линейных и узловыхстанциях во всех регионах Республики Казахстан, а также щебеночный завод расположенныйна ст.Малай-Сары (Алматинская область).
Путевыемашинные станции ТОО «Компания «Жол жөндеушi» оборудованы подъезднымипутями, мощными производственно-складскими базами, полным комплексоммеханизмов, необходимых для осуществления погрузочно-разгрузочных работ, сборкии разборки рельсошпальной решетки. Имеет на вооружении весь необходимыйкомплекс путевых машин, подвижного состава, автомобильную и тракторную технику,средства малой механизации необходимых для выполнения полного циклатехнологического процесса строительства и ремонта железнодорожных путей.
Таблица 1
Комплекспутевых машин ТОО «Компания «Жол жөндеушi»
Вид оборудования
(строительных механизмов, машин) Модель и год выпуска Количество имеющихся единиц Техническое состояние Укладочный кран
УК25/9-18
1968-1998гг. 20
Хорошее
2009-2011 Выправочно – подбивочная — отделочная машина
ВПО-3000
1975-1981гг. 7
Хорошее
2009-2010 Моторная платформа дизельная
МПД, МПД-2
1968-1991гг. 26
Хорошее
2009-2011 Бортовая платформа и платформа, оснащенная универсальным съемным оборудованием
БП, УСО
1964-1986гг. 617
Хорошее
2009-2010 Хоппер — дозаторный вагон (прочие вагоны)
ХДВ
1964-1991гг. 423
Хорошее
2009-2010 Электробалластер
ЭЛБ-3
1958,1962,1980 гг. 3
Хорошее
2009-2011 Щебнеочистительная машина
ЩОМ-4М
1983,1989гг. 2
Хорошее
2009-2011 Классный и рефрижераторные вагоны для сопровождения путевой техники и проживания людей
КлВ
1956-1987 гг. 90
Хорошее
2009-2011 Кран на ж/д ходу
КДЭ-163
1968,1973,1974,1981,
1983,1986гг. 6
Хорошее
2010-2012 Путевая тяговая лебедка
ПЛ
1986 г. 2
Хорошее
2009-2010 Дрезина грузовая консольная универсальная
ДГКу
1979,1985,1986 гг. 3
Хорошее
2010-2012 Автотранспорт
Авт.
1979-2005гг. 38 Хорошее Тракторная техника
Трак
1979-2005гг. 30 Хорошее
В целяхулучшения качества выполняемых работ путевыми машинами, постоянно производитсяих модернизация:
— напутерихтовочную машину ПРБ № 81 ПМС-15 Арысь установлена автоматизированнаясистема съёмки, расчетов и выправки пути «Навигатор».
АС«Навигатор» позволяет автоматизировать работы по управлению машиной с точнойпостановки пути в заданной положение в плане, документировать результатырасчетов и паспортизировать параметры пути, рассчитывать оптимальное положениепути с учетом эксплуатационных и иных требований;
— навыправочно — подбивочно — отделочную машину ВПО-3-3000 ПМС-8 Павлодарустановлена автоматизированная система управления выправкой и рихтовкой пути«Дельта-3».
В2006 году компания приобрела 3 новые и современные выправочно-подбивочно — отделочныемашины ВПО-3000.
Путевыемашинные станции Товарищества оснащены высокопроизводительным путевыммеханизированным инструментом фирмы «Жейсмар» (Франция).
ТОО«Компания «Жол жөндеушi» для выполнения существующегои прогнозируемого объема работ, оперативного решения производственных,технических вопросов в области строительства и ремонта железнодорожных путей,имеет необходимый контингент высококвалифицированных специалистов.
Укомплектованностьквалифицированными специалистами по ТОО «Компания «Жол жөндеушi» составляет — 2328 чел, в том числе аппаратуправления и инженерно-технические работники 324 чел., производственныйперсонал – 2014 чел.
Вцелях повышения уровня квалификации кадрового персонала, в ТОО «Компания «Жол жөндеушi»ежегодно реализуются программы переподготовки и повышения квалификации рабочихмассовых профессий, руководителей среднего звена, инженерно-техническихработников. Ежегодно проходят переподготовку и обучаются на курсах повышенияквалификации в специализированных среднетехнических и высших учебныхзаведениях, руководители среднего звена, инженерно-технические работники — 80чел, рабочих массовых профессий в профессионально-технических,дорожно-технических учебных заведениях — 140 чел., в том числе машинисты путевыхмашин – 100 чел.
Обязательнымитребованиями к сотрудникам и руководству предприятия, являются неукоснительноесоблюдение производственных и коммерческих интересов ТОО «Компания «Жол жөндеушi».
Управлениев ТОО «Компания «Жол жөндеушi»основывается на доверии и уважении прав и законных интересов сотрудников.Поощряется активное участие сотрудников и заинтересованных лиц в осуществленииоперационной деятельности ТОО «Компания «Жол жөндеушi», следование лучшим традициям железнодорожноготранспорта – коллективизму, приверженности своему предприятию. За многолетний труд и вклад в развитие железнодорожнойотрасли Республики Казахстан, 17 высококвалифицированных работников ТОО«Компания «Жол жөндеуші», удостоены звания «Почетный железнодорожник».Путевыемашинные станции, — предприятия с ярко выраженным сезонным характером работ.Все работы по укладке рельсошпальной решётки проводятся в период летне-путевыхработ, а остальной период посвящается на подготовку техники и кадров к основнойработе. Основным заказчиком услуг ТОО «Компания «Жол жөндеушi» являетсяАО «Национальная компания «Қазақстан темір жолы».Для обеспечениябесперебойной организации перевозочного процесса, повышения скоростей движенияна железнодорожных линиях, обеспечения безопасности движения поездов ТОО«Компания «Жол жөндеушi» за период с 2000 года по 2007 год выполнилоследующие объемы работ для АО «Национальная компания «Қазақстантемір жолы»:
Таблица 2
Объемыработ ТОО «Компания «Жол жөндеушi»п/п Наименование работ Ед. изм. Объем работ 1 Капитальный ремонт пути км 3540,50 2 Средний ремонт км 1214,375 3 Усиленный средний ремонт км 224,81 4 Подъемочный ремонт пути км 34,3 5 Демонтаж бесстыковых плетей км 137,6 6 Укладка бесстыковых плетей км 1055,077 7 Демонтаж железнодорожного пути с восстановлением км 24,6 8 Демонтаж стрелочных переводов компл 55 9 Укладка стрелочных переводов компл 205 1 Смена рельс км 17,9 1 Укладка обводного пути км 2,05

ТОО«Компания «Жол жөндеуші» — первый в истории независимого Казахстанастроитель новых железнодорожных линий. Так, в кратчайшие сроки в период 2000-2001 г.г. было осуществлено строительство новой линии Аксу–Дегелен в объеме 195 км, при этом укладка произведена в рекордно короткие сроки – 126 дней. Смонтировано 48 стрелочныхпереводов, полностью реконструирована ст.Аксу-2, произведено развитие ст.Кок-тобе и 3-х разъездов. Несмотря насложные зимние условия, наша техника сработала безотказно, что позволилозавершить основные работы в установленные графиком строительства сроки.
В2001 году силами путевых машинных станций ТОО «Компания «Жол жөндеушi»построен обводной путь Кемер-Берлик для движения скоростного экспериментальногопоезда «Talgo», произведено развитие железнодорожного парка ст. Дружба – 6,6 км.
Впериод 2003-2004 г.г. ТОО «Компания «Жол жөндеуші» выполнилостроительство верхнего строения пути новой железнодорожной линииХромтау-Алтынсарино. Работы были выполнены в установленные сроки, с высокимкачеством. Неоднократно производственные показатели ТОО «Компания «Жол жөндеуші»на строительстве новой железнодорожной линии Хромтау-Алтынсарино, были высокоотмечались Министерством транспорта и коммуникаций Республики Казахстан.
В 2003-2004 году произведены работы по проекту реконструкциижелезнодорожной линии Актау-Кульсары для транспортировки сверхнегабаритных итяжеловесных грузов ТОО «Тенгизшевройл». ТОО«Компания «Жол жөндеуші» в строгом соответствии с проектом выполнило всеработы по капитальному и среднему ремонту верхнего строения пути и развитиестанций Кульсары, Шетпе, Сай-Утес.Силами путевых машинных станций ТОО «Компания«Жол жөндеуші» в период 2003-2004 г. выполнены работы по строительству подъездной железной дороги к нефтеперерабатывающему заводу УКП НиК АДЖИП ККО вАтырауской области. Общий объем строительства составил более 20 км, а так же развитие станций Карабатано и Заводская. Кроме того, в 2004 году выполнены путевыеработы по проекту – «Электрификация железнодорожного участка Екибастуз-Павлодарс примыкающими участками».
В период 2005-2007 г.г. ТОО «Компания «Жол жөндеуші» выполнилостроительство железнодорожной линии Жем-Жанажол, для АО «СНПС-Актобемунайгаз»,протяженностью-70,4 км, работы выполнены «под ключ».
ТОО «Компания «Жол жөндеуші» активно использует в своейпроизводственной деятельности передовые технологии организации и производстваработ.
С середины 90-х годов прошлого века технология производства капитальногоремонта пути была оптимизирована с целью продления срока службыотремонтированного участка и повышения качества ремонта.
