Министерствообразования и науки российской Федерации
Федеральноеагентство по образованию
Новосибирскийгосударственный университет экономики и управления
Институт_____________________ИЗО_________________________
Кафедра____________________Финансов_________________________
Дипломная работа
по специальности высшего профессионального образования
Финансы и кредит
Оценка финансового состояния организации, проблемы иметоды улучшения
Исполнитель
студент гр. ФКП52
КорольковаЕ.Г.
Научный руководитель
СавельеваМ.Ю.
Новосибирск 2008
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы анализафинансового состояния организации
1.1 Понятие финансового состояния, цели изадачи его оценки
1.2 Методики оценки финансового состояния
1.3 Причины финансовой неустойчивости предприятий
Глава 2. Оценка финансового состоянияООО «Бетран-2»
2.1 Общая характеристика ООО «Бетран-2»
2.2 Оценка финансовой устойчивостипредприятия
2.3 Оценка платежеспособности иликвидности
2.4 Оценка деловой активности ифинансовых результатов
Глава 3. Разработка основныхмероприятий по укреплению финансового состояния ООО «Бетран-2»
3.1 Основные направления оздоровленияфинансового состояния предприятия
3.2 Предложение конкретныхмероприятий и их экономические обоснование
Заключение
Список использованной литературы
Приложение
Введение
В настоящее время множество российских предприятий испытывают финансовыетрудности. Неплатежеспособность и последующие банкротства предприятий все чащестановятся предметом рассмотрения судов. Перед финансовыми менеджерами встаютзадачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своихпредприятий.
Для предотвращения финансовых трудностей, обеспечения выживаемостипредприятий, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реальнооценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующихпотенциальных конкурентов. Результаты анализа финансового состояния организацийнеобходимы менеджменту, собственнику, кредитующей организации для принятияобоснованных управленческих решений.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценитьфинансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводитьработу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает,по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этимрезультаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшенияфинансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Таким образом,одной из самых главных задач финансового менеджмента является оценкафинансового состояния предприятия, что в свою очередь служит базой для принятияуправленческих решений, для разработки мер по улучшению финансового состоянияпредприятия, для его успешного функционирования, для привлечения инвестиций.
Цель данной дипломной работы — на основе имеющихсяданных оценить финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы и путиих решения.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— рассмотреть понятие финансовогосостояния, цели и задачи его оценки;
- рассмотретьметодики оценки финансового состояния;
- провести оценкудинамики и структуры бухгалтерского баланса;
- определитьфинансовую устойчивость предприятия;
- оценитьплатежеспособность и ликвидность предприятия;
- оценитьэффективность использования оборотных активов;
- оценитьфинансовые результаты;
- провестиоценку вероятности банкротства;
- выявитьпроблемы и разработать мероприятия по улучшению финансового состоянияпредприятия.
Объектом исследования является предприятие по выполнениюстроительно-монтажных работ – ООО «Бетран — 2».
Информационной базой для подготовки дипломной работы послужили данныебухгалтерской отчётности ООО «Бетран — 2». Теоретической базойпослужили труды: Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С.; Ковалева В.В.; Савицкой Г.В;Бланка И.А. и др., а также издания периодической печати, такие как «Экономист»,«Российский экономический журнал», «Финансы» и др.
Структура дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, спискаиспользованной литературы и приложений.
В 1 главе исследованы теоретические вопросы. Во 2 главе проведена оценкафинансового состояния предприятия. В 3 главе разработаны основные мероприятияпо укреплению финансового состояния организации.
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации
1.1 Понятиефинансового состояния, цели и задачи его оценки
Развитие теории оценки финансового состояния в России происходитпреимущественно на основе заимствований из зарубежных источников. Этообусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий,а также различное толкование одних и тех же терминов.
Во-первых, финансовое состояние понимается как характеристика размещениясредств предприятия и их динамики в процессе воспроизводства, отражающая такжеспособность предприятия к дальнейшему развитию.
А. Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что "…финансовое состояниепредприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой ихисточников, скоростью оборота капитала, способность предприятия погашать своиобязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами"
Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия какэкономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборотаи способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный моментвремени.
В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект.М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: «Финансовое состояние предприятияхарактеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловленостепенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств засчет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а такжескоростью оборота производственных фондов и особенно собственных средств».
Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная частьэкономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты егодеятельности.
В частности В. В. Ковалев полагает, что в основу анализа финансовогосостояния "…заложено понятие экономического потенциала коммерческойорганизации и его перманентные изменения с течением времени". Подэкономическим потенциалом понимается "…способность предприятия достигатьпоставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовыеи финансовые ресурсы".
Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение ифинансовое состояние.
Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состояниемактивов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Оно изменяется стечением времени за счет различных факторов, главным из которых являютсядостигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояниеопределяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами,приведенными в отчете о прибылях и убытках, и, кроме того, описываетсянекоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними.
При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности иплатежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане о его финансовойустойчивости.
В-третьих, существует учетноаналитический подход к определениюфинансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетностипредприятия.
Л. Т. Гиляровская и Д. А. Ендовицкий под оценкой финансового состояния подразумеваютчасть финансового анализа, характеризующуюся "…определенной совокупностьюпоказателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату ( начало иконец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретнымсчетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояниеорганизации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств иисточниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнениюс их началом"
В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристикуинвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности нафинансовом рынке.
В частности, И. Т. Балабанов определяет финансовое состояниехозяйствующего субъекта как характеристику его финансовой конкурентоспособности(т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовыхресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другимихозяйствующими субъектами.
Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системыотношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования,а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличиеразличных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствованияфункционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущуювозможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционнуюпривлекательность.
Главной целью анализа финансового состояния является оценка иидентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования ипринятия различных управленческих решений, в том числе в области развития,выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнесаили пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).
В научной экономической литературе выделяют следующие основные группызадач, необходимость решения которых обусловлена целью оценки финансовогосостояния предприятия.
1) Идентификацияфинансового положения.
2) Выявлениеизменений финансового состояния во времени.
3) Выявлениеосновных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.
4) Своевременноевыявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервовулучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
5) Прогнозированиевозможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя ихреальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемныхресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантахиспользования ресурсов.
6) Разработкаконкретных мероприятий, направленных на более эффективное использованиефинансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Содержание оценки финансового состояния во многом определяется тем, ктоявляется пользователем информации (собственники, акционеры, кредиторы,поставщики, инвесторы, наемные работники) и какова сфера экономическихинтересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельностипредприятия.
В общем виде оценка финансового состояния включает следующие этапы:
— сбор необходимой информации;
— оценка достоверности информации (как правило, с использованиемрезультатов независимого аудита);
— обработка информации ( составление аналитических таблиц иагрегированных форм отчетности);
— расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ);
— расчет показателей изменения статей финансовых статей отчетов(горизонтальный анализ);
— оценка текущей и перспективной ликвидности баланса;
— расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовойдеятельности или промежуточным финансовым показателям – финансовойустойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности;
— сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов собщепризнанными и среднеотраслевыми нормативами и анализ изменений финансовыхкоэффициентов для выявления тенденций ухудшения или улучшения хозяйственнойдеятельности предприятия;
— оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг;
— подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия на основерезультатов финансового анализа.
