1. Состав основных фондов и источники финансированиякапитальных вложений
Основные фонды предприятия представляют собой совокупностьпроизведенных общественным трудом материально-вещественных ценностей,используемых в неизменной натуральной форме в течение длительного периодавремени (более 12 месяцев) и утрачивающих свою стоимость по частям. Финансовыересурсы, предназначенные для инвестирования в основные фонды, носят название основныхсредств или основного капитала предприятия, и именно его величина отражается вфинансовой отчетности.
К основным фондам относятся здания (архитектурно-строительныеобъекты, предназначенные для создания условий труда — жилые здания, корпуса,гаражи, оклады), сооружения (инженерно-строительные объекты, предназначенныедля осуществления процесса производства и не связанные о изменением предметовтруда — шахты, мосты, дороги, колодцы), передаточные устройства(предназначенные для передачи различных видов энергии, жидких и газообразныхвеществ), машины и оборудование (предназначенные для воздействия на предметтруда, или для его перемещения), транспортные средства, инструменты,многолетние насаждения, рабочий скот и пр.
Производственные основные фонды прямо или косвенно участвуютв производстве материальных ценностей. Непроизводственные основные фонды несвязаны с осуществлением уставной деятельности предприятия и включают жилыедома, клубы, санатории, детские сады. Различают активные и пассивные основныефонды. Активная часть фондов непосредственно участвует в производственном процессе,пассивные же (например — здания, сооружения) непосредственно не участвуют впереработке и перемещении материалов, но создают необходимые для производстваусловия.
Структура основных фондов различна и зависит от отраслевойпринадлежности хозяйствующего субъекта. Так в машиностроении, металлургии,химической промышленности ведущее место занимают машины и оборудование, вэнергетике и топливной промышленности — сооружения и передаточные устройства, влегкой — здания, в сельском хозяйстве — многолетние насаждения и скот.
Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки:
— первоначальную стоимость, по которой они принимаются кучету;
— восстановительную стоимость, которую они имеют в периодвоспроизводства, с учетом морального износа и переоценки;
— остаточную стоимость, которая представляет собойпервоначальную или восстановительную стоимость за минусом износа.
Первоначальной стоимостью основных фондов, приобретенных заплату, считается сумма фактических затрат предприятия на их приобретение,сооружение и изготовление, за исключением НДС и иных возмещаемых налогов.Стоимостью фондов полученных по договору дарения и в иных случаяхбезвозмездного получения, признается их рыночная цена.
Изменение первоначальной стоимости не допускается, заисключением только случаев достройки, дооборудования, реконструкции и частичнойликвидации фондов. Предприятие имеет право не чаще раза в год переоцениватьобъекты основных фондов по восстановительной стоимости путем индексации илипрямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. Необходимостьпереоценки объясняется тем, что при изменении отпускных цен на средствапроизводства, сметных цен и тарифов в строительстве, а также в связи сизменением стоимости воспроизводства основных фондов возникает несопоставимостьдействующих и вновь вводимых основных фондов, что затрудняет определениеэффективности их использования, а также объема и структуры капитальных вложений.
Эффективность использования основных фондов характеризуетсяпоказателями фондоотдачи (отношение объема реализации к среднегодовой стоимостиосновных фондов), фондоемкости (обратный показатель фондоотдаче),фондовооруженность (стоимость основных фондов, приходящаяся на одногоработника).
Процесс воспроизводства основных фондов предприятия осуществляетсяпосредством капитальных вложений. Понятие «капитальные вложения» тождественнопонятию прямых или реальных инвестиций. Возможно как простое (в неизменных, посравнению с предыдущим периодом, объемах финансовых вложений) так и расширенное(в объемах превышающих объемы предшествующего периода) воспроизводство фондов.
Финансирование инвестиций осуществляется за счет:
— собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственныхрезервов предприятия;
— заемных средств;
— средств получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иныхвзносов юридических и физических лиц;
— средств поступающих в порядке перераспределения отцентрализованных инвестиционных фондов, концернов, ассоциаций и других объединений;
— бюджетных ассигнований;
— средств иностранных инвесторов.
