Оценка текущего финансового состояния ООО "Лика"

СОДЕРЖАНИЕ
 
ВВЕДЕНИЕ  3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯПРЕДПРИЯТИЯ   4
1.1 Необходимость анализа финансового состояния предприятия  4
1.2 Методы и показатели анализа финансового состояния  6
2. АНАЛИЗ  ТЕКУЩЕГО  ФИНАНСОВГО  СОСТОЯНИЯ  ООО «ЛИКА»  16
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Лика»  16
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Лика»  20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ  32
Список  литературы   34
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы  связана  с  тем, что  финансовое состояние предприятия является важнейшейхарактеристи­кой его деловой активности и надежности. Оно определяетконкурентоспособ­ность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,является гаран­том эффективной деятельности как самого предприятия, так и егопартнеров. В современных условиях правильное определение финансового состоянияпред­приятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствова­ния,но и для многочисленных акционеров, особенно потенциальных инвесто­ров. Поэтомусерьезное значение приобретает аналитическая работа на пред­приятии, связаннаяс изучением и прогнозированием его финансового состоя­ния. Своевременное иполноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволит осуществлятькомплекс мер, предотвращающих его воз­можное банкротство. Особую актуальностьприобретает вопрос оценки струк­туры баланса, так как именно понеудовлетворенности его структуры прини­маются решения о несостоятельности(банкротстве) предприятия.
Цельюработы является теоретическое обоснование проблемы финансового состояния,выявление путей его улучшения, сформулировать кон­кретные выводы по улучшениюэкономического положения ООО «Лика».
Задачамиисследования является:
1) охарактеризовать финансовоесостояние по теоретическим положениям;
2) кратко охарактеризовать экономикуобъекта исследования;
3) проанализировать финансовоесостояние;
4) обосновать возможные пути улучшенияфинансового состояния. Основное содержание работы изложено в четырех разделах.
Дляхарактеристики финансового состояния предприятия применялись такие критерии,как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвид­ность, рентабельность идругие.
Практическийматериал по теме исследования излагается на материалах ООО «Лика».
Впроцессе анализа используются ряд различных приёмов: сравнение, динамики,другие экономико-статистические методы исследования.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗАФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Необходимостьанализа финансового состояния предприятия
Индикаторомконкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рын­ке являются его финансы.Поэтому устойчивое финансовое состояние хозяйст­вующего субъекта являетсязалогом его деятельности в условиях рыночной экономики.
Финансыхозяйствующего субъекта — это система денежных отношений, возникающих приформировании и использовании денежных фондов, и при обороте денежных средств.
Финансовыйанализ представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективногофинансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости идинамики показателей финансовой информации. Од­новременно финансовый анализявляется неотъемлемой частью финансового планирования [2].
Однимиз важнейших условий успешного управления финансами пред­приятий являетсяанализ его финансового состояния [2].
Под финансовым состояниемпонимается способность предприятия фи­нансировать свою деятельность. Онохарактеризуется обеспеченностью финан­совыми ресурсами, необходимыми длянормального функционирования пред­приятия, целесообразным их размещением иэффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими физическимии юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Главнаяцель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой дея­тельностии находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности [5].
Врыночной экономике роль финансового 'анализа не только усилилась, но и качественноизменилась. Это связано прежде всего с тем, что из рядового звена экономическогоанализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики.Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализапревратился в комплексный анализ всей хозяйствен­ной деятельности любойотрасли, региона, хозяйствующего субъекта. Любой вид хозяйственной деятельностиначинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчиваетсярезультатами, имеющими денежную оценку. Поэтому, только финансовый анализспособен в комплексе исследовать, оценить все аспекты и результаты движенияденежных средств, уровень отноше­ний, связанных с движением денежного потока, атакже финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге, это означаеттолько одно, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним изглавных инструментов воз­действия на экономику. Возрастание роли финансового анализав условиях ры­ночной экономики связано прежде всего с главным принципом рынка:жесто­костью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. Асильнейшим на рынке является такой хозяйствующий субъект, у которого хо­рошеефинансовое состояние и конкурентоспособность. Анализ финансового состоянияпредставляет собой глубокое научно-обоснованное исследование финансовыхотношений и движения финансовых ресурсов в едином производ­ственно-торговомпроцессе.
Финансовое состояниехозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовойконкурентоспособности, использование финансовых ресурсов и капитала, выполненияобязательств перед государством и другими хозяйст­вующими субъектами. Движениелюбых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождаетсяобразованием и расходо­ванием денежных средств.
 Поэтому, финансовоесостояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны егопроизводственно-торговой деятельности [7].
Финансовыйанализ позволяет выявить финансовые возможности пред­приятия, своевременнообнаружить негативные тенденции его развития, выра­ботать меры по улучшениюфинансового состояния.
Предметомизучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки; основнойцелью — оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективногофункционирования предприятия; главной задачей — эффективное управление финансовымиресурсами предприятия [7].
Финансовоесостояние предприятия зависит от результатов производст­венной, коммерческой ифинансовой деятельности предприятия. Это предопре­деляет важность проведенияанализа финансового состояния предприятия и по­вышает значение такого анализа вэкономическом процессе.
Финансовыйанализ представляет собой способ накопления трансформа­ции и информациифинансового характера, имеющий целью:
— оценить текущее и перспективноефинансовое состояние предприятия;
— оценить возможности и целесообразныетемпы развития предприятия с по­зиции финансового их обеспечения;
— выявить доступные источники средстви оценить возможности и целесооб­разность их мобилизации.
Воснове финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежитанализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент финан­сового анализаимеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в част­ности,недостаточная развитость финансового рынка, как считает Ковалев В.В. [4].
В современных условияхправильное определение финансового состоя­ния предприятия имеет большоезначение, как указывает Сергеев М.В. Систематический контроль финансового состоянияпредприятия позволяет оперативно выявить негативные стороны в работепредприятия и своевременно принимать меры по выходу из сложившейся ситуации.
Поэтому анализу фи­нансовогосостояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание [4].
1.2 Методы и показатели анализа финансового состояния
Дляпроведения анализа финансового состояния предприятия использу­ются определенныеметоды и инструментарий [2].
Наиболеепростой метод — сравнение, когда финансовые показатели от­четного периодасравниваются либо с плановыми, либо с показателями за пре­дыдущий период (базисными).При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости,то есть показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов,инфляционных про­цессов в экономике, методов оценки.
Следующийметод — группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что даетвозможность проведения аналитических расчетов, выявле­ния тенденций развитияотдельных явлений и их взаимосвязи, выявления фак­торов, влияющих на изменениепоказателей.