Путевыми машинными станциями с 2002 года освоена и широко применяется технологияремонта пути с укладкой железобетонных шпал с пружинными безподкладочнымискреплениями типа «Фоссло» и ЖБР. На магистрали Астана-Алматы, в периодлетне-путевых работ 2002-2005 года только ПМС Жарык уложило более 200 км рельсошпальной решётки с креплением «Фоссло». Устройство и надёжность креплений скреплением«Фоссло» и ЖБР позволяют сократить сроки зашивки решетки, практическаявыработка по зашивке решётки на пружинных скреплениях более 2 км в сутки. Чем короче сроки монтажа РШР, тем короче срок выполнения ремонтных и строительных работв целом. Важнейшим фактором, способствующим повышению качества ремонтов,является комплексноевыполнение работ сзавершающим этапом,способом закрытия перегона или отдельных участков напродолжительное время суток На сегодняшний день, данный метод производстваработ широко внедрен во всехподразделениях Компании и получил высокую оценку по эффективности выработки,качества ремонта и экономии финансовых затрат. При проведении 3-х суточного«окна» с объемом работ 4 км пути с применением высокопроизводительных машинпроизводятся следующие виды работ: разборка и укладка РШР, очистказагрязненного балласта, засыпка балластом до проектной нормы, подъемка путимашиной ЭЛБ, работа машины ВПО, рихтовка пути, смена плети в объеме 4 км пути, стабилизация пути, сбор инвентарных рельс, подбивка пути и открытие перегона сустановленной скоростью для движения поездов соответствующей данномуучастку.Производственный потенциал предприятия позволяет выполнять путевыеработы в ежегодном объеме 800 км, с соблюдением всего технологического процессаот приёмки материалов верхнего строения пути на звеносборочных базах, монтажарельсошпальной решётки, перевозки материалов, укладки, балластировки, выправкии отделки пути до сдачи участка в эксплуатацию.
Планы работ ТОО «Компания «Жол жөндеушi» по ремонту магистральных железнодорожных путей по договорамс АО «Национальная компания «Қазақстан темір жолы» на 2008 год.:
Таблица 3
Ремонтмагистральных железнодорожных путей ТОО «Компания «Жол жөндеушi» І№ Наименование работ План работ, км Фактическое выполнение на 01.07.2008 г., км 1 Капитальный ремонт пути 313,42 128,06 2 Усиленный средний ремонт пути 63 32 3 Средний ремонт пути 32 16 Итого: 408,42 175,06
Внастоящее время ТОО «Компания «Жол жөндеуші» является генеральнымподрядчиком крупнейшего проекта реализуемого на концессионной основе –строительство новой железнодорожной линии Жетыген-Коргас. Параллельно ведутсяпроектно-изыскательские работы, планируемая дата начала строительно-монтажныхработ IV квартал 2009 года. Срок строительства новой железнодорожной линии – 46 месяцев.
Протяженностьлинии Жетыген — Коргас составляет- 298,4 км, ориентировочная стоимость строительства 100-120 млрд. тенге. С вводом новой линий в эксплуатацию на 550 км сократится расстояние грузовых и пассажирских перевозок из Актау и Алматы в Китай. Попредварительным подсчетам, уже в первый год эксплуатации объем перевозок поновой железнодорожной линии составит до 5,6 млн тонн груза, а весьпрогнозируемый грузооборот после реализации проекта строительства определен науровне 15 млн тонн в год.
Припроизводстве работ по строительству и ремонту железнодорожных путей, одним изключевых этапов является своевременная и бесперебойная поставка материаловверхнего строения пути (далее – МВСП). Службой материально-техническогоснабжения нашей Компании отработана четкая система поставки, в том числе: поискпоставщиков, техническая и ценовая аналитика, заключение контрактов на поставкуи оказание брокерских услуг, отслеживание их исполнения, контроль по количествуи качеству поставляемой продукции и строгий учет по списанию. Имеем возможностьв течение одних суток предоставлять своих представителей для решения спорныхвопросов и производить приемку груза на всей территории Республики. Такжеустановлен круглосуточный диспетчерский контроль, начиная от погрузки настанции отправления до доставки Товара до места назначения. При этом налаженаработа со всеми причастными структурными подразделениями АО «НК «Казахстан темір жолы».
Выборпоставщика определяется по критериям качества и низкой цены на требуемуюпродукцию. Условия заключения договоров проходит на взаимовыгодных условиях.Контроль по количеству и качеству производится в соответствии с условиямизаключенных договоров и действующих правил РК.
Дляпродуктивной работы при осуществлении основного вида деятельности, нашаКомпания выработала основную стратегию в деятельности предприятия — основойкоторой является заключение долгосрочных контрактов на поставку МВСП и тесноесотрудничество с заводами — производителями. При этом партнёрский стаж снекоторыми насчитывает десятилетия. В том числе предприятия РоссийскойФедерации:
1 ОАО«Магнитогорский Метизно-Калибровочный завод» г.Магнитогорск, метизнаяпродукция;
2 ОАО «СеверстальМетиз», г. Череповец, метизная продукция;
3 ООО НПП «АпАТЭК»,г. Дубно, изделия из полимера;
4 Торговый дом«ЕвразХолдинг», г. Москва
5 Нижнетагильскийметаллургический комбинат, рельсы и раздельное скрепление;
6 Новокузнецкийметаллургический комбинат, рельсы и раздельное скрепление;
7 Нижнесалдинскийметаллургический комбинат, раздельное скрепление;
8 ОАО«Балаковорезинотехника», г. Балаково, резинотехнические изделия;
9 ОАО«Европа-Азия», г.Челябинск, деревянные пропитанные шпалы;
10 ОАО «Михайловскийшпалопропиточный завод», г. Омск, деревянные пропитанные шпалы;
11 ОАО «Белоярскийшпалопропиточный завод», г. Омск, деревянные пропитанные шпалы;
Отечественныепроизводители:
1 АО «Казшпал», г.Вишневка, железобетонные шпалы;
2 ТОО «Магнетик»,г. Алматы, железобетонные шпалы;
3 ТОО «БентЭлектро», г.Алматы, железобетонные шпалы;
4 ТОО «Асби ЛТД»,г. Актобе, железобетонные шпалы;
5 ТОО «ЖанатасПродакс» г. Бершогыр, щебень;
6 АО «КоктасАктобе», г. Мугалжар, щебень;
7 ТОО «ЖайремскийГОК», ст. Жайрем, щебень;
8 АО«Караганданеруд», ст. Карабас, ст. Майкудук, щебень;
9 ТОО «ОртлықТранс», ст. Тегиз-Жол, деревянные пропитанные шпалы;
10 ТОО«Устькаменогорский шпаломачто-пропиточный завод», г. Усть-Каменогорск,деревянные пропитанные шпалы;
11 ТОО «Жана семейшпал зауыты», г. Жана-Семей, деревянные пропитанные шпалы;
12 ТОО «Юпитер», г.Алматы, изделия из полимера;
13 ТОО«Технопромекс», изделия из полимера;
14 ТОО «Классик В»,г. Караганда, соединители для рельсовых стыков
ВКомпании внедрена Интегрированная Система менеджмента по трем международнымстандартам ISO 9001-2001 «Система менеджмента качества», ISO 14001-2004«Система экологического менеджмента» и OHSAS 18001-1999 «Система безопасности иохраны труда».
Вцелях эффективного планирования ресурсов предприятия в Компании внедряетсяERP-система (Enterprise Resource Planning System – Система планированияресурсов предприятия) – это корпоративная информационная система (КИС),предназначенная для автоматизации учета и управления. ERP-системы строятся помодульному принципу, и в той или иной степени охватывают все ключевые процессыдеятельности компании. Проект находится на стадии подготовительных работ.Согласно детального плана работ по внедрению ERP-системы ввод в промышленнуюэксплуатацию будет осуществлен в декабре 2010 года.
Большоевнимание уделяется социальной политике, которая строится на основе реализацииОтраслевого тарифного соглашения по социально — экономическим вопросам иКоллективного договора между Администрацией и трудовым коллективом на 2003-2008года и направлена на сохранение, укрепление и развитие кадрового потенциалаТоварищества, за счет улучшения экономических и социальных факторов. Данныефакторы оказывают влияние на уровень жизни работников Товарищества, членов ихсемей и пенсионеров, состоящих на учете Товарищества.
Указанными документами узаконены гарантии сторон и компенсации, концепцияоплаты труда, механизм ее повышения и индексации, социальные льготы: оплатапутевок на лечение, бесплатное питание в технологическое ''окно'',протезирование, расходы на юбилеи работников, доплаты к отпуску (экологическиеи полигонные), материальная помощь, расходы на культурно-просветительныемероприятия, организация летнего отдыха детей работников предприятия.
Социальноеобеспечение и поддержка работников и пенсионеров, ориентирована на применениеединых тарифных ставок и должностных окладов в качестве минимальных гарантийоплаты труда, применение системы доплат и надбавок, коэффициентов премии,установленных в пределах фонда оплаты труда.
Оказаниеадресной социальной помощи работникам и пенсионерам Товарищества осуществляетсясогласно отраслевому тарифному соглашению, Коллективному договору и решениякомиссии по социальным вопросам.
Решениевопросов по обеспечению услугами здравоохранения осуществляется путемпроведения периодических, профилактических медицинских осмотров работников,связанных с опасными, вредными условиями труда и обеспечивающих безопасностьдвижения поездов, за счет компании. В соответствии с законодательством РК вобласти безопасности и охраны труда, компания ежегодно заключает Договорастрахования ответственности работодателя за причинение вреда жизни и здоровьюработника, при исполнении трудовых обязанностей.