Планирование источников финансирования осуществляется на основесметной стоимости планируемого строительства и с определения собственныхсредств.
Собственные финансовые ресурсы — включают первоначальныевзносы учредителей и часть средств полученных предприятием от хозяйственнойдеятельности. Собственные источники подразделяются на две группы: 1) источники,образуемые от проведения работ хозяйственным способом и 2) источники отрезультатов основной деятельности.
Источники, образуемые от проведения работ хозяйственнымспособом (в случае, когда на самом предприятии создаются строительныеподразделения и для них привлекаются рабочие, формируется производственнаябаза) включают мобилизацию (иммобилизацию) внутренних ресурсов, прибыль по капитальнымработам, экономию от снижения себестоимости проводимых работ, экономию отснижения цен на оборудование и пр.
Для проведения строительно-монтажных работ хозяйственнымспособом предприятие должно обеспечивать собственные строительные подразделенияопределенным объемом оборотных средств, которые формируются за счет финансовыхресурсов выделяемых для данной стройки. Когда производственная программаувеличивается, в планах предусматривается иммобилизация, т.е. использованиеопределенной суммы на прирост оборотных средств в строительстве. Если программауменьшается, то планируется иммобилизация, т.е. использование высвобождающихсяоборотных средств на финансирование строительства. Расчет производится по формуле:
±М=(Он-Ок)-(Кн-Кк);
где М-мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов в строительстве;
Он — ожидаемое фактическое наличие оборотных активов стройкина начало года;
Ок — плановая потребность в оборотных средствах на конецпланируемого периода;
Кн — ожидаемая фактическая кредиторская задолженность стройкина начало года;
Кк — устойчивая кредиторская задолженность на конец плановогопериода.
Положительный результат означает мобилизацию внутренних ресурсов,что уменьшает потребность стройки в ресурсах в планируемом году и позволяетучесть эту сумму как источник финансирования капитальных вложений. Еслииммобилизация (отрицательный результат), то происходит плановое увеличениепотребности в оборотных средствах, что увеличивает расходы предприятия накапитальные вложения и отражается в расходной части плана.
Прибыль по капитальным работам,осуществляемым хозяйственным способом планируются в размере порядка 10 % отсметной стоимости строительно-монтажных работ, и учитывается в источникахфинансирования.
Экономия от снижения себестоимостистроительно-монтажных работ образуется в результате проведения мероприятий,снижающих себестоимость строительства. Устанавливается в процентах к сметнойстоимости работ или на основе плана организационно-технических мероприятий.
Экономия от снижения цен наоборудование определяется прямым счетом исходя из складывающейся их динамики.
Прочие источники включают доходы отпопутной добычи ископаемых, которые поступают в распоряжение заказчика,амортизационные отчисления по строительной технике при выполнении работхозяйственным способом.
К собственным источникам такжеотносятся амортизационные отчисления и прибыль от основной деятельностипредприятия (конкретный объем ресурсов направляемых в виде инвестиций восновные фонды, устанавливается при ее распределении в финансовом плане).
Заемные средства представлены восновном долгосрочными кредитами банков, заемными средствами, предоставляемымидругими предприятиями и индивидуальными инвесторами (физическими лицами).
Банковские кредиты предоставляются наоснове кредитного договора. Кредит выдается на условиях срочности, платности,возвратности, обеспеченности (под гарантии, под залог недвижимости, другихактивов). Прежде чем выдать кредит банк проводит оценку кредитоспособностипредприятия, изучает технико-экономическое обоснование кредитуемогомероприятия. В дальнейшем банк наблюдает за ходом кредитуемого мероприятия и вслучае нарушения условий договора может применить финансовые санкции.
Ссуды из федерального и региональныхбюджетов размещаются на конкурсной основе, и предполагают финансированиебыстроокупаемых коммерческих проектов или для финансирования социально значимыхмероприятий реализуемых хозяйствующим субъектом.
