МИНИСТЕРСТВООБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
БРЯНСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра “Экономикаи менеджмент”
РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯРАБОТА
Оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятияООО “Актор”
по дисциплине“Финансы и кредит”
БРЯНСК 2005
/>/>/>/>/>/>ОГЛАВЛЕНИЕ
/>/>ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХКОЭФФИЦИЕНТОВ
3.1Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
3.2 Анализ показателей финансовойустойчивости и кредитоспособности
3.3 Анализ показателейоборачиваемости и окупаемости
3.4 Оценка рентабельности
4.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
5.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2
6.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
7.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2
8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ
9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ИСТРУКТУРЫ БАЛАНСА
9.1 «Золотое» правилоэкономического роста
9.2 Гармоничная структура баланса
10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ИКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
10.1 Агрегатирование актива и пассива
10.2 Анализ уточняющих коэффициентов
11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙУСТОЙЧИВОСТИ
12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГОКАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА
13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВАПРЕДРИЯТИЯ
14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГОПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
/>/>
ВВЕДЕНИЕ
Всовременных условиях нормальное функционирование предприятия независимо отформы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексногоподхода к анализу финансового состояния.
Предметомфинансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Основнаяцель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявлениевозможностей повышения эффективности функционирования предприятия.
Основнаязадача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.
Информационнаябаза – годовая бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия – форма№1, отчет о прибылях и убытках – форма №2.
Приемы иметоды, используемые при проведении финансового анализа:
— формализованные и неформализованные методы;
— экономические методы;
— статистические методы;
— горизонтальный анализ;
— вертикальный анализ;
— трендовыйанализ.
Составляющиефинансового анализа: анализ коэффициентов финансового состояния, анализкоэффициентов финансовых результатов, общий анализ финансового состояния,анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса.
/>/>/>/>/>1. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО«Актор» было создано в 2003 году. Стратегическим видом деятельности компанииявляется производство и перевозка труб большого диаметра с неметаллическимзащитным покрытием длиной до 24 м. К настоящему времени в активе компанииимеются платформы, специализированные под перевозку труб большого диаметра, иуниверсальные полувагоны. Сегодня «Актор» работает с такими партнерами, как ОАО«Лукойлнефтегазстрой», ОАО «Дальстрой», ОАО «Газпром», ОАО «Транснефть» имногие другие.
/>/>/>/>/>2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС Код АКТИВ 3 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) 110 400,0 405,0 патенты, лицензии, товарные знаки, (знаки обслуживангия, иные аналогичные с перечисленными права и патенты) 111 400,0 405,0 Основные средства (01, 02, 03) 120 910,0 920,0 земельные участки и обьекты природопользования 121 400,0 405,0 здания, машины, оборудование и другие основные средства 122 510,0 515,0 Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) 130 800,0 810,0 Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) 140 503,0 509,0 инвестиции в дочерние общества 141 166,0 168,0 инвестиции в другие организации 143 176,0 178,0 прочие долгосрочные финансовые вложения 145 161,0 163,0 Прочие внеоборотные активы 150 238,0 241,0 ИТОГО по разделу I 190 2851,0 2885,0 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 5220,0 5285,0 сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12,13,16) 211 1600,0 1620,0 затраты в незавершенном поизводстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 213 405,0 410,0 готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) 214 415,0 420,0 товары отгруженные (45) 215 2000,0 2025,0 