/>Федеральноеагентство по образованию
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Финансы предприятий»
на тему:
«Оценка эффективности использования ресурсов организации» напримере ОАО «Чебоксарский речной порт»
Выполнила: ________________
___________________________
Научный руководитель:
___________________________
___________________________
2006
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы ресурсного обеспеченияпредприятия
1.1. Сущность финансовых ресурсов,их состав и структура
1.2. Трудовые и материальные ресурсы организации
1.3. Распределение финансовых ресурсов организации
Глава 2. Анализ эффективности использования ресурсоворганизации
2.1. Общая характеристика деятельностиОАО «Чебоксарский речной порт»
2.2. Эффективность использования материальных и трудовыхресурсов предприятия
2.2.1. Расчет производительности труда
2.2.2. Расчет фондоотдачи
2.3. Анализ финансово-хозяйственной деятельностиорганизации
Глава 3. Направления улучшения использования ресурсоворганизации
3.1. Повышение эффективностииспользования основных средств
3.2. Улучшение использования финансовых ресурсов
Заключение
Список литературы
Приложения
Введение
Сбалансированность источников ресурсов организации и направлений ихиспользования — это во многом искусство, искусство вести учет финансовогохозяйства и контролировать рациональность расходования ресурсов. Без доходныхисточников нет бюджета, тогда как потребности в самих этих источникахсуществуют всегда. Государством эти потребности удовлетворяются через налоги, апри их недостаточности — через займы. Поэтому государственный бюджетпредставляет собой крупнейший централизованный денежный фонд, аккумулируемый спомощью перераспределения национального дохода и расходуемый государством дляосуществления своих функций.
В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансыпредприятий (организаций, учреждений) занимают исходное, определяющееположение, так как обслуживают основное звено общественного производства, гдесоздаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая массафинансовых ресурсов страны. Финансы предприятий – это не только составная, но испецифическая часть финансов. Им присущи, с одной стороны, черты,характеризующие экономическую природу финансов в целом, а с другой –особенности, обусловленные функционированием финансов в разных сферахобщественного производства.
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления,находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные длявыполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенномувоспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формированиефинансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к нимсредств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежныхсредств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.
Цель работы – исследование эффективности использования ресурсоворганизации
Задачи работы:
1. Раскрытие основ формирования и использования финансовых ресурсов на микроэкономическомуровне.
2. Проведение анализа эффективности использования трудовых, материальных ифинансовых ресурсов организации.
3. Формирование предложений по повышению эффективности формирования ииспользования ресурсов организации.
Объект исследования – ОАО «Чебоксарский речной порт», отчетность даннойорганизации за 2004-2005 гг.
Литература: нормативные законодательные акты, учебные пособия,монографические издания, публикации в средствах массовой информации.
Глава1. Теоретические основы ресурсного обеспечения предприятия 1.1. Сущность финансовых ресурсов, их состав иструктура
Финансовые ресурсы предприятия — это часть денежных средств в формедоходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовыхобязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенноговоспроизводства.
Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объектыисследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка чащеприменяется понятие «капитал», который является для финансиста реальнымобъектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новыхдоходов предприятия. Капитал — это часть финансовых ресурсов, задействованныхпредприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смыслекапитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
Принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом состоит втом, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу.При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовыхобязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это незначит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовыхресурсов, тем эффективнее предприятие работает.
В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающегопредприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу междуфинансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. В стандартной отчетностипредставлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы — обязательства и капитал.
Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению ониразделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В своюочередь, внутренние ресурсы представлены в стандартной отчетности в виде чистойприбыли и амортизации, а в превращенной форме — в виде обязательств. Чистаяприбыль представляет собой часть доходов, которая образуется после вычета изобщей суммы доходов обязательных платежей — налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек,части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится враспоряжении организации и распределяется по решениям ее руководящих органов.
Таблица 1.
Структура источников финансирования предприятияВиды финансирования Внешнее финансирование Внутреннее финансирование Финансирование на основе собственного капитала Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков) Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле) Финансирование на основе заемного капитала Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков) Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж — отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов) Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)
Внешние финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные изаемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладываетсявнешними участниками в развитие данной организации: как предпринимательский иликак ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательскогокапитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов,результатом вложений ссудного капитала — заемных средств.
Предпринимательский капитал представляет собой капитал, инвестированный сцелью получения прибыли и прав на управление фирмой.
Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставленный в долг наусловиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала,ссудный не вкладывается в предприятия, а передается ему во временноепользование с целью получения процента. Этим видом бизнеса занимаютсяспециализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы,страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и т.д.).
Все финансовые ресурсы, как внутренние, так и внешние, в зависимости отвремени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятсяна краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года).
Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1./>/>
Источниками собственных финансовых ресурсов являются
уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
резервы, накопленные предприятием;
прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование,пожертвования, благотворительные взносы и др.).
Собственные финансовые ресурсы — это базовая часть всех финансовыхресурсов, которая базируется на момент создания организации и находится в еераспоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть финансовых ресурсов принятоназывать уставным фондом или уставным капиталом. За время жизни фирмы ее уставнойкапитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет частивнутренних финансовых ресурсов.
