Разработка и анализ бюджета денежных средств

КУРСОВАЯРАБОТА
натему
Разработкаи анализ бюджета денежных средств

Содержание
 
1.Научно-методические основы краткосрочногофинансового планирования и анализа финансового бюджета
2.Состав и последовательность этаповразработки частных и синтетических бюджетов
2.1 Бюджет продаж и коммерческий бюджет
2.2 Бюджет производства
2.3 Бюджет затрат на основные материалы
2.4 Бюджет прямых затрат на оплату труда
2.5 Бюджет производственных накладныхрасходов
2.6 Расчет затрат на производство иреализацию продукции
2.7 Бюджет административных икоммерческих накладных расходов
2.8 Бюджет денежных средств
2.9 Расчет чистой прибыли от операционнойдеятельности
2.10 Прогнозный баланс
3. Анализ финансовых показателей
Расчетная часть
Заключительная часть
Список литературы
Приложения
финансовое планированиебюджет баланс

1.Научно-методические основыкраткосрочного финансового планирования и анализа финансового бюджета
 
Основыфинансового планирования
Планирование былопрерогативой командно-административной системой. Главная цель финансовогопланирования предприятия состояла в проявление неиспользованных ресурсов иопределения суммы платежей в бюджет, число которой соответствовалопреувеличению доходов предприятия над его расходами.
В условияхрыночной экономики значительно возрастает материальная ответственностьруководителя за финансовое состояние предприятия, а по этому известная до сихпор в Украине теория и практика финансового планирования становитсянедостаточной. Одновременно система финансовых планов, которая используется встранах с развитой рыночной экономикой, для отечественных предприятий являетсяпреждевременной. Система финансового планирования на предприятии включаеттри основных подсистемы:
· Перспективноефинансовое планирование;
· Текущеефинансовое планирование;
· Оперативноефинансовое планирование.
Финансовоепланированиеявляется обязательным для финансового обеспечения расширение кругооборотапроизводственных средств, достижение высокой результативностипроизводственно-хозяйственной деятельности, создания условий, которыеобеспечили бы платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Цельфинансового планирования на предприятии – обеспечение оптимального размерасредств, необходимых для успешной операционной и инвестиционной деятельностей,а в итоге – достижение прибыльности предприятия. Финансовое планирование– это процесс определения количества финансовых ресурсов по источникамформирования и направлениям их целевого использования согласно спроизводственными и маркетинговыми показателями предприятии в плановом периоде.
Финансовоепланирование– это процесс о разработки системы финансовых планов и нормативных показателейиз обеспечения развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами иповышения эффективности его финансовой деятельностью в будущем периоде.
Основнымизаданиями финансового планирования на предприятии являются:
· Обеспечениенеобходимыми финансовыми ресурсами операционной, инвестиционной и финансовойдеятельности;
· Обеспечениеразделения прибыли с учетом интересов предприятия, акционеров и другихинвесторов;
· Обеспечениеэффективных направлений вложения капитала, оценка рациональностей егоиспользования;
· Установлениерациональных финансовых отношений с другими субъектами хозяйствования, банками,инвестиционными фондами, страховыми компаниями;
· Обеспечениевнутренних хозяйственных резервов и мобилизация всех видов ресурсов дляувеличения прибыли от обычной деятельности, а также увеличение других доходов;
· Обеспечениеконтроля финансового состояния, платежеспособностью и кредитоспособностьюпредприятия.
Составлениефинансового планирования предприятия охватывает три этапа.
Первый этап финансового планированияначинается с изучения показателей, которые характеризуют использованиефинансового плана предприятием в отчетном году.
Второй этап – составление проектовфинансового планирования соответственно показателей производственного плана набудущий год. После этого данный проект плана подается в орган управленияимуществом в соответствующее министерство.
На третьемэтапе проект финансового планирования рассматривается органом управления,после чего или утверждается, или отклоняется. Финансовый план предприятиянегосударственной формой собственности рассматривается и утверждается егособственником.
Большое значениеимеет своевременность разработки финансовых планов. Предприятие должно иметьутвержденные финансовый и производственны       й планы не позже чем за 2месяца до начала планируемого года.
Финансовоепланирование дает возможность предприятию определить:
· Размерденежных средств которые может получить предприятие в свое распоряжение;
· Источникипоступления средств;
· Соответствиефинансовых ресурсов объема операционной и инвестиционной деятельности;
· Частьсредств, которая должна быть передана в бюджет, государственные целевые формы,банкам и другим кредиторам;
· Направленияразделения и использования прибыли на предприятии;
· Меруобеспечения реальной сбалансированности плановых расходов и доходов предприятияна принципах самоокупаемости и самофинансирования.

