Операции с ценными бумагами как объектами обложения НДС

Министерство образования и науки РФ
ГОУ ВПО Кубанский государственныйтехнологический университет (КубГТУ)
Кафедра налогообложения иинфраструктуры бизнеса
Факультет ЗиДО
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Налогообложениефинансового сектора экономики»
на тему: «Операциис ценными бумагами как объектами обложения НДС»
Выполнил студент       6       курса        05-ЗНН-1            группы
Белин АртемАндреевич
Допущен (а) к защите
Руководительработы                                        М.Г. Павленко
Защищена___________________ Оценка___________________
Членыкомиссии______________________________________________
Краснодар
2011

Министерство образования и науки РФ
ГОУ ВПО Кубанский государственный технологическийуниверситет
Кафедра налогообложения иинфраструктуры бизнеса
Факультет ЗиДО
УТВЕРЖДАЮ
Зав.кафедрой НИБ профессор
____________Г.Л.Баяндурян
________________________
ЗАДАНИЕ
для курсовой работы
Студентугруппы 05-ЗЭ-НН-1 курса 6                     Белину А.А.       
Факультета                   ЗИДО                                                                
Специальности   080107                                                              
Тема курсовой работы Операции с ценными бумагами какобъектами обложения НДС
 1 Теоретические вопросы налогообложения НДС операций с ценными бумагами 2 Анализ состояния налогообложения НДС операций с ценными бумагами 3 Предложения по совершенствованию налогообложения НДС операций с ценными бумагами
Объемработы ____35_____с.
Сроквыполнения работы: с «____» _______ по «____» __________ 20 г.
Срокзащиты: «____» __________ 20 г.
Дата выдачизадания: «____» __________ 20 г.
Дата сдачиработы: «____» __________ 20 г.
Руководитель курсовойработы    Павленко Максим Георгиевич
Задание принял студент ________________________________________

Реферат
Курсовая работа: 40 с.,3 табл., 18 источников, 3 приложения.
НАЛОГ НА ДОБАВЛЕННУЮ СТОИМОСТЬ, ЦЕННЫЕ БУМАГИ, ФИНАНСОВЫЕИНСТРУМЕНТЫ СРОЧНЫХ СДЕЛОК, ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, СДЕЛКА РЕПО,ВЫЧЕТ НДС.
Объект: операции сценными бумагами
Цель работы: проанализироватьсостояние налогообложения НДС операций с ценными бумагами, подготовитьпредложения по совершенствованию налогообложения НДС операций с ценнымибумагами.
Рассмотренытеоретические вопросы налогообложения НДС операций с ценными бумагами.Обработана нормативная база, регулирующая налогообложение НДС операций сценными бумагами. Приведены возможные операции, попадающие под обложение НДС
Отражены проблемы,возникающие на практике при налогообложении НДС операций с ценными бумагами.
Даны предложения посовершенствованию налогообложения НДС операций с ценными бумагами.

Содержание
Введение
1. Теоретические вопросы налогообложения НДС операций сценными бумагами
1.1 Цели, задачи и нормативное регулирование налогообложенияНДС операций с ценными бумагами
1.2 Основные определения
2. Анализ состояния налогообложения НДС операций с ценнымибумагами
2.1 Анализ изменения налогообложения НДС операций с ценнымибумагами
2.2 Анализ проблем налогообложения НДС операций с ценнымибумагами
3. Предложения по совершенствованию налогообложения НДСопераций с ценными бумагами
Заключение
Список использованных источников

Введение
Сокращение объемов промышленного производства,негативная тенденция изменения иных макроэкономических показателей можетпривести к росту задолженности по налогам и сборам перед бюджетной системойРоссийской Федерации и увеличению масштабов уклонения от уплаты налогов. Вцелях минимизации указанных рисков потребуется повышение качества налоговогоадминистрирования, а также развитие института изменения срока уплаты налогов исборов (инвестиционный налоговый кредит, рассрочки и отсрочки).
В период экономического кризиса одним из самыхактуальных является вопрос о том, какие меры в области налоговогостимулирования экономики способны создать предпосылки для преодоления кризисныхявлений: либо необходимо создавать стимулы для экономического роста с помощьюмер налогового стимулирования (т.е. снижения налогов для всей экономики илиотдельных ее секторов), или сделать приоритетными меры бюджетной поддержки, аналоговую нагрузку оставить неизменной. В конце 2008 года в РоссийскойФедерации принят основной «антикризисный налоговый пакет» — антикризисныемеры будут реализовываться путем осуществления бюджетной политики.
Для преодоления кризиса ликвидности в 2008 году былизменен порядок уплаты налога на добавленную стоимость по результатамдеятельности налогоплательщиков за квартал. Данный порядок уплаты налогапозволил снизить текущий дефицит оборотных средств и стабилизировать деятельностьналогоплательщиков. Был освобожден от налогообложения ввоз на территориюРоссийской Федерации технологического оборудования, в том числе комплектующих изапасных частей к нему, аналоги которого не производятся в Российской Федерации.Также начиная с 1 января 2009 года были освобождены от налогообложения операциипо реализации лома и отходов черных металлов. В целях уточнения порядканалогообложения налогом на добавленную стоимость были установлены особенностиопределения налоговой базы при реализации (передаче) государственного(муниципального) имущества, составляющего государственную (муниципальную)казну, не закрепленного за государственными (муниципальными) учреждениями, ипри передаче имущественных прав, выполнении работ, оказании услуг иностраннымилицами, не состоящими на налоговом учете, по договорам поручения, комиссии,агентским договорам.
Кроме того, с 1 января 2009 года отмененаобязанность по перечислению налога отдельным платежным поручением прибезденежных формах расчетов; установлен вычет налога по строительно-монтажнымработам для собственного потребления; предоставлено право на вычет налога поавансовым платежам, перечисляемым продавцам товаров (работ, услуг).
В качестве важной меры,направленной на ускорение возмещения налога, необходимо отметить вступившее всилу с 1 января 2009 года уточнение порядка оформления результатов камеральныхналоговых проверок налоговых деклараций, в которых заявлена сумма налога квозмещению. Согласно данному порядку по результатам налоговой проверки однойдекларации налоговые органы вправе выносить два решения: одно — в отношениисумм, правомерность принятия которых к вычету документально подтверждена,второе — в отношении сумм, по которым необходимо представление дополнительныхобосновывающих материалов. В среднем это позволило сократить сроки возмещенияналога на добавленную стоимость в спорных случаях на 2 — 3 месяца по сравнениюс ранее действовавшим порядком.
