Содержание
Введение
1 Процесс кредитования.Его необходимость и виды кредитных ресурсов
1.1 Сущность кредита. Потребность промышленныхпредприятий в кредите. Необходимость кредитования
1.2 Принципы и функции кредита
1.3 Классификация кредитов. Этапы кредитования
2 Анализ кредитоспособностипредприятия
2.1 Методика оценкикредитоспособности заемщика, используемая банками США
2.2 Методика оценкикредитоспособности заемщика, используемая банками Франции
2.3 Методика оценкикредитоспособности заемщика, используемая банками России
3 Практическоеприменение Методики анализа финансового положения клиента — юридического лица напримере ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»
3.1 Характеристикапредприятия, потенциального заемщика. Перспективы развития отрасли
3.2 Финансовоесостояние предприятия. Общие выводы
3.3 Обеспечениевозврата кредита
Заключение
Списокиспользованных источников
ПРИЛОЖЕНИЕ А Оборотыпо расчетным счетам
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Выручкаот реализации ООО «ЭЛЕКТРО Коннект
ПРИЛОЖЕНИЕ В Залогдля обеспечения кредита
Введение
Актуальностьрассмотрения настоящей темы исследования определяется Экономической ситуацией вРоссии, которая диктует необходимость возрождения мощного потенциала отечественнойпромышленности. В этом состоит неотъемлемое условие подъема экономики страны. Сегодняшняяэкономическая ситуация создает благополучные предпосылки для развития отечественнойпромышленности. Здесь можно отметить и развивающуюся тенденцию импортозамещения,и повышение платежеспособного спроса на товары, что в целом выражается в росте темповпромышленного производства. В большинстве случаев потенциал, который используетсядля увеличения объемов производства, заложен в дополнительной загрузке ранее неиспользовавшихся мощностей. Однако, этот потенциал исчерпаем, особенно в ситуации,когда значительная часть основных фондов изношена. Кроме того, старое оборудованиене позволяет обеспечить должную конкурентоспособность выпускаемых изделий. Несомненно,для целей поддержания развития отечественной промышленности необходима переориентацияна выпуск новой, конкурентоспособной продукции, увеличение объемов выпуска. Осуществлениетакого рода проектов требует установки дополнительного оборудования и использованияновых видов материальных ресурсов, для чего необходимы источники дополнительныхфинансовых ресурсов. В настоящее время, большинство предприятий не могут себе позволитьданные мероприятия за счет собственных средств.
Преобладавшаядо недавнего времени государственная форма собственности предполагала в основномцентрализованное бюджетное финансирование предприятий. Существовавшая ранее система,при которой бюджетные средства выделялись в рамках государственного планированияразвития экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулированияфинансово-кредитных вопросов. У предприятий всех форм собственности все чаще возникаетпотребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлеченияприбыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получениебанковского кредита.
Однако,для получения кредита необходимо предоставить в банк данные о предприятии, на основекоторых банк будет оценивать кредитоспособность и платежеспособность организации.В каждой стране свои принципы оценки положения клиента, потенциального заемщика,поэтому имеет смысл сравнить методы оценки кредитоспособности клиентов разных стран(на примере США и Франции).
Даже внутриодной страны каждый банк имеет свою методику оценки кредитоспособности заемщиков,поэтому целью дипломной работы является применение методики оценки ОАО «КоммерческаяКредитная Компания», далее ООО «ККК», финансового положения клиента-заемщика напримере предприятия ООО «ЭЛЕКТРО Коннект».
Для решенияпоставленной целив данной дипломной работе решаются следующие задачи:
- изучитьтеоретические основы процесса кредитования, виды кредитных ресурсов и их необходимость;
- раскрытьпонятие и сущность процесса кредитования;
- проклассифицироватькредиты по разным характеристикам: по форме, по платности, по видам процентных ставок,по срокам пользования, по характеру обеспечения и т.п.;
- рассмотретьэтапы процесса кредитования;
- рассмотретьразличные методики оценки кредитоспособности предприятия;
- апробироватьразработанную методику анализа кредитоспособности ОАО «ККК» к конкретному предприятиюООО «ЭЛЕКТРО Коннект»;
Объектомисследования является предприятие ООО «ЭЛЕКТРО Коннект», обратившееся с заявкойна кредит в ОАО «ККК»
Предметомисследования является методика оценки кредитоспособности предприятия.
Методомисследования является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО«ЭЛЕКТРО Коннект» и кредитная программа ОАО «ККК»
Теоретическойосновой написания дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных авторов-экономистов,таких как: И.О. Лаврушина [6], Т.В. Бердникова[8], В.В. Усов [36] и экспертов в областиэкономики.
Информационнойбазой для написания дипломной работы послужили данные ООО «ЭЛЕКТРО Коннект», такиекак: Устав, нормативно-правовые акты, периодические издания «Вестник PS Electro», вестник «ЭЛЕКТРО-Коннект»,ежегодный справочник в области электроники.
1. Процесс кредитования. Его необходимость и виды кредитных ресурсов
1.1 Сущность кредита. Потребность промышленныхпредприятий в кредите.Необходимость кредитования
Ситуация в экономике, сложившаяся в настоящее время, вновьвыдвигает вопрос об инвестициях на первый план. Для подъёма реального сектора экономикинужны огромные инвестиции в предприятия всех отраслей и регионов страны. Несмотряна разные взгляды ведущих экономистов страны на конкретные пути выхода российскойэкономики из кризиса, все они сходятся, по крайней мере, в одном мнении – без крупныхи долгосрочных инвестиций возрождение России невозможно.
Однако источник таких инвестиций пока не найден, напротив,в последнее десятилетие наблюдается постоянное снижение реальных инвестиций в экономикустраны.
По разным подсчётам для строительства современной экономикиРоссии потребуется от 50 до 200 млрд. долл. начальных инвестиций. Мнения о том где,их можно получить, сильно расходятся. Среди основных источников называются специалистами,как правило, называются: средства самих предприятий, в том числе и за счёт предоставленияим налоговых льгот; средства иностранных инвесторов; бюджетное финансирование засчёт печатания новых денег; привлечение средств, находящихся на руках у гражданв России и вывезенных за рубеж.
Такое финансирование может быть осуществлено как путёмсоздание специализированных инвестиционных фондов, так и в рамках ещё одного наиболеереального источника финансирования – инвестиционной деятельности коммерческих игосударственных банков.
Однако указанные источники инвестирования средств по отдельностидаже потенциально не в состоянии изменить ситуацию в экономике. Но их скоординированноеиспользование способно оказать в течение нескольких лет необходимый эффект. Экспертнаяоценка рассмотренных источников позволяет говорить о реальном инвестиционном потенциалев России как минимум от 20 до 80 млрд. долл.
Таким образом, в ближайшее время можно начать реальноевосстановление экономики страны, однако, успех всего предприятия будет зависетьне только от того, удастся ли собрать искомую сумму, но и от того, насколько эффективнобудет работать механизм финансирования.
Преобладавшая до недавнего времени государственная формасобственности предполагала в основном централизованное бюджетное финансированиепредприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства выделялисьв рамках государственного планирования развития экономики, не учитывала необходимостичеткого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.
С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлениемпредприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной)особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитныхотношении субъектов предпринимательской деятельности.
У предприятий всех форм собственности все чаще возникаетпотребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлеченияприбыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получениебанковской ссуды но кредитному договору. Кредит – это разновидность экономическойсделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде. Одиниз партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаяхимущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, какправило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило,платность – принципиальные характеристики кредита.
Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальнымоткрытием человечества. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственныхи личных потребностей [26,с.204].
Кредит во многом является условием и предпосылкой развитиясовременной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используюткак крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственныеи торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдельныеграждане. Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение различных общественныхфондов.
Кредит, таким образом, представляет собой форму движенияссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Необходимостьи возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала,в процессе воспроизводства: на одних участках высвобождаются временно свободныесредства, которые выступают как источник кредита, на других возникает потребностьв них.
В сегодняшних условиях в нашей стране и в мировой экономикероль и значение кредитных отношений возрастают. Развитие рыночных отношений предполагаетмаксимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов ипереход преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. Изменяетсяроль кредитных институтов в управлении народным хозяйством, повышается роль кредитав системе экономических отношений.
Прежде всего, в рыночной экономике с помощью кредита облегчаетсяи становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. Ссудныйкапитал перераспределяется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те сферы,которые обеспечивают получение более высокой прибыли или являются приоритетнымис точки зрения общенациональных интересов России.
Кредит основной источник удовлетворения огромного спросана денежные ресурсы.
Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборотафондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров,что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.
Кредит оказывает активное воздействие на объем и структуруденежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредитупроисходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения ее в дополнительныепроизводственные фонды. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряяформирование источников капитала для расширения производства.
Таким образом, переход России к рыночной экономике, преодолениекризиса и возобновление экономического роста, повышение эффективности функционированияэкономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без дальнейшегоразвития кредитных отношений.
В рыночных условиях хозяйствования основной формой кредитаявляется банковский кредит, т.е. кредит предоставляемый коммерческими банками разныхтипов и видов.
За счет кредита происходит формирование основных и оборотныхсредств предприятий; осуществляются расчеты между товаропроизводителями, портфельныеи реальные инвестиции, оплата рабочей силы, увеличение объема денежной массы, участвующейв денежном обороте; ускоряются процессы реального накопления, производственногои личного потребления, формирования доходов бюджета, поступления выручки от реализациипродукции предприятий.
Кредитв переводе с латинского (kreditum) имеет два значения – «верую, доверяю»и «долг, ссуда». Являясь экономической категорией, кредит выражает экономическиеотношения, возникающие между собственниками (хозяйствующими субъектами) по поводуперераспределения временно свободных материальных ресурсов, денежных средств наусловиях возвратности и платности. Он выступает самостоятельной экономической категорией.
Кредитор – это субъект, представляющий ссуду, заемщик– субъект, получающий ее. В ходе исторического развития изменялся социально-классовыйоблик субъектов кредитных отношений. Использование кредита носило в основном непроизводственныйхарактер. В эпоху капитализма субъектами кредитных отношений становятся промышленники,сельхозтоваропроизводители, торговцы, купцы, банки, кредитные кооперации, государство[37, с. 54].
В современных условиях многоукладной рыночной экономикиРФ заемщиками являются государство, физические и юридические лица разных форм собственностии организационно-правовых форм ведения хозяйства. Они же могут выступать в роликредитора – вкладчика банка, а предприятия – в качестве кредитора при коммерческомкредите.
Основными кредиторами предстают акционерные, паевые, кооперативныеи частные банки (в том числе с участием государственного и иностранного капитала),а также федеральные организации власти и местного управления.
Возникновение кредитного отношения требует соблюдения определенныхусловий: во-первых, одновременного наличия временно свободных материальных и денежныхресурсов у одних собственников (хозяйствующих субъектов) и потребности в них у других,во-вторых, соответствия сроков возможного представления средств и сроков их высвобожденияпосле использования, в-третьих, доверия потенциального кредитора к потенциальномузаемщику и, в-четвертых, соблюдения двусторонней материальной выгоды субъектов,предоставивших и получивших ссуду. Возникновение и завершение кредитного отношенияявляется только начальной и конечной стадией целостного процесса, включающего рядпоследовательных этапов, содержание которых представлено в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Стадии кредитного процессаКредитор Заемщик
Завершение кругооборота средств, высвобождение из оборота материальных и денежных ресурсов, их накопление в качестве свободных средств.
Согласование с потенциальным заемщиком приемлемых для кредитора условий предоставления временно свободных средств в ссуду и заключение сделки.
Передача заемщику временно свободных средств во временное пользование на условиях заключенной сделки.
Наблюдение за использованием ссуды и за состоянием дел заемщика.
Ожидание возврата ссуженной стоимости заемщиком в установленный срок и дохода в виде процентов.
Получение от заемщика ссуженной стоимости и дохода в виде процента за кредит.
