Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические и методическиеаспекты изучения финансового состояния предприятия
1.1 Понятие и сущность финансовойустойчивости предприятия
1.2 Методика расчёта финансовойустойчивости предприятия
Глава 2. Анализ финансового состоянияОАО «Русполимет»
2.1 Краткая характеристика ОАО«Русполимет»
2.2 Оценка динамики и структурыимущества и источников его формирования
2.3 Оценка типа финансовой ситуациина предприятии
2.4. Расчет и анализ коэффициентовфинансовой устойчивости
2.5 Анализ платежеспособностипредприятия
Глава 3. Пути улучшения финансовогосостояния ОАО «Русполимет»
Заключение
Список литературы
Приложение
Введение
Любое предприятие, организация или коммерческая фирмастремятся к финансовой устойчивости, к эффективности своей работы,заинтересованы в улучшении технико-экономических показателей, и, как следствие– в увеличении прибыли и дохода.
Финансовая устойчивость – важное условие для эффективнойработы предприятия, для повышения его конкурентоспособности в условиях рыночнойэкономики.
Если предприятие достигло финансовой устойчивости, то ономожет разрабатывать и осваивать новые технологии и производить новые видыпродукции. Оно может улучшать качество своей продукции, уменьшать цену, снижатьсебестоимость, повышать зарплату, и всё это будет не в минус, а в плюс.
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявленияплатежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты изаемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств икапитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятиянеобходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средствс привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.
Степень финансовой устойчивости предприятия интересуетинвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения овложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовойустойчивостью предприятия являются весьма актуальными для предприятия.
Цель данной работы — изучить теоретические аспекты анализа финансовогосостояния предприятия и применить теоретические знания на практике – провестианализ финансового состояния конкретного предприятия (в данном случае – это ОАО«Русполимет»).
Достижение поставленной цели обеспечивается решениемследующих задач:
1. изучитьтеоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия;
2. рассмотретьосновные методы анализа финансовой устойчивости предприятия;
3. провестикомплексный анализ финансовой устойчивости для выявления состояния предприятия;
4. разработатьмероприятия по повышению финансового состояния предприятия.
Объектом данного исследования является финансовое состояниепредприятия.
Предметом исследования – показатели, определяющие тот или иной уровень финансовогосостояния предприятия.
Структура работы. Работа состоит из введения, 3 глав, заключения, спискалитературы, приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализаи прогноза хозяйственной деятельности предприятий, цели, задачи иинформационная база планирования хозяйственной деятельности предприятия,методика анализа, оценки удовлетворительности структуры баланса иплатёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Во второй главе анализируется финансовое состояние ОАО«Русполимет». Базой исследования является бухгалтерский отчёт данного предприятияза 2007-2008 года.
В третьей главе приводятся некоторые рекомендации посовершенствованию финансового состояния предприятия и достижения его финансовойустойчивости.
В заключении делаются общие выводы по работе.
Глава 1. Теоретические и методические аспектыизучения финансовой устойчивости предприятия
1.1Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия.
Залогом выживаемости и основой стабильности положенияпредприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияниеразличные факторы:
· положениепредприятия на товарном рынке;
· производство ивыпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
· его потенциал вделовом сотрудничестве;
· степеньзависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
· наличиенеплатежеспособных дебиторов;
· эффективностьхозяйственных и финансовых операций и т. п.
Финансовая устойчивость является отражениемстабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободноеманеврирование денежными средствами предприятия и путем эффективного ихиспользования способствует бесперебойному процессу производства и реализациипродукции.
Иными словами, финансоваяустойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение ииспользование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли икапитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условияхдопустимого уровня риска.
Поэтому финансовая устойчивостьформируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности иявляется главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансовогосостояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильнопредприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующегоэтой дате.
Важно, чтобы состояние финансовыхресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развитияпредприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развитияпроизводства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затратыпредприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, сущность финансовойустойчивости определяется эффективным формированием, распределением ииспользованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешнимпроявлением.
Оценка финансового состоянияпредприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируяликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состояниемактивов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово кпогашению своих долгов.