При создании предприятия источником приобретения основных средств,нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За счетнего создаются необходимые условия для осуществления предпринимательскойдеятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств,предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельностипредприятия.
Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно –правовой формы предприятия:
для государственного предприятия – стоимостная оценка имущества,закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственноговедения;
для товарищества с ограниченной ответственностью – сумма долейсобственников;
для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всехтипов;
для производственного кооператива – стоимостная оценка имущества,предоставленного участниками для ведения деятельности;
для арендного предприятия – сумма вкладов работников предприятия;
для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, — стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятиемна праве полного хозяйственного ведения.
При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быльденежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачиактивов в виде вклада в уставной капитал право собственности на них переходит кхозяйствующему субъекту, т.е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты.Таким образов, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из составаобщества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли врамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в своевремя в виде вклада в уставной капитал. Уставный капитал, следовательно,отражает сумму обязательства предприятия перед инвесторами.
Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств.Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировкиразмера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальнойстоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника,присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке,предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.
Формирование уставного капитала может сопровождаться образованиемдополнительного источника средств – эмиссионного дохода. Этот источниквозникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене вышеноминала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.
В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услугсоздается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.
Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченныхна производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежныхсредств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборотасредств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременноепоступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушениедоговорных обязательств, штрафные санкции.
Использование выручки отражает начальный этап распределительныхпроцессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты насырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а такжеоказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано сформированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основныхфондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки — это валовой доходили вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда иформирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды,налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.
Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершениикругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращенияфинансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат кругооборотавложенных в деятельность средств — возмещение затрат и создание собственныхисточников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.
Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборотасредств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовымресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальноеиспользование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначениюпозволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.
Назначение амортизационных отчислений — обеспечивать воспроизводствоосновных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация по своейэкономической сущности — это процесс постепенного переноса стоимости основныхсредств и нематериальных активов по мере их износа на производимую продукцию,превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов дляпоследующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевойисточник финансирования инвестиционного процесса.
Прибыль является экономическим показателем, характеризующим финансовыерезультаты предпринимательской деятельности. Кроме того, через прибыльреализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределенияи использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец,прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия — это многоцелевой источникфинансирования его потребностей, но основные направления ее использования можноопределить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли нанакопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.
1.2. Трудовые и материальные ресурсыорганизации
Основу материальных ресурсов организации составляют основные средства.Основные средства — это часть имущества, используемая в качестве средств трудапри производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо дляуправления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев, илиобычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
В соответствии с ПБУ 6/01, которое введено в действие начиная сбухгалтерской отчетности 2001 г., при принятии к бухгалтерскому учету активов вкачестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующихусловий:
1) использование их в производстве продукции, при выполнении работ илиоказании услуг либо для управленческих нужд организации;
2) использование в течение длительного времени, т.е. срока полезногоиспользования, продолжительностью свыше 12 месяцев, или обычного операционногоцикла, если он превышает 12 месяцев;
3) организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;
4) способность приносить организации экономические выгоды (доход) вбудущем.
Сроком полезного использования является период, в течение которогоиспользование объекта основных средств приносит доход организации. Дляотдельных групп основных средств срок полезного использования определяетсяисходя из количества продукции (объема работ в натуральном выражении), ожидаемогок получению в результате использования этого объекта.
В организациях применяется единая типовая классификация основных средств,в соответствии с которой основные средства группируются по следующим признакам:отраслевому, назначению, видам, принадлежности, использованию.
Группировка основных средств по отраслевому признаку (промышленность,сельское хозяйство, транспорт и др.) позволяет получить данные об их стоимостив каждой отрасли.
По назначению основные средства организации подразделяются на производственныеосновные средства основной деятельности, производственные основные средствадругих отраслей, непроизводственные основные средства.
По видам основные средства организаций подразделяются на следующиегруппы: здания, сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование;измерительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительная техника;транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвентарь ипринадлежности; рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения;внутрихозяйственные дороги и пр. К основным средствам относятся такжекапитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные идругие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств. Всоставе основных средств учитываются находящиеся в собственности организацииземельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природныересурсы).
По степени использования основные средства подразделяются на находящиесяв эксплуатации, запасе (резерве), стадии достройки, дооборудования,реконструкции и частичной ликвидации, консервации.
В зависимости от имеющихся прав на объекты основные средстваподразделяются на:
принадлежащие организации на праве собственности (в том числе сданные варенду);
находящиеся у организации в оперативном управлении или хозяйственномведении;
полученные организацией в аренду.
Основой трудовых ресурсов организации являются ее работники. Структура,штатный состав и штатная численность организации фиксируются в штатномрасписании.
Штатное расписание содержит перечень структурных подразделений,должностей, сведения о количестве штатных единиц, должностных окладах,надбавках и месячном фонде заработной платы. Утверждается оно приказом(распоряжением) руководителя организации или уполномоченным им лицом.