Появление потребности в дополнительных материальных и денежных ресурсах.
Согласование с потенциальным кредитором приемлемых для заемщика условий получения во временное пользование необходимых ресурсов и заключение сделки.
Получение от кредитора необходимых материальных и денежных ресурсов во временное пользование на условиях заключенной сделки.
Процесс производительного использования ссуды заемщиком путем авансирования в кругооборот средств.
Завершение кругооборота средств заемщика, получение дохода и высвобождение из оборота ссуженной стоимости.
Возврат ссуженной стоимости кредитору и уплата процентов за пользование ссудой.
В процессе исторического развития изменялись характер передаваемогово временное пользование объекта, социально-классовый облик собственников – кредитораи должника, а также социально-классовый характер кредитных отношений. Однако коренныеосновные причины необходимости кредита оставались неизменными.
Таким образом, кредит представляет собой совокупность экономическихотношений, связанных с перераспределением на условиях возвратности временно свободныхматериальных ресурсов, денежных средств разных собственников и хозяйствующих субъектов– предприятий, государства, населения.
Важнейшей подсистемой системы рыночных отношений являетсясистема кредитования. Кредит как экономический рычаг широко используется в экономикенашей страны. Достаточно отметить, что большая часть потребностей предприятий воборотных средствах покрывается за счет кредита. Потребность в кредитовании обуславливается,прежде всего, нехваткой собственных средств, а также возможностью расширения засчет использования дополнительных ресурсов. Рассмотрим подробнее потребности в использованиикредита:
1. Необходимость кредитованияоборотного капитала. Необходимость кредитования оборотных средств объясняется, преждевсего, потребностью обеспечения непрерывности кругооборота оборотных средств. Непрерывностьдвижения оборотных средств проявляется в необходимости их организации с таким расчетом,чтобы процесс производства и обращения обеспечить своевременно денежными средствами,не допуская их перебоя. В процессе функционирования предприятия возникает временнойразрыв между поступлением и расходованием денежных средств. При этом может образоватьсянедостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому широкое распространение получилиссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемыепрактически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие непрерывность кругооборотаоборотных фондов.
Еще одной важной особенностью оборотных средств являютсяколебания их размеров, возникающие вследствие сезонности, разных сроков производстваи обращения товаров, разной скорости оборота отдельных частей оборотных средств,что приводит к колебаниям размеров фондов. Это также объясняет потребность в использованиикредитных ресурсов.
2. Необходимость кредитованияосновного капитала. Покупка или воспроизводство основного капитала требует оченьбольших финансовых вложений. И хотя необходимость финансирования основных средстввозникает нечасто (реже, чем, например, оборотных), такие вложения носят, как правило,единовременный характер. А поскольку возможности использования собственных средствна финансирование крупных единовременных вложений ограничены, заемный капитал простонеобходим.
3. Ускорение концентрациикапитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильногоразвития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальнуюпомощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существеннорасширить масштабы производства и обеспечить дополнительную массу прибыли. Дажепри условии, что часть прибыли придется отдать кредиторам в виде платы за пользованиекредитом, привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительнона собственные средства.
4. Обслуживание товарооборота.Такие виды кредитных денег как вексель, чек, кредитная карточка, обеспечивая заменуналичных расчетов безналичными операциями, упрощают и ускоряют механизм экономическихотношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решенииэтой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношенийтоварообмена.
5. Необходимость кредитованияинвестиционных проектов. Спецификой инвестиций является больший, чем в других отраслях,временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции,а, следовательно, и прибыли, способной окупить первоначальные вложения. Ограниченностьсобственного капитала зачастую мешает реализации инвестиционных проектов и, какследствие, возникает необходимость использования кредитных ресурсов.
Также кредит необходим предприятию для внедрения новых технологий, первоначальногоразвития дела, организации выпуска новой продукции, расширение филиальной сети идр.
Безусловно, использование ссудного капитала предполагает возникновение ряданедостатков. Самым основным минусом кредита является возникновение риска сниженияфинансовой устойчивости и платежеспособности предприятия – наиболее опасных дляпредприятия финансовых рисков. Причем уровень рисков возрастает пропорциональноросту удельного веса кредитных ресурсов. Также за пользование кредитом необходимоуплачивать проценты, что снижает прибыль, сформированную за счет использования заемногокапитала. Но, несмотря на это, разумное использование кредитных средств зачастуюпросто необходимо [44,с.78]. 1.2 Принципы и функции кредита
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологическойоснове, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практическойорганизации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывалисьеще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственноми международном кредитном законодательствах. Конечно, в каждом банке есть свои особенностикредитования предприятий, но они лишь дополняют нижеперечисленные принципы, ни коимобразом не обходя их.
Во-первых — это возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимостьсвоевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершенияих использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретнойссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившейее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемостькредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.
Во-вторых — это срочность кредита. Она отражает необходимость его возвратане в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированныйв кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условияявляется для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономическихсанкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашейстране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке.
В третьих — платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выражает необходимость нетолько прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплатыправа на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическомраспределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщикоми кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессеустановления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:
- перераспределениечасти прибыли юридических и дохода физических лиц;
- регулирование производстваи обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом имеждународном уровнях;
- на кризисных этапахразвития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годовогодохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступаетв качестве цены кредитных ресурсов.
Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другиевиды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимыезатраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спросаи предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в томчисле чисто конъюнктурного характера:
- цикличности развитиярыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается,на стадии быстрого подъема— снижается);
- темпов инфляционногопроцесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудногопроцента);
- эффективности государственногокредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банкав процессе кредитования им коммерческих банков;
- ситуации на международномкредитном рынке;
- динамики денежныхнакоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент,как правило, увеличивается);
- динамики производстваи обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорийпотенциальных заемщиков;
- сезонности производства(например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе—сентябре,что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завозатоваров на Крайний Север);
- соотношения междуразмерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудныйпроцент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).
Четвертым принципом является обеспеченность кредита, которая выражает необходимостьобеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщикомпринятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования,как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общейэкономической нестабильности, например, в отечественных условиях.
Пятый принцип предполагает целевой характер кредита. Распространяется на большинство видовкредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученныхот кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитногодоговора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессебанковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательстваможет стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного)ссудного процента.Рассмотрим функциикредита. К одной из главных функций, выполняемых кредитами, является перераспределительнаяфункция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качествесвоеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из однихсфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности,более высокую прибыль. Одна из важнейших задач государственного регулирования кредитнойсистемы — рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечениякредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективнонеобходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельныхсубъектов хозяйствования.
Нельзя не отметить такую функцию кредитов, как ускорениеконцентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условиемстабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования.Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существеннорасширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом,обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения частиее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чемориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, чтона стадии экономического спада дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использоватьих для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственнойдеятельности.
Также нельзя забывать о функции ускорения научно-техническогопрогресса. В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим факторомэкономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования.Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процессафинансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегдаявлялся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложениемкапитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционированиебольшинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании)немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и дляосуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производствонаучных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируютсяпредприятиями, в том числе и за счет целевых средне — и долгосрочных ссуд банка.1.3 Классификация кредитов.Этапы кредитования
Существует множество различных форм и видов займов. Поэтому при положительномрешении предприятием использования заемных средств, возникает проблема выбора наиболееподходящего вида кредита. На основе рассмотренных классификаций Р.М. Царева [42,с.154] и Е.И. Бородиной [10, с.85] на рисунке 1.1 предложена классификация кредитов.
/>
Рисунок 1.1 — Классификация кредитов
По форме привлечения кредиты различают:
- Финансовый кредит(в денежной форме). Кредит в денежной форме является наиболее распространенным видомкредита в силу универсальности его использования. Это объясняется тем, что предприятиеможет финансировать деньгами любые свои потребности, тогда как сфера использованиядругих форм кредитов весьма ограничена. Обычно источником финансового кредита являетсябанк;
- Коммерческий кредит(в товарной форме). Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившаявексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичногоденежного оборота. Коммерческий кредит находит свое практическое выражение в финансово-хозяйственныхотношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкойплатежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации товаров,а, следовательно, извлечение заложенной в них прибыли. Инструментом коммерческогокредита является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношениюк кредитору. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартныйдоговор между поставщиком и потребителем, регламентирующих порядок оплаты реализуемойпродукции на условиях коммерческого кредита. Предприятия используют эту форму кредитованияпоскольку стоимость такого кредита значительно ниже стоимости обычных ссуд;
- Финансовый лизинг(в форме оборудования). Эта форма применима к финансированию долгосрочной арендыдорогостоящего оборудования. Согласно договору о лизинге арендатор получает в долгосрочноепользование оборудование при условии внесения периодических платежей владельцу оборудования.Для производственного предприятия лизинг позволяет в условиях сравнительно меньшегофинансового напряжения (т.е. рассредоточения затрат во времени) обновлять основныефонды, формировать техническую базу производства для новых видов продукции, расплачиваясьза арендованное имущество по мере получения дохода от производимой с помощью этогоимущества продукции. По сравнению с кредитом лизинг является более доступной формойпривлечения инвестиций, поскольку не требует сложного пакета гарантий по кредитнойсделке, т.к. предприятие получает фонды в полную собственность лишь при условииполного выкупа (тяжесть бремени по гарантированию кредитной сделки в этом случаеперекладывается на лизинговую компанию).
По срокам пользования кредиты бывают:
- До востребования (должныбыть возращены по первому требованию банка);
- Срочные (выдаютсябанком на определенный срок);
- Последние, в своюочередь, подразделяются на;
- Краткосрочные;
- Среднесрочные;
- Долгосрочные.
С позиции многих стран рыночной экономики краткосрочныессуды – это ссуды, срок пользования которыми не превышает одного года. В основномэто ссуды, обслуживающие кругооборот оборотного капитала, текущие потребности клиентов.
К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которыхпревышают 3 года. Данные ссуды обслуживают потребности в средствах, необходимыхдля формирования основного капитала, финансовых активов, а также некоторых разновидностейоборотных средств.
Среднесрочными кредитами являются кредиты, срок пользованиякоторыми находится в пределах от 1 до 3 лет. Сфера их применения совпадает с обслуживаниемпотребностей посредством долгосрочного кредита.
Традиционно современное кредитное дело отличается преимущественно краткосрочнымхарактером. Это объясняется тем, что даже при желании предприятия получить долгосрочныйкредит, возможности его получения ограничены, поскольку банки предпочитают выдаватьбольшей частью краткосрочные ссуды из-за меньшего риска последних.
Реальности денежного оборота современной России (сильная инфляция, быстроеобесценение банковского капитала) существенно видоизменяют устоявшиеся в мировойбанковской практике стандарты краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного кредита.Краткосрочными являются ссуды, предоставленные на срок до 6 месяцев, среднесрочными– на срок от 6 до 12 месяцев, долгосрочными – на срок свыше 1 года.
В отличие, к примеру, от американской практики, где краткосрочные кредитызачастую оформляются без строго фиксированного срока (до востребования), российскиебанки, как правило, в обязательном порядке устанавливают срок пользования и погашениякредита.
По платности кредиты выделяются:
- С рыночной процентнойставкой;
- С повышенной процентнойставкой;
- Со льготной процентнойставкой.
Рыночнаяцена кредита – та его цена, которая складывается на рынке в данный момент, исходяиз спроса и предложения, по различным видам банковских ссуд. В условиях сильнойинфляции — это довольно подвижная цена, имеющая тенденцию к повышению. Ссуды с повышеннойпроцентной ставкой, как правило, возникают в связи с большим риском кредитованияпредприятия, нарушением им условий кредитования, прогнозом увеличения стоимостикредитных ресурсов и др.