2.Состав и последовательностьэтапов разработки частных и синтетических бюджетов
Сущность изначение бюджетирования
Бюджет – это операционный финансовыйплан, который составляется в форме баланса доходов и расходов на краткосрочныйпериод и обеспечивает эффективный контроль по поступлениям и расходам средствна предприятие.
Значениебюджетирования состоит в улучшение планирования что позитивно влияет наувеличение продуктивности труда работников подразделений и эффективностьиспользования материальных и финансовых ресурсов.
Процессбюджетирования на предприятии включает составление операционного, финансового иконсолидированного бюджетов, управление и контроль по выполнению бюджетныхпоказателей.
Консолидированныйбюджет составляетсяс интегрированных индивидуальных бюджетов, которые характеризуютпрогнозированные объему продаж, расходов, других финансовых операций вследующем периоде.
Таким образом,консолидированный бюджет – это скоординированный по всем подразделениям ифункциям план деятельности предприятия в целом, который объединяет блокиотдельных бюджетов и создает потоки информации, нужные для принятия и контроляуправленческих решений в сфере финансового планирования.
Консолидированныйбюджет делится на две части:
· Операционныйбюджет;
· Финансовыйбюджет.
Операционныйбюджет – этосистема бюджетов, которая характеризует доходы и расходы по операциям илиотдельным функциям предприятия.
Операционныйбюджет включает:
· Бюджетпродаж;
· Бюджетпроизводства;
· Бюджетрасходов (по видам расходов: трудовых, общепроизводственных, административных,затрат на сбыт);
· Прогнозрасходов и доходов.
Финансовыйбюджет – этоплан, в котором отображается объем и структура денежных средств, и ихиспользование.
Финансовый бюджетвключает:
· Бюджетденежных средств;
· Бюджетденежных инвестиций;
· Прогнозныйбухгалтерский баланс.
Бюджет не имеетстандартизированных форм. Широко используется структура консолидированногобюджета, который предусматривает отделы оперативного и финансового бюджетов.
Характеристикаоперационного бюджета. Составление общего бюджета начинается с составленияоперационного бюджета. В операционном бюджете обычная деятельность предприятияотображается через систему специальных технико-экономических показателей,которые характеризуют отдельные направления и стадии операционной и другихвидов деятельности.
В процессе егоподготовки прогнозируемые объемы продаж и производства трансформируются вколичественные оценки доходов и расходов для каждого с подразделенийпредприятия.
Конечной цельюоперационного бюджета является составление плана расходов и доходов.
От числа истоимости реализации зависит объем производства, себестоимость, прибыль и др.первым этапом процесса бюджетирования является объем продаж.Прогнозируются объемы продаж, которые в случае действительности прогнозатрансформируются в бюджет продаж. Составление бюджета продаж является сложным процессом.Объем реализации определяется не только производственной мощностью предприятия,но и факторами конъюнктуры: деятельность конкурентов; положение на национальноми мировом рынках; неопределенностью и непредвиденностью этих рынков; политикойценообразования; колебаниями спроса и предложением; результативность рекламы;качеством продукции.
2.1Бюджет продаж
Бюджет продаж – это наиважнейший расчет,который является основой бюджетирования, включая конкурирующую позициюпредприятия и направления ее улучшения.
Бюджет продажи его товарная структура определяет уровень и общий характер всей деятельностипредприятия, влияют на другие бюджеты, выстроенных на информации, котораясодержится в бюджете продаж.
Бюджет продаж – операционный бюджет,который содержит информацию о запланированном объеме продаж, цены и ожидаемыедоходы от реализации каждого вида продукции. В упрощенном виде этот бюджетвыглядит так:
Бюджет продаж
Центрответственности – отдел маркетинга.
1. Ожидаемыйобъем.
2. Ожидаемаяцена единицы продукции.
3. Выручкаот реализованной продукции.
4. Поступленияденежных средств.
5. Дебиторскаязадолженность на начало месяца.
6. Поступлениесредств от продажи за месяц.
7. Всегопоступление средств.
Бюджет продажсоставляется с учетом сроков и погашения дебиторской задолженности, расчетсовершается в такой последовательности:
Расчетожидаемых поступлений денежных средств от продажи
1. Остатокдебиторской задолженности на конец периода, грн.
2. Суммазадолженности до погашения.
3. Поступленияот продажи, грн.
4. Всегопоступлений, грн (строка 2 + строка 3).
Программасоставления бюджета продаж включает пять стадий:
1) Анализдвижения продаж за несколько предыдущих лет по видам продукции, регионам, типампокупателей, сезонностью, основными товарными группами и по динамике измененийэтих показателей, созданных неравномерным ежегодным приростом объемов продаж,которые влияют на разработку прогноза;
2) Анализчувствительности основных рынков сбыта (учет общего экономического развития,фаз цикла – спад, увеличение);
3) Изучениевозможностей рекламы своих товаров, кооперации, условий кредитования, которыевлияют на объем реализации;
4) Анализинформации о стоимости не исполненных заказов и тенденции, касающиеся новыхзаказов на продукцию предприятия;
5) Расчетпродаж по отдельным товарным группам и в целом по предприятиям. Это конечнаяфаза составления такого бюджета, когда формируется основная стратегия продаж иего объем.
Прогноз продаж– основа планирования производства, а бюджет продаж – основа бюджета производства.
Образцырасчетов бюджета продаж и графика поступления денег от клиентов смотри втаблицах 2.1.1 и 2.1.2

2.2Бюджет производства
 
Бюджетпроизводства показываетсколько единиц продукции необходимо изготовить, чтобы обеспечитьзапланированный объем продаж и необходимый уровень запасов. Бюджет производства– план выпуска продукции в натуральных показателях – составляется исходя избюджета продаж, учитывая производственные мощности, запасы, внешние закупки. Онвключает: анализ производственных мощностей; план производства; расчетпроизводственного персонала; расчет производственных затрат. На основе бюджетапроизводства составляются бюджеты закупок и использования материалов, затраттруда, общепроизводственных, административных затрат и затраты на сбыт. Вупрощенном виде бюджет можно преподнести таким способом.
Бюджетпроизводства
1) запланированнаяпродажа, шт.
плюс
2) плановыйзапас готовой продукции на конец периода, шт.
минус
3) плановыйзапас готовой продукции на начало периода, шт.
равно
4) количествопродукции, которая подлежит изготовлению, шт.
Расчетахбюджета производства рекомендуется использовать формулу.
 
