СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Характеристикаоборотных средств и их роль в хозяйственной деятельности предприятия
2. Обоснованиевеличины оборотных средств и источников их формирования
2.1 Принципыорганизации оборотных средств
2.2 Методикаопределения потребности в оборонных средствах
2.3 Источникиформирования оборотных средств
3. Расчет потребностив оборотных средствах и источников их финансирования
Заключение
Список литературы
ВВЕДЕНИЕ
Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственнуюдеятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежныересурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорамсырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своимработникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё этопредставляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получилназвание «оборотные средства предприятия». В условиях рыночныхотношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Онипредставляют собой часть производительного капитала, которая переносит своюстоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателюв денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом,оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует егодеятельность и приводит к ухудшению финансового положения.
Основнаяцель оценки оборотных средств – своевременное выявление и устранение недостатковуправления оборотными средствами и нахождение резервов повышения эффективностии интенсивности его использования.
Целью данной курсовой работы является изучение оборотных средств,принципы организации оборотных средств, методика определения потребности воборотных средствах, источники формирования оборотных средств, расчетпотребности в оборотных средствах и источников их финансирования.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
1. Изучить оборотные средства и их роль в хозяйственной деятельностипредприятия.
2. Проанализировать обоснование величины оборотных средств и источникових финансирования.
3. Рассчитать расчет потребности в оборотных средствах и источников ихфинансирования.
Объектомисследования является деятельность ООО «Северпромсервис Промстройуренгой»,предметом исследования — расчет потребности в оборотных средствах и источникових финансирования на данном предприятии.
1 ХАРАКТЕРИСТИКА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИХ РОЛЬ ВХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Оборотные средства являются составной частью имуществапредприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главныхусловий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношенийопределяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другиекризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению коборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблемуэффективности их использования[19].
Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственнуюдеятельность, должно иметь оборотные средства в достаточном объеме, которыеобеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции.Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средстврыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Отсостояния и рационального использования оборотных средств зависят результатыхозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
Оборотные средства — это денежные средствапредприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондови фондов обращения. Понятие оборотных средств определяется их экономическойсущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса,включающего как процесс производства, так и процесс обращения[7].
Деление оборотных средств на оборотныепроизводственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использованияи распределения в сферах производства продукции и ее реализации[8].
К оборотным производственным фондампромышленных предприятий относится часть средств производства (производственныхфондов), вещественные элементы которых в процессе труда, в отличие от основныхпроизводственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимостьпереносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотныхфондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы ифизико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере ихпроизводственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработаннойиз них продукции. Оборотные производственные фонды предприятия состоят из трехчастей: производственные запасы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственногоизготовления; расходы будущих периодов.
Производственные запасы — это предметы труда,подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья,основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупныхполуфабрикатов и комплектующих изделии, тары и тарных материалов, запасныхчастей для текущего ремонта основных фондов.
Незавершенное производство и полуфабрикатысобственного изготовления — это предметы труда, вступившие в производственныйпроцесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработкиили сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченныеполностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшейобработке в других цехах того же предприятия.
Расходы будущих периодов — это невещественныеэлементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новойпродукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятсяна продукцию будущего периода.
Оборотные производственные фонды в своемдвижении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Онивключают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства исредства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскуюзадолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных дляобразования оборотных фондов и фондов обращения, составляет оборотные средствапредприятия[7].
Оборотные средства предприятия, участвуя впроцессе производства и реализации продукции, совершают непрерывныйкругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства иобратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотныхпроизводственных фондов.
Таким образом, проходя последовательно трифазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.
В первой фазе оборотные средства, имевшиепервоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы,т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом нерасходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота онавозвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но некругооборот.
Во второй фазе оборотные средства участвуютнепосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенногопроизводства, полуфабрикатов и готовых изделий. Авансированная стоимость меняетсвою форму — из производительной она переходит в товарную.
Третья фаза кругооборота оборотных средствсовершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукцииоборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница междупоступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствамиопределяет величину денежных накоплений предприятий. Таким образом, совершаяполный кругооборот, оборотные средства функционируют на всех стадияхпараллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства иобращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическоеединство трех его фаз[8].
Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостнаякатегория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, таккак из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью вденежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают формупроизводственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.
В процессе кругооборота оборотные средства воплощают своюстоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют впроцессе производства, участвуют в формировании издержек производства.
Если бы оборотные средства прямо и непосредственноучаствовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и кмоменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.
Оборотные средства часто отождествляются с денежнымисредствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами.Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять сденьгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесспроизводства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являютсяпосредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах,превращается в реальные деньги только временами и по частям[20].