Методцепных подставок, или элиминирования, заключается в замене от­дельногоотчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными.Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупныйфинансовый показатель.
В качестве инструментариядля финансового анализа широко использу­ются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового со­стояния предприятия, которые выражаютотношение одних абсолютных фи­нансовых показателей к другим. Финансовыекоэффициенты используются: для количественной характеристики финансовогосостояния; для сравнения показа­телей финансового состояния конкретного предприятияс аналогичными пока­зателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;для выяв­ления динамики развития показателей и тенденций изменения финансовогосо­стояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериевразличных сторон финансового состояния. В соответствии с ПостановлениемПравительства Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» введенасистема критериев для определения неудовлетворительной структуры балансанеплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются: коэффициент текущейликвидно­сти, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, ко­эффициентвосстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нор­мальныеограничения — предельные размеры.
Методыи приемы финансового анализа можно квалифицировать по сте­пени формализации, поприменяемому инструментарию и по используемым моделям [12]. По степениформализации методы и приемы финансового анали­за делят на формализованные инеформализованные. Формализованные методы являются основными при проведениифинансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основележат строгие аналитические зависи­мости. Неформализованные методы основаны налогическом описании анали­тических приемов, они субъективны, так как нарезультат большое внимание оказывают интуиция, опыт и знания аналитика.
Поприменяемому инструментарию методы и приемы финансового ана­лиза делят наэкономические, статистические, математико-статистические ме­тоды и методы оптимальногопрограммирования.
Кэкономическим методам относятся:
ü метод абсолютныхвеличин, который применяется для оценки объемов денежных потоков предприятия;абсолютные величины служат основой для расчета относительных и среднихпоказателей;
ü методотносительных величин применяется при динамическом (горизон­тальном) анализедля выявления тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом иотдельных показателей его деятельности; при струк­турном (вертикальном) анализе- для выявления соотношений различных пока­зателей, входящих в одну группу; прирасчете и анализе финансовых коэффи­циентов предприятия — для распределения икоординации;
ü балансовый методслужит для построения сравнительного аналитическо­го баланса — нетто;
ü методдисконтирования применяется для Приведения различных показа­телей к единому моментувремени.
Кстатистическим методам относятся:
— метод арифметических разниц, которыйиспользуется при оценке достаточ­ности наличия источников средств предприятиядля формирования тех или иных фондов;
— методвыделения изолированного влияния факторов позволяет выявить причины, повлиявшиена полученный финансовый результат;
— индексныйметод основывается на относительных показателях, выра­жающих отношение уровняданного показателя к его уровню в прошлое время или к уровню аналогичногопоказателя, принятого в качестве базы.
Всякийиндекс исчисляется путем сопоставления соизмеряемой (отчетной) величины сбазисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеримых величин,называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных явлений — групповьшиили тотальными.
Изматематико-статистических методов на сегодняшний день применя­ются корреляционный,регрессионный и факторный анализ.
Изметодов оптимального программирования применяется системный анализ, линейное инелинейное программирование.
СавицкаяГ.В методы и приемы финансового анализа делит на дескрип­тивные, предикативныеи нормативные [7].
Дескриптивныемодели являются основными. Они базируются на данных бухгалтерской отчетности иносят описательный характер. Эта модель включа­ет в себя:
1.горизонтальный (временный) анализ — сравнение каждой позиции отчетности   с предыдущимпериодом;
2.вертикальный (структурный) анализ — определение структуры финансовых показателей;
3. трендовый анализ — сравнение каждойпозиции отчетности с рядом предшест­вующих периодов и определение тренда, тоесть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний ииндивидуальных особен­ностей отдельных периодов;
4.анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) — расчет числовыхотношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5.сравнительный анализ, который делится на:
— внутрихозяйственный — сравнениеосновных показателей предприятия и до­черних предприятий;
— межхозяйственный — сравнениепоказателей предприятия с показателями конкурентов.
Предикативныемодели представляют собой модели-прогнозы финансо­вого отчета, построенные наданных динамического анализа или исходя из экс­пертных прогнозных оценокбудущего финансового развития предприятия.
Нормативныемодели применяются в основном при проведении внутрен­него финансового анализа,позволяют сравнивать фактические результаты дея­тельности предприятия сзаконодательно установленными, средними по отрас­ли или внутренними нормативамипредприятия. Модель предполагает установ­ление нормативов по каждому показателюи анализ отклонений фактических данных от нормативов.
Дляпроведения общего анализа финансового состояния предприятия предварительнорассчитываются:
— удельные веса абсолютных значенийпоказателей баланса, запасов и финан­совых результатов деятельностипредприятия;
— изменения в абсолютных величинах(разница в абсолютных значениях на конец и начало периода), характеризующиеприрост или уменьшение статей баланса;
— изменения в удельных весах, показывающиединамику структуры акти­ва и пассива баланса, запасов предприятия;
— темп прироста показателей баланса зарассматриваемый период;
— удельный вес изменений каждогопоказателя баланса в изменении ва­люты баланса за анализируемый период.
Помнению Колчиной Н.В. [16] анализ начинается с определения, по данным бухгалтерскогобаланса, значений следующих основных финансо­вых показателей:
1. стоимость имущества предприятия —выражается величиной показате­ля итога бухгалтерского баланса;
2. стоимость внеоборотных активов — выражается итоговой строкой раз­дела I бухгалтерского баланса;
3. величина оборотных активов — выражается итоговой строкой раз­дела II баланса;
4. величина собственных средств — выражается итоговой строкой раздела III баланса;
5. величина заемных средств — выражается суммой показателей ба­ланса, отражающих долгосрочные и краткосрочныекредиты и займы.
Рядавторов для анализа финансового состояния предприятия предлагают расчетследующих групп показателей:
— платежеспособности;
— кредитоспособности;
— финансовой устойчивости.
Оценка платежеспособностипроизводится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые являютсяотносительными величинами.
Пред­приятие считаетсяплатежеспособным, если имеющиеся у него денежные сред­ства, краткосрочныефинансовые вложения и активные расчеты показывают его краткосрочныеобязательства. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятияпогасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотныхсредств. Коэффициент абсолютной ликвидно­сти (1) К ал показывает какая частькраткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами:
/>
Принятосчитать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен0,03-0,08.
Коэффициентпромежуточного покрытия (быстрой ликвидности) Кпл показывает, какую частькраткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежныхсредств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
/>
гдеДБ — расчеты с дебиторами. Нормальный уровень коэффициента не менее 0,7.
Общийкоэффициент покрытия (текущей ликвидности) Ноп (3) пока­зывает в какой степениоборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
/>
где-НА итог 2 раздела актива баланса. Принято считать нормальный уровень коэффициентаобщего покрытия ра­вен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.
Оценкакредитоспособности. Кредитоспособность — это возможность предприятиясвоевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Основными показателямидля оценки кредитоспособности предприятия являются:
1) Отношение объема реализации к чистымтекущим активам:
/>
где Np — объем реализации;
Ачт — чистые текущие активы.
Чистыетекущие активы — это оборотные активы за вычетом краткосроч­ных долговпредприятия. Коэффициент (4) показывает эффективность ис­пользования оборотныхактивов. Высокий уровень этого показателя благо­приятно характеризуеткредитоспособность предприятия 2) Отношение объема реализации к собственному капиталу:
/>
гдеСК — собственный капитал.
Этотпоказатель (5) характеризует оборачиваемость собственных источни­ков средств.3) Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
/>
гдеДк — кредиторская задолженность.
Данныйкоэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в
собственномкапитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в
несколькораз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со
всемикредиторами полностью.
4) Отношение дебиторской задолженностик выручке от реализации:
/>
где Дз — дебиторскаязадолженность.
Этотпоказатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемогона получение причитающихся с покупателей денег. 5) Отношение ликвидных активовк краткосрочной задолженности пред­приятия:
/>
гдеАл — ликвидные активы.
Подликвидными активами подразумеваются оборотные активы за выче­том запасов идругих позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги.
Оценкафинансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью понимается такоесостояние предприятия, при котором платежеспособ­ность постоянна во времени, асоотношение собственного и заемного ка­питала обеспечивают этуплатежеспособность [13]. Для оценки финансо­вой устойчивости применяетсясистема коэффициентов:
1) Коэффициент концентрациисобственного капитала (автономии, незави­симости):
/>
гдеСК — собственный капитал;
ВБ — валюта баланса.
Этотпоказатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств,авансируемых в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента,тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних предприятие.Дополнение к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капиталаКкп:
/>
гдеЗК — заемный капитал.
Эти 2коэффициента в сумме Ккс + Ккп = 1.
2) Коэффициент соотношения заемного исобственного капитала Кс:
/>
гдеЗК — заемный капитал;
СК — собственный капитал.
Онпоказывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственныхсредств, вложенных в актив предприятия. 3) Коэффициент маневренности собственныхсредств Км:
/>
гдеСОС — собственные оборотные средства;
СК — собственный капитал.
Этотпоказатель показывает, какая часть собственного капитала использу­ется дляфинансирования текущей деятельности. 4) Коэффициент структуры долгосрочных вложенийКсв:
/>
гдеДП — долгосрочные пассивы;
ВА — внеоборотные активы.
Показывает,какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемныхисточников. 5) Коэффициент устойчивого финансирования Куф:
/>
где (СК+ДП ) — перманентный капитал;
( ВА+ТА) — сумма внеоборотных итекущих активов.
Этоотношение показывает, какая часть активов финансируется за счет ус­тойчивыхисточников. Кроме того, Куф отражает степень независимости предприятия от краткосрочныхзаемных источников покрытия. 6) Коэффициент реальной стоимости имущества
/>
гдеРи — суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного про­изводстваи МБП.
Этоткоэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечиваю­щего основнуюдеятельность предприятия.
Постепени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре ти­па ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость — возможнапри условии:
/>
Где 3- запасы;
/> — величинасобственных оборотных средств;
М — краткосрочные кредиты и займы.
2) Нормальная устойчивость — возможнапри условии:
/>
3)Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособ­ности ивозникает при условии:
/>
ГдеИ° — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно сво­бодныесобственные средства, привлеченные средства и прочие заемные сред­ства).
4)Кризисное финансовое состояние:
/>
Расчетуказанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которойнаходится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.
Анализликвидности баланса производится для оценки кредитоспособно­сти предприятия.Ликвидность определяется покрытием обязательств предпри­ятия его активами, срокпревращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств.
Активыпредприятия по степени ликвидности подразделяются на четыре группы:
1)Наиболее ликвидные активы (НЛА):
НЛА=ДС+КФВ,(20)
гдеДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения.
2)Быстро реализуемые активы (БРА):
/>
ГдеД3
ПОА — прочие оборотные активы.
3)Медленно реализуемые активы (МРА):
МРА =ДЗ>1 + З – Рбп + НДС + ДФВ,   (22)
гдеД3>1 — дебиторская задолженность со сроком погашения более года;
3 — запасы;
Рбп — расходы будущих периодов;
НДС — налог на добавленную стоимость;
ДФВ — долгосрочные финансовые вложения.
4)Трудно реализуемые активы (ТРА):
ТРА=ВОА-ДФВ,(23)
Где BOA — внеоборотные активы;
ДФВ — долгосрочные финансовые вложения.
Пассивыпредприятия по срочности обязательств также подразделяются на четыре группы.
1)Наиболее срочные обязательства (НСО):
НСО=КЗ+ПКП,(24)
ГдеКЗ — кредиторская задолженность;
ПКП — прочие краткосрочные пассивы.
2)Краткосрочные пассивы (КСП):
КСП=ЗС,(25)
ГдеЗС — краткосрочные заемные средства.
3)Долгосрочные пассивы (ДСП):
ДСП=Пiv, (26)
Где Пiv — итог IV раздела пассива баланса«Долгосрочные пассивы»
4)Постоянные пассивы (ПСП):
ПСП=Кир-Рбп(27)
ГдеКир — капитал и резервы;
Рбп — расходы будущих периодов.
Врезультате сопоставления соответствующих групп активов и пассивов опре­деляетсяликвидность баланса предприятия.
Дляобеспечения абсолютной ликвидности баланса должна выполняться систе­ма неравенств:
/>
Вцелом на основе анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделатьвывод, о том, в каком состоянии находится предприятие.
2. АНАЛИЗ  ТЕКУЩЕГО  ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ  ООО «ЛИКА» 2.1. Организационно-экономическаяхарактеристика ООО «Лика»
Обществос ограниченной ответственностью «Лика» (в дальнейшем ООО «Лика») расположено вг. Курске. 000 «Лика» было образовано 21 декабря 1995 года.
Попроизводственно-экономической, финансовой и социальной деятельности обществоимеет право самостоятельного хозяйствующего субъекта, самостоятельный баланс ивсе необходимые реквизиты юридического лица.
Цельюобщества является извлечение прибыли.
Обществоимеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые дляосуществления таких видов деятельности, Как:
— производство товаров народного потребления и их реализация;
— производство и использование научно-технической продукции и продукции производственно-техническогоназначения;
— производство и реализация продуктов питания;
— производство и реализация хлебобулочных изделий;
— производство,     заготовка,     хранение     и     реализация сельскохозяйственнойпродукции и вторичного сырья;
— посреднические услуги.
Вданный момент основным видом деятельности общества является производство иреализация хлебо-булочных изделий. За последние 5 лет среднегодовой объем производствасоставил более 5 млн. рублей.
ООО«Лика» имеет здание, в котором находятся специалисты, руководитель, производственныйцех, где производят хлебо-булочные изделия.
Вналичии у общества имеется 2 грузовых автомобиля, 3 легковых автомобиля, 1тестозакаточная машина, 2 печи.
Дорогис твердым покрытием позволяют обществу своевременно и регулярно завозитьнеобходимое сырье для производства, отправлять готовую продукцию потребителям.
ПоставщикамиООО «Лика» являются: Комбинат хлебопродуктов, Маслобаза, ООО «МВС», ЗАО«Цитадель», фирма «Стеклотара».
Своюпродукцию общество реализует через магазины, которых насчитывается околопятидесяти.
Организационно-экономическая   характеристика    предприятия позволяет рассмотреть информацию, характеризующуюразмер предприятия, его производственное направление, обеспеченность ииспользование имеющихся в наличии ресурсов, эффективность производства основныхвидов продукции, финансовые результаты.
Основнымпоказателем, влияющим на размер предприятия, является объем валовой продукции,но, помимо того, на него влияют также выручка, среднегодовая численностьработников, среднегодовая стоимость основных производственных фондов. Немаловажнымдля анализа размера предприятия является изучение данных показателей в динамике(таблица 1).
Таблица 1 — Показатели размеровпредприятия 000 «Лика»
Наименование показателей
 