Задачей анализа финансовойустойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Этонеобходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо сфинансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости иотвечает ли состояние его активов и пассивов задачам егофинансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуютнезависимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможностьизмерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организацияв финансовом отношении.
Финансовая устойчивость предприятиясвязана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости откредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основномза счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредитороводновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться.
В данном случае структура предприятия «собственный капитал— заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Такимобразом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия вдолгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемныхсредств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования являетсяосновой финансовой устойчивости.
Анализ финансовогосостояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имуществапредприятия и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи балансав отдельные специфические группы (составить агрегированный баланс). Этопозволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишнейдетализации.
1.2 Методика расчёта финансовой устойчивости предприятия
Порядок расчета сумм по статьям актива и пассива:
Общая стоимость имущества равнавалюте, или итогу баланса (с.300).
Стоимость внеоборотных активов — итограздела 1 «Внеоборотные активы» (с.190)
Стоимость оборотных активов — итограздела 2 «Оборотные активы» (стр.290).
Стоимость запасов – сумма с.210, 220,270 (к стоимости производственных запасов присоединяются «НДС по приобретеннымценностям» и «Прочие оборотные активы»)
Величина дебиторской задолженности –сумма с. 230 и 240
Сумма денежных средств – сумма с. 250и 260 (включаются краткосрочные финансовые вложения)
Источники имущества равны валюте, илиитогу баланса (с. 700)
Собственный капитал – итог раздела 3«Капиталы и резервы» (стр.490)
Заемный и привлеченный капитал –сумма итогов 4 и 5 разделов «Долгосрочные пассивы» и «Краткосрочные пассивы»(с.590 + с.690)
Долгосрочные обязательства – итограздела 4 «Долгосрочные пассивы» (стр.590)
Краткосрочные кредиты и займы – с.610 раздела 5 баланса
Кредиторская задолженность и прочиекраткосрочные пассивы – итог 5-го раздела баланса за вычетом величиныкраткосрочных кредитов (с. 690 – с. 610)
Оценка типа финансовой ситуации на предприятии
Оценка типа финансовой ситуации проводится на основебалансовой модели:
F + EM + EP = CC+ CD + C K + CP
где F — стоимость внеоборотных активов (с. 190);
EM — стоимость производственных запасов (с. 210 +220);
EP — денежные средства, краткосрочные финансовыевложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 +250 + 260 + 270); CC — источники собственных средств (с. 490);
CD — долгосрочные обязательства (с. 590);
CK — краткосрочные займы и кредиты (с. 610);
CP — кредиторская задолженность и прочиекраткосрочные пассивы (с. 690 – 610).
Учитывая, что собственные средстваи долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотныхактивов, балансовую модель преобразуют:
EM + EP = ((CC+ CD) — F) + (CK + CP)
Показатель EC, равный (CC+CD)– F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величинуисточников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия послеполного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильнойформе и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первуюочередь, производственных запасов).
Если EM
Источники, ослабляющие финансовую напряженность CO = (с. 620 – (с.230+с.240)). (суммапревышения кредиторской задолженности над дебиторской)
Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости
В системе относительных показателей финансовой устойчивостипредприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на началои конец анализируемого года и рассматривать в динамике.
1. Определяющее значение среди показателей рыночнойустойчивости занимает коэффициент автономии (k1), характеризующийдолю источников собственных средств в общем объеме капитала. Оптимальноезначение коэффициента – не ниже 0,7-0,8, минимально допустимое – не ниже 0,5.Рассчитывается k1 по формуле:
/>
где В — валюта (итог) баланса.
2. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношениязаемных и собственных средств (k2), который показывает, какая частьдеятельности предприятия осуществляется за счет заемных средств. Нормальноесоотношение заемных и собственных средств – не выше 1.Определяется k2по формуле:
/>
3. Существенной характеристикой устойчивости финансовогосостояния является коэффициент маневренности (k3), показывающий,какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме,позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.Рассчитывается k3 по формуле:
/>.
Высокие значения коэффициентаманевренности положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.Оптимальное значение – не ниже 0,3.