ТПі = РПі + ОКі — ОНі,
 
ТПі — планируемый объем производства і-го вида продукции в натуральном выражении;
РПі — планируемый объем продаж продукции в натуральном выражении;
OKі — конечныеостатки готовой продукции на складе в натуральном выражении (в штуках);
ОНі- начальныеостатки готовой продукции на складе, штук.
Разработкупроизводственного бюджета следует осуществлять по форме таблицы 2. 2.2.
2.3Бюджет затрат на основные материалы
Бюджетзакупок/использование материалов. Бюджет прямих затрат на материалы составляется наоснове бюджета производства и бюджета продаж, который показывает, сколько сырьяи материалов не обходимо для производства, а также сколько необходимо закупить.В бюджете определяют сроки закупок и количество сырья, материалов иполуфабрикатов, которые не обходимо пробрести для использования впроизводственных целях. Использование материалов определяется бюджетом производстваи предложенными изменениями уровня материальных запасов. Бюджет закупокматериалов рассчитывается как сумма количества единиц материалов и ихзакупочной цены. Планове нужды закупок и использование материалов могут бытьподаны в одном об щем документе или в отдельных бюджетах. супрощенном вариантеэтот бюджет можно преподнести так:
Бюджет прямыхзатрат на материалы
1) количествопродукции, которая подлежит изготовлению, шт.;
2) нормызатрат материалов, грн.
3) необходимостьв материалах, грн. (строка 1* строка 2)
плюс
4) запасматериалов на конец периода, грн
минус
5) запасматериалов на начало периода, грн
Равно
6) затраты наматериалы, грн.
Бюджеты прямыхзатрат на материалы составляются с учетом сроков и порядка погашениякредиторской задолженности.
Расчетсовершается в такой последовательности:
Расчетпогашения кредиторской задолженности за приобретенные материалы
1.  Остаток кредиторскойзадолженности на конец периода, грн.
2.  Сумма кредиторскойзадолженности до погашения в текущем периоде, грн.
3.  Затраты на закупкуматериалов, грн.
4.  Всего затрат, грн (строка 2 +строка 3).
Расчеты приведеныв таблицах 2.3.1. и 2.3.2.
2.4Бюджет прямых затрат на оплату труда
Бюджеттрудовых затрат. Данный бюджет составляется исходя из бюджета продуктивности производственныхданных о продуктивности труда и ставок оплаты основного производственногоперсонала. Определяет необходимое рабочее время, которое необходимо длявыполнения плана производства. Он рассчитывается как сума количества еденицпродукта и норм затрат труда в часах, и единицы продукции. В бюджете трудовыхзатрат определяются затраты на оплату труда, как прибыль необходимого рабочеговремени и различных часовых тарифных ставок оплаты труда.
Прямые затратына оплату труда – это затраты на заработную плату производственного персонала.
В упрощенномварианте этот бюджет можно преподнести так:
Бюджет прямихзатрат на оплату труда основного производственного персонала
1. Объемпроизводства продукции.
2. Затратытруда основного персонала.
3. Всегозатраты труда персонала.
4. Стоимостьодного часа затрат труда.
5. Затратына оплату труда основного персонала.
Расчеты приведеныв таблицах 2.4.1. и 2.4.2.
2.5Бюджет производственных накладных расходов
Бюджетпроизводственных накладных расходов — это количественное выражение плановотносительно всех затрат предприятия, не связанных непосредственно соперационной деятельностью (то есть, кроме прямых затрат на материалы изаработную плату). Производственные накладные расходы включают в себяпостоянную и переменную части. Постоянная часть (амортизация, текущий ремонт ит.д.) планируется общим числом в зависимости от реальных потребностейпроизводства и указана в задании на выполнение курсовой работы. Для определенияпеременной части
накладныхрасходов использован подход, основанный на величине норматива переменных затратпо отношению к базовому показателю распределения переменных затрат. Поднормативом понимают величину затрат на значение базового показателя. Для оценкивеличины затрат используются различные базовые показатели. В настоящей курсовойработе при разработке бюджета накладных расходов на основе условных исходныхданных переменную часть производственных расходов следует определятьпропорционально суммарной трудоемкости производственной программы, рассчитаннойв таблице 2.4.1.
2.6Расчет затрат на производство иреализацию продукции
Бюджет затратна сбыт. Внем детализируются все плановые затраты, связанные со сбытом продукции и услуг.Затраты на сбыт (реклама, комиссионные, транспортировка продукции и другиезатраты соответственно к П(С)БУ). Отдельные затраты являютсяпеременными(комиссионные, транспортные), другие затраты – на рекламу изаработную плату старших контролеров – постоянные.
По разработкам ивыполнениям бюджета затрат на сбыт ответственность несет отдел продаж. Вупрощенном варианте этот бюджет можно преподнести так:
Бюджет затратна сбыт
1.  Плановая продажа, грн.
2.  Переменные затраты на сбыт,%.
3.  Переменные затраты на сбыт,грн.
4.  Постоянные затраты на сбыт,грн.
5.  всего затрат на сбыт, грн(стока 3 + строка 4).
Расчеты приведеныв таблицах 2.6.1.,2.5,2.6.3.
2.7Бюджет административных икоммерческих накладных расходов
Бюджетадминистративных затрат – это детальный план текущих операционных затрат, отличныхот затрат, непосредственно связанных с производством и сбытом, но не обходимыхдля поддержки деятельности предприятия в целом. Большую часть этого бюджетсоставляют постоянные затраты. В упрощенном варианте этот бюджет можнопреподнести так:
Бюджетадминистративных затрат
1.  Оплата труда, грн
2.  Амортизация, грн.
3.  Текущий и капитальный ремонт,грн.
4.  Другие затраты на материалы,грн..
5.  Другие затраты, грн.
6.  Вего (строки 1 + 2 + 3 + 4 +5), грн.
Пример расчетабюджета административных и коммерческих расходов представлен в таблице 2.7.
2.8Бюджет денежных средств
Бюджетденежных средств – это план денежных поступлений и платежей. Принципиально важным в бюджетдвижения денежных средств является определение времени фактических поступленийи платежей. Бюджет денежных средств предприятия составляет финансовый отдел.Бюджет формируется на месяц, декаду, что дает возможность учитывать сезонныеколебания денежных поступлений. Денежные потоки предприятия обеспечивают еголиквидность. Прогнозы денежных потоков являются больше достоверными на ближайшеевремя, чем на дальнейшую перспективу. Построение бюджета денежных средствначинается с анализа поступления за реализованную продукцию. Денежные средства,которые поступаю от продажи продукции (работ, услуг), используются предприятиеми соответственно, отображают их затраты. Расписание затрат используется дляпрогноза суммы чистых денежных потоков, а также составления бюджета денежныхдоходов и затрат на каждый месяц. Сумма чистых денежных потоков может бытьположительной (излишек) и отрицательной (дефицит). Сальдо чистого денежногопотока на начало месяца увеличивается на сумму входящего денежного потока иуменьшается на суму выходящего денежного потока текущего месяца. Таким способомопределяется излишек чистого денежного потока на начало следующего месяца. Вупрощенном виде этот бюджет можно представить так:
Бюджетденежных средств
1. Денежныесредства на начало периода.
2. Поступлениеденежных средств:
· отпокупателей;
· денежныесредства у покупателей.
3. Затратыденежных средств:
· наосновные материалы;
· на оплатутруда основного персонала;
· общепроизводственныезатраты;
· затратына сбыт и управление;
· налог иприбыль;
· закупкаоборудования;
· дивиденды;
· всего.
4. Излишек(дефицит) денежных средств.
5. Финансирование:
· получениекредита;
· погашениекредита;
· выплатапроцентов;
· всего.
6. Денежныесредства на конец периода
 
2.9 Расчет чистой прибыли от операционной деятельности
Наличиеприбыли является необходимым условием способности предприятия генерироватьденежные средства. В плане по прибыли определяется величина налога на прибыль,который используется в отчете о движении денежных средств. Сумманераспределенной прибыли отражается в прогнозном балансе.
Навеличину прибыли предприятия влияют объемы продаж, сроки и условия расчетов склиентами, структура производства и реализации продукции. Расчет прибылирекомендуется выполнять по форме таблицы 9. План по прибыли разрабатывается наоснове частных операционных бюджетов. Информация о доходах берется из бюджетапродаж. Операционная себестоимость реализованной продукции предварительнорассчитана по форме таблицы 2.6.3. Сумма выплат процентов за кредитопределяется на основе графика движения денежных средств, в котором, возможно,обнаружится потребность взять банковскую ссуду, и тогда, величина чистойприбыли уменьшится.
Навеличину чистой прибыли влияют условия налогообложения прибыли, действующаяставка налога на прибыль составляет 30 %.
Нераспределеннаяприбыль рассчитывается по формуле:
НП=ЧП-Д
гдеЧП — чистая прибыль;
Д — дивидендныевыплаты.
 
Финансовый бюджет
Вфинансовом бюджете отражаются объем и структура предполагаемых источниковсредств и планируемые направления их использования. Финансовый бюджетсоставляется с учетом информации, содержащейся в долгосрочном финансовом плане,операционных бюджетах и плане по прибыли. Текущая часть бюджета капитальныхвложений принимается на основе долгосрочного плана инвестиций с учетом егофактического выполнения за предыдущие периоды. Информация, содержащаяся в этомбюджете, влияет на бюджет движения денежных средств (затрагивая вопросы выплатыпроцентов), на бюджетный план по прибыли и убыткам, на прогнозный бухгалтерскийбаланс (изменяя величину основных средств и других долгосрочных активов).
 