2.2Анализ финансового состояния предприятия
 

Таблица 4
Бухгалтерскийбаланс ТОО «Компания «Жол жөндеушi» за 2010г.Наименование  тыс. тенге 1 2 Основные средства, всего 657867 в том числе: земля 2808 здания и сооружения 47358 машины и оборудование, передаточные устройства 452281 транспортные средства 122425 прочие основные средства 32995 незавершенное строительство Износ основных средств 330200 Балансовая (остаточная) стоимость основных средств, всего 327667 в том числе: земля 2808 здания и сооружения 30556 машины и оборудование, передаточные устройства 172365 транспортные средства 92575 прочие основные средства 29363 Итого долгосрочных активов 327667 II. Текущие активы Товарно-материальные запасы, всего 1587959 в том числе: материалы 1587959 незавершенное производство товары Продолжение таблицы 4 1 2 Краткосрочная дебиторская задолженность, всего 10634776 в том числе: счета к получению краткосрочная дебиторская задолженность по займам дебиторская задолженность дочерних (зависимых) организаций, совместно-контролируемых юридических лиц: 10598818 расходы будущих периодов 2861 авансы выданные 28602 Деньги 4495 Итого текущих активов 12222735 Баланс 12550402 Нераспределенный доход (непокрытый убыток), в том числе: 3464305 отчетного года 3464305 Итого собственного капитала 3464305 Краткосрочная кредиторская задолженность, в том числе:489478 489 478 счета и векселя к оплате 483670 Расчеты с бюджетом 5808 Кредиторская задолженность дочерним (зависимым) организациям и совместно контролируемым юридическим лицам 8181915 Прочая кредиторская задолженность и начисления всего, в том числе: 414704 Расчеты с персоналом по оплате труда 30511 прочие 12569 доходы будущих периодов 371624 Итого текущих обязательств 9086097 Баланс 12550402
Таблица 5
Отчет орезультатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО «Компания «Жол жөндеушi»  тыс. тенге Наименование показателя расходы доходы 1 2 3 Основная деятельность 5767947 9367392 Реализация выполненных работ и услуг сданным по актам 18616 8620 ТОО «Компания „Жол Жолдеуши“ 18616 8620 новое строительство Жетыген-Коргас 8749331 9358772 Валовый доход (убыток) 3599445 Расходы периода, всего: 135140 общие административные расходы 23948 вознаграждения по уплате по финансовым обязательствам 111192 Продолжение таблицы 5 1 2 3 в том числе: третьи стороны (лизинг и гарантии) 111192 Доход (убыток) от основной деятельности 3464305 Реализация товарно-материальнх запасов с учетом скидок с продаж и с цены 777 777 Доход (убыток) от неосновной деятельности 777 777 Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения 3464305 Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения 3464305 Чистый доход (убыток) 3464305
Таблица 6
ЗапасыТОО «Компания «Жол жөндеушi»  тыс. тенге Сырье и материалы Сырье и материалы на складе Сырье и материалы компании 2151341 Всего 2151341 Незавершенное производство Незавершенное производство 47491 Незавершенное производство — внутригрупповая Приобретение незавершенного производства Всего 47491 Готовая продукция Готовая продукция 63106 Приобретенная готовая продукция Всего 63106 Расходные материалы Расходные материалы 18 Запасные части 63457 Расходные материалы и запчасти Всего 63475 Резервы по устаревшим и медленной обращающимся запасам 22920 Прочие Прочие запасы 109392 Прочие запасы — связанные стороны Прочие запасы Всего 109392 Итого запасов 2457725

Таблица 7
Отчетныйпериод ТОО «Компания «Жол жөндеушi» за 2010г.
тыс.тенгеМесяц От ЦА Доход от АО НК*КТЖ*ЦЖС ЦБО ЦБА Дивиденды
Прочие
поступл. Итого январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь 4162 5 4167 октябрь 22001 1582 23583 ноябрь 23851 195 24046 декабрь 28534 358 28892 ИТОГО 78548 2140 80688
Таблица 8
Отчет одвижении денег ТОО «Компания «Жол жөндеушi» за 2010г. тыс. тенге
  Наименование показателей За отчетный период Банк ИТОГО 1 2 3 4 I. Движение денег от операционной деятельности 1. Поступление всего, 968 256 968 256 в том числе: реализация готовой продукции (товаров, работ, услуг) авансы полученные вознаграждение дивиденды роялти прочие 25 680 25 680 внутренне поступление / от ЦА/ 942 576 942 576 внутренне поступление / от других ПМС/ в кассу на расчетный счет 2. Выбытие всего, 914 316 914 316 в том числе: Продолжение таблицы 8 1 2 3 4 платежи поставщикам и подрядчикам 160 368 160 368 авансы выданные выплаты по заработной плате 528 432 528 432 выплата вознаграждения по займам расчеты с бюджетом прочие выплаты 225 516 225 516 из кассы из расчетного счета внутреннее выбытие /в ЦА/ внутреннее выбытие /для других ПМС/ 3. Результат операционной деятельности 647 280 647 280 II. Движение денег от инвестиционной деятельности 1. Поступление денег всего, в том числе: реализация нематериальных активов реализация основных средств реализация других долгосрочных активов реализация финансовых активов погашение предоставленных займов прочие 2. Выбытие денег всего, в том числе: приобретение нематериальных активов приобретение основных средств приобретение других долгосрочных активов приобретение финансовых активов предоставление займов прочие выплаты
3. Результат инвестиционной
деятельности III. Движение денег от финансовой деятельности 1. Поступление всего, в том числе:
эмиссия акций и других ценных
бумаг получение займов
получение вознаграждения по
финансируемой аренде прочие 2. Выбытие всего, Продолжение таблицы 8 1 2 3 4 в том числе: погашение займов приобретение собственных акций выплата дивидендов прочие 3. Результат финансовой деятельности ИТОГО: Увеличение (+) /уменьшение денег 53 940 53 940 Деньги на начало отчетного периода Деньги на конец отчетного периода 53 940 53 940
2.3Оценка роли финансового менеджмента предприятия в повышенииконкурентоспособности
Трудности,возникающие перед компаниями в связи с переходом к рынку, во многом связаны стем, что менеджмент компаний не знает законов рынка и механизмов его действия.Ситуация ставит перед менеджментом новые задачи: рационально планировать своюдеятельность, поднять качество и конкурентоспособность товаров и фирмы, какобеспечить эффективный сбыт продукции.
Еслиговорить с точки зрения рыночной структуры, конкуренция – ряд условий, которыеставят фирму в положение «принимающего цену» (price-taker). В этом смыслеконкуренцию можно определять как тип рынка, противоположных монополистическойструктуре.
Сдругой стороны, конкуренцию можно определить с помощью ассоциации со словом«конкурировать» (соревноваться, соперничать) как тип поведения фирм –соперников на данном рынке.
Чистаяконкуренция возникает тогда, когда многочисленные продавцы и покупатели,занимающиеся куплей-продажей гомогенного (идентичного) продукта. Примеромтакого рынка является рынок финансов, сельского хозяйства. При этом продавцы ипокупатели в одиночку не в состоянии влиять на цену. Последняя устанавливаетсячерез взаимодействие спроса и предложения.
Совершеннаяконкуренция – это чистая конкуренция с двумя дополнительными характеристиками:
— совершенная мобильность ресурсов внутри рынка и отсутствия барьеров дляресурсов на вход/выход из этого рынка,
— обладание как продавцами, так и покупателями совершенного знания о рынке.
Вмировой экономике нет примеров совершенной конкуренции. Понятие совершеннаяконкуренция используется как некий стандарт для оценки других форм рыночнойорганизации.
Эффективная(реальная) конкуренция возникает тогда, когда покупатели и продавцы оперируютнезависимо. Чтобы быть эффективной конкурирующая система должна быть открытой исвободной, а ее участники – сравнимы, так как нельзя назвать состязание междунеравными настоящей конкуренцией. Состязание также не является конкуренцией,если в ней выигрывает меньшинство, а проигрывают многие. В этом случаерезультатом является монополия, препятствующая эффективной конкуренции.Неурегулированная монополия менее привлекательна с точки зрения общества, чемлюбая из форм конкуренции, имея в виде ее социальные последствия.
Всовременных условиях каждому предприятию особенно важно правильно оценитьсоздавшуюся рыночную обстановку с тем, чтобы предложить эффективные средстваконкуренции, которые, с одной стороны, отвечали бы сложившейся в Казахстанерыночной ситуации и тенденциям ее развития, с другой стороны – особенностямконкретного производства.
наиболеесложными этапами этой работы являются осмысление путей достижения конкурентныхпреимуществ и разработка на этой основе мероприятий по усилению конкурентнойпозиции предприятия. Все это делает актуальной тему данной дипломной работы.
Впроцессе исследования конкурентоспособности как обобщенной экономическойпроблемы следует учитывать следующие факторы:
— необходима, прежде всего, количественная оценка экономических объектов,являющихся носителями свойства конкурентоспособности, без чего поддержаниеуровня конкурентоспособности, его повышение носит субъективный характер;
— универсальное общепринятое понятие конкурентоспособности отсутствует;
— кчислу основных параметров, которые определяют уровень конкурентоспособности,относятся многослойность, относительность и конкретность;
— конкурентоспособность определяется с использованием результатов сопоставленийкак предприятий, так и их продуктов;
— сопоставление экономических объектов в процессе сравнительного анализаконкурентоспособности должно удовлетворять требованиям полноты и корректности.