Годы
 
2005г. в % к 2003 г.
 
2003
2004
 
2005
  Выручка от реализации всего, тыс.руб. 5089,5 5247,0 5253,0 103,0 Среднегодовая численность работников, чел. 55 54 54 98,2 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 912,9 912,7 884,7 97,0
Анализируяданные таблицы 1, можно наблюдать увеличение выручки от реализации на 163,5тыс. рублей или на 3 %, это обусловлено ростом цен на  продукцию. Среднегодоваячисленность работников в 2005 г. по сравнению с 2003 г. снизилась на 1 человека,среднегодовая стоимость основных производственных фондов также снизилась на28,2 тыс. рублей или на 3 %.
Такимобразом, проанализировав показатели данной таблицы, можно сказать, что за 3года размеры предприятия почти не изменились, что свидетельствует о некоторойстабильности деятельности.
Рассмотримпроизводственное направление ООО «Лика» (таблица 2).
Таблица 2 — Структура денежной выручкиООО «Лика»
Вид
продукции

Годы
В среднем за
3года
 
2003
2004
 
2005
 
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
% Батоны 4906,2 96,4 5084,8 96,9 5102,3 97,1 5031,1 96,8 Хлеб 104,5 2,1 112,2 2,2 118,4 2,3 111,7 2,2 Прочая  продукция  хлебобулочных изделии 78,8 1,5 50,0 0,9 32,3 0,6 53,7 1 Всего: 5089,5 100 5247,0 100 5253,0 100 5196,5 100
Наибольшийудельный вес в общей сумме денежных поступлений за анализируемые годыприходится на батоны, он составляет в 2003 году — 96,4 %, в 2004 году — 96,9 %,в 2005 году — 97,1 % от общего объема выручки. Следовательно, ООО «Лика»специализируется на производстве батонов, производство хлеба занимает небольшуюдолю выручки — 2,2 % в среднем за 3 года.
Обеспеченностьпредприятий основными средствами производства и эффективность их использованияявляются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственнойдеятельности, в частности качество, полнота и своевременность работ, а следовательно,и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояниепредприятия. В связи с этим, анализ обеспеченности предприятия основнымипроизводственными фондами и поиск резервов повышения эффективности ихиспользования имеет большое значение. Фондовооруженность труда характеризуетсяданными таблицы 3.

Таблица 3 — Обеспеченность основнымипроизводственными фондами
Наименование показателей
 
Годы
 
2005г. в % к 2003 г.
 
2003
2004
 
2005
  Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 912,9 912,7 884,7 96,9 Среднегодовая численность работников, чел 55 54 54 98,2 Фондовооруженность, тыс. руб. 16,6 16,9 16,4 98,8
Данныетаблицы показывают, что в 2005 году по отношению к 2003 году происходитснижение показателя фондовооружености на 1,2 %. На это повлияло снижение стоимостиосновных производственных фондов и среднегодовой численности работников, но в2004 году этот показатель выше.
Определивобеспеченность общества основными производственными фондами, необходимопроанализировать эффективность их использования, характеризующаяся системойпоказателей, к числу которых относят фондоотдачу и фондоемкость. Фондоотдачаможет быть определена по выручке, прибыли (таблица 4).
Таблица 4 — Экономическаяэффективность использования основных производственных фондов
Наименование показателя
 
Годы
 
2005г. в% к 2003 г.
 
2003
2004
 
2005
  Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб. 912,90 912,7 884,70 96,9 Выручка, тыс. руб. 5089,50 5247,0 5253,0 103,0 Прибыль (убыток), тыс.руб. 430,20 409,0 448,0 104,0 Фондоотдача, руб./100 руб. по выручке по прибыли 5,58 0,47 5,75 0,45
6,0
0,5 107,5 106,4 Фондоемкость, руб. 0,18 0,17 0,17 94,40
В целом  основные производственные  фонды используются эффективно, если рассматриватьпоказатели фондоотдачи и фондоемкости, рассчитанные по выручке от реализациипродукции. В 2005 году  фондоотдача по сравнению с прошлыми годами имеет болеевысокое значение, а фондоемкость во времени снижается. Это хорошая тенденция.В  связи с увеличением размера прибыли в 2005 году, фондоотдача, рассчитаннаяпо прибыли, имеет тенденцию к увеличению. Все это свидетельствует оположительных тенденциях в использовании ресурсов.
Финансовыерезультаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли,поэтому она является обобщающим показателем производственной деятельности иразделяется на прибыль от реализации, прибыль до налогообложения и чистуюприбыль. Рассмотрим финансовые результаты производственной деятельности ООО «Лика»(таблица 5).
Таблица 5 — Финансовые результатыпроизводственной деятельности 000 «Лика»
Наименование показателя
 
