Министерствосельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь
Учреждениеобразования
«Гродненскийгосударственный аграрный университет»
Кафедра финансови анализа в АПК
Курсовая работа
по дисциплинеФинансы предприятий
Тема: Кредитованиесельскохозяйственных предприятий в системе финансовых отношений (на примереРСУП «Совхоз «Лидский»)
Выполнила:
студентка 4-го курса факультетабухгалтерского учета
специальность «бухгалтерский учет,анализ и аудит»
Меленец Елена Владимировна
Руководитель:
старший преподаватель
Шостко Ирина Аркадьевна
Гродно, 2010
Введение
В процессе осуществления хозяйственнойдеятельности часто возникает ситуация, когда организация испытывает нехваткусобственных оборотных денежных средств. С учетом того, что на современном этапепроводятся реформы в аграрном секторе, осуществляется активный поиск форм иметодов финансирования предприятий и организаций АПК, с одной стороны,адекватных рыночному курсу экономических преобразований, с другой – учитывающихреальный спрос на финансовые средства. Одним из способов решения этой проблемыявляется привлечение кредитов или свободных денежных средств иных субъектовхозяйствования.
Кредитование аграрного сектора, несмотряна характерные особенности, подчиняется общим, выработанным вековой практикойпринципам, таким, например, как экономичность, эффективность,целенаправленность, платность, срочность, материальная обеспеченность кредита ивозвратность.
Исходя из вышесказанного, актуальностьизбранной темы очевидна: в настоящее время кредит – наиболее распространеннаяформа привлечения заемных средств для нужд организаций. Поэтому представилосьинтересным рассмотреть данную тему с учетом многообразия рассматриваемыхвопросов.
Целью данной курсовой работы являетсяизучение принципов кредитования сельскохозяйственных предприятий в системефинансовых отношений. Для достижения данной цели были поставлены следующиезадачи:
— изучить сущность и основные принципыкредитования предприятий;
— рассмотреть основныенормативно-правовые акты по вопросам регулирования порядка предоставления ииспользования кредитных ресурсов сельскохозяйственными предприятиями;
— раскрыть мнения различных авторов поданной теме;
— провести анализ кредитования РСУП«Совхоз «Лидский»;
— сделать выводы и предложить некоторыепути совершенствования механизма кредитования сельскохозяйственных предприятий.
Объектом исследования в данной курсовойработе явилось республиканское сельскохозяйственное унитарное предприятие«Совхоз «Лидский». На материалах этой организации был проведен анализэффективности использования кредитных ресурсов и предложены пути поусовершенствованию данного направления.
В ходе изучения различных материалов поизбранной теме было замечено, что в современной литературе достаточно широкоосвещаются проблемы кредитования предприятий, разные авторы рассматриваютданный вопрос со своей точки зрения, однако во многом их мнения сходятся.
Разработка данной курсовой работыпроисходила методами анализа и синтеза, дедукции и индукции, наблюдения,эксперимента.
1. Теоретические основы механизма кредитованияпредприятий АПК
1.1 Сущность и основные принципы кредитования предприятий,классификация кредитов
Возникновение кредита непосредственносвязано со сферой обмена при общественном разделении труда, то есть тогда,когда уже существовали товарно-денежные отношения. Существованиеденежно-кредитных отношений означает, что субъекты хозяйствования обособленыдруг от друга. Средства каждого из них в процессе производства и обращениясовершают индивидуальный кругооборот, связанный с кругооборотом предприятий иорганизаций и обращением средств государств и населения.
Объективные условия возникновениякредита:
— несовпадение циклов производстваразных товаропроизводителей;
— возможность индивидуального игруппового накопления средств;
— существование временно не используемыхбюджетных и внебюджетных средств в условиях спроса на последние со сторонысубъектов хозяйства и населения.
Кредит (от лат. credit– букв.: он верит) – ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемаякредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщикомпроцента за пользование ссудой [11].
Определяя сущность кредита, различаюттри следующих элемента:
· субъект;
· объект;
· ссудный процент.
Субъекты кредитных отношений:
1) кредитор, который предоставляет ссудуна время, оставаясь собственником ссуженной стоимости;
2) заемщик, который получает ссуду иобязуется ее возвратить к оговоренному сроку.
Объект кредитных отношений – это ссуженнаястоимость. Она выступает в качестве своеобразного товара, потребительнаястоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль.Единственным источником образования ссудного капитала выступают временносвободные денежные средства государства, юридических лиц и населения.
Ссудный процент — это своеобразная ценассуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользованиес целью ее производительного потребления.
Как и любой процесс, кредитованиеосуществляется на определенных принципах. К ним можно отнести:
— срочность кредита (возврат кредитазаемщиком в точно определенный срок, установленный кредитным договором);
— возвратность кредита (необходимостьвозврата кредита);
— обеспеченность кредита (необходимостьобеспечения защиты интересов кредитора при возможном нарушении заемщикомпринятых на себя обязательств);
— платность кредита (банк запредоставленные средства во временное пользование заемщику взимает с последнегоопределенную плату);
— целевая направленность кредита(необходимость целевого использования полученных средств заемщиком откредитора).
В зависимости от срока погашения,заемщика, назначения кредита различают множество форм кредитов:
— краткосрочный – выдается на срок догода, предназначен для формирования оборотных средств предприятий;
— долгосрочный – предоставляется на сроксвыше года, используется в основном в качестве инвестиционного капитала;
— государственный – в качестве заемщикавыступает государство, а в роли кредитора – физические и юридические лица,приобретающие государственные ценные бумаги;
— потребительский – предоставляетсяпотребителям товаров и услуг и используется для удовлетворения потребительскихнужд;
— коммерческий – предоставляетсяюридическими и физическими лицами друг другу по долговым обязательствам или втоварной форме продавцами покупателям (продажа в рассрочку);
— ипотечный – предоставляется под залогнедвижимости.