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственнымиисточниками формирования (k4), рассчитывается по формуле:
/>
Нормальное значение коэффициента – не меньше 0,5 — 0,7.
5. Степень иммобилизации (связывания) оборотных средств врасчетах характеризует показатель доли дебиторской задолженности в имуществепредприятия (k5), который рассчитывается по формуле:
/>
где EDZ — сумма дебиторской задолженности (с.230 +с. 240) баланса. Допустимым значением показателя считается величина не более0,1.
Расчет коэффициентов рекомендуется провести в таблице 5.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается впроверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) иоценке динамики коэффициентов. На основании проведенного анализа формулируетсявывод, в котором характеризуется финансовая устойчивость предприятия и еединамика.
Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия анализируется в краткосрочнойи долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочныеобязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится наоснове анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всемвидам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводитсяна основе анализа ликвидности баланса.
Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют:активы – по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму),пассивы – по степени срочности погашения обязательств.
Группировка активов:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства икраткосрочные финансовые вложения, с. 250 + с. 260)
А2–быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, с. 230 + с. 240)
А3 – медленно реализуемые активы (производственные запасы, НДСпо приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, сумма строк 210, 220, 270)
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы с. 190).
Группировка пассивов:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторскаязадолженность, с. 620)
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, атакже прочие краткосрочные пассивы, с. 690 – с. 620)
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, с. 590)
П4 – постоянные пассивы (источники собственных средств, с.490).
Анализ ликвидности активов позволяет оценить способностьпредприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства. Для такой оценкирассчитываются следующие показатели.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности,(Ка).Позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженностьза счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитываетсякак отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных икраткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты ипрочие краткосрочные пассивы):
/>
Предельное значение Ка – не менее 0,2-0,25.
2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточныйкоэффициент покрытия), ККЛ. Отражает платежные возможностипредприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочныхфинансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. Прирасчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикойрасчета Ка) дебиторская задолженность:
/>
Предельное значение ККЛ – не менее 0,7 — 0,8.
3. Общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущейликвидности), КТЛ.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежныевозможности предприятия при условии полного использования денежных средств икраткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов сдебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи вслучае необходимости части элементов материальных оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы всехоборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств:
/>
Минимальное значение КТЛ – не меньше 1,оптимальное – не меньше 2- 2,5.
Структура баланса предприятия признаетсянеудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одноиз следующих условий:
· коэффициенттекущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициентобеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеетзначение менее 0,1.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежныевозможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать нетолько краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченностьсобственными оборотными средствами.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итогигрупп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеютместо следующие соотношения:
А1/> П1;А2/> П2;А3/> П3; А4/> П4
Ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная,так как выполняется последнее неравенство и предпоследнее, т.е. предприятиеможет финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и вбудущем имеет возможность восстановить платежеспособность.
Коэффициент восстановления платёжеспособности рассчитываетсяпо формуле:
/>
где Ктл.к — фактическое значение (на конецотчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н — значение коэффициента текущей ликвидностина начало отчетного периода,
Т — отчетный период, мес.,
2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 — нормативный период восстановления платежеспособности вмесяцах.
Кв = /> = 0,6
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающийзначения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам,свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить своюплатежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшеевремя не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность, что и естьв нашем случае.
Финансовая устойчивость являетсяотражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободноеманеврирование денежными средствами предприятия и путем эффективного ихиспользования способствует бесперебойному процессу производства и реализациипродукции.
Структура баланса предприятия признаетсянеудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одноиз следующих условий:
· коэффициенттекущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициентобеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеетзначение менее 0,1.
Глава 2. Финансовая устойчивостьпредприятия ОАО«Русполимет»»
2.1Краткая характеристика ОАО «Русполимет
ОАО «Русполимет» создано28 октября 2005 г. в результате реорганизации (путем слияния) Открытого акционерногообщества «Кулебакский металлургический завод» (ОАО КМЗ) и Закрытогоакционерного общества «Кулебакский кольцепрокатный завод» (ЗАО ККПЗ).