расходы будущих периодов (31) 216 800,0 810,0 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 400,0 405,0 Дебиторская задолженность (плат. ожид. более чем через 12 мес. ) 230 0,0 0,0 Дебеторская задолженность (плат. ожид. в течение 12 мес. после отчетной даты) 240 2020,0 2045,0 покупатели и заказчики (62, 76, 82) 241 835,0 845,0 векселя к получению (62) 242 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243 авансы выданные (61) 245 790,0 800,0 прочие дебиторы 246 395,0 400,0 Краткосрочные финансовые вложения (58, 82) 250 800,0 810,0 инвестиции в зависимые общества 251 собственные акции, выкупленные у акционеров 252 прочие краткосрочные финансовые вложения 253 800,0 810,0 Денежные средства 260 600,0 607,5 касса (50) 261 400,0 405,0 расчетные счета (51) 262 200,0 202,5 Прочие оборотные активы 270 0,0 0,0 ИТОГО по разделу II. 290 9040,0 9152,5 БАЛАНС (сумма строк 190, 290) 300 11891,0 12037,5 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (85) 410 100,0 100,0 Добавочный капитал (87) 420 800,0 810,0 Резервный капитал (86) 430 168,0 170,0 резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 168,0 170,0 Фонды социальной сферы (88) 440 405,0 410,0 Целевые финансирование и поступления (96) 450 795,0 805,0 Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 Нераспределенная прибыль отчетного года 470 172,0 ИТОГО по разделу III 490 2268,0 2467,8 IV. ДОЛОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (92, 95) 510 1231,0 1246,0 кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 976,0 988,0 прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 512 255,0 258,0 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 1231,0 1246,0 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты (90, 94) 610 5673,0 5557,9 кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 611 3993,6 3857,9 прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 612 1680,0 1700,0 Краткосрочная задолженность 620 1933,4 1971,7 поставщики и подрядчики (60, 76) 621 834,4 844,2 векселя к уплате (60) 622 0,0 15,0 задолженность перед персоналом организации (70) 624 123,0 124,5 перед государственными внебюджетными фондами (69) 625 176,0 178,0 перед бюджетом (68) 626 200,0 202,5 авансы полученные (64) 627 785,0 795,0 прочие кредиторы 628 35,0 38,5 Прочие краткосрочные пассивы 660 315,0 346,5 ИТОГО по разделу V 690 8392,0 8324,6 БАЛАНС (сумма строк 490, 590, 690) 700 11891,0 12037,5 Форма №2 Выручка (нетто) от реализации (за минусом НДС, акцизов) 010 18000,0 18225,0 Себестоимость реализации товаров, продукции работ, услуг. 020 17150,0 17400,0 Коммерческие расходы 030 410,0 415,0 Управленческие расходы 040 290,0 285,0 Прибыль (убыток) от реализации 050 150,0 125,0 Проценты к получению 060 480,0 486,0 Проценты к уплате 070 440,0 445,5 Доходы от участия в других организациях 080 200,0 202,5 Прочие операционные доходы 090 400,0 405,0 Прочие операционные расходы 100 540,6 546,0 Прибыль (убыток) от ф.-х. Деятельности 110 250,0 226,3 Внереализационные доходы 120 Внереализационные расходы 130 Прибыль (убыток) отчетного периода 140 250,0 226,3 Налог на прибыль 150 60,0 54,3 Прибыль от обычной деятельности 160 190,0 172,0
/>/>/>/>/>/>3.АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
/>/>/>/>/>/>3.1 Анализпоказателей ликвидности и платежеспособности
Таблица 1 Начало года Конец года Абс. откл. Относ. Откл. Норматив К-т текущей ликвидности 1,188472865 1,215536018 0,027063 2,2771368 >2 К-т срочной ликвидности 0,449621371 0,459851785 0,01023 2,2753397 0,8-1 К-т мгновенной ликвидности 0,078880942 0,080681577 0,001801 2,2827242 0,05-0,2 К-т перспективной ликвидности 4,6490658 4,650080257 0,001014 0,0218207 >1 К-т текущей платежеспособности 0,449621371 0,459851785 0,01023 2,2753397 >1 К-т общей платежеспособности 2,06225813 2,051141802 -0,01112 -0,5390367 >2
Как показывает анализприведенных выше показателей, в настоящее время предприятие являетсянеплатежеспособным, не обладает текущей ликвидностью.
Рост коэффициентаабсолютной ликвидности на 2,3% показывает, что предприятие сможет погасить вближайшее время большую часть КО.
Низкое значениекоэффициента срочной ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия нетплатежных возможностей при условии своевременного проведения расчетов сдебиторами.
Но значение коэффициентаобщей платежеспособности выше нормативного, что положительно характеризуетфинансовое состояние компании.