Годы
 
Изменения
(+,-)
 
2003
2004
 
2005
  Прибыль от реализации про­дукции, работ, услуг, тыс. руб. 430,2 409,0 448,4 +18,2 Прибыль до налогообложения, тыс.руб. 336,8 476,0 411,1 +74,3
  Уплаченные налоги и отчисления 52,4 93,0 147,5 +95,1
  Отвлеченные средства, тыс. руб. 256,5 - - -
  Нераспределенная прибыль, тыс.руб. 27,9 383,0 263,5 +235,7
 
Информациятаблицы свидетельствует о том, что общество ведет прибыльную деятельность.Чистая прибыль за 3 года возросла на 235,7 тысяч рублей. Однако, в 2004 годуприбыль была выше, чем в 2005 году, так как была получена более высокая прибыльдо налогообложения за счет прочей внереализационной прибыли (166 тыс. руб.) именьшей суммы уплаченных налогов на 54,5 тысяч рублей, хотя прибыль отреализации в 2004 году была на 38,6 тысяч рублей меньше, чем в 2005 году и 21,8тысячи рублей меньше, чем в 2003 году. Следует отметить, что причиной низкойчистой прибыли в 2003 году было наличие у ООО «Лика» отвлеченных средств насумму 256,5 тысячи рублей.
Вцелом, можно сказать, что исследуемое предприятие работает ритмично, имеет вналичии достаточное количество оборотного капитала, трудовых ресурсов,эффективно их использует и получает прибыль, которая используется как длядальнейшего развития, так и для социальной и материальной поддержки членовтрудового коллектива.2.2 Анализ финансового состояния ООО «Лика»
Дляоценки финансового состояния любого предприятия важным является анализ и оценкауправления активами и пассивами.
Управлениеактивами и пассивами предприятия, то есть составом и структурой имущества иисточниками средств, необходимых для его формирования, позволяет оценитьдинамику активов и пассивов и принять решение о необходимых направлениях ихизменения.
Структураактивов характеризует в первую очередь уровень мобильности имуществапредприятия, а также позволит определить, за счет каких элементов эта мобильностьобеспечивается, снижается или повышается.
Структурапассивов показывает, каково соотношение собственного капитала и других фондов ирезервов с заемными источниками средств, а также виды заемных средств. Ознакомимсяс размерами и структурой активовООО «Лика» (таблица 6).
Таблица 6 — Размер и структура активовООО «Лика»
 
Виды продукции
 
Годы
 
2003
2004
 
2005
 
Тыс. Руб.
 
%
 
Тыс.
Руб.
 
%
 
Тыс. Руб.
 
%
  Всего активов 1153 100 1166 100 1168 100 В том числе: Внеоборотные активы 557 48,3 692 59,3 642 55,0 Из них: Нематериальные активы 4 0,3 2 0,2 1,9 0,2 Основные средства 553 48,0 649 55,6 639 54,7 Незавершенное строительство - - 40 3,4 - - Долгосрочные финансовые вложения - - 1 0,1 1,1 0,1 Оборотные активы 596 51,7 474 40,7 526 45
  Запасы 378 32,8 330 28,3 278 23,8
  НДС 17 1,5 15 1,3 14 1,2
  Дебиторская задолженность 154 13,4 116 10,0 153 13,1
  Денежные средства 47 4,0 13 1,1 81 6,9
  /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
 
Показателитаблицы свидетельствуют о незначительном увеличении общей стоимости активовпредприятия. Наибольший удельный вес в активах занимают внеоборотные активы, надолю которых в 2005 году приходится 55%. Внеоборотные активы возросли в 2005году по сравнению с 2003годом на 85 тысяч рублей. Это связано с увеличениемстоимости основных средств и с появлением долгосрочных финансовых вложений в размере1,1 тысяча рублей.
Чтокасается внеоборотных активов, то здесь происходит снижение в 2001 году на 11,7% по сравнению с 2003 годом. На это повлияло в большей степени снижение запасов,НДС.
Оценкаосновных источников формирования имущества предприятия подразумевает анализсобственного и заемного капитала.
Всостав собственного капитала входят уставный, резервный капитал, добавочныйкапитал, который обеспечивает предприятию юридическую возможность существования.
Назначениерезервного капитала состоит в покрытии возможных убытков и снижении рискакредиторов. Чем больше сумма резервного капитала, тем большая сумма убытка можетбыть компенсирована.
Внастоящее время на большинстве предприятий скапливается масса неиспользуемыхосновных средств. Поэтому к числу отрицательных факторов этого явления относитсяповышенная потребность в дополнительном финансировании, покрывающем отвлечениесредств из оборота. А так как собственные  средства ограничены, то источником дополнительногофинансирования деятельности, как правило, становится заемный капитал.
Всвязи с этим рассмотрим структуру основных источников формирования имуществапредприятия в аналитической таблице 7.

Таблица 7 — Структура основныхисточников формирования имущества ООО «Лика»
Виды продукции
 
Годы
 
2003
2004
 
2005
 
Тыс. Руб.
 
%
 
Тыс. Руб.
 
%
 
Тыс. Руб.
 
%
  Всего источников 1153 100 1166 100 1168 100 В том числе: Источники собственных средств 882 76,5 915 78,5 898 76,9 Из них: Уставный капитал 6 0,5 6 0,5 6 0,5 Добавочный капитал 118 10,2 118 10,1 825 70,6 Резервный капитал 4 0,3 4 0,3 4 0,3 Фонд накопления 707 61,3 707 60,6 - - Нераспределенная прибыль прошлых лет 19 1,6 3 0,3 - - Нераспределенная прибыль отчетного года 28 2,6 383 32,8 264 22,6 Расходы при отсутствии прибыли прошлых лет - - 306 21,6 200 17,1 Источники заемных и привлеченных средств 271 23,5 251 21,5 270 23,1 Из них: Займы и кредиты - - 11 0,9 - - Кредиторская задолженность 271 23,5 240 20,6 270 23,1
Согласнопоказателей таблицы в структуре источников финансовых ресурсов большую долюзанимают собственные финансовые средства — в 2005 г. — 76,9 %. Среди нихнаиболее значимый размер имеет добавочный капитал -70,6 %. Стоимость источниковсобственных средств в динамике за 3 года меняется незначительно. Но в 2004 годусумма этих источников выше, чем в 2003 году и 2005 годах из-за более высокогоуровня нераспределенной прибыли.
Надолю заемных источников в 2005 году приходится 23,1 %, а в 2003 году — 23,5 %.Таким образом, на предприятие практически не наблюдается роста привлеченных заемныхсредств, и структуру источников финансирования деятельности можно считатьудовлетворительной.
Такимобразом, общество финансируется за счет собственных источников финансовыхресурсов, заемных (кредитами общество пользовалось лишь в 2004 году) и за счетвнутренней кредиторской задолженности.
Теперьпознакомимся с изменениями, произошедшими с 2003 по 2005 год в структуреимущества, а также в источниках его финансирования (таблица 8).
Таблица 8 — Оценка структуры ифакторов изменения стоимости активов и пассивов ООО «Лика»
Показатель
 
