/>/>/>/>/>/>/>Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состоянияпредприятия
1.1 Финансовое состояние предприятия как предметисследования
1.2 Роль анализа финансово-хозяйственнойдеятельности в управлении предприятием
Глава 2. Оценка и прогнозирование финансового состоянияпредприятия
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятияООО «Магнит»
2.2 Анализ имущества предприятия и источников егоформирования
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.4 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
Глава 3. Финансовая диагностика имероприятия по поддержанию финансового состояния
3.1 Прогнозирование банкротства предприятия поотечественной и зарубежной методикам
3.2 Мероприятия по поддержанию финансового состояния
Список литературы
Введение
На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализапредприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависитво многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятияследует уделять особое внимания.
Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализафинансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс-оценку финансовогосостояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений,разработку стратегии управления финансовым состоянием.
Успешное функционирование предприятий в современных условияхтребует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции иуслуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективныхформ хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательстваи т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельностипредприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия,обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль над их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, его подразделений и работников.
Предметом исследования выступает финансовое состояние предприятия.
Объектом исследования является финансовое состояние ООО«Магнит» Чердаклинского района Ульяновской области.
Цель исследования — прогнозирование финансового состояния предприятияи разработка мероприятий по поддержанию финансового состояния предприятия на основерезультатов анализа.
В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:
1) рассмотреть теоретические основы оценки финансового состоянияпредприятия;
2) определить методические подходы к оценке и прогнозированиюфинансового состояния предприятия;
3) провести анализ состава, структуры и динамики имущества, анализплатежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости предприятия;
4) разработать мероприятия по поддержанию финансового состоянияпредприятия на примере ООО «Магнит» Чердаклинского района Ульяновскойобласти.
Теоретической и методической основой курсовой работы послужили законодательныеи нормативные акты по теме исследования, учебники, учебные пособия, материалы периодическойпечати.
Информационной базой послужили данные финансовой отчетности (Приложения1-6), а также данные регистров синтетического и аналитического учета анализируемогопредприятия.
В процессе написания курсовой работы использовались аналитическийметод, методы сравнения, балансовый, монографический.
/>/>/>/>/>Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состоянияпредприятия/>/>/>/>/>1.1 Финансовое состояние предприятия как предмет исследования
Как известно, комплексный экономический анализ хозяйствующегосубъекта начинается с изучения его деятельности. Причем на начальном этапе даетсяоценка сложившегося финансового положения и выявляются основные тенденции его изменения.Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния. Информация, необходимаяфинансовому менеджеру для анализа, в обобщенном виде систематизирована в бухгалтерскомбалансе, являющемся наглядной финансовой моделью предприятия.
Анализ финансового состояния, по мнению Макарьевой В.И., являетсяочень важной составляющей любого экономического исследования. Под термином«финансовое состояние предприятия», она понимает экономическую категорию,отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъектахозяйствования к развитию на фиксированный момент времени (10, с.57).
Родоначальником систематизированного экономического анализа считаютЖака Савари (1622-1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета.В конце XIX — начале ХХ века появилось течение в учете — балансоведение. В Россиирасцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину XX века.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятияфинансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовымиресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностьюих размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другимиюридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.Как отмечает Грачев А.В., финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивымии кризисным 7, с.60). Способность предприятия своевременно производить платежи,финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошемфинансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов егопроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственныйи финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовоеположение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производствуи реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручкии суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия иего платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказываетположительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производстванеобходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственнойдеятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходованияденежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорцийсобственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Готовчинков И.Ф. считает главной целью финансовой деятельностипредприятия решение таких вопросов как: где, когда и как использовать финансовыересурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли (6,с.22).
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротствапредприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структуракапитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственныесредства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, какделовая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия,порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степеньриска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
Главная цель анализа — своевременно выявить и устранить недостаткив финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятияи его платежеспособности. При этом необходимо решить задачи:
1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи междуразличными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельностидать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованиюс позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономическойрентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличиясобственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразныхвариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективноеиспользование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятия используется целаясистема показателей, характеризующих изменения:
структуры капитала предприятия по его размещению и источникамобразования;
эффективности и интенсивности его использования;
платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
запаса его финансовой устойчивости;
По мнению Кистеревой Е.В., анализ финансового состояния предприятиядолжен основываться главным образом на относительных показателях, так как абсолютныепоказатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимыйвид (9, с.3).
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
с общепринятыми «нормами» для оценки степени рискаи прогнозирования возможностей банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявитьсильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденцийулучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководителии соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изученияэффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определениястепени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекциидля выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализделится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ — проводится службами предприятия, и его результатыиспользуются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния.Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственныеи заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия,получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ — осуществляется инвесторами, поставщиками материальныхи финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.Его цель — установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимумприбыли и исключить риск потери.
1.2 Роль анализа финансово-хозяйственной деятельностив управлении предприятием
Определение границ финансовой устойчивости предприятия, по мнениюэкономиста Гребенщиковой Е., относится к числу наиболее важных экономических проблем,поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятиясредств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете,к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию,отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами (8, с.18).