/>/>/>/>/>3.2 Анализ показателейфинансовой устойчивости и кредитоспособности
/>/>
Таблица2 Начало года Конец года Абс. откл. Относ. Откл. Норматив К-т фин. независимости 0,190732487 0,20500935 0,01427686 7,48527914 >0,6 К-т фин. Зависимости 0,74320074 0,72902181 -0,0141789 -1,90782011 0,1 К-т кредитоспособности 0,256636567 0,28121154 0,02457497 9,57578806 >1 К-т фин. устойчивости 1,257054674 1,16905746 -0,0879972 -7,0002694 Исходя из результатованализа показателей финансовой устойчивости данного предприятия, можно сделатьвывод онекредитоспособности предприятия в настоящее время. Размер привлеченногокапитала превышает размер собственного. Это указывает на финансовуюнестабильность предприятия, на его зависимость от внешнего кредитования. Снижение коэффициента финансовой устойчивости на 7% показывает улучшениесостояния предприятия к концу года. Предприятие имеет благоприятную структурудолгов (ДЗ≈ КЗ).
Рост коэффициентаавтономии (финансовой независимости) на 7,5% свидетельствует об увеличениифинансовой независимости компании, снижении риска финансовых затруднений вбудущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
/>/>/>/>/>/>3.3 Анализпоказателей оборачиваемости и окупаемости
Таблица 3 Начало года Конец года Абс. откл. Отн. откл. Норматив Оборачиваемость средств, в оборотах 9,02227723 8,801956 -0,22032 -2 >4,9 Оборачиваемость средств, в днях 39,9012346 40,9 0,998765 2,5 3 Оборачиваемость ПЗ, в днях 108 110,93878 2,938776 2,7 Анализ вышеприведенныхпоказателей говорит о благоприятной тенденции в оборачиваемости и окупаемостисредств предприятия. Наблюдается высокая оборачиваемость средств в запасах и в расчетах, но кконцу года она снизилась. Повышение длительности операционного периода ипоказателей оборачиваемости в днях в динамике является неблагоприятнойтенденцией.
/>/>/>/>/>/>3.4 Оценка рентабельности
/>/>
Таблица4 Пр-я рент. Общая рент. Чистая рент. Доходность СК 5,511 6,078 9,978 10,13 7,5838 7,69917 803,6 729,4 ОФ 13,74 16,3 24,87 27,17 18,901 20,6522 15188 1957 Всего капитала 1,051 1,246 1,903 2,077 1,4465 1,5784 153,3 149,5 ВА 4,384 5,199 7,938 12,13 6,033 6,58579 639,2 623,9 АК 46,64 55,56 84,44 92,59 64,179 70,3704 520,9 484,7 Инвестиций 3,572 4,039 6,468 6,732 4,9157 5,11605 520,9 484,7 Основной д-и 0,718 0,875 1,301 1,458 0,9885 1,10787 104,7 105 Продаж 0,686 0,833 1,242 1,389 0,9438 1,05556
/>/>
К концугода наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестицийи основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую суммуприбыли. Вместе с этим можно сделать вывод о росте производственной, общей и чистойрентабельности. Это является позитивной тенденцией в деятельности предприятия. Рост рентабельности продаж свидетельствует обувеличении спроса на продукцию.
/>/>/>/>/>4.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗФОРМЫ №1
/>/>
Таблица 5Показатель код действующие цены сопоставимые цены Актив Н. г. К. г. Абс. откл. Отн. откл. В соп.ценах. Отн. откл. Абс. откл. ВБ 300 11891 12037,5 146,5 1,23202 13317,92 -1280,42 -9,61426 ВА 190 2851 2885 34 1,19256 3193,12 -308,12 -9,6495 ТА 290 9040 9152 112 1,23894 10124,8 -972,8 -9,60809 ПЗ 210 5220 5285 65 1,24521 5846,4 -561,4 -9,60249 ДЗ св. 12 мес. 230 ДЗ до 12 мес. 240 2020 2045 25 1,23762 2262,4 -217,4 -9,60926 КФВ 250 800 810 10 1,25 896 -86 -9,59821 ДС 260 600 607,5 7,5 1,25 672 -64,5 -9,59821 Прочие активы 270 Пассив СК 490 2268 2467,8 199,8 8,80952 2540,16 -72,36 -2,84864 ДК 590 1231 1246 15 1,21852 1378,72 -132,72 -9,62632 КК 610 5673 5557,9 -115,1 -2,02891 6353,76 -795,86 -12,5258 КЗ 620 1933,4 1971,7 38,3 1,98097 2165,408 -193,708 -8,94557 Прочие кр. пассивы 660 315 346,5 31,5 10 352,8 -6,3 -1,78571
/>Из данного анализа можно сделать вывод, что все активыкомпании к концу года увеличились на 1,2%, а в сопоставимых ценах сучетом инфляции снизились на 9,6%.