Оборотныесредства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняяпроизводственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотныепроизводственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства ипереносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производстваоборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, гдевыполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращенииоборотных средств из товарной формы в денежную.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работыпредприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами.Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, можетпривести к сокращению производства, невыполнению производственной программы.Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность,приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию[15].
Таким образом, была рассмотрена роль оборотныхсредств в хозяйственной деятельности предприятия, стадии кругооборота, функцииоборотных средств. Оборотныесредства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночнойэкономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные средствапредставляют собой денежные средства предприятия, предназначенные дляобразования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Делениеоборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращенияопределяется особенностями их использования и распределения в сферахпроизводства продукции и ее реализации. Оборотные средства функционируют одновременнов сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота:снабжение, производство и сбыт (реализация). Оборотные средства предприятия выполняют две функции:производственную и расчетную.
2ОБОСНОВАНИЕ ВЕЛИЧИНЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ
2.1 Принципыорганизации оборотных средств
Оборотные средства включают как материальные, так иденежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит нетолько процесс материального производства, но и финансовая устойчивостьпредприятия.
Организацияоборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышенияих эффективности.
Организацияоборотных средств включает в себя следующие принципы: определение состава иструктуры оборотных средств; установление потребности предприятия в оборотныхсредствах; определение источников формирования оборотных средств; распоряжениеи маневрирование оборотными средствами; ответственность за сохранность иэффективное использование оборотных средств[13].
Подсоставом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующихоборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение поотдельным элементам.
Структураоборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотныхпроизводственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждогоэлемента в общей сумме оборотных средств.
Впроцессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности большоезначение имеет состав оборотных средств предприятий. В него входят: запасытоварно-материальных ценностей; дебиторская задолженность; средства в расчетах;денежные средства.
Преобладающуючасть оборотных производственных фондов составляют предметы труда — сырье,основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо игорючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственнымфондам относятся и некоторые орудия труда — малоценные и быстроизнашивающиесяпредметы, инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование,инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Этиорудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости.Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано спроводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.
Крометого, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячаминаименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике ихотносят не к основным, а к оборотным фондам.
Перечисленныепредметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов — производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входятнезавершенное производство и расходы будущих периодов.
Основноеназначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды,заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства[12].
Кромеоборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения.К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежныесредства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность;средства в прочих расчетах.
Основноеназначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.
Рассмотрениесостава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемыорганизации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферамипроизводства и обращения[19].
Установлениеоптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеетважное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственнойпрограммы, а также является одним из основных факторов повышения эффективностииспользования оборотных средств.
Состави структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотрасляхэкономики. Они определяются многими факторами производственного, экономическогои организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный циклдлительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятияхлегкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы(например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевойпромышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высокизапасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.
Напредприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений,приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов(например, в машиностроении и металлообработке).
Вдобывающих отраслях практически отсутствуют запасы сырья и основных материалов,но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, внефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательныематериалы, запасные части для ремонта основных фонов[17].
Навеличину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженностиоказывают влияние такие факторы как условия сбыта продукции, формы и состояниесчетов.
Впрактике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется последующим признакам:
1) взависимости от функциональной роли в процессе производства — оборотныепроизводственные фонды (средства) и фонды обращения;
2) взависимости от практики контроля, планирования и управления — нормируемыеоборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
3) взависимости от источников формирования оборотного капитала — собственныйоборотный капитал и заемный оборотный капитал;
4) взависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленнореализуемые оборотные средства;
5) взависимости от степени риска вложения капитала — оборотный капитал сминимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений,оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высокимриском вложений;
6) взависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия — оборотныесредства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовыевложения, денежные средства, прочие оборотные активы;
7) взависимости от материально-вещественного содержания — предметы труда, готоваяпродукция и товары, денежные средства и средства в расчетах[2].
Исходя из принципов организации и управления оборотнымисредствами, необходимости оптимизации размеров запасов, оборотные средстваподразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемые оборотные средства корреспондируются ссобственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитатьэкономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств.
Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондовобращения. Управление этой группой оборотных средств направлено напредотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным факторомускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения[16].
Принципомправильной организации оборотных средств является использование их строго поцелевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения изпроизводственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков,потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов поссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей привело к кризису платеже-рассчетнуюдисциплину, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье иготовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговымплатежам.
Принципоморганизации оборотных средств является обеспечение их сохранности,рационального использования и ускорения оборачиваемости.
Поисточникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные ипривлеченные.
Всовременных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права враспоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжениипредприятий и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать и передавать ихдругим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду,предоставлять во временное пользование (за исключение тех, которые находятся всобственности или пользовании предприятий)[1].
Важнойпроблемой для предприятий является обеспечение сохранности оборотных средств. Впроцессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишкаили недостатка оборотных средств на начала планируемого периода. Для этогосопоставляется сумма ожидаемого наличия собственных оборотных средствпредприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью воборотных средствах. Если плановая потребность превышает сумму собственныхоборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотныхсредств. Если соотношение обратное, возникает излишек собственных оборотныхсредств, который может служить источником финансирования прироста оборотныхсредств.
Организацияоборотных средств предприятий обязательно включает систематический контроль за ихсохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследованийна основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности[19].
Такимобразом, организация оборотных средств является основополагающей в общемкомплексе проблем повышения их эффективности. Она включает в себя: определениесостава и структуры оборотных средств; установление потребности предприятия воборотных средствах; определение источников формирования оборотных средств;распоряжение и маневрирование оборотными средствами; ответственность засохранность и эффективное использование оборотных средств.
2.2Методика определения потребности в оборотных средствах
Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребностьв оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль,запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотныхсредств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои впроизводственном процессе и, как следствие, снижение объема производства иприбыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижаетвозможности предприятия производить капитальные затраты по расширениюпроизводства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будьто складские запасы готовой продукции или приостановленное производство,излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так каксвободные денежные средства можно использовать более рационально для получениядополнительного дохода.
На предприятии определениепотребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат напроизводство и производственным планом предприятия. В нем следует обосноватьвыпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки[2].
Применяютследующие основные методы нормирования оборотных средств: метод прямого счета,аналитический метод, коэффициентный метод.
Предприятиеможет применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая вовнимание размеры предприятия, объем производственной программы, характерхозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.
Методпрямого счета заключается в том, что сначала определяется величинаавансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированиемопределяется общая сумма норматива.
Аналитическийметод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотреносущественных изменений в условиях работы предприятия по сравнению спредшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляетсяукрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства иразмера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.
Прикоэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путемвнесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализациипродукции (работ, услуг), расчетов.
Напрактике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществомэтого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точныерасчеты частных и совокупного нормативов. К частным относятся нормативыоборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательныхматериалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, МБП,запасных частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатов собственногопроизводства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенностькаждого элемента определяет специфику нормирования[18].
Норма– относительная величина соответствующая минимальному экономическиобоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Норма определяетсяв днях.
Нормативоборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запасатоварно-материальных ценностей, минимально необходимым для нормальнойхозяйственной деятельности предприятия[8].
Нормативоборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупныеполуфабрикаты, определяется по формуле:
Н=Р*Д,(2.1)
где,Н — норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупныхполуфабрикатов;
Р — среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;
Д — норма запаса в днях.
Среднесуточныйрасход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупныхполуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующийквартал на количество дней в квартале. Норма запаса устанавливается по каждомувиду или группе материалов. Норма запаса в днях по отдельным видам сырья,материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого длясоздания транспортного, подготовительного, технологического, текущегоскладского и страхового запасов[3].
Транспортныйзапас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышаетвремя движения документов на его оплату. Транспортный запас в днях определяетсякак разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения иоплаты документов на этот груз.
Подготовительныйзапас предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку искладирование сырья. Он определяется на основе установленных норм илифактически затраченного времени.
Технологическийзапас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым всоответствии с технологией производства необходима предварительная подготовкапроизводства (сушка, выдержка сырья, разогрев, отстой и другие подготовительныеоперации). Его величина рассчитывается по установленным технологическим нормам.
Текущийскладской запас призван обеспечить бесперебойность процесса производства междупоставками материалов, поэтому в промышленности он является основным. Величинаскладского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а такжепериодичности запуска сырья и материалов в производство. Основой для исчислениятекущего складского запаса служит средняя длительность интервала между двумясмежными поставками данного вида сырья и материалов. Длительность интерваламежду поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходяиз фактических данных за истекший период.
Страховойзапас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесспроизводства в случае нарушения договорных условий поставок материалов(некомплектности получения партии, нарушения сроков поставки, ненадлежащегокачества полученных материалов). Величина страхового запаса принимается, какправило, в пределах до 50% текущего складского запаса. Она может быть и более,если предприятие находится вдали от поставщиков и транспортных путей, еслипериодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы[16].
Нормативоборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основнымгруппам. К первой группе относятся материалы, расходуемые регулярно и в большихколичествах. Норматив рассчитывается так же, как на сырье и основные материалы.Во вторую группу включаются вспомогательные материалы, используемые впроизводстве редко и в незначительных объемах. Норматив исчисляется аналитическимметодом на основе данных за предыдущие годы.
Общийнорматив оборотных средств на вспомогательные материалы представляет собойсумму нормативов обеих групп[19].
Нормативоборотных средств на топливо исчисляется так же, как на сырье и материалы. Нерассчитывается норматив на газообразное топливо и электроэнергию. Приисчислении расхода топлива учитывается потребность в топливе дляпроизводственных и непроизводственных нужд. Для производственных нуждпотребность определяется исходя из производственной программы и норм расхода наединицу продукции по цехам; для непроизводственных — на основе объемавыполняемых работ.
Нормаоборотных средств по таре определяетсяв зависимости от способа ее заготовки и хранения. Поэтому методы расчета потаре в разных отраслях неодинаковы.
Напредприятиях, которые используют для упаковки продукции покупную тару, нормаоборотных средств определяется так же, как по сырью и материалам.
Потаре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции ивключаемой ее в оптовую цену, норма запаса в днях определяется временемнахождения этой тары на складе от момента её изготовления до упаковки в неепродукции. Если стоимость тары собственного производства не включается воптовую цену готовой продукции, а входит в стоимость валовой и товарнойпродукции, норматив по ней не устанавливается, так как он учитывается внормативе по готовой продукции.
Повозвратной таре, получаемой от поставщика с сырьем и материалами, нормаоборотных средств зависит от средней продолжительности одного оборота тары смомента оплаты счета за тару вместе с сырьем до оплаты счета за возвращеннуютару поставщиком. Стоимость тары, предназначенной для хранения сырья,материалов, деталей и полуфабрикатов на складах и в цехах, не учитывается приопределении норматива оборотных средств по таре, так как она входит в составосновных фондов или МБП[9].
Нормативоборотных средств на запасные части устанавливается по каждому виду запасныхчастей в отдельности исходя из сроков их поставки и времени использования дляремонта. Норматив может исчисляться исходя из типовых норм на единицубалансовой стоимости основных средств, аналитическим методом на основе данныхпрошлых лет.
Нормативпо МБП рассчитывается раздельно по инструментам и приспособлениям, малоценномуинвентарю, специальной одежде и обуви, специальному инструменту иприспособлениям.
Попервой группе норматив определяется методом прямого расчета исходя изполагающегося набора малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и егостоимости. По второй группе норматив устанавливается отдельно по конторскому,бытовому и производственному инвентарю. Норматив по конторскому и бытовомуинвентарю определяется исходя из количества мест и стоимости набора инвентаряна одно место. По производственному инвентарю — исходя из необходимостикомплекта этого инвентаря и его стоимости.
Нормативоборотных средств по спецодежде и обуви определяется на основе численностиработников, которым они полагаются, и стоимости одного комплекта. Норматив поэтой группе оборотных средств на складе определяется умножением однодневногорасхода на норму запаса в днях, включающую транспортный, текущий и страховойзапасы.
Поспециальному инвентарю и приспособлениям норматив определяется исходя из ихполагающегося набора, стоимости и срока службы.
Нормативоборотных средств в незавершенном производстве должен обеспечивать ритмичныйпроцесс производства и равномерное поступление готовой продукции на склад.Норматив выражает стоимость начатых, но не законченных производством изделий,находящихся на различных стадиях производственного процесса. В результатенормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточногодля нормальной работы производства.
Нормативоборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле:
Н=Р*Т*К,(2.2)
где,Р- однодневные затраты на производство продукции;
Т-длительность производственного цикла в днях;
К-коэффициент нарастания затрат.
Однодневныезатраты определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной)продукции соответствующего квартала на 90.
Впроизводственный цикл включаются технологический запас (время обработкиизделия), транспортный запас (время передачи изделия от одного рабочего места кдругому и на склад), оборотный запас (время пребывания изделия между операциямиобработки) и страховой запас (на случай задержки какой-либо операции). Прирасчете норматива производственный цикл определяется по каждому виду изделий вкалендарных днях с учетом числа смен работы предприятия в сутки.
Коэффициентнарастания затрат отражает характер нарастания затрат в незавершенномпроизводстве по дням производственного цикла.[6]
Норматив по статье «Расходы будущих периодов»исчисляются по формуле:
Н=Ро+Рn—Рс,(2.3)
где, Ро — сумма расходов будущих периодов на началопланируемого периода;
Рn — расходы, производимые в плановом периоде по смете;
Рс — расходы, включаемые в себестоимость продукциипланируемого периода.