Кроме этого существуют различные видыкредитов:
1. авальный– кредит банка, предназначенный для покрытия гарантируемого обязательстваклиента;
2. безотзывный– кредит, условия которого не могут быть изменены без согласия кредитора изаемщика;
3. ломбардный– краткосрочный кредит под заклад легко реализуемого движимого имущества;
4. обеспеченный– товарный кредит, заключающийся в том, что купленный заемщиком товар остаетсясобственностью кредитора – продавца товара до тех пор, пока товар полностью неоплатят;
5. партнерский– доверительный кредит, предоставляемый надежным фирмам на осуществлениекратковременных непредвиденных расходов;
6. правительственный– кредит, предоставленный правительственными кредитными учреждениями [11].
Существует также понятие кредитной линии– это предоставление заемщику юридически оформленного обязательства кредитногоучреждения выдавать ему в течение некоторого времени кредиты (открыть кредитнуюлинию) в пределах согласованного лимита.
Как видно, существует множество форм ивидов кредитов, которые разнообразны по своей сути, срокам предоставления,формам обеспечения и т.д.
1.1 Нормативно-правовое регулирование порядкапредоставления и использования кредитных ресурсов сельскохозяйственнымипредприятиями
В любой стране предоставление кредитоврегулируется различными нормативными документами. Республика Беларусь – неисключение. В них излагается перечень необходимых документов для выдачи кредитныхресурсов, порядок составления кредитного договора, форма гарантии, процентнаяставка, порядок погашения кредита и т.д.
До заключения кредитного договора припринятии решения о возможности предоставления кредита необходимо тщательнопроанализировать кредитоспособность заемщика, изучить факторы, которые могутповлечь непогашение.
Согласно Правил выдачи долгосрочныхкредитов населению, утв. Правлением Сбербанка Республики Беларусь (протокол №11от 23.07.93 г. с изм. и доп. от 18.10.94 г. №09-7/2090 (рег. №590) [9], дляполучения кредита и оформления кредитного договора заемщик представляет банкуследующие документы (для физических лиц):
— паспорт или другой документ,удостоверяющий личность;
— справку с места работы заемщика ипоручителя с указанием получаемого дохода и размера производимых из негоудержаний. Пенсионеры предоставляют справку органа социального обеспечения илирайвоенкомата о размере получаемой пенсии;
— заверенные нотариально поручительстватрудоспособных граждан, имеющих постоянный источник дохода или договор залога;
— документы, необходимые для определенияплатежеспособности заемщика и поручителя;
— копию документа, подтверждающего правона соответствующие льготы, заверенную в установленном порядке;
— документ, подтверждающий использованиесобственных средств заемщика в размерах, определенных «Условиямикредитования» на строительство, покупку или реконструкцию кредитуемогообъекта.
Согласно документу «Окредитовании субъектов хозяйствования (Национальный банк РБ, 30.09.94 г.,№02014/366) [5] для получения кредита юридическим лицом необходимопредоставить:
— бухгалтерский балансна последнюю месячную дату или на дату обращения;
— отчет о прибылях иубытках;
— выписки по счетам,открытым в других банках;
— статистическуюотчетность и другие документы и информацию, необходимую для организациикредитных отношений.
Обязательным условием кредитованияявляется необходимость ежемесячного проведения проверок обеспечения выданныхссуд реальными товарно-материальными ценностями и затратами, используя различныеформы и методы, предусматривая это в кредитных договорах [5].
Не допускается погашение кредитаюридическими лицами наличными деньгами, а также за счет выдачи другого кредита.
Также не может быть произведена выдачакредитов физическим лицам под процентные ставки ниже, чем уровень среднихпроцентов, уплачиваемых банком за принятые в депозиты от физических лицсредства, кроме кредитов, предоставляемых в соответствии с действующимзаконодательством [5].
/>Руководствуясь статьей12 Закона «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь»,каждый банк должен обеспечить гласность и публичность действующих среднихпроцентных ставок не только по депозитам, но и выдаваемым кредитам [1].
Ссуды не выдаются гражданам, у которыхудержания по исполнительным документам, и другие обязательные платежисоставляют 50 процентов заработка и более.
Согласно Инструкции о порядке доведенияинформации об условиях кредитования и полной процентной ставке за пользованиекредитом, утв. Постановлением Правления Нацбанка РБ 13.11.2008 г. №173 (с изм.и доп. от 23.12.2009 г. №207) [2] банк и небанковская кредитно-финансоваяорганизация предоставляют информацию об условиях кредитования и полнойпроцентной ставке за пользование кредитом:
— по требованию физического лица илииндивидуального предпринимателя, обратившегося в банк за получением кредита, атакже в обязательном порядке при заключении с ним кредитного договора илидополнительного соглашения к кредитному договору, связанного с изменением суммыденежных обязательств кредитополучателя и (или) срока их уплаты;
— по заявлению юридического лица призаключении с ним кредитного договора или дополнительного соглашения ккредитному договору, связанного с изменением суммы денежных обязательствкредитополучателя и (или) срока их уплаты.