1.2 Методикиоценки финансового состояния
Выставить верный диагноз предприятию, а именно, определить в какомсостоянии оно находиться в данное время и какие предпосылки у него есть кдальнейшему развитию, возможно с помощью методических подходовдиагностирования. В настоящее время существует несколько методик оценкифинансового состояния, принадлежащих разным авторам.
Под диагностикой финансового состояния предприятий понимают оценку этогосостояния и направления изменения его в будущем на основе подробного анализафинансовых показателей за определенный период времени.
Анализ существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием.Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реальногорасчленения объекта или явления на части.
Родоначальником систематизированного анализа в экономике как составногоэлемента бухгалтерского учета, следует считать француза Жака Савари (1622 –1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета и науки обуправлении предприятием. Идеи Савари были углублены в XIX веке итальянскимбухгалтером Джузеппе Чербони (1827 – 1917), который создал учение осинтетическом сложении и разложении бухгалтерских счетов. В конце XIX – началеXX вв. появилось оригинальное понятие в учете – балансоведение.
В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половинуXX в. А.К. Рощаховский (1910 г.) по праву считается первым русским бухгалтером,который по-настоящему оценил роль экономического анализа и его взаимосвязь сбухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения, в частности методикаанализа баланса, была окончательно сформирована в трудах А.П. Рудановского,Н.А. Блатова и др. В конце XIX – начале XX вв. активно развивается наука окоммерческих вычислениях. Анализ баланса и коммерческие вычисления и составили,таким образом, суть финансового анализа. По мере строительства плановогосоциалистического хозяйства в России финансовый анализ сравнительно быстро былтрансформирован в анализ хозяйственной деятельности. Произошло это путеместественного принижения роли коммерческих вычислений, усиление контрольнойфункции, доминирования анализа отклонений фактических значений от плановых,снижения значимости баланса как инструмента финансового управления. Анализ всеболее и более отделялся от бухгалтерского учета, по сути он превращался втехнико – экономический анализ. К началу 40-х годов появляются первые книги поанализу хозяйственной деятельности (Д.П. Андрианов, М.Ф. Дьячков и др.). Вначале 70-х выходят первые книги по разработке методических подходов к теориианализа хозяйственной деятельности (М.И. Баконов, А.Д. Шеремет, И.И. Каракоз).
Во время перестройки экономики (начало 90-х годов) происходит возрождениеважнейшего элемента аналитической работы, как финансовый анализ. В его основележат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования какосновным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализастали бухгалтера и финансовые менеджеры. Однако анализ хозяйственнойдеятельности, понимаемый как технико – экономический анализ, не отменяется – онстановиться прерогативой руководителей. Финансовый анализ представляет собойспособ накопления, трансформации и использования информации финансовогохарактера, имеющий целью:
— оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
— оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позициифинансового их обеспечения;
— выявить доступные источники средств и оценить возможность ицелесообразность их мобилизации.
С помощью полученных результатов в ходе проведения анализа, которыестанут основой для прогнозирования, возможно определить, какой фазе жизненногоцикла предприятия соответствует его финансово – экономическое состояние. Подфинансовым состоянием предприятия понимают совокупность показателей, которыеотражают процесс формирования и использования его финансовых средств.
На данный момент разработано много методик проведения анализа финансовогосостояния предприятия. Однако не всегда результаты анализа известных методикможно использовать для прогнозирования. Какая же из них является более полной идовольно доступной для дальнейшего развития предприятия? Ответить на этотвопрос возможно путем сравнения выбранных методических подходов анализафинансового состояния предприятия.
Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализуфинансового состояния предприятия.
Методика проведения анализа финансового состояния предприятия,предложенная Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С.
Основные этапы анализа предприятия по данной методике и их краткоесодержание представлены в таблице 1.
Таблица — 1 Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия пометодике А.Д. Шеремета, Р.С. СайфулинаНаименование этапа Содержание этапа 1.Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период
-составление агрегированного баланса
— вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям
— расчет финансовых коэффициентов
— детализация изменений по статьям актива и пассива баланса 2.Анализ финансовой устойчивости
— определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат
— определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств 3.Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия
анализ ликвидности баланса:
— группировка статей активов и пассивов
— сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов
— определение текущей и перспективной ликвидности баланса
— оценка степени ликвидности
анализ деловой активности:
— расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов
— сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности
анализ платежеспособности
Кроме указанных операций, методика предполагает возможность расчетаследующих финансовых коэффициентов:
— коэффициент рентабельности
— коэффициент эффективности управления
— коэффициент рыночной устойчивости
Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансовогосостояния предприятия на основе данной методики, является обеспечениеэффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовойустойчивости его деловых партнеров.
В целом, можно сказать, что методика анализа А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулинаявляется наиболее популярной, широко применяемой, и имеет ряд преимуществ посравнению с другими методиками. Она компактна, но в тоже время содержит ряднаиболее важных и достаточно емких финансовых показателей, исходя из которыхскладывается общая картина о положении дел на предприятии. Однако, несмотря на всепреимущества, она не учитывает всех особенностей экономического анализа вусловиях различных уровней инфляции.
Рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия,предложенную В.В. Ковалевым.
В таблице 2 представлены основные этапы проведения анализа предприятия пометодике В.В. Ковалева.
Таблица — 2 Этапы проведения анализа финансового состояния по методике В.В.Ковалева1.Наименование этапа Содержание этапа 2.Экспресс – анализ — Ознакомление с аудиторским заключением 3.Подготовительный этап
— Принятие решения о целесообразности дальнейшего
— техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности) 4.Предварительный обзор бухгалтерской отчетности: — ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности 5.Экономическое чтение и анализ отчетности
обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности:
— оценка имущественного, финансового положения
— оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов 6.Детализированный анализ финансового состояния предприятия 7. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия
— характеристика общей направленности финансово – хозяйственной деятельности
— выявление «больных статей» 8.Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
— оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе)
— оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость) 9.Оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности
— оценка производственной деятельности
— анализ рентабельности
— оценка положения на рынке ценных бумаг
Методика оценки финансовогосостояния предприятия Ковалева В.В. предполагает проведение экспресс-анализафинансового состояния и детализированного анализа финансового состояния.
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансовогоблагополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализаВ.В.Ковалев, предлагает расчет различных показателей и дополнить его методами,основанными на опыте и квалификации специалиста.
Методика В.В. Ковалева значительно расширяет рамки информационной базы,что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ.
Рассмотрим методику, предложенную Г.В. Савицкой. В таблице 3 представленыосновные этапы анализа финансового состояния предприятия.
Таблица — 3 Основные этапы анализа финансового состояния по методики Г.В.СавицкойЭтапы проведения Содержание 1.Оценка имущественного положения и структуры капитала 2.Анализ источников формирования капитала
— анализ динамики и структуры капитала
— оценка стоимости капитала 3.Анализ размещения капитала 4.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала. 5.Анализ рентабельности капитала 6.Анализ оборачиваемости капитала 7.Оценка финансового состояния предприятия 8.Анализ финансовой устойчивости капитала 9.Анализ ликвидности и платежеспособности
— группировка активов по степени ликвидности
— оценка показателей ликвидности 10.Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
Рассмотрим еще одну методику, предложенную В.И. Подольским. В таблице 4представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.