/>В пассиве наблюдается разная динамика, но все пассивы вконце года снизились в сопоставимых ценах./>/>/>/>
/>5.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2
/>/>
Таблица 6Показатель Код действующие цены сопоставимые цены Н.г. К.г. Абс. Относ В соп. ц. Относ откл. откл. Абс. откл. откл. ВР 10 18225 18000 -225 -1,23457 20412 -2412 -11,8166 СБ 20 17400 17150 -250 -1,43678 19488 -2338 -11,9971 ПР 50 125 150 25 20 140 10 7,14286 БП 140 226,3 250 23,7 10,4728 253,456 -3,456 -1,36355 Налоги 150 54,3 60 5,7 10,4972 60,816 -0,816 -1,34175 ЧП 160 172 190 18 10,4651 192,64 -2,64 -1,37043
/>/>/>/>/>
К концу года выручка и себестоимостьснизились в сопоставимых ценах на 11,9%, а балансовая, чистая прибыль и налоги– на 1,3%. Однако прибыль от реализации увеличилась в сопоставимых ценах на 7%.
/>6.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
/>/>
Таблица 7Показатель код Аб. значение Отн. значение, % Отклонение Актив Н. г. К. г. Н. г. К. г. Абс. Отн. ВБ 300 11891 12037,5 100 100 146,5 ВА 190 2851 2885 23,97612 23,9668 34 -0,00935 ТА 290 9040 9152 76,02388 76,0291 112 0,00519 ПЗ 210 5220 5285 43,89875 43,9045 65 0,00572 ДЗ св. 12 мес. 230 ДЗ до 12 мес. 240 2020 2045 16,98764 16,9886 25 0,00094 КФВ 250 800 810 6,727777 6,72897 10 0,00119 ДС 260 600 607,5 5,045833 5,04673 7,5 0,0009 Прочие активы 270 Пассив СК 490 2268 2467,8 19,07325 20,5009 199,8 1,42769 ДК 590 1231 1246 10,35237 10,351 15 -0,00138 КК 610 5673 5557,9 47,70835 46,1715 -115,1 -1,5368 КЗ 620 1933 1971,7 16,25936 16,3796 38,3 0,12029 Прочие краткосрочные пассивы 660 315 346,5 2,649062 2,8785 31,5 0,22944
В Активе баланса большую долю занимаютпроизводственные запасы (43,8%), а меньшую – денежные средства (5%), в Пассивебольшую долю занимают краткосрочные кредиты (47,7%), меньшую – долгосрочныекредиты (10%).
/>/>/>/>/>7.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗФОРМЫ №2
/>/>Таблица 8Показатель код Абс. значение Отн.значение, % Отклонение Н. г. К.г. Н.г. К.г. Абс. Отн. ВР 10 18225 18000 100 100 -225 СБ 20 17400 17150 95,47325 95,28 -250 -0,19547 ПР 50 125 150 0,685871 0,833 25 0,14746 БП 140 226,3 250 1,241701 1,389 23,7 0,14719 Налоги 150 54,3 60 0,297942 0,333 5,7 0,03539 ЧП 160 172 190 0,943759 1,056 18 0,1118
/>/>/>/>/>
В форме №2 большую долю относительновыручки занимает себестоимость (95%), а меньшую – налоги (0,3%).
/>8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ
/>/>
Таблица 9 н.г. с.г. к.г. ВР 18225 8930 18000 ВБ 11891 6470 12037,5 СК 2268 1285 2467,8 ПК 9623 5185 9570,6 БП 226,3 110 250 СБ 17400 8370 17150
/>/>
Таблица 10Показатель н.г. с.г. абс. отк. отн. отк. к.г. абс. отк. отн. отк. Капиталоотдача 1,533 1,38 -0,152 -9,947 1,4953 -0,037 -2,4366 Кредитоспособность 0,236 0,248 0,0121 5,153 0,2579 0,022 9,40527 Общ. рентабельность осн. д-и 0,013 0,013 0,0001 1,049 0,0146 0,002 12,0832
/>/>/>
/>/>Рис. 1. Трендовый анализ
По сравнению с началомгода показатель капиталоотдачи снизился в середине года на 9,9%, в конце – на2,4%, а показатель кредитоспособности, наоборот, увеличился в середине года на5%, в конце – на 9%. Общая рентабельность основной деятельности в середине годапочти не изменилась, а в конце года повысилась на 12%. Положительная тенденция в динамике двух последних показателейтеоретически позволяет спрогнозировать их рост и в дальнейшем. Однако темпыинфляции и нестабильное финансовое положение предприятия ставит вопрос о том,насколько ощутимым будет этот прирост для предприятия на практике.