Тыс.руб.
 
В % к итогу
  Увеличение активов +15 100 Факторы (увеличивающие «+», уменьшающие «-»): Увеличение производственных запасов -100 — 667,0 Увеличение платежей по налогу на добавленную стоимость -3 -20,0 Увеличение дебиторской задолженности -1 -6,7 Уменьшение нематериальных активов -2 -13,3 Увеличение основных средств +86 +573,3 Увеличение незавершенного строительства — — Увеличение долгосрочных финансовых вложений + 1 +6,7 Увеличение пассивов +15 100 Факторы, увеличивающие «+», уменьшающие «-» Уменьшение нераспределенной прибыли прошлых лет - - Увеличение нераспределенной прибыли отчетного года +236 +1573,3 Увеличение расходов при отсутствии прибыли прошлых лет - -
  Увеличение займов и кредитов - -
  Увеличение кредиторской задолженности -2 -13,3
  /> /> /> /> /> />
Общаястоимость активов предприятия в 2005 году увеличилась на 15 тысяч рублей посравнению с 2003 годом. Это произошло, в основном, за счет увеличения стоимостиосновных средств. Пассивы также возросли, но здесь наблюдается следующее: ростпассивов произошел за счет роста нераспределенной прибыли отчетного года, содной стороны, а с другой — уменьшение кредиторской задолженности.
Дляполноты анализа финансового состояния определим ликвидность баланса ООО «Лика».
Ликвидностьбаланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами,срок превращения которых в деньги соответствует сроку   погашения   обязательств.  Ликвидность   баланса   достигается установлением равенства между обязательствамипредприятия и его активами.
Техническаясторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств поактиву с обязательствами по пассиву. С этой целью показатели баланса группируются.Группировка проводится в соответствии с двумя правилами:
1) активы должны быть сгруппированы постепени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности;
2) пассивы должны быть сгруппированы посрокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Дляопределения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты группактивов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующихсоотношений групп активов и обязательств:
/>
Сравнениепервой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показываюттекущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособностьпредприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнениеже третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е.прогноз платежеспособности предприятия.
Рассмотримликвидность балансаООО «Лика» за 2005 год (таблица 9).

Таблица 9 — Анализ ликвидностибаланса, 2005 год  в тысячах рублей
Актив
 
На начало года
 
На конец года
 
Пассив
 
На начало года
 
На конец года
 
Платежный излишек, недостаток
 
На начало периода
 
На конец периода
 
1. Наиболее ликвидные активы (A1) 13,0 80,3 1. Наиболее срочные обя­зательства (ПО 240,2 269,8 — 227,2 -189,5
2. Быстро­реализуемые активы (А2) 130,2 167,4
2. Кратко­срочные пассивы (П2) 11,3 - 118,9 167,4
3. Медлен-нореализуе-мые активы
(Аз) 330,0 228,0
3. Долгосроч­ные пассивы (Пз) - - 330,0 228,0
4. Трудно­реализуемые активы (А4) 691,8 642,3
4. Постоянные пассивы (П4) 913,5 848,2 -221,7 -205,9 Баланс 1165,0 1118,0 Баланс 1165,0 1118,0
X
  X
Изданных таблицы видим, что
/>
А4  
Наконец года:
А1
А2>П2
А3>П3
А4
Такимобразом, на конец года картина у анализируемого предприятия такая же, как и наначало года, т.е. считать текущую платежеспособность абсолютной нельзя, на отчетнуюдату предприятие не имеет возможности покрывать кредиторскую задолженность засчет имеющихся денежных средств (краткосрочных финансовых вложений по балансуне числится).
Таблица 10 — Основные показателиоценки ликвидности
Наименование показателя
 
Годы
 
Изменение
(+>-)
 