Таблица — 4 Этапы анализа финансового состояния предприятия по методикеВ.И. ПодольскогоНаименование этапов Содержание
— ознакомление с бухгалтерской отчетностью
— техническая проверка готовности 1.Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период
составление сравнительного аналитического баланса:
- расчет удельных весов величин статей баланса за отчетный период
- расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода
- расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса 2.Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия методом сравнения
- расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат
- определение степени финансовой устойчивости предприятия методом коэффициентов
- коэффициент автономии
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств
- коэффициент обеспеченности собственными средствами
- коэффициент маневренности
- коэффициент финансирования 3.Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия методом сравнения - сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву методом коэффициентов
- коэффициент абсолютной ликвидности
- коэффициент покрытия или текущей ликвидности 4.Анализ оборачиваемости оборотных активов 5.Анализ оборачиваемости активов предприятия
- определение оборачиваемости активов
- определение средней величины активов
- определение продолжительности оборота
- расчет показателя привлечения (высвобождения) средств в оборот 6.Анализ дебиторской задолженности
- расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности
- определение периода погашения дебиторской задолженности
- определение показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств
- определение доли сомнительной дебиторской задолженности 7.Анализ оборачиваемости товарно – материальных запасов
- расчет показателя оборачиваемости запасов
- определение срока хранения запасов 8.Анализ финансовых результатов предприятия
- оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период
- количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов
- расчет показателя рентабельности предприятия 9.Оценка потенциального банкротства
- определение признаков банкротства с помощью использования формулы «Z – счета» Е. Альтмана
- определение признаков банкротства с помощью следующих коэффициентов:
а) коэффициент текущей ликвидности
б) коэффициент обеспеченностью собственными средствами
в) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
На основе сравнения, вышеперечисленных методик оценки финансовогосостояния организации можно сделать следующий вывод: в настоящее время припроведении анализа финансового состояния предприятия на первый план выдвигаетсяпроблема выбора методики т.к. большинство существующих методик повторяют,дополняют друг друга и оптимальной, универсальной методики, подходящей дляразных отраслей и сфер деятельности в экономике, в России не существует.Проблему выбора методик нужно рассматривать и решать на уровне государства.
Из всех рассмотренных выше методик, наиболее полной и содержательной длядальнейшего заключения является методика В.И. Подольского. В ней подробноописаны основные этапы анализа финансового состояния предприятия. Результатыанализа финансового состояния предприятия, полученные с помощью даннойметодики, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла предприятиясоответствует его финансовое состояние и помогут спрогнозировать его финансовоесостояние. Но несмотря на все плюсы данная методика наряду с методикой В.В.Ковалева предназначена для внутреннего анализа финансового состояния, т.к.используется информация, как бухгалтерского, так и производственного учета напредприятии. Потенциальными пользователями этих методик будут лишь руководство,персонал предприятия и аудиторы.
Методика А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина и Г.В. Савицкой представляют собойметодики проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия, т.е.анализа, использующего публичную информацию (в основном информациюбухгалтерской отчетности) и как следствие этого, анализа, результатами которогопользуются преимущественно внешние пользователи (акционеры, кредиторы,поставщики, покупатели, инвесторы, государственные органы, ассоциациипредприятий).
Так как мы будем пользоваться публичной информацией (бухгалтерскаяотчетность), в данной дипломной работе, для оценки финансового состояния ООО «Бетран- 2», основной методикой, которой мы воспользуемся будет методика А.Д.Шеремета и Р.С. Сайфулина. Данная методика на мой взгляд более всего подходит внашем случае, хотя она и не учитывает всех особенностей экономического анализав условиях различных уровней инфляции. Также в дипломной работе частично будет задействована методика В.И. Подольского. 1.3 Причины финансовой неустойчивостипредприятий
В настоящее время большая часть российских предприятий испытываетфинансовые трудности. Это связано не только с общей ситуацией в стране, но и сослабостью финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватнойоценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствийпринимаемых решений поставили многие организации на грань банкротства.
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности(банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ), поднесостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полномобъеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам иисполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетныефонды.
Внешними признаками несостоятельности является приостановление еготекущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способнообеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со днянаступления сроков их исполнения.
Банкротство зарождается, если отсутствует постоянная аналитическая работа,направленная на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. Прогнозированиебанкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5-2 года допоявления очевидных признаков. В своем развитии банкротство проходит несколькостадий: скрытая стадия, стадия финансовой неустойчивости, явное банкротство.
На скрытой стадии начинается незаметное снижение «цены»предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так иво вне его. Анализ скрытой стадии банкротства можно проводить, используя такназываемые формулы «цены предприятия».
Снижение цены предприятия может означать либо снижение его прибыльности,либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльностипроисходит под воздействием различных причин — внутренних и внешних.Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижениекачества управленческих решений. Большинство внешних причин являютсяпроявлением общего ухудшения условий предпринимательства.
На стадии финансовой неустойчивости начинаются трудности с наличностью,появляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуребаланса и отчета о финансовых результатах.
На третьей стадии предприятие не может своевременно оплачивать долги, ибанкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется какнесбалансированность денежных потоков. Предприятие может стать банкротом как вусловиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможенияи спада. В условиях резкого подъема возрастает конкуренция, а при спаде падаюттемпы роста.
Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценкаруководителями предприятия ожидаемых темпов роста их предприятия, под которыезаранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.
На сегодняшний день наиболее остро стоит проблема возникновенияфинансовой неустойчивости организаций, поэтому именно на этой стадиибанкротства мы заострим внимание и рассмотрим ее более подробно.
На этапе финансовой неустойчивости появляются внешние признакинадвигающегося кризиса. Происходят задержки платежей, нарушение условийдоговоров, трудности с наличностью, конфликты на предприятии, финансовыепоказатели не укладываются в норму.
Прежде всего, с точки зрения финансового анализа эта стадия дает о себезнать через показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Показателиликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить своикраткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Здесь применяетсяанализ ликвидности структуры баланса, определение коэффициентов ликвидности ифинансовой устойчивости.
На данном этапе нежелательным являются резкие изменения любых стадийбаланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:
— резкое уменьшение денежных средств на счетах;
— увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит озатруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);
— старение дебиторской задолженности;
— разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности (резкоеснижение, при наличии денег на счетах, также говорит о снижении объемовдеятельности);
— снижение объемов продаж.
Неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, т.к.в этом случае банкротство может наступить в результате последующегоразбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок,капитальных затрат. Кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать осбросе продукции перед ликвидацией предприятия.
При анализе работы предприятия тревогу также должны вызывать:
— задержки с предоставлением отчетности;
— конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкоеувеличение числа принимаемых решений.
Повышенного внимания требуют предприятия, испытывающие бурный ростактивности. Они могут стать банкротами из-за ошибочных расчетов эффектности,разбалансированности долгов.