/>/>/>/>/>/>9.АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
/>/>/>/>/>/>/>
9.1 «Золотое» правило экономического роста
Для анализа деловой активности используем «золотое правило экономическогороста»:
Тбп>Твр>Твб>100%.
В нашем случае:
Таблица 11 Темпы прироста, % БП 110,47 ВР 98,7 ВБ 101,2
Как видим, «золотое правило» не соблюдается:
Твр
/>/>/>/>/>/>/>9.2 Гармоничная структура баланса
Баланс предприятия можносчитать гармоничным, если соблюдается неравенство ВА/СК
В нашем случае:
Таблица 12Показатели Начало года Конец года ВА 2851 2885 СК 2268 2467,8 ТА 9040 9152,5 КО 7606,4 7529,6 ВА/СК 1,25 1,16 ТА/КО 1,18 1,21
На начало годанеравенство не соблюдается (0,25>1,16), а на конец – соблюдается (1,18
/>/>/>/>/>/>/>10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ
/>/>/>/>/>/>/>
10.1 Агрегатирование актива и пассива
/>/>Дляопределения ликвидности баланса используется методика агрегатирования,включающая в себя вычисление и сравнительную оценку следующих составляющих:
/>/>А4=ВА-ДФВ П4=СК-уб.
/>/>А3=ДФВ+ПЗ+ДЗсв.1года П3=ДК
/>/>А2=ДЗдо1года П2=КК
/>/>А1=ДС П1=КЗ
Абсолютно ликвидным балансом считается:/>/> А1/>П1
А2/>П2
А3/>П3
А4
В нашем случае:
Таблица 13Начало года Конец года Начало года Конец года 2851 А4 2885 2268 П4 2467,8 5723 А3 5794 1231 П3 1246 2020 А2 2045 5673 П2 5557,9 600 А1 607,5 1933,4 П1 1971,7
2851>2268 2885>2467,8
5723>1231 5794>1246
2020
600
Рассматриваемый баланс не ликвиден.
/>/>10.2 Анализ уточняющих коэффициентов
Таблица 14Коэффициент Значение Норматив Начало года Конец года К-т перспективной ликвидности 4,649 4,65 >1 К-т платежеспособности 0,45 0,46 >0 К-т текущей ликвидности 1,19 1,22 >1 Уточненный показатель текущ. ликв. 0,6 0,66 >0,9
Исходя из анализа приведенныхвыше коэффициентов, можно сделать вывод, что предприятие являетсянеплатежеспособным, оно не сможет погасить свои обязательства в кратчайшиесроки. Однако коэффициент перспективной ликвидности говорит о том, чтопредприятие будет ликвидным через год.
/>11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
/>/>Таблица15Показатели Начало года Конец года 1.СК 2268 2467,8 2.ВА 2851 2885 3.ДК 1231 1246 4.СОС 648 828,8 5.ПЗ 5220 5285 6.KK 5673 5557,9 7. ИФЗ 6321 6386,7 8. Излишек или недостаток СОС для финансирования запасов -4572 -4456,2 9. Излишек или недостаток ИФЗ для финансирования запасов 1101 1101,7 10. Тип ТФУ II тип
Так как ИФЗ>ПЗ>СОС, то у предприятия нормальная финансоваяустойчивость.