ОАО «Русполимет» –единственный специализированный завод по производству кольцевых заготовок длявсех отраслей промышленности.
Он держит позицииабсолютного лидера благодаря непрерывному исследованию рынков, целевомуинвестированию в развитие уникальных возможностей, в поиск и освоение новейшихтехнологий и оборудования, в создание cобственных технико-технологическихразработок.
ОАО «Русполимет» –головной поставщик колец для авиационной и ракетно-космической отраслей. Он работаетв зоне «высокой» ответственности, где необходимо минимизировать любыериски и исключать малейшие неточности. ОАО «Русполимет» обладает широкимметаллознанием, накопленным за 140 лет работы с самыми сложными материалами.
Кулебакскийметаллургический завод ОАО «Русполимет» владеет уникальными компетенциями покольцепрокатке и кольцесварке углеродистых и легированных сталей, сплавов наоснове никеля и титана, медных и алюминиевых сплавов, немагнитныхкоррозионно-стойких сталей – постоянно расширяя номенклатуру материалов подтребования наших российских и зарубежных партнеров.
Завод-лидер с крепкойкомандой уникальных профессионалов, передающих бесценный опыт ученикам.
Завод-лидер, развивающийуникальные технологии, испытывающий новые методы, закладывающий основы будущихоткрытий.
2.2 Анализ динамики имущества иисточников его формирования
Анализ финансовогосостояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имуществапредприятия и источников его формирования. Для группировки статей баланса ипроведения расчетов рекомендуется составить таблицы 1 и 2.
Таблица 1 — Аналитическая группировка и анализ статей активабаланса ОАО «Русполимет»на 2007 -2008 годАктив баланса 2007 2008 Изменение, руб. Темп роста, % руб. % руб. % Имущество — всего 8208808 100 6812926 100 -1395882 1. Внеоборотные активы 896930 10,93 922409 13,54 25479 2,84 2. Оборотные активы 7311878 89,07 5890517 86,46 -1421361 -2,61 2.1. Материальные оборотные средства (запасы) 4125865 50,26 3977257 58,38 -148608 8,12 2.2. Дебиторская задолженность 2895628 35,27 1720858 25,26 -1174770 -10,01 2.3. Денежные средства 290385 3,54 192402 2,82 -97983 -0,72
Таблица 2 — Аналитическая группировка и анализ статей пассивабаланса ОАО «Русполимет»на 2007-2008 годПассив баланса 2007 2008 Изменение, руб. Темп роста, % руб. % руб. % Источники имущества – всего 8208808 100 6812926 100 -1395882 1. Собственный капитал 1093389 13,32 1112735 16,33 19346 3,01 2. Заемный и привлеченный капитал 7115419 86,68 5700191 83,67 -1415228 -3,01 2.1. Долгосрочные обязательства 759301 9,25 497005 7,30 -262296 -1,95 2.2. Краткосрочные кредиты 3633401 44,26 4047089 59,40 413688 15,14 2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы 2722717 33,17 1156097 16,97 -1566620 -16,2
Таким образом, на основаниивышеприведённых таблиц можно сделать следующий вывод о структуре баланса:
наибольшийудельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы –практически 90 % на начало года, а на конец года они немного уменьшились(примерно на 3%); в структуре оборотного капитала преобладают материальныезапасы и дебиторская задолженность. Первое характерно для предприятиймашиностроительного и металлургического комплекса (к коим и относитсярассматриваемое предприятие); а второе — для современной российской экономики.
Доля внеоборотных активов в структуребаланса увеличивается к концу отчётного периода на 2,84%, доля оборотныхактивов — уменьшается на 2,61%, наибольший темп уменьшения испытываетдебиторская задолженность, а наибольший темп роста – материальные запасы;оборотные активы испытывают отрицательную динамику, внеоборотные активы –напротив, положительную, в целом за отчётный период имущество предприятияуменьшается.
Из источников средств преобладаютзаемные средства, а в составе заемных средств – краткосрочные обязательства;
на протяжении года собственныесредства увеличиваются на 3%, а заёмные — уменьшаются на 3%.