На стадии финансовой неустойчивости руководство часто прибегает ккосметическим мерам: продолжает выплачивать высокие дивиденды, увеличиватьзаемный капитал, продавая часть активов, чтобы снять подозрения инвесторов. Приухудшении финансовой ситуации руководители не редко становятся склонны кнезаконным действиям.
Рассмотрим финансовые проблемы организаций в России в 1997 — 2007гг (см.таблицу 5).
Таблица — 5 Оценка факторов, ограничивающих деловую активностьорганизаций (в процентах от общего числа базовыхорганизаций) 1997 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Недостаток денежных средств 78 74 69 65 61 56 42 41 35 Недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны 51 36 37 44 44 43 51 48 42 Неопределенность экономической обстановки 41 36 29 24 23 20 21 20 16 Отсутствие надлежащего оборудования 14 19 20 19 19 18 30 30 30 Высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей 15 11 12 15 16 17 22 25 25 Недостаточный спрос на продукцию организации за рубежом 12 11 12 14 13 13 19 19 18
Рассмотрим также статистику по задолженностям организаций в России в2007г (см. таблицу 6).
Таблица — 6 Структура кредиторской и дебиторской задолженностиорганизаций по видам экономической деятельности в 2007 г. (на конец года; впроцентах к итогу)Наименование сектора Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Всего Просроченная Всего Просроченная Всего 100 100 100 100 — в том числе по видам деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 2,2 5,3 1,8 2,3 рыболовство, рыбоводство 0,3 0,3 0,1 0,2 добыча полезных ископаемых 8,8 16,9 9,5 16,9 обрабатывающие производства 27,1 25,8 25,5 23,0 строительство 11,3 9,6 7,7 6,5 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 24,4 11,7 28,2 21,0 гостиницы и рестораны 0,3 0,2 0,2 0,0 транспорт и связь 8,0 5,5 9,0 6,4 финансовая деятельность 1,1 0,0 1,2 0,0 операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 9,6 9,1 10,4 8,0 научные исследования и разработки 3,4 1,3 2,1 1,2 государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 0,0 0,1 0,0 0,0 образование 0,1 0,0 0,0 0,0 здравоохранение и предоставление социальных услуг 0,2 0,1 0,1 0,0 предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 0,5 0,7 0,6 0,5
Возникновение финансовых проблем предприятий, а именно финансовойнеустойчивости обусловлено рядом причин. Данные причины можно разделить на двеосновные группы: внешние (не зависящие от деятельности предприятия) ивнутренние (зависящие от деятельности предприятия).
К внешним причинам возникновения финансовой неустойчивости можно отнести:
1) Социально-экономические причины:
- рост инфляции;
- нестабильность налоговой системы;
- нестабильность регулирующего законодательства;
- снижение уровня реальных доходов населения;
- рост безработицы.
2) Рыночные причины:
- снижение емкости внутреннего рынка;
- усиление монополизма на рынке;
- нестабильность валютного рынка;
- рост предложения товаров-субститутов.
3) Прочие внешние причины:
- политическая нестабильность;
- стихийные бедствия;
- ухудшение криминогенной ситуации.
К внутренним причинам возникновения финансовой неустойчивостипредприятий относятся:
1) Управленческие причины:
- неэффективный финансовый менеджмент;
- плохое управление издержками производства;
- отсутствие гибкости в управлении;
- высокий уровень коммерческого риска;
- недостаточное знание конъюнктуры рынка.
- недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности
Производственные причины:
- необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;
- устаревшие и изношенные основные фонды;
- низкая производительность труда;
- высокие энергозатраты;
- перегруженность объектами социальной сферы.
Рыночные причины:
- низкая конкурентоспособность продукции;
- зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.
Конечно, все вышеперечисленные причины могут лежать в основе финансовойнеустойчивости предприятия, но большее влияние на финансовое состояние оказываютуправленческие причины. Иными словами, если управление финансами предприятияплохо организовано, диагностика состояния проводится не своевременно, а привозникновении каких либо финансовых трудностей не предпринимаютсясоответствующие меры, возникает финансовая неустойчивость и как следствиебанкротство.
Поэтому, чтобы не допустить появления финансовой неустойчивости нужнопостоянно оценивать финансовое состояние предприятия, и на основе полученных данныхразрабатывать направления его улучшения.
Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «Бетран — 2»
2.1 Общая характеристика ООО «Бетран — 2»
Общество с ограниченной ответственностью «Бетран — 2» былоосновано 23 мая 2002 года с целью выполнения строительно-монтажных работ иполучения прибыли. Организация находится по адресу: г. Новосибирск, Ленинскийрайон, ул. Блюхера 13.
Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правами юридическоголица. ООО «Бетран — 2» осуществляет свою деятельность на основеучредительных документов – Учредительного договора и Устава, а так же наосновании полученных в установленном порядке лицензий. При осуществлениихозяйственной и иной деятельности общество вправе по собственной инициативепринимать любые решения, не противоречащие действующему законодательству РФ;имеет право от своего имени заключать договоры и совершать иные сделки натерритории России и за границей как с юридическими лицами, так и с гражданами;приобретать как в России, так и за ее пределами имущественные и личныенеимущественные права и нести ответственность по своим обязательствам; бытьистцом и ответчиком в суде.
Источниками формирования имущества общества являются:
— вклады участников в уставный капитал;
— доходы, полученные от производственно-хозяйственной деятельности;
— иное имущество, приобретенное по другим законным основаниям.
Путем объединения денежных вкладов участников общества создан уставныйкапитал в размере 1400000 рублей.
Деятельность общества осуществляется на основе годовых и перспективныхпланов, разрабатываемых и утверждаемых самостоятельно с учетом спроса напроизводимую продукцию и услуги, оказываемые обществом.
Источниками формирования финансовых ресурсов общества является прибыль,амортизационные отчисления, средства, полученные от продажи ценных бумаг,дополнительные взносы участников и другие поступления.
Основная деятельность ООО «Бетран — 2» — это деятельность пообеспечению строительства, реконструкции и замене сетей водопровода иканализации, а так же инженерное обслуживание и промывка сетей.
Основные виды выполняемых работ и услуг:
— Бестраншейная прокладка и ремонт подземных коммуникаций: сетейканализации, водопровода.
— Промывка и обслуживание сетей канализации и водопровода.
— Контроль качества проведенных работ.
— Сдача в аренду производственных площадей.
ООО выполняет эти работы по следующим технологиям – методом бестраншейнойпроходки, т.е. не производится разрытие трасс сетей (траншеи не копаются).Проходка осуществляется специальным проходческим станком под землей на глубине2-2,5 метра из откопанного приямка.
Для выполнения работ по бестраншейной проходке ООО иногда привлекаетсубподрядчиков, для выполнения подготовительных работ – вскрышные работы и рытьеприямков, благо устроительные работы, обратная засыпка, бетонирование иасфальтирование приямков и др. работы.
Для осуществления производственной деятельности ООО располагаетнеобходимым оборудованием:
Геодезический инструмент: теодолит, нивелир, эл.тахеометр, рулетки,рейки.