Специфической формой финансированияявляется лизинг, который позволяет снизить уровень собственного капитала в источникахфинансирования инвестиций.
Малые предприятия могут использоватьинвестиционный налоговый кредит — средства оставляемые предприятиям в связи спредоставлением им оторочки по налоговым платежам, если последниереинвестируются в производство.
Огромный потенциал имеют иностранныеинвестиции, которые могут осуществляться посредством прямых вложений и созданиясовместных предприятий.
Финансирование капитальных вложенийнепроизводственного назначения может осуществляться за счет прибылипредприятия, средств других предприятий привлекаемых на долевой основе,ассигнований из бюджетов.
финансирование капитал вложение оборотный
2. Роль амортизации в воспроизводственном процессе
Основныепроизводственные фонды в процессе функционирования изнашиваются, перенося своюстоимость на производимую продукцию. Амортизация – это перенесение по частям(по мере физического износа) стоимости основных фондов на производимый с ихпомощью продукт. Осуществляется с целью накопления денежных средств дляпоследующего восстановления основных фондов. Амортизационные отчисления естьденежное выражение размера амортизации, соответствующего степени износа фондов.Отчисления включаются в себестоимость продукции и реализуются при ее продаже.Нормы амортизации — процентное отношение годовой суммы амортизации к балансовойстоимости основных фондов.
Постепенное перенесение стоимости основных фондов напроизводимый продукт приводит к тому, что одна ее часть продолжает выступать вформе основных фондов, а другая совершает оборот как часть стоимости вновьсозданной продукции, которая по мере реализации последней переходит из товарнойв денежную форму и аккумулируется в виде амортизационных отчислений,производимых из выручки от реализации. Срок полезного использования основныхфондов (период в течение которого использование объекта основных средствпризвано приносить доход или служить для выполнения целей предприятия)определяется самим хозяйствующим субъектом при принятии фондов к бухгалтерскомуучету с учетом отнесения к одной из групп в соответствии с законодательством. Втечении срока использования объекта начисление амортизационных отчислений неприостанавливается, кроме случаев их нахождения на реконструкции ипереведенными на консервацию на срок более 3 месяцев.
Амортизация производится следующими способами начисленияамортизационных отчислений: линейным и нелинейными (уменьшающегося остатка; посумме лет срока полезного использования; пропорционально объему произведеннойпродукции).
При линейном способе начисление производится равномерно исходяиз первоначальной или восстановительной стоимости объекта в течение всего срокаиспользования. Например, предприятие приобрело оборудование срок использованиякоторого — 8 лет. В этом случае норма отчислений составит 12,5 % в год.
При способе уменьшающегося остатка — годовая сумма отчисленийопределяется исходя из остаточной стоимости фондов на начало года и нормыотчислений, исчисленной исходя из срока использования объекта. Доля отчисленийуменьшается с каждым годом.
Например, объект стоит 100 тыс. руб. Срок использования – 5лет. Норма отчислений составит – 1:5*100%=20%.год Остаточная стоимость на начало периода Сумма амортизации Остаточная стоимость по завершении периода 1 100000 100000*20%=20000 100000-20000=80000 2 80000 80000*20%=16000 80000-16000=64000 3 64000 64000*20%=12800 64000-12800=51200 4 51200 51200*20%=10240 51200-10240=40960 5 40960 40960*20%=8192 40960-8192=32768 Итого: 67232 32768
В рассмотренном случаеосталось недоамортизировано 32,8% стоимости оборудования.