Таким образом,произошедшие изменения направлены на уточнение возможности использования вычетаНДС, упрощение возможности уплаты налога в бюджет для снижения налоговогобремени.
Целью написания курсовойработы является исследование налогообложения НДС операций с ценными бумагами.
Объектом исследованияявляется операции с ценными бумагами.
Задачей написания курсовойработы является углубленное изучение налогообложения налогом на добавленнуюстоимость (НДС) операций с ценными бумагами: изучение нормативной базы, анализсуществующих проблем в области налогообложения НДС операций с ценными бумагами,а также подготовка рекомендаций по совершенствованию налогообложения НДСопераций с ценными бумагами.

1.Теоретические аспекты налогообложения НДС операций с ценными бумагами
1.1 Цели,задачи и нормативное регулирование налогообложения НДС операций с ценнымибумагами
Основной цельюналогообложения налогом на добавленную стоимость (НДС) является пополнениебюджетов Российской Федерации и субъектов Российской Федерации.
Задачей налогообложенияНДС операций с ценными бумагами является увеличение отчислений для формированиясоответствующих бюджетов, выявления сделок по операциям с ценными бумагами,которые подвергаются налогообложению НДС, обоснование правильности отнесениясделки с ценными бумагами к необлагаемым НДС операциям, правомерность отнесениясделок с ценными бумагами к необлагаемым НДС.
Основным документом, регулирующим налогообложениеналогом на добавленную стоимость, является Глава 21 Налогового КодексаРоссийской Федерации.
В данном нормативном документе определеныналогоплательщики НДС, перечислены объекты налогообложения НДС, приведенперечень операций, не подлежащих налогообложению НДС, дано понятие налоговойбазы по НДС и приведены особенности ее определения в различных ситуациях;определен налоговый период, приведены применяемые налоговые ставки, порядок исчисленияналога, а также момент определения налоговой базы. Кроме того, в данной главе даноопределение счет-фактуры, требования к ведению учета счет-фактур и правильностиих заполнения, перечислены возможности вычета НДС и установлен порядокприменения налоговых вычетов. Также документ устанавливает порядок определениясуммы налога, уплачиваемой в бюджет, и порядок и сроки уплаты налога в бюджет ипорядок возмещения налога из бюджета.
В Гражданском Кодексе Российской Федерации (частьпервая) (принят Федеральным законом № 51-ФЗот 30.11.1994 года в редакции Федеральногозакона №352-ФЗ от 27.12.2009 г.) дано определение ценной бумаги, перечисленывиды ценных бумаг, указаны требования к ценным бумагам, а также определенпорядок передачи прав по ценным бумагам, порядок исполнения прав по ценнымбумагам, порядок восстановления прав по утраченным ценным бумагам.
Следующим документом, регулирующим операции сценными бумагами является Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынкеценных бумаг»
В законе даны основные определения, касающиесядеятельности на рынке ценных бумаг, определения основных видов профессиональнойдеятельности на рынке ценных бумаг, требования к профессиональным участникамрынка ценных бумаг, указаны требования по раскрытию информации о ценныхбумагах, положения по регулированию рынка ценных бумаг, а такжеответственность, предусмотренная за нарушение законодательства о РФ о ценныхбумагах.
Следующим документом является «Кодекс РоссийскойФедерации об административных правонарушениях» принятый Федеральным законом №195-ФЗ от 30 декабря 2001 года, принят Государственной Думой 20.12.2001 вредакции Федерального закона № 239-ФЗ от 27.07.2010 г.
Данный документ определяет вид и размер наказания занарушение сроков предоставления налоговой декларации, за непредставлениесведений, необходимых для осуществления налогового контроля, нарушение срокаисполнения поручения о перечислении налога или сбора, недобросовестную эмиссиюценных бумаг, незаконные операции с эмиссионными ценными бумагами.
Нарушения требований законодательства, касающихсяпредоставления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг и другие наказанияза административные правонарушения в области финансов, налогов и сборов,страхования, рынка ценных бумаг.
 
1.2 Основные определения
Налогна добавленную стоимость — взимаемый с предприятий налог на сумму приростастоимости на данном предприятии, исчисляемую в виде разности между выручкой отреализации товаров и услуг и суммой затрат на сырье, материалы, полуфабрикаты,полученные от других производителей, со стороны.
Ценнойбумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы иобязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которыхвозможны только при его предъявлении.
Эмиссионнаяценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, котораяхарактеризуется одновременно следующими признаками:
- закрепляетсовокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению,уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральнымзаконом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка;
- размещаетсявыпусками;
- имеет равныеобъем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости отвремени приобретения ценной бумаги.
Акция- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) наполучение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие вуправлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после еголиквидации. Акция является именной ценной бумагой.
Облигация- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение отэмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости илииного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать правоее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальнойстоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигацииявляются процент и/или дисконт.
Опционэмитента — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца напокупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в нейобстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене,определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценнойбумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещениеосуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правиламиразмещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акцийво исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии сценой, определенной в таком опционе.
Финансовыйинструмент — ценная бумага или производный финансовый инструмент.
Производныйфинансовый инструмент — договор, за исключением договора репо,предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:
- обязанностьсторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежныесуммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, взависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующейвалюты, величины процентных ставок либо иного обстоятельства, котороепредусмотрено федеральным законом или нормативными правовыми актамифедерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительнокоторого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменениязначений, рассчитываемых на основании одного или совокупности несколькихуказанных показателей. При этом такой договор может также предусматриватьобязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги,товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производнымфинансовым инструментом;
- обязанностьсторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случаепредъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги,валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовыминструментом;
- обязанность однойстороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой сторонене ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороныпринять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договорявляется производным финансовым инструментом.
Договоромрепо признается договор, по которому одна сторона (продавец по договору репо)обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другойстороне (покупателю по договору репо) ценные бумаги, а покупатель по договорурепо обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежнуюсумму (первая часть договора репо) и по которому покупатель по договору репообязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги всобственность продавца по договору репо, а продавец по договору репо обязуетсяпринять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (втораячасть договора репо).

2. Анализ состояния налогообложения НДС операций сценными бумагами
2.1 Анализ изменения налогообложения НДС операций сценными бумагами
В Налоговый кодекс внесены изменения, в соответствиис которыми операцией РЕПО признается договор, отвечающий требованиям,предъявляемым к договорам РЕПО Федеральным законом «О рынке ценныхбумаг».