Если в организации есть сотрудники, работающие неполный день (например,сотрудник работает по совместительству или должность (профессия) предполагаетсокращенный рабочий день), то в графе 4 «Количество штатных единиц»указывается соответственно 0,25; 0,5 и пр.
Для контроля за соблюдением работниками режима рабочего времени иначисления заработной платы (при повременной оплате труда) применяют«Табель учета использования рабочего времени и расчета оплаты труда»(. Эта форма применяется в случае, если учет рабочего времени ведут вручную.Если учет рабочего времени ведут с применением средств вычислительной техники,применяется табель учета использования рабочего времени по форме N Т-13.
В табеле отмечают фактически отработанные часы и дни, указывают времяболезни и отпуска, а также причины неявок на работу по каждому работнику,состоящему в штате организации. Если работник трудится в организации погражданско-правовому договору (например, по договору подряда или поручения),учет его рабочего времени не ведут.
Отметки в табеле о причинах неявок на работу или о работе в режименеполного рабочего дня делают на основании соответствующих документов(например, на основании листка нетрудоспособности, справки о выполнениигосударственных обязанностей и т.д.).
1.3. Распределение финансовых ресурсоворганизации
Прибыль является источником финансирования разных по экономическомусодержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы какобщества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересыпредприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие отамортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжениипредприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяетеще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием игосударством по поводу распределения созданного чистого дохода.
Распределение оставшейся после этого части прибыли — прерогативапредприятия.
Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление,составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное инаучно — техническое развитие, формирование финансовых активов — приобретениеценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая частьприбыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитиепредприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чеговозникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, таки не занятыми на предприятии.
Распределение прибыли может производиться путем образования специальныхфондов — фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов — или путемнепосредственного расходования чистой прибыли на отдельные цели. В первомслучае на предприятии дополнительно составляются сметы расходования фондовпотребления и накопления как приложение к финансовому плану. Во втором случаераспределение прибыли отражается в финансовом плане.
Фонд накопления используется на научно — исследовательские, проектные,конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видовпродукции, технологических процессов, на затраты, связанные с технологическимперевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплатупроцентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм,относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты напроведение природоохранных мероприятий, взносы в качестве вкладов учредителей всоздание уставных капиталов других предприятий, взносы союзам, ассоциациям,концернам, если предприятие входит в их состав, и др.
Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды.За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытовогоназначения, находящиеся на балансе предприятия, строительство объектовнепроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовыхмероприятий, осуществляется выплата некоторых специальных премий, оказаниематериальной помощи, доплата к пенсиям, компенсация удорожания стоимостипитания в столовых и буфетах и т.п.
Прибыль – основной источник формирования резервного фонда. Этот капиталпредназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков отхозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядокформирования резервного капитала определяется нормативными документами,регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставнымидокументами.
В современных условиях хозяйствования распределение и использованиеамортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождаетсясозданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой неформируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специальногоназначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущностираспределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсовпредприятия.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, какправило, в результате переоценки основных средств и других материальныхценностей. Нормативными документами запрещается использование его на целипотребления.
Специфическим источником средств являются фонды социального назначения ицелевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратныеи возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственнойдеятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного икоммунально-бытового назначения, на финансирование издержек, находящихся наполном бюджетном финансировании и др..
Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью экономическихотношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы ихорганизации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий.Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующимобразом: самостоятельность в области финансовой деятельности,самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово — хозяйственнойдеятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово — хозяйственной деятельностью предприятия.
Самофинансирование — обязательное условие успешной хозяйственнойдеятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируетсяна полной окупаемости затрат по производству продукции и расширениюпроизводственно — технической базы предприятия, он означает, что каждоепредприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственныхисточников.
При временной недостаточности в средствах потребность в них можетобеспечиваться за счет заемных финансовых ресурсов.
Привлеченные заемные финансовые ресурсы наиболее часто встречаются вформе:
банковских кредитов и ссуд;
средств от выпуска и продажи облигаций;
займов от других небанковских субъектов рынка.
В общем случае деятельность по управлению образованием и расходованиемфинансовых ресурсов на предприятии может быть представлена следующим образом:
Общий финансовый анализ и планирование;
Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источникамисредств);
Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управлениеактивами).
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
активов предприятия и источников их финансирования;
величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутогоэкономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
источников дополнительного финансирования;
системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовыхресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку:
объема требуемых финансовых ресурсов;
формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежнаяналичность);
степени доступности и времени представления (доступность финансовыхресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны внужном объеме и в нужное время);
стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочиеформальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капиталсобственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссудабанка).
Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных икраткосрочных решений инвестиционного характера:
оптимальность трансформации финансовых ресурсов;
эффективность финансовых вложений.
Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценоквыполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромиссмежду требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Глава2. Анализ эффективности использования ресурсов организации 2.1. Общая характеристикадеятельности ОАО «Чебоксарский речной порт»
Открытое акционерное общество «Чебоксарский речной порт» (далее — «Общество») учреждено Государственным комитетом Чувашской Республики поуправлению государственным имуществом в соответствии с Указом ПрезидентаРоссийской Федерации «Об организационных мерах по преобразованиюгосударственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года№ 721 и зарегистрировано Постановлением Главы администрации Московскогорайона города Чебоксары Чувашской Республики от 28.06.1993г. № 950 как акционерное общество открытого типа «Чебоксарский речной порт».
Общество является правопреемником Чебоксарского речного порта,состоявшего в составе Волжского объединенного речного пароходства.
Общество является коммерческой организацией, уставный капитал которойразделен на 23 990 (Двадцать три тысячи девятьсот девяносто) акций, удостоверяющихобязательственные права акционеров по отношению к Обществу.
Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленноеимущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имениприобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нестиобязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.
Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые дляосуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральнымзаконодательством России.
Таблица 2.
Структура доходов от различных видов деятельности
/>Виды деятельности 2003 год 2004 год 2005год тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % Перевозки пассажиров и аренда пассажирского флота 6259,2 7,7 11615,1 9,8 11452,7 5 Перевозки грузов 20696,6 25,5 35416,0 29,8 58068,0 24 Погрузо-разгрузочные работы 19502,3 24,0 26079,9 21,9 32661,7 14 Добыча песка 11056,3 13,7 8843,3 7,4 11776,6 5 Оптовая торговля 21120,2 26,0 35398,4 29,7 80079,3 34 Другие 2607,2 3,1 1677,4 1,4 44191,5 18,5 Итого 81241,8 100 119030,1 100 238229,8 100
Из таблицы 2 можно сделать вывод, что в структуре доходов преобладаютдоходы от перевозки грузов и оптовой торговли. Удельные веса доходов отперевозки пассажиров грузов, погрузочно-разгрузочных работ и добычи пескаснижаются, но возрастает доля оптовой торговли и других видов деятельности, ккоторым относятся берегоукрепительные работы и комплексное обслуживание флота.
Основными видами деятельности Общества являются:
· перевозка грузов и пассажиров;
· добыча и производство нерудных строительных материалов;разработка схем добычи нерудных строительных материалов с подводных и надводныхместорождений;
· обработка транзитного и местного флота;
· работы по комплексному обслуживанию флота согласно установленномуперечню услуг общества, определенному отраслевыми нормативными документами;
· аварийно-спасательные работы по ликвидации последствий аварий итранспортных происшествий в границах деятельности Общества (Ильинкавключительно – Козловка включительно);
· строительно-ремонтные работы;
· гидротехнические работы при возведении морских и речныхгидротехнических сооружений на защищенных и открытых акваториях;
· торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность;
· туристические услуги;
· добыча и переработка топлой древесины;
· внешнеэкономическая деятельность;
· защита государственной тайны.
Общество может осуществлять иные виды деятельности, не запрещенныезаконодательством России и являющиеся неосновными и вспомогательными, постолькупоскольку это необходимо для осуществления основной деятельности и достиженияцели своего создания.
Уставный капитал Общества составляет 38384000 (Тридцать восемь миллионовтриста восемьдесят четыре тысячи) рублей и разделен на 23 990 (Двадцатьтри тысячи девятьсот девяносто) размещенных акций, номинальной стоимостью по1600 (Одной тысяче шестьсот) рублей каждая.
Общество выпустило и разместило следующие типы акций:
привилегированные акции типа А в количестве 5 997 (Пятьтысяч девятьсот девяносто семь) штук номинальной стоимостью по 1600 (Однойтысяче шестьсот) рублей каждая.
обыкновенные акции в количестве 17 993 (Семнадцати тысячдевятьсот девяносто трех) штук номинальной стоимостью по 1600 (Одной тысячешестьсот) рублей каждая.
Привилегированные акции типа А выпущены в размере 25 % уставного капиталаОбщества исключительно для бесплатной передачи работникам Общества всоответствии с Государственной программой приватизации государственных имуниципальных предприятий.
Владельцы привилегированных акций типа А имеют право на получениеежегодного фиксированного дивиденда. Общая сумма, выплачиваемая в качестведивиденда по каждой привилегированной акции типа А, устанавливается в размере10 % от чистой прибыли Общества по итогам последнего финансового года,разделенной на число акций, которые составляют 25 % уставного капитала Общества.При этом, если сумма дивидендов, выплачиваемых Обществом по каждой обыкновеннойакции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестведивиденда по каждой привилегированной акции типа А, размер дивиденда,выплачиваемого по последним, должен быть увеличен до размера дивиденда,выплачиваемого по обыкновенным акциям. Дивиденды выплачиваются держателямпривилегированных акций типа А не позднее 30 дней со дня принятия решения общимсобранием акционеров о выплате дивидендов и дополнительно в дату выплатыдивидендов по обыкновенным акциям, в случае, когда в соответствии с настоящимпунктом размер дивиденда по привилегированным акциям типа А должен бытьувеличен до размера дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям.
В Обществе создается резервный фонд в размере 5 % от его уставногокапитала.