Банк с учетом вышеназванных требованийна основании представленных заявителем сведений обязан до заключения кредитногодоговора или дополнительного соглашения к кредитному договору, связанного сизменением суммы денежных обязательств кредитополучателя и (или) срока ихуплаты, представить кредитополучателю в письменной форме информацию об условияхкредитования, в которой содержатся:
— сумма кредита с указанием валютыкредита;
— срок, на который кредит может бытьполучен;
— размер процентной ставки запользование кредитом;
— суммы иных расходов кредитополучателяпо срокам их уплаты, связанных с получением, обслуживанием и погашениемкредита, подлежащих уплате в соответствии с кредитным договором;
— цель использования кредита, еслипредусматривается целевое использование кредита;
— способ обеспечения исполненияобязательств по договору;
— суммы платежей кредитополучателя посрокам уплаты в соответствии с кредитным договором, включая платежи по возвратукредита, уплате процентов и платы (комиссионных и иных платежей) за пользованиекредитом, если обязанность ее уплаты предусмотрена кредитным договором;
— перечень и размеры платежей, которыенеобходимо уплатить при несоблюдении кредитополучателем условий кредитногодоговора;
— возможность и условия досрочногопогашения кредита [2].
Кредиты для юридических лиц (резидентовРеспублики Беларусь, кроме бюджетных организаций, банков, страховых инебанковских кредитно-финансовых организаций) могут выдаваться под определенныегарантии Правительства Республики Беларусь. Для этого юридические лица вносят вреспубликанский бюджет плату за предоставление гарантии Правительства в размереи порядке, установленных законом. Гарантия Правительства Республики Беларусьпредоставляется на всю сумму кредита или его часть и проценты за пользованиекредитом. Согласно Положению о порядке предоставления гарантий Правительства РБпо кредитам, выдаваемым банками РБ, утв. Указом Президента РБ от 30.06.2008 г.№359 (с изм. и доп. от 12.05.2009 г. №241) [8] для этого необходимопредоставить следующие документы:
— заявление о предоставлении гарантии;
— проект кредитного договора,заключаемого с банком, или письменное предварительное согласие банка суказанием размера и условий предоставления кредита;
— технико-экономическое обоснованиецелесообразности предоставления кредита под гарантию и возможности еговозврата;
— бухгалтерский баланс за предыдущий, атакже текущий год на последнюю отчетную дату;
— справки на последнюю отчетную дату осостоянии расчетов с налоговыми органами, Фондом социальной защиты населения,банками, в которых открыты расчетные счета предприятия;
— копия акта последней проверкифинансово-хозяйственной деятельности;
— копии учредительных документов.
Далее на основании анализапредоставленных документов подготавливается проект решения о предоставлениигарантии Правительства Республики Беларусь. Затем Министерство финансовоформляет данную гарантию по форме, установленной Советом Министров РеспубликиБеларусь.
Таким образом, можно сказать, что внашей стране достаточно хорошо регулируется выдача кредитов и интересыкредитополучателей надежно защищены.
1.3Обзор литературы
В последние годы доля убыточныхсельскохозяйственных организаций в Республике Беларусь превышает 50%. Данныепредприятия не могут осуществлять не только расширенное, но и простоевоспроизводство и являются потенциальными банкротами. Проведенный И. Казакевич,заведующей сектором финансов и кредита Института аграрной экономики НАНБеларуси, анализ показал, что более 95% хозяйств имеют задолженность передбюджетами всех уровней и внебюджетными фондами, почти все предприятия имеютзадолженности перед поставщиками ресурсов. Даже среди прибыльных предприятийустойчиво высоких финансовых результатов добиваются немногие. Кроме того, средипредприятий, имеющих устойчивое финансовое положение, далеко не все работаютприбыльно [3]. В настоящее время в Республике Беларусь действуют «Правила поанализу финансового состояния и платежеспособности субъектовпредпринимательской деятельности». Согласно им в качестве критериев для оценкиудовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используютсяследующие основные показатели:
— коэффициент текущей ликвидности,который определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличииу предприятия оборотных средств к срочным обязательствам предприятия в видеразличных кредиторских задолженностей; этот коэффициент должен быть более 1,5;
— коэффициент обеспеченности собственнымоборотным капиталом.
В докладе П. Прокоповича, ПредседателяПравления Нацбанка Беларуси, говорится, что на 1 июля 2010 г. по сравнению с 1июля прошлого года кредитная задолженность предприятий перед банкамиувеличилась в 1,32 раза, фактически вся потребность в кредитовании былаобеспечена. Наиболее быстрыми темпами в первом полугодии 2010 года развивалосьльготное кредитование жилья. Была проделана большая работа по снижениюпроцентных ставок по кредитам. За 6 месяцев этого года процентные ставкиснижены для юридических лиц более чем на 5 процентных пунктов [10].
Тоболич З. (ст. преподаватель кафедрыэкономики и международных экономических отношений в АПК БГСХА) в своей статье«Анализ кредитных вложений банков в сельское хозяйство» пишет, что на01.01.2008 г. кратко- и долгосрочные кредиты банков сельхозпредприятиямсоставили 4,16 трлн. руб., что в 6,6 раза больше, чем было на 01.01.2004 г. [13].
При предоставлении кредитов предприятиямбанки и другие кредитно-финансовые организации часто сталкиваются снедобросовестностью своих заемщиков в части возврата кредитных ресурсов. Однакоесть и вполне объективные причины невозврата заемных средств, одна из которых –банкротство предприятия. Именно поэтому в последнее время страхование кредитныхрисков приобретает все большее распространение. С помощью этого кредитор непросто уменьшает кредитный риск, но и может устранить его полностью. Необходимовсего лишь заключить договор страхования — и тогда в случаенекредитоспособности дебитора возврат денег кредитору обеспечен.
В Беларуси страхователями могут бытьюридические лица — банки или иные кредитно-финансовые организации, — осуществляющие в соответствии с действующим законодательствомпредпринимательскую деятельность по выдаче кредитов. Например, в некоторыхстраховых компаниях по договору страхования рисков непогашения кредитовстрахуется предпринимательский риск только самого страхователя и только в егопользу (риск банка).