В настоящее время объектом договора РЕПО могутвыступать не только эмиссионные ценные бумаги российского эмитента, но иинвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управлениекоторым осуществляет российская управляющая компания, акции или облигациииностранного эмитента и ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющиеправа в отношении ценных бумаг российского и (или) иностранного эмитента. Такиемеры позволят создать дополнительный инструмент привлечения финансированияиз-за рубежа.
Предусмотрена возможность прекращения обязательствпо операциям РЕПО зачетом (взаимозачетом) однородных требований и обязательствбез переквалификации сделок. При этом однородными признаются требования по поставкеценных бумаг одного выпуска или требования по оплате денежных средств в той жевалюте. Указанный взаимозачет может быть осуществлен с использованиемобщепризнанных электронных систем Bloomberg, Europay, Reuters, SWIFT и др.
Уточнены правила определения рыночных цен ценныхбумаг для налога на прибыль организаций. При этом срок, в течение которого ценана ценную бумагу, сложившаяся на торгах в прошлом, считается рыночной, сокращенс 12 месяцев до 90 дней. Это связано с нестабильностью на финансовых рынках,выражающейся в значительных изменениях цен на ценные бумаги за сравнительнонебольшой отрезок времени.
Внесены изменения, предусматривающие, что рыночнаяцена ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, с 2010 г. может определяться только на основании расчетной цены ценных бумаг. С 1 января 2011 г. порядок определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынкеценных бумаг, устанавливается федеральным органом исполнительной власти порынку ценных бумаг по согласованию с Министерством финансов РоссийскойФедерации.
До утверждения данного порядка расчетная цена ценныхбумаг, не обращающихся на организованном рынке, может определятьсяналогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика с использованиемметодов оценки в соответствии с законодательством Российской Федерации. Дляопределения расчетной цены долговых ценных бумаг, номинированных в валютеРоссийской Федерации, может быть использована ставка рефинансированияЦентрального банка. Порядок определения расчетной цены ценных бумаг, необращающихся на организованном рынке, а также методы оценки расчетной ценытаких ценных бумаг (если оценка расчетной цены осуществляетсяналогоплательщиком самостоятельно) должны быть закреплены в учетной политикеналогоплательщика.
Установлен заявительный порядок возмещения НДС,представляющий собой осуществление зачета (возврата) суммы НДС, заявленной квозмещению в налоговой декларации, до завершения проводимой на основе этойналоговой декларации камеральной налоговой проверки.
С 1 января 2010 г. не подлежит налогообложению (освобождается от налогообложения) реализация, а также передача на территории РФдолей в уставном (складочном) капитале организаций, паев в паевых фондахкооперативов и паевых инвестиционных фондах, ценных бумаг и финансовыхинструментов срочных сделок, за исключением базисного актива финансовыхинструментов срочных сделок, подлежащего обложению НДС.
Вцелях главы 21 НК РФ под реализацией финансового инструмента срочной сделкипонимается реализация ее базисного актива, а также уплата сумм премий поконтракту, сумм вариационной маржи, иные периодические или разовые выплатысторон финансового инструмента срочной сделки, которые не являются всоответствии с условиями финансового инструмента срочной сделки оплатойбазисного актива. Не признается финансовым инструментом срочных сделок договор,являющийся производным финансовым инструментом в соответствии с Федеральнымзаконом «О рынке ценных бумаг», предусматривающий обязанность сторонили стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы,в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости отизменения значений величин, составляющих официальную статистическую информацию,изменения физических, биологических и (или) химических показателей состоянияокружающей среды или изменения значений величин, определяемых на основанииодного или совокупности нескольких указанных в настоящем абзаце показателей. Такжене признается финансовым инструментом срочных сделок договор, требования покоторому не подлежат судебной защите в соответствии с гражданскимзаконодательством Российской Федерации. Под базисным активом финансовыхинструментов срочных сделок понимается предмет срочной сделки (в том числеиностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права,процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другиефинансовые инструменты срочных сделок).
От обложения НДС освобождаются операции займа вденежной форме и ценными бумагами, включая проценты по ним, а также операцииРЕПО, включая денежные суммы, подлежащие уплате за предоставление ценных бумагпо операциям РЕПО. С 1 января 2010 г. обложению НДС не подлежат операции поуступке (переуступке, приобретению) прав (требований) кредитора пообязательствам, вытекающим из договоров по предоставлению займов в денежнойформе и (или) кредитных договоров, а также по исполнению заемщиком обязательствперед каждым новым кредитором по первоначальному договору, лежащему в основедоговора уступки.
С 1 января 2010 г. при реализации товаров (работ, услуг) по обязательствам, по срочным сделкам (сделкам, предполагающим поставкутоваров (выполнение работ, оказание услуг) по истечении установленногодоговором (контрактом) срока по указанной непосредственно в этом договоре иликонтракте цене), финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся наорганизованном рынке, налоговая база по НДС определяется как стоимость этихтоваров (работ, услуг), стоимость базисного актива (для финансовых инструментовсрочных сделок, не обращающихся на организованном рынке), указаннаянепосредственно в договоре (контракте), но не ниже их стоимости, исчисленнойисходя из цен, определяемых в порядке, аналогичном предусмотренному ст. 40 НКРФ, действующих на дату, соответствующую моменту определения налоговой базы.
При реализации базисного актива финансовыхинструментов срочных сделок, обращающихся на организованном рынке ипредполагающих поставку базисного актива (за исключением реализации базисногоактива опционных договоров (контрактов)), налоговая база по НДС определяетсякак стоимость, по которой должна быть осуществлена реализация базисного активаи которая определена в соответствии с условиями утвержденной биржейспецификации финансового инструмента срочной сделки. Определение налоговой базыпо НДС при реализации такого базисного актива осуществляется на дату,соответствующую моменту определения налоговой базы, установленному ст. 167 НКРФ, с учетом акцизов (для подакцизных товаров) и без включения в них НДС.
При реализации базисного актива опционных договоров(контрактов), обращающихся на организованном рынке и предполагающих поставкубазисного актива, налоговая база по НДС определяется как стоимость, по которойдолжна быть осуществлена реализация базисного актива и которая определена всоответствии с условиями утвержденной биржей спецификации финансовогоинструмента срочной сделки, но не ниже стоимости, исчисленной исходя из цен,определяемых в порядке, предусмотренном ст. 40 НК РФ, действующих на дату,соответствующую моменту определения налоговой базы, установленному ст. 167 НКРФ, с учетом акцизов (для подакцизных товаров) и без включения в них НДС.