Способсписания стоимости по сумме лет срока полезного использования предполагаетрасчет амортизационных отчислений исходя из первоначальной стоимости объектаосновных фондов, соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службыобъекта, и суммы чисел лет, срока службы объекта. Например, стоимость объектаосновных фондов – 100 тыс. руб., срок полезного использования — 5 лет. Суммалет полезного использования составит 1+2+3+4+5= 15Год Норма амортизации, % Сумма амортизации 1 5/15*100=33,33 100000*33,33=33330 2 4/15*100=26,67 100000*26,67=26670 3 3/15*100=20,00 100000*20,00=20000 4 2/15*100=13,33 100000*13,33=13330 5 1/15*100=6,67 100000*6,67=6670 ИТОГО 100,00
Способ позволяетсписать уже в начале срока использования значительную часть стоимости оборудованияи возместить инвестированные средства.
Способсписания стоимости пропорционально объему произведенной продукции предполагаетначисление амортизационных отчислений исходя из натуральных показателей объемапроизведенной продукции в периоде и соотношения первоначальной стоимостиобъекта основных фондов и предполагаемого объема продукции за весь периодполезного использования объекта основных фондов. Например, стоимостьоборудования 100000 руб., а срок его полезного использования — 5 лет (40000единиц продукции). В отчетном периоде произведено 1500 единиц продукции. Нормасоставит 1500/40000=0,038 на единицу продукции. Следовательно, амортизационныеотчисления составят 100000 руб.*1500/40000 = 3750 руб.
В целом, применениенелинейных методов предполагает ликвидационную цену оборудования, ноодномоментное списание на себестоимость может резко ухудшить финансовоеположение предприятия. Потери могут быть компенсированы последующей продажейоборудования. Следует отметить, что зарубежная практика предполагает установлениекратности уменьшающего остатка. При методе двойного уменьшения остаткаежегодные отчисления определяются по формуле: А=Со*Н*2;
где А – сумма амортизационных отчислений,
Со – остаточная стоимость оборудования на начало года,Год Остаточная стоимость на начало периода Сумма амортизации Остаточная стоимость по завершении периода 1 100000 100000*20%*2=40000 100000-40000=60000 2 60000 60000*20%*2=24000 60000-24000=36000 3 36000 36000*20%*2=14400 36000-14400=21600 4 21600 21600*20%*2=8640 21600-8640=12960 5 12960 12960*20%*2=5184 12960-5184=7776 Итого: 92224 7776
При любом способе начисление амортизации происходитежемесячно исходя из 1/12 годовой суммы. По объектам основных фондов,полученным по договору дарения, жилищному фонду, объектам внешнегоблагоустройства амортизация не начисляется. Не подлежат амортизации такжеобъекты, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельныеучастки, объекты природопользования).
3. Кругооборот оборотного капитала и источники егофинансирования
Любое предприятие должно обладать определенным реальным,действующим имуществом в виде основного и оборотного капитала. Понятиеоборотных средств тождественно оборотному капиталу и составляет часть имуществапредприятия необходимую для его функционирования. Оборотные средства — совокупность финансовых средств (средств имеющих стоимостную оценку)авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов ифондов обращения для обеспечения непрерывности процесса производства иреализации продукции.
По функциональному назначению оборотный капиталподразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производстваи материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо) и частично всредствах труда и воплощаются в производственных запасах, полуфабрикатахсобственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованными впроизводственных запасах и незавершенной продукции, оборотные производственныефонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для созданиязаделов, установки нового оборудования. Производственные фонды (основные иоборотные) являются материальной основой производства. Оборотныепроизводственные фонды обладают рядом особенностей:
— полностью расходуются в однократном производственном цикле;
— претерпевают изменение своей натурально-вещественной формыи утрачивают потребительную стоимость;
— кругооборот зависит от производственного цикла (может бытьнесколько кругооборотов в год);
-переносят свою стоимость целиком и сразу на готовый продукт.
Фонды обращения не участвуют в процессе производства, и их назначениесостоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборотасредств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фондыобращения состоят из готовой продукции и денежных средств.
Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращенияв единую категорию обусловлено назначением и сущностью оборотных средств, целькоторых обеспечение непрерывности процесса воспроизводства.