В Беларуси страхование риска непогашениякредита осуществляют ЗСАО «БРОЛЛИ», «Белгосстрах», ЗАСО«Альвена» [6].
Поиском эффективного пути выхода изсложной финансовой ситуации, сложившейся в аграрном секторе страны, сталообращение к опыту кооперативного сектора экономики и в частности к кредитнойкооперации, занимающей достаточно сильную позицию в кредитовании сельскойместности развитых западных экономик. Об этом написано много статей, и один изавторов – А. Петракович – рассматривает в своей работе цель и этапы созданияданной системы [7].
Цель системы кредитной кооперации –выстроить последовательность этапов создания элементов системы путеморганизационных мероприятий, экономических механизмов, законодательных актов.
Первый этап – подготовка системы,подразделяется на две составляющие: социальную и научную. Определяющим факторомв создании кредитного кооператива является желание людей объединиться вкооператив для оказания кредитно-финансовых услуг членам кооператива.Длительность социальной стороны этапа зависит от быстроты формирования спросана кредитно-финансовые услуги со стороны сельских предпринимателей. В рамкахданного этапа целесообразно создание на местах инициативных групп, и, возможно,заключение договора с научным учреждением на оказание науч-но-организационныхработ по созданию сельского кредитного кооператива.
Второй этап – осуществляется регистрациядеятельности кредитного кооператива в местных органах власти. Необходимымэлементом данного этапа является распространение информации о выгодностикооперативного кредита для фермеров и владельцев ЛПХ.
Третий этап – этап областногостроительства. В соответствии с классической схемой кооперативногостроительства рекомендуется кредитным кооперативам области через 8-9 месяцевработы провести общее собрание участников кооперации, подвести итоги своейдеятельности на первых двух этапах работы и возможно, наметить путиобъединения.
Четвертый этап – этап республиканскогостроительства, включает поиски сегментов взаимодействия областных кредитныхкооперативов и выход на финансовый рынок страны. В свою очередь сотрудничествос другими странами ближнего и дальнего зарубежья должно быть направлено напривлечение международной поддержки.
Кредитная кооперация является составнойи неотъемлемой частью производственной, сбытовой и иной кооперации. Она должнасыграть важную роль в поддержке сельских товаропроизводителей.
2. Кредитование сельскохозяйственных предприятий всистеме финансовых отношений
2.1 Анализ динамики и структуры кредитных ресурсов
Оценкадинамики состава и структуры источников собственных и заемных средствпроизводится по данным баланса. К собственным источникам можно отнести уставныйкапитал, добавочный фонд, резервный фонд специального назначения,нераспределенную прибыль.
Собственныесредства пополняются как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений.Внутренние накопления образуются путем распределения валовой, а затем и чистойприбыли. А вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне.
Кзаемным средствам относятся краткосрочные и долгосрочные обязательстваорганизации. К краткосрочным могут быть отнесены: краткосрочные кредиты банков;кредиторская задолженность; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшаявследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; долговыеобязательства организации перед своими работниками по оплате их труда;задолженность органам социального страхования и обеспечения.
Кзаемным средствам, используемым в организации длительное время, относятсядолгосрочные кредиты банков — ссуды банков, полученные на срок более одногогода; долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срокболее года.
Динамикасостава и структуры финансовых источников РСУП «Совхоз «Лидский» представлена вПриложении А.
Изданных таблицы видно, что за период с 2007 по 2009 год уровень финансовыхисточников увеличился на 2879 млн. руб. Можно сказать, что предприятие неиспытывает финансовых затруднений. За 2007-2009 гг. собственный капиталувеличился всего на 3314 млн. руб. Нужно также заметить, что доля заемныхсредств уменьшилась на 9,24%, что составило 435 млн. руб. Увеличение долисобственных средств и уменьшение доли заемных в структуре капитала укрепляетфинансовую независимость хозяйства, что положительно влияет на репутациюпредприятия как заёмщика.
Теперьрассмотрим структуру и динамику долгосрочных и краткосрочных кредитов икредиторской задолженности на протяжении 2007-2009 гг. по РСУП «Совхоз«Лидский» в Приложении Б.
Изтаблицы видно, что наибольшие изменения произошли в уровне долгосрочныхкредитов и кредиторской задолженности. Так в 2009 г. уровень долгосрочных кредитов по сравнению с 2007 г. увеличился в сумме на 1026 млн. руб., вудельном весе на 26,76%; кредиторская задолженность, в свою очередь, резкоснизилась: на 1742 млн. руб., что составило 34,8%. Краткосрочные кредиты в 2009 г. по сравнению с 2007 г. увеличились в сумме на 281 млн. руб., а в удельном весе — на 8,04%.
Напервый взгляд можно предположить то, что у предприятия наблюдаются финансовыезатруднения. Об этом свидетельствует абсолютное увеличение стоимостикраткосрочных кредитов и займов, но это опровергается тем, что относительное ихизменение происходит в обратную сторону, т.е. доля их в общей структуреуменьшается.
Необходимоотметить, что РСУП «Совхоз «Лидский» за исследуемый период не часто привлекалозаемные средства в виде кредитов на свое предприятие. Большинство из этих кредитовбыло направлено на расчеты за сельскохозяйственную продукцию, на покупкутоварно-материальных ценностей.
2.2 Анализ эффективности использования кредитныхресурсов на предприятии
кредитование сельскохозяйственный погашение обязательство
Эффективностьиспользования кредита в хозяйственном обороте определяется объемом производствана рубль средних остатков кредитных вложений. Другим синтетическим показателемэффективности кредитования является оборачиваемость кредитов и займов. Следуетотметить, что показатель, характеризующий удельный вес ссуд, погашенныхсвоевременно, не только свидетельствует об эффективности кредитования, но ипоказывает сохранность и целевое использование оборотных средств. Проблемаэффективности кредитования приобрела особую актуальность в связи сосуществлением правительством мер по интенсификации общественного производства.