2003
2004
 
2005
 
Денежные средства, тыс.
руб. 47 13 80 33 Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 271 251 270 -1 Оборотные активы, тыс. руб. 596 474 526 -70 Запасы, тыс. руб. 377 330 278 -99 Собственные оборотные средства 325 223 256 -69 Коэффициент текущей ликвидности 2,2 1,9 2,0 -2 Коэффициент быстрой ликвидности 0,8 0,6 0,9 0,1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,1 0,3 0,1 Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 0,5 0,5 0,5 - Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов 0,9 0,7 0,9 -
Коэффициенттекущей ликвидности показывает отношение оборотных активов к краткосрочнымобязательствам, причем оборотных активов должно быть больше, более чем в 2раза, чтобы предприятие было платежеспособным. А в Обществе данный показатель в2003 году составил 2,2; в 2005 году — 2,0. Это свидетельствует о том, чтоОбщество в 2004 году располагало достаточным объемом свободных ресурсов,формируемых за счет собственных источников. Что касается 2004 года, то здесьпроисходит небольшое снижение показателя до 1,9 в сравнении с 2003 годом, нотакое положение не является опасным для предприятия, сильной угрозынеплатежеспособности не наблюдается.
Коэффициентбыстрой ликвидности для ликвидного баланса предприятия должен составить 0,8 — 1. В Обществе данный показатель в 2003 году составил 0,8. В 2004 году — 0,6.Следовательно, Общество подвергалось риску текущей неплатежеспособности, таккак если взыскать всю дебиторскую задолженность и направить на погашениекредитов и кредиторской задолженности, то останется сумма непогашенных платежей.В 2005 году показатель увеличился на 0,1 по отношению к 2003 году. Следовательно,в 2005 году в Обществе положение улучшилось. Общество, мобилизуя денежныесредства, вложенные в материально-производственные запасы, сможет частично рассчитыватьсясо своими кредиторами по краткосрочным обязательствам, но это может привести костановке производства. Следовательно, Общество вынуждено будет покрывать частьсвоих долгов за счет части своего недвижимого имущества.
Краткосрочнаязадолженность не может быть погашена за счет снижения денежных средств в 3,5раза, что в свою очередь свидетельствует о финансовых затруднениях предприятияв 2004 году. В 2005 году данный показатель увеличился на 0,1 по сравнению с 2003годом. Это произошло за счет увеличения денежных средств в 2 раза.
Платежеспособностьпредприятия является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.
Экономической сущностью  финансовой  устойчивости  является обеспеченность его запасов изатрат источниками их формирования.
Дляанализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, какизлишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.
Расчетпоказателей наличия источников средств для формирования запасов и затратпозволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.
Постепени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций.
1. Абсолютная устойчивость возможна приследующем условии: величина запасов меньше суммы собственных оборотных средстви краткосрочных кредитов и займов.
2. Нормативная   устойчивость,  гарантирующая   платежеспособность предприятия возможна при условии: запасыравны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
3. Неустойчивое   финансовое  состояние   связано   с   нарушением платежеспособности и возникает приусловии: величина запасов равна сумме собственных оборотных средств,краткосрочных кредитов и займов, привлеченных средств и прочих заемных средств.
4. Кризисное финансовое состояние,когда величина запасов меньше собственных оборотных средств и краткосрочныхкредитов и займов.
Проанализируемнаше предприятие на предмет типа финансовой устойчивости (таблица 11).
Анализобеспеченности запасов источниками позволяет сделать вывод о том, что у 000«Лика» недостаточно собственных оборотных средств и кредитов для покрытия необходимойвеличины запасов как на начало 2005 года, так и на конец. Следует однакоотметить, что к концу анализируемого периода наблюдается рост собственных оборотныхсредств, источников формирования запасов и снижение общей величины запасов.Следовательно, несмотря на кризисное финансовое состояние в 2005 году, у ООО «Лика»имеются положительные тенденции к изменению этого состояния в лучшую сторону.

Таблица 11 — Анализ типа финансовой устойчивостиООО «Лика», 2005 год в тысячах рублей
Наименование показателя
 
На начало года
 
На конец года
 
Изменение (+,-)
  1. Собственный капитал 915,0 898,4 — 16,6 2. Внеоборотные активы 692,1 642,3 -49,8 3. Наличие собственных оборотных средств (1+4-2) 222,9 256,1 +33,2 4. Долгосрочные кредиты и займы - - — - 5. Краткосрочные кредиты и займы 11,3 - - 6. Общая величина запасов 330,2 277,6 -52,6 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (3+5) 234,2 256,1 +21,9 8. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-6) — 107,3 -21,5 - 9. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (7-6) -96,0 -21,5 - 10. Тип финансовой устойчивости 4 4 .
Болееподробно ознакомиться с соотношением собственных и заемных финансовых ресурсов ООО«Лика» можно с помощью показателей финансовой устойчивости (таблица 12).
Таблица 12 — Показатели финансовойустойчивости ООО «Лика»
Показатель
 
Норма­тив
 
Годы
 
Отклонение 2005 года от
 
2003
2004
 
2005
 
Норма­тива
 
2003 Коэффициент концентрации собственного капитала >0,5 0,76 0,78 0,77 +0,27 +0,01 Коэффициент финансовой зависимости - 1,31 1,27 1,30 - -0,01 Коэффициент маневренности собственного капитала >0,5 0,4 0,24 0,29 -0,21 -0,11 Коэффициент концентрации заемного капитала - 0,24 0,22 0,23 - -0,01 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 1 0,31 0,27 0,30 -0,7 -0,01
Данныетаблицы свидетельствуют о следующем: предприятие на 2/3 финансируется за счетсобственных источников средств, и это положение остается стабильным в течениетрех анализируемых лет. Коэффициент маневренности  собственного  капитала не соответствует нормативу, следовательно, предприятию нужно обратить внимание наболее высокую мобильность  капитала.  Обобщающим показателем,  характеризующимсоотношение заемных и собственных источников финансовых ресурсов, являетсякоэффициент соотношения заемных и собственных ресурсов. Его значение на исследуемомпредприятии увеличилось не изменилось. Это еще раз подтверждает, что ООО «Лика»финансируется не только за счет собственных, но и за счет заемных источниковфинансовых ресурсов – внутренней  кредиторской задолженности, которая является'самым дешевым источником финансовых ресурсов.
Наэффективность использования ресурсов предприятия в процессе производства влияетпродолжительность операционного и финансового циклов, которые позволяют датьоценку деловой активности, включающей в себя оборачиваемость средств в расчетахзапасов, кредиторской задолженности (таблица 13).
Таблица 13 — Основные показателиоценки деловой активности ООО «Лика»
Наименование показателя
 
Годы
 
Изменение
(+,-)
 
2003
2004
 
2005
  Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) 38,8 38,9 38,9 0,1 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) 9,3 9,3 9,3 - Оборачиваемость запасов (в оборотах) 13,5 13,7 15,8 " 2,3 Оборачиваемость запасов (в днях) 26,7 26,3 22,8 -4,0 Оборот кредиторской задолженности (в днях) 18,1 19,0 18,8 0,7 Продолжительность финансового цикла 17,9 9,3 13,3 -4,6 Продолжительность операционного цикла 36,0 28,3 32,1 -3,9 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности 0,03 0,03 0,03 - Коэффициент устойчивости экономического роста 0,4 0,4 0,4 -
Междукоэффициентом оборачиваемости и продолжительностью оборота существует следующаязависимость: чем выше коэффициент оборачиваемости, тем меньше продолжительностьоборота, и тем выше отдача активов предприятия.
Коэффициентоборачиваемости средств, в расчетах представляет собой отношение выручки отреализации к средней дебиторской задолженности. Данный коэффициент в 2005 году,по сравнению с 2003 годом, увеличился на 0,1. Это значит, что отдача данныхресурсов улучшилась.
Периодоборачиваемости производственных запасов равен времени хранения запасов наскладе от момента их поступления до передачи в производство.
Оборачиваемостьзапасов в днях в 2005 году, по сравнению с 2003 годом, уменьшилась на 4 дня исоставила 22,8 дня в 2005 году, что свидетельствует об улучшении  оборачиваемостизапасов.
Всвою очередь произошло снижение продолжительности операционного цикла. А чемкороче производственный или операционный цикл, тем эффективнее используютсяресурсы, показатели оборачиваемости дебиторской задолженности остаются на одномуровне.
Напредприятии наблюдается положительная тенденция: растет продолжительностьпогашаемости кредиторской задолженности, повышается оборачиваемость запасов,вследствие этого в 2005 году снизилась продолжительность финансового цикла.
Коэффициентустойчивого роста стабилен.
Следовательно,деловая активность предприятия здесь находится на достойно высоком уровне.
Кчислу обобщающих показателей производства и эффективности использованиякапитала относят рентабельность основной деятельности, рентабельностьсовокупного капитала, рентабельность собственного капитала (таблица 14).
Рентабельностьосновной деятельности показывает величину прибыли, приходящейся на 1 рубльзатрат на производство и сбыт продукции. Рентабельность совокупного и  собственногокапитала представляет собой  величину прибыли в расчете на 1 рубль совокупногои собственного капитала собственно.
Таблица 14 — Оценка рентабельности ООО«Лика»
Наименование показателя
 