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколькоцелей:
определение финансового положения;
выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временномразрезе;
выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовомсостоянии;
прогноз основных тенденций финансового состояния.
Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:
1. комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия;
2. применение широкого набора показателей с целью всестороннегоизучения финансового состояния предприятия;
3. использование экспертных методов для выявления количественныхкритериев.
Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующиеэтапы:
1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и видафинансового анализа).
2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированныхформ отчетности).
3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.
4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовойдеятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность,рентабельность).
5. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами(общепризнанными и среднеотраслевыми).
6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденцийухудшения или улучшения).
7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основеинтерпретации обработанных данных.
В настоящее время исключительно велика роль анализа финансовогосостояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность,несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельностиперед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.
Набор экономических показателей, более детально и точно характеризующихфинансовое положение и активность предприятия, должен предполагать расчет следующихгрупп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовойустойчивости, анализ оборачиваемости (или деловой активности), анализ рентабельностии анализ эффективности труда. Классификация представительного состава индикаторовфинансового состояния предприятия приведена на рис.1.
/>
Рисунок 1 — Классификация индикаторов финансового состояния предприятия
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собойметод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерскойотчетности.
Глава 2. Оценка и прогнозирование финансового состоянияпредприятия2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Магнит»
Полное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью«Магнит», сокращенной наименование — ООО «Магнит».
Местонахождение и почтовый адрес предприятия: 433405, Россия,Ульяновская область, Чердаклинский район, п. Мирный, ул. Советская, д.4.
Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли.Правовое положение ООО «Магнит», порядок создания, реорганизации и ликвидацииобщества определяет Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью»№ 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г. ООО «Магнит» является юридическим лицом иимеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельномбалансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личныенеимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Учредительнымдокументом ООО «Магнит» является устав. Руководство текущей деятельностьюобщества осуществляется директором. Главный бухгалтер подчиняется непосредственнодиректору предприятия и несет ответственность за формирование учетной политики,ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерскойотчетности. Директор предприятия действует от имени предприятия, представляет интересыпредприятия во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом, заключаетдоговоры, выдает доверенности, открывает в банках счета, совершает банковские операции,утверждает штаты и определяет численность работников, издает приказы и дает указания,обязательные для всех работников предприятия. Уставный капитал предприятия составляет10 тыс. руб. Резервный капитал в 2007, 2008 и 2009 г. на предприятии не формировался.
Климат Чердаклинского района, где расположено предприятие — резкоконтинентальный (жаркое лето, морозные зимы). Периодически наблюдаются суховеи.
Среднегодовая численность предприятия в 2007 году — 90 человек,в 2008 году — 95 человек, в 2009 году — 99 человек. Таблица 1 — Размеры предприятия и производства
Наименование
актива 2007 год 2008 год 2009 год 1 2 3 4
Основные средства, тыс. руб.:
на начало года
на конец года
17383
16334
16334
8901
8901
18019
Незавершенное строительство,
тыс. руб.:
на начало года
на конец года
258
258
258
258
258
1006
Оборотные активы, тыс. руб.:
на начало года
на конец года
26145
63811
63721
121141
121141
170365
ИзТаблицы 1 можно сделать вывод о том, что у предприятия имеется тенденция к наращиваниюосновных средств и оборотных активов. В 2009 году предприятие направило 748 тыс.руб. в незавершенное строительство.
Таблица2 — Использование земли под пашнюГод Площадь засеянная, га Застраховано посевов, га Погибло посевов, га 2007 5107 2237 - 2008 5106 4263 - 2009 4298 4004 3411
Поданным в Таблице 2 — в 2007, 2008, 2009 годах предприятие страховало часть посевов,при этом процент площади застрахованных посевов в 2007 году составил 43,8%, в 2008году — 83,5%, в 2009 году — 93,2%. Таким образом, наблюдается тенденция к увеличениюдоли застрахованных посевов. В 2007 и 2008 годах гибели посевов не было, 2009 годупогибло 79,4% посевов.
Таблица 3 — Структура товарной продукции предприятия2007 год
Продукция
растениеводства - соя (96,9%) - кукуруза на зерно (0,5%) - пшеница (0,5%) - прочая продукция растениеводства (2,1%) 2008 год
Продукция
растениеводства - соя (91,8%) - кукуруза на зерно (7,4%) - прочая продукция растениеводства (0,8%) 2009 год Продукция животноводства - крупный рогатый скот (8%) - свиньи (29,1%) - прочая продукция животноводства (47,8%)
- продукция животноводства, реализованная
в переработанном виде (15,1%)
Продукция
растениеводства - соя (99,7%) - кукуруза (0,3%)
По данным в Таблице 3 видно, что в 2007 и 2008 годах предприятиезанималось выращиванием сельскохозяйственных культур, в 2009 году предприятие расширилосферу деятельности — начало заниматься животноводством. Основным источником доходав растениеводстве за все три года является выращивание и реализация сои (выручкаот реализации которой составляет более 90% в стоимости реализованной продукции растениеводства).
По данным, приведенным в Таблице 4 видно, что деятельность предприятияв 2007, 2008, 2009 годах является прибыльной. Наименьшие значения валовой прибылии прибыли от продаж — в 2007 году, наибольшие — в 2009 году.