2.10 Прогнозный баланс
Прогнозныйбухгалтерский баланс характеризует изменение финансового и вещевого состояния приусловие использования предвиденных бюджетами хозяйственных и финансовыхопераций.
Прогнозныйбаланс коммерческой деятельности предприятия составляется методомопределения процентного отношения активов к продаже. Он на том, что надвижение активов предприятия влияют изменения объема реализации. За сокращениеобъема продажи уменьшается сума активов, и наоборот, за увеличение продаживозникает нужда в увеличение суммы активов.
В случае использованияэтого метода активы делят на такие, что на них влияет изменение объема продажи(они называются спонтанными), и активы, независимы от этих изменений.Большая часть активов зависит от объема продажи. Так, дебиторскаязадолженность, товарно-материальные запасы прямо связаны с уменьшением, или сувеличением продажи.
Пассива балансаопределяются аналогично через изменения, которые происходят. Так, увеличениеколичества занятых работников ведет к увеличению показателя «начислена, но невыплачена заработная плата», будет увеличивается. для расчета прогнозногобаланса необходимо прежде всего проанализировать баланс за прежний год.

3.Анализфинансовых коэффициентов
Финансоваянезависимость предприятия от внешних источников финансирования определяется припомощи коэффициента финансовой независимости или автономии (EquityRadio). Коэффициент автономии, Кает,рассчитывается как отношение общей суммы собственных средств к итогубаланса:
/>
Кавт.нач.=1161,2/1141,7 =1,01
СС —собственные средства,
В — итог баланса
Практикойопределено, что общая сумма задолженности не должна превышать суммы собственныхисточников финансирования, то есть критическое значение Кает=0,5. Чем больше значение этого коэффициента, тем лучше финансовая устойчивостьпредприятия, а именно: меньше зависимость от внешних источников финансирования.
Длярешения вопроса об обеспеченности предприятия собственными средствамирассчитывают коэффициент обеспечения собственными средствами. Этот коэффициентрассчитывают как частное от деления разницы между собственными средствами инеоборотными активами на сумму оборотных средств.
КСС =(СК-НА)/ТА,
 
СК— собственныеи приравненные к ним средства;
НА — необоротныеактивы;
ТА — текущиеактивы.
Согласноофициальным методикам, значение Кссдолжно быть выше 0,1, темне менее, его конкретное значение зависит от отраслевой принадлежностипредприятия.
Подплатежеспособностью предприятия понимают его способность и готовность погаситькраткосрочную задолженность средствами, имеющимися в его распоряжении.
Показателиплатежеспособности являются измерителями того, какую часть долгов предприятиеспособно погасить за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какойстепени общая величина оборотных активов превышает долги. В целом вопросставится так: если все кредиторы одновременно потребуют от предприятияпогашения долгов, способно ли оно это сделать и одновременно сохранить всеусловия для продолжения своей деятельности. Здесь речь идет только ократкосрочной задолженности, поскольку долгосрочная задолженность не может бытьвостребована до наступления срока ее погашения.
Чтокасается текущей платежеспособности, то она оценивается положительной величинойрабочего капитала Рк(Working capital) и определяется по формуле :
 
Рк = ТА- ТП,
Рк нач. = 494,0 – 137,33 = 356,7
Рк кон. = 1872,8 – 165,6 =1707,2
ТА, ТП — текущие активы и текущие пассивы соответственно.
Следовательно,рабочий капитал является той частью оборотных активов, которая финансируется засчет собственных средств и долгосрочных обязательств.
Приэтом как избыток, так и недостаток собственного оборотного капитала могут бытьотрицательными признаками. Оптимальный размер Рк зависит отобласти деятельности, объема реализации и других факторов. Принеудовлетворительном значении Ркцелесообразнопроанализировать отдельные факторы, влияющие на показатель платежеспособности,их абсолютные и относительные изменения.
Методическиправильное определение величины собственного оборотного капитала Ркявляется наиболее сложным вопросом при анализе и оценке структуры оборотныхсредств.
Значениеэтого вопроса усиливается еще и потому, что собственный оборотный капитал — очень важный показатель финансового состояния предприятия. Дело не только втом, что от его размеров зависят некоторые коэффициенты финансовой устойчивостии платежеспособности предприятия, но и в самом смысле этого показателя.
Какуючасть оборотных активов покрывать собственными источниками средств, а какую можнои даже нужно покрывать заемными средствами, — каждое предприятие определяетиндивидуально, исходя из конкретной ситуации.
Главнымпризнаком нарушения платежеспособности предприятия является наличие неплатежей.О нарушении платежеспособности, помимо данных баланса, могут свидетельствоватьоперативные сведения о задержках выплат заработной платы, платежей в бюджет,оплаты расчетных документов.
Существуетдва способа проверки платежеспособности предприятия:
- расчеткоэффициентов маневренности рабочего капитала (Inventory to Net working capital) и ликвидности (Liquidity ratios);
- методденежных потоков (cash flow).
Значениекоэффициента маневренности рабочего капитала зависит от политики предприятия.Это очень важный аналитический коэффициент, показывающий, какая частьсобственных средств направляется на пополнение оборотных средств, а какая идетна накопление. Нормальным считается значение в пределах более 0,4-0,6.Коэффициент маневренности собственного капитала, (Мк), определяетсяпо формуле:
МК = ТЗ/Pk,
Т3- товарные запасы;
Рк — рабочий капитал.
Рекомендуемоезначение коэффициента маневренности собственного капитала зависит от спецификиотрасли.
Коэффициенты ликвидности
Ликвидность- это возможность конвертировать активы в денежные средства без существенногоснижения по стоимости.
Различаюттри основных показателя ликвидности:
-        общийкоэффициент покрытия, Кn, (или коэффициент текущей ликвидности, Current Ratio);
- коэффициентбыстрой ликвидности, Кб.л., (или промежуточный коэффициентпокрытия, Quick Ratio);
- коэффициентабсолютной ликвидности, Ка.л.,(или «кислотного теста», Aside-Test Ratio).
Общийкоэффициент покрытия (коэффициент ликвидности оборотного капитала) равняетсячастному от деления оборотного капитала на краткосрочные долговые обязательства.Он показывает покрытие краткосрочных обязательств тем оборотным капиталом,который может быть конвертирован в денежные средства в ближайшем будущем.Коэффициент покрытия (Кn) показывает также, во сколько раз могут быть уценены средствапредприятия при их продаже в случае банкротства.
 
Кп=ТА/ТП,
Кп.нач = 494,0/137,33 = 3,6
Кп.кон = 1872,8/165,6 =11,3
 
ТА — текущиеактивы;
ТП — текущие пассивы.
 
Кп показывает,сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую денежную единицукраткосрочных обязательств. Критическое значение К„ равно единице. При Кппредприятие имеет неликвидный баланс. Значение Кп в пределахот 1 до 1,5 свидетельствует о том, что предприятие может своевременно погаситьсвои долги. Рекомендуемое большинством ученых и практиков значение Кп находитсяв пределах от 1,5 до 3,0. Это связано с возможностью уценки средств предприятияпри их реализации, а также для обеспечения достаточных оборотных средств дляпродолжения дальнейшей производственно-хозяйственной деятельности.
Чащевсего банки считают достаточным условием для выдачи кредита значение Кп свышедвух.
Необходимостьрасчета коэффициента срочной (промежуточной) ликвидности вызвана неодинаковойликвидностью различных элементов оборотных средств. Если денежные средства могутслужить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы — только после их реализации, для чего еще надо найти покупателя. На Западе квысоколиквидным средствам относят не только денежные средства, но икраткосрочные ценные бумаги, и чистую (то есть очищенную от безнадежных долгов)дебиторскую задолженность.
 