Резервный фонд Общества формируется путем обязательных ежегодныхотчислений до достижения им установленного размера.
Размер ежегодных отчислений не может быть менее 5 процентов от чистойприбыли до полного формирования резервного фонда.
Резервный фонд Общества предназначен для покрытия его убытков, а такжедля погашения облигаций Общества и выкупа акций Общества в случае отсутствияиных средств.
Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров.
Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностьюОбщества.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет Генеральныйдиректор Общества (единоличный исполнительный орган).
В обществе создается счетная комиссия, в количестве 5 человек.Персональный состав комиссии утверждается Общим собранием акционеров каждые тригода.
Для осуществления контроля за финансово — хозяйственной деятельностьюОбщества Общим собранием акционеров избирается ревизионная комиссия Общества всоставе 3 человек сроком на один год.2.2.Эффективность использования материальных и трудовых ресурсов предприятия
Эффективность текущей деятельности предприятия связана срезультативностью использования материальных и трудовых ресурсов предприятия.2.2.1. Расчетпроизводительности труда
Таблица 3.
Расчет производительности труда
/>Показатель 2004 2005 ССЧ, чел. 360 393 Среднемесячная заработная плата, руб. 4934 6492 Валовая выручка, тыс. руб. 81242 119030 Производительность труда, тыс. руб./чел. 225,67 302,88
Производительность труда рассчитывается как отношение валовой выручки ксреднесписочному числу работников организации. Рост производительности трудаявляется исключительно позитивной тенденцией, которая достигается либо за счетувеличения выручки от реализации, либо за счет уменьшения показателя ССЧ.
На ОАО «Чебоксарский речной порт» наблюдается увеличениепроизводительности труда, что объясняется тем, что валовая выручкаувеличивалась более высокими темпами, чем среднесписочная численностьработников.
Для постоянной тенденции к увеличению производительности труда требуетсяцелый комплекс мер (от применения новых технологий до сокращения персонала),индивидуально разрабатываемых на каждом предприятии. 2.2.2. Расчетфондоотдачи
Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки к среднегодовойстоимости основных средств.
Таблица 4.
Расчет фондоотдачиПоказатель 2004 2005 Выручка, тыс. руб. 81242 119030 Стоимость основных средств, тыс. руб. 22334 32102
Фондоотдача,
руб. выручки/руб. основных средств 3,64 3,71
На ОАО «Чебоксарский речной порт» наблюдается увеличение фондоотдачи на 7коп., что говорит об эффективном использовании основных средств.
Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использованияосновных средств и расценивается как положительная тенденция. Он можетдостигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточнойстоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянноуменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительновследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией.Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом вдействие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основныхсредств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствиидолжно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателяфондоотдачи.
2.3. Анализ финансово-хозяйственнойдеятельности организации
В таблице 5 приведены показатели рентабельности и оборачиваемости ОАО«Чебоксарский речной порт».
Таблица 5.
Анализ рентабельности и оборачиваемостиНаименование коэффициента 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 1.Рентабельность продаж 0,85 7,2 0,05 2. Рентабельность внеоборотных активов 0,24 0,16 0,12 3. Рентабельность собственного капитала 0,16 0,12 0,11 4. Общая оборачиваемость капитала 1,6 1,7 1,01 5.Оборачиваемость мобильных средств, раз 2,5 2,9 1,28 6. Оборачиваемость материальных оборотных средств, раз 6,9 4,9 13,11 7. Оборачиваемость готовой продукции, раз 15,4 11,9 214,62 9.Средний срок оборота дебиторской задолженности, в днях 10 24 2,88 11.Средний срок оборота кредиторской задолженности, в днях 7 15 1,67 12.Оборачиваемость собственного капитала 1,8 2,4 124,90
Из таблицы видно резкое возрастание рентабельности продаж по состоянию наначало 2005 г., затем такое же резкое снижение. Рентабельность внеоборотныхактивов и собственного каптала снижалась. Положительной тенденцией являетсяускорение оборачиваемости материальных оборотных средств, резкое увеличениеоборачиваемости готовой продукции. Сокращаются сроки оборота дебиторской икредиторской задолженностей, ускоряется оборачиваемость собственного капитала.
В таблице 6 представлены показатели ликвидности.
Таблица 6.
Анализ ликвидностиКоэффициенты ликвидности 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Коэффициент текущей ликвидности 3,77 1,9 1,4 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,003 0,42 0,002
На конец анализируемого периода показатели ликвидности ниже нормы (2 длятекущей ликвидности и 0,2-0,7 для абсолютной ликвидности).
В таблице 7 анализируется соотношение собственного и заемного капитала.
Таблица 7.
Анализ эффективности использования заемного капиталаКоэффициенты 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,87 0,5 0,23 Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств 6,7 1,0 0,03 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,72 0,15 0,03 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,38 0,17 0,45
Из таблицы 7 видно, что организация становится более зависимой отзаемного капитала, привлекает его все в больших количествах.
В таблице 8 представлена доходность различных видов деятельности ОАО«Чебоксарский речной порт. Из таблицы видно, что перевозка пассажиров икомплексное обслуживание флота, а в 2005 году еще и оптовая торговля являютсяубыточными. наиболее прибыльный вид деятельности – перевозка грузов.