По видам процентных ставок кредиты бывают:
- С фиксированной процентнойставкой. Ставка устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру.В этом случае предприятие принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменнойсогласованной ставке за пользование кредитом вне зависимости от изменения конъюнктурына рынке. В основном фиксированные процентные ставки применяются при краткосрочномкредитовании. Такой вид ставки процента удобнее для предприятия тем, что можно болееточно рассчитать расходы по обслуживанию долга и, соответственно, составить болееточное планирование;
- С плавающей процентнойставкой. Это ставки, которые постоянно изменяются в зависимости от ситуации, складывающейсяна кредитном и финансовом рынке;
- Со ступенчатой процентнойставкой. Эти процентные ставки периодически пересматриваются. Используются в периодсильной инфляции.
По характеру обеспечения различают следующие кредиты:
- Доверительные ссуды.Единственной формой обеспечения возврата таких ссуд является кредитный договор.Этот вид кредита не имеет конкретного обеспечения и поэтому предоставляется, какправило, первоклассным по кредитоспособности предприятиям-клиентам, с которыми банкимеет давние связи и не имеет претензий по оформлявшимся ранее кредитам;
- Кредиты, обеспеченныедоговором залога. Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредиторзалогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательствоне будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплатусоответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения;
- Ссуды, обеспеченныедоговором поручительства. По этому договору поручитель обязывается перед кредиторомдругого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства.Предприятие-заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники;
- Кредиты, обеспеченныегарантия. Это особый вид договора поручительства для обеспечения обязательства междуюридическими лицами. Гарантом может быть любое юридическое лицо, устойчивое в финансовомплане;
- Застрахованные кредиты.Предприятие — заемщик заключает со страховой компанией договор страхования, в которомпредусматривается, что в случае непогашения кредита в установленный срок страховщиквыплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90 % не погашеннойзаемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом.
По методамкредитования кредиты различают:
- Простой срочный кредит.После подписания договора сумма кредита полностью перечисляется на расчетный счетпредприятия. Погашение кредита производится по графику или по окончании срока кредитногодоговора. Возможно досрочное погашение. После погашения кредита и процентов отношениябанк-заемщик прекращаются. Для получения нового кредита предприятию необходимо вновьпредставить полный пакет документов;
- Кредитная линия. Этотвид кредитования предполагает выдачу ссуды в пределах заранее установленного банкомлимита задолженности и срока. Предприятие может использовать кредит по мере потребностидля оплаты предъявляемых платежных документов за товарно-материальные ценности,услуги и выполненные работы. Этот вид кредита удобен для предприятия тем, что ономожет получить ссуду в любой момент без дополнительных переговоров с банком. Однакоза банком сохраняется право приостановить выдачу и досрочно взыскать ранее выданныесуммы, если он обнаружит нецелевое использование ссуды, недостаточность обеспечения,неудовлетворительное состояние бухгалтерского и складского учета или невыполненияпредприятием-заемщиком других условий кредитного договора. Кредитные линии используютсяв основном для покрытия сезонных влияний или прироста дебиторской задолженности;
- Овердрафт. Это краткосрочныйкредит, который предоставляется путем списания средств по счету предприятия-заемщика,сверх остатка средств на счете. В результате этого, на счете образуется дебетовоесальдо. Овердрафт — это отрицательный баланс на текущем счете предприятия. Процентпо овердрафту начисляется ежедневно на непогашенный остаток, и предприятие платиттолько за фактически использованные им суммы. Таким образом, этот вид кредита подходитв ситуации, когда предприятию удобно брать и гасить определенные суммы каждый день,т. к. в этом случае возникает экономия по процентам;
- Вексельныекредиты. Банки разрабатывают свои положения о порядке организации и выдачи вексельныхкредитов. Процедура рассмотрения этого вида кредита имеет особенность — представленныек учету векселя проверяются одновременно в юридическом и экономическом аспектах.С юридической точки зрения при выдаче вексельного кредита проверяется соблюдениевсех требований к оформлению векселя и полномочия лиц, от которых он поступает какобъект для кредитования. Экономический анализ заключается в оценке коммерческойдоброкачественности векселя. Проверяется кредитоспособность предприятия, предъявляющеговексель к учету, и по возможности финансовая устойчивость остальных обязанных повекселю лиц.
Суть кредитной операции при вексельном кредите в том,что предприятие заключает с банком кредитный договор, согласно которому получаетв свое распоряжение простые дисконтные векселя, выписанные банком на это предприятие.Номинальная стоимость векселей равна сумме кредита. Векселя имеют дату платежа болеепозднюю, чем дата возвращения кредита. Векселей, распределенных по срокам и суммам,может быть несколько. Предприятие-заемщик рассчитывается этими векселями со своимипоставщиками за товары, работы или услуги.
Предприятие — заемщик обязано предоставить банку покрытие,соответствующее сумме полученных векселей, т.е. сумме кредита, и также уплатитькомиссию банку. При наступлении срока погашения векселя предприятие-владелец векселяпредъявляет его к оплате в банк и взамен получает денежные средства. Предприятиезаинтересовано в получении вексельного кредита, поскольку получает недорогую ссуду,примерно в 2 раза дешевле обычной.
На основерассмотренной литературы [6] и [22] было выделено 7 этапов кредитования, которыесхематично представлены на рисунке 1.2. Рассмотрим каждый из них./> /> /> /> /> /> /> />
Этапы кредитования /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Выбор необходимого вида кредита /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Кредитный мониторинг
Рисунок1.2 — Этапы кредитования
1. Формулированиепредприятием целей для получения кредита. Наиболее распространенными целями являютсяпополнение оборотных средств и воспроизводство основных фондов. Ссуды могут направлятьсяна инвестиционную деятельность, инновационную деятельность, первоначальное развитиедела, организацию выпуска новой продукции и др. Помимо формулирования целей предприятиеопределяет желаемый размер, срок использования кредита и предполагаемое обеспечение.При этом размер ссуды должен быть оптимальным. Слишком большая сумма кредита усиливаетриски снижения финансовой устойчивости и платежеспособности, а недостаточная суммаограничивает возможность получения большей прибыли за счет использования кредитныхресурсов. Пример модели, по которой предприятие может оценить наиболее эффективныйразмер кредита, приведен в следующей главе.
2. Выборнеобходимого вида кредита. Исходя из целей кредитования, намеченного срока использованияссуды и обеспечения, которое может предоставить предприятие, определяется наиболееподходящий вид кредита.
3. Оценкапредприятием своей кредитоспособности. Перед тем как подать заявку на рассмотрениев банк, предприятию было бы не лишним самому уметь оценить свою кредитоспособность.Подобная оценка нужна, чтобы иметь представление в какую категорию заемщиков предприятиеможет попасть, и уметь управлять кредитоспособностью. У предприятия должна бытьсобственная методика по оценке своих возможностей погашения кредита и процентов.А поскольку банки оценивают кредитоспособность исходя из различных критериев (например,на краткосрочную или долгосрочную перспективы), во второй главе предложена модель,позволяющая предприятию оценить кредитоспособность исходя из критериев, наиболеечасто используемых банками.
Предприятию необходимо учитывать, что наиболее распространеннойметодикой оценки кредитоспособности, является оценка на основе системы финансовыхпоказателей, которые отражают источники и размещение оборотных средств и финансовыерезультаты. Кредитоспособность принято оценивать следующими коэффициентами (показателями)— ликвидности, оборачиваемости, финансовой независимости и рентабельности.
По своей кредитоспособности предприятия-заемщики могутбыть подразделены на группы, представленные в таблице 1.2.
Таблица 1.2 — Деление предприятий на группы в соответствиес их финансовым положениемГруппа Описание Первая Включает получателей ссуд с устойчивым финансовым положением. Их кредитование осуществляется по минимальной ставке Вторая Предприятия достаточно стабильны в финансовом положении, а кредитование осуществляется на общих основаниях по более высокой ставке, чем для получателей кредитов из предыдущей группы Третья Предприятия отличаются нестабильным финансовым положением. Процентная ставка выше, чем для клиентов второй группы из-за повышенной степени риска для банка Четвертая Получатели кредитов характеризуются неспособностью обеспечить возвратность ссуд. Кредиты таким заемщикам не предоставляются
Отнесение заемщика к той или иной группе производится наоснове анализа балансов за ряд периодов, а также учетных данных предприятия. Анализназванных выше финансовых коэффициентов позволяет более точно определить группукредитоспособности конкретного получателя ссуды и условия его кредитования.
Из таблицы 1.2 видно, что предприятию выгодно иметь устойчивоефинансовое положение не только потому чтобы получить кредит, но и из-за меньшегоразмера платежей по обслуживанию долга.
Также при анализе особое внимание уделяется кредитной историипредприятия, т. е. характером погашения ранее используемых кредитов. Исходя из характерапогашения ранее полученных кредитов и процентов по ним предприятие может быть отнесенок одной из следующих категорий заемщиков, представленных в таблице 1.3.
Таблица 1.3 — Делениепредприятий на группы в соответствие с их уровнем погашения основного долга и процентовУровень погашения Характеристика Хороший Задолженность по кредиту и проценты по нему выплачиваются в установленные сроки, а также при пролонгации кредита не более одного раза на срок не выше 90 дней Слабый Просроченная задолженность по кредиту и процентов по нему составляет не более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок более 90 дней, но с обязательным текущим его обслуживанием (выплатой процентов по нему) Недостаточный Просроченная задолженность по кредиту и процентов по нему составляет более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок свыше 90 дней без выплаты процентов по нему
4. Заявка и интервьюпредприятия с кредитным работником банка. Следующим этапом является интервью предприятияс кредитным работником банка и предоставление заявки, где содержатся исходные данныео требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение,порядок погашения и уплаты процентов. Далее кредитный работник проверяет предоставленныеданные, указанные в заявке:
- Цель ссуды состоитв том, что кредит запрашивается для выполнения задач, предусмотренных уставом предприятия.А это должно быть подтверждено конкретными документами, например, контрактом, договором,бизнес-планом, соглашениями и контрактами и др.;
- Сумма кредита. Специалистбанка проверяет обоснованность заявки в отношении суммы запрашиваемой ссуды, оцениваетстепень участия собственных средств предприятия в финансировании кредитуемого проекта,сопоставляет эту сумму с оборотами по расчетному счету заемщика и объемом производственно-хозяйственнойдеятельности;
- Порядок погашения.Также в кредитном отделе проверяется соответствие сроков погашения кредита и уплатыпроцентов по нему с реальными возможностями клиента. Для этого используются данныетехнико-экономического обоснования запрашиваемого кредита, бизнес-плана, графикипоступления средств на расчетный счет в период действия кредитных отношений. В рядеслучаев источником погашения ссуды служит прибыль предприятия. Поэтому анализируютсяпоказатели финансового плана, используются документы о расчетах предприятия по прибылис бюджетом и материалы налоговой службы. Если погашение кредита предусматриваетсяза счет реализации активов клиента (недвижимость, ценные бумаги и т. п.), то проверяетсясоответствие суммы и сроков потенциальной выручки, и сроков возврата ссуды;
- Срок. При оценке срокабанки исходят из того, что чем длительнее срок ссуды, тем выше риск непогашенияи вероятность возникновения непредвиденных трудностей, в силу которых предприятие-заемщикне сможет вернуть деньги в установленный срок;
- Обеспечение. Обеспечениерассматривается как важнейший элемент сделки. В качестве обеспечения кредита могутбыть:
- залог имущества, принадлежащегозаемщику;
- залог имущества другихпредприятий и организаций, предоставляемого возможному заемщику;
- залог поручительства;
- гарантии;
- страхование.
Форму обеспечения по кредиту определяют в каждом конкретномслучае с учетом характера кредитуемого мероприятия. В тех случаях, когда предметомзалога выступают ценные бумаги в виде векселей, банк исходит из того, что векселядолжны иметь товарное покрытие. Поэтому векселя проверяют по критериям экономическойи юридической надежности, правильности заполнения всех реквизитов, полномочий лиц,чьи подписи имеются на векселе [34, с. 98].