Под спецификацией финансового инструмента срочнойсделки понимается документ биржи, определяющий условия финансового инструментасрочной сделки.
Суммы НДС, предъявленные продавцами товаров (работ,услуг), имущественных прав налогоплательщикам, осуществляющим как облагаемыеНДС, так и освобождаемые от налогообложения операции:
— учитываются в стоимости товаров (работ, услуг),имущественных прав, используемых для осуществления операций, не облагаемых НДС;
— принимаются к вычету — по товарам (работам,услугам), имущественным правам, используемым для осуществления операций,облагаемых НДС;
— принимаются к вычету либо учитываются в стоимоститоваров (работ, услуг), имущественных прав в той пропорции, в которой онииспользуются для облагаемых и освобожденных от налогообложения операций, впорядке, установленном принятой налогоплательщиком учетной политикой для целейналогообложения.
Указанная пропорция определяется исходя из стоимостиотгруженных товаров (выполненных работ, оказанных услуг), имущественных прав,операции по реализации которых подлежат налогообложению (освобождены отналогообложения), в общей стоимости товаров (работ, услуг), имущественных прав,реализованных за налоговый период.
При расчете указанной пропорции организации, осуществляющиеклиринговую деятельность на рынке ценных бумаг, не учитывают сделки с ценнымибумагами, ФИСС, иные сделки, по которым такая клиринговая организация являетсястороной в целях осуществления их клиринга, а также сделки, совершаемыеклиринговой организацией в целях обеспечения исполнения обязательств участниковклиринга.
Операции по реализации долей в уставном (складочном)капитале организаций, паев в паевых фондах кооперативов и паевых инвестиционныхфондах, ценных бумаг подлежат освобождению от обложения НДС операции пореализации финансовых инструментов срочных сделок (за исключением базисногоактива финансовых инструментов срочных сделок, облагаемого НДС). При этом дляопределения понятия финансового инструмента срочной сделки и его базисного активанеобходимо руководствоваться понятиями, приведенными в п. 1 ст. 301 НК РФ.
Введено понятие «реализация финансовогоинструмента срочной сделки». Под реализацией финансового инструментасрочной сделки понимается:
— реализация базисного актива финансовогоинструмента срочной сделки;
— уплата сумм премий по контракту, сумм вариационноймаржи;
— уплата иных периодических или разовых суммсторонами финансового инструмента срочной сделки, не являющихся в соответствиис условиями финансового инструмента срочной сделки оплатой базисного актива.
Таким образом, опционные премии, вариационная маржа,иные выплаты не подлежат включению в налоговую базу по НДС, в отличие отвыручки от реализации базисного актива, при условии что операции по реализациибазисного актива подлежат обложению НДС.
Начиная с 1 января 2010 г. операции займа в виде ценных бумаг, включая проценты по ним, а также операции РЕПО, включаяденежные суммы, подлежащие уплате за предоставление ценных бумаг по такимоперациям, не подлежат обложению НДС.
В настоящее время на законодательном уровнезакреплено, что не подлежат обложению НДС также денежные средства, подлежащиеуплате за предоставление ценных бумаг по операциям РЕПО.
Начиная с 1 января 2010 г. не подлежат обложению НДС операции по уступке (переуступке, приобретению) прав (требований)кредитора по обязательствам, вытекающим из договоров по предоставлению займов вденежной форме и (или) кредитных договоров, а также по исполнению заемщикомобязательств перед каждым новым кредитором по первоначальному договору,лежащему в основе договора уступки (пп. 26 п. 3 ст. 149 НК РФ).
В НК РФ внесены дополнения, касающиеся установленияпорядка определения налоговой базы по НДС при реализации базисного активафинансовых инструментов срочных сделок:
— не обращающихся на организованном рынке финансовыхинструментов срочных сделок. Налоговая база определяется как стоимостьбазисного актива, указанная непосредственно в договоре (контракте), но не нижестоимости, исчисленной исходя из цен, определяемых в порядке, аналогичномпредусмотренному ст. 40 НК РФ;
— обращающихся на организованном рынке финансовыхинструментов срочных сделок (за исключением опционов), предполагающих поставкубазисного актива. Налоговая база определяется как стоимость, по которой должнабыть осуществлена реализация базисного актива, определенная в соответствии сусловиями спецификации финансового инструмента срочной сделки, утвержденнымибиржей;
— опционных договоров (контрактов), обращающихся наорганизованном рынке и предполагающих поставку базисного актива. Налоговая базаопределяется как стоимость, по которой должна быть осуществлена реализациябазисного актива, определенная в соответствии с условиями спецификациифинансового инструмента срочной сделки, утвержденными биржей, но не нижестоимости, исчисленной исходя из цен, определяемых в порядке, предусмотренномст. 40 НК РФ.
Определение налоговой базы при реализации указанныхбазисных активов осуществляется на дату, соответствующую моменту определенияналоговой базы по НДС, установленному ст. 167 НК РФ, с учетом акцизов (дляподакцизных товаров) и без включения в них НДС.
В соответствии с новой редакцией п. 4 ст. 170 НК РФпри осуществлении налогоплательщиком как облагаемых НДС, так и не подлежащихналогообложению операций, а также операций с финансовыми инструментами срочныхсделок в целях расчета указанной выше пропорции необходимо принимать в т.ч.:
— стоимость финансовых инструментов срочных сделок,предполагающих поставку базисного актива, определяемую по правилам ст. 154 НКРФ, при условии отгрузки (передачи) базисного актива соответствующих финансовыхинструментов срочных сделок в налоговом периоде;
— сумму чистого дохода, полученногоналогоплательщиком в текущем налоговом периоде по финансовым инструментамсрочных сделок в результате исполнения (прекращения) обязательств, не связанныхс реализацией базисного актива (в т.ч. полученные суммы вариационной маржи ипремий по контракту), включая суммы денежных средств, которые должны бытьполучены по таким обязательствам в будущих налоговых периодах, если датаопределения (возникновения) соответствующего права требования по финансовыминструментам срочных сделок имела место в текущем налоговом периоде.