Кб.л = (ТА — ТЗ) / ТА,
Кб.л.нач = 494-11,86/494 =0,9
Кб.л.кон = 1872,8-9,52/1872,8 =0,9
 
ТЗ — запасы и затраты.

Принятосчитать, что нормальный уровень коэффициента быстрой ликвидности долженнаходиться в диапазоне 0,7-0,8.
Вусловиях кризиса неплатежей в экономике Украины расчет коэффициента срочнойликвидности должен сопровождаться подробным анализом платежеспособностипокупателей. В случае, если окажется, что значительная часть дебиторскойзадолженности просрочена или безнадежна, то ее просто надо исключить из суммыликвидных активов и не принимать в расчет коэффициентов платежеспособности. Сэтой точки зрения запасы могут оказаться более ликвидными, чем дебиторскаязадолженность, при условии, что в составе запасов нет труднореализуемыхматериальных ценностей. В противном случае ликвидные активы должны быть принятыв расчет в сумме, уменьшенной на величину трудно реализуемых ценностей. Оценкапросроченной или безнадежной дебиторской задолженности базируется на значениисостава дебиторов, их финансового состава и платежеспособности.
Значениекоэффициента абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочнойзадолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
 
Кал = ДС / ТА,
Ка.л.нач = 30,000/494 = 0,1
Ка.л.кон = 1229,6/1872,8 = 0,7
 
ДС — денежные средства и другие краткосрочные ценные бумаги.
Принятосчитать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен бытьв пределах 0,1 — 0,2.
Показатели эффективности использования оборотных средств Эффективность использования оборотныхсредств определяется двумя основными показателями:
1)коэффициент оборачиваемости оборотныхсредств (К0);
2)средняя длительность одного оборота (Т0).
Коэффициентоборачиваемости оборотных средств, К0(Current Assets Turnover) определяется как отношение выручки(валового дохода) от реализации продукции без учета налога на добавленнуюстоимость и акцизного сбора по (ф2) к сумме оборотных средств предприятия из(ф1).
 
Ко=ВД/ ∆ОС,
 
ВД— валовойдоход без НДС и АС;
∆ОС — средние за анализируемый период остатки оборотных средств по балансу.
Рациональноезначение показателя оборачиваемости оборотных средств зависит от отраслевойпринадлежности предприятия, отражая особенности процесса производства иреализации продукции. Во всяком случае, по определению, коэффициентоборачиваемости оборотных средств должен быть больше единицы.
Продолжительностьодного оборота, То, (Average CurrentAssets Collection Period), обратно пропорциональнакоэффициенту оборачиваемости и определяется по формуле :
 
То=D/Ko
 
D — количестводней в календарном периоде.

Вслучае замедления оборачиваемости необходимо выяснить, на какой стадииобращения происходит замедление оборачиваемости (замораживание) оборотныхсредств. Для этого следует определить коэффициенты оборачиваемости и периодоборота по отдельным элементам оборотных средств: производственным запасам,незавершенному производству, готовой продукции, товарам в пути, дебиторскойзадолженности.
Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности, Кодз (Receivables Turnover) рассчитывается путем делениявыручки от реализации продукции без НДС и АС на средние за период остаткидебиторской задолженности.
 
Кодз = ВД/ДЗ.
Периодоборачиваемости дебиторской задолженности:
 
Tодз=D/Kодз.
Оченьважными показателями являются период оборачиваемости и коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности. Данные коэффициенты дополняют предыдущие.Для расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности необходиморазделить себестоимость реализованной продукции на среднюю за период суммукредиторской задолженности. Этот коэффициент показывает, сколько оборотовнеобходимо сделать фирме для оплаты имеющейся задолженности. Для анализаоборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и для анализадебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности.
Еслисравнить показатели кредиторской задолженности с показателями дебиторской,можно сделать некоторые важные выводы. Например, если показатель периодаоборачиваемости кредиторской задолженности хотя бы на несколько дней превышаетпериод оборачиваемости дебиторской задолженности, то это означает умение удерживатьзаемные средства дольше, если это не вредит взаимоотношениям с партнерами побизнесу.
Анализ прибыльности предприятия (ProfitabilityRatios) Прибыльность предприятия характеризуетсямассой прибыли и уровнем рентабельности. Наиболее часто в финансовом анализеиспользуются коэффициенты рентабельности:
-        продукциипредприятия (Return от sales, ROS);
— реализованнойпродукции или, другими словами, граничный, маржинальный коэффициентприбыльности продукции (Profit Margin);
- активов (Return on Assets, ROA);
- собственногокапитала (Return on Equity, ROE).
Уровеньрентабельности продукции определяется как отношение валовой прибыли доналогообложения к себестоимости продукции.
Граничный(маржинальный) коэффициент прибыльности предприятия следует определять какотношение чистой прибыли к валовому доходу от продаж продукции без НДС и АС.
Рентабельностьактивов, ROA, определяют как частное от делениячистой прибыли к средней за анализируемый период стоимости активов.
Прибыльностьсобственного капитала, ROE, находят как соотношение чистой прибыли к средней за периодстоимости собственного капитала.
Данныепоказателей рентабельности необходимо сравнивать с показателями, сложившимися вотрасли для предприятий примерно одинакового масштаба.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
Таблица 1 – Общийобъем продаж продукции, тыс.шт.март апрель май июнь июль 46 55 65 60 50
Учитывая, чтосогласно пункту 2.1 задания удельный вес товара А в общем объеме продажсоставляет 50%, а товара Б 20%, количество проданной продукции каждого видапредставлена ниже.
Таблица 2 – Объемпродаж в разрезе номенклатурных групп, тыс.штмесяцы март апрель май июнь июль Объем продаж товара А 18,4 22 26 24 20 Объем продаж товара Б 27,6 33 39 36 30 Всего 46 55 65 60 50
Таблица 2.1.1 –Бюджет продажПоказатель март апрель май июнь 2-й кв. июль А Б А Б А Б А Б А Б А Б
1.Объем продаж,
тыс.шт. 18,4 27,6 22 33 26 39 24 36 72 108 20 30
2.Цена, грн/шт.
(по заданию, п. 1) 10 20 10 20 10 20 10 20 10 20 10 20 3.Валовой доход от продаж, тыс.грн. 184 552 220 660 260 780 240 720 720 2160 200 600 4. Всего доход, тыс.грн 736 880 1040 960 2880 800

Таблица 2.1.2 – График поступления денег от клиентов,тыс. грн.Показатель март апрель май июнь 2-й кв.
Дебиторы на
нач. 3-го кв. 1.Дебиторы на начало периода
30(1) 324,4 388,8 496,8 516,8 516,8
2.Погашение дебиторской
задолженности (60%, 35%, 5%) 2.1.за март (валовый доход 736) 441,6
30
257,6 287,6 36,8 2.2.за апрель (валовый доход 880) 528 308 836 44 2.3.за май (валовый доход 1040) 624 364 988 52 2.4.за июнь (валовый доход 960) 576 576 384 Всего поступлений денег 441,6 815,6 932 940 2687,6 3.Дебиторы на конец периода
324,4(2) 388,8 496,8 516,8 516,8 516,8
(1) Приложение Б, пункт 3
 