Безусловно,при такой подаче материала затруднительно выделить внетекстуальные смысловыесвязи, имеющие место в анализируемой сфере, однако, в первом приближениисделать это можно. И. Фаминский, отмечая дефицит работ по проблемамконкурентоспособности, методологическим и методическим подходам к анализу этойпроблемы, выделяет существенные на его взгляд вопросы, связанные с термином»конкурентоспособность":
— многовариантность, которая приводит к тому, что ряд исследователей подконкурентоспособностью понимают лишь некоторые технические характеристикипродукции, фирмы или отрасли;
— относительность, которая проявляется в том, что конкурирующий на одних рынкахтовар будет совершенно неконкурентоспособен на других;
— различие подходов к оценке и анализу конкурентоспособности на разных ееуровнях: уровне товара, предприятия, отрасли и, наконец, на уровне национальнойэкономики в целом.
Всвязи с этим, необходимо отметить, конкурентоспособность не являетсяиммонентным (внутренне присущим) качеством. Конкурентоспособность может бытьоценена в сравнении конкурентов. Поэтому конкурентоспособность – понятиеотносительное.
Опытпоследних лет подсказывает, что далеко не все отечественные предприятия готовык ведению конкурентной борьбы. Многие, даже обладая конкурентоспособнойпродукцией, из-за отсутствия практики использования всего комплекса маркетинга,не могут реализовать это преимущество.
Вместес тем конкурентная ситуация с каждым годом все более осложняется постепеннымрасширением границы рынка и вовлечением в него западных фирм, имеющихзначительный опыт работы в условиях жесткой конкуренции. Прямое использованиеэтого опыта на российских предприятиях часто затруднено из-за отсутствияуниверсальных схем конкурентного поведения на рынке.
Достигнутьэтого возможно при значительном повышении уровня организации деятельностикомпании. Важную роль в этом в рыночных условиях играет использование принциповфинансового менеджмента и маркетинга, получивших широкое распространение вмировой практике.
Крометого, следует подчеркнуть значимость государственного воздействия на рыночныймеханизм в процессе формирования конкурентоспособной экономики.
Налоговоезаконодательство, пошлины, тарифы и т.п. должны разрабатываться с учетомглавной цели – будет ли данная мера содействовать укреплениюконкурентоспособности казахстанских предприятий. Например, введение пошлин напокупку электронных компонентов привело к полной ликвидации всех планируемыхпроектов по созданию бытовой электроники в Казахстане и потере целой отрасли. Сдругой стороны, по опыту Китая, если вы планируете продать в Китай молоковоз,вы должны заплатить до 100% пошлины. Если первая мера снизилаконкурентоспособность казахстанских предприятий, то введение мер, аналогичныхкитайским, может содействовать укреплению их конкурентоспособности. Введениеналогов на рекламу не позволяет нашим предприятиям полноценно конкурировать сзападными фирмами. Невозможность реализовывать активы и продукцию предприятияниже себестоимости (налог на убытки) ставит предприятия в крайне невыгодноеположение по отношению к своим конкурентам, снижает возможность ликвидациинеликвидов и пополнения оборотного капитала. С другой стороны, высокие пошлинына импортируемое промышленное оборудование, которое необходимо для обеспеченияконкурентоспособного качества нашей продукции, приводят к росту себестоимоститоваров и, соответственно, потере конкурентоспособности.
Такжеочень важно, чтобы меры государственного регулирования стимулировали развитиепроизводств, направленных на более глубокую переработку сырья. То есть мерыгосударственного регулирования должны оказывать безусловное содействие развитиюпроизводств, целью которых является конечный потребитель. Не потребительтранзистора, а потребитель телевизора. Не потребитель кожи, а потребительобуви. Такой подход, с одной стороны обеспечит развитие потребительского рынкаи укрепление позиций казахстанских производителей на нем, с другой – будетстимулировать развитие производств, занятых в промежуточных технологическихпеределах.
Мерыстимулирования глубокой переработки, будут содействовать созданиюжизнеспособных промышленных групп, имеющих общие стратегические цели, каждоезвено которых будет заинтересовано в эффективной работе другого. Это списокможно продолжать, но главное, что принцип принятия тех или иных регулирующихмер, должен быть один: они должны быть направлены на усиление конкурентных позицийказахстанских предприятий.
Основнымиэлементами конкурентоспособности предприятия являются:
— качество продукции и услуг;
— стратегия маркетинга и сбыта;
— квалификация персонала;
— технологический уровень производства;
— финансовое состояние.
Соответственно,анализ конкурентоспособности предприятия следует проводить в разрезе отмеченныхэлементов, тем не менее, не абстрагируя их друг от друга, а с учетом наличиявзаимозависимости и взаимодополняемости.
Оценкастепени конкурентоспособности является сложной задачей. Здесь можно столкнутьсяс проблемами двух видов:
— выбор базовых предприятий для сравнения,
— выбор критериев сравнения.
Обоснованоследует сравнивать идентичные хозяйствующие субъекты, то есть те, которыеудовлетворяют одну и ту же потребность, функционируют в одном территориальномрегионе, ориентированы на одну и ту же целевую аудиторию. В противном случаесравнение будет некорректным.
Наданном этапе, уровень конкурентоспособности казахстанских предприятий оченьнизок. Практически единственной и наиболее важной причиной низкойконкурентоспособности является неквалифицированный менеджмент или полноеотсутствие того, что называют регулярным менеджментом. Мы имеем все:высокообразованных людей, природные ресурсы, огромный рыночный потенциал, а такжевозможность приобретения самого новейшего оборудования. Более того, несмотря нашироко распространенное мнение, руководители предприятий имеют все реальныевозможности привлечения необходимого капитала. Однако они должны представитьчеткую маркетинговую стратегию, бизнес-план развития, а также убедитьинвесторов в том, что они являются теми квалифицированными управляющими,которые в состоянии реализовать эти планы.
Внастоящее время данная проблема очень актуальна для менеджмента компании ТОО«Жол Жондеуши», которая и является, объектом исследования данного дипломногопроекта.
Современнаярыночная экономика представляет собой сложнейший организм, состоящий изогромного количества разнообразных производственных, коммерческих, финансовых иинформационных структур, взаимодействующих на фоне разветвленной системыправовых норм бизнеса, и объединяемых единым понятием — рынок.
Поопределению: рынок — это организованная структура, где «встречаются»производители и потребители, продавцы и покупатели, где в результатевзаимодействия спроса потребителей (спросом называется количество товара,которое потребители могут купить по определенной цене ) и предложенияпроизводителей (предложение — это количество товара, которое производителипродают по определенной цене) устанавливаются и цены товаров, и объемы продаж.При рассмотрении структурной организации рынка определяющее значение имеетколичество производителей (продавцов) и количество потребителей (покупателей),участвующих в процессе обмена всеобщего эквивалента стоимости (денег) накакой-либо товар. Это количество производителей и потребителей, характер иструктура отношений между ними определяют взаимодействие спроса и предложения.
Ключевымпонятием, выражающим сущность рыночных отношений, является понятие конкуренции(competition). Конкуренцию — это центр тяжести всей системы рыночногохозяйства, тип взаимоотношений между производителями по поводу установления цени объемов предложения товаров на рынке. Это конкуренция между производителями.Аналогично определяется конкуренция между потребителями как взаимоотношения поповоду формирования цен и объема спроса на рынке. Стимулом, побуждающимчеловека к конкурентной борьбе, является стремление превзойти других. Всоперничестве на рынках речь идет о заключении сделок и о долях участия врыночной сфере. Конкурентная борьба — это динамический (ускоряющий движение)процесс. Он служит лучшему обеспечению рынка товарами.
Вкачестве средств в конкурентной борьбе для улучшения своих позиций на рынкекомпании используют, например, качество изделий, цену, сервисное обслуживание,ассортимент, условия поставок и платежей, информацию через рекламу.
Функцииконкуренции:
Функциярегулирования. Для того чтобы устоять в борьбе, предприниматель долженпредлагать изделия, которые предпочитает потребитель (суверенитет потребителя).Отсюда и факторы производства под влиянием цены направляются в те отрасли, гдев них существует наибольшая потребность.
Функциямотивации. Для предпринимателя конкуренция означает шанс и риск одновременно:
-предприятия,которые предлагают лучшую по качеству продукцию или производят ее с меньшимипроизводственными затратами, получают вознаграждение в виде прибыли (позитивныесанкции). Это стимулирует технический прогресс;
-предприятия,которые не реагируют на пожелания клиентов или нарушения правил конкуренциисвоими соперниками на рынке, получают наказание в виде убытков или вытесняютсяс рынка (негативные санкции).
Функцияраспределения. Конкуренция не только включает стимулы к более высокойпродуктивности, но и позволяет распределять доход среди предприятий и домашниххозяйств в соответствии с их эффективным вкладом. Это отвечает господствующемув конкурентной борьбе принципу вознаграждения по результатам.
Функцияконтроля. Конкуренция ограничивает и контролирует экономическую силу каждогопредприятия. Например, монополист может назначать цену. В то же времяконкуренция предоставляет покупателю возможность выбора среди несколькихпродавцов. Чем совершеннее конкуренция, тем справедливее цена.
Политикав области конкуренции призвана заботиться о том, чтобы конкуренция моглавыполнять свои функцию. Руководящий принцип «оптимальной интенсивностиконкуренции» в качестве целей политики в области конкуренции предполагает,что:
— технический прогресс в отношении изделий и прогрессов быстро внедряется(инновация под давлением конкуренции);
— предприятия гибко адаптируются к меняющимся условиям (например, склонностипотребителей) (адаптация под давлением конкуренции).
Масштабинтенсивности конкуренции определяется тем, как скоро преимущества в прибылитеряются в результате успешного воспроизведения инноваций конкурентам. В первуюочередь это зависит от того, насколько быстро конкуренты реагируют на рывоквперед предприятия-пионера и насколько динамичен спрос.