Особенностью оборотного капитала является то, что он нерасходуется, не потребляется, а авансируется, что предполагает возвращениесредств после каждого производственного цикла или кругооборота включающего производствопродукции, ее реализацию, получение выручки.
Стадии и формы кругооборота оборотного капиталаСтадии кругооборота оборотного капитала
1
денежная (снабжение)
Д-Т
2
производительная
(производство)
Т-П-Т’
3
товарная
(реализация)
T’-Д’ Формы изменения авансированной стоимости Денежная — товарная Товарная – производительная — товарная Товарная — денежная Кругооборот авансированных средств и фондов предприятия
Д-ПЗ
Фонды обращения
ПЗ-П-ГП
оборотные производственные фонды
ГП-Д’
фонды обращения
Кругообороткапитала совершается непрерывно, непрерывно происходит и постоянная сменаавансированной стоимости. Вместе с тем оборотный капитал в разных формахприсутствует на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.
Важную роль в организации кругооборота фондов играютсобственные оборотные средства, которые первоначально выделяются из составауставного (складочного, паевого) капитала (у хозяйственных обществ, товариществ,производственных кооперативов) или фонда (на унитарных и федеральных казенныхпредприятиях). Вплоть до поступления выручки от реализации продукции этиоборотные средства служат источником финансирования текущих производственныхзапасов и затрат.
В дальнейшем пополнение средств происходит за счет полученнойприбыли. Суммы прибыли аккумулируются в фонде накопления, из которого инаправляются на пополнение оборотных средств. В случае, когда предприятие несоздает фонда специального назначения, на эти цели расходуется частьнераспределенной прибыли отчетного периода.
Нарушением принципа целевого использования являетсяпривлечение для формирования оборотных средств амортизационных отчислений.
Специфическим источником собственных оборотных средствявляются выгодные финансовые вложения временно свободных ресурсов, а в некоторыхслучаях — дополнительный выпуск ценных бумаг.
Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегданаходится в распоряжении предприятия. К ним относятся:
— минимальная переходящая задолженность (по оплате труда,отчислениям во внебюджетные фонды), которая обусловлена естественным расхождениеммежду сроком начисления и расходования;
— минимальная задолженность по резервам на покрытиепредстоящих расходов и платежей;
— задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам (товарно-материальныеценности полученные предприятием покупателем без счета поставщика) иакцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
— задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате(предоплате) продукции;
-задолженность бюджету по налогам срок платежа которых ненаступил.
Устойчивые пассивы являются источником покрытия оборотныхсредств в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и началопериода.
Кредиторская задолженность по существу является бесплатнымкредитом, предоставляемым другими предприятиями, лицами. Это плохо прогнозируемыйисточник.
Среди прочих средств предприятия следует назвать временнонеиспользуемые остатки резервного фонда, других фондов специального назначения(потребления, социального развития, премиального, благотворительного,ремонтного, по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей).
Заемные средства привлекаются для покрытия временнойпотребности в оборотных средствах. Заемные источники представлены в основномкраткосрочными банковскими кредитами.
Следует отметить важность контроля за состояние дебиторскойзадолженности, через которую происходит отвлечение средств предприятия из материальнойсферы в сферу обращения.
Следует учитывать, что часть дебиторской задолженности можетвообще не возвратиться в кругооборот предприятия. Часто источником покрытиядебиторской задолженности является кредиторская задолженность.
4. Определение потребности в оборотном капитале и оценкаэффективности его использования
До получения выручки отреализации продукции оборотные средства являются источником финансированиятекущих производственных затрат предприятия. Оптимальная обеспеченностьоборотными средствами ведет к минимизации затрат, ритмичности и слаженностиработы предприятия. Завышение оптимальной величины оборотных средств ведет кизлишнему их отвлечению в запасы, к отвлечению ресурсов, поскольку возникаютдополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество.Занижение же приводит к перебоям в производстве и реализации, к невыполнениюпредприятием своих обязательств. В любом случае неоптимальная величина средствозначает нерациональное использование финансовых ресурсов. По возможностиуправления оборотными средствами они классифицируются на нормируемые иненормируемые.