Инженерно – строительное оборудование и автомобили:
1. Илосос КЭО – 503 — 1 шт
2. Промывочная а/м КЭО – 512 — 1 шт
3. Компрессор — 2 шт
4. Грузовой а/м ЗИЛ – 131 — 1 шт
5.Проходчик ПМ – 130 — 5 шт
6.Лебедка-тяговая — 3 шт
7.Комплект воздушных шлангов — 5 шт
8.Анкер
Большую часть выполняемых работ составляют работы на объектах городаНовосибирска. В предыдущие годы ООО работало и на объектах в других городах:Кемерово, Новокузнецке и др.
В Новосибирске выполнена замена сетей канализации по ул.Ленина, поул.Советской, построены сети водопровода и канализации к офису фирмы «Бальзам»,к жилому дому по ул.Октябрьской; осуществляется регулярная промывка иобслуживание сетей завода «Винап», жирового комбината и др.
Предприятие осуществляет свою деятельность на основе заказов и договоров.В целях получения заказов ООО принимает участие в «тендерах» т.е. всвоеобразных торгах на работы и услуги.
На сегодняшний день в организации работает 9 сотрудников. Структурапредприятия имеет в своем составе персонал, перечисленный в таблице 1 (см.Приложение 1).
Управление обществом осуществляется на основе сочетания коллективногоруководства участников общества основными вопросами его деятельности иединоличного управления директором общества (в большей степени). Полномочия поуправлению обществом предоставлены собранию участников общества, являющемусяего высшим органом управления; директору и ревизионной комиссии. Приголосовании на собрании участников общества каждый участник обладает количествомголосов, соответствующих его доле в уставном капитале.
Текущее руководство деятельностью предприятия осуществляет директор,назначаемый собранием участников общества сроком на 5 лет. Директор действуетна основе единоначалия, организует всю работу общества, несет ответственностьза его деятельность, без доверенности действует от имени общества ипредставляет его интересы во всех организациях, распоряжается имуществом,заключает договоры, выдает доверенности, подписывает финансовые документы, в соответствиис трудовым законодательством принимает на работу и увольняет с нее, принимаетрешения о поощрении работников и привлечении их к дисциплинарной и материальнойответственности, принимает решения по другим вопросам деятельности общества, неотнесенным к исключительной компетенции собрания участников.
В пределах своей компетенции директор издает приказы, дает указанияобязательные для исполнения всеми работниками предприятия. В период отсутствиядиректора его обязанности исполняет заместитель директора, назначаемый надолжность директором общества.
Таким образом, учредительные документы ООО «Бетрпн — 2»"предоставляют директору широкий круг полномочий. Стоит отметить, что внастоящее время на предприятии реализация этих полномочий носит выраженныйадминистративный характер.
Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятияосуществляет ревизионная комиссия, избираемая собранием участников обществасроком на три года. Ревизионная комиссия подотчетна собранию участниковобщества и представляет ему отчеты и заключения по результатамфинансово-хозяйственных проверок.
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить поэтапам. На первом этапе нам необходимо провести общий анализ финансовогосостояния, по данным бухгалтерского баланса, с целью получения предварительнойоценки финансового состояния ООО «Бетран — 2».
На основании данных представленных в приложении 1 (см. таблицу 2 и 3),проанализируем динамику статей баланса за период. Результаты анализа оформим ввиде таблицы 7, сформулируем соответствующие выводы.
Таблица — 7 Анализ динамики показателей бухгалтерского баланса за период2005-2007 ггПоказатели актива баланса 2005 год 2006 год 2007 год
Темп роста, %
За 2005-2006 г
Темп роста,%
За 2006-2007 г 1. Внеоборотные активы Нематериальные активы 180 000 220 000 270 000 122,2 122,7 Основные средства 1000 000 1120 000 1190 000 112 106,25 Прочие внеоборотные активы 300 000 285 000 255 000 95 89,5 Итого по разделу 1 1480 000 1625 000 1715 000 109,8 105,5 2. Оборотные активы Запасы, в т.ч: 1670 000 1780 000 1845 000 106,6 103,6 сырье, материалы и другие аналогичные ценности аналогичные ценности 670 000 740 000 775 000 110,4 104,7 готовая продукция 550 000 670 000 730 000 121,8 108,9 расходы будущих периодов 450 000 370 000 340 000 82,2 91,8 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 140 000 132 200 140 000 94,4 105,9 Дебиторская задолженность 420 000 322 800 250 000 76,8 77,4 Денежные средства 360 000 460 000 575 000 127,7 125 Краткосрочные финансовые вложения 30 000 60 000 105 000 200 175 Итого по разделу 2 2620 000 2755 000 2915 000 105,1 105,8 Баланс 4100 000 4380 000 4630 000 106,8 105,7 Показатели пассива баланса 3. Капитал и резервы Уставный капитал 1400 000 14000 000 1400 000 100 100 Резервный капитал 500 000 510 000 535 000 102 104,9 Нераспределенная прибыль 470 000 952 600 1554 520 202,6 163,2 Итого по разделу 3 2370 000 2862 600 3489 520 120,8 122 4. Долгосрочные пассивы Займы и кредиты 340 000 540 000 570 000 158,8 105,5 Итого по разделу 4 340 000 540 000 570 000 158,8 105,5 5. Краткосрочные пассивы Заемные средства 500 000 390 000 110 000 78 28,2 Кредиторская задолженность 300 000 150 000 180 000 50 120 Доходы будущих периодов 450 000 287 400 110 480 63,8 38,4 Прочие краткосрочные пассивы 140 000 150 000 170 000 107 113,3 Итого по разделу 5 1390 000 977 400 570 480 70,3 58,4 Баланс 4100 000 4380 000 4630 000 106,8 105,7
По результатам анализа динамики бухгалтерского балансапредприятия в 2005 — 2007 гг. необходимо сделать следующие выводы:
Внеоборотные активы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возрослина 9,8%, что в абсолютном выражении составляет 145 000 руб. В 2007 году посравнению с 2006 годом рост продолжился на 5,5% и составил 90000 руб.
Это произошло за счет увеличения в 2006 г. по сравнению с2005 г. нематериальных активов на 22,2%, что в абсолютном выражении составляет40 000 руб. За счет увеличения в 2007 году по сравнению с 2006 годом нематериальныхактивов на 22,7%, что составляет 50000 руб.
За счет увеличения основных средств на 12% в 2006 году и6,25% в 2007 году, что в абсолютном выражении соответственно составляет 120 000руб. и 70 000 руб. Произошло снижение прочих внеоборотных активов на 5% в 2006г. и 10,5% в 2007 г., что в абсолютном выражении составляет 15 000 руб. и 30000руб. соответственно.
Оборотные активы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возросли на5,1%, что в абсолютном выражении составило 135 000 руб. В 2007 г. оборотныеактивы возросли по сравнению с 2006 г. на 5,8%, что составило 160000 руб.
Запасы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возросли на 6,6%, чтов абсолютном выражении составляет 110 000 руб. В 2007 г. запасы возросли на3,6%, что составляет 65000 руб.
НДС по приобретенным ценностям в 2006 г. возрос на 18,75%,что в абсолютном выражении составляет 15 000 руб. В 2007 г. НДС возрос на15,7%, что составляет 15 000 руб.