Оборачиваемостькредитов и займов по данным за год в днях рассчитывается по следующей формуле:
Об= (0,5 (ЗКн + ЗКк) * 360) / В (2.1)
гдеОб – оборачиваемость кредитов и займов, дн.;
ЗКн– сумма заемных средств на начало года, млн. руб.;
ЗКк — сумма заемных средств на конец года, млн. руб.;
В– выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн. руб.
Рассмотримизменение показателей оборачиваемости долгосрочных кредитов и займов в РСУП«Совхоз «Лидский» в 2007-2009 гг., которое отражено в Приложении В.
Изтаблицы видно, что продолжительность одного оборота долгосрочных кредитов изаймов в РСУП «Совхоз «Лидский» составила в 2009 году 199,26 дней. Это выше,чем в 2007 г. на 122,2 дня, или на 156,58%.
Динамикуоборачиваемости долгосрочных кредитов в РСУП «Совхоз «Лидский» рассмотримграфически (Приложение Г).
Далеерассмотрим динамику показателей оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов(Приложение Д).
Каквидно из таблицы длительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов вРСУП «Совхоз «Лидский» значительно меньше, чем долгосрочных кредитов и займов.
Динамикуоборачиваемости краткосрочных кредитов в РСУП «Совхоз «Лидский»рассмотрим графически (Приложение Е).
Наиболеевысокая оборачиваемость краткосрочных кредитов наблюдалась в 2007 г. – 61,37дней, наименьшая в 2008 г. – 51,06 дней. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. оборачиваемость краткосрочных кредитов уменьшилась на 2,67 дня, или на4,35%.
Такимобразом, из проведенного анализа видно, что эффективность использованиякредитных ресурсов в РСУП «Совхоз «Лидский» за анализируемый период несколькоснизилась. Об этом свидетельствует увеличение продолжительности одного оборота,как по долгосрочным, так и по краткосрочным кредитам и займам.
Ещеодним значимым показателем эффективности использования кре-дитных ресурсовявляется эффект финансового рычага — показатель, отражающий уровень дополнительнойприбыли при использовании заемного капитала. Онрассчитывается по следующей формуле:
/> (2.2)
гдеЭR – экономическая рентабельность инвестирования капитала до уплаты налогов (тоесть отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме заёмного капитала),
Кн– коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли),
СП– ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом,
ЗК– заёмный капитал,
СК– собственный капитал.
Эффектфинансового рычага показывает, на сколько процентов увеличиваетсярентабельность собственного капитала (RСК) за счёт привлечения заёмных средствв оборот предприятия.
Этотэффект возникает тогда, когда экономическая рентабельность выше ссудногопроцента.
ЭФРсостоит из двух частей:
1)ЭR (1 – Кн) – СП (разность междурентабельностью после уплаты налогов и ставкой за кредит),
2)/> (плечофинансового рычага).
Положительныйрезультат наблюдаем тогда, когда первое условие положительное, то есть ЭR(1 – Кн) – СП > 0. Тогда выгодно увеличивать объём заёмного капитала (ЗК).
Рассчитаемэффект финансового рычага для РСУП «Совхоз «Лидский» за 2007-2009 гг.(Приложение Ж).
Эффектфинансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается суммасобственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.Положительный ЭФР возникает в тех случаях, когда рентабельность совокупногокапитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, т.е. если ЭR> Цзк. Разность между стоимостью заемныхсредств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельностьсобственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансовогорычага, т.е. долю заемного капитала. Если ЭRсоздается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), врезультате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может статьпричиной банкротства предприятия.
РСУП«Совхоз «Лидский» на протяжении 2007-2009 гг. имеет переменный результат ЭФР,что говорит о нестабильности финансового состояния и о не совсем эффективномиспользовании заемных средств предприятием.
Так,на каждый рубль вложенного капитала в 2009 году РСУП «Совхоз «Лидский» получилоприбыль в размере 0,05 руб., а за пользование заемными средствами оно уплатилореально по 5,57 руб. В результате получился отрицательный ЭФР, равный -0,49%.Это свидетельствует о том, что в 2009 году на предприятии заемный капиталиспользовался не совсем эффективно, плата за кредитные ресурсы была большеприбыли, получаемой от вложенных средств.
Аналогичнаяситуация наблюдалась в предыдущем году, когда эффект финансового рычагасоставил -0,25%.
Положительныйэффект финансового рычага наблюдался лишь в 2007 году, он составил +0,11%,когда прибыль на каждый рубль вложенного капитала была больше цены запользование заемными средствами на 1,01 руб.
Такимобразом, основным показателем эффективности использования заемного капитала предприятияявляется эффект финансового рычага. Увеличение данного показателя означаетприрост собственного капитала за счет использования заемных средств. РСУП«Совхоз «Лидский» на протяжении 2007-2009 гг. имеет нестабильный результат ЭФР,что говорит о нестабильности финансового состояния и о неэффективностииспользования заемных средств предприятием.
2.3 Контроль за соблюдением сроков погашения кредитныхобязательств
Контрольнад выполнением условий договора и погашения кредита — очень важный этап процессакредитования, поскольку его конечная цель — обеспечить погашение в срокосновного долга и уплату процентов по ссуде. На этом этапе банк контролируетрегулярность поступления процентов за пользование кредитом, проводит плановые ивнеплановые проверки на местах с составлением акта проверки. В ходе такихпроверок контролируется соответствие расходования ссуды ее целевому назначению,предусмотренному в кредитном договоре. Кроме того, банк проверяет накладные,договоры на куплю-продажу товарно-материальных ценностей, изучает выписки избанка заемщика и баланс на последнюю отчетную дату. Далее кредитный работникбанка знакомит заемщика с актом или справкой о проведенной проверке. Кредитныйработник регулярно отмечает в кредитной позиции движение задолженности поссуде, поступление процентов по ней и ставит в известность банк клиента, если вэтом возникает необходимость. В случае ухудшения финансового положения клиентаи возникновения риска невозврата ссуды кредитный работник ставит в известностьоб этом свое руководство для принятия соответствующих мер.