Нормируемыми являются только собственные оборотные средства,но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения ввиде готовой продукции на складе. К ненормируемым относятся остальные элементыфондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах.Нормирование – это установление оптимальной величины оборотных средств,необходимых для осуществления хозяйственной деятельности предприятия. На базепроизводственного плана разрабатывается смета затрат на производство, в которойопределяется возможная себестоимость продукции, в основу определенияпотребности в оборотных средствах закладывается смета затрат.
Существуют несколько методов расчета нормативов оборотныхсредств:
1) Метод прямого счета, является наиболее точным, обоснованным,трудоемким, т.к. основан на определении научно-обоснованных норм запаса поотдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е.стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому их элементу(частные нормативы) и в целом по нормируемым средствам (совокупный норматив).
2) Аналитический метод (опытно-статистический) предполагаетукрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков.Он предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формированиеоборотных средств, и используется в случаях, когда не предполагаютсясущественные изменения в условиях работы и средства, вложенные в материальныезапасы, имеют большой удельный вес.
3) Коэффициентный метод основан на определении новогонорматива на базе имеющегося с учетом поправок на изменение объема продукции.При этом все запасы и затраты подразделяются на две группы:
-зависящие от объема производства (сырье, материалы, затратына незавершенное производство и готовую продукцию на окладе);
-не зависящие от объема производства (запасные части, расходыбудущих периодов).
По зависящим от объема производства элементам потребностьпланируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства ивозможного ускорения оборачиваемости. По остальным элементам запасов и затратплановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.
Основным методом является метод прямого счета, при немпроцесс нормирования включает несколько этапов:
1 этап — разработка норм запаса по отдельным видамтоварно-материальных ценностей всех элементов нормируемых средств.
Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшимтоварно-материальным ценностям, необходимых предприятию для обеспечениянормальной работы. Нормы — это относительные величины, которые устанавливаютсяв днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объемуосновных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видомзапасов материальных ресурсов. Нормы пересматриваются при кардинальныхизменениях номенклатуры изделий, условий производства и др.
Нормы устанавливаются по следующим элементам:производственным запасам; незавершенному производству и полуфабрикатамсобственного изготовления; расходам будущих периодов; запасам готовой продукциина складе.
Рассмотрим пример на основе производственных запасов иготовой продукции.
Норма в днях по производственным запасам устанавливается покаждому виду материалов и включает время для операций:
-выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа(подготовительной запас);
— нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего истрахового (гарантийного) запаса;
— подготовки к производству (сушка, разогрев, отстой и т.д.)- технологический запас;
— нахождения материалов в пути и времени документооборота(транспортный запас).
Основным является текущий складской запас — время нахождениязапасов на складе между двумя очередными поставками. Его величина связана сравномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья в производство.Величина этого запаса устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, всреднем около 10 дней.
Страховой запас необходим, когда происходят сбои в условиях исроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемыхматериалов. Его величина — 1/2 складского запаса (5 дней).
В среднем таким же по длительности устанавливается итранспортный запас, образуемый при расхождении в сроках движениядокументооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.
Общая норма на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты складываетсяиз перечисленных видов запасов. Рассчитываются нормы и по прочим видам:вспомогательным материалам, МБП.
Нормы запаса по готовой продукциирассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и по отгруженной,документы по которой сданы в банк. Нормы определяются по каждой номенклатурнойгруппе с учетом времени на операции:
-подборку отдельных видов и марокизделий;
-упаковку и маркировку, хранение наскладе до отгрузки;
-комплектование до размера партии;
-погрузку и доставку со оклада достанции отправления;
-подготовку расчетных документов исдачу их в банк.
2 этап — определение частныхнормативов по каждому элементу оборотных средств. Норматив показываетминимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственнуюпотребность предприятия, т.е. это денежное выражение планируемого запаса. Восновном норматив по отдельному элементу рассчитывается как:
Н = норма запаса (Нз), в днях *однодневный расход по данному элементу средств. Однодневный расход = затратыили выпуск 4 квартала / число дней в квартале (90 дн.)