Произошло снижение дебиторской задолженности: в 2006г. на23,2%, что в абсолютном выражении составляет 97 200 руб. В 2007 г. на 22,6%,что составляет 72800 руб.
Денежные средства в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возрослина 27,7%, что в абсолютном выражении составляет 100 000 руб. В 2007 г.увеличение произошло на 25%, что составляет 115000 руб.
Краткосрочные финансовые вложения в 2006 г. возросли на 100%,что в абсолютном выражении составляет 30 000 руб. В 2007 г. они возросли на75%, что составляет 45000 руб.
Капитал и резервы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возрослина 20,8%, что в абсолютном выражении составляет 492 600 руб. В 2007 г. посравнению с 2006 г. капитал и резервы возросли на 22%, что составляет 626920руб. Это произошло за счет увеличения резервного капитала в 2006 г. на 2%. Засчет увеличения резервного капитала в 2007 г. на 4,9%.
За счет увеличения нераспределенной прибыли в 2006 г. на102,6%, что в абсолютном выражении составляет 482600 руб., а так же за счетувеличения нераспределенной прибыли в 2007 г. на 63,2%, что составляет 601920руб.
Уставный капитал за трехлетний период не изменялся.
Долгосрочные пассивы в 2006 г. по сравнению с 2005 г.увеличились на 58,8%, что в абсолютном выражении составляет 200 000 руб. В 2007г. увеличение произошло на 5,5%, что составляет 30 000 руб.
Краткосрочные пассивы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. снизилисьна 29,7%, что в абсолютном выражении составляет 412 600 руб. В 2007 г. снижениепродолжилось на 41,6%, что составляет 406920 руб.
Заемные средства в 2006 г. снизились на 22%, что в абсолютномвыражении составляет 110 000 руб. В 2007 г. снижение произошло на 71,8%, чтосоставляет 280000 руб. Кредиторская задолженность в 2006 г. снизилась на 50%,что в абсолютном выражении составляет 150 000 руб. В 2007 г. кредиторскаязадолженность увеличилась на 20%, что составляет 30000 руб.
Доходы будущих периодов в 2006 г. снизились на 36,2%, что вабсолютном выражении составляет 162 600 руб. В 2007 г. снижение продолжилось на61,6%, что составляет 176920 руб. Прочие краткосрочные пассивы в 2006 г.возросли на 7%, что в абсолютном выражении составляет 10 000 руб. В 2007 г. онивозросли на 13,3%, что составляет 20000 руб.
На основании данных бухгалтерского баланса проанализируемструктуру активов предприятия. Результаты анализа оформим в виде таблицы 8,построим диаграмму, отражающую структуру активов, сформулируем соответствующиевыводы.
Таблица — 8 Анализ структуры активов организации в 2005-2007ггПоказатели актива баланса 2005 год 2006 год 2007 год Уд. вес в ВБ, % 2005 год 2006 год
2007
год 1. Внеоборотные активы Нематериальные активы 180 000 220 000 270 000 4,39 5,02 5,83 Основные средства 1000 000 1120 000 1190 000 24,39 25,57 25,7 Прочие внеоборотные активы 300 000 285 000 255 000 7,31 6,51 5,51 Итого по разделу 1 1480 000 1625 000 1715 000 36 37,1 37,04 2. Оборотные активы Запасы, в т.ч: 1670 000 1780 000 1845 000 40,73 40,64 39,85 сырье, материалы и др аналогичные ценности 670 000 740 000 775 000 16,34 16,89 16,74 готовая продукция 550 000 670 000 730 000 13,41 15,29 15,77 расходы будущих периодов 450 000 370 000 340 000 11 8,45 7,34 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 140 000 132 200 140 000 3,41 3,02 3,02 Дебиторская задолженность 420 000 322 800 250 000 10,24 7,36 5,4 Денежные средства 360 000 460 000 575 000 8,78 10,5 12,41 Краткосрочные финансовые вложения 30 000 60 000 105 000 0,73 1,37 2,27 Итого по разделу 2 2620 000 2755 000 2915 000 63,91 62,9 62,96 Баланс 4100 000 4380 000 4630 000 100 100 100
Анализ даннойтаблицы за 2005 год показывает:
Значительная часть активов предприятия представленаоборотными активами, а именно: в 2005 году удельный вес оборотных активовсоставил 63,91%, при этом значительный удельный вес оборотных активов в 2005 г.обеспечивался высоким удельным весом запасов, которыйсоставил 40,73% в общей величине активовпредприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятиясоставила в 2005 году 3,41%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятияв 2005 г. составила 10,24%. Доля денежных средств в 2005 году составила 8,78%.Доля краткосрочных финансовых вложений низка, в 2005 г. она составила 0,73%.
Остальная часть активов предприятия представленавнеоборотными активами, а именно: в 2005 году удельный вес внеоборотных активовсоставил 36%, при этом доля нематериальных активов составила 4,39%. Доля основныхсредств составила 24,39%. Доля прочих внеоборотных активов составила 7,31% вобщей величине активов предприятия.
/>
Анализ даннойтаблицы за 2006 год показывает:
Удельный вес оборотных активов в 2006 году составил 62,9%,при этом значительный удельный вес оборотных активов в 2006 г. обеспечивалсявысоким удельным весом запасов, который составил 40,64% в общей величинеактивов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятиясоставила в 2006 году 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятияв 2006 г. составила 7,36%. Доля денежных средств в 2006 г. составила 10,5%.Доля краткосрочных финансовых вложений низка, в 2006 г. она составила 1,37%.
Удельный вес внеоборотных активов в 2006 году составил 37,1%,при этом доля нематериальных активов составила 5,02%. Доля основных средствсоставила 25,57%. Доля прочих внеоборотных активов составила 6,51% в общейвеличине активов предприятия.
/>
Анализ даннойтаблицы за 2007 год показывает:
Удельный вес оборотных активов в 2007 году составил 62,96%,при этом значительный удельный вес этих активов в 2007 г. обеспечивался высокимудельным весом запасов, который составил 39,85% в общей величине активовпредприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятиясоставила в 2007 году 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах организациив 2007 году составила 5,4%. Доля денежных средств в 2007 г. составила 12,41%.Доля краткосрочных финансовых вложений в 2007 г. по сравнению с предыдущимигодами выросла, но все равно остается на низком уровне и составляет 2,27%.
Удельный вес внеоборотных активов в 2007 году составил37,04%, при этом доля нематериальных активов составила 5,83%. Доля основныхсредств составила 25,7%. Доля прочих внеоборотных активов составила 5,51% вобщей величине активов предприятия.
На основании данных бухгалтерского баланса проанализируем структуруисточников финансирования активов (пассив). Результаты анализа оформим в видетаблицы 9, построим диаграмму, отражающую структуру пассивов, сформулируемсоответствующие выводы.
