Контрольная работа
По финансовому менеджменту
Тема:
«Анализ финансового состоянияпредприятия на примере ОАО «Арпак»
Оглавление
Введение
1. Характеристика ООО «Арпак»
2. Предварительный анализ финансового состояния ООО «Арпак»
3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Арпак»
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Экономическая реформа вРоссии привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственнойдеятельности предприятий. Одна из главных задач реформы — переход к управлениюресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономическойдеятельности.
Финансовое состояниехарактеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальныефинансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестированиякапитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние — это эффективноеиспользование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своимобязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокогориска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положениевыражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективностииспользования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации.
Основная цель даннойработы — обосновать принципы и методы анализа финансово-хозяйственногосостояния предприятия.
Соответственнопоставленной цели в работе решаются следующие задачи: исследованиеэкономической сути понятия как «финансовое состояние предприятия»; определениероли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия;комплексная оценка финансового состояния действующего предприятия;
Предметом исследованиявыступают модели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественногопредприятия.
Объектом исследованияявляется анализ финансового состояния ООО «Арпак».
1. Характеристика ООО «Арпак»
Общество с ограниченнойответственностью «Арпак» зарегистрировано администрацией г. Санкт-Петербурга30.03.2000г., регистрационный номер 930, лицензия № 0033763 от 07.08.2000г. ООО«Арпак» является юридическим лицом и действует на основании Устава предприятияи законодательства Российской федерации. Права и обязанности юридического лицаООО «Арпак» приобрело с даты его регистрации. Общество имеет печать со своимнаименованием, расчетный счет в рублях в учреждении банка.
Местонахождение:Санкт-Петербург, ул. Садовая, 15.
Учредителями ООО «Арпак»являются: Симонов А.П., Строганов В.Г., Иванов В.А.
ООО «Арпак» несетответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества.
Основной целью ООО«Арпак» является получение прибыли от основных видов деятельности.
Баланс, отчет о прибыляхи убытках ООО «Арпак» осуществляются в рублях. Первый финансовый год ООО«Арпак» начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущегогода. Последующие финансовые годы соответствуют календарным. Баланс, отчет оприбылях и убытках, а также иные финансовые документы для отчетностисоставляются в соответствии с действующим законодательством.
По месту нахождения ООО«Арпак» ведется полная документация, в том числе:
· учредительныедокументы ООО «Арпак», а также нормативные документы, регулирующие отношениявнутри общества, с последующими изменениями и дополнениями;
· все документыбухгалтерского учета, необходимые для проведения собственных ревизий ООО«Арпак», а также проверок соответствующими государственными органами согласнодействующему законодательству;
· реестракционеров;
· протоколызаседаний, собраний акционеров, Совета директоров и Ревизионной комиссии;
· перечень лиц,имеющих доверенность на представление ООО «Арпак».
Основной вид деятельностипредприятия: выпуск и реализация мебели. 2. Предварительныйанализ финансового состояния ООО «Арпак»
Целью анализа являетсянаглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развитияхозяйствующего субъекта.
Таблица 1 Анализ и оценка структуры баланса предприятияНаименование показателя Способ расчета Значения На начало года На конец года Рекомендуемое Коэффициент текущей ликвидности (Кт) Оборотные средства/ Краткосрочная обязательства 56954/32235=1,77 67344/49005=1,37 1,0--2,0 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб) Собственные оборотные средства/ Оборотные средства 21977/56954=0,39 16242/67344=0,24 не менее 10% (0,1) Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) (К1ф+ 6: Т(К1ф-К1н)) / 2Где 6 — 6 месяцев Т -отчетный период в месяцах (1,37+6:12*(1,37-1,77))/2 = 0,585 К3В>1
Значение коэффициентатекущей ликвидности составило 1,37. Это показывает, что к концу отчетногопериода текущие активы на 37% превышают краткосрочные обязательства, чтоговорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочногопогашения краткосрочной задолженности[1].И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными средствами (24%)удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет реальной возможности вближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициентвосстановления платежеспособности.
Составление аналитического баланса
Чтобы проанализироватьсостав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности наоснове анализа статей пассива.
Таблица 2 Аналитическаягруппировка и анализ статей актива балансаАктив баланса На начало периода На конец периода Абсолют. отклонение руб. Темпы роста % руб % руб % Иммобилиз. активы (внеоборотн.) 1425 2,44 12426 15,58 +11001 +13,14 Запасы 10917 18,70 17727 22,22 +6810 +3,52 Дебетор. задолженность 3407 5,84 2965 3,72 -442 -2,12 Денежные средства 42630 73,02 46652 58,48 +4022 -14,54 Краткоср. фин.вложения - - - - - - Имущество, всего 58379 100 79770 100 +21391 -
Таблица3 Аналитическаягруппировка и анализ статей пассива балансаПассив баланса На начало периода На конец периода Абсолют. отклонение руб. Темпы роста % Руб % руб % Собственн. Капитал 24974 42,78 28925 36,26 +3951 -6,52 Заемный капитал - - - - - - Долгосроч. обязательства 988 1,69 1658 2,08 +670 +0,39 Краткоср. обязательства 32417 55,53 49187 61,66 +16770 +6,13 Источники имущества, всего 58379 100 79770 100 +21391 -
Как следует из баланса,активы предприятия увеличились на 21391 т. руб. Это увеличение произошло засчет изменения объема внеоборотных активов на 11001 т.руб, увеличения запасовтоварно-материальных ценностей на 6810 т.руб. и за счет увеличения денежныхсредств на 4022 т. руб[2].