Наименьшие значения прибыли до налогообложения и чистой прибылибыли в 2008 году, наибольшие — в 2009 году.
Таблица 4 — Финансовые результаты деятельности организацииПоказатели Год 2007 2008 2009 1 2 3 4 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб. 36346 88826 139250 2. Себестоимость проданных товаров, продукции и услуг, тыс. руб. 24831 61881 82735 3. Валовая прибыль, тыс. руб. 11515 26945 56515 4. Коммерческие расходы, тыс. руб. 407 1360 12449 5. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 11108 25585 44066 6. Прочие доходы, тыс. руб.: 8494 11015 8603 7. Прочие расходы, тыс. руб. 3851 21603 21663 8. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 14294 10941 16607 10. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 14263 10763 16375
Величина чистой прибыли в 2007 году была на 3500 тыс. руб. больше,чем в 2008 году, при этом валовая прибыль в 2007 году была меньше на 15430 тыс.руб. по сравнению с 2008 годом. Это связано со значительной величиной прочих расходовв 2008 году, сопоставимой с прибылью от продаж.2.2 Анализ имущества предприятия и источников его формирования
Каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложеныего капиталы, и какой доход они приносят, в значительной степени влияет на финансовоесостояние предприятия. Структура стоимости имущества (активов) предприятия даетобщее представление о его финансовом состоянии.
Поданным приведенным в Таблице 5 видно, что общая сумма активов предприятия увеличилась:в 2008 году на 52548 тыс. руб. (65,4%) по сравнению с 2007 годом, в 2009 году посравнению с 2008 годом на 62859 тыс. руб. (47,3%) за счет увеличения оборотных активов.
Таблица 5 — Анализ имущества предприятияПоказатели Сумма, тыс. руб. Изменение (+, — ) за 2008 г. по сравнению с 2007 г. Изменение (+, — ) за 2009 г. по сравнению с 2008 г. 2007 год 2008 год 2009 год тыс. руб. % тыс. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8 Всего активы (имущество) предприятия 80403 132951 195810 +52548 65,4 +62859 47,3 Внеоборотные активы 16592 11810 25445 -4782 8,8 +13635 15,5 в % к стоимости имущества 20,6 8,9 12,9 1.1 Нематериальные активы - - - - - - в % к внеоборотным активам - 1.2 Основные средства 16334 8901 18019 -7433 5,5 +9118 02,4 в % к внеоборотным активам 98,4 75,4 70,8 1.3 Незавершенное строительство 258 258 1006 +748 89,9 в % к внеоборотным активам 1,6 2,2 3,9 1.4 Доходные вложения в материальные ценности - - - - - - - в % к внеоборотным активам - 1.5 Долгосрочные финансовые вложения - 2651 6420 +2651 00 +3769 42,2 в % к внеоборотным активам 22,4 25,2 Оборотные активы 63811 121141 170365 +57330 9,8 +49224 0,6 в % к стоимости имущества 79,4 91,1 87,0 Запасы и затраты 37022 94055 148207 +57033 54,1 +54152 7,5 в % к оборотным активам 58,0 77,6 86,9 2.2 Дебиторская задолженность 24850 23907 19166 -943 8 -4741 9,8 в % к оборотным активам 38,9 19,7 11,2 2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 531 478 830 -53 9 +352 3,6 в % к оборотным активам 0,8 0,4 0,4 2.4 НДС по приобретенным ценностям 1408 - - -1408 - - в % к оборотным активам 2,2 - 2.5 Прочие оборотные активы - 2701 2162 +2701 -539 9,9 в % к оборотным активам 2,2 1,3
Наибольшийудельный вес в структуре имущества занимают оборотные активы — 79,4% в 2007 году,91,1% в 2008 году, 87% — в 2009 году. Это говорит о том, что предприятие не являетсяфондоемким. Прирост оборотных активов в 2008 году произошел в основном за счет увеличениязапасов и затрат на 57033 тыс. руб. (154,1%) в 2008 году и на 54152 тыс. руб. (57,5%)в 2009 году. Предприятие осуществляло финансовые вложения во внеоборотные активыв 2009 году в сумме 13635 тыс. руб. Величина долгосрочных финансовых вложений в2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 142,2%.
Вструктуре оборотных активов в 2008 году произошло уменьшение денежных средств на53 тыс. руб. (9,9%) по сравнению с 2007 годом, что при возрастании доли запасови затрат в общем объеме оборотных активов негативно сказывается на финансированиитекущей деятельности предприятия. Высока доля дебиторской задолженности в оборотныхактивах 38,9% в 2007 г. Отмечается уменьшение дебиторской задолженности на 3,8%в 2008 году и на 19,8% в 2009 году, что является положительным моментом. В 2009году доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила уже11,2%.