Следует обратить внимание на определение понятиясуммы чистого дохода. Налоговое законодательство не содержит такогоопределения. Однако, исходя из экономического смысла указанного понятия, суммачистого дохода в указанном выше случае — это разница между всеми полученнымидоходами, не связанными с реализацией базисного актива (например, полученные посделке суммы вариационной маржи и опционные премии) по всем ФИСС, и всемиуплаченными расходами, не связанными с реализацией базисного актива (например,уплаченные по сделке суммы вариационной маржи и опционные премии) по всем ФИСС.
Указанного мнения придерживается и Минфин России вПисьме от 17.09.2009 N 03-07-11/233.
При этом следует иметь в виду: налоговым периодом поНДС является квартал; значит, по долгосрочным контрактам в каждом квартале необходимоиспользовать соответствующие показатели, в т.ч. вариационной маржи, опционныхпремий и иных промежуточных расчетов.
В отношении определения суммы денежных средств,которые должны быть получены по обязательствам, не связанным с реализациейбазисного актива, в будущих налоговых периодах, если дата определения(возникновения) соответствующего права требования по ФИСС имела место в текущемналоговом периоде, необходимо отметить следующее. Поскольку указанная суммаденежных средств (например, вариационная маржа) может рассчитыватьсяорганизатором торговли или клиринговой организацией и уплачиватьсяналогоплательщику в различные дни (в разные налоговые периоды) в соответствии справилами, принятыми организатором торговли или клиринговой организацией, налогоплательщикунеобходимо также учитывать указанные суммы денежных средств, подлежащиеполучению, если дата их определения (возникновения) имела место в текущемналоговом периоде.
Таким образом, с 1 января 2010 г. налогоплательщики, осуществляющие как облагаемые, так и не облагаемые НДС операции, а такжеоперации с финансовыми инструментами срочных сделок, обязаны будут учитыватьдоходы от осуществления указанных операций при определении приведенной вышепропорции по НДС независимо от того, предполагают ли условия сделки поставочный(поставка базисного актива) или беспоставочный (расчетная сделка) характер, атакже от предмета базисного актива, которым может быть, например, валюта.Налогоплательщик вправе отказаться от освобождения операций от обложения НДС,НК РФ.
Одновременно новой редакцией п. 4 ст. 170 НК РФустановлено специальное правило для клиринговых организаций: при расчетеуказанной выше пропорции по НДС клиринговые организации, осуществляющиедеятельность на рынке ценных бумаг, не учитывают сделки с ценными бумагами,финансовыми инструментами срочных сделок, иные сделки, по которым такаяклиринговая организация является стороной в целях осуществления их клиринга, атакже сделки, совершаемые клиринговой организацией в целях обеспеченияисполнения обязательств участников клиринга.
Дляпримера проанализируем данные по объему сделок по данным Московскоймеждународной валютной биржи (ММВБ). ЗАО«Фондовая биржа ММВБ» – ведущая российская фондовая площадка, доля которой нароссийском биржевом рынке акций составляет свыше 80%. Фондовая биржа ММВБ –крупнейшая фондовая биржа стран СНГ, Восточной и Центральной Европы – входит вчисло 30—ти ведущих фондовых бирж мира, а ее доля в биржевом обороте торговроссийскими активами с учетом депозитарных расписок на акции российскихэмитентов составляет порядка 70%. Фондовая биржа ММВБ является центромформирования ликвидности на российские ценные бумаги и основной фондовойплощадкой для международных инвестиций в акции и облигации российских компаний.
Всостав инструментов входят сделки по акциям, корпоративным облигациям,государственным федеральным облигациям, облигациям субъектов РФ, муниципальнымоблигациям, паям ПИФов. Общее количество сделок в режиме торгов за 2008-2010 г. представлены в таблице 1.

Таблица1 – Динамика объема сделок по ценным бумагам        шт.Режим торгов На 31.12.2008 На 31.12.2009 На 31.12.2010 Абсолютное отклонение Темп роста Аукционный режим 61 481 347,00 114 807 070 109 075 697 47594350,00 177,41 Режим переговорных сделок 196 705,00 253 300 194 612 -2 093,00 98,94 Режим сделок РЕПО 944 588,00 684 054 1 199 474 254 886,00 126,98 Всего в порядке вторичного обращения 62 622 640,00 115 744 424 110 469 783 47847143,00 176,41 В порядке первичного размещения 7 112,00 8 351 11 011 3 899,00 154,82 ИТОГО 62 629 752,00 115752775,00 110480794,00 95698185,00 176,40
Какследует из таблицы 1 объем сделок на ММВБ в 2010 г. по сравнению с 2008 г. выросло на 95698185 штук, что свидетельствует о выходе российскойэкономики из кризиса. Наибольшее количество сделок совершено в аукционномрежиме.
Стоимостнойобъем сделок, совершенных на ММВБ за 2008-2010 г. представлен в таблице 2.
Таблица2 – Динамика стоимостного объема сделок по ценным бумагам, млн.руб.Режим торгов На 31.12.2008 На 31.12.2009 На 31.12.2010 Абсолютное отклонение Темп роста Аукционный режим 12 482 261,11 14 747 892,03 14 029 089,79 1 546 828,68 112,39 Режим переговорных сделок 3 080 397,89 2 601 953,77 4 472 036,36 1 391 638,47 145,18 Режим сделок РЕПО 31 980 575,87 23 906 326,74 44 565 826,35 12585250,48 139,35 Всего в порядке вторичного обращения 47 543 234,87 41 256 172,54 63 066 952,50 15523717,63 132,65 В порядке первичного размещения 644 429,23 1 028 671,98 963 034,12 318 604,89 149,44 ИТОГО 48 187 664,10 42 284 844,52 64 029 986,62 15842322,52 132,88
Какследует из таблицы 2 стоимостной объем сделок на 31.12.2010 г. по сравнению с31.12.2008 г. увеличился на 15842322,52 млн.руб. и составил 64029986,62млн.руб., что свидетельствует об интересе инвесторов к акциям российскихкомпаний.
Суммыуплаченного НДС по данным ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» за 2008-2010 г. представлены в таблице 3.
Таблица3 – Динамика налоговых поступлений по НДС Показатели На 31.12.2008 На 31.12.2009 На 30.09.2010 Абсолютное отклонение Темп роста Налог на добавленную стоимость, тыс.руб. 4240 746 734 -3506 17,31
Суммауплаченного НДС по сравнению с 2008 г. уменьшилась на 3506 тыс.руб. и на30.09.2010 г. составила 734 тыс.руб. Резкое уменьшение сумм уплаченного НДСсвязано с внесением изменений в Налоговый кодекс РФ, которые освобождают от налогообложениясделки с ценными бумагами. Наличие суммы уплаченного НДС объясняется тем, чтоне все сделки с ценными бумагами попадают под освобождение от НДС, о чем былоуказано выше.