Всоответствии с руководящим принципом оптимальной, интенсивной конкуренцииблагоприятные условия для нормального функционирования соперничества появляютсятогда, когда имеют дело с «широкой» олигополией с«умеренной» индивидуализацией продукции. «Узкая» олигополияс сильной индивидуализацией продукции, напротив, уменьшает интенсивностьконкуренции.
Вкаждой рыночной экономике существует опасность того, что участники конкурентнойборьбы попытаются уклониться от обязательных норм и риска, связанных сосвободной конкуренцией, прибегая, например, к сговору о ценах или имитациитоварных знаков. Поэтому государство должно издавать нормативные документы,которые регламентируют правила конкурентной борьбы и гарантируют:
— качество конкуренции;
— само существование конкуренции;
— ценыи качество изделий должны быть в центре внимания конкуренции;
— предлагаемая услуга должна быть соразмерной по цене и другим договорнымусловиям;
— защищенные правовыми нормами товарные знаки и марки помогают покупателюразличать товары по их происхождению и своеобразию, а также судить о некоторыхих качествах;
— ограниченная по времени патентная защита и зарегистрированные промышленныеобразцы, а также образцы промышленной эстетики.
Конкуренцияявляется определяющим фактором упорядочения цен, стимулом инновационныхпроцессов (внедрение в производство нововведений: новых идей, изобретений). Онаспособствует вытеснению из производства неэффективных предприятий,рациональному использованию ресурсов, предотвращает диктат производителей(монополистов) по отношению к потребителю.
Однойиз традиционных форм конкурентной борьбы является манипулирование ценами, т.н.«война цен». Она осуществляется многими способами: понижением цен,локальными изменениями цен, сезонными распродажами, предоставлением большегообъема услуг по действующим ценам, удлинением сроков потребительского кредита идр. В основном ценовая конкуренция используется для выталкивания с рынка болееслабых соперников или проникновения на уже освоенный рынок.
Болееэффективной и более современной формой конкурентной борьбы является борьба закачество предлагаемого на рынок товара. Поступление на рынок продукции болеевысокого качества или новой потребительной стоимости затрудняет ответные мерысо стороны конкурента, так как «формирование» качества проходитдлительный цикл, начинающийся с накопления экономической и научно-техническойинформации. В качестве примера можно привести тот факт, что известная японскаяфирма «SONY» осуществляла разработку видеомагнитофона одновременно по10 конкурирующим направлениям.
 

3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
3.1 Повышение конкурентоспособности предприятия за счетфинансового менеджмента
Финансовоесостояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность,кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективностьиспользования вложенного собственного капитала.
Подфинансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать своюдеятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью ихразмещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями сдругими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовойустойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым икризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о егохорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит отрезультатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Еслипроизводственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительновлияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результатенедовыполнения плана по производству и реализации продукции происходитповышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияниена выполнение производственных планов и обеспечение нужд производстванеобходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная частьхозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления ирасходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижениерациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективногоего использования. Реальные условия функционирования предприятия обусловливаютнеобходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализахозяйственных операций, который позволит определить особенности егодеятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основеполученных результатов выбрать конкретные рекомендации по оптимизациидеятельности.
Достижениеединства действий всех звеньев и процессов управления во внешней и внутреннейполитике предприятия:
реформированиеотношений собственности; внедрение предпринимательского типа менеджмента;перестройка организационно-хозяйственной службы управления и др.
Совершенствованиесистемы управления кадрами и трудовой мотивацией:
реорганизациясистемы обучения и переподготовки кадров; совершенствование механизма трудовоймотивации; создание условий для творческого труда; внедрение не традиционныхметодов стимулирования труда и др.
Повышениекачества и конкурентоспособности продукции и предприятия внедрение системуправления качеством и их сертификация:
экспортнаяориентация на рынок СНГ; внедрение систем управления качеством создание новойпродукции; сертификация качества всего производства и продукции и др.
Комплексныйподход к диверсификации и планированию производства:
разработкапрограмм производства и обновления номенклатуры продукции; формированиеперспективных годовых и оперативных планов снижения себестоимости продукции изатрат ресурсов; использование современных методов бизнес планирования и др.
Совершенствованиемаркетинговой ориентации, укрепление маркетинговой службы:
выделениеотделу маркетинга стратегически важных функций управления; комплектованиемаркетинговой службы специалистами в области маркетинга; обеспечениемаркетинговой службы необходимым техническим и методическим обеспечением
Реорганизациясистемы учета и анализа затрат.
Реструктуризациябухгалтерской службы с учетом требований рыночных отношений; внедрение впрактику современных методов зарубежной системы учета затрат и др.
Совершенствованиеинформационного обеспечения управления конкурентоспособностью предприятиявнедрение сквозных интегрированных систем управления, планирования,нормирования и учета затрат и др.
Совершенствованиефинансового менеджмента предприятия разработка финансовой политики предприятияв контексте вопросов повышения качества и конкурентоспособности;совершенствование системы финансового планирования и контроля движения денежныхсредств, управление потоками финансовых ресурсов; совершенствованиеметодических подходов к оценке и анализу финансового состояния предприятия идр.
Какэффективно организовать постановку системы управления финансами на предприятии?Однако существующий управленческий учет не дает возможности:
Оперативносводить разрозненную финансовую информацию воедино;
Определятьвлияние центров формирования доходов и затрат на общий финансовый результат.
Управлениепредприятием в этом случае характеризуется признаками системной дезорганизации:переизбыток несущественной и недостаток необходимой и оперативнойуправленческой информации, отрывочный контроль по всем направлениямдеятельности предприятия, большая инерция в реализации управленческих решений.
Финансовыйже менеджер в любой момент должен точно знать необходимые и ожидаемые суммы насчетах фирмы в течение недели, достаточно точно в пределах месяца, квартала,года. Он должен быть уверен, что на предприятии происходит оптимальноеформирование себестоимости, обоснованное ценообразование и, как следствие,достигается максимальный финансовый результат. Причем следует отметить, что сувеличением масштабов предприятия, тем более для холдинговых структур,сложность финансового управления многократно увеличивается, но еще большевозрастает роль эффективного финансового менеджмента.
Естественно,для такой оперативности необходимы современные технические и программныесредства обработки и передачи информации, с которыми, к слову сказать, насегодняшний момент проблем не существует. Таким образом, на первый план приформировании цивилизованного финансового менеджмента на предприятии выходитвопрос самой технологии постановки внутрифирменного управления.
Этабольшая и кропотливая работа, включающая следующий минимальный набормероприятий:
1.Перестройка механизма управления всего предприятия с учетом требованийфинансовой прозрачности. Например, для крупных предприятий и холдингов наиболееэффективной системой является бюджетное управление.
2.Разработка соответствующей п. 1 организационной структуры управления сразделением производства на бизнес — единицы.
3.Организация работы финансовой службы таким образом, чтобы была возможностьполучать информацию по всем направлениям работ:
Пообъектам финансового управления;
Поуправленческим процессам (планирование, анализ, прогноз);
Пофинансовым потокам.
Помере необходимости надо провести методическое оснащение финансовой службыспособами, методами, принципами современного финансового управления, т.е.фактически обучить персонал работе в новых условиях.
4.Разработка стандартов управленческого учета всего предприятия в целом и длякаждого звена в отдельности: формы отчетности, сроки, систему информационных потоков,документооборота и т.д. Особенно важно достичь сопряжения управленческогофинансового учета и бухгалтерского, поскольку основным источником фактическойфинансовой информации является бухгалтерия предприятия. Цель этого этапа — обеспечить оперативное поступление и обобщение необходимой финансовойинформации согласно требованиям, определенным в ходе работ по 3-му этапу.
5.Автоматизация с помощью современных компьютерных технологий и программногообеспечения отмеченных выше мероприятий.
Нижемы попытались обозначить в укрупненном виде область приложения финансовогоменеджмента, чтобы руководители предприятий смогли оценить полноту и степеньфинансового управления в своем хозяйстве.
Какизвестно, основные стадии производственного процесса — это снабжение,непосредственно производство и реализация продукции. На каждой из этих стадийучастие финансового менеджера обязательно в той или иной степени. Рассмотримкаждую из этих стадий.
Финансовыеотношения с поставщиками. Выбор материалов и поставщиков должен производитьсяна основе анализа альтернативных предложений по стоимости услуг и материалов,условиям оплаты, выдвигаемым поставщиками, и проводится финансовым менеджеромвместе со службой маркетинга.
Определениефинансовых аспектов производственной стадии. На стадии производства финансовыйменеджер может и должен регулировать процессы списания на производствоматериалов (например, выбор методов ФИФО, ЛИФО), малоценных ибыстроизнашивающихся предметов, разработать систему оплаты труда, системураспределения комплексных статей затрат по видам продукции, определить схемыначисления амортизации и т.д. Все это крайне важно, поскольку непосредственновлияет на налогообложение предприятия и, как показывает практика, в этой частибольшинство российских предприятий теряет значительную часть финансовыхресурсов.
Всегодняшних условиях от того, насколько своевременно происходит оплатапродукции (услуг), зависит финансовое состояние предприятия, поскольку любаязадержка поступления выручки в геометрической прогрессии генерирует росткредиторской задолженности предприятия, штрафных санкций за просрочку платежей,приводит к необходимости привлекать банковские кредиты для пополнения оборотныхсредств. Кроме финансовых проблем это также связано с возникновением социальнойнапряженности в коллективе, ухудшением отношений с поставщиками сырья иматериалов и т.д.