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходиманализ структуры пассивов, т.е. источников средств, вложенных в имущество. Анализструктуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансированиядеятельности предприятия. Анализ структуры пассива баланса предприятия показывает,что общее изменение стоимости источников в 2008 году увеличилось на 52548 тыс. руб.по сравнению с 2007 годом. Это произошло за счет увеличения собственных средствпредприятия на 10673 тыс. руб., заемных средств на 38145 тыс. руб., привлеченныхсредств на 3730 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре источников средствв 2007 году занимали привлеченные средства (55,5%), собственные средства составили(32%). В 2008 году наибольший удельный вес занимали привлеченные средства (36,4%)и заемные средства (36,2%). В 2008 году удельный вес собственных средств уменьшилсяна 4,6 проц. пунктов. В 2008 году значительно выросла доля заемных средств предприятияна 38145 тыс. руб. (23,8 проц. пунктов) за счет краткосрочных кредитов и займов.Удельный вес кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2008году уменьшился на 20,1 проц. пунктов, по налогам и сборам — на 340 тыс. руб. (0,7проц. пунктов).
Величина кредиторской задолженности в целом в 2008 году увеличилась на3730 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом. Кредиторская задолженность перед персоналомпредприятия увеличилась на 54 тыс. руб. (0,04 проц. пунктов), а также перед государственнымивнебюджетными фондами на 207 тыс. руб. (0,13 проц. пунктов). В 2009 году заемныесредства увеличились на 32 проц. пункта за счет краткосрочных кредитов и займов,а величина привлеченных средств сократилась на 31,6 проц. пунктов, за счет погашенияосновной величины задолженности перед поставщиками и подрядчиками и погашению вполном объеме задолженности перед персоналом предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия — это определенное состояниесчетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансоваяустойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильномпревышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствамии эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализациипродукции. Она формируется в процессе всей хозяйственной деятельности и являетсяглавным компонентом общей устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивостиопределяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовыхресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Степень финансовойустойчивости есть причина определенной степени платежеспособности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить способность предприятия:
1) обеспечить источниками финансирования средства, необходимые для осуществлениясвоей основной (производственной) деятельности;
2) своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.
На первом этапе оценки финансовой устойчивости предприятия необходимоопределить тип финансовой устойчивости, для этого проводится анализ финансовой устойчивостипо абсолютным показателям. Обобщающим показателем финансовой устойчивости являетсяизлишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемыйв виде разницы величины источников и величины запасов и затрат. Для характеристикиисточников формирования запасов и затрат определяются три основных показателя.
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС = Капитал и резервы — Внеоборотныеактивы.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасови затрат
(СД): СД = СОС + Долгосрочные обязательства.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + Краткосрочные заемные средства.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затратсоответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±Фсос = СОС — З,
где З — запасы и затраты (включая НДС).
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источниковформирования запасов и затрат:
±Фсд = СД — З.
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формированиязапасов, затрат:
±Фои = ОИ — З.
Финансовая ситуация на предприятии характеризуется четырьмя типамифинансовой устойчивости:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием
Фсос >0; Фсд > 0; Фои> 0.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, соответствует условию:
Фсос 0; Фои> 0.
3) Неустойчивое финансовое состояние, соответствует условию: Фсос
Фсд 0.
4) Кризисное финансовое состояние, соответствует условию: Фсос
Фсд
Таблица 7 — Динамикапоказателей, влияющих на тип финансовой устойчивостиПоказатель На конец 2007 года, тыс. руб. На конец 2008 года, тыс. руб. На конец 2009 года, тыс. руб. 1 Величина запасов и затрат (З) 38430 94055 148207 2 СОС 9158 24613 27353 3 СД 9158 24613 37353 ОИ 19158 72758 160978 Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования
5 Фсос -29272 -69442 -120854
6 Фсд -29272 -69272 -120854
7 Фои -19272 -21297 +12771 8Тип финансовой устойчивости Кризисное финансовое состояние Кризисное финансовое состояние Неустойчивое финансовое состояние
На основании данных таблицы 7 можно сделать вывод, что финансовоесостояние предприятия в 2007 и 2008 годах является кризисным, т.е. общих источниковпокрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. В данном случае для формированиязапасов и затрат необоснованно используется кредиторская задолженность. Предприятиенаходится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовыевложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженностии краткосрочных кредитов и займов. В 2009 году предприятие вышло из кризисного состоянияи находится в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности,но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счетпополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности,увеличения прибыльности работы предприятия.
Для более полного анализа финансовой устойчивости используетсясистема показателей и коэффициентов. На относительные показатели финансовой устойчивостипрактически не оказывает влияние рост инфляции. Данный этап анализа представляетсобой оценку структуры источников средств организации и их использования. Результатомтакого анализа должна стать оценка независимости организаций от внешних кредиторов.Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый рискдля контрагентов в работе с данным предприятием, тем более неустойчиво финансовоеположение предприятия.