(2) Дебиторы на конец марта =257,6 + 36,8 + 30 = 324,4
Дебиторы на конецапреля = 880*0,35+880*0,05+36,8=388,8
Дебиторы на конецмая = 1040*0,35+1040*0,05+44+36,8=496,8
Дебиторы на конециюня = 960*0,35+960*0,05+52+44+36,8=516,8
Таблица 2.2 –Бюджет производства, тыс. шт.Показатель март апрель май июнь 2-й кв июль. А Б А Б А Б А Б А Б А Б
1.Объем продаж
(табл. 2.1.1, стр.1) 18,4 27,6 22 33 26 39 24 36 72 108 20 30
2.Конечные
запасы готовой
продукции 4,4 6,6 5,2 7,8 4,8 7,2 4 6 4 6 6 1
3.Продажи +
конечные запасы 22,8 34,2 27,2 40,8 30,8 46,2 28 42 76 114 26 31 4.Нач. запасы 3,68 5,52 4,4 6,6 5,2 7,8 4,8 7,2 4,4 6,6 4 6
5.Должно быть
Произведено
(стр.3-стр.4) 19,1 28,68 22,8 34,2 25,6 38,4 23,2 34,8 71,6 107,4 22 25

Таблица 2.3.1 –Бюджет закупок сырья на производство продукцииПоказатель март апрель май июнь 2-й квартал июль А Б А Б А Б А Б А Б А Б
1.Объем пр-ва
(табл. 2.2. стр.5) 19,12 28,68 22,8 34,2 25,6 38,4 23,2 34,8 71,6 107,4 22 25
2.Норма расхода,
кг/шт. (прил.Б. п.5) 0,4 0,6 0,4 0,6 0,4 0,6 0,4 0,6 0,4 0,6 0,4 0,6
3.Расход сырья на пр-во,
тыс.кг 7,64 17,3 9,12 20,52 10,24 23,04 9,28 20,88 28,64 64,44 8,8 15
4.Конечные запасы сырья,
тыс.кг (10% от расхода
будущего периода) 0,91 2,05 1,02 2,30 0,92 2,08 0,88 1,5 0,88 1,5 1,5 0,4
5.Общая потребность
тыс.кг (стр.3 — стр.4) 6,73 15,24 8,09 18,21 9,31 20,95 8,4 19,38 27,76 62,94 7,3 14,6
6.Начальные остатки
сырья, тыс.кг 0,8* 0,32* 0,91 2,05 1,02 2,30 0,92 2,08 0,91 2,05 0,88 1,5
7. Программа закупок,
тыс.кг (стр. 5 — стр.6) 5,93 14,92 7,18 16,16 8,28 18,64 7,47 17,29 26,84 60,88 6,42 13,1
8. Затраты на сырье,
тыс.грн. при цене
4,0 грн/кг 23,74 59,71 28,73 64,65 33,15 74,59 29,88 69,16 107,39 243,55 25,68 52,4 9.Всего затрат, тыс.грн 83,456 93,392 107,744 98,986 350,944 78,08
* Приложение Б,п.5.
Стоимостьтоварных запасов сырья на нач. 2-го кв.=(0,912+2,052)*4=11,856 тыс.грн
на кон. 2-го кв.= (0,88+1,5)*4 = 9,52 тыс.грн.
 
Таблица 2.3.2 –График погашения кредиторской задолженности за сырье, тыс.грн.Показатель март апрель май июнь 2-й кв. июль
1.Кредиторская задолженность на
1.03 (прил.Б, п.5) 12,000
2.Погашение
задолженности (50%:50%) 2.1 по закупкам марта 41,728 41,728 41,728 2.2 по закупкам апреля 46,696 46,696 93,392 2.3 по закупкам мая 53,878 53,878 107,744 2.4 по закупкам июня 49,493 49,493 49,493 Всего 53,728 88,424 100,574 103,371 292,357
Таблица 2.4.2 –График погашения кредиторской задолженности по заработной плате, тыс.грн.Показатель март апрель май июнь 2-й кв. июль
1.Кредиторская задолженность на
1.03 (прил.Б, п.6) 10,200
2.Погашение
задолженности (50%:50%) 2.1 за март 95,6 95,6 95,6 2.2 за апрель 114 114 228 2.3 за май 128 128 256 2.4 за июнь 116 116 116
Всего ден.выплат на погашение
кред.задолженности 105,8 209,6 242 244 695,6
Из табл. 2.3.1:
Погашение задолженностиза март = 19,12*1,4+28,68*2,4=95,6 тыс.грн
Погашениезадолженности за апрель = 22,8*1,4+34,2*2,4=114 тыс.грн
Погашениезадолженности за май = 25,6*1,4+38,4*2,4=128 тыс.грн
Погашениезадолженности за июнь = 23,2*1,4+34,8*2,4=116 тыс.грн
Таблица 2.5 – Бюджет производственныхнакладных расходов, тыс.грнПоказатель
Источник
данных март апрель май июнь 2-й кв.
1.Трудоемкость пр-ной программы,
тыс.нормо/ч
Табл.2.4.2
Стр.3 95,6 114 128 116 358
2.Переменные накладные
расходы при ставке 0,5
по расчету,
0,5*стр.1 47,8 57 64 58 179 3.Постоянные накладные расходы Прил.Б, п.7 40,000 40,000 40,000 40,000 120,000 4.Всего (стр.2+стр.3) 87,8 97 104 98 299 5.Амортизация Прил.Б, п.7 20,000 20,000 20,000 20,000 60,000
6.Денежные выплаты
(стр.4-стр.5) 67,8 77 84 78 239
Таблица 2.4.1 –Бюджет затрат на заработную плату основных производственных рабочихПоказатель март апрель май июнь 2-й кв. июль А Б А Б А Б А Б А Б А Б
 
1.Объем пр-ва, тыс.шт
(табл.2.2, стр.5) 19,12 28,7 22,8 34,2 25,6 38,4 23,2 34,8 71,6 107,4 22 25
  2.Норма трудоемкости, нормо-час/шт.(прил.Б, п.6) 1,4 2,4 1,4 2,4 1,4 2,4 1,4 2,4 1,4 2,4 1,4 2,4
  3.Трудоемкость пр-ной программы, тыс-нормо-час (стр1*стр2) 26,8 68,9 31,9 82,1 35,8 92,2 32,5 83,5 100,2 257,8 30,8 60
 
4.Затраты на з/пл при
стоимости нормочаса
2 грн 53,5 137,7 63,8 164,2 71,7 184,3 64,9 167,1 200,5 515,5 61,6 120
  5.Всего затрат, тыс.грн. 191,24 228 256 232 716 181,6