При выдаче кредита на условиях гарантии, платежеспособностьгаранта должна быть подтверждена необходимыми документами, включая заверенную нотариусомкопию баланса.
Порядок уплаты процентов. Как уже отмечалось выше, процентыделятся на обычные, уплачиваемые в пределах срока пользования кредитом, и повышенные,взыскиваемые при нарушении срока возврата ссуды. Различают также простые и сложныепроценты. Простые проценты начисляются на одну и ту же сумму в течение всего срокапользования кредитом, сложные проценты — с учетом суммы начисленных в предыдущемпериоде процентов (при этом предприятию-заемщику нужно помнить, что при одинаковойставке выгоднее использовать ссуду с простой процентной ставкой, так как платежипо обслуживанию кредита будут меньше). При просрочке возврата ссуды размер процентовувеличивается или банк предусматривает в договоре условие о начислении на суммукредита увеличенной пени.
Все это предприятие должно знать и учитывать, чтобы бытьготовым к интервью с кредитным работником.
После беседы с предприятием-клиентом и получения от негорассмотренных выше сведений кредитный работник принимает решение: продолжать работус ним или отказать ему. Если принято положительное решение, то работник банка информируетпредприятие о том, какие еще дополнительные сведения необходимы для дальнейшегорассмотрения вопроса о выдаче ему кредита.
5. Изучение кредитоспособностии оценка риска. Следующим этапом организации кредитных отношений предприятия с банкомявляется анализ кредитоспособности банком возможного заемщика. На этом этапе кредитныйработник получает непосредственно от руководителя кредитуемого предприятия полныйпакет документов в соответствии с утвержденным Правлением банка перечнем, служащиеобоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк,удостоверяет его личность по паспортным данным, производит экономический анализпроизводственно-хозяйственной деятельности заемщика в соответствие с определеннойметодикой, утверждаемой каждым банком самостоятельно на основе действующих рекомендацийЦентрального банка.
На этапе подготовки к заключению кредитного договора особоевнимание уделяется анализу кредитоспособности предприятия на основе системы финансовыхпоказателей, который проводится на основе анализа балансов и отчетов о прибыляхи убытках за ряд периодов. Анализ названных выше финансовых коэффициентов позволяетболее точно определить группу кредитоспособности конкретного получателя ссуды иусловия его кредитования.
Если предприятие кредитуется в данном банке не первый раз,то особое внимание уделяется его кредитной истории, т. е. характером погашения ранееиспользуемых кредитов.
Также внимание обращается на: обеспеченность рынком сбытапроизводимой им готовой продукции; наличие договоров на реализацию ценностей покредитуемому проекту, формы расчетов. Оцениваются финансовые результаты в предшествующиепериоды, материально-техническая база потенциального заемщика, износ оборудования,наличие у него складских помещений и т. д.
Далее если принято положительное решение о кредитовании, банк предлагает предприятиюосновные условия сделки, а именно: вид кредита, сумма, срок, способ погашения, обеспечение,цена кредита. После чего окончательные условия определяются на договорной основе.
6. Подписание кредитногодоговора. Ссудные операции осуществляются на основании кредитного договора, в которомфиксируются все основные условия предоставления ссуды. Условия кредитного договоразависят в каждый конкретный момент от кредитной политики, проводимой коммерческимбанком, и следующих факторов: наличия и стоимости кредитных ресурсов, соотношениястепени рискованности и прибыльности кредитования каждого конкретного проекта, стабильностии масштабов депозитной базы банка, установок экономической и денежно-кредитной политикигосударства, сложившейся хозяйственной ситуации в данном регионе, квалификации ипрофессионализма банковских работников и т.д.
7. Кредитныймониторинг. Кредитное управление обязано осуществлять мониторинг прямого кредитногориска, т.е. осуществлять текущий анализ финансового состояния предприятия-заемщика,в том числе в случае кредитования под залог – анализ состояния залога вплоть дозавершения кредитной сделки. Если в случае различных причин отмечается возрастаниериска потерь, кредитные подразделения предпринимают ряд мер, направленных на егоснижение.
В свою очередь предприятие должно следить за выполнением своих обязательствпо кредитному договору, т.е. за своевременной уплатой процентов и основного долга,если не хочет попасть в категорию заемщиков ниже классом.
Предприятию имеет смысл изучить политику банка по выдаче кредита, чтобы уметьуправлять своей кредитоспособностью. В частности, предприятию полезно знать этапывыдачи ссуды для организации стабильных отношений с банком.
2. Анализ кредитоспособностипредприятия
2.1 Методика оценки кредитоспособностизаемщика, используемая банками США
Процесс кредитования связан с действием многочисленныхи многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленныйсрок. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могутповлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности(credit analysis).
Основная цель такого анализа определить способность и готовностьзаемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять насебя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.
Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитываютмного факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачуссуд исходили из следующих моментов:
— дееспособности Заемщика;
— его репутации;
— способности получать доход;
— владение активами;
— состояния экономической конъюнктуры.
По мнению В.П. Воронина [11, с. 403] проблема в оценки кредитоспособности заемщиков состоит из двухбольших вопросов: как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика(т.е. как убедится в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежныеобязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора);и как оценить, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочетли он это сделать, можно ли ему верить). Адекватно оценить кредитоспособность заемщика- значит обоснованно, доказательно ответитьна оба указанных вопроса.
Ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности,построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские коммерческие банкииспользуют четыре группы основных показателей:
— ликвидности фирмы;
— оборачиваемости капитала;
— привлечения средств;
— показатели прибыльности.
К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл)и покрытия (Кпокр).
Коэффициент ликвидности Кл — соотношение наиболее ликвидныхсредств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются изденежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговыеобязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям,неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозируетспособность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективена основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.
Коэффициент покрытия Кпокр — соотношение оборотного капиталаи краткосрочных долговых обязательств. Кпокр — показывает предел кредитования, достаточностьвсех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границыкредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он являетсянекредитоспособным.
Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второйгруппе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки ростаКпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасови одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособностиЗаемщика.
Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группуоценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательствк общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы отзаемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.
С третьей группой показателей тесно связаны показателичетвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибылив доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимостьфирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основеКпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.
Для получения такого рода данных банку, разумеется потребуетсяинформация характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимостьизучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельстви положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщикамогут служить:
— результаты переговоров с Заявителями;
— инспекция на месте;
— анализ финансовых отчетов;
— внешние источники;
Например, в мировой практике наиболее известный источникданных о кредитоспособности — фирма «Дан энд Брэдстрит», которая собираетинформацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке [31, с. 201]. Краткие сведения и оценки кредитоспособностикаждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальнаяинформация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенныйиз них — «Информация о деловом предприятии». Первый из 6 разделов отчетасодержит сведения общего характера — наименование и адрес фирмы: код отрасли и предприятия;характер производства: форма собственности: суммарная оценка кредитоспособности(рейтинг); быстрота оплаты фирмой счетов; объем продаж, собственный капитал, числозанятых; общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособностисостоит из двух частей — двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знакапредставляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний — оценку еекредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиковфирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученномв течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажахи прибыльности фирмы (если такая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размеростатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данныео руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованырод деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.
Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков,имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данныеу различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информациейоб оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческогокредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы.Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции,надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информациис контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможностифирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.
Еще одним источником сведений является Служба взаимногообмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом — организация,снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране.Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако винформации содержаться только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие- либо рекомендации. Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных,служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д.Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следуетиспользовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.
Первым источником информации для оценки кредитоспособностихозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему.Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие икакой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннегозаключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно.Это вытекает из состава показателей. Поэтому в качестве источника сведений, необходимыхдля расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативногоучета, бизнес-план, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов,данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследованияпо специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособностихозяйственных организаций.2.2 Методика оценки кредитоспособностизаемщика, используемая банками Франции
Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческимибанками включает 3 блока:
— оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
— оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельнымикоммерческими банками;
— использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.
При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:
-характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;
-факторы производства.
К факторам производства относятся:
-трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентностьи возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцевпо рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты трудаи добавленной стоимости;
-производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств,уровень инвестиций);
-финансовые ресурсы;
-экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемаяпродукция, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия,коммерческая политика фирмы).
На основе счета результатов деятельности определяются следующиепоказатели (см. табл. 2.1).
Таблица 2.1 – Показатели деятельности копании, необходимыедля оценки ее кредитоспособности Показатель Формула Метод определения Выручка от реализации (В) В= bi*pi Сумма всех продаж, где bi-единица продукции, pi-цена продукции Валовой коммерческий доход (ВД) ВД=В — Стмц и ги Выручка о реализации – Стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий Добавленная стоимость (ДС) ДС=ВД — Рэ ВД – Эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков) Валовой эксплуатационный доход (ВЭД) ВЭД=ДС — Рзп — Нзп -Ротп ДС – Расходы на зарплату – Налоги на зарплату – Оплата отпусков Валовой эксплуатационный результат (ВЭР) ВЭР=ВЭД — Кр% + Двлж — Отчриск ВЭД – Уплата процентов за кредит + Доход от вложения средств в другие предприятия – Отчисления в фонд риска Прибыль, кото-рая может быть использована для самофинан-сирования (СФ) СФ=ВЭР — Праб -Нпр ВЭР – Прибыль, распределяемая между работниками предприятия – Налоги на прибыль Чистая прибыль (П) П=СФ+Дслуч — Рслуч — Анедв
СФ + Случайные доходы (расходы) -Амортизация недвижимости
Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых,для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентовкредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такиепропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношениестабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнениюс темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с даннымисводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий.Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковскогориска [33, с. 129].
Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Этакартотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимостиот размера актива баланса каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй разделявляется разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущенов отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуациии рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий,с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятияна 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.
Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности.Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяетклиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежныхсредствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных сналичием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособностьпредприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.
Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы:предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в БанкеФранции.
В основе определения класса кредитоспособностиЗаемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.
Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являютсяоснованием отнесения Заемщика ко II классу, выше средних — к I и ниже средних кIII. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственныхи акционерных предприятий.
Таблица 2.2 — Рейтинговая шкала для определения надежности заемщикаНаименование Коэффициент ликвидности Коэффициент покрытия Платежеспособность отрасли I класс II класс III класс I клас II класс III класс I класс II класс III класс П/п отрасли I
Более
0.6
0.6-
0.4
Менее
0.4
Более
1.5
1.5-
1.3
1.3-
1.0
Более
50%
50-
30%
Менее
30% П/п отрасли II
Более
0.4
0.4-
0.25
Менее
0.25
Более
2.0
2.0-
1.5
1.5-
1.0
Более
35%
35-
25%
Менее
25% П/п отрасли III
Более
0.45
0.45-
0.3
Менее
0.3
Более
1.8
1.8-
1.3
1.3-
1.0
Более
60%
60-
45%
Менее
45%
Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуальнодля каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностейклиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокаядоля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежейпоставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способностьпредприятия к оперативному высвобождению денежных средств.
В качестве основных направлений анализа кредитоспособностиможно выделить:
— анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициентыликвидности и покрытия;
— оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;
— изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициентыликвидности и покрытия;
— анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченностисобственными средствами;
— оценку показателя обеспеченности собственнымисредствами с позиции достаточности собственных средств клиента.
Анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателейкредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности, атакже выработать условия по данному классу.
Не рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиентабанка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:
— улучшении коэффициента ликвидности толькоза счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;
— повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции,не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенногопроизводства;
— ухудшении структуры ликвидных средств;
— фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постояннойминимальной потребности в них;
— росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственныхструктур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;
— улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорамиза счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;
— сокращение долговых обязательств банку в связи с не поставками кредитуемогосырья.