Оборотные средствавозросли на 10390 т.руб, т. е. за отчетный период большая часть средств былавложена в текущие активы.
В составе текущих активовпри общем снижении их доли на 13,14% к валюте баланса, обращает на себянебольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 14,54%) — 42630 т.руб на начало отчетного периода и 46652 т.руб на конец. По всейвидимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях напредприятии.
Не менее важным дляфинансового положения предприятия представляется уменьшение дебиторскойзадолженности в начале года 5,84% и в конце 3,72% и в составе оборотных средствснижение на 0,02% (2965:67344) — (3407:56954)[3].
Пассивная часть балансахарактеризуется незначительным преобладанием удельного веса источниковсобственных средств, причем их доля в общем объеме средств уменьшилась с 42,78%до 36,26%
Доля краткосрочныхобязательств предприятия по сравнению с началом отчетного года и концомотчетного увеличилась на 6,13%.
3. Анализ финансовой устойчивости ООО«Арпак»
Общий капиталпредставляет собой совокупность всех видов активов предприятия и соответствуетитоговой строке баланса. При расчете показателей данной группы использовалисьданные пассива баланса[4].
Таблица 4 Анализструктуры капиталаПассив баланса Значения Темп прироста, % На начало отчетного года На конец отчетного года Уставный капитал 158 158 - Резервный капитал 107 107 - Нераспределенная прибыль 24709 28660 +3951 Долгосрочные обязательства 988 1658 +670 Краткосрочные кредиты и займы - - - Кредиторская задолженность, 32235 49005 +16770 в том числе: участникам по выплате з/пл 182 182 - Баланс 58379 79770 +21391
На основании даннойтаблицы можно сделать следующие выводы:
Изменения в структурекапитала в начале года по сравнению с концом года можно считать благоприятными,появились долгосрочные обязательства (что свидетельствует о довериикредиторов), Произошло резкое увеличение кредиторской задолженности.
Предприятие испытываетсерьезную нехватку собственных оборотных средств, которую пытаетсякомпенсировать за счет краткосрочных пассивов. Поэтому для более обоснованныхвыводов необходим анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Расчет показателейфинансовой устойчивости произведен следующим образом:
1. Соотношение заемных и собственныхсредств:
СЗС = привлеченный (заемный) капитал/ собственный капитал
· На начало года33405/24974 = 1,34
· На конец года50845/28925 = 1,76
2. Финансовый коэффициент:
Кф = собственный капитал/ привлеченный капитал = 1/СЗС
· На начало года1/1,34=0,75
· На конец года1/1,76=0,57
3. Коэффициент концентрации собственногокапитала:
КСК = собственный капитал / активы(итог баланса)
· На начало года24974/58379=0,43
· На конец года28925/79770=0,36
4. Коэффициент концентрациипривлеченного капитала:
КПК = привлеченный капитал / активы
· На начало года33405/58379=0,57
· На конец года50845/79770=0,64
5. Коэффициент финансовой зависимости:
КФЗ = активы / собственный капитал =1/КСК
· На начало года58379 /24974=2,33
· На конец года79770 /28925=2,77
6. Коэффициент обеспеченностисобственными средствами:
КОС = функционирующий капитал /оборотные активы
· На начало года24719/56954=0,43
· На конец года18339/67344=0,27
7. Коэффициент маневренностисобственного капитала:
КМСК = функционирующийкапитал / собственный капитал
· На начало года24719/24974=0,99
· На конец года18339/28925=0,63
8. Коэффициент структуры долгосрочныхвложений:
КДВ = долгосрочные обязательства /внеоборотныеактивы
· На начало года988/1425=0,69
· На конец года1658/12426=0,13
Результаты расчета указанныхкоэффициентов
Таблица 5 Показатели структурыкапиталаПоказатели Значения рекомендуемое На начало отчетного года На конец отчетного года Соотношение заемных и собственных средств (СЗС) 1,34 1,76 СЗС1,4 КСК (коэффициент концентрации собственного капитала) 0,43 0,36 Ка>0,5 КПК (Коэффициент концентрации привлеченного капитала) 0,57 0,64 КФЗ (коэффициент финансовой зависимости) 2,34 2,76 КОС (коэффициент обеспеченности собственными средствами) 0,43 0,27 КОС>0,1 (оптимальн. 0,5) КМСК (коэффициент маневренности собственного капитала) 0,99 0,63 0,2 На основании данныхтаблицы можно сделать следующие выводы:
Заемные средствапредприятия существенно превышают собственные. Тенденция сохраняется в течениевсего исследуемого периода. Предприятие полностью зависит от заемных средств,что крайне нежелательно[5].