Таблица 2.6.1 –Калькуляция производственной (операционной) себестоимости единицы товара. Показатель
Источник
данных Товар А Товар Б
Норма
кг/шт
Цена
грн/шт
Сумма,
грн
Норма
кг/шт
Цена
грн/шт
Сумма,
грн 1.Затраты на сырье
прил.Б,
п.5 0,4 4,00 1,60 0,6 4,00 2,40
2.Заработная плата
основных рабочих
прил.Б,
п.6 1,4 2,00 2,80 2,4 2,00 4,80
3.Производственные
расходы, 41,76% от
стр.2*
ставка %
по расчету
ниже 11,7 2,00
4.Всего производст-
венная себестоимость 16,09 9,2
* Расчетставки погашения производственных расходов
Ставка погашения– накладные расходы из табл.2.5. стр.4 *100% / Всего затрат на заработную платуиз табл. 4.1. стр.5
Ставка погашения= 299*100%/716 = 41,76%
Таблица 2.6.2 — Производственнаясебестоимость товарных запасов готовой продукции на складе, тыс.грн.Товар
Остатки продукции, тыс.шт., из табл.2.2,
стр.2 и стр.4
Производственная
себестоимость, грн/шт.
из табл. 2.6.1
Стоимость товарных
запасов на нач.кв на кон.кв на нач.кв. на кон.кв. А 4,4 4 16,09 70,796 64,36 Б 6,6 6 9,2 60,72 55,2 Всего 131,52 119,56
Таблица 2.6.3 –Расчет производственной себестоимости реализованной продукцииПоказатель март апрель май июнь 2-й кв. А Б А Б А Б А Б А Б
1.Объем продаж,
тыс.шт. 18,4 27,6 22 33 26 39 24 366 72 108
2.Себестоимость,
из табл.2.6.1.стр.4 16,09 9,2 16,09 9,2 16,09 9,2 16,09 9,2 16,09 9,2
3.Затраты на
пр-во, тыс.грн 296,1 253,9 353,9 303,6 418,34 358,8 386,16 331,2 1158,5 993,6
4.Всего
тыс.грн 550 657,5 777,14 717,36 2152,1
Таблица 2.7 –Бюджет административных и коммерческих накладных расходов, тыс.грн.Показатель март апрель май июнь 2-й кв. А Б А Б А Б А Б А Б
1.Объем продаж,
тыс.шт 18,4 27,6 22 33 26 39 24 366 72 108
2.Ставка перемен.
расходов 0,2 0,3 0,2 0,3 0,2 0,3 0,2 0,3 0,2 0,3
3.Сумма перемен.
расходов 3,68 8,28 4,4 9,9 5,2 11,7 4,8 10,8 14,4 32,4
4.Всего перемен.
расходов 11,96 14,3 16,9 16,6 46,8
5.Постоянные
расходы 20,000 20,000 20,000 20,000 60,000
6.Всего
(стр.4+стр.5) 31,96 34,30 36,90 35,60 106,8
7.Амортизация
(прил.Б) 10 10 10 10 30
8.Денежные
выплаты
(стр.6 – стр.7) 21,96 24,30 26,90 25,60 76,80
Таблица 2.8 –График движения денежных средств, тыс.грнПоказатель
Источник
данных март апрель май июнь 2-й кв. Д О Х О Д Ы
1.1.Нач.остаток
ден.средств Прил.Б, п.9 30,000 183,8 562,2 935,3 183,8
1.2.Поступление
денег от клиентов Табл. 2.1.2 441,6 815,6 932 940 2687,6 1.Всего доходов
Стр.1.1+
Стр.1.2 471,6 999,4 1494,2 1875,3 2871,4 Р А С Х О Д Ы 2.1.Сырье Табл.2.3.2 53,728 88,424 100,574 103,371 292,357 2.2.Зар.плата Табл.2.4.2 105,8 209,6 242 244 695,6 2.3.Пр-ные наклад-ные расходы
Табл. 2.5,
стр.6 67,8 77 84 78 239 2.4.Администра-тивные расходы
Табл.2.7.
стр.8 21,96 24,30 26,90 25,60 76,8 2.5.Налог на прибыль Табл.2.9 38,51 50,13 56,49 51,76 158,4 2.6.Выплата процентов за кредит По расчету ниже — 12,3 — 12,3 2.7.Дивиденды Прил.Б, п.10 49,000 49,000 2.8.Покупка оборудования Прил.Б, п.11 143,700 143,700 2.Всего выплат 287,8 437,2 558,9 646,46 1641,8 3.Сальдо доходов и расходов Стр.1 – стр.2 183,8 562,2 935,3 1229,6 1229,6
Требуемый кредитмарта месяца = оптимальный остаток денежных средств – сальдо доходов и расходов.
Требуемый кредит= 30,000 – 183,8 = — 153,8 тыс.грн.
Выплата процентовза кредит в апреле месяце.
Проценты закредит = — 153,2*0,08 = — 12,3 тыс.грн.
Денежные средствана начало апреля по строке 2.4 актива баланса =
= 183,8 + (-153,8) тыс.грн
Денежные средствана конец июня = 1229,6 тыс.грн.
Таблица 2.9 –План по прибыли на 2-й квартал, тыс.грн.Показатель
Источник
данных март апрель май июнь 2-й кв. 1.Доход от реализации Табл.2.1.1 736 880 1040 960 2880 2.Затраты на производство Табл.2.6.3, всего 550 657,5 777,14 717,36 2152,1 3.Административные расходы Табл.2.7, стр.6 31,96 34,30 36,90 35,60 106,8 4.Проценты за кредит Прим.табл.2.8 - — 12,3 - - — 12,3 5.Прибыль до налогов Стр.(1-2-3-4-5) 154,04 200,5 225,96 207,04 633,4 6.Налог на прибыль Ставка 25% 38,51 50,13 56,49 51,76 158,4 7.Чистая прибыль Стр.5-стр.6 115,53 150,4 169,47 155,28 475
Нераспределеннаяприбыль за кв. (стр. 1.3 пассива баланса) – Чистая прибыль – Дивиденды.
Нераспределеннаяприбыль = 475 – 49,000 = 426 тыс.грн.
ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС,тыс.грн.Показатель Источник данных Начало квартала
Конец
квартала А К Т И В Ы 1.Основные средства
650,000(1)
704,400(2) 2.Оборотные средства Стр.(2.1+2.2+2.3+2.4) 494,0 1872,8 2.1.Товарные запасы сырья Табл.2.3.1, прим 11,856 9,52 2.2. — // — готовой продукции Табл.2.6.2., всего 131,52 119,56 2.3.Дебиторская задолженность Табл.2.1.2. 324,4 516,8 2.4.Денежные средства Табл.2.8. 30,000 1229,6 Всего активы (стр.1+стр.2) 1144,73 2577,2 П А С С И В Ы 1.Собственные средства Стр.(1.1+1.2+1.3) 1161,2 1587,2 1.1.Уставной фонд 500,000 500,000
1.2.Нераспределенная прибыль
предыдущих периодов 661,2 661,2
1.3.Нераспределенная прибыль
текущего периода Табл.2.9, прим. - 426 2.Краткосрочный кредит Табл.2.8, прим — 153,8 - 3.Кредиторская задолженность Стр.3.1+стр.3.2 137,33 165,5 3.1.за материалы Табл.2.3.2 41,728 49,493 3.2.по аработной плате Табл.2.4.2 95,6 116 Всего пассивы Стр.1+стр.2+стр.3 1144,73 1752,7
(1) По условию прил.Б.
(2) Стоимость основных фондов наконец периода = стоимости основных фондов на начало периода, минус начисленнаяамортизация по табл.2.5, плюс ввод основных фондов (закупка оборудования) 650,000 – 90,000 + 143,700 =704,000 тыс.грн.
(3) Расхождение между активами ипассивами баланса на 2577,2 – 1752,7 = 824,5 тыс.грн. вызвано округлениями прирасчете ставки погашения накладных расходов.
(4) Нераспределенная прибыльпредыдущих периодов на начало квартала в целях «выравнивания» исходного балансаопределяется как разность между «Всего активов» и суммой уставного фнда,краткосрочной задолженности и краткосрочного кредита.