Что касается, использования банками внешних источниковинформации, можно отметить следующее. Как уже отмечалось выше, банк должен по возможностиубедится и в том, что заемщик захочет вернуть кредит и уплатить проценты за него.В определенном смысле это даже более трудная задача, чем оценка финансовой состоятельностизаемщика, поскольку касается таких его характеристик, как личные качества, моральныйоблик, репутация и т.д. Представляется, что банки могут и должны судить о такихкачествах своих клиентов только опосредованно, по косвенным свидетельствам.
Для этого нужна информация, источниками которой в данномслучае могут быть: переговоры с потенциальным заемщиком, внешние источники, внутренниеисточники (архив самого банка), инспекции на месте.
Для зарубежных банков первым источником внешней информацииявляются кредитные ассоциации, банковские группы, члены которых часто встречаютсяи обмениваются информацией о клиентах. Вторым источником внешней информацией являютсяспециализированные государственные учреждения, частные агентства достаточного широкогопрофиля и кредитные бюро, которые собирают и продают кредитную информацию.
Банки также могут пользоваться сведениями аудиторов, поставщиков,покупателей, конкурентов интересующих их фирм, банков, которые сотрудничали с ними,а также средств массовой информации. Наконец, имеется большое количество справочникови аналитических отчетов, которые отражают действительную кредитную историю заемщика.
Довольно часто в банках создаются так называемые «службыбезопасности», в функции которых кроме охраны, поддержания внутренней безопасностии работы с «проблемными заемщиками» иногда включается сбор информации о потенциальномзаемщике. Также службы безопасности, используя официальные и неофициальные методы,подчас не совсем легальные, пытаются собрать, возможно, большую информацию о заемщике,включая те сведения, которые компания хотела бы скрыть [43, с. 154].
2.3 Методика оценки кредитоспособностизаемщика, используемая банками России
Е.Ф. Жуков [16] в своейкниге «Деньги. Кредит. Банки.» указывает на такие трудности при изучении кредитоспособностипотенциальных заемщиков, как получение содержательной финансовой и иной информациио заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяетпровести детальный и глубокий анализ финансового положения заемщика), тем болеечто такая информация не имеет представительной исторической ретроспективы с точкизрения работы в условиях рынка. Тем не менее, важно, чтобы персонал банка постояннои активно искал адекватные данные.
Методика оценки целесообразности предоставления банковскогокредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемыхзаемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованиемпредприятий и организаций.
Основная цель анализа документов на получение кредита — определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленныйсрок и в полном объеме. Процедуру определения кредитоспособности заемщика рассмотримна примере ОАО «ККК».
Анализ данных о заемщике опирается на большой комплект разноплановых документов.
Заемщик представляет в банк следующие документы:
1. Юридические документы:
— регистрационные документы: устав организации; учредительный договор;решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии).
— карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально(первыйэкземпляр)
— документ о назначении на должность лица, имеющего право действоватьот имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующаядоверенность (нотариально заверенная копия).
-справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителяи главного бухгалтера организации — заемщика.
2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговойинспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующихстатей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственныезапасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы(по наиболее крупным суммам)
3. За последние три месяца — копии выписок из расчетного и валютныхсчетов.
4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справкао полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.
5. Письмо — ходатайство о предоставлении кредита(на бланке организациис исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основныхпартнерах и перспективах развития..
Регистрационные документы подтверждают состоятельностьзаемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение правлица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершениедействий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующегоположения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре,изложенной в уставе.
Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализироватьфинансовое состояние заемщика на конкретную дату.
Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерскийбаланс.
При работе с активом баланса необходимо обратить вниманиена следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудованиеи др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затратправо собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включениемих стоимости в состав соответствующих балансовых статей.
Остаток средств на расчетном счете должен соответствоватьданным банковской выписки на отчетную дату.
При анализе дебиторской задолженности необходимо обратитьвнимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщикаодним из источников возврата испрашиваемого кредита.
При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальноевнимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочиезаемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженностьпо которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться,что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитамдругих банков является негативным фактором и свидетельствуето явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируетсявременно компенсировать при помощи кредита ОАО «ККК». Если задолженность не являетсяпросроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредитаОАО «ККК» наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать,чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложендругому банку.
При оценке состояния кредиторской задолженности необходимоубедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствамив том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данномразделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорамзаймов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщикас банками.
В том случае, если дата поступления запроса на кредит несовпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщикапо банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе.Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных намомент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.
Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитованияданного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашениязапрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредитявляется очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приемезаявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы,но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях
На основании рассмотренных выше методик, а также методикразличных коммерческих банков используемых для определения кредитоспособности предприятия,Т.В. Бердниковой [8, с.216] была предложена следующая методика, основнымиразделами которой являются: анализ финансовой отчетности, анализ деловой активностии анализ сведений общего характера.
Аналитический баланс, анализ структуры активов и пассивов.Для анализа баланса клиента составляется агрегированный аналитический баланс, всестатьи актива и пассива которого группируются по экономическому признаку, что облегчаетвыявить доминирующие тенденции финансового положения. Составление аналитическогобаланса (см. табл. 2.1) производится автоматически на основе введенных кредитнымспециалистом балансовых данных.
Анализ финансовых результатов проводится с точки зрениясоотношения статей доходов и расходов, структуры доходов и расходов, прибыльностидо и после выплаты налогов.
Наличие прибыли (убытков) при определение рейтинговой оценкиотражается следующим образом:
— прибыль на последнюю отчетную дату +10,
— отсутствие прибыли или убыток на последнюю отчетнуюдату 0.
Анализ показателей финансовой устойчивости. Цель анализапоказателей финансовой устойчивости — определение достаточности собственных средств(чистых активов), степени зависимости от привлеченных средств, степени финансовогориска при принятии решения о выдаче кредита. Важнейшим показателем данной группыявляется коэффициент независимости (Кн), который характеризует долю собственныхсредств (чистых активов) в общей величине источников средств клиента (заемщика)и определяется как отношение стоимости чистых активов к общей сумме источников средств.Достаточно высоким считается уровень данного показателя 0,45 и более. При этом рисккредиторов сведен к минимуму. Рост коэффициента в динамике – благоприятный факторроста финансовой независимости, и наоборот. Коэффициент обеспеченности собственнымиоборотными средствами (Коб) определяется как отношение суммы собственных оборотныхсредств к общей сумме оборотных активов. Нормально ограничение данного коэффициента0,1 и более. Соотношение заемных и собственных средств (Кз) определяет зависимостьот внешних источников. Чем больше значение данного показателя, тем выше степеньриска при принятии решения о выдаче кредита. Допустимое значение показателя 0,3- 1. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженностинад суммой собственных средств сигнализирует о финансовом риске.
Оценка платежеспособности. Цель анализа — определить возможностипредприятия погасить краткосрочную задолженность легко реализуемыми средствами.Коэффициент текущей ликвидности или покрытия (Кпо) – определяет, в какой мере текущиеобязательства обеспечиваются текущими активами, то есть характеризует достаточностьтекущих активов для выполнения краткосрочных обязательств. Значение показателя недолжно опускаться ниже 1. Если значение показателя ниже 1, то текущие обязательствапревышают текущие активы, что означает потерю ликвидности. Если значение показателявыше 2 – 3, то это говорит о нерациональном использовании предприятием средств.Увеличение коэффициента текущей ликвидности в динамике является благоприятным фактором,уменьшение – неблагоприятным. Коэффициент срочной ликвидности (Кпп) – по смыслузначение показателя аналогично коэффициенту текущей ликвидности, при этом из расчетаисключена наименее ликвидная часть текущих активов – производственные запасы. Прианализе динамики данного показателя необходимо тщательно изучить причины. Например,если рост показателя обусловлен ростом дебиторской задолженности, то этот факт нехарактеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Допустимое значениепоказателя 0,6 и более. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка) — данный показательочень важен для Банка, он характеризует способность предприятия немедленно расплатитьсяпо своим обязательствам. Допустимое значение показателя 0,1 и более.
Анализ показателей деловой активности. Данная группапоказателей характеризует эффективность работы предприятия и работы менеджмента.Общий коэффициент оборачиваемости (Ко) отражает эффективность использования всех имеющихся средств предприятия, вне зависимостиот источников.
Показатель определяет: сколько раз за период совершаетсяполный цикл (производства и обращения), приносящий прибыль. Оборачиваемость запасов(в днях) (Оз) характеризует: сколько требуется времени для реализации товарно-материальныхценностей с целью погашения обязательств. Чем меньше показатель оборачиваемостизапасов в днях, тем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальныеценности и погасить долги в случае необходимости. Оборачиваемость краткосрочнойдебиторской задолженности (в днях) (Осд) показывает: сколько дней в среднем осуществляетсяодин цикл сбыта продукции или, другими словами, характеризует скорость полученияплатежей по счетам дебиторов. Значение данного показателя при анализе сравниваетсясо сроком заимствования средств. Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности(в днях) (Ок) показывает: в течение какого времени в среднем осуществляются взаиморасчетыс поставщиками. Рост данного показателя говорит о недостаточно эффективном использованиитоварно-материальных ценностей, полученных от поставщиков. Необходимо выявить причины:сложности в расчетах или продолжительный производственный цикл.
Используя значения последних трех показателей можно говоритьо финансовом цикле предприятия, который равен оборачиваемость запасов плюс оборачиваемостькраткосрочной дебиторской задолженности минус оборачиваемость краткосрочной кредиторскойзадолженности.
Темпы роста показателей деловой активности.
Оборачиваемость средств в расчетах (дебиторской задолженности) (сравниваютсяпоследние два отчетных периода):
замедлилась 0,
ускорилась +5.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (сравниваются последние два отчетныхпериода):
замедлилась 0,
ускорилась +5.
Эффективность управления запасами (оборачиваемость запасов, сравниваются последниедва отчетных периода):
замедлилась 0,
ускорилась +5.
Соотношение краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторскойзадолженности:
более 1 +5,
менее или равно 1 0.
Анализ показателей эффективности деятельности. Цель анализа– определение уровня рентабельности, которая отражает степень прибыльности предприятия.Нормативные значения показателей дифференцированы по отраслям, видам производстви т.д., в связи с чем, проводят оценку тенденций в развитии предприятия. Рост показателейрентабельности в динамике свидетельствует об увеличении прибыльности и укреплениифинансового положения. В среднем нормативное значение приведенных ниже показателейрентабельности принято 0,1 и более. Рентабельность продаж (Рп) – показатель, определяющийсколько чистой прибыли будет получено с 1 рубля выручки предприятия. Рентабельностьосновной деятельности (Ро) – показатель, определяющий сколько чистой прибыли полученос 1 рубля затрат на производство. Рост показателя обусловлен эффективностью производства.
Рейтинговая оценка клиента (заемщика) – это обобщающийвывод о финансовом положении клиента (заемщика) на основе проведенного анализа финансовыхпоказателей по результатам финансовой отчетности.
При соответствии нормативному значению каждому финансовомукоэффициенту устанавливается следующий размер в баллах, как показано в таблице 2.3.
Таблица 2.3 — Значения коэффициентов, характеризующих финансовоеположение предприятияНазвание коэффициентов Значение в баллах Коэффициент независимости 20 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 10 Соотношение заемных и собственных средств 10 Коэффициент текущей ликвидности 20 Коэффициент быстрой ликвидности 10 Коэффициент абсолютной ликвидности 10 Рентабельность продаж 10 Рентабельность основной деятельности 10
При несоблюдении нормативного значения оценка финансовыхкоэффициентов равна 0 баллов.
При ускорении показателей деловой активности присваивается5 баллов, при замедлении – 0 баллов.
Наличие прибыли – это 10 баллов, отсутствие прибыли илиубыток – 0 баллов.