2.3 Оценка типа финансовой ситуациина предприятии
Оценка типа финансовой ситуации проводится на основебалансовой модели:
F + EM + EP = CC+ CD + C K + CP
896930 + 4059824 + 58051 + 1093389 + 2895628 + 66308 +224077+ 7990 + 759301 + 3633401 + 2722717 = 16417616 руб. – на начало года,
922409 + 3931485 + 42407 + 1720858 +158315 + 34087 + 3365 +1112735 + 497005 + 4047089 + 1156097 = 13625852 руб. – на конец года.
где F — стоимость внеоборотных активов (с. 190);
EM — стоимость производственных запасов (с. 210 +220);
EP — денежные средства, краткосрочные финансовыевложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 +250 + 260 + 270);
CC — источники собственных средств (с. 490);
CD — долгосрочные обязательства (с. 590);
CK — краткосрочные займы и кредиты (с. 610);
CP — кредиторская задолженность и прочиекраткосрочные пассивы (с. 690 – 610).
Учитывая, что собственные средстваи долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотныхактивов, балансовую модель преобразуют:
EM + EP = ((CC+ CD) — F) + (CK + CP)
4117875+ 3194003 = ((1093389 + 759301) – 896930) + (3633401 +2722717) – на начало года
3973892 + 1916625 = ((1112735 + 497005) – 922409) + (4047089+ 1156097) – на конец года
Показатель EC, равный (CC+CD)– F = 955760 руб. – на начало года и
EC = (CC+CD) – F = 687331руб. на конец года
В нашем случае имеем:
4117875 руб. ., — наначало года, т.е.
EM
3973892 руб.
Таким образом, можно сделать вывод об абсолютной устойчивости финансовогосостояния предприятия как на начало года, так и на его конец, гарантирующей егоплатежеспособность.
Источники, ослабляющие финансовую напряженность CO = (с. 620 – (с.230+с.240)). (суммапревышения кредиторской задолженности над дебиторской)
Таблица 3 – Исходные данные для оценки типа финансовойситуации на 2007-2008 годПоказатели
Условное
обозначение Значение, руб. 2007 2008 1. Стоимость внеоборотных активов F 896930 922409 2. Стоимость запасов
EМ
4117875
3973892 3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
EР
3194003
1916625 3. Источники собственных средств
CС
1093389
1112735 5. Долгосрочные обязательства
CD
759301
497005 6. Краткосрочные займы и кредиты
CK
3633401
4047089 7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы
CP
2722717
1156097 8. Собственные оборотные средства
EC = CС+CD-F
955760
687331 9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность
СO -172911 -564761 Таблица 4 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии на 2007 год Тип финансовой ситуации Соответствует условию 2007 2008 Абсолютная устойчивость
EM
EM
EC + CK
EM
EC + CK
4117875
4589161
3973892
4734420 /> /> /> /> /> /> /> />
Вывод:
на предприятии наблюдается абсолютнаяустойчивость как на начало, так и на конец года.
тенденция изменений в значенияхпоказателей — улучшение, т.к. разность между стоимостью запасов и суммойоборотных средств и краткосрочных кредитов и займов увеличилась.
2.4 Расчет и анализ коэффициентовфинансовой устойчивости
В системе относительных показателей финансовой устойчивостипредприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на началои конец анализируемого года и рассматривать в динамике.
Расчет коэффициентов рекомендуется провести в таблице 5.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается впроверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) иоценке динамики коэффициентов. На основании проведенного анализа формулируетсявывод, в котором характеризуется финансовая устойчивость предприятия и еединамика.
Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости на 2007-2008годПоказатели Значение показателя Изменение Рекомендуемое Фактическое 2007 2008 1. Стоимость запасов
EМ
4117875
3973892 -143983 2. Сумма дебиторской задолженности - 2895628 1720858 -1174770 3. Источники собственных средств
CС
1093389
1112735 19346 4. Долгосрочные обязательства
CD
759301
497005 -262296 5. Краткосрочные кредиты и займы
CK
3633401
4047089 413688 6. Кредиторская задолженность
CP
2722717