Аналогично расчитываются нормативы подругим элементам оборотных средств.
Нр.бп = Рбп. н + Рбп.пл – Рбп.сп,
где Нр.бп — норматив по расходамбудущих периодов;
Р бп.н — расходы будущих периодов наначало года;
Рбп.пл — расходы в плановом году;
Рбп.сп — расходы будущих периодовописываемые на затраты в плановом периоде.
3 этап — завершается процесс нормирования установлениемсовокупного норматива оборотных средств (Нос).
Нос = Нпз + Ннп + Нр.бп + Нгп,
где Нпз- норматив производственных запасов;
Ннп — норматив незавершенного производства;
Нр.бп — норматив расходов будущих периодов;
Нгп — норматив на готовую продукцию.
Потребность предприятия в ненормируемых оборотных средствахопределяется расчетным путем, а управление ими осуществляется с помощьюкраткосрочного кредитования. Так на предприятии рассчитывается потребность вденежных средствах в кассе и в оборотных средствах по запасам товаров. Методикарасчета аналогична нормированию. Например, потребность в оборотных средствах позапасам товаров рассчитывается как произведение нормы запаса товаров наоднодневный оборот товаров в 4 квартале по покупным ценам, а потребностьсредств в кассе — умножением нормы запаса денежных средств на однодневныйтоварооборот 4 квартала. Однако эта потребность по сравнению с нормированиемустанавливается не так жестко.
При расчете величины товаров отгруженных финансовые службы отслеживаюттовары отгруженные, срок оплаты по которым не наступил и товары отгруженные, ноне оплаченные в срок (чаще из-за отсутствия средств у покупателей) илинаходящиеся на ответственном хранении у покупателей (в основном из-за высокого% брака, отклонения от оговоренного ассортимента и т.п.).
По первой группе выручка должка поступить, но между моментомотгрузки и поступлением выручки имеется временной лаг, в течение которогоденежные средства выпадают из оборота предприятия. Возникновение второй группыневыгодно предприятию и ведет к финансовой напряженности и снижениюплатежеспособности. Помимо названного важен также контроль за денежнымисредствами (в кассе, почтовых переводах, выставленных аккредитивах) идебиторской задолженностью возникающей вследствие переплаты налогов и другихобязательных платежей, вносимых в виде аванса, а также несвоевременноговозврата средств подотчетными лицами (командировочных, транспортных и прочихрасходов), появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты,спорных долгов при нарушении договорных обязательств.
Эффективность системы управления процессами воспроизводстваоборотных средств предприятия находит свое выражение в уровне и динамикепоказателей, характеризующих результативность деятельности организации ипоказателей, отражающих эффективность использования оборотных средств.
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала,рациональная структура активов, скорость оборота и эффективность использованияоборотного капитала предопределяют параметры финансового состояния предприятия.
Коэффициентоборачиваемости
Коб = В/С
где, С – средние остатки оборотных средств за период, В –выручка от реализации продукции.
Показатель отражает число кругооборотов, совершаемыхоборотными средствами предприятия за определенный период времени. Фактически онпоказывает величину реализованной продукции, приходящейся на рубль оборотныхсредств. Его рост означает увеличение числа оборотов и положительно отражаетсяна финансовом состоянии предприятия, растет выручка в расчете на рубль,вложенный в оборотные средства, сокращается потребность в оборотных средствахна тот же объем реализованной продукции.
Показатели оборачиваемости могут быть исчислены как по всемоборотным средствам, так и по отдельным элементам: производственным запасам,незавершенному производству, готовой продукции и средствам в расчетах, чтопозволяет провести углубленный анализ использования оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных средств может изменяться с течениемвремени. Замедление оборачиваемости приводит к вовлечению в оборотдополнительных средств, ускорение выражается в сокращении потребности воборотных средствах по причине их более эффективного использования.