Таблица — 9 Анализ структуры пассивов организации в 2005-2007 ггПоказатели актива баланса 2005 год 2006 год 2007 год Уд. вес в ВБ, % 2005 год
2006
год
2007
год 3. Капитал и резервы Уставный капитал 1400 000 14000 000 1400 000 34,15 31,96 30,24 Резервный капитал 500 000 510 000 535 000 12,19 11,64 11,55 Нераспределенная прибыль 470 000 952 600 1554 520 11,46 21,75 33,57 Итого по разделу 3 2370 000 2862 600 3489 520 57,8 65,36 75,36 4. Долгосрочные пассивы Займы и кредиты 340 000 540 000 570 000 8,29 12,33 12,31 Итого по разделу 4 340 000 540 000 570 000 8,29 12,33 12,31 5. Краткосрочные пассивы Заемные средства 500 000 390 000 110 000 12,19 8,9 2,37 Кредиторская задолженность 300 000 150 000 180 000 7,32 3,42 3,89 Доходы будущих периодов 450 000 287 400 110 480 10,97 6,56 2,38 Прочие краткосрочные пассивы 140 000 150 000 170 000 3,41 3,42 3,67 Итого по разделу 5 1390 000 977 400 570 480 33,9 22,31 12,32 Баланс 4100 000 4380 000 4630 000 100 100 100
Анализ данной таблицы за 2005 год показывает:
Значительная часть пассивов предприятия представленакапиталом и резервами (СК), а именно: в 2005 году доля капитала и резервов вобщей величине пассивов предприятия составила 57,8%, при этом значительныйудельный вес собственного капитала предприятия в 2005 г. обеспечивался высокимудельным весом уставного капитала, который составил 34,15%. Доля резервногокапитала в пассивах организации составила 12,19%. Доля нераспределенной прибылисоставила 11,46%. Доля краткосрочных пассивов в общей величине пассивовпредприятия составила 33,9%, при этом значительный удельный вес краткосрочныхпассивов в 2005 г. обеспечивался высоким удельным весом заемных средств,который составил 12,19% в общей величине пассивов предприятия. Долякредиторской задолженности составила 7,32%. Доля доходов будущих периодов в2005 г. составила 10,97%. Доля прочих краткосрочных пассивов составила 3,41% вобщей величине пассивов.Удельный вес долгосрочныхпассивов в 2005 г. составил 8,29% в общей величине пассивов.
/>
Анализ данной таблицы за 2006 год показывает:
Значительная часть пассивов предприятия представленакапиталом и резервами. Удельный вес капитала и резервов составил за 2006 г.65,36%, при этом доля уставного капитала составила 31,96%. Доля резервногокапитала составила 11,64%. Доля нераспределенной прибыли составила 21,75% вобщей величине пассивов организации.
В 2006 году доля краткосрочных пассивов в общей величине пассивовпредприятия составила 22,31%, при этом доля заемных средств составила 8,9%. Долядоходов будущих периодов составила 6,56%. Доля кредиторской задолженностисоставила 3,42%. Доля прочих краткосрочных пассивов составила 3,42% в общейвеличине пассивов предприятия.
Удельный вес долгосрочных пассивов в 2006 г. составил 12,33%в общей величине пассивов предприятия.
/>
Анализ данной таблицы за 2007 год показывает:
Значительная часть пассивов предприятия представленакапиталом и резервами, а именно: в 2007 году доля собственного капитала в общейвеличине пассивов предприятия составила 75,36%, при этом значительный удельныйвес капитала и резервов в 2007 г. обеспечивался высоким удельным весомуставного капитала, который составил 30,24% в общей величине пассивоворганизации. Доля резервного капитала составила 11,55%. Доля нераспределеннойприбыли составила 33,57%.
В 2007 году доля краткосрочных пассивов в общей величине пассивоворганизации составила 12,32%, при этом доля доходов будущих периодов в пассивахорганизации составила 2,38%. Доля заемных средств составила 2,37%. Долякредиторской задолженности составила 3,89%. Доля прочих краткосрочных пассивовсоставила 3,67% в общей величине пассивов.
Удельный вес долгосрочных пассивов в 2007 году составил12,31% в общей величине пассивов.
Оценка финансовой устойчивости предприятия
После того, как мы проанализировали динамику и структуру бухгалтерскогобаланса, переходим к следующему этапу, чтобы оценить финансовую устойчивостьпредприятия.
На основании данных бухгалтерского баланса, представленного в приложении 1, проведеманализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансово-устойчивым считается такое предприятие, которое засчет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускаетнеоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается в срокпо своим обязательствам.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношениюсобственных и заемных средств. Абсолютнымипоказателями финансовой устойчивости (неустойчивости) являются показателиизлишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат. Методикарасчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия представленав таблице 10. Результаты расчета представим в видетаблице 10 и сформулируем выводы о финансовой устойчивости предприятия запериод.
Таблица — 10 Расчет и анализ финансовой устойчивостипредприятия за 2005-2007 гг., руб.Показатели 2005год 2006год 2007год Абсолютное изменение За 2005-2006 год За 2006-2007 год 1. Источники собственных средств (капитал и резервы) 2370 000 2862 600 3489 520 492 600 626 920 2. Внеоборотные активы 1480 000 1625 000 1715 000 145 000 90 000 3. Наличие собственных оборотных средств (СОС =стр.1-стр.2) 890 000 1237 600 1774 520 347 600 536 920 4. Долгосрочные заемные средства 340 000 540 000 570 000 200 000 30 000 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (СД=СОС+стр.4) 1230 000 1777 600 2344 520 547 600 566 920 6. Краткосрочные заемные средства (КЗС) 1390 000 977 400 570 480 -412 600 -406 920 7. Общая величина источников формирования запасов (ОИ=СД+КЗС) 2620 000 2755 000 2915 000 135 000 160 000 8. Запасы (З) 1670 000 1780 000 1845 000 110 000 65 000 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8.) — 780 000 — 542 400 — 70 480 -237 600 — 471 920 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5-стр.8) — 440 000 — 2 400 499 520 -437 600 497 120 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные, краткосрочные заемные источники) (стр.7-стр.8) 950 000 975 000 1070 000 25 000 95 000
Из данной таблицы видно:
Источники собственных средств в 2006 году по сравнению с 2005годом увеличились на 492 600 руб. В 2007 году по сравнению с 2006 годом –увеличение произошло на 626920 руб.
Внеоборотные активы в 2006 году увеличились на 145 000 руб. В2007 году по сравнению с предыдущим годом они увеличились на 90000 руб.
Собственные оборотные средства в 2006 году по сравнению с2005 годом возросли на 347 600 руб. В 2007 году по сравнению с 2006 годом СОСвозросли на 536 920 руб. Так же произошло увеличение долгосрочных заемныхсредств в 2006 году на 200 000 руб. В 2007 году ДЗС увеличились на 30000рублей. В общем собственные и долгосрочные оборотные средства в 2006 годувозросли на 547 600 руб. В 2007 году увеличение произошло на 566920 руб.
Краткосрочные заемные средства в 2006 году снизились на 412 600руб. В 2007 году снижение КЗС продолжилось на 406 920 руб.
Общая величина источников формирования запасов в 2006 годувозросла на 135 000 руб. по сравнению с 2005 годом. В 2007 году эта величинавозросла на 160000 руб. по сравнению с 2006 годом.
Запасы в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличились на 110000 руб. В 2007 году увеличение запасов произошло на 65000 руб.