Рейтинговая оценка финансового положения клиента (заемщика)на основе финансовой отчетности показана в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Рейтинговая оценка финансового положениязаемщикаРейтинговая оценка Финансовое положение 95-130 Хорошее финансовое положение 40-90 Среднее финансовое положение 0-35 Плохое финансовое положение
Формирование мотивированного суждения о финансовом положенииклиента (заемщика) производится на основе анализа финансовой отчетности, а такжена основе иных доступных сведений: прочих сведений общего характера и прочих финансовыхданных (далее критериев, определяемые Банком):
Корректирующие значения критериев, определяемых Банком:
- Практический опытруководителей в данной сфере деятельности:
до 1 года +3,
1 — 3 +5,
3 — 5 +7,
более 5 +10.
- Деловая репутацияруководителя среди партнеров (информация от представителей поставщиков, покупателей,государственных органов, финансовых учреждений):
отрицательная информация -10,
положительная информация +10,
нет информации 0.
- Срок сотрудничествас основными поставщиками (подрядчиками) (среднее значение):
-
до 1 года +3,
1 – 3 +5,
3 — 5 +7,
более 5 +10.
- Срок сотрудничествас основными покупателями (заказчиками) (среднее значение):
до 1 года +3,
1 – 3 +5,
3 – 5 +7,
более 5 +10.
- Перспективы развития,наличие бизнес-планов, планов развития на период кредитования:
— наличие бизнес-плана (плана развития), где присутствуют темпы роста бизнеса– при рассмотрении сделки +5,
— соблюдение запланированных темпов роста бизнеса — при сопровождении сделки +5,
— отсутствие бизнес-плана (плана развития) и / или отсутствие в них темповроста бизнеса – при рассмотрении сделки — 5,
— несоблюдение запланированных темпов роста бизнеса или снижение их – присопровождении сделки — 5.
- вид отрасли:
промышленность +10,
энергетика +12,
химическая промышленность +11,
машиностроение + 6,
добыча полезных ископаемых +13,
телекоммуникации +14,
транспорт +9,
торговля +15,
строительство +8,
сельское хозяйство +5,
сфера обслуживания +7,
органы государственной власти и управления +3,
финансы, лизинг +4,
научная деятельность +2,
прочее +1.
- Наличие действующегорасчетного счета в Банке:
наличие действующего р/счета +10,
отсутствие действующего р/счета 0.
- Срок сотрудничествас банком (любые договорные взаимоотношения с клиентом (заемщиком) или клиентом (заемщиком)и холдингом:
до 1 года +3,
1 – 3 +5,
3 – 5 +7,
более 5 +10.
- Наличие положительнойкредитной истории:
по 1 договору кредитного характера +5,
более 1 договора кредитного характера +10,
- Доля оборотов по расчетномусчету в Банке от общего объема оборотов по расчетным счетам (за последние три месяца):
0 0,
до 10% +3,
11% – 30% +5,
31% — 50% +7,
51% и более +10.
При корректировке рейтинговой оценки финансового положения необходимо учестьследующее:
Если первоначально финансовое положение клиента оценено как плохое, то врезультате корректировки оно не может быть оценено лучше, чем среднее. На основекорректировки рейтинговой оценки финансового положения, проведенной в соответствиис данными финансовой отчетности, определяется итоговая рейтинговая оценка в соответствиис таблицей 2.5.
Таблица 2.5 — Итоговая рейтинговая оценка финансового положения (заемщика)Итоговая рейтинговая оценка Финансовое положение Клиента 130 и более
Хорошее финансовое положение предполагает следующее:
стабильность производства, наличие положительной величины чистых активов, рентабельность, платежеспособность; отсутствие негативных явлений (тенденций), способных повлиять на финансовую устойчивость клиента в перспективе. 61-129
Среднее финансовое положение предполагает следующее:
отсутствие прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности клиента негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если клиентом не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию. 0-60
Плохое финансовое положение предполагает следующее:
клиент признан несостоятельным (банкротом) в соответствие с законодательством либо он является устойчиво неплатежеспособным; наличие угрожающих негативных тенденций, вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность клиента.
Ниже, в таблице 2.6 приведено сравнение методик оценки кредитоспособности,применяемых в США, Франции и России (на примере ОАО «ККК»).
Таблица 2.6 — Сравнение анализов финансового состояния заемщика, проводимыхв США, Франции и России.Характеристики для сравнения США Франция Россия, на примере ОАО «ККК» Документы, на основе которых проводится анализ финансового состояния баланс с объяснительной запиской к нему, а также следует использовать: данные оперативного учета, бизнес-план, сведения, накапливаемые в банках, данные анкеты клиентов Баланс и другие формы отчетности Форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, бюджет, бизнес-план, справки об открытых расчетных счетах, ежегодный отчет эмитента ценных бумаг Группы показателей, используемые для оценки кредитоспособности Пок-ли ликвидности фирмы (Коэфф. Ликвидности и покрытия); оборачиваемости капитала; привлечения средств; показатели прибыльности Соотношение долгосрочной задолженности и собственности, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства. Анализ финансовой отчетности клиента: аналитический баланс, анализ структуры активов и пассивов; анализ фин. результатов; анализ основных фин. показателей и оценка платежеспособности (коэфф. независимости, коэфф. обеспеченности собственными оборотными ср-ми, коэфф. зависимости., коэфф. покрытия, коэфф. орочной ликвидности, коэфф. /> абсолютной ликвидности); анализ показателей деловой активности (коэфф. оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость краткосрочной деб. задолженности…); анализ показателей эффективности дея-ти (рентабельность продаж, основной деятельности); рейтинговая оценка клиента; Источники привлечения внешней информации о заемщике Фирма «Дан энд Брэдстрит», Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитами, контрагенты заемщика, справочники, государственная отчетность, сведения статистических органов Данные картотеки Банка Франции, контрагенты заемщика Контрагенты клиента, кредитная история предприятия в других банках.
3 Практическое применение Методики анализа финансового положенияклиента — юридического лица на примере ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»
3.1 Характеристика предприятия, потенциального заемщика. Перспективыразвития отрасли
Для практического применения Методики оценки финансового положения заемщика,предложенной во 2 Главе мы провели анализ ООО «ЭЛЕКТРО Коннект», которое изъявиложелание прокредитоваться в ОАО «ККК» на условиях, представленных в таблице 3.1.
Таблица 3.1 – условия кредитной программы «Максимум» ОАО «ККК»Вид кредита: Кредитная линия с «лимитом задолженности» Сумма: 4 000 000= (Четыре миллиона) рублей Срок: 12 месяцев Процентная ставка 19% Целевое назначение Пополнение оборотных средств Обеспечение: оборудование Источники погашения: Выручка от реализации График погашения Одной сумой в конце срока, при этом сохранение права досрочного погашения
Ниже, в таблице 3.2 приводятся основная характеристика предприятия (вид деятельности,качество управления, акционеры, основные поставщики и покупатели).
Таблица3.2 – характеристика предприятия ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»Основная деятельность: Производство печатных плат Свидетельство о регистрации, дата 54 РП № 0010986 от 17.04.98г Число работников: 178 Юридический адрес предприятия: 630090, г. Новосибирск, ул. Инженерная,4 Фактический адрес предприятия: 630090, г. Новосибирск, ул. Инженерная,4 Генеральный директор, опыт работы Иванов Петр Васильевич, 13 лет Главный бухгалтер, опыт работы Мармеладова Ирина Николаевна, 11 лет
Директорпредприятия является единственным учредителем предприятия, имеет высшее образование,фактический опыт работы в данной сфере 13 лет.
С моментаобразования предприятия наблюдается тенденция к постоянному увеличению оборотов,что свидетельствует о правильной постановке вопроса по управлению и организациимаркетинга предприятия.
Директорявляется Единоличным исполнительным органом Общества, который назначается Общимсобранием согласно Устава на 2 года. Также директор является единственным учредителем,у которого 100% доля в уставном капитале организации. Уставный капитал составляет300т.р., оплачен полностью. Связанных компаний нет.
Последнееназначение директора состоялось 01.03.08г. Полномочия директора истекают 01.03.10г.
Основным видом деятельности, в котором опыт работы составляет13 лет, является производство печатных плат (занимает 97 % в общем объеме реализации),кроме этого предприятие оказывает услуги по монтажу ПМИ (3 % в общем объеме реализации,опят работы- 4 года). Основные продукты Компании – односторонние, двусторонние имногослойные печатные платы. Наибольший удельный вес занимают двусторонние печатныеплаты (свыше 90% доходов). Услуги, оказываемые предприятием, включают в себя подготовкук производству, дополнительныевиды отделки продукции (маркировка, покрытие ламелей, нанесение защитной маски)и монтаж печатных плат.
Доставка заказов по России осуществляется за счет ООО «ЭЛЕКТРОКоннект» ж/д и авиа транспортом. ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» заключаетдоговор транспортной экспедиции на обычных условиях с транспортно-экспедиционнойкомпанией и несет расходы по доставке партии продукции до пункта назначения (города),указанного в задании. В случае если «Заказчик» не согласен с предлагаемымиусловиями доставки, он вправе заключить договор с другой транспортно-экспедиционнойкомпанией от своего имени. При этом все расходы и риски по данной перевозке несет«Заказчик». Обязанность ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» по передаче партиипродукции «Заказчику» считается исполненной в момент отгрузки партии продукциитранспортно-экспедиционной компании или передачи партии продукции «Заказчику»непосредственно в месте нахождения ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» (самовывоз).Основные поставщики покупателипредставлены в таблице 3.3.
Таблица 3.3 — Основныепоставщики покупатели ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»Наименование поставщика Вид продукции (услуг) Среднемесячный объем, тыс. руб.
План поставки на период кредитования,
тыс. руб. Срок сотрудничества Форма расчетов ООО «Абсолют» Стеклотекстолит, фотоматериалы 1380 1 700 3 года Безнал. ООО «Петрокоммерц» Стеклотекстолит, фотоматериалы 1800 2 500 6 лет Безнал. ЗАО «ВИПСибирь» фотоматериалы 180 200 3 года Безнал. Итого постоянный минимум 3 360 4 400 ООО «Печатные платы» Печатные платы 1927 2 000 Более 5 лет Безнал.
ООО «КТЦКЭБ» Печатные платы 1154 1 150 Более 5 лет Безнал.
ЗАО «Элеси» Печатные платы 620 650
Итого постоянный минимум 3 701 3 800
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» — динамичнорастущее предприятие, действующее с 1991 года в сфере производства и сборки печатныхплат. Компания имеет собственное и арендованное оборудование для полного цикла производства:от подготовки фотошаблонов до монтажа электронных компонентов. Экономический потенциали профессиональный опыт специалистов ориентирован на поддержание стабильно высокогокачества производимой продукции на уровне мировых стандартов, а также на всемерноеудовлетворение потребностей заказчиков в быстрых поставках готовой продукции. Продуктыи услуги Компании ориентированы на предприятия малого и среднего бизнеса, действующиев сфере производства широкого спектра электронных изделий (средства и с системыбезопасности, автоматизированные системы управления технологическими процессами,телекоммуникационное и сетевое оборудование). Компания проводит активную маркетинговуюполитику: работа с клиентами через Internet, участие в специализированных выставках, реклама и продвижениеторговой марки. ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» реализует продукцию и оказывает услуги повсей территории России. Целевыми регионами являются Новосибирск, Екатеринбург, Москваи Санкт-Петербург. В настоящее время взаимоотношения с заказчиками продукции оформляетсяразовыми счетами-договорами, что обусловлено значительной клиентской базой компании(несколько тысяч клиентов) и позаказным характером производства – большинство заявокпокупателей носят разовый характер.
Предприятие с целью увеличенияотдачи на вложенный капитал, расширения предложения печатных плат и услуг по ихсборке, удовлетворяющих растущим потребностям российских клиентов, осуществляеткомплексную инвестиционную программу. Инвестиции направлены на приобретение импортногооборудования по производству печатных плат (прежде всего многослойных), частичноеобновление существующего парка оборудования, завершение реконструкции производственныхмощностей.
Положительные эффекты реализацииинвестиционного проекта:
- Увеличение производственноймощности, сокращение сроков производства.
- Увеличение доли многослойныхпечатных плат.