Таблица 8.
Анализ доходности по видам деятельностиВиды деятельности 2004 год 2005 год
выручка
тыс.руб.
расходы,
тыс.руб. прибыль (убыток) от продаж
выручка
тыс.руб.
расходы,
тыс.руб. прибыль (убыток) от продаж Перевозки пассажиров и аренда пассажирского флота 11615,1 23925,6 -12310,5 11452,7 21608,3 -10155,6 Перевозки грузов 35416,0 23772,6 11643,4 58068,0 46733,4 11334,6 Погрузо-разгрузочные работы 26079,9 24285,8 1794,1 32661,7 32502,2 159,5 Добыча песка 8843,3 5609,6 3233,7 11776,6 8983,8 2792,8 Оптовая торговля 35398,5 28058,8 7339,7 80079,3 80853,6 -774,3 Берегоукрепительные работы 33948,6 26872,5 7076,1 Комплексное обслуживание флота 1234,8 2824,5 -1589,7 1063,4 2920,6 -1857,2 Другие 442,6 2541,8 -2099,2 9179,5 5341,3 3838,2 Итого 119030,2 111018,7 8011,5 238229,8 225815,7 12414,1
Предприятие считают успешным, если рентабельность его активов постоянноповышается. Однако рост этого показателя способствует снижению ликвидностифирмы. Поэтому компании приходится делать выбор: повышать первый показатель иливторой. Выход есть — рентабельность и ликвидность организации можносбалансировать.
Прежде чем приступить к поиску оптимального соотношения между двумяфинансовыми показателями, напомним, что они означают. Ликвидность баланса — совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборотденег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, скольковремени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.
Рентабельность — один из основных показателей эффективности работыпредприятия. Эта величина характеризует уровень окупаемости затрат и степеньиспользования материальных, трудовых и денежных средств в процессе производстваи реализации продукции.
Глава3. Направления улучшения использования ресурсов организации 3.1. Повышение эффективности использованияосновных средств
Главные пути улучшения использования основных производственных фондовследующие:
1. Экстенсивный путь. Резервы увеличения времени работы оборудования вовсех отраслях промышленности достаточно большие. Например, в ОАО «Чебоксарскийречной порт» в основном производственном процессе оборудование занято лишь14-15% всего календарного времени. Остальное время оборудование занято работамидругих видов, либо вообще не находится в производственном процессе. Около50-60% времени оборудование в хозяйстве вообще не работает, поскольку находитсяв процессе монтажа, демонтажа, перебазирования, ремонта, консервации, резерва,ожидания ремонта и т.д. Поэтому удельный вес времени участия его в процессеосновной деятельности еще меньше.
Кроме того, только около 60-70% календарного времени работы оборудованияприходится на долю производительного времени, а остальное тратитсянепроизводительно: на ликвидацию аварий и осложнений, организационные простоииз-за несогласованности в работе отдельных звеньев производства, проведениеремонтных работ. Улучшение использования баланса рабочего времени даствозможность при том же парке оборудования получить значительно больший объем работ.
Один из резервов улучшения экстенсивного использования оборудования — увеличение межремонтного периода его работы.
Большая часть простоев связана с ремонтом технологических установок инеизбежна, но случаются простои и по организационным причинам: отсутствиесырья, емкостей, электроэнергии и т.д. Анализ причин аварий показал, что чащевсего они происходят вследствие нарушений технологического режима, правилэксплуатации или из-за брака оборудования, поставляемого заводом-изготовителем.
Следовательно, улучшая степень подготовки сырья, поставляя его строго всоответствии с межцеховыми нормами, улучшая качество ремонтов и материалов,можно добиться удлинения межремонтных периодов.
Увеличение продолжительности работы установок может быть достигнуто такжеза счет сокращения простоев их на планово-предупредительных ремонтах.Длительность простоев установок во время ремонта зависит от межремонтногопробега, организации и механизации ремонтных работ. Несмотря на то, чтобольшинство заводов выдерживает нормативные сроки ремонтов, последние могутбыть сокращены путем применения сетевых графиков ремонта, дальнейшейцентрализации, повышения уровня механизации работ, улучшения кооперации труда(создание комплексных ремонтных бригад вместо специализированных),совершенствования системы оплаты труда, тщательного соблюдения правилэксплуатации, технологического режима, ревизий и ремонтов технологическогооборудования.
2. Интенсивный путь. Он ведет к получению на том же оборудовании большегообъема продукции в единицу времени за счет более полного использования егомощностей.
Примером интенсивного использования основных фондов может служить работаоборудования на форсированных режимах, поскольку за тот же отрезок временидостигается больший объем работ. Интенсивный путь улучшения использованияосновных фондов более эффективен, чем экстенсивный, так как для максимальногоиспользования мощности оборудования необходимо его модернизировать, постоянносовершенствовать и разрабатывать новые, более производительные конструкции.
Более интенсивное использование оборудования достигается применениемпрогрессивной техники и технологии, комплексным использованием техническихсредств, соответствующих последним требованиям.