Из Таблицы 8 видно, что коэффициент обеспеченности оборотныхактивов собственными оборотными средствами больше нормативного значения за все трирассматриваемых года, но меньше рекомендуемого. Рост значения показателя свидетельствуето повышении уровня финансовой устойчивости в 2008 году по сравнению с 2007 годом.Коэффициент финансовой активности в 2007, 2008, 2009 г. превысил нормальное ограничение, следовательно, финансовый риск предприятия находится на критическомуровне, резко увеличилась степень зависимости предприятия от заемных источниковфинансирования. На основе анализа коэффициента автономии можно сделать вывод о том,что в 2007 году 32% имущества было сформировано за счет собственного капитала предприятия,т.е. принадлежит владельцу, а в 2008 году и 2009 г. эта величина составила 27%. Снижение данного показателя является отрицательным фактором. На основеанализа коэффициента маневренности собственного капитала можно сделать вывод, чтов 2007 году 36% собственного капитала использовалась для вложения в оборотные активы,а в 2008 году — 68%. Рост данного показателя свидетельствует об улучшении структурыбаланса, о повышении уровня финансовой устойчивости. Таблица 8 — Относительные показатели финансовойустойчивости
Наименование
показателя Нормаль-ное ограничение Значение показателя Темпы роста показателей 2008 г. к 2007 г. % Темпы роста показателей 2009 г. к 2008 г. % 2007 год 2008 год 2009 год 1 2 3 4 5 6 7 Показатели, определяющие состояние оборотных средств 1 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
Норм. >0.1;
реком. знач.0.5 0,14 0,39 0,16 178 -58,9 2 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами ≥ 0.5 0,25 0,26 0,18 4 -30,7 3 Коэффициент маневренности собственного капитала
рек. знач.0.2-0.5;
оптим.0.5 0,36 0,68 0,52 88,8 -23,5 Показатели, определяющие состояние основных средств 1 Индекс постоянного актива 0,64 0,32 0,48 -50 50 2 Коэффициент реальной стоимости имущества норм. знач.0.5 0,66 0,77 0,85 16,6 10,4 Показатели, характеризующие структуру финансовых источников предприятия и его финансовую независимость 1 Коэффициент автономии ≥ 0.5 0,32 0,27 0,27 -15,6 2 Коэффициент финансовой активности (финансового риска) или плечо финансового рычага ≤ 1 2,1 3,65 2,7 73,8 -26 3 Коэффициент финансирования
≥ 0,7
оптим.1,5 0,47 0,38 0,37 -19,1 -2,6 4 Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств 3,8 10,0 6,7 163,1 -33
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотнымисредствами показывает, что как в 2007, так и в 2008, 2009 г. покрытие запасов и затрат собственными источниками не является достаточным и предприятие нуждаетсяв привлечении заемных средств. В 2008 году доля основных средств в источниках собственныхсредств снизилась по сравнению с 2007 годом на 50%, а в 2009 году — увеличиласьна 50%. Значения коэффициента реальной стоимости имущества имеет положительную динамику,следовательно, уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченностьпроизводственного процесса средствами производства повысились в 2008 году по сравнениюс 2007 годом на 16,6%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 10,4%. Коэффициентфинансирования используется для общей оценки финансовой устойчивости. Согласно коэффициентуфинансирования в 2007 году на каждый рубль заемных и привлеченных средств приходилось47 копеек собственных средств, в 2008 году соответственно 38 копеек, в 2009 году- 37 копеек, что меньше рекомендуемого значения — 70 копеек. Коэффициент соотношениямобильных и иммобилизованных средств в 2008 году имеет положительную динамику поотношению к 2007 году, поскольку для сохранения минимальной финансовой устойчивостипредприятие должно стремиться к повышению уровня данного коэффициента, значениекоторого в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия. В2009 году значение данного показателя снизилось на 33%, следовательно на предприятиипонизился уровень маневренности и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.2.4 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективыоценивают показателями ликвидности и платежеспособности. Ликвидность — характеристикаотдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежнуюформу без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособностипредприятия. Ликвидность — необходимое и обязательное условие платежеспособности.Платежеспособность — способность предприятия своевременно полностью выполнить своиплатежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежногохарактера. Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых,наличием денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочных финансовыхвложений в оптимальной величине. На расчетном счете денежные средства должны хранитьсяв сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Во-вторых, даннымиоб отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, даннымио несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользованиикредитами. Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной,хронической.
Ликвидность активов баланса предприятия определяется на основевыявления типа ликвидности баланса и расчета финансовых коэффициентов. Ликвидностьбаланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срокпревращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Таблица 9 — Абсолютныепоказатели ликвидности баланса предприятия в 2007 году, тыс. руб. Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток на начало года на конец года
1 Быстрореализуемые активы (А1) 1109 531
1 Наиболее срочные обязательства (П1) 24299 44653 -23190 -44122
2 Среднереализуемые активы (А2) 11306 24850
2 Краткосрочные обязательства (П2) 10000 10000 1306 14850
3 Медленнореализуемые активы (А3) 15730 38430
3Долгосрочные обязательства (П3) - - 15730 38430
4 Труднореализуемые активы (А4) 17641 16592
4 Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) 11487 25750 6154 -9158 Баланс 45786 80403 Баланс 45786 80403
Где, А1 — денежные средства + краткосрочные финансовыевложения;
А2 — дебиторская задолженность, платежи по которойожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты + прочие оборотные активы;
А3 — запасы + дебиторская задолженность, платежи покоторой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты + НДС по приобретеннымценностям;
А4 — внеоборотные активы;
П1 — кредиторская задолженность + прочие краткосрочныеобязательства;
П2 — краткосрочные кредиты и займы;
П3 — долгосрочные обязательства;
П4 — статьи раздела баланса «Капитал и резервы»
Баланс считается абсолютно ликвидным при условии: А1 ≥П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3;А4 ≤П4.