- Повышение класса точностии качества продукции. Компания сможет гарантированно изготавливать платы 4-го классаточности.
Вышеуказанные эффекты позволят:
- Предложить наиболеевостребованные рынком продукты и услуги – максимальный темп роста спроса наблюдаетсяна многослойные печатные платы и двусторонние платы 4-5 классов точности.
- Увеличить долю валовоймаржи в доходах за счет ассортиментного сдвига в сторону более доходных продуктови услуг, а также за счет более эффективного использования материалов.
- Занять лидирующиепозиции на рынке в целевых регионах – к 2011 году компания намерена достичь 6%-нойдоли российского рынка печатных плат и услуг по их сборке.
Основные конкуренты ООО «ЭЛЕКТРОКоннект» представлены в таблице 3.4.
Таблица 3.4 – Конкуренты ООО«ЭЛЕКТРО Коннект»Наименование конкурента Вид деятельности Опыт работы на рынке Регион влияния ОАО ЧНППП Элара Производство печатных плат и электронной техники Свыше 5 лет Европейская часть РФ ООО «Эрикон-Софт» Продажа печатных плат Свыше 5 лет г. Санкт-Петербург ГП Рязанский приборный завод Производство печатных плат и электротехники Свыше 5 лет Европейская часть РФ
Конкурентные преимущества ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» на сегодняшний день определяютсяследующими факторами – уровень технологических характеристик изделий компании превосходитсреднеотраслевые показатели. Будущие инвестиции позволят еще больше увеличить отрывот конкурентов.
3.2 Финансовое состояние предприятия. Общие выводы
Анализ финансовой отчетности. Анализ финансовогосостояния проводится по данным квартальных отчетов на три последних даты.
Валюта баланса предприятия по состоянию на 01.04.09 г. увеличилась по сравнениюс 01.01.09 на 10.65% (или 7,1 тыс. руб.) и составила 73 657 тыс. руб. 41,7% валютыбаланса или 30 718 тыс. руб. составляют «Внеоборотные активы».
По состоянию на 01.04.09 «Основные средства» составляют 28 085 тыс. руб.На балансе предприятия имеются следующие основные средства:
- машины и оборудование– 11 995,1 тыс. руб.
- здания и сооружения– 16 089,9 тыс. руб.
На балансе предприятия числится незавершенное строительство (2 626 тыс. руб.)– это приобретение оборудования, объекты на площадке.
В структуре активов баланса предприятия «Оборотные активы» по сравнению с01.01.09 увеличились на 19,18% и составили 42 939 тыс. руб.
9 223 тыс. руб. составляют «Запасы» предприятия. Из них 7 632 тыс. руб. (10,37%валюты баланса) – сырье, материалы и др. ценности.
По сравнению с 01.01.09 увеличились затраты в незавершенном производствес 520 тыс. руб до 706 тыс. руб, «Расходы будущих периодов» (885 тыс. руб.) – эторасходы на сертификацию, консультационные услуги.
31,7 % валюты баланса составляет «Дебиторская задолженность». Дебиторскаязадолженность по сравнению с 01.01.09 увеличилась на 10,7% и составила на 01.04.09– 23 341 тыс. руб. В составе дебиторской задолженности покупатели и заказчики составляюттолько 169 тыс. руб. Остальное составляют «авансы выданные» — это в связи с финансированиемреконструкции здания. Дебиторская задолженность носит текущий характер. Денежныесредства на 01.04.09 составили 8 894 тыс. руб.
В структуре пассивов баланса основную часть составляет раздел «Капитал ирезервы» — 86,7% от валюты баланса (63 821 тыс. руб.).
«Кредиторская задолженность» на 01.04.09 составляет 9 707 тыс. руб. В структурекредиторской задолженности основную долю составляют прочие кредиторы — 5 795 тыс.руб.(59,7% от кредиторской задолженности). Задолженность перед поставщиками и подрядчикамина 01.04.09 составила 352 тыс. руб., остальную часть составляет задолженность передперсоналом, перед гос. внебюджетными фондами и перед бюджетом, которая на данныймомент погашена. Кредиторская задолженность носит текущий характер.
В целом, финансовое состояние предприятие оценивается как хорошее.
Пооперативным данным предприятия, дебиторская задолженность составляет 33 402 тыс.руб. В таблице 3.5 представлены основные дебиторы предприятия на момент выдачи кредита.Дебиторская задолженность носит текущий характер.
Таблица 3.5 — Дебиторскаязадолженность на 01.04.09 (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)Наименование дебитора Сумма задолж-ти, тыс. руб. Дата возник-я Дата погашения
Форма оплаты
(нал/безнал) ООО «Электропромстрой» 25 126,5 2 кв. 2009 06.2009 Безналичный ООО «Авионика» 4 593,7 2 кв. 2009 06.2009 Безналичный ООО «Абсолют» 2 081,2 2 кв. 2009 06.2009 Безналичный ООО «Промстройимпэкс» 393,1 2 кв. 2009 06.2009 Безналичный Прочие 1 207,5 ИТОГО 33 402,0
Продукция предприятия не являетсясерийной или массовой, а изготавливается по индивидуальным заявкам предприятий-заказчиков.При этом расчеты с заказчиками осуществляются, как правило, в безналичном порядкена условиях 100 % предоплаты.
Расчеты с поставщиками ведутсяв следующем порядке:
1. поставщикам материалов,работ, услуг производственного характера – в безналичном порядке на условиях предоплаты,за исключением расчетов с основным поставщиком материалов ООО «Петрокоммерц» (70% всех поставок материалов), расчеты с которым ведутся в соответствии с графиком,указанном в договоре.
2. расчеты по договорудолевого участия (строительство цеха) ведутся в безналичном порядке путем перечислениясредств на расчетный счет Заказчика-застройщика ООО «Электропромстрой» в соответствиис графиком финансирования.
По оперативным данным предприятия кредиторская задолженность составит 7 092,4тыс.руб. В таблице 3.6 представлены основные кредиторы предприятия. Кредиторскаязадолженность носит текущий характер.
Таблица 3.6 — Кредиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев)Наименование кредитора Сумма задолж-ти, тыс. руб. Дата возник-я Дата погашения
Форма оплаты
(наличн. /безналичн.) ООО «Петрокоммерц» 1 758,9 2 кв. 2009 06.2009 Безналичный ООО «Печатные платы» 332,8 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ООО «Кварц М» 315,6 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный Электрохимический завод 201,4 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный СКБ Восток 193,7 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ЗАО НПО «Энергия» 193,0 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный Супертел 146,2 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ОАО «Русская телефонная компания» 147,8 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный Телэкс 141,8 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ЗАО «Мегалит» 122,4 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ООО СКА комплект 110,6 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ООО НПО «Ахтуба-плюс» 105,8 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ООО «Ильма» 82,8 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ЗАО НПП «Спецэлектромеханика» 80,8 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный ЗАО «Экоресурс» 79,0 2 кв. 2009 3 кв. 2009 Безналичный Прочее 3 768,5 ИТОГО 7 092,4
Анализоборотов по расчетным счетам предприятия показан в приложении А. Расчетный счетоткрыт (с 17 апреля 1998) только в ОАО «ККК», среднемесячный оборот по счету составляет14 110, 00 рублей, среднедневной остаток 1218, 00 руб. валютных счетов у предприятиянет.
Далеерассмотрим результаты финансовой деятельности, которые отображены в таблице 3.7
Таблица3.7 — Отчет о прибылях и убытках (не нарастающим итогом) (тыс. руб.)Показатели Код строки 4 квартал 2008г. 1 квартал 2009г. Выручка от реализации 010 26 854 34 035 Себестоимость реализации 020 17 901 21 854 ПРИБЫЛЬ (убыток от продаж) 050 6 842 9 392 Прочие доходы 090 119 51 Прочие расходы 100 298 297 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 5 077 6 998
Примечание — Предприятие стабильно, на протяжении многих лет работает с прибылью.Нераспределенная прибыль составляет 63 446 тыс. руб.
Выручка от реализации графически показана в приложении Б. У ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»наблюдается равномерное развитие бизнеса.
Подытоживвсе вышесказанное мы сделали общие выводы по финансовомусостоянию.
Клиент является финансово-устойчивым предприятием, стабильноработающим и получающим прибыль от своей деятельности. Клиент имеет положительнуюкредитную историю, все обязательства по кредитным договорам исполнялись в полномобъеме.
Следует отметить, что Клиент пунктуален, все требованиябанка, возникающие в процессе проведения активных операций по Клиенту, выполнялсвоевременно.
Оценка прочности взаимоотношений с Банком: предприятиеработает с ОАО «ККК» с апреля 1998 года, все финансовые потоки пропускает черезОАО «ККК», открытых счетов в других банках у предприятия нет. За время работы вОАО «ККК» предприятие наращивает обороты, что положительно сказывается на кредитовыхоборотах и среднедневныхостатках по расчетному счету. Текущих кредитов и гарантий на момент рассмотрениязаявки нет. В 2005 году предприятие кредитовалось в ОАО «ККК» на сумму 4000 тыс.руб., кредит был погашен досрочно.
Технико-экономическое обоснование использования кредитных средств. Все инвестициикомпания проводит за счет собственных средств. При этом на ближайшие 12 месяцевбудет ощущаться недостаток оборотных средств, дефицит которых компания планируетпокрыть за счет заемных средств.
Перечень источников погашения кредита.Выручка от реализации (см.приложение Б). Как видно из прогноза движения денежных средств, Клиенту вполне хватаетденежных средств для погашения кредита.
Кредитование клиента выгодно для ОАО «ККК». Средняя условная ставка доходности по ОАО «ККК» за апрель2009 года составила 23,92%3.3 Обеспечение возврата кредита
Для обеспечения возврата кредита ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» закладывает имуществов залог ОАО «ККК».В приложении В указана информация по закладываемому имуществу,проверенная с выходом на место Управлением экономической безопасности и согласованнаяс ним по рыночной и залоговой стоимости)
Предоставленные права ОАО «ККК»: — безакцептноесписание денежных средств с рублевого расчетного счетов в ОАО «ККК».
Характеристика размера сделкидля заемщика… За весь период кредитования сумма банковских процентов составит 760тыс. рублей, вместе с основным долгом- 4760 руб., что составляет 7% от балансовойстоимости всех активов предприятия (все активы- 73 657 тыс. руб.), поэтому можносделать вывод, что сделка не крупная. В подтверждение этого служит и то, что балансоваястоимость имущества, передаваемого в залог составляет 13% от балансовой стоимостивсех активов предприятия.
Резюме. Учитывая устойчивоефинансовое состояние Клиента, а также положительную кредитную историю, принимаемрешение об удовлетворении просьбы Клиента. Считаем возможным предоставить кредит,запрашиваемый предприятием ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» на условиях, показанных в таблице3.8.
Таблица 3.8 — Условия получения кредитаВид кредита Кредитная линия с «лимитом задолженности» Порядок предоставления траншами Целевое назначение пополнение оборотных средств Сумма 4 000 000,00 Срок и порядок возврата кредита Начиная с июня 2009 года каждый месяц по 1 миллиону рублей (до сентября 2009 года) Процентная ставка (годовая) 24 % годовых Порядок уплаты процентов ежемесячно, до 25 числа текущего месяца Обеспечение (вид, наименование залоговая стоимость) залог имущества, залоговая стоимость 5 771 741 руб. 42 коп. Страхование обеспечения нет Источники погашения выручка от реализации Обязательные условия Безакцептное списание денежных средств с р/счета в ОАО «ККК» Порядок сопровождения Ежемесячно производить анализ эффективности кредитования Клиента, ежемесячно производить осмотр заложенного имущества. Группа риска 1
Заключение
В силу ограниченности собственных средств, у предприятияпериодически возникает потребность в кредитных ресурсах. А чтобы получить кредитв банке, предприятию самому бывает полезно оценить свою кредитоспособность главнымобразом, чтобы обеспечить себе место в категории надежных заемщиков и иметь возможностьсамому выбирать банк, где условия кредитования более выгодные.