Нормативоборотных средств на готовую продукцию определяется по формуле:
Н=Р*Д,(2.4)
где,Р- однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости;
Д-норма запаса в днях.
Нормаоборотных средств по годовой продукции определяется отдельно для готовойпродукции на складе и для товаров отгруженных, по которым расчетные документынаходятся в оформлении.
Нормапо готовой продукции на складе определяется временем комплектования инакопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе доотгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления иотгрузки.
Нормапо товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяетсяустановленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документовв банк, временем зачисления сумм на счета предприятия.
Такимобразом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемыхоборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств,отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах впланируемом периоде, путем сложения частных нормативов.
Далее необходимо сравнить полученныйсовокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобыопределить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотныхсредствах в плановом периоде. Разница между нормативами составляет суммуприроста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение вфинансовом плане предприятия[8].
Такимобразом, для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность воборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль,запланированную при данном объеме производства. Различают следующие методынормирования оборотных средств: метод прямого счета, аналитический метод,коэффициентный метод. На практике наиболее целесообразно применение метода прямогосчета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделатьнаиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. Норма – относительнаявеличина соответствующая минимальному экономически обоснованному объему запасовтоварно-материальных ценностей. Норма определяется в днях. Норматив оборотныхсредств представляет собой денежное выражение планируемого запасатоварно-материальных ценностей, минимально необходимым для нормальнойхозяйственной деятельности предприятия.
Аналитическийметод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотреносущественных изменений в условиях работы предприятия по сравнению спредшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляетсяукрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства иразмера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.
Прикоэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путемвнесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализациипродукции (работ, услуг), расчетов.
2.3Источники формирования оборотных средств
Оборотныесредства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всехстадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства вденежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полнотурасчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Всеисточники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные,заемные и привлеченные[14].
Собственныесредства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так какпредприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладатьопределенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вестидело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
Формированиеоборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создаетсяего уставной фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционныесредства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополненияоборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные ксобственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которыене принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такиесредства служат источником формирования оборотных средств в сумме ихминимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца вмесяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытиепредстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом ивнебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты запродукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару,переходящие остатки фонда потребления[10].
Сокращениюобщей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулированию ихэффективного использования способствуют заемные средства. Заемные средствапредставляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которыхудовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах[12].
Основныминаправлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезоннымпроцессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотныхсредств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Пополнениеоборотных средств предприятий и организаций осуществляется за счет целевогогосударственного кредита. Источником этого кредита служит целевой внебюджетныйфонд, создаваемый в финансовых органах краев, областей, автономных образований,городов Москвы и Санкт-Петербурга. В соответствии с указанными постановлениямикредит выделяется на основании соглашения финансового органа и предприятия илиорганизации. Получать этот кредит могут государственные предприятия иорганизации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более50%, приватизированные предприятия и организации независимо от ихорганизационно-правовых норм.
Данныйкредит предоставляется за счет кредитной линии, открываемой Министерствуфинансов РФ Банком России по плавающей процентной ставке.
Характердинамики данного показателя обусловлен объективными экономическими процессами.Уменьшение доли кредита с конца 80-х годов можно объяснить сокращениемцентрализованного кредитования предприятий при еще неразвитой системекоммерческого кредита. Вместе со становлением системы коммерческих банков,ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов вструктуре источников образования оборотных средств предприятий.
Такимобразом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита какисточника оборотных средств, по крайней мере, не уменьшилась. Наряду спривычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотныхсредствах предприятия появились новые факторы, обусловливающие усилениезначения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходнымэтапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Один из них — инфляция.Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: онооказывает прямое и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуетсяобесценением оборотных средств за время их оборота, то есть после завершенияоборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотныхсредств в составе выручки от реализации продукции[20].
Косвенноевлияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, вомногом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризисаследует отнести: снижение производительности труда; крайнюю неэффективностьпроизводства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям(искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- иэнергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы); наконец,несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам[11].
Для борьбыс неплатежами и оказания финансовой поддержки на пополнение оборотных средствпредприятий выделяются значительные средства. Однако не всегда выделенныесредства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционныйэффект.
Указанныепричины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемныхсредствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторскойзадолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границприменения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан сдвойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положениепредприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности. С однойстороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицитасобственных средств предприятию необходимо сокращать или полностьюприостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениямивплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только спомощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитныхресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличениюне стабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства,переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают нормуприбыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента[5].
Кредиторскаязадолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формированияоборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средствдругих предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна,так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторскаязадолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.
Упредприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам запоступившие товары, подрядчикам — за выполненные работы, налоговой инспекции — по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды[4].
Следуеттакже выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которымотносятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению(фонды, резервы и др.).
Правильноесоотношение между собственными, заемными и привлеченными источникамиобразования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансовогосостояния предприятия[21].
Такимобразом, все источники финансирования оборотных средств подразделяются насобственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль ворганизации кругооборота фондов. Заемные средства представляют собой в основномкраткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временныедополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениямипривлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитованиесезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессомпроизводства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
3 РАСЧЕТПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ
Расчетпотребности в оборотных средствах можно произвести на примере ООО «СеверпромсервисПромстройуренгой».
Промстройуренгой производит строительные материалы всоответствии с плановым заданием.
Предприятие оснащено погрузочно –разгрузочными механизмами вколичестве трех единиц. Предприятие пользуется автомашинами для перевозкиглины, опалы, питьевой воды и других строительных материалов; автобусом дляперевозки работников завода. Завод по выпуску кирпича существует с 2001 года.
Предприятиеобеспечивает выполнение с минимальными затратами планового и сверхплановогозадания, ритмичного выпуска продукции, эффективного использования основных иоборотных средств. Организует надлежащее хранение и учет движения выпускаемогокирпича.
Фактический выпуск кирпича (основной продукт) составляет13000 тысяч штук, что позволяет обеспечивать подразделения ООО «Северпромсервис»большим количеством и дешевым кирпичом.
Таблица 3.1
Структура оборотных средств ООО «Северпромсервис»Состав оборотных средств
Суммарно
тыс. рублей
В процентном
отношении, % 1 2 3 1. Производственные запасы 4664 46,6 2. Незавершенное производство 349 3,5 3. Расходы будущих периодов 310 3,1 Итого оборотные производственные фонды 5323 53,2 1. Готовая продукция на складе 779 7,8 2.Продукция отгружена, но неоплаченная 3123 31,2 3.Средства в расчетах 342 3,4 4. Денежные средства в кассе, в банке на счетах 441 4,4 Итого фонды обращения 4685 46,8 Всего оборотные средства 10008 100
Произведенанализ структуры оборотных средств ООО «Северпромсервис» Промстройуренгойпо данным бухгалтерского баланса (таблица 3.1).
Размероборотных средств на конец первого полугодия 2006 года составил 10008 тысячрублей, в том числе: оборотные производственные фонды 5323 тысяч рублей; фондыобращения 4685 тысяч рублей.
Удельныйвес оборотных производственных фондов 53,2%. Удельный вес фондов обращениясоставил 46,8%.
Всоставе оборотных производственных фондов (53,2%) наибольший удельный вес имеютпроизводственные запасы 46,6%; удельный вес незавершенного производства 3,5%;расходы будущих периодов – 3,1%.
В составефондов обращения (46,8%) наибольший удельный вес имеет продукция отгруженная,но не оплаченная 31,2%, удельный вес готовой продукции на складе – 7,8%,денежные средства в кассе, в банке на счетах – 4,4%, средства в расчетах –3,4%.
Основнойзадачей нормирования оборотных средств является установление общей величиныоборотных средств, необходимой для непрерывного функционирования предприятия.
Нижепроизведен расчет потребности в оборотных средствах Северпромсервис.
1. Потребностьв оборотных средствах по сырью и материалам:
Расходсырья и материалов на квартал — 2928,0 тысяч рублей
Количестводней – 90,0
Количествопоставок материалов в прошлом году 8; время пробега от поставщика допотребителя: материалов 9дней, платежных документов 5дней; время на разгрузку искладирование 2дня; время на подготовку к производству 1день.
Потребностьв оборотных средствах по сырью и материалам составляет – 1324,4 тысяч рублей.
2. Потребностьв оборотных средствах по незавершенному производству:
Выпускпродукции по себестоимости на квартал– 7385,4 тысяч рублей
Однодневныйвыпуск продукции по себестоимости– 82,1 тысяч рублей
Длительностьпроизводственного цикла — 6,0 дней.
Стоимостьединицы продукции 1,8у.д.ед, в т.ч. затраты в первый день производства1,05у.д.ед.
К=/>,(3.5)
где n — затраты в первыйдень производства;
m все остальные затраты.
Потребностьв оборотных средствах по незавершенному производству– 389,2 тысяч рублей.
3.Потребность в оборотных средствах по расходам будущих периодов:
Остатокрасходов будущих периодов на начало планового года составляет 8372тыс. руб.
Вплановом году были произведены новые расходы, относимые на счет расходовбудущих периодов в сумме 2100тыс. руб.