Распределениепоступивших средств от реализации продукции. Здесь финансовый менеджер долженрешать следующие вопросы:
Вкакой степени требует финансирования текущее производство исходя из планируемыхизменений производственной программы;
Какуючасть чистой прибыли направить на выплату дивидендов и в каком объеменеобходимы средства на техническое развитие, поскольку выплата дивидендовопределяет текущий курс акций, а техническое перевооружение скажется на курсе вперспективе;
Можетли предприятие позволить себе социальные программы.
Особоговнимания заслуживает вопрос налоговой дисциплины, поскольку штрафы занеправильно определенные суммы начисления налогов и цена просроченных платежей(пени) весьма существенны. Поэтому правильное налоговое планирование и принятиесоответствующих мер позволяют предприятию не только исключить штрафы, но и внекоторой степени снизить налоги за счет оптимизации налогооблагаемой базы.
Имущественныепроцессы, прежде всего, связаны с инвестициями, направляемыми предприятием натехническое развитие (реконструкция, обновление технологического оборудования,освоение новых видов продукции, строительство и ремонт недвижимогопроизводственного имущества и т.д.), финансовыми инвестициями (приобретениеценных бумаг, создание дочерних предприятий и т.д.), финансированием текущейпроизводственной деятельности, маневрированием временно свободными денежнымисредствами, а также с обратными процессами — использованием, ликвидациейобъектов имущественного комплекса, их реализацией и т.д.
Всвязи с этим перед финансовым менеджером стоят взаимосвязанные иразнонаправленные задачи — с одной стороны, выбор наиболее выгодного вариантаинвестиции, а с другой — постоянный контроль за эффективным использованиемсуществующего имущественного комплекса.
Вспециализированной литературе по данному направлению деятельности финансовогоменеджера, как правило, выделяют только инвестиционную составляющую, что несовсем корректно.
Действительно,финансовый менеджмент нельзя назвать эффективным, если даже при осуществленииуспешной текущей инвестиционной деятельности не уделяется внимание балласту всуществующих активах предприятия: финансовые вложения, не приносящие доход,неиспользуемые основные средства, излишки материальных запасов, замороженноекапитальное строительство и т.д. От излишних материальных ценностей необходимоизбавляться всеми возможными средствами, так как, во-первых, их реализацияобеспечивает дополнительный приток денежных средств, которых, как правило, нехватает, во-вторых, это ведет к снижению затрат на их содержание и, в-третьих,снижает налоговое бремя в части налога на имущество.
 
3.2Диверсификация производства как основы устойчивости предприятия
Диверсификацияпроизводства как форма организации производительных сил привлекла внимание,прежде всего практических работников в связи с демонополизацией казахстанскойэкономики, конверсией ВПК, расширением конкуренции. Но отечественнойэкономической наукой недостаточно изучены экономические, технологические исоциальные аспекты явления. Теория не смогла предсказать возникновения многихтрудностей, с которыми столкнулись предприятия, получив свободу выбирать любойвид деятельности, не запрещенный законодательством РК. Поэтому обсуждениепроблемы на страницах журнала можно считать определенным вкладом в ее решение.
Являясьинструментом устранения диспропорций воспроизводства и перераспределенияресурсов, диверсификация производства и предпринимательской деятельности преследуетразличные цели и определяет направления реструктуризации экономики.
Посколькуни отечественная экономическая теория, ни эмпирические исследования не дают намдостаточной информации для анализа, постольку следующие утверждения основаны наизвестном в Казахстане мировом опыте.
Развитоерыночное хозяйство прошло через множество этапов, каждый из которыххарактеризовался разнообразным сочетанием специализации и диверсификации какасимметричными формами организации производства. Наиболее ощутимое развитиедиверсификация получила в большинстве стран в середине 50-х годов, когдавпервые дало о себе знать (с разной остротой в отдельных странах) относительноеисчерпание внутренних источников роста эффективности производства.
Вопросыстратегии диверсификации в эпоху массового потребления были главным предметомобсуждения, что связано, с одной стороны, с заметным снижением темпов роста посравнению с предшествующим этапом, а с другой — стремлением фирм устоять вусловиях неравномерного экономического и политического развития.
Вусловиях административно- командной экономики широкое распространение получиластратегия диверсификации производства. Представление о результатах стратегиидиверсификации и успех многих диверсифицированных предприятий экономикикомандного типа спроецировался на современные убеждения о «незыблемости» успехадиверсификации. Однако практика показывает, что большая часть проектов пореализации стратегии диверсификации не оправдывают ожиданий фирмы в частиповышения прибыли и обеспечения гарантии выживания в современных условияххозяйствования. Кроме того, результаты реализации ряда диверсификационныхпрограмм приводят к необходимости сворачивания последних ввиду ухудшенияосновных показателей деятельности предприятия.
Существенныеизменения экономических, социальных и научно-технических условий деятельностипромышленных фирм коренным образом изменили требования к управлению, чтобыприспособиться к внешней ситуации. Острейшая борьба на мировых рынках,замедление экономического роста и технического прогресса потребовалипреобразования производства, для которого стало недостаточным приобретениепередовой техники и технологии, результатов научных исследований. Этим вомногом объясняется тот факт, что диверсификация стала наиболее распространеннойформой концентрации капитала.
Способствовалоразработке стратегии диверсификации падение нормы прибыли на капитал, вложенныйв традиционное производство.
Причиныпереориентации предприятий на стратегические вопросы, по мнению Р.Кунца, неподдаются однозначному определению. Такого же мнения придерживаются и другиеисследователи. Авторы выдвигают ряд наиболее распространенных обоснований,определяющих ассортимент и номенклатуру выпускаемой продукции, необходимостьрасширения сфер приложения капитала4. Утверждения справедливы не потому, чтосвидетельствуют о недостаточной теоретической и практической проработкевопроса, а потому, что, во-первых, цели диверсификации производства напрямуюзависят от финансового состояния и возможностей предприятия и, во-вторых, привлекательностьотраслей для фирм различна в краткосрочном и долгосрочном периодах. Так,финансовые возможности убыточных, средних и преуспевающих предприятий диктуютразличные стратегии от «просто выжить» до образования стратегическихальянсов. Выделение средств на социальные цели и благотворительную деятельностьсвидетельствует о том, что экономические интересы субъектов деятельности восновном удовлетворены и приоритеты смещаются в сторону формирования доброгоимени и марки фирмы.
Покакомпания получает прибыль в уже освоенной отрасли, необходимости вдиверсификации нет. Однако по мере замедления роста диверсификации становитсяпривлекательным средством улучшения перспектив компании. Диверсификациивозможно и в том случае, если у компании есть технологический разработки,ключевые компетенции или ресурсная база для успешной конкуренции в другихотраслях.
Несуществует готовой формулы для определения готовности компании кдиверсификации. Вообще считается, что диверсификация назрела, если: (1)сужаются возможности развития текущего бизнеса; (2) диверсификация открываетновые возможности повышения потребительской ценности товаров или упрочненияконкурентного положения; (3) можно перенести имеющиеся компетенции ивозможности в другие отрасли; (4) диверсификации в смежные отрасли позволяетсократить издержки производства; (5) у компании есть финансовые иорганизационные ресурсы для диверсификации. Компании одной отрасли обслуживаютразные рыночные ниши, и каждая имеет свои сильные и слабые стороны, поэтому ониизбирают разные способы диверсификации и приступают к этому процессу вразличное время.
Диверсификацияоправдана лишь в том случае, если повышает благосостояние акционеров. «Дляроста курса акций компании недостаточно просто распределить риски по несколькимотраслям. Владельцы акций и сами могут снизить степень риска, вложив средства вкомпании разных отраслей или во взаимные фонды». Строго говоря, диверсификациявыгодна акционерам только в том случае, если диверсифицированные производстваработают под корпоративным зонтиком лучше, чем каждое в отдельности. Например,компания А осуществляет диверсификацию, приобретая компанию В. Если общаягодовая прибыль компаний А и В за грядущий год не превысит прибыль, которую этипредприятия показали бы, работая по отдельности, то акционеры предприятий неполучат дополнительной прибыли. Если бы акционеры компании А попросту приобрелиакции компании В, они получили бы тот же результат: 1+1=2. Диверсификацияобеспечивает дополнительную прибыль акционерам только в том случае, еслипозволяет достичь результата 1+1=3, другими словами, если объединенные в однукорпорацию компании показывают показатели выше, чем каждая из них присамостоятельном функционировании.
Чтобыопределить действительно ли диверсификация назрела и оправдана, необходимооценить эффективность подразделений компании как самостоятельных предприятий.Сравнение фактической и предполагаемой эффективности не дает точногорезультата. Решение о диверсификации вынужденно принимается на основе ожиданий,или прогнозов. Однако не стоит отказываться от попыток определить влияниедиверсификации на положение акционеров. При разработке стратегиидиверсифицированного роста целесообразно использовать три критерия:
1. Критерийпривлекательности отрасли. Отрасль, избранная для диверсификации, должна бытьдостаточно привлекательной, т.е. обеспечивать приемлемую прибыль на вложенныйкапитал. Привлекательность отрасли определяется наличием в ней благоприятныхконкурентной и рыночной среды, создающих основу долгосрочной прибыльности. Привлекательностьотрасли не оценивают по таким изменчивым показателям, как быстрые темпы ростаили наличие пользующихся повышенным спросом товаров.