Из данных Таблицы 9 следует, что на начало 2007 года А1 П2;
А3 > П3; А4 > П4,на конец года — А1 П2;А3 > П3; А4
Из данных Таблицы 10 следует, что на начало 2008 года А1 П2;
А3 > П3; А4 П3; А4
Поскольку показатели А1 П3, можно говорить о перспективном улучшении ликвидностибаланса, т.е. о прогнозе платежеспособности предприятия.
Таблица 10 — Абсолютныепоказатели ликвидности баланса предприятия в 2008 году, тыс. руб.Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток (+,-) на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Быстрореализуемые активы (А1) 531 478
1 Наиболее срочные обязательства (П1) 44653 48383 -44122 -47905
2 Среднереализуемые активы (А2) 24850 26608
Краткосрочные обязательства (П2) 10000 48145 14850 -21537
Медленнореализуемые активы (А3) 38340 94055
3 Долгосрочные обязательства (П3) - - 38340 94055
4 Труднореализуемые активы (А4) 16592 11810
4 Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) 25660 36423 -9068 -24613 Баланс 80313 132951 Баланс 80313 132951
Таблица 11 — Абсолютныепоказатели ликвидности баланса предприятия в 2009 году, тыс. руб.Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток (+,-) на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Быстрореализуемые активы (А1) 478 830
1 Наиболее срочные обязательства (П1) 48383 9387 -47905 -8557
2 Среднереализуемые активы (А2) 26608 21328
Краткосрочные обязательства (П2) 48145 133625 -21537 -112297
Медленнореализуемые активы (А3) 94055 148207
3 Долгосрочные обязательства (П3) - - 94055 148207
4 Труднореализуемые активы (А4) 11810 25445
4 Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) 36423 52798 -24613 -27353 Баланс 132951 195810 Баланс 132951 195810
Баланс 2009 года нельзя признать ликвидным, поскольку толькодва из соотношений групп активов и пассивов отвечают требованиям абсолютной ликвидности.
Более детальный анализ ликвидности можно провести при помощирасчета финансовых коэффициентов. Коэффициенты ликвидности и платежеспособностипредприятия приведены в Таблице 12.
Таблица 12 — Анализкоэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия Наименование коэффициента Рекомендуемое значение
Значение
коэффициента Изменение за 2007 г. (+,-) Изменение за 2008 г. по сравнению с 2007 г.(+,-) Изменение за 2009 г. по сравнению с 2008 г.(+,-) на начало 2007 г. на конец 2007 г. на конец 2008 г. на конец 2009 г. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,7 0,03 0,01 0,005 0,006 -0,02 -0,005 +0,001 Коэффициент текущей ликвидности >2 0,8 1,17 1,25 1, 19 +0,37 +0,08 -0,06 Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности 0,7-1 0,36 0,46 0,28 0,15 +0,10 -0,18 -0,13 Коэффициент общей ликвидности >1 0,39 0,49 0,50 0,73 +0,10 +0,01 +0,23 Коэффициент восстановления платежеспособности >1 0,6 0,65 0,58
Коэффициент текущей ликвидности является основным показателемплатежеспособности предприятия. Согласно представленным в Таблице 12 данным, коэффициенттекущей ликвидности предприятия меньше нормативного значения, на начало года предприятиеможет покрыть 80% краткосрочных обязательств за счет всей суммы оборотных активов,а в конце года предприятие сможет покрыть свои краткосрочные обязательства в полномобъеме, при условии своевременности расчетов с дебиторами, нормальной реализацииготовой продукции, продажи в случае необходимости прочих элементов оборотных активов.У предприятия имеется небольшой резервный запас (17%) для компенсации убытков, которыеможет понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроменаличности. Коэффициент текущей ликвидности увеличился к концу года на 0,37, чтоявляется положительной динамикой. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше рекомендуемогозначения, при этом наблюдается небольшая отрицательная динамика при сравнении значенийкоэффициента на начало и конец 2007 года (уменьшение на 0,02). На начало 2007 годапредприятие могло оплатить немедленно 3% своих краткосрочных обязательств за счетденежных средств. Коэффициент общей ликвидности и на начало, и на конец 2007 годаменьше 1, что свидетельствует о неликвидности баланса предприятия. Коэффициентыабсолютной, быстрой, общей и текущей ликвидности меньше нормативов по данным 2007- 2009 г.
Вроссийской практике неплатежеспособность предприятия определяется Методическимиположениями по оценке финансового состояния предприятий и неудовлетворительной структурыбаланса, разработанными Финансовым управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным,если выполняется одно из следующих условий:
1.Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее2.
2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1.
Принеудовлетворительной структуре баланса (Кт. ликв. 2, Коб.СОС > 0,1) для проверки финансовой устойчивости рассчитывается коэффициентутраты платежеспособности.