Сосчета расходов будущих периодов списано на себестоимость продукции в плановомгоду 4100тыс. руб.
Потребностьв оборотных средствах по расходам будущих периодов составляет — 6372тыс. руб.
4. Потребностьв оборотных средствах по запасам товаров:
Обороттоваров по покупным ценам на квартал– 1381,0 тысяч рублей
Однодневныйоборот– 15,3 тысяч рублей
Нормазапасов товаров, дней – 3,0
Потребностьв оборотных средствах по запасам товаров составляет – 45,9 тысяч рублей.
5. Потребностьв оборотных средствах по денежным средствам в банке и кассе:
Товарооборотв квартал, тысяч рублей – 8087,5
Однодневныйтоварооборот, тысяч рублей – 89,9
Нормазапасов по денежным средствам, дни – 1,0
Потребностьв денежных средствах составляет – 89,9 тысяч рублей.
6. Потребностьв оборотных средствах по готовой продукции:
Однодневныйвыпуск продукции по себестоимости– 82,1 тысяч рублей
Нормаоборотных средств по готовой продукции, в днях – 5,0
Потребностьв оборотных средствах по готовой продукции составляет– 410,5 тысяч рублей.
7. Совокупныйнорматив оборотных средств определяется следующим образом:
Н=Нс.и м. + Ннп + Нгп + Нт + Нд + Нпр +Нрбп (3.6)
Совокупныйнорматив оборотных средств составляет — 8981,9тысяч рублей.
Впроцессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишкаили недостатка оборотных средств на начала планируемого периода. Для этогосопоставляется сумма ожидаемого наличия собственных оборотных средствпредприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью воборотных средствах. Таким образом, у ООО
«СеверпромсервисПромстройуренгой» возникает излишек собственных оборотных средств вразмере 1376,1тыс. рублей, который может служить источником финансированияприроста оборотных средств.
Таблица 3.2
Источники финансирования общей потребности в оборотныхсредствахИсточник Сумма, тыс. руб. Прирост устойчивых пассивов 250 Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия 1126,1
Помере роста производственной программы потребность в оборотных средствахвозрастает, что требует соответствующего финансирования прироста оборотныхсредств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыльпредприятия. В качестве оборотных средств предприятием используются устойчивыепассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятсяв обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственнойдеятельности, но ему не принадлежат.
Такимобразом, был произведен расчет потребности в оборотных средствах и источникових финансирования на примере ООО «Северпромсервис Промстройуренгой».Основной задачей нормирования оборотных средств является установление общейвеличины оборотных средств, необходимой для непрерывного функционированияпредприятия. Потребность в оборотных средствах: по сырью и материаламсоставляет 1324,4тыс. руб., по незавершенному производству 389,2тыс. руб., поготовой продукции 410,5тыс. руб., по запасам товаров 45,9тыс. руб., по денежнымсредствам 89,9тыс. руб., по расходам будущих периодов 6372тыс. руб. Совокупныйнорматив оборотных средств равен 8631, 9тыс. руб. У ООО
«СеверпромсервисПромстройуренгой» возникает излишек собственных оборотных средств вразмере 1376,1тыс. рублей, который служит источником финансирования приростаоборотных средств. В качестве источников финансирования прироста оборотных средствпредприятие использует: устойчивые пассивы и прибыль, остающаяся в распоряжениипредприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с поставленной в начале работы целью, следует подвести итогисследований курсовой работы.
Оборотные средства хозяйствующих субъектов,участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собойорганически единый комплекс. Деление оборотных средств на оборотныепроизводственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использованияи распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Оборотныесредства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения,проходя три стадии кругооборота: снабжение, производство и сбыт (реализация). Оборотные средства предприятиявыполняют две функции: производственную и расчетную.
Организацияоборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышенияих эффективности. Она включает в себя следующие принципы: определение состава иструктуры оборотных средств; установление потребности предприятия в оборотныхсредствах; определение источников формирования оборотных средств; распоряжениеи маневрирование оборотными средствами; ответственность за сохранность иэффективное использование оборотных средств.
Дляпредприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотныхсредствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль,запланированную при данном объеме производства. Различают следующие методынормирования оборотных средств: метод прямого счета, аналитический метод,коэффициентный метод.
Напрактике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществомэтого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точныерасчеты частных и совокупного нормативов. Норма – относительная величинасоответствующая минимальному экономически обоснованному объему запасовтоварно-материальных ценностей. Норма определяется в днях. Норматив оборотныхсредств представляет собой денежное выражение планируемого запасатоварно-материальных ценностей, минимально необходимым для нормальнойхозяйственной деятельности предприятия.