Финансовый коэффициентсущественно снизился в конце года в по сравнению с началом года. Во всехпериодах финансовый коэффициент существенно ниже нормы. Его снижениепоказывает, что финансовое положение фирмы крайне неустойчиво.
Значения коэффициентаконцентрации собственного капитала очень низки. На начало отчетного годаположение несколько улучшилось, однако к концу резко ухудшилось. Коэффициентконцентрации собственного капитала ниже рекомендуемого значения. Долясобственного капитала в общей структуре капитала незначительна.
Соответственно значения коэффициентаконцентрации привлеченного капитала очень велики.
Значения коэффициентафинансовой зависимости крайне высоки. Абсолютное большинство активовсформировано за счет заемных средств.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами снизился.
Коэффициент структурыдолгосрочных вложений незначителен, т.е. доля внеоборотных активов невысока.Однако это не может быть расценено как положительный фактор для предприятия,т.к. объясняется незначительной величиной долгосрочных пассивов, чтосвидетельствует о недоверии кредиторов. (Следует заметить, что незначительнаявеличина долгосрочных пассивов характерна для большинства российскихпредприятий в связи с общеэкономической нестабильностью в стране).
Можно сделать вывод офинансовой неустойчивости предприятия и необходимости принятия срочных мер постабилизации.
Таблица 6 Показатели финансовойустойчивости предприятияПоказатели Формула Значения Рек-ое На начало отчетного года На конец отчетного года Коэффициент независимости (автономии) Ка Источники собственных средств/Валюта баланса 24974/58379=0,43 28925/79770=0,36 0,5 и выше Доля заемных средств в общем имуществе предприятия (К) Заемные средства/ Стоимость имущества 988+32417/58379=0,57 1658+49187/79770 =0,64 не должен превышать 0,5 Соотношение заемных средств и собственных средств (К1) Сумма задолженности/ Собственные средства 988+32417/24974=1,34 1658+49187/28925 =1,76 от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу
Все коэффициентыхарактеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.
Анализируя показателифинансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению:значение коэффициента независимости на достаточно низком уровне. Т. е.имущества предприятия не формируется за счет собственных источников. Предприятиезависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности превышает сумму собственныхсредств о чем говорит К1.
Заключение
Результатом выполненияработы стало получение оценки реального финансового положения анализируемого предприятия.Выполнив расчет требуемых для исследования экономических показателей ООО«Арпак» за 2009 год, был проведен финансовый анализ.
Финансовый анализпоказал, что фирма не обладает достаточным запасом финансовой устойчивости иочень сильно зависима от внешних финансовых источников, а именно откредиторской задолженности, что заставляет задуматься о возможном рискефинансовых затруднений в будущем.
Анализируя показателифинансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению:значение коэффициента независимости на достаточно низком уровне. То естьимущества предприятия не формируется за счет собственных источников.Предприятие зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности превышает суммусобственных средств.
Важно не допустить дальнейшегороста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активовпредприятия — это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей,замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, авнешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Несмотря на рядотрицательных показателей у предприятия наблюдается увеличения объемареализованной продукции 4 346 762 тыс. руб., средние остатки оборотныхсредств 1 425 321 тыс. руб. Наблюдается также прирост реализованнойпродукции вследствие: роста остатка оборотных средств, ускоренияоборачиваемости оборотных средств.
Список использованной литературы
1. Алборов Р.А., Аудит ворганизациях, промышленности, торговли и АПК Москва, «Дело и Сервис», 2007 г,432 с.
2. Балабанов И. Т. Финансовыйменеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006.
3. Грамотенко Т.А. Банкротствопредприятий: экономические аспекты. М.: Приор, 2007, 150с.
4. Грищенко О. В. Анализ финансовогосостояния организации // Корпоративный менеджмент — 2007, № 5
5. Ефимова О. В. Финансовый анализ — М.: Бухгалтерский учет,2007, 325с.
6. Крейнина М. Н. Анализ финансовогосостояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ впромышленности, строительстве и торговле. — М.: АОДИС, МВ Центр, 2007, 250с.
7. Макарьян Э.К. Финансовый анализ.М.: ПРИОР, 2007 г. с. 319.
8. Павлова Л.Н. Финансовыйменеджмент. М.: Банки и биржи, 2008. — 400с.
9. Панов Л.Т. Анализ предприятий//Финансовый менеджмент,2006. — №12
10. Титаева А. Анализ финансовогосостояния предприятия М.: Инфа 2006, 40с.
11. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С.Методика финансового анализа — Москва: ИНФРА-М, 2007, 176 с.