Годы
 
Изменение
(+,-)
 
2003
2004
 
2005
  Рентабельность основной деятельности, % 9,2 8,5 9,3 +0,1 Рентабельность совокупного капитала, % 37,3 35,1 38,4 +1,1 Рентабельность собственного капитала, % 3,2 41,9 29,3 +26,1
Анализируярентабельность в динамике, мы наблюдаем рост прибыли в расчете на 1 рубль вышеперечисленных элементов в 2005 году. Показатели 2004 года, такие, какрентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала,ниже, чем в 2003 и 2005 годах. А вот рентабельность собственного капитала значительновыше из-за более высокого размера чистой прибыли в 2004 году.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Однимиз основных видов деятельности в настоящее время является производство  и реализация  хлебобулочных  изделий.  Предприятие специализируется напроизводстве батонов. Удельный вес производства хлеба составил в 2005 году2.2%. За последние 5 лет среднегодовой объем производства составил 5894 тыс.руб. Свою продукцию общество реализует через магазины, которых насчитываетсяоколо пятидесяти.
Чтокасается размеров предприятия, то за 3 исследуемые года они не изменились, этосвидетельствует о некоторой стабильности его деятельности.
Имеющиесяресурсы используются эффективно, в 2005 году произошло увеличение прибыли, чтосвидетельствует о положительных тенденциях в использовании ресурсов.
Обществоработает прибыльно, чистая прибыль за 3 года возросла на 235,7 тысячи рублей засчет снижения затрат на производство продукции.
Однако,за исследуемые годы платежеспособность ухудшилась;
ликвидностьбаланса снизилась.
Деловуюактивность предприятия можно считать достаточно хорошей, наблюдается  положительная   тенденция:   растет   продолжительность погашаемостикредиторской задолженности, повышается оборачиваемость запасов, в следствиеэтого в 2005 году снизилась продолжительность финансового цикла.
Всвязи с увеличением прибыли в 2005 году произошел рост величины прибыли врасчете на 1 рубль следующих показателей: рентабельности основной деятельности,рентабельности совокупного и основного капитала.
Характеризуяактивы предприятия, мы выяснили, что наибольший удельный вес в общей сумме всехактивов занимают внеоборотные активы, на долю которых в среднем приходится 55%.Они возросли в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 85 тыс. рублей. Этосвязано с увеличением  стоимости основных средств и с появлением долгосрочныхфинансовых вложений на 1,1 тыс. рублей.
Вструктуре источников финансовых ресурсов большую долю занимают собственныефинансовые средства — в среднем — 76,9 %. Среди них наиболее значительные размерыимеет добавочный капитал — 70,6 %. Стоимость источников собственных средств в динамикеза 3 года меняется незначительно. -На долю заемных средств в 2005 году приходится23,5 %, а в 2003 году — 23,5%. Таким образом, на предприятии наблюдается некоторыйрост привлеченных ресурсов.
ООО«Лика» финансируется, главным образом, за счет собственных средств.
Исследуемоепредприятие, несмотря на сравнительно благополучное финансовое состояние,нуждается в ряде мероприятий по улучшению финансового состояния.
Так,в 2005 году текущие финансовые потребности составили 161 тыс. рублей. Такойдефицит денежных средств предполагается покрыть за счет сокращения дебиторскойзадолженности путем предоставления скидки к цене выпускаемой продукции на 1,5%. Сокращение сроков расчетов до 15 дней в этом случае сократит текущиефинансовые потребности на 78,8 тыс. рублей. 82,2 тыс. рублей могут быть покрытыза счет краткосрочного кредита, так как эффект финансового рычага являетсяположительной величиной.
Кромеэтого, предприятию для построения эффективной системы финансового состоянияпредприятия необходимо разработать рациональную финансовую политику. Основнымизадачами ее разработки является: максимизация прибыли, оптимизация структурыкапитала предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности, использованиепредприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и созданиеэффективного механизма управления предприятием.
Основныенаправления разработки финансовой политики следующие:
анализфинансово-экономического состояния предприятия; выработка  кредитной  политики;   управление   издержками,   включая   выбор амортизационнойполитики.
Предусмотренныемеры будут способствовать более эффективному управлению финансовыми ресурсами ООО«Лика».
Список литературы
1. Анализхозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. –М.: Финансы истатистика, 2004. – 420с.
2. Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояниепредприятия. Практическое пособие. — М.: Издательство «ПРИОР», 2005.
3. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.:Экономика, 2003.
4. Балтакса П.М.,Кливец П.Г. Слагаемые эффективности: Из опыта промышленного предприятия. –М.:Экономика, 2004. –92с.
5. Белобтецкий И.А.Прибыль предприятия. // Финансы. –1993 №3,         с.40 – 47.
6. Богатин Ю.В.Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. –М.: изд.стандартов, 2004. –214с.
7. Ворот И.В. Экономика фирмы. – М.: Высшая школа, 2003.
8. Грузинов В. П.,Максимов К. К., Эриашвили Н. Д. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Подред. проф. В. П. Грузинова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. – 535с.
9. Ковалева А.М. Финансовый анализ — М.: Финансы и статистика, 2003.
10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Учебник.Мн.: Вышейшая школа, 2006.
11. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательностиакционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле – М.: Экономика,2004.
12. Обществознание.Пособие  для  абитуриентов. Часть II/ Ред. Кликунов  Н.Д., Шаповалов  В.Л. –Курск: Изд-во МЭБИК, 2001 – 108 с.
13. Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2005.