На протяжении всех трех отчетных периодов наблюдалсянедостаток собственных оборотных средств. В 2005 году недостаток СОС составил 780000 руб. В 2006 году он составил 542 400 руб. В 2007 году 70480 руб.
Недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотныхсредств составил 440 000 руб. в 2005 году. В 2006 году недостаток составил лишь2400 руб. В 2007 году ситуация резко меняется и на предприятии наблюдаетсяизлишек собственных и долгосрочных заемных средств, который составил 499520руб.
Излишек общей величины источников формирования запасов в 2005году составил 950 000 руб. В 2006 году 975 000 руб. и в 2007 году он составил1070 000 руб.
Исходя из вышеизложенного финансовое состояние предприятияООО «Бетран 2» является неустойчивым т.к. запасы и затратыобеспечиваются за счет собственных и заемных средств.
Различают следующие типы финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния, когдасуществует излишек источников формирования запасов и затрат (это встречаетсяочень редко);
- нормально-устойчивое финансовое состояние – запасы изатраты обеспечиваются суммой собственных средств;
- неустойчивое финансовое состояние, когда запасы и затратыобеспечиваются за счет собственных и заемных средств;
— кризисное финансовое состояние – запасы и затраты вообще необеспечиваются источниками формирования, предприятие находится на гранебанкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующимиотносительными показателями:
1) Коэффициент автономии показывает долю источниковсобственных средств в общем итоге баланса. Значение его > 0,5 означает, чтовсе обязательства могут быть покрыты его собственным средствами.Ка = СК / ВБ, (1)где СК – собственный капитал, ВБ – общаявеличина источников средств предприятия
2) Коэффициент соотношения заемных исобственных средств показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб.собственных. Максимальное значение этого коэффициента должно быть равноединице. Он показывает возможности предприятия по вовлечению в свой оборотзаемных средств, т.е. характеризует финансовую независимость предприятия.Норматив >1.Кз/с = ЗС / СК, (2)где ЗС – заемные средства.
ЗС = ДСП + КСП, (3)
где ДСП – долгосрочные пассивы, КСП – краткосрочные пассивы,
СК = КР, где КР – капитал и резервы.
3) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат.
Коб.з.з = Величина источников собственных средств / Запасы и затраты (4)
Оптимальный вариант коэффициента = 1. Если фактический коэффициент >1, то излишек собственных средств, если
4) Коэффициентманевренности, который определяется отношением
Кман = Собственные оборотные средства / Величина источников собственныхсредств (5)
Он показывает, какая часть собственных средств предприятиянаходится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрироватьэтими средствами. Высокие коэффициенты маневренности положительно характеризуютфинансовое состояние. Норматив 0,3 – 0,6.
Проанализируем относительные показатели финансовойустойчивости и сделаем соответствующие выводы, результаты оформим в видетаблицы 11.
Таблица — 11 Анализ динамики показателей финансовойустойчивости за 2005-2007 ггПоказатели 2005 год
2006
год
2007
год Абсолютное изменение За 2005 – 2006 год
За 2006 -
2007 год Собственный капитал (СК) 2370 000 2862 600 3489 520 492 600 626 920 Заемные средства (ЗС) 1730 000 1517 400 1140 480 — 212 600 -376 920
Коэффициент автономии
Ка = СК / ВБ, 0,6 0,6 0,7 - 0,1 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Кз/с = ЗС / СК, 0,7 0,5 0,3 — 0,2 — 0,2 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат Коб.з.з = Величина источников собственных средств / Запасы и затраты 1,4 1,6 1,8 0,2 0,2
Коэффициент маневренности
Кман = Собственные оборотные средства / Величина источников
собственных средств 0,4 0,4 0,5 - 0,1
Анализ данных в таблице 11 показал:
В 2005 и 2006 гг. коэффициент автономии составил 0,6. В 2007году коэффициент автономии возрос и составил 0,7 т.е. коэффициент автономиинаходится в пределах нормы – это означает, что все обязательства могут бытьпокрыты за счет собственных средств предприятия. В 2007 году коэффициент показывает, что удельный вессобственного капитала в общих активах составлял не менее 70%.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2005году составил 0,7. В 2006 году произошло снижение коэффициента и он составил0,5. В 2007 году снижение продолжилось и коэффициент составил 0,3.Это означает,что на 1 руб. собственных средств в 2005 году приходилось 0,7 руб. заемныхсредств. В 2006 году на 1 руб. собственных средств приходилось 0,5 руб. заемныхсредств, а в 2007 году на 1 руб. собственных средств приходилось всего лишь 0,3руб. заемных средств т.е. предприятие является финансово не зависимым (от кредитныхи других организаций), но все же прибегает к займам.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на протяжениивсего отчетного периода неуклонно рос. В 2005 году его значение составило 1,4.В 2006 году коэффициент составил 1,6. В 2007 году он составил 1,8 – этоозначает, что на предприятии наблюдается излишек собственных средств.
Коэффициент маневренности в 2005 и 2006 гг составил 0,4. В2007 году коэффициент возрос и составил 0,5. Коэффициент маневренностинаходится в пределах нормы – это положительно характеризует финансовое состояниепредприятия. То есть в ООО «Бетран – 2», в мобильной форме находитсядостаточно большая часть собственного капитала и предприятие может свободноманеврировать капиталом.
2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности
На основании данных бухгалтерского баланса, представленного вприложении 1, проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ООО «Бетран- 2» за 2005 -2007 гг. Оценкаплатежеспособности предприятия проводится по балансу-нетто. Активы вбалансе-нетто расположены по степени убывания своей ликвидности (см. таблицу №12). Ликвидность активов – величина,обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньшевремени понадобиться для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их вденьги делятся на четыре группы:
— Активы в абсолютно ликвидной форме (А1) – активы, нетребующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа. В составактивов этого вида входят денежные средства.
— Высоколиквидные активы (А2) – активы, которые могут бытьпревращены в деньги в течение короткого периода времени (как правило, в течениемесяца). К высоколиквидным активам относятся краткосрочные финансовые вложенияи дебиторская задолженность со сроком погашения в течение года.
— Медленно реализуемые активы (А3) – активы, которые могутбыть превращены в денежную форму в срок от одного до шести месяцев. К этойгруппе активов относятся запасы, кроме расходов будущих периодов, дебиторскаязадолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, идолгосрочные финансовые вложения.
— Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые могут бытьпревращены в денежную форму в течение длительного периода времени. К даннойгруппе активов относятся внеоборотные активы, кроме долгосрочных финансовыхвложений, и расходы будущих периодов.
Пассивы располагаются в балансе-нетто по степени возрастаниясроков погашения обязательств предприятия. При этом обязательства предприятия,также как и активы, делятся на четыре группы (см. таблицу № 8).
— Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторскаязадолженность.
— Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы.
— Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы,отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства.
— Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы, задолженностьучастникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящихрасходов, прочие краткосрочные обязательства.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытияобязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньгисоответствует сроку погашения обязательств. Баланспредприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4
Результаты расчета представим в таблице 12. На основанииполученных в результате расчета данных сформулируем выводы о платежеспособностии ликвидности предприятия за период.