ВРСУП «Совхоз «Лидский» ответственность за своевременное погашение кредитавозложено на бухгалтерию предприятия, в частности на главного бухгалтера. Привнутрихозяйственном контроле проводится инвентаризация денежных расчетов, приэтом составляется Акт инвентаризации денежных расчетов, в котором отражаютсярезультаты проведенного контроля.
Необходимозаметить, что в период с 2007 г. по 2009 г. просроченных задолженностей как подолгосрочным, так и по краткосрочным кредитам не наблюдалось.
Поэтомув РСУП «Совхоз «Лидский» контроль за выполнением кредитных обязательствнаходится на должном уровне. В качестве доказательства вышесказанного можнопредставить Кредитный договор №3, а также Справку о проверке целевого использованияданного кредита. В соответствии с данной Справкой кредит, который был выдан наприобретение горюче-смазочных материалов, был использован по целевомуназначению, а также в ней указано, что приобретенные ГСМ хранятся всоответствии с условиями, то есть на складе, и охраняются сторожем. Вприложении к Справке (Приложение К) указывается сумма кредита, а также даты исуммы погашения задолженности ОАО «Лиданефтепродукт». Видно, что на полноепогашение суммы задолженности за поставленные горюче-смазочные материалыхозяйство использовало также собственные денежные средства в сумме3 317 224 руб. Данные документы являются полностью достоверными, таккак в них заполнены все обязательные реквизиты, а также имеются подписи ипечати. 2.4 Обоснование резервов роста эффективности использования кредитов вхозяйственной деятельности предприятия
Какотмечалось выше, основным показателем эффективности использования заемногокапитала предприятия является эффект финансового рычага. Увеличение данногопоказателя означает прирост собственного капитала за счет использования заемныхсредств. Следовательно, источниками резервов роста эффективности использованиякредитных ресурсов в хозяйстве являются факторы, влияющие на ЭФР предприятия.
Чтобыопределить, как изменился ЭФР за счет каждого фактора, можно воспользоватьсяспособом цепной подстановки, последовательно заменяя базовый уровень каждогофактора на фактический в отчетном периоде и сравнивая ЭФР до и после изменениясоответствующего фактора.
Такимобразом, на каждый рубль вложенного капитала РСУП «Совхоз «Лидский» получило в2009 году прибыль в размере 0,05 руб., а за пользование заемными средствами оноуплатило реально 5,57 руб. В результате получился отрицательный ЭФР, равный-0,49%.
Определим,как изменился эффект финансового рычага в 2008-2009 гг. за счет каждойсоставляющей. Воспользуемся способом цепной подстановки:
ЭФР/>=(ВЕР/>-Ц/>)*(1-К/>)*/>=(3,34– 4,53)*1*0,209 = -0,25%
ЭФР/>=(ВЕР/>-Ц/>)*(1-К/>)*/>=(0,05 – 4,53)*1*0,209 = -0,94%
ЭФР/>=(ВЕР/>-Ц/>)*(1-К/>)*/>=(0,05 – 5,57)*1*0,209 = -1,15%
ЭФР/>=(ВЕР/>-Ц/>)*(1-К/>)*/>=(0,05 – 5,57)*1*0,209 = -1,15%
ЭФР/>=(ВЕР/>-Ц/>)*(1-К/>)*/>=(0,05 – 5,57)*1*0,089 = -0,49%
ИзменениеЭФР за счет:
— уровня рентабельности совокупного капитала:
-0,94– (-0,25) = -0,69%
— средневзвешенной цены заемного капитала
-1,15– (-0,94) = -0,21%
— уровня налогового изъятия прибыли
-1,15– (-1,15) = 0
— плеча финансового рычага
-0,49–(-1,15) = +0,66%
Суммасобственного капитала РСУП «Совхоз «Лидский» за счет привлечения заемногокапитала снизилась на 252,7 млн. руб.:
ΔСК= (ВЕР-Ц/>)*(1-К/>)*ЗК/100 = (0,05-5,57)*1*4577/100= 252,7
Проведенныйвыше анализ показал, что отрицательное влияние на изменение эффекта финансовогорычага оказало снижение уровня рентабельности совокупного капитала на 0,69% ицены заемных ресурсов на 0,21%. Изменение плеча финансового рычага оказалоположительное влияние, в результате его снижения эффект финансового рычагаувеличился на 0,66%. Отметим, что, если цена заемного капитала являетсяобъективным фактором, не зависящим от деятельности предприятия, то соотношениесобственных и заемных средств предприятия – субъективный фактор, который можетбыть изменен руководством РСУП «Совхоз «Лидский».
Следовательно,при сохранении прежнего уровня рентабельности совокупного капитала РСУП «Совхоз«Лидский» целесообразно снижать плечо финансового рычага, т.е. не стоитпривлекать в оборот заемные средства, с целью увеличения рентабельностисобственного капитала.
ВРСУП «Совхоз «Лидский» удельный вес заемных средств в общей сумме капиталапредприятия составляет всего 8,2%. Рассчитаем возможный эффект финансовогорычага при снижении доли заемных средств в структуре капитала предприятия до 5%(Приложение М).