Большое значение для улучшения интенсивного использования технологическихустановок имеет правильное определение возможностей оборудования.
3. Техническое перевооружение и реконструкция предприятий и отдельныхтехнологических установок. Техническое перевооружение действующих предприятийнаправлено на повышение технического уровня отдельных участков производства итехнологических установок. Оно означает внедрение новой техники и технологии,механизацию и автоматизацию производственных процессов, модернизацию и заменуустаревшего, физически изношенного оборудования новым, более производительным.Реконструкция — это частичное переоснащение производства и замена моральноустаревшего и физически изношенного оборудования. Основным результатомтехнического перевооружения и реконструкции является повышение техническогоуровня производства как в основном, так и во вспомогательном производствах.Повышение технического уровня производства способствует повышению качествапродукции в общей выработке, увеличению выхода целевой продукции, повышениюфондоотдачи и производительности труда, снижению затрат на производство.
Практика работы предприятий показывает, что в процессе эксплуатациитехнологических установок обнаруживаются узкие места: часть оборудования имеетменьшую мощность, чем все остальные, аналогичные диспропорции возникают междуосновным и подсобно-вспомогательным производством.
Техническое перевооружение и реконструкция позволяют устранитьвозникающие иногда диспропорции в мощности отдельных видов оборудования илиосновного и подсобно-вспомогательного производства.
Техническое перевооружение и реконструкция были основными направлениямиразвития отрасли (80% созданных фондов введено на действующих предприятиях).Это позволило существенно улучшить структуру производства, обеспечивопережающий рост выпуска продукции.
4. Повышение отбора целевой продукции от сырья обеспечит приростпродукции на тех же производственных мощностях и, следовательно, повыситсяфондоотдача.
5. Укрупнение мощностей, комбинирование технологических процессов,централизация ремонтных работ, а также централизация других объектовподсобно-вспомогательного хозяйства — все это может быть обеспечено припроектировании новых заводов и технологических установок.
6. Сокращение сроков строительства и освоения проектных мощностейтехнологических установок. Растянутые сроки ввода в действие оборудования могутпривести к омертвению больших капитальных вложений и к снижению показателейиспользования основных фондов.
Медленное освоение проектных мощностей могут привести к недопоставке работи услуг, к диспропорциям как внутри, так и в смежных отраслях.
7. Ликвидация излишнего оборудования и сверхлимитных запасов резервногооборудования. Раньше это было связано с платностью фондов, теперь же можнообъяснить эту меру законом убывающей отдачи, то есть ситуацией, когдапоследовательные равные приросты основных фондов добавляются к уже имеющимся вналичии сверх какого-то определенного уровня их использования, а прирост объемапродукции сокращается.
3.2. Улучшениеиспользования финансовых ресурсов
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуетсяоборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно,эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости иповышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрати ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляциядостаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретениесырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть,неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота .
В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущиеактивы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходятопределенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходныхматериалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается вкредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются,превращаясь в ликвидные активы.
Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут бытьнаправлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться дляприобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.
Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно — повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управлениязапасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, тоиздержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с рискомпорчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. снормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционныхвозможностей с эквивалентной степенью риска.
Экономический и организационно-производственный результаты от храненияопределенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфическийдля данного вида активов характер. Большой запас готовой продукции (связанный спредполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицитапродукции при неожиданно высоком спросе.
Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасаетпредприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов отпрекращения процесса производства или покупки более дорогостоящихматериалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретения сырья иматериалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее имеетсмысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен. По тем жепричинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции,который позволяет более экономично управлять производством. В результате этогоуже само предприятие, как правило, предоставляет скидку своим клиентам.
Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлениюрезультатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумногобаланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств напредприятии целесообразно:
планированиезакупок необходимых материалов;
введениежестких производственных систем;
использованиесовременных складов;
совершенствованиепрогнозирования спроса;
быстраядоставка сырья и материалов.
Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит вуменьшении счетов дебиторов.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видпродукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией,принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторскойзадолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств врасчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается какположительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателейи определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежнойдисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплатезапрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровеньфинансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятияпродавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).
Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит, причемусловия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странахшироко распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая,что:
покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученноготовара в течение десяти дней с начала периода кредитования;
покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается впериод с 11 по 30 день кредитного периода;
в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынуждендополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимостиот момента оплаты.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с цельюпогашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки,персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям(факторинг).
Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшемиспользовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средствапредставляют собой один из частных случаев инвестирования втоварно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования.Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущихрасчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытиянепредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величинусвободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемогорасширения деятельности.
Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели,разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизироватьвеличину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:
общий объем денежных средств и их эквивалентов;
какую долю следует держать на расчетном счете, а какую в видебыстрореализуемых ценных бумаг;
когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежныхсредств и быстрореализуемых активов.
По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы,процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочныегосударственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидностьединовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход ввиде процентов.