Всеисточники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные,заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организациикругооборота фондов. Заемные средства представляют собой в основномкраткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временныедополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениямипривлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитованиесезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессомпроизводства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Расчетпотребности в оборотных средствах и источников их финансирования был произведенна примере ООО «Северпромсервис Промстройуренгой». Потребность воборотных средствах: по сырью и материалам составляет 1324,4тыс. руб., понезавершенному производству 389,2тыс. руб., по готовой продукции 410,5тыс.руб., по запасам товаров 45,9тыс. руб., по денежным средствам 89,9тыс. руб., порасходам будущих периодов 6372тыс. руб. Совокупный норматив оборотных средствравен 8631, 9тыс. руб. У ООО " Северпромсервис Промстройуренгой "возникло излишек собственных оборотных средств в размере 1376,1тыс. рублей,которые служат источником финансирования прироста оборотных средств. В качествеисточников финансирования прироста оборотных средств предприятие использует:устойчивые пассивы и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.
Оборотныесредства представляют собой частьпроизводительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданныйпродукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в концекаждого кругооборота капитала.
Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостнаякатегория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, таккак из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью вденежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают формупроизводственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.
Недостаток средств, авансируемых на приобретениематериальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнениюпроизводственной программы.
От эффективности использования оборотных средств зависит нетолько процесс материального производства, но и финансовая устойчивостьпредприятия.
СПИСОКЛИТЕРАТУРЫ
1. Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П., Смирнов С.А.Экономика и статистика фирм. – М.: Финансы и статистика, 1999.-359с.
2. Курс экономического анализа / Под ред. М.И.Баканова, А.Д. Шеремета. — М.: Финансы и статистика, 2008.
3. Е.И. Бородина Финансы предприятий: Учебное пособие.- М.:Банки и биржи. ЮНИТИ.1995.-207с.
4. Количественные методы финансового анализа: Пер.с англ./ Под ред. С.Дж. Брауна, М.П. Крицмена. — М.: ИНФРА-М, 2009.-565с.
5. Экономика промышленности: Учеб. пособие для вузов./ Подред. А.М.Барановского, Н.Н. Кожевникова, Н.В. Пирадовой, М., Издательство МЭИ,2000.-410с.: ил.
6. Экономика предприятия./Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля,проф. Е.М.Куприянова. – М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 2006.-243с.:ил.
7. Ермасова Н.Б. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие длявузов. // М.: Издательство «Экзамен», 2006 г.
8. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/Л.А.Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.Дробозиной.-М.: Финансы, ЮНИТИ,2007.-479с.
9. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием:Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М,2009.-491с. — (Высшее образование).
10. Финансы и кредит: Учебное пособие./Под ред. проф. А.М.Ковалевой.- М.: Финансы и статистка, 2008.-512с.: ил.
11. «Финансы предприятий» Учебник для вузов/Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.; Под редакцией проф. Н.В.Колчиной. –2-е издание, переработанное и дополненное – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. -447с.
12. Ковалев В.В. Учебное пособие/Финансовый анализ:управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы истатистика, 2007.-450с.
13. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализфинансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2009.-249с.: ил.
14. Финансы: Учебник./ Под ред. д.э.н., проф. В.П. Литовченко.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К»,2005-724с.
15. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий:Учебное пособие для вузов.- М.: Финансы и статистика,2008.-112с.
16. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирми компаний. //М.: Ось-89, 2006 г.
17. Управление организацией: Учебник./ Под ред.А.Г.Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина.2-е изд.-М.: ИНФРА-М,1999.-446с.
18. Финансы. Учебник./ Под ред. М.В. Романовского и др.-М.:Перспектива,2009.-342с.: ил.
19. Савитская Г. В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2008.
20. Экономика предприятий энергетического комплекса: Учеб.длявузов/ Самсонов В.С, Вяткин М.А.-2-е изд.-М.: Высш. шк.,2006.-416с.: ил.
21. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ Под ред.проф. Н.Ф. Самсонова.-М.: ИНФРА-М,2001.-448с.-(Серия «Высшее образование»).
22. Сергеев И.В.Экономика предприятия: Учебное пособие.-2-еизд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 1999.-304с.: ил.
23. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник.4-е изд., перераб.и доп.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К»,2008.-712с.
24. Журнал «Деньги и кредит»,№5 2005г.
25. Журнал «Финансы и кредит» № 1,3,4,7 2006г.
26. Журнал «Секрет фирмы», №41 2007 г.
27. Журнал «SmartMoney», №26, 34 2007 г.