Кредитование предприятий коммерческими банками имеет огромноезначение для развития всех отраслей промышленного производства. Бизнес-кредиты коммерческихбанков стимулируют непрерывность кругооборота и оборота индивидуальных капиталовфункционирующих предприятий и создают условия для расширения масштабов хозяйственно-финансовойдеятельности. Это особенно важно для сферы материального производства, где создаетсястоимость совокупного общественного продукта.
Однако, до получения кредита банку необходимо провестианализ кредитоспособности и платежеспособности организации.
Чтобы получить описание финансового состояния заемщика, нужно: составить агрегированныйбаланс предприятия; рассчитать систему финансовых коэффициентов на основе агрегированныхпоказателей баланса и провести и анализ; сделать анализ денежного потока: оценитьделовую активность и деловой риск предприятия; сделать прогноз финансового состоянияпредприятия.
Естественно, что приводя оценку кредитоспособности необходимо учесть, чтоэкономики разных стран, находясь в постоянном развитии, существенно отличаются другот друга, вряд ли можно говорить о каких-либо конкретных нормах или оптимальныхзначениях финансовых показателей. Применяя те или иные показатели и коэффициенты,банки, в каких бы странах они ни находились, сами определяют критерии оценки и значений.
Подбор этих показателей в данной работе осуществляется в целях их использованияроссийскими коммерческими банками и самими предприятиями с учетом ограниченностиинформационной базы для анализа кредитоспособности предприятий в нынешних экономическихусловиях в России.
При этом хотелось бы отметить, что единых подходов к определению рассматриваемыхпоказателей не существует. Более того, в коэффициенты с одним и тем же названиемотдельные экономисты вкладывают различный экономический смысл, исчисляют и трактуютих по-разному. Во многом это объясняется отсутствием четкой системы финансовых показателей.
Можно отметить, что при проведении анализа кредитоспособностизарубежными банками, большая роль отводится внешней информации о состоянии клиента,предоставляемой специальными организациями. Пока в нашей стране подобная практикане используется широко, а основной анализ предприятия, потенциального заемщика,основан на анализе финансовой отчетности.
В ходе дипломной работы нами была предложена методика определения кредитоспособностипредприятия, предлагаемая для использования в ОАО «ККК». На основе данной методики,был проведен анализ предприятия ООО «ЭЛЕКТРО Коннект», обращающегося за кредитом(вид кредита — кредитная линия с «лимитом задолженности», сумма 4 000 т.р. на срок12 мес.). Проанализировавфинансовое состояние ООО «ЭЛЕКТРО Коннект», можно говорить об относительнойкредитоспособности предприятия. Положительно об этом говорят рассчитанные коэффициентыфинансовой устойчивости, показатели деловой активности и показатели эффективностипредприятия, а также результаты проведенных статистических прогнозов развития ифинансовой устойчивости предприятия. Наиболее точно финансовое состояние предприятия,его положение в отрасли и перспективы развития отражает оценка деловых рисков, дополненнаярасчетом класса кредитоспособности и рейтингом предприятия. Т.е. можно говоритьо невысокой степени банковского риска при выдаче ссуды ООО «ЭЛЕКТРО Коннект».В общем, предприятие является достаточно кредитоспособным и про невысоких размерахссуд (до 1/8 стоимости основных фондов) способно полностью и в срок погасить её.
Хотелось бы отметить и то, что до обращения в банк предприятиюсамому было бы полезно оценить возможность получения кредита и категорию заемщиков,в которую оно может попасть.
Поскольку каждый банк имеет свою методику оценки кредитоспособностизаемщиков, предприятие должно оценивать свои возможности погашения основного долгаи процентов с позиции различных критериев. Для этого банкам рекомендуется опубликовыватьв прессе основные методики оценки предприятий, применяемые данной кредитной организацией.Это необходимо для того, чтобы в случае несоответствия каким-либо требованиям банка,уметь управлять своей кредитоспособностью и иметь возможность выбирать банк, гдеусловия кредитования более выгодные.
Список использованных источников
1. Абрютина М.С. ГрачевА.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическоепособие. – М.: «Дело и сервис», 2003.-512 с.
2. Авдокушин Е. Ф. Международныеэкономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ИВЦ «Маркетинг»,2004. — 264 с.
3. Азоев Г.Л., ЧеленковА.П. Конкурентные преимущества фирмы. – М.: ОАО «Типография „НОВОСТИ“,2000. — 255 с.
4. Антикризисноеуправление: Учебное пособие для технических вузов / Под ред. Минаева Е.С. и ПанагушинаВ.П. — М.: Приор., 2003. — 290 с.
5. Бабкин И.А. Конкурентоспособностькак фактор, определяющий стратегию предприятия // Экономика и конкурентоспособностьРоссии: Межвузовский сборник научных трудов. Вып. № 6. – СПб.: Изд-во Политехн.ун-та, 2004. – 321 с.
6. Банковское дело: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2004. – 298 с.
7. Бармина Е.Ю., МичуринаО.Ю. Конкурентоспособность предприятия в системе конкурентных преимуществ // Экономикаи конкурентоспособность России: Межвузовский сборник научных трудов. Вып. № 6. –СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2004. – 456 с.
8. Бердникова Т. В. Анализи диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Финансы истатистика, 2001. – 450 с.
9. Борисов Е.Ф. Экономическаятеория: учебник. – М.: Юрайт-М, 2002. – 384с.
10. Бородина Е.И. Голикова Ю.С. и др. Финансыпредприятий. Банки и биржи: Учеб. Пособие.- М.: ЮНИТИ, 2005. – 378 с.
11. Воронин В.П., Федосова СП. Деньги, кредит,банки: Учеб. пособие. — М.: Юрайт-Издат, 2002. – 504 с.
12. Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Банк России- организация деятельности. — М., 2000. – 304 с.
13. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономикапредприятия: Учебное пособие. – 2-изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,2000. – 208 с.
14. Денежное обращение и банки: Учеб. Пособие/ Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. — М.: Финансы и статистика, 2000.– 324 с.
15. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред.О.И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2004. – 387 с.
16. Деньги. Кредит. Банки.: Учебник /Под ред.Е.Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 541 с.
17. Киселев В. В. Кредитная система России:проблемы и пути решения. — М., 2002. – 405 с.
18. Ковалев В. В., Волкова И. О. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2001. – 224 с.
19. Ковалева А. М., Лапуста М. Г., СкамайЛ. Г. Финансы фирмы: Учебник. 2-изд. испр., доп. — М.: ИНФРА – М., 2002. — 493 с.
20. Колесников В. И. Банковское дело.- М.:Финансы и статистика, 2006. – 406 с.
21. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение.Кредит: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2005. – 215с.
22. Лаврушин О. И. Банковское дело. М.: Финансыи статистика, 2008.– 388 с.
23. Ладанов И. Д. Практический менеджмент.— М.: Элник, 2006. — 492 с.
24. Любушин М. И., Лещева В. А., Дъякова А.Н. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2000. — 472 с.
25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г.«Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»: Учеб.пособие для вузов/ Под ред.проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471с.
26. Международные валютно-кредитные и финансовыеотношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной,- 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансыи статистика, 2005. – 401 с.
27. Огарков А.А. Управление организацией:Учебник. – М.: Эксмо, 2006.- 245 с.
28. Организация деятельности Центральногобанка: Учеб. пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской. — СПб.: Изд-воСПбГУЭФ, 2000. – 238 с.
29. Портер М. Международная конкуренция. — М.: Международные отношения, 2003. – 254 с.
30. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Финансовый и управленческийанализ. – М.: Издательство Приор, 2007. – 357 с.
31. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственнойдеятельности предприятия. –М.: ЮНИТИ, 2007. – 451 с.
32. Румянцева З.П., Филинов Н.Б., ШрамченкоТ.Б. Общее управление организацией: принципы и процессы: 17-модульная программадля менеджеров „Управление развитием организации“. Модуль 3. — М.: ИНФРА-М,2004. – 214 с.
33. Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки вРФ: Учеб. пособие. — М: Контур, 2005. – 541 с.
34. Стоянова Е. А. Финансовый менеджмент.Российская практика. — М.: Изд. «Перспектива», 2005. – 190 с.
35. Управление организацией / Под ред. А.Г.Поршнева. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 214 с.
36. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение.Инфляция: Учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ, 2003. — 314 с.
37. Финансово-кредитный энциклопедическийсловарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2004. – 204с.
38. Финансы и кредит: Учебное пособие. / Подред. A.M. Ковалевой. -М.: Финансы и статистика, 2005. – 314 с.
39. Финансы предприятия. / Под ред. КолчинойН. В. – 2-изд., перераб. и доп. – М., 2001. — 448 с.
40. Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Э., УнгаеваИ.Ю. Экономика предприятия:Учебное пособие. – Улан-Удэ.: ВСГТУ, 2004. – 240 с.
41. Хэмел Г., Прахалад К.К. Конкурируя забудущее. Создание рынков завтрашнего дня: Пер. с англ. — М.: ЗАО „Олимп-Бизнес“,2002. -319 с.
42. Царев Р. М. Кредитная политика коммерческогобанка. — М.: ЮНИТИ, 2004. – 356 с.
43. Челноков В.А. Банки: Букварь кредитования.Технологии банковских ссуд.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 243 с.
44. Экономика и статистика предприятия. /Под ред. Ильенкова С.Д., Сиротиной Т.П., — М., — 2003. — 417 с.
45. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. –3-е изд., перераб. и доп.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. –718с.
46. «Финансы предприятия»: Учебник / Под ред.проф. Н.В.Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 414 с.
47. «Финансы, деньги, кредит»: Учебник / подредакцией О.В.Соколовой. – М.: Юристъ, 2000. — 784с.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Обороты по расчетным счетам
/>
Рисунок А.1 – График динамики оборотов по расчетным счетам за 2008, 2009 гг.
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Выручка от реализации ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»
/>
РисунокБ.1 – Выручка от реализации(по месяцам, не нарастающим итогом) (тыс. руб.).
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Залог для обеспечения кредита
Таблица В.1 — Анализ и прогноз движения денежных средств (на период кредитования)Наименование Год выпуска Единица изм. Кол-во Балансовая стоимость (рублей)
Рыночная стоимость
(рублей)
Залоговая стоимость
(дисконт 40% Установка ламинирования ПП DYNACHEM-360 1999г. шт. 1 90 000,00 90 000,00 54 000,00 Лазерный растровый фотоплоттер 2000г. шт. 1 343 174,78 500 000,00 300 000,00 Оборудование поверхностного монтажа 2000г. шт. 1 118 469,75 300 000,00 180 000,00 Компрессорная станция Атлас-Копко 2001г. шт. 1 591 459,03 591 459,03 354 875,42 Автомат установки ПМИ ЕMS96 2001г. шт. 1 507 642,44 800 000,00 480 000,00 Электротестер А3ф.ATG 2002г. шт. 1 3 292 699,00 3 292 699,00 1 975 619,40 Пресс BURKLE 2001г. шт. 1 1 687 530,00 1 687 530,00 1 012 518,00 Пресс английский 2003г. шт. 1 108 776,00 108 776,00 65 265,60 Блок управления тельферами и электролизом КБА 2002г. шт. 1 105 882,00 105 882,00 63 529,20 Компрессорная станция Атлас-Копко 2003г. шт. 1 1 229 125,00 1 229 125,00 737 475,00 Линия подготовки поверхности FSL 2004г. шт. 1 480 279,00 480 279,00 288 167,40 Установка экспонирования PC-130 2004г. шт. 1 433 819,00 433 819,00 260 291,40 Общая сумма залога: 8 988 856= 9619569,03 5 771 741,42
Сумма задолженности по кредитному договору:
сумма основного долга + сумма банковского процента за весь период кредитования + возможные издержки 5 093 200= /> /> /> /> /> /> /> />