Изтаблицы видно, что снижение плеча финансового рычага в РСУП «Совхоз «Лидский»до 0,053 позволит увеличить эффект финансового рычага на 0,2%. Это означает,что если в хозяйство будет привлечен заемный капитал, то сумма собственногокапитала РСУП «Совхоз «Лидский» снизится на 153,1 млн. руб. (52794 * (-0,29%)).Однако этого не произойдет, если заемные средства не привлекать.
Вкачестве мероприятий по освоению резервов роста эффективности использованиякредитов для исследуемого предприятия можно выделить следующие:
— необходимо обратить внимание на увеличение уровня рентабельности совокупногокапитала, так как его снижение ведет к отрицательному влиянию на изменениефинансового рычага;
— за счет увеличения средневзвешенной цены заемного капитала эффект финансовогорычага также снизится, поэтому нужно учитывать этот фактор;
— необходимо снижать плечо финансового рычага, так как наличие собственногокапитала должно превышать заемный капитал, в этом случае эффективностьиспользования кредитных ресурсов будет повышаться.
Такимобразом, одним из путей повышения эффективности использования кредитныхресурсов РСУП «Совхоз «Лидский» является снижение доли заемного капитала вструктуре пассивов. Привлечение заемных средств снизит эффективность работыпредприятия.
3. Совершенствование механизма кредитования сельскохозяйственныхпредприятий. Зарубежный опыт
Приоритетным направлением аграрнойполитики большинства развитых стран является государственная поддержкаагропромышленного сектора. В процессе ее осуществления используется многоэкономических рычагов, действие которых способствует эффективномуфункционированию агропромышленного комплекса и формированию в сельскойместности устойчивой социально-производственной инфраструктуры.
Одним из важнейших инструментовгосударственного регулирования аграрного сектора экономики является льготное кредитование.В соответствии с потребностями текущей экономической политики государствоизменяет условия предоставления льготных кредитов. Их выдача осуществляется сцелью создания оптимальных условий деятельности для хозяйств, не располагающихдостаточными объемами собственных или заемных средств. Часто льготыпредоставляются в рамках целевых программ, отражающих приоритетыгосударственной политики.
Как отмечает Зоя Тоболич, старшийпреподаватель кафедры экономики и международных экономических отношений в АПКБГСХА, основной принцип льготного кредитования – частичная компенсация избюджетных средств действующей процентной ставки. В различных странах данныйпроцесс имеет свои особенности. Так, в Австрии размеры льготной ставки кредитаи бюджетной компенсации находятся в прямой зависимости от процентной ставкибанка. В Японии кредитно-финансовое воздействие государства на агропромышленноепроизводство осуществляется путем снижения процентов по ссудам, выдаваемымсельхозпроизводителям для модернизации [14].
Необходимо совершенствовать кредитныйпроцесс как средство достижения устойчивого экономического роста на базеиспользования инновационных технологий. А обеспечение заемными средствамиаграрных формирований, в свою очередь, будет стимулировать развитие рыночныхотношений в целом. Но при этом следует учесть, что кредитование как методфинансовой поддержки сельского хозяйства может быть эффективным только вустойчивых платежеспособных хозяйствах. Система сельскохозяйственного кредитадолжна обладать необходимой гибкостью и маневренностью.
Необходиморазработать такой механизм взаимоотношений бюджета с АПК, который кардинальноизменил бы назначения бюджетных средств, выделяемых на финансирование АПК,чтобы они стимулировали производство сельскохозяйственной продукции, увеличениепоголовья скота, выхода продукции животноводства, снижение себестоимостипродукции.
Механизмы,способствующие улучшению финансового положения сельского хозяйства могут бытьразличны. Главными из них являются следующие:
— установление новых принципов взаимоотношений сельскохозяйственныхтоваропроизводителей с предприятиями перерабатывающей промышленности;
— взаимоотношения между сельскими товаропроизводителями и предприятиями,перерабатывающими полученную продукцию, должны строиться на договорныхотношениях с определением ответственности сторон. Главным в этихвзаимоотношениях является проблема цены продукции и определение финансовыхрезультатов при реализации конечного продукта.
Порезультатам этих взаимоотношений определяется степень господдержки со стороныбюджета, с учетом авансирования.
Дляреализации предложенного необходимо за каждым предприятием закрепитьопределенные хозяйства. В последующем, при укреплении взаимоотношений,отработке механизма ценообразования может возникнуть необходимость созданияновых организационно-правовых форм предприятий и организаций в структуреагропромышленного комплекса.
Важнейшеезначение при этом приобретает установление расчетных цен и принциповраспределения полученной прибыли от переработки сельхозпродукции.
Присоздании агрофирм, агрокомбинатов, взаимоотношения между предприятиями строятсяв зависимости от полученных конечных результатов, то есть при получении врезультате хозяйствования прибылей используется одна система отношений, приполучении убытков бюджет, после тщательной проверки причин образования убытков,решает вопрос оказания пропорциональной финансовой помощи то ли набезвозвратной, то ли на возвратной основе.
Дляреализации указанных предложений на первом этапе потребуются значительные средстваи, естественно, основным источником будут средства бюджета. В настоящее времябюджетные ресурсы, предназначенные для государственной поддержки сельскогохозяйства, распылены, направляются на текущие расходы, их использование нерешает проблемы перехода отрасли на работу в условиях рыночной экономики. Крометого, не ощущается отдача от вложения этих средств. В целях повышенияэффективности использования бюджетных и внебюджетных средств необходимо за счетвсех источников создать единый фонд поддержки агропромышленного комплекса и засчет средств этого фонда осуществлять финансирование наиболее эффективных иперспективных отраслей и мероприятий в АПК. Источниками этого фонда могут бытьбюджетные средства, долевые добровольные взносы отдельных хозяйств, агрокомбинатов,банков, спонсорские средства.