Библиографический список
1. Актуальные проблемы экономики Россиив инновационном периоде развития: монография / [науч. ред. П.А.Левчаев]. –Саранск: Мордов. кн. изд-во, 2009. – 160 с.
2. Анискин Юрий Петрович. Финансоваяактивность и стоимость компании: аспекты планирования / Анискин Ю. П., СергеевА. Ф., Ревякина М. А.; МИЭТ (ТУ), Ин-т экономики, управления и права, Междунар.акад. менеджмента. — М.: Омега-Л, 2008. — 240 с.
3. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент:Учебник — М.: Финансы и статистика,2008.-224с.
4. Бланк И. А. Основы финансовогоменеджмента. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев: Эльга; Ника-Центр, 2009.
5. Ван Хорн Дж. К. Основы управленияфинансами: Пер. с англ./ Гл. Ред. Я.В.Соколов — М.: Финансы истатистика,2010.-800с.
6. Внедрение сбалансированной системыпоказателей / Hovath & Partners: Пер. с нем.– М.: Альпина Бизнес букс,2008. – 478 с.
7. Горбунов А. Р. Управление финансовымипотоками. Проект «сборка холдинга». – М.: Глобус, 2009. – 224 с.
8. Карпов А. Е. Бюджетирование какинструмент управления. – М.: Результат и качество, 2008. – 379 с.
9. Касьянова Г.Ю. Налог на прибыль:просто о сложном М.: АБАК, 2010 г. 432 с.
10. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансыпредприятий. Учебное пособие. — М.: ООО «ВИТРЭМ», 2009. — 352 с.
11. Левчаев П.А. Обеспечение стоимостногоприроста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики:теория и методология исследования. М.: ИД «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ», 2008. – 216 с.
12. Левчаев П.А. Финансы организаций:учебник / П.А. Левчаев. – 2-е изд., перераб. и доп. – Саранск: Мордов. кн.изд-во, 2010. – 304 с.
13. Мамрукова О.И. Налоги и налогообложение:Учебное пособие. 8-е изд., перераб. М.: Омега-Л 2010 г. – 310 с.
14. Микроэкономика. Теория и российскаяпрактика: учеб. / под ред. А. Г. Грязновой, А. Ю. Юданова. – М.: КНОРУС, 2009.– 364 с.
15. Пайк Ричард. Корпоративные финансы иинвестирование / Пайк, Ричард, Нил, Билл; [пер. с англ. Е. Ковачева [и др]. — 4-е изд. — СПб.: Питер, 2010. — 783 c.
16. Поляк Г.Б., Суглобова А.Е. Налоги иналогообложение. Учебное пособие для ВУЗов 3-е изд., перераб. и доп., М.: Издательство:Юнити, 2010 г. 631 с.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельностипредприятия: Учеб. Пособие — Мн.: Новое знание, 2008. — 704 с.
18. Управление финансами. Финансыпредприятий: учеб. / А. А. Володин и др. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 475 с.
19. Финансово-кредитный энциклопедическийсловарь / кол. авт.; под общ. ред. А. Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика,2009. – 1168 с.
20. Финансовый менеджмент: Учебноепособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. — 408с.
21. Финансовый менеджмент: теория ипрактика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. — М.: изд-во Перспектива, 2009. — 405с.
22. Финансы и налогообложениеорганизаций: учебное пособие для вузов./ Левчаев П.А., Имяреков С.М., СеменоваН.Н.; Москва, Академический Проект; Трикста, 2009. – 205 с.
23. Финансы предприятий: учеб. / Под ред.проф. М. В. Романовского. – СПб.: Бизнес-пресса, 2010. – 528 с.
24. Хруцкий В. Е. Внутрифирменноебюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования / В. Е.Хруцкий, Т. В. Сизова, В. В. Гамаюнов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 400с.
25. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник.М.: Дашков и К, 2010.