2. Критерийзатрат на вхождение в отрасль. Затраты на вхождение в новую отрасль не должныпревышать потенциальной прибыли от работы в ней. Чем привлекательнее отрасль,тем выше входные барьеры. Для компаний-новичков входные барьеры практическивсегда высоки; низкие барьеры стимулируют большой приток новых компаний, чтоведет к снижению потенциальной прибыльности. Приобретение ведущей компании вотрасли всегда сопряжено с большими затратами. Слишком высокие входные издержкиавтоматически снижают будущую прибыль и предполагаемую стоимость акцийкомпании.
3. Критерийдополнительных преимуществ. Диверсификация в новые направления должна повышатьэффективность существующих и новых подразделений компании. Вероятностьполучения результата 1+1=3 возрастает, если диверсификация происходит в отраслис конкурентно значимым совпадением цепочек ценности; это позволяет снизить издержки,обмениваться технологиями и опытом, создавать ценные компетенции и возможностии эффективно использовать имеющиеся ресурсы (например, репутацию брэнда). Еслидополнительных преимуществ не образуется, диверсификация, вряд ли обеспечитжелаемый результат.
Наоптимальный результат можно рассчитывать при соответствии всем трем критериям.Решение о диверсификации, основанное на двух или одном критерии, следуеттщательно обдумать.
Диверсификация,прежде чем приобрела современные черты, в рамках глобальной стратегии фирмпрошла сложный путь развития, меняясь под влиянием внешних обстоятельств, так ивнутрифирменных критериев. В таблице показана эволюция соответствующих идей — от манипулирования набором товаров к манипулированию набором стран. Историю такойэволюции условно можно разделить на четыре этапа, и на каждом из нихпроисходило становление таких основных элементов, как: товарный набор;отраслевой набор; набор отраслей и сфер деятельности; набор стран.
Каждыйпоследующий этап был шагом в достижении целей производства и отличалсяизменением приоритетов в развитии предпринимательской деятельности.
Анализрезультатов англоязычных исследований позволяет нам выделить мотивы и цели,которые наиболее часто служат стимулами для расширения масштабов предпринимательскойдеятельности.
Напредприятиях отечественной промышленности и в отраслях экономики в настоящеевремя сформировались различные предпосылки диверсификации производства. Поэтомув Казахстане мы будем наблюдать не эволюционный характер развития явления, чтоимело место в мировой практике, а наоборот, диверсификация будет осуществлятьсяодновременно на различных этапах.
Инвестиционнаяпривлекательность отраслей и сфер деятельности
Поискнаправлений диверсификации производства для предприятий отечественной экономикиявляется актуальным в связи со следующими обстоятельствами. Во-первых,«наша экономика боролась за одно из первых мест в мире по уровнюспециализации производства» и создала огромные монопродуктовые субъектыдеятельности. Необходимость приспособления к новым экономическим условиямобъективно заставляет искать наиболее выгодные сферы приложения созданногопроизводственного потенциала. Во-вторых, диверсификация производства являетсяинструментом межотраслевого перелива капитала и методом оптимизации структурныхпреобразований в экономике.
Вцелях сокращения издержек на поиск сфер приложения капитала и разработкуперспективных стратегий диверсификации необходимо ответить на вопрос: почемуравновеликие инвестиции, вложенные в различные отрасли и сферы деятельности,присваивают различные массы прибыли? Самое простое объяснение разницыпотенциальной эффективности отраслей состоит в том, что исторически в различныеотрасли экономики вложено неодинаковое количество и качество совокупногообщественного труда. Накопленный капитал — основной, финансовый,интеллектуальный — в отраслях с высоким производственным потенциалом позволилудовлетворить потребительский спрос и свел норму прибыли к среднеотраслевой.
Яркимпримером, подтверждающим это объяснение, может быть автомобилестроение.
Мировойрынок автомобилей в настоящее время представлен ограниченным числом фирм ифактически сформировался. Для данной отрасли характерна высочайшая структурнаяконкуренция в основном цен и качества выпускаемых автомобилей. Вопрос лидерствав отрасли мог бы быть предметом долгой дискуссии, однако определенно можновыделить в числе лидеров японских производителей, автомобили которых отличаютсявысоким качеством и невысокой ценой. Важной характеристикой автомобилестроенияявляется относительно низкая норма прибыли. Таким образом, высокая степеньконкуренции, существование барьеров и самое главное — невысокая норма прибылиделают эту отрасль малопривлекательной для потенциальных инвесторов.
Потребностьчеловечества в лекарстве огромна, его цена и соответственно норма прибыли былибы также сверхбольшими. Но вместе с тем накопленный потенциал, прежде всегонаучный, еще недостаточен не только для производства лекарства, но и для егооткрытия и изобретения. Даже сверхвысокая норма прибыли не привлекает в этуотрасль прагматичных инвесторов.
Всвязи с этим возникает проблема определения совокупности признаков, отличающихотрасли друг от друга и влияющих на эффективность диверсификационных программ.Выделяются пять основных факторов, воздействующих на потенциал эффективностиотрасли: конкуренция между фирмами, выпускающими одинаковую продукцию;возможность появления новых конкурентов; производство товаров-заменителей;позиции поставщиков сырья и материалов и положение покупателей на рынке.
В связис этим возникает проблема определения совокупности признаков, отличающихотрасли друг от друга и влияющих на эффективность диверсификационных программ.Выделяются пять основных факторов, воздействующих на потенциал эффективностиотрасли: конкуренция между фирмами, выпускающими одинаковую продукцию;возможность появления новых конкурентов; производство товаров-заменителей;позиции поставщиков сырья и материалов и положение покупателей на рынке.
Неотрицая важности перечисленных факторов, характеризующих привлекательностьдиверсификации производства, укажем те, которыми руководствуется предприятиепри выборе того или иного вида деятельности: экономическая эффективность,уровень предпринимательского риска, продолжительность оборота капитала, уровеньликвидности.
Сточки зрения эволюции предприятия совокупность и величина признаков отличияостаются неизменными в определенный период времени. По мере удовлетворенияпотребностей, насыщения спроса, изменения вкусов и предпочтений потребителейменяются приоритеты в обществе. Ситуация заставляет предприятия адекватноприспосабливаться к изменившейся ситуации и искать новые товары, технологии,перспективы существования. Циклы диверсификации, следующие за циклическимиколебаниями экономической конъюнктуры, в долговременном периоде порождают дваразнонаправленных процесса.
Посредствомпостоянного перелива и распределения между различными сферами в зависимости отпонижения и повышения нормы прибыли капитал обусловливает такое соотношениемежду спросом и предложением, что всегда существует стремление развиватьотрасли с высокой рентабельностью и тормозить с низкой. В ходе этогодостигается не просто равновесие между спросом на товары и предложением, аболее существенное равновесие между производственным потенциалом каждой отраслии потребностями в продукции этой отрасли. Отсюда можно сделать вывод, важныйкак для определения направлений реструктуризации экономики, так и дляраспределения ресурсов: уровень потребностей обратно пропорционален уровнюпроизводственного потенциала отрасли, удовлетворяющей эту потребность.
Следуетотметить еще один аспект проблемы поиска потенциально привлекательных сфердеятельности. Анализ публикаций позволил выделить два противоположныхнаправления такого поиска. Первое направление характеризуется последовательнымпроведением линии на диверсификацию на базе основного вида деятельности, т.е.той отрасли специализации, которая первоначально была положена в основусоздания предприятия. Иногда ее называют ключевой сферой либо основным профилемфирмы. Более того, предлагаются различные показатели и методы измерения связей.
Второмунаправлению свойственно, наоборот, другое утверждение — стратегиядиверсификации необязательно связана с главным производством. Между двумякрайними позициями, по нашему убеждению, нет противоречия. Существо различныхподходов состоит в том, что стратегические направления диверсификационнойполитики также зависят от финансового состояния и тенденции эволюциипредприятия. Анализ наших эмпирических исследований, направленных на проверкуэтой гипотезы, дал положительные результаты.
Связьмежду финансовым положением предприятия и диверсификацией производства являетсядостаточно простой, поскольку первое определяет направления и эффективностьвторого. Так, направления диверсификации, характерные для начальных этаповразвития, опирались на объективную основу — альтернативное использованиеотходов, производственных мощностей, торгово-коммерческой сети и были тесносвязаны с финансовыми возможностями традиционного производства.
Отличиеследующих этапов диверсификации состояло в уменьшении роли основногопроизводства, не ограничивалось экспансией в свои или сопряженные отрасли исопровождалось полным отрывом финансовых интересов от интересов производства.По мере развития как фирм, так и собственно диверсификации цели извлеченияприбыли достигались путем расширения возможностей миграции капиталов за пределыотрасли, региона, национальные экономики. Поэтому два направления в развитиипредпринимательской деятельности нетрудно объяснить эволюцией процесса отсвязанной диверсификации к автономной.
Рассматриваемыевопросы не претендуют на бесспорность. Мы ставим своей целью обратить внимание,во-первых, на их актуальность. Необходимо перейти от изучения зарубежного опытаи проверки академических гипотез к разработке и экспериментальной проверкерусскоязычных программ диверсификации отечественных предприятий. Субъектырыночных отношений, на наш взгляд, пока не владеют методами управления наборомвидов деятельности, и диверсификационный портфель формируется методом проб иошибок. Во-вторых, стратегия диверсификации является важным средствомреструктуризации экономики и повышения ее конкурентоспособности. Поискнаправлений структурной перестройки гораздо выгоднее осуществлять путем оценкиинвестиций в отрасли экономики и сферы предпринимательской деятельности,которые обладают потенциалом высокоэффективной диверсификации производства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Вклассическом понимании объектом финансового менеджмента являются финансыпредприятия, т.е. денежные средства. Соответственно к объектам финансовогоменеджмента относятся также источники их формирования и отношения,складывающиеся в процессе их формирования и использования. Сюда же необходимодобавить все не денежные активы компании, поскольку,по сути, это те же деньги, только в другой форме. Таким образом, финансовыйменеджер обязан обращать внимание на степень использования этих активовпредприятия.
