Введение
Проблема обеспечения финансовой устойчивостиявляется одной из наиболее актуальных для большинства российских предприятий. Понимаяпод финансовой устойчивостью способность организации стабильно функционировать,получая достаточную для воспроизводства и развития прибыль, своевременно и в полномобъеме выполнять свои обязательства по платежам, в практической деятельностипредприятия сталкиваются с трудностями в определении механизма, обеспечивавшегобы наряду с удержанием финансового равновесия достижение поставленных целей.
В качестве примера можно привеститипичную ситуацию, когда невыполнение обязательств по платежам одним или несколькимипокупателями приводит к незапланированному сокращению платежей в адреспоставщиков, персонала, инвестиций в какие-либо проекты, – одним словом, квозможности возникновения финансового кризиса в организации.
Целью данной работы является рассмотрениепроблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
В соответствии с поставленной целью вработе решаются следующие задачи:
1. Изучение понятия и основных проблемобеспечения финансовой устойчивости предприятия.
2. Рассмотрение основных путей решенияизученных проблем.
1. Финансовая устойчивость предприятияи основные проблемы ее обеспечения
В условиях рыночной экономики передпредприятиями стоит задача самостоятельного планирования, контроля, оценки ианализа своей деятельности. Одними из важнейших характеристикфинансово-экономической деятельности предприятия является платежеспособность ифинансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно,то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля впривлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подбореквалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликтс государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, повыплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.[1]
Финансово устойчивым являетсяпредприятие, которое характеризуется[2]:
1) высокой платежеспособностью (способностьюотвечать по своим обязательствам);
2) высокой кредитоспособностью(способностью платить по кредитам, выплачивать проценты по ним и погашать ихточно в срок);
3) высокой рентабельностью (прибыльностью,позволяющей фирме нормально и устойчиво развиваться, разрешая при этом проблемувзаимоотношения акционеров и менеджеров за счет поддержания на достаточномуровне дивидендов и курса акций предприятия);
4) высокой ликвидностью баланса(способностью покрывать свои пассивы активами соответствующей и превышающейсрочности превращения их в деньги).
Для того, чтобы четыре указанных здесьусловия выполнялись (надо признать, что это более чем непросто в современнойРоссии), необходимо, чтобы имели место четыре балансовые пропорции[3]:
1. Наиболее ликвидные активы должныпокрывать наиболее срочные обязательства (денежные средства и краткосрочныеценные бумаги должны быть больше (или равны) кредиторской задолженностипредприятия).
2. Быстрореализуемые активы предприятиядолжны покрывать краткосрочные пассивы (дебиторская задолженность, средства надепозитах должны быть больше (или равны) краткосрочных кредитов и займов и тойчасти долгосрочных, срок погашения которых истекает в данном отчетном периоде).
3. Медленнореализуемые активы предприятиядолжны покрывать долгосрочные пассивы (запасы готовой продукции, сырья,материалов и та часть дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаютсяболее чем через 12 месяцев после отчетной даты, должны быть больше (или равны)долгосрочных кредитов и займов (со сроком погашения более чем 12 месяцев послеотчетной даты)).
4. Последняя пропорция получается какследствие первых трех. А именно: постоянные (труднореализуемые) активы должныпокрываться постоянными пассивами (основные средства предприятия должны бытьменьше (или равны) собственных средств предприятия (уставной, добавочный ирезервный капитал).
Как уже отмечалось, для российскихпредприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичнымв настоящее время.
Формирование финансовой устойчивостипредприятия представляет важнейшую проблему рационального сочетания собственнойи заемной составляющей в имуществе. Одной из основных проблем являетсяпреобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственногокапитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовойформе (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальнойвозможности их оплаты деньгами).
Причем эта тенденция характерна для большинствапредприятий практически любой отрасли экономики.
Именно поэтому малым предприятиямдостаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банкипросто не доверяют платежеспособности данных предприятий.
Из первой проблемы вытекает вторая,которая заключается в наличии длительной просроченной задолженностипоставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другимкредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторскойзадолженностью.
Просроченная кредиторская задолженность вцелом по промышленности составляет половину задолженности этого типа.
Такой высокий рост просроченнойзадолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительноесокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевойструктуры, нормального воспроизводства.
Основной причиной отрицательной динамикипоказателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а такжеустойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме,является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов,прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, нои простого.
В результате – резкое падение объемовпроизводства, которое сопровождается сокращением собственных источниковфинансирования производства.[4]
Это приводит к отсутствиюплатежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками,инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежнымпартнером.
Еще одной ключевой проблемой,обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, являетсядефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущегопроизводства. Основными причинами, сдерживающими развитие предприятий, стали, содной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны – большая доля денежнойсоставляющей в расчетах за поставленную продукцию.