2.2 Анализ проблем налогообложения НДС операций с ценнымибумагами
Однойиз наиболее острых проблем, связанных с налогообложением ценных бумаг в части,затрагивающей исчисление НДС, является расчет за товары (работы, услуги)векселями.
Операциипо реализации ценных бумаг в соответствии с пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ не подлежатобложению НДС, вследствие чего на практике часто возникает проблема примененияст. 170 НК РФ при использовании в качестве средства платежа векселей.
Зачастуюв ходе хозяйственной деятельности между организациями, являющимисяплательщиками НДС, применяются взаиморасчеты за товары (работы, услуги) сиспользованием векселей, при этом для организаций подобные расчеты не являютсяодним из видов деятельности.
Вексельимеет двойственную природу: он является и ценной бумагой, и средством платежа.Если вексель используется исключительно как средство платежа (для осуществлениярасчетов с контрагентами), то выбытие его не является реализацией, ценнойбумаги, так как у налогоплательщика не было иных целей получения и передачивекселя, кроме цели использования его в качестве средства расчетов.
Подобная позиция полностью поддерживаетсяарбитражной практикой. Таким образом, передачу векселя третьего лица в счетоплаты товаров (работ, услуг) нельзя рассматривать как осуществление необлагаемой НДС операции, предусмотренной пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ, требующейведения раздельного учета затрат по п. 4 ст. 170 НК РФ.
Следующейпроблемой являются правовые пробелы, которые касаются нормативногорегулирования обложения НДС производных финансовых инструментов. Одной изправовых проблем, которая может возникнуть в практической деятельностиналогоплательщика при освобождении от обложения НДС операций с производнымифинансовыми инструментами, является отсутствие строго определенногозаконодательного понятия «инструмент срочных сделок».
Внастоящее время пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ устанавливает, что реализация натерритории Российской Федерации инструментов срочных сделок (в том числефорвардных, фьючерсных контрактов и опционов) освобождается от обложения НДС.Однако в то же время в действующем российском законодательстве отсутствуетзаконодательное определение названного термина, а современное налоговоезаконодательство однозначно не определяет виды срочных сделок, которые могутосвобождаться от обложения НДС. Нормативное положение ст. 149 НК РФ называет вкачестве видов производных финансовых инструментов форвардные, фьючерсные иопционные контракты. В данной норме отсутствуют следующие виды производныхфинансовых инструментов: своповые соглашения, фондовые варранты, депозитарныерасписки, а также их разновидности. Следовательно, налогоплательщик долженруководствоваться нормой п. 1 ст. 11 НК РФ, которая позволяет использоватьпонятия и термины всех отраслей законодательства Российской Федерации кприменению в НК РФ, если иное не предусмотрено им. В качестве примера можноназвать нормативные положения п. 3.3.3 Методологических положений поорганизации статистического наблюдения за движением иностранных инвестиций всоответствии с руководством по платежному балансу, утвержденных ПостановлениемГоскомстата России от 28.10.2002 N 204. Данный нормативный акт устанавливает,что к производным финансовым инструментам относятся опционы (валютные,процентные, товарные и т.п.), обращающиеся финансовые фьючерсы, варранты итакие инструменты, как соглашения о валютных или процентных свопах.Следовательно, названные виды производных финансовых инструментов освобождаютсяот обложения НДС.
Дляцелей налогообложения под реализацией инструментов срочных сделок понимаетсяпередача налогоплательщиком на возмездной основе, в том числе обменинструментов срочных сделок, права собственности на названный инструментсрочной сделки другому лицу (п. 1 ст. 39 НК РФ). То есть, нормативные положенияНК РФ признают оборот производных финансовых инструментов независимо отисполнения обязательств по ним. Необходимо отметить, что исполнение сторонамиобязательств, установленных производным финансовым инструментом, например,исполнение поставочного форвардного контракта, может подлежать обложению НДС,поскольку происходят реальная поставка и оплата базового актива сторонамипроизводного финансового инструмента, т.е. обычная возмездная передачаимущества от одного лица другому лицу. Данная хозяйственная операция вналоговом законодательстве приравнивается к реализации товаров и являетсяобъектом обложения НДС (п. 1 ст. 146 НК РФ).
Далеенеобходимо отметить, что объектом обложения НДС не является осуществлениеопераций, связанных с российской или иностранной валютой (пп. 1 п. 3 ст. 39 НКРФ). Также не подлежат налогообложению реализация паев в паевых инвестиционныхфондах, ценных бумаг, осуществление банками операций с драгоценными металлами идрагоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации,реализация необработанных алмазов обрабатывающим предприятиям (пп. 12 п. 2, пп.3, 10 п. 3 ст. 149 НК РФ). Следовательно, исполнение поставочных производныхфинансовых инструментов подлежит обложению НДС в общем порядке в зависимости отвида базового актива. Однако исполнение расчетных производных финансовых инструментовпри взаиморасчетах путем перечисления вариационной маржи не облагается НДС,поскольку вариационная маржа не является объектом обложения НДС в силу пп. 1 п.3 ст. 39, пп. 1 п. 2 ст. 146 НК РФ.
Следующей проблемой является возможность отнесения кфинансовым инструментам срочных сделок (ФИСС) некоторых производных финансовых инструментов(ПФИ). Освобождение от НДС предоставляется в отношении ФИСС, определенных в п.1 ст. 301 НК РФ, а не всех ПФИ, определение которых дано в ст. 2 Федеральногозакона N 39-ФЗ, таким образом, можно считать, что все ограничения, связанные спризнанием ПФИ финансовыми инструментами срочных сделок в целях налогообложенияприбыли, распространяются и на НДС.
Иными словами, не признается финансовым инструментомсрочных сделок договор, являющийся производным финансовым инструментом всоответствии с Федеральным законом N 39-ФЗ, предусматривающий обязанностьсторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежныесуммы, в т.ч. в случае предъявления требований другой стороной, в зависимостиот изменения значений величин, составляющих официальную статистическуюинформацию, изменения физических, биологических и (или) химических показателейсостояния окружающей среды или изменения значений величин, определяемых на основанииодного или совокупности нескольких указанных выше показателей, но не являющийсяфинансовым инструментом срочных сделок с точки зрения налогообложения прибылиорганизаций (соответственно, и в целях обложения НДС), а значит, операции поего реализации подлежат обложению НДС. Например, ПФИ на индекс погоды и т.п. неотносится к ФИСС в целях налогообложения. А ПФИ биржевых индексов (например,РТС или ММВБ) признаются в качестве ФИСС и, соответственно, не подлежатобложению НДС.