Немалыйинтерес у финансового директора должны вызывать и процессы формированияфинансового результата деятельности предприятия в части выбора вариантов,предоставляемых законодательством по данному вопросу. Немаловажным аспектомфинансового менеджмента является управление финансовыми рисками,сопровождающими предприятие при ведении хозяйственной и финансовойдеятельности.
Особеннонеобходимо подчеркнуть целевую направленность деятельности фирмы исоответственно финансового менеджмента. Причем цели развития фирмы должны бытьчетко обозначены, сформулированы, закреплены внутренними документами и доведеныдо сведения всего персонала предприятия. Только тогда деятельность каждогозвена предприятия будет способствовать достижению поставленных задач. Этонепременное условие прогрессивного развития предприятия, в противном случаепредприятие будет «топтаться на месте» и в конечном счете уступит вконкурентной борьбе.
Такимобразом, можно определить основные области воздействия финансового менеджмента:
Регулированиефинансовых результатов производственной деятельности предприятия, т.е.определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементовсебестоимости производства, распределения затрат, ценообразования,налогообложения и т.д.
Управлениеактивами — деятельность, связанная с формированием имущества предприятия.
Управлениеисточниками финансовых ресурсов — управление собственным и заемным капиталом.
Говоряоб объектах, следует отметить, что проконтролировать все финансовые потокипредприятия, оценить все резервы практически нельзя, но крайне важно осознанноопределить круг и масштабы сферы возможного управленческого воздействия.
Вкачестве источников финансовых ресурсов на любом предприятии используются каксобственные, так и заемные средства. Финансовый менеджер должен выбиратьисточники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень финансовогориска, возможные последствия на финансовое состояние предприятия. И здесь передфинансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов: за счет какихисточников покрыть недостаток финансовых средств, каково должно бытьсоотношение заемных и собственных средств, какая степень риска привлечениязаемных средств допустима, какие будут последствия от привлечения тех или иныхисточников средств и др.
Привлечениеплатных финансовых ресурсов сопряжено с анализом эффективности производства.Если рентабельность производства выше банковского процента, то привлечениекредитов выгодно, так как расширение производства в связи с привлечениемзаемного капитала увеличивает общую массу прибыли. И наоборот, если банковскийпроцент выше уровня рентабельности производства, то не только вся полученнаяприбыль, но и часть собственных средств идет на погашение платы заиспользование заемных средств. Поэтому для низкорентабельных предприятийцелесообразно привлекать заемные средства не для решения текущих проблем, а вкачестве долгосрочных инвестиций под реально эффективные проекты.
То жесамое относится и к задолженности предприятия перед бюджетом и внебюджетнымифондами — после наступления срока платежей задолженность можно рассматриватькак платное кредитование предприятия государством.
Кредиторскуюзадолженность перед персоналом и поставщиками (в силу сложившейся договорнойпрактики в договорах, как правило, не оговариваются штрафные санкции запросрочку платежей) можно рассматривать как относительно дешевые источникифинансовых ресурсов. Относительность определяется косвенными последствиями.
Впервом случае при накапливании задолженности поставщики могут прекратитьпоставки, и предприятию придется искать альтернативных, зачастую более дорогихпоставщиков. При увеличении срока задержки выплаты заработной платы нарастаетсоциальная напряженность, увеличивается вероятность забастовочного движения,срыва производственной программы, оттока квалифицированного персонала и т.д.
Наиболеебезопасным с финансовой точки зрения источником дополнительных финансовыхресурсов можно считать дополнительную эмиссию акций. Но данный процессзначительно растянут во времени, к тому же оплата эмитированных ценных бумагносит вероятностный характер при значительных расходах на сам процесс эмиссии.
Взаключение отметим роль консультационных фирм в совершенствовании качествауправления предприятиями. Естественно, что мероприятия по постановке у себясовременного финансового менеджмента предприятие может разработать и провестисвоими силами. Но, как показывает практика, при самостоятельном подходекомплексно решить эту проблему не удается. И этому есть объективные причины:
Посколькупостановка финансового менеджмента предполагает коренную перестройкуорганизационной структуры управления, и, следовательно, изменения в статусеотдельных категорий персонала, в коллективе неизбежно возникаютпротивоборствующие этому процессу течения;
Независимоот профессионального уровня специалистов, занятых в процессе постановкифинансового менеджмента на предприятии, они не имеют практического опыта порешению подобных задач, в результате чего изначально закладываетсянеоптимальность отдельных аспектов финансового менеджмента.
Всвою очередь, консультационные фирмы не связаны служебными и личностнымиотношениями с персоналом предприятия и, что самое главное, обладаютпрактическим опытом проведения подобных работ, что позволяет им быстро ипрофессионально осуществлять постановку финансового менеджмента. В итогепредприятие выигрывает не только в качестве системы финансового управления, нои в затратах на ее постановку.
«Приняврешение о диверсификации, компания выбирает направления расширения – вродственные или неродственные отрасли» Родственными считают те компании, укоторых существуют конкурентно значимые совпадения видов деятельности,образующих их цепочки ценности.
Хотяродственность имеет отношение к потенциальной возможности распределять ипередавать ресурсы и способности от одного бизнеса к другому, не существуетоднозначных критериев, которые позволили бы определить являются ли две отраслиродственными, — все зависит от компании, проводящей диверсификацию. Вэмпирических исследованиях родство отраслей определяется по сходству технологийи рынков. Это сходство делает акцент на родстве на операционном уровне – впроизводстве, маркетинге и дистрибуции – тех видах деятельности, где экономияот обобществления ресурсов невелика и сопряжена с большими управленческимизатратами. А наоборот, один из самых важных источников создания стоимости вдиверсифицированной фирме – способность применить общие управленческиевозможности, системы стратегического менеджмента и процессы распределенияресурсов между различными бизнесами. Такого рода экономия зависит от наличиястратегических, а не операционных общих свойств различных бизнесов внутри диверсифицированнойкорпорации.

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Апишев А.А., Гапоненко А.В. Основыобеспечения конкурентоспособности предприятий: Изд. Куб ГТУ, 2004.
2. Ахматова М., Попов Е.Теоретическиемодели конкурентоспособности // Маркетинг, 4. 2006.
3. Богатов А.П. Туристскиеформальности: — М.: Академия, 2006. 297
4. Велединский В. Туристический рыноксегодня: тенденции и перспективы / Туризм: практика, проблемы, перспективы. — 2006.
5. Волков Ю.Ф. Введение в гостиничныйи туристический бизнес: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон.специальностям — Ростов н/Д: Феникс, 2004.
6. Дементьева А.Конкурентоспособность международных компаний // Маркетинг. 3 — 2007.
7. Дурович А.П. Маркетинговыеисследования в туризме: Учеб.-практ. пособие / А. Дурович, Л. Анастасова. — М.:Новое знание, 2005.
8. Жукова М.А. Индустрия туризма:менеджмент организации / М.А. Жукова. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 199
9. Квартальнов В.А. Теория и практикатуризма: Учеб. для вузов турист. профиля / — М.: Финансы и статистика, 2003.
10. Коптев А.В. Повышениеконкурентоспособности промышленного предприятия на основе инновационныхстратегий: -Екатеринбург, 2005
11. Печенкин А., Фомин В. Об оценкеконкурентоспособности товаров и товаропроизводителей // Маркетинг, 2. — 2006. — с. 23.
12. Семенов И.Маркетинг и стратегияорганизации // Маркетинг, 2. — 2005.
13. Чудновский А.Д. Управлениеиндустрией туризма: Учеб. пособие для студентов вузов / — М.: КноРус, 2004.
14. Щиборщ К.В. Сравнительный анализконкурентоспособности и финансового состояния предприятий //Маркетинг зарубежом, 5. — 2000.
15. Янкевич В.С., Безрукова Н.Л.Маркетинг в гостиничной индустрии и туризме: международный опыт. М.: Финансы истатистика, 2007.
16. Юрик Р.А. Маркетинг какнеобходимый инструмент управления турфирмой // Маркетинг за рубежом. — 2005.
17. Абчук В. «Азбукаменеджмента». СПб. СОЮЗ 1998г.
18. Аверьянов Б.И «Путь кзвездам отеля» Сочи. 2000г.
19. Берулава М.Н. «Психология ипедагогика менеджмента». Уч. пособие Бийск. НИЦБиГПИ 1995г.
20. «Бизнес» международныйжурнал для менеджеров.
21. Браймер Р.А. «Основыуправления в индустрии гостеприимства». Пер. с англ. М:. Аспект Пресс1995г.
22. Дубинина Т.И., Яворская А.О.«Зарубежный опыт малых гостиниц» Методические материалы. Вып.3 1997г.
23. Кабушкин Н.И, Бондаренко Г.А.«Менеджмент гостиниц и ресторанов». Уч.пособие. МН:, БГЭУ. 1997г.
24. Кабушкин Н.И. «Менеджменттуризма». Уч.пособие МН:, БГЭУ 1992г.
25. Папирян Г.А. Менеджмент виндустрии гостеприимства (отели и рестораны). М.: ОАО «НПО Изд-во»Экономика", 2000.
26. Основы туристской деятельностиМосква «Советский спорт» 2000 г.