Посколькукоэффициенты текущей ликвидности как в 2007, так и в 2008, 2009 годах меньше 2,т.е. не соответствуют нормативу, при коэффициенте обеспеченности собственными оборотнымисредствами больше 0.1, структура баланса предприятия является неудовлетворительной,а предприятие неплатежеспособным. Положительным моментом является положительнаядинамика значения коэффициента текущей ликвидности по сравнению с 2007 годом. Таккак коэффициент восстановления платежеспособности 0,6
Многиеотечественные экономисты (проф.В.И. Терехин, проф.В.П. Панагушин, проф. М.Н. Крейнина,проф. Е.А. Мизиковский, проф.А.П. Градов и др.) утверждают, что оценка несостоятельностипредприятия по этим показателям не может быть объективной по следующим причинам:
нормативныепоказатели не учитывают отраслевую специфику (длительность производственного цикла,характер используемого сырья и др.);
коэффициентыне учитывают реальную экономическую ситуацию в России. Нормальная ликвидность, равная2, возможна для предприятий, работающих в условиях стабильного рынка, но не в условияхкризиса неплатежей и российской налоговой системы. Существует мнение отечественныхфинансистов, что стандартом текущей ликвидности для российских предприятий можетбыть значение между 1 и 2;
междукоэффициентами текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствамисуществует математическая взаимосвязь и дублирование (то есть при Кт. ликв.> 2, Коб. СОС будет > 0,5), что делает излишней необходимостьрасчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;
неоднозначнымявляется определение ликвидности активов. Недвижимость, незавершенное строительство,административные здания, считающиеся неликвидными по международным стандартам, вроссийской действительности могут быть высоколиквидными активами, нежели неликвидныепродукция и производственные запасы, считающиеся в стабильной рыночной экономикеликвидными;
даннаяметодика не учитывает экономические показатели: прибыль и рентабельность, что можетпривести к признанию неплатежеспособными предприятия, имеющие устойчивый рост производстваи положительную рентабельность.
Глава 3. Финансоваядиагностика и мероприятия по поддержаниюфинансового состояния3.1 Прогнозирование банкротства предприятия по отечественной и зарубежной методикам
Согласност.3 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» юридическоелицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствами (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующиеобязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты,когда они должны были быть исполнены. Производство по делу о банкротстве может бытьвозбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику — юридическомулицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, а также имеются признакибанкротства, установленные статьей 3 Федерального закона «О несостоятельности(банкротстве)».
Попыткиразработать более формализованный и систематизированный подход к применению финансовыхкоэффициентов для прогнозирования банкротства предприятий привели к появлению различныхметодов финансовой диагностики банкротства. Инструментарием, повышающим надежностьвыводов прогнозирования вероятности банкротства предприятия, является метод дискриминантногоанализа, с помощью которого решается задача классификации, то есть разбиения совокупностианализируемых объектов на группы путем построения классифицирующей функции в видекорреляционной модели.
Вотечественной экономической литературе предлагается несколько различных методики математических моделей, связанных с диагностикой вероятности банкротства.
Комплексныйкоэффициент банкротства Зайцевой О.П. рассчитывается по формуле со следующими весовымикоэффициентами:
Ккомпл= 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур+ 0,1Кфр + 0,1Кзаг, (1)
гдеКуп — коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношениемчистого убытка к собственному капиталу;
Кз — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
Кс — показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов(является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности);
Кур — убыточность реализации продукции, характеризующаяся отношением чистого убыткак объему реализации этой продукции;
Кфр — соотношение заемного и собственного капитала;
Кзаг — коэффициент загрузки активов — величина обратная коэффициенту оборачиваемостиактивов.
Нормативныйкомплексный коэффициент банкротства, рассчитывается на основе рекомендуемых минимальныхзначений частных показателей Куп = 0; Кз = 1; Кс= 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = значение Кзагв предыдущем периоде. Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного,то вероятность банкротства велика, если меньше, то мала.
Рассчитаемкомплексный коэффициент банкротства для предприятия:
Ккомпл.норм. (2008 год) = 0,25 * 0 + 0,1 *1 + 0,2 * 7 + 0,25 *0 +0,1 *0,7 + 0,1 *1,75= 1,75, при Кзаг (2007) = 1 /Коэффициент оборачиваемости активов = 1/0,57= 1,75.
Ккомпл.норм. (2009 год) = 0,25 * 0 + 0,1 *1 +0,2 * 7 +0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1* 1,20 = 1,69, при Кзаг (2008) = 1/0,83 = 1, 20.
Значениякоэффициента оборачиваемости активов взяты из Таблицы 13.
Ккомпл(2008 год) = 0,25 * 0 + 0,1 * (48383/23907) + 0,2 *0,005 + 0,25 * 0 + 0,1 * 996528/36423)+ 0,1 * 1,75 = 40,8 >1,75, следовательно, вероятность банкротства предприятиявелика.
Ккомпл(2009 год) = 0,25 * 0 + 0,1 * (9387/19166) + 0,2 * (1/0,006) + 0,25 * 0 + 0,1 *(143012/52798) + 0,1 * 1,20 = 33,6 > 1,69, следовательно, вероятность банкротствапредприятия велика, но несколько снизилась по сравнению с 2008 годом.
Такжедля диагностики банкротства предприятия можно воспользоваться методикой предложеннойУ. Бивером. Система показателей У. Бивера для оценки финансовогосостояния предприятия с целью диагностики банкротства приведена в Таблице 13 Приложения№ 7.