Еще одним важным инструментом повышения эффективности использованияфинансовых ресурсов является управление основными производственными фондамипредприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении имиявляется выбор метода начисления амортизации.
Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структурыкапитала предприятия. Структура капитала может способствовать илипрепятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямовоздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированнымпроцентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят отпрогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долюдолговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.
Считается аксиомой, что структура капитала должна соответствовать видудеятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рисковогокапитала должно быть таким, чтобы обеспечить акционерам удовлетворительнуюотдачу от инвестиций. Гибкость в изменении структуры капитала может бытьнеобходимым элементом успеха. Обычно легче договориться о краткосрочных займах,чем о средне- и долгосрочных. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемыеи неожидаемые колебания потока наличных, тогда как среднийдолгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов (например,программы зарубежной экспансии).
В западных странах большое влияние на эффективность управленияфинансовыми ресурсами оказывают ожидания держателей акций предприятия. Этотфактор требует от компании установления минимальной долгосрочной нормы прибыли,которая обеспечивала бы держателям акций доход, и принимает во внимание рядмоментов: потенциальные дивиденды и возможности для повышения стоимостикапитала; элемент риска в бизнесе (в отраслях с малой степенью риска доходчленов акционерного общества в целом также низок и наоборот); величину дохода,который держатели акций могли бы получить в другом месте от инвестиций сосравнимым риском.
Так как подавляющее большинство держателей акций не имеют ясногопредставления о текущих или потенциальных проблемах, с которыми сталкиваетсякомпания, в которую они вложили средства, их надежды в отношении дохода почтивсегда нереалистичны и завышены. Степень, до которой могут учитываться ихожидания, зависит от того, насколько сильно их воздействие на компанию. Еслидержатели будут неудовлетворенны, они могут просто продать акции.
Чем более конкурентна отрасль, тем больше давление на держателей ее акцийв части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооружений,исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих направлений,вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше.Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях моды, поведенияпотребителей, технологий, в нерегулярности предпринимательского цикла,конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно сопровождают процессопределения прибыли. При осуществлении управления финансовыми ресурсаминеобходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала,принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).
Заключение
В работе проанализирована эффективность использования материальных,трудовых и финансовых ресурсов ОАО «Чебоксарский речной порт». В результатеанализа получены следующие выводы:
На ОАО «Чебоксарский речной порт» в 2004-2005 гг. наблюдается увеличениепроизводительности труда и фондоотдачи (на 7 коп.). Рентабельность внеоборотныхактивов и собственного каптала снижалась. Положительной тенденцией являетсяускорение оборачиваемости материальных оборотных средств, резкое увеличениеоборачиваемости готовой продукции. Сокращаются сроки оборота дебиторской икредиторской задолженностей, ускоряется оборачиваемость собственного капитала.
На конец анализируемого периода показатели ликвидности ниже нормы (2 длятекущей ликвидности и 0,2-0,7 для абсолютной ликвидности).
Перевозка пассажиров и комплексное обслуживание флота, а в 2005 году ещеи оптовая торговля являются убыточными. Наиболее прибыльный вид деятельности –перевозка грузов.
Изыскание финансовых источников развития предприятия, направленийнаиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценнымибумагами и другие вопросы становятся основными для финансовых служб предприятийв условиях рыночной экономики. Суть эффективного управления ресурсамизаключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующихслужб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодныхусловиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльныеоперации на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги.
Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затратсвоего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясноепредставление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с нимидавать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной исреднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссудыкредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений вреконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценныхбумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, еслифинансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос наразные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив всеэто, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценныхбумаг своего предприятия.
Важнейшая сторона деятельности финансовой службы предприятия состоит врациональном использовании свободных финансовых ресурсов, нахождении наиболееэффективных направлений инвестирования средств, приносящих предприятиюдополнительную прибыль.
Список литературы
1. Указ Президента Российской Федерации «Об организационных мерах попреобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от1 июля 1992 года № 721.
2. Финансы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. А.М. Ковалевой. — М.:Финансы и статистика, 2001.
3. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. — М.:ЮНИТИ, 2002.
4. Колесов А. Расходы не могут быть доходами // Практическая бухгалтерия. — 2005. — № 10.
5. Матвеева В.М. Подходы к анализу деятельности организации // Финансовые ибухгалтерские консультации. – 2000. — № 7.
6. Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность //Консультант. – 2006. — № 11.
7. Финансы предприятий: Учеб. пособие/Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова и др.;под ред. Е.И. Бородина. — М.: Банки и биржи, Юнити, 2002 — 208 с.
8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.-М., Инфра-М, 2001.-343с.
9. Экономика предприятия / Под ред. В.М.Семенова. — М.: Центр экономики имаркетинга, 2003. — 184 с.
10. Экономика предприятия / Под ред. Грузинова В.П. — М.: Банки и биржи;ЮНИТИ. 2001. — 320 с.
11. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Ф.К.Беа, Э.Дихтла,М.Швайтцера. Пер. с нем. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 928с.
12. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. О.И.Волкова. — 2-е изд.,перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 520 с. — (Серия «Высшееобразование»).