/>/>/>/>12.РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА
Для оценки рентабельностивоспользуемся моделью Дюпона:/>/> ЧП/СК=ЧП/ВР*ВР/ВБ*ВБ/СК
В нашем случае:
Таблица 16Показатели н.г. к.г. Аб. отк. Отн. отк. Чистая рентабельность СК, ЧП/СК 7,58 7,69 0,11 1,451187 Чистая рентабельность продаж, ЧП/ВР 0,94 1,05 0,11 11,70213 Капиталоотдача, ВР/ВБ 153,3 149,5 -3,8 -2,4788 Структура капитала, ВБ/СК 5,24 4,88 -0,36 -6,87023
За отчетный год чистая рентабельностьсобственного капитала возросла почти на 1,5% за счет роста выручки отреализации, и, следовательно, чистой рентабельности продаж на 11,7%.Капиталоотдача за рассматриваемый год снизилась на 2,47%.
/>/>/>/>/>/>13.ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ
Для определения потенциального банкротства рассчитывается 2 показателя:
· Коэффициентпокрытия Кпокр=ТА/КО, норматив: К>2
· ОбеспеченностьСОС Ксос=СОС/ТА; норматив К>=0,1
Имеем: н.г. к.г. К-т покрытия 1,19 1,22 Обеспеченность СОС 0,07 0,09
Т. к. не один изкоэффициентов не попадает в установленный норматив, можно сделать вывод онеплатежеспособности предприятия, структура баланса неудовлетворительная. Вэтом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности
Кв.пл.=(Кпокр.н.г.+6/12*(Кпокр.к.г.-Кпокр.н.г.))/2;норматив К>1.
В нашем случае К=0,6
Коэффициент не попадает вустановленный норматив, следовательно, предприятие не сможет восстановитьплатежеспособность в течение полугода.
/>14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
Таблица 17Показатель код н.г. к.г. Актив Нематериальные активы 110 400 405 ОС 120 910 920 Незавершенное строительство 130 800 810 ДВФ 140 503 509 Прочие ВА 150 238 241 Запасы 210 5220 5285 НДС 220 400 405 ДЗ св.1 года 230 ДЗ до 1 года 240 2020 2045 КФВ 250 800 810 ДС 260 600 607,5 Итого Активы 11891 12037,5 Пассив ДК 590 1231 1246 КК 610 5673 5557,9 КЗ 620 1933,4 1971,7 Прочие кр. Пассивы 660 315 346,5 Итого Пассивы 9152,4 9122,1 Стоимость ЧА 2738,6 2915,4
Стоимость чистых активовсоставляет 2738,6 тыс. руб. на начало года и 2915,4 тыс. руб. на конец года.Это больше размера уставного капитала предприятия (100 тыс. руб) и равно суммеуставного капитала, требуемой законодательством (100 тыс. руб.).
/>15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Для оценки финансового положения предприятия воспользуемся методикойСбербанка РФ по определению кредитоспособности клиента.
Рассчитаем показатель S:
S=К1*0,01+К2*0,05+К3*0,42+К4*0,21+К5*0,21
При расчете коэффициент умножается также на номер категории.
В нашем случае:
Таблица 18Показатели н.г. к.г. 1 категория 2 категория 3 категория К-т абсолтной ликвидности, К1 0,078 0,08 >0,2 0,15..0,2 0,8 0,5…0,8 2 1…2 1 1...0,7 0,15 0,15..0 />/>
Таблица 19S Оценка кредитоспособности и требования к обеспечению /> 1-1,05 Кредитование клиента не вызывает сомнения, требовать обеспечения не обязательно /> 1,05-2,42 Кредитование требует взвешенного подхода, необходимо требовать обеспечения /> >2,42 Кредитование связано с риском. В случае выдачи кредита необходимо требовать обеспечение в наиболее ликвидной форме /> /> />/>В нашем случае кредитование требуетвзвешенного подхода. Необходимо требовать обеспечения. Обеспечение может бытьв форме банковской гарантии, поручительства, задатка.
/>ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ООО «Актор» находится в кризисном состоянии, это происходит из-занеоптимальной структуры активов и пассивов предприятия, кредитоспособностьнизкая, существует зависимость компании от заемного капитала, у предприятиянизкая деловая активность. К концугода наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестицийи основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую суммуприбыли. Но растет производственная, общая и чистой рентабельность. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличенииспроса на продукцию. Предприятие не сможет восстановитьплатежеспособность в течение полугода. Все это говорит о том, что во избежаниеухудшения финансовой ситуации предприятие должно принять срочные меры пооздоровлению финансовой деятельности, изменению финансовой стратегии.