Рассчитаем вероятность риска банкротства предприятия по моделиУ. Бивера.
Таблица 14 — Оценкавероятности риска банкротства предприятия по модели У. БивераПоказатели 2007 год 2008 год 2009 год
Отнесение
предприятия к классификационной группе 1 2 3 4 5 1 Коэффициент Бивера 0,29 0,168 0,173 II 2 Коэффициент текущей ликвидности 1,17 1,25 1, 19 II 3 Экономическая рентабельность, % 22,6 10,1 9,9 I
4 Финансовый леверидж (КФ. Л.) 0,679 0,726 0,730 II — III 5 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами 0,14 0, 20 0,16 II
Значения коэффициента Бивера и финансового левериджа в Таблице14 рассчитываются по формулам:
КБивера = (Чистая прибыль + Амортизация) / Заемныйкапитал, (3)
КФ.Л. = Заемный капитал / Заемный капитал + Собственныйкапитал, (4)
На основании полученных данных в Таблице 14, можно сказать, чтопредприятие находится во второй группе, согласно классификации, представленной вТаблице 13 Приложения № 3. Это означает, что финансовое состояние предприятия неустойчиво,вероятность риска банкротства предприятия средняя, в течение ближайших 5 лет.
Таблица 17 — Результатыпрогноза вероятности банкротства предприятия по различным методикамМетодика Прогноз банкротства предприятия 2007 год 2008 год 2009 год 1 2 3 4 Зайцевой О.П. - Высокая степень вероятности банкротства Высокая степень вероятности банкротства, но несколько ниже чем в 2008 году Бивера У. Финансовое состояние — среднее, неустойчивое, вероятность риска банкротства в течение ближайших 5 лет средняя
Наиболее приемлемой для прогнозирования степени вероятности банкротствапредприятий сельского хозяйства является методика Бивера У.
3.2 Мероприятия по поддержанию финансового состояния
Любая организация может использоватьразнообразные факторы для наращивания экономического потенциала, использовать всевозможные, а иногда и экстраординарные меры по улучшению своего финансового положения.Это и изменение финансовой политики, и повышение оборачиваемости активов, и увеличениерентабельности продаж.
Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводитсяширокому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связанос тем, что успешное применение этих механизмов позволяет снять финансовый стрессугрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимостииспользования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.
Финансовая стабилизация ООО «Магнит» в условиях кризиснойситуации должна последовательно осуществляться по следующим основным этапам:
1-й этап — устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивалсяпо результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия,наиболее неотложной задачей в системе мер его финансовой стабилизации является восстановлениеспособности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам,с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.
2-й этап — восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).Хотя платежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периодаза счет осуществления аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность,могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровняфинансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства нетолько в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
3-й этап — обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полнаяфинансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительноефинансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития. Этазадача требует ускорения темпов экономического развития.
Выводы и предложения
На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализапредприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависитво многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятияследует уделять особое внимания.
Объектом исследования является финансовое состояние ООО«Магнит» Чердаклинского района Ульяновской области.
Предприятие ООО «Магнит» являетсясредним и имеет достаточный потенциал для дальнейшего производства.
Структуру баланса предприятия можносчитать удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, которое может своевременноудовлетворить требования кредиторов, поставщиков, покупателей и иных контрагентов.Проведя разные виды финансового анализа предприятия, можно сделать вывод, что ООО«Магнит» является не достаточно финансово крепким предприятием. Результатыпрогноза вероятности банкротства предприятия по различным методикам показывают- вероятность банкротства велика, и предприятие фактически является несостоятельным.
Основной целью предприятия в таких условияхможно определить, поддержание платежеспособности, финансовой устойчивости. Достаточносерьезное внимание следует уделить наращиванию объемов прибыли, и соответственноповышение рентабельности продаж, производства, активов предприятия.
В настоящее время перед предприятием стоит задача обеспечения финансовогоравновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается толькотогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессесвоего предстоящего экономического развития. Эта задача требует ускорения темповэкономического развития.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая // www.garant.ru.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая // www.garant.ru.
3. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации»от 22 июля 2003 года № 67н с изм. и доп. от 18 сентября 2006 года www.garant.ru.
4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года№ 129-ФЗ с изм. и доп. от 3 ноября 2006 года // www.garant.ru.
5. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002года № 127 — ФЗ // www.garant.ru.
6. Готовчинков И.Ф. Практические предложения по оптимизации управления финансовойдеятельностью российских предприятий. // Финансовый менеджмент. — 2008. — №2. — с.22-31.
7. Грачев А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия. Роль финансовогодиректора на предприятии // Финансовый менеджмент. — 2005. — №1. — с.60-80
8. Гребенщикова Е. Вопросы классификации и оценки финансовой устойчивости предприятия// Финансы и кредит. — 2006. — №7. — с.18-22
9. Кистерева Е.В. Анализ финансовых коэффициентов — способ восприятия и оптимизациибаланса. // Финансовый менеджмент. — 2008. — №5. — с.3-16
10. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Учебник.- М: Финансы и статистика, 2006. — 264с.
11. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственныхпредприятий. Учебник. — 2-е изд., доп. и перераб. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 368с.