Отсутствие свободных денежных средств нарасчетных, валютных и иных счетах в банках встречается на некоторыхпредприятиях. Такая ситуация также негативно сказывается на финансовойустойчивости предприятия и практически означает его банкротство.
Чрезмерная зависимость организации отвнешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доли заемныхсредств в капитале предприятия и негативно сказывается на финансовойустойчивости.
Перечисленные проблемы в той или иноймере характерны для большинства российских предприятий. Наблюдается этатенденция последние пятнадцать лет и связана с тем, что все отрасли народногохозяйства нашей страны в результате перестройки впали в затяжной кризис, выходиз которого наметился лишь в последние годы.
2. Пути решения проблем обеспеченияфинансовой устойчивости предприятия
Для того чтобы предприятие не сталобанкротом необходимо решить проблемы обеспечения его финансовой устойчивости.
В первую очередь это касается балансамежду собственными и заемными средствами.
Для решения этой проблемы необходиморассчитывать условие финансового равновесия, которое создает нормативную базудля финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, непозволяет предприятию увеличивать заемные средства и нерационально использоватьуже накопленные основные средства.
Это равновесие также накладываетопределенные ограничения на размер обязательств предприятия перед работниками,кредиторами, бюджетом, инвесторами и банками. Предприятие всегда должнопридерживаться данного равновесия, если хочет достичь финансовой устойчивости.[5]
В то же время, привлекая заемныесредства, нужно не забывать о том, что когда-то их придется отдавать. Поэтомупредприятию необходимо соизмерять свои финансовые возможности с привлекаемымикредитами.
Еще один отрицательный момент привлечениязаемных средств – необходимость регулярных выплат процентов по ним, чтоотнимает часть прибыли предприятия, которую можно было бы использовать вкачестве оборотных средств.
Такая проблема, как нехватка оборотногокапитала, может возникнуть по различным причинам. Одна из них – нерациональноеведение бизнеса, вложение средств в неэффективные проекты и т.п., что приводитк низким доходам предприятия.
Другой причиной может быть нерациональноераспределение получаемой прибыли. Целесообразно, особенно на начальном этапедеятельности, основную часть прибыли использовать в качестве оборотногокапитала, а не личного дохода и т.п.
Таким образом, решение дынной проблемыполностью зависит от искоренения причин ее возникновения.
В целом для того, чтобы повыситьфинансовую устойчивость предприятия, необходимо оздоровить его финансовуюсферу. Для этого могут быть использованы следующие направления:
- преодоление утечки капитала из отраслейматериального производства в сферу обращения и за границу;
- повышение нормы накопления за счеткапитализации чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введениявременного режима инвестиционного контроля в приватизированном игосударственном секторах экономики;
- аккумулирование рублевых и валютныхсбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный ифинансовый капитал;
- обеспечение капитализации доходов отреализации акций приватизированных предприятий, принадлежащих трудовым коллективам,управленческой номенклатуре, сторонним держателям, в том числе крупных пакетовакций, находящихся в собственности федеральных и региональных органов власти;
- принятие мер по улучшению текущего финансовогоположения предприятий путем создания государственной системы надзора заисполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетнойсистемой, перед другими предприятиями, а также расследование каждого случаядлительной задержки поступивших бюджетных и других сумм причитающихсяпредприятиям, на счетах коммерческих банков.
При решении проблем обеспечениянеобходимого уровня финансовой устойчивости в данный момент очень важна активнаяподдержка государства.
Это касается в основном создания программльготного кредитования и другим подобным направлениям. Особенно в такойподдержке нуждаются малые предприятия, которые зачастую не имеют достаточногоколичества собственных средств, а кредиты в банках получить им достаточнопроблематично.
Перечисленные меры будут способствоватьповышению финансовой устойчивости российских предприятий в нелегких условияхформирования рыночных отношений.
Заключение
Таким образом, в данной работе былирассмотрены такие вопросы, как финансовая устойчивость предприятия, проблемы ееобеспечения и основные пути их решения.
Финансовая устойчивость – важныйпоказатель. Именно по нему можно судить насколько эффективно функционируеторганизация, насколько рационально управляет собственными и заемными средствамии т.п.
Таким образом, финансовая устойчивостьхозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, котороеобеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средствпри сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровнепредпринимательского риска.
В данный момент большинству российскихпредприятий достаточно сложно достичь стабильного уровня финансовойустойчивости. Для этого им необходимо преодолеть ряд проблем. Многие из них нев состоянии справиться самостоятельно. Именно поэтому им необходима надежнаяподдержка государства, которое сейчас, к сожалению, слишком мало вниманияуделяет данной проблеме.
Литература
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализфинансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 1998. –256 с.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер,2004. – 240 с.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы ипроцедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 560 с.
4. Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовойустойчивости предприятий // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. – 2002. – №2.– С. 31 – 33.
5. Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один изпоказателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. – Новосибирск:НГАСУ, 2001. – Выпуск 3 (14). – С. 109 – 111.