Следующаяпроблема связана с нормативным противоречием федерального и региональногоналогового законодательства. В этом случае на практике следуетруководствоваться нормативным документом, имеющим более высокий уровень.
Еще одной проблемой является наличие судебной защитысделки (согласно ГК РФ) Согласно Гражданскому кодексу РФ судебной защите неподлежат расчетные внебиржевые сделки, заключенные между двумя юридическимилицами, если ни одно из них не имеет лицензии на осуществление банковскихопераций или лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынкеценных бумаг. Соответственно, реализация по таким договорам подлежит включениюв налоговую базу по НДС.
Таким образом, производный финансовый инструмент,заключенный между двумя обычными организациями, не являющимися ни банками,имеющими лицензию Банка России, ни профессиональными участниками рынка ценныхбумаг, имеющими лицензию ФСФР России, не будет признаваться финансовыминструментом срочных сделок.
Если условием контракта предусмотрена поставкабазисного актива, указанная операция (реализация базисного актива) можетоблагаться НДС, если в обычных условиях реализация подлежит налогообложению.
Крометого, проблемой является ведение «раздельного» учета — обязанность плательщика,осуществляющего облагаемые и не облагаемые НДС операции, по распределению«входного» НДС пропорционально стоимости отгруженных товаров, работ,услуг. Четко не отражен механизм расчета в отношении операций с ценнымибумагами.

3. Предложения по совершенствованию налогообложенияНДС операций с ценными бумагами
Внесенные в Налоговый Кодекс РФ Федеральным законом№ 281-ФЗ от 25.11.2009 г. изменения позволили налогоплательщикам с 1 января 2010 г. однозначно установить сделки, которые могут освобождаться от обложения НДС на основании пп.12 п. 2 ст. 149 НК РФ.
Для брокерских и прочих сервисных компаний,оказывающих услуги на финансовых рынках, необходимо провести изменения в порядкеоформления счетов-фактур в связи с тем, что деятельности по операциям с ценнымибумагами не облагается НДС, однако в настоящее время налоговые органыоднозначно требуют выставление счетов-фактур, на которых должен быть проставленштамп «Без НДС».
В отношении клиринговых организаций необходимоуточнить для целей налога на добавленную стоимость порядок ведения раздельногоучета облагаемых и не облагаемых налогом операций. Так как в отношенииопределения суммы денежных средств, которые должны быть получены пообязательствам, не связанным с реализацией базисного актива, в будущихналоговых периодах, если дата определения (возникновения) соответствующегоправа требования по ФИСС имела место в текущем налоговом периоде, необходимоотметить следующее. Поскольку указанная сумма денежных средств (например,вариационная маржа) может рассчитываться организатором торговли или клиринговойорганизацией и уплачиваться налогоплательщику в различные дни (в разныеналоговые периоды) в соответствии с правилами, принятыми организатором торговлиили клиринговой организацией, налогоплательщику необходимо также учитыватьуказанные суммы денежных средств, подлежащие получению, если дата ихопределения (возникновения) имела место в текущем налоговом периоде.
При этом НК РФ не поясняет, каким образом в целяхопределения указанной выше пропорции по НДС учитывать полученный в текущемналоговом периоде доход по обязательствам, не связанным с реализацией базисногоактива, если он был учтен при определении соответствующей пропорции по НДС впредыдущем (прошлом) налоговом периоде как подлежащий получению в будущихналоговых периодах, но дата его определения приходилась на соответствующийпредыдущий (прошлый) налоговый период.
С 1 января 2010 г. обложению НДС не подлежат операции по уступке (переуступке, приобретению) прав (требований) кредитора по обязательствам,вытекающим из договоров по предоставлению займов в денежной форме и (или)кредитных договоров, а также по исполнению заемщиком обязательств перед каждымновым кредитором по первоначальному договору, лежащему в основе договорауступки. Указанное изменение можно рассматривать как улучшающее положениеналогоплательщиков, осуществляющих операции по переуступке (последующейпродаже) прав кредитора. В данном случае был устранен один из многочисленныхповодов для возникновения споров между налогоплательщиками и налоговымиорганами.
Намой взгляд, целесообразно реформировать порядок обложения инвестиционнойдеятельности налогом на добавленную стоимость. В настоящее время среди всехопераций, осуществляемых на рынке ценных бумаг, только продажа ценных бумаг иинструментов срочных сделок освобождена от НДС. Такой ограниченный подход копределению объектов налогообложения не соответствует потребностяминвестиционных рынков.
Всоответствии с зарубежным опытом от НДС должны быть освобождены любые операции,предметом которых являются ценные бумаги и производные от них, в том числеоперации, связанные с их учетом и хранением. Тем самым операции с ценнымибумагами должны быть приравнены к операциям с денежными средствами кактаковыми, что приведет к уравниванию их инвестиционных возможностей.
Также возможно освободить от уплаты НДС по любым операциям инвестиционных фондов,связанным с приобретением ими товаров и услуг в связи с осуществлениеминвестиционной деятельности. Так как, вся деятельность инвестиционных фондовзаключается в размещении выпускаемых ценных бумаг, приобретении за счетпривлеченных ресурсов объектов инвестирования, а также выплате доходаинвесторам. Уплата НДС может осуществляться фондом только за счетинвестиционных резервов, то есть НДС является здесь налогом на расходыинвестиционного фонда, который фонд лишен возможности возместить.
Крометого, Налоговым кодексом РФ установлен порядок налогообложения дивидендов ииных текущих доходов инвесторов, при котором соответствующий налог (на прибыльили доход) выплачивается фактически несколько раз. Первый раз — в составеприбыли эмитента ценных бумаг, далее — в составе прибыли институциональногоинвестора и, наконец, в составе прибыли или дохода вкладчика институциональногоинвестора. Со стороны источников выплаты дивидендов или процентов по облигациямони могут рассматриваться в качестве платы за пользование капиталом, но вотличие от банков инвестиционные фонды не вправе относить их на расходы. Такимобразом происходит двойное налогообложение, которое необходимо устранить.