Выводы
Былиизучены принципы кредитования сельскохозяйственных предприятий в системефинансовых отношений – рассмотрены различные нормативно-правовые акты, изученалитература по данной теме, а также проведен анализ кредитования РСУП «Совхоз«Лидский». Подводя итоги, можно сказать следующее.
Существуетмножество видов кредитов, которые классифицируются по различным признакам.Выдача любого из них регулируется соответствующими нормативно-правовыми актами.По поводу эффективности кредитования сельскохозяйственных производителейсуществуют различные мнения некоторых авторов, однако во многом есть сходства.
Анализ,который был проведен на исследуемом предприятии, показал, что не всегдапривлечение заемных средств оказывается эффективным. Однако иногда, чтобы«выжить», предприятию просто необходим заемный капитал.
Эффективностьиспользования кредита в хозяйственном обороте определяется объемом производствана рубль средних остатков кредитных вложений. Другим синтетическим показателемэффективности кредитования является оборачиваемость кредитов и займов. Врезультате проведенного исследования видно, что продолжительность одногооборота долгосрочных кредитов и займов в 2009 году составила 199,26 дней, аоборот краткосрочных кредитов и займов в 2009 году – 58,7 дней.
Ещеодним значимым показателем эффективности использования кредитных ресурсовявляется эффект финансового рычага. Он показывает, на сколько процентовувеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемныхсредств в оборот предприятия. На протяжении 2007-2009 гг. РСУП «Совхоз«Лидский» имеет переменный результат ЭФР, что говорит о нестабильностифинансового состояния и о не совсем эффективном использовании заемных средствпредприятием. Так, на каждый рубль вложенного капитала в 2009 году организацияполучила прибыль в размере 0,05 руб., а за пользование заемными средствами оноуплатило реально по 5,57 руб. В результате получился отрицательный ЭФР, равный-0,49%. Это свидетельствует о том, что в 2009 году на предприятии заемныйкапитал использовался не совсем эффективно, плата за кредитные ресурсы былабольше прибыли, получаемой от вложенных средств.
Кредитнаясистема Республики Беларусь еще не совсем совершенна. Поэтому были предложенынекоторые пути по ее развитию. Для осуществления этих путей конечно понадобятсязначительные затраты средств, и основным их источником будут служить бюджетныесредства. А в целях повышения эффективности использования средств бюджета,необходимо создать единый фонд поддержки АПК и за счет средствэтого фонда осуществлять финансирование наиболее эффективных и перспективныхотраслей.
Библиографический список
1. Закон«О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь».
2. Инструкцияо порядке доведения информации об условиях кредитования и полной процентнойставке за пользование кредитом, утв. Поста-новлением Правления Нацбанка РБ13.11.2008 г. №173 (с изм. и доп. от 23.12.2009 г. №207).
3. КазакевичИ. Анализ использования кредитных ресурсов в сельско-хозяйственных предприятияхРеспублики Беларусь// Агроэкономика: Ежемесячный информационный бюллетеньБелНИИ экон. и информ. АПК по вопросам рыночных отношений. — 2004. — №10. – с.14-16.
4. МолчановА.М., Зайцева А.С. Пути совершенствования кредитования капитальных вложений вАПК// Материалы конференции «Современные технологии сельскохозяйственногопроизводства»: XI Международнаянаучно-практическая конференция/ ГГАУ – Гродно, 2008. – с. 392-393.
5. Окредитовании субъектов хозяйствования (Национальный банк РБ, 30.09.94 г.,№02014/366).
6. ОдинцоваМ. Страхование кредитов или защита интересов кредитора. База Expert.
7. ПетраковичА. Формирование рыночной среды эффективного функционирования агробизнеса РБ вусловиях международной интеграции и глобализации// Материалынаучно-практической конференции, посвященной 80-летию кафедры и МЭО Белорусскойгосударственной сельскохозяйственной академии (г.Горки, 10-11 июня 2004 г.)/Учреждение образования «БГСХА» — Горки: 2005 – с. 204-205.
8. Положениео порядке предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь покредитам, выдаваемым банками РБ, утв. Указом Президента РБ от 30.06.2008 г.№359 (с изм. и доп. от 12.05.2009 г. №241).
9. Правилавыдачи долгосрочных кредитов населению, утв. Правлением Сбербанка РеспубликиБеларусь (протокол №11 от 23.07.93 г.) с изм. и доп. от 18.10.94 г. №09-7/2090(рег. №590). Письмо Сбербанка.
10. ПрокоповичП. Первое полугодие: как дела с финансами?// Информационный бюллетеньАдминистрации Президента Республики Беларусь. – 2010. — №8. – с. 39-40.
11. РайзбергБ.А., Лозовский Л.Ш. Кредит, виды кредитов// Современный экономический словарь.– М., Инфра-М, 2000. – с. 198.
12. СоловьевЛ. Получаем полную информацию об условиях кредитования// Налоговый вестник:Республиканский журнал о налогах, сборах и отчислениях. – 2010. — №8. – с.8-13.
13. ТоболичЗ. Анализ кредитных вложений банков в сельское хозяйство// Аграрная экономика.– 2009. — №8. – с. 25-27.
14. ТоболичЗ. Зарубежный опыт кредитования сельского хозяйства// Аграрная экономика:Ежемесячный информационный бюллетень БелНИИ экон. и информ. АПК по вопросамрыночных отношений.- 2010. — №3. – с.61-65.
15. ТоболичЗ. Методические основы оценки кредитоспособности сельскохозяйственныхорганизаций// Аграрная экономика: Ежемесячный информационный бюллетень БелНИИэкон. и информ. АПК по вопросам рыночных отношений. – 2009. — №4. – с. 37-41.