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ
 
Результатыанализа основных финансово-экономических показателей и коэффициентовПоказатель
Нормативное
значение Фактическое значение Выводы Начало кв. Конец кв.
1.Коэффициент покрытия, Кп 1,5 – 3 3,6 11,3
2.Коэффициет автономии, Кавт > 0,5 1,01 1,2
3, Коффициент срочной ликвидности, Кср.л 0,9 0,9
4.Кэффициент абсолютной ликвидности,К а.л > 0,2 0,2 0,2
5.Рабочий капитал, Рк >0 356,7 1707,7
6. Коэффициент рентабельности ROA
ROA 0,26
7.Коэффициент рентабельности собственного капитала ROE 0,35
Чем большезначение коэффициента автономии тем лучше финансовое состояние предприятия. Вданном случае видно, что на конец отчетного периода финансовое состояниепредприятия улучшилось.
Коэффициентпокрытия процентных платежей показывает во сколько раз в течении отчетногопериода предприятие заработало денежных средств для выплаты процентов закредит.
Коэффициентсрочной ликвидности показывает способность предприятия расплачиваться попервоначальным обязательствам за счет наиболее ликвидных активов. В данномслучае на начало и на конец отчетного периодов предприятие на 90% своихобязательств в состоянии выполнить немедленнр, а нормальным с точки зрения ликвидности,когда коэффициент равен 1.
Значениекоэффициента рентабельности показывает сколько денежных средств потребовалосьпредприятию для получения одной денежной единицы прибыли.
Значениекоэффициента рентабельности собственного капитала показывает эффективностьиспользования только собственных источников.

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
 
1. ЗаконУкраїни «Про оподаткування прибутку підприємств». -ВВР, 1995, — № 4, ст. 28 іззмінами та доповненнями.
2. БеньТ.Г., Довбня С.Г. Бюджетування як ірструмент удоскона-лення системи фінансовогоменеджменту підприемства // Фінанси України,
2000. — № 7. — С. 48-55
3. БрігхемЄ.Ф. Основи фшрансового менеджменту: Пер. з англ. — К.: Молодь, 1997.-1000 с.
4. ГарнаевА.Ю. Использование MS Excel и VBA в экономике и финансах. — СПб.: БХВ- Санкт-Петербург, 1999. — 336 с.
5. Коласс Б.Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы:Учебн. пособие / Пер. с франц. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. — 576 с.
6. КарповаТ.В. Управленческий учет: Учебник для вузов. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. — 350 с.
7. КононенкоО. Анализ финансовой отчетности. — Харьков: Фактор, 2002. — 144с.
8. КрейнинаМ.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. — 304 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Исходныеданные для выполнения курсовой работы
Условиясоставления бюджетов
1. Ценатовара А 10 грн/штуку, товара Б 20 грн/штуку.
2.  Удельный вес товаров А вобщем объеме продаж 80%, товаров Б 20%.
3.  Условия расчетов зареализованную продукцию (коэффициенты инкасации денег от клиентов).
— 60% денегпоступает в месяц продажи
— 35% денегпоступает в следующий месяц.
— 5% денег непоступает в течении анализируемого периода (просроченная дебиторскаязадолженность, то есть неплатежи клиентов).
Балансовый счетдебиторов на 1 марта составляет 30 тыс. грн. и все эти деньги будут получены вапреле месяце.
4.  Руководство предприятиясчитает, что конечные остатки готовой продукции на складе должны составлять 20%от объема продаж на следующий месяц. На 1 марта у предприятия было 4 тыс.единиц готовой продукции на складе.
5.  Для производства обоих видовпродукции используется один вид сырья по цене 4,0 грн/кг. Технические нормырасхода сырья составляют на товар А 0,4 кг/шт, на товар Б 0,6 кг/шт.
Руководствопредприятия считает, что на конец каждого месяца оно должно иметь складскиеостатки сырья в объеме 10% от потребностей следующего месяца.
Оплата закупокпроизводится следующим образом: 50% денег платится в месяц закупки, а втораяполовина суммы (кредиторская задолженность за сырье) погашается в следующеммесяце.
Балансовый счеткредиторской задолженности поставщикам сырья на 1 марта составил 12 тыс.грн.
6. Норматрудоемкости единицы продукции составляет:
— товара А – 1,4нормочаса/ед;
— товара Б – 2,4нормочаса/ед;
Ставка оплатытруда с учетом сборов в социальные фонды 2грн/нормочас.
Выплатазаработной платы осуществляется равными частями: 50% денег платится в текущеммесяце, а 50% — в следующем.
По условиюкредиторская задолженность по заработной плате на 1.03 составляет 10,2 тыс.грн.
7.  Переменная частьпроизводственных расходов составляет 0,5 грн на один нормочас трудоемкостипроизводственной программы, а постоянная часть производственных расходов равна40 тыс. грн в месяц. Эта сумма включает 20 тыс. грн. амортизационныхотчислений, которые не приводят к уменьшению денежных средств предприятия.
8.  Переменная частьадминистративных и коммерческих расходов составляет 0,2 грн на единицупроданной продукции товара А и 0,3 грн на единицу проданной продукции товара Б.Постоянная часть административных и коммерческих расходов составляет 20тыс.грн. в месяц. В эту сумму входит амортизация зданий, складских помещений иоборудования, которая не приводит к уменьшению денежных средств.
9.  Предприятию открыт счет вместном банке, который позволяет брать ссуду не более 100 тыс.грн. в квартал.
Минимальныйостаток денежных средств в кассе и на счету предприятия должен составлять 30тыс. грн.
Все займыпроизводятся в начале текущего месяца, а выплата процентов за кредит из расчета8% в месяц производится в начале следующего месяца.
10.В мае месяце акционерамдолжны быть выплачены дивиденды в сумме 49 тыс. грн.
11.Планируется закупкаоборудования с выплатами 143,7 тыс. грн. в июне и 48,3 тыс.грн. в июле месяце.
12.Остаток денежных средств побалансу на конец февраля – начало марта составил 30 тыс. грн.