Далее,возможно необходимо изменение размера ставок налога в соответствии с зарубежнымопытом. Налоговое регулирование финансового рынка западных стран в частиопераций с ценными бумагами осуществляется в основном с помощью широкогоприменения различных налоговых ставок. Почти во всех европейских странахсуществуют различные ставки налогообложения для акций и облигаций отечественныхи иностранных фондовых ценностей. Налогообложение прибыли по операциям на рынкеценных бумаг во многих странах зависит от статуса налогоплательщика: являетсяли он юридическим, физическим лицом, резидентом или нерезидентом. В РФ ставканалога зависит от режима налогообложения (например, режим экспорта – ставка0%), или от вида товара (для некоторых продовольственных товаров, товаров длядетей, периодической печати и некоторых других – ставка налога 10%) во всехостальных случаях применяется ставка18%. Во многих странах имеются льготы нагосударственные ценные бумаги (как доходы по ним, так и операции с ними, в РФданные нормы не применяются.
Крометого, на мой взгляд, целесообразно включение в перечень услуг, реализациякоторых не подлежит обложению НДС, установленный ст. 149 НК РФ, услуг,оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, управляющимикомпаниями (паевых инвестиционных фондов, акционерных инвестиционных фондов,негосударственных пенсионных фондов) в соответствии с имеющимися лицензиями(управление активами, оказание депозитарных, брокерских, клиринговых услуг).Это создаст условия для развития финансовой отрасли и снижения стоимостиоказываемых услуг.
Наконец,есть смысл освободить от обложения НДС займы, предоставляемые ценными бумагами.Это позволит снизить стоимость ценных бумаг, необходимых для покрытия разрывовликвидности, что особенно актуально в условиях глобального финансового кризиса.

Заключение
Изменения,внесенные Федеральным законом 281-ФЗ от 25.11.2009 г. позволили установитьсделки по операциям с ценными бумагами, которые освобождаются от обложения НДС.
Входе написания курсовой работы были проведен анализ существующего насегодняшний момент состояния обложения НДС операций с ценными бумагами. В ходеанализа выявлено, что не все виды операций с ценными бумагами освобождаются отобложения НДС. Обложению НДС подвергается реализация базисного активафинансового инструмента срочной сделки, а также суммы вознаграждений, которыевходят по условиям договора в стоимость базисного актива.
Входе проведенного анализа налогообложения НДС операций с ценными бумагами были выявленыследующие часто возникающие на практике проблемы:
- сложность вотнесении расчетов векселями к финансовым инструментам срочных сделок из-за егодвойственной природы
- правовые пробелы,которые касаются нормативного регулирования обложения НДС производныхфинансовых инструментов – отсутствие строго определенного законодательногопонятия «инструмент срочных сделок».
- невозможностьотнесения к финансовым инструментам срочных сделок некоторых производныхфинансовых инструментов
- существующие нормативныепротиворечия федерального и регионального налогового законодательства
- отсутствиесудебной защиты сделки в соответствии с Гражданским Кодексом РФ
- сложность ведения«раздельного» учета в части касающейся операций с ценными бумагами.
В процессе написания курсовой работы были даныследующие рекомендации для оптимизации налогообложения операций с ценнымибумагами:
- дляброкерских и прочих сервисных компаний, оказывающих услуги на финансовыхрынках, необходимо провести изменения в порядке оформления счетов-фактур
- в отношенииклиринговых организаций необходимо уточнить для целей налога на добавленнуюстоимость порядок ведения раздельного учета облагаемых и не облагаемых налогомопераций
- необходимореформировать порядок обложения инвестиционной деятельности налогом надобавленную стоимость
- освободитьот уплаты НДС по любым операциям инвестиционных фондов, связанным сприобретением ими товаров и услуг в связи с осуществлением инвестиционнойдеятельности
- изменитьразмер ставок налога по операциям с ценными бумагами в соответствии сзарубежным опытом в зависимости от правовой организации профессиональногоучастника рынка ценных бумаг.
Данные мероприятия создадут условия для развитияфинансовой отрасли и снижения стоимости оказываемых услуг для компаний, оказывающихуслуги на рынке ценных бумаг, позволят привлечь дополнительный капитал в видеинвестиций, а также упростят применение НДС организациям, являющимсяпрофессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Списокиспользованных источников
1 Налоговый кодекс РоссийскойФедерации (часть вторая)от 05.08.2000 № 117-ФЗ в редакции Федерального закона от 25.11.2009 № 281-ФЗ.
2 ГражданскомКодексе Российской Федерации (часть первая) (принят Федеральным законом №51-ФЗот 30.11.1994 года в редакции Федерального закона №352-ФЗ от 27.12.2009г.)
3 Федеральныйзакон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
4 «КодексРоссийской Федерации об административных правонарушениях» принятый Федеральнымзаконом № 195-ФЗ от 30 декабря 2001 года, принят Государственной Думой 20.12.2001в редакции Федерального закона № 239-ФЗ от 27.07.2010 г.
5 Райзберг Б.А. Современныйэкономический словарь/ Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б Стародубцева. – М.:ИНФРА-М – 2006, 453 с.
6 Логинов П. НДС пооперациям с производными финансовыми инструментами//Финансовая газета. – 2010, N5.
7 Подкопаев И. Оценных бумагах, срочных сделках и других изменениях // Актуальные вопросыбухгалтерского учета и налогообложения. — 2010, N 1.
8 Лермонтов Ю. Операциис векселями // Аудит и налогообложение. — 2010, N 6.
9 Постановление ФАСВолго-Вятского округа от 22.10.2009 по делу N А82-3287/2008-99
10 Зубарева С. Истинав суде // Новая бухгалтерия. – 2010, N 8.
11 Письмо МинфинаРоссии от 16.03.2009 N 03-03-06/2/44
12 Логинов П. НДС пооперациям с производными финансовыми инструментами // Финансовая газета. – 2010,N 5.
13 Смирнов И.Проблемы налогообложения ценных бумаг // Налогообложение, учет и отчетность вкоммерческом банке. – 2009, N 4.
14 Либерман К.Комментарий к Федеральному закону от 25.11.2009 N 281-ФЗ «О внесенииизменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации иотдельные законодательные акты Российской Федерации // Налоговый вестник:комментарии к нормативным документам для бухгалтеров. – 2010, N 2
15 Письмо МинфинаРоссии от 06.05.2010 N 03-07-11/167
16 ПостановлениеПервого арбитражного апелляционного суда от 30.11.2009 по делу N А79-3243/2009
17 Постановление ФАССеверо-Кавказского округа от 22.06.2009 по делу N А53-13956/2008-С5-44
18 www.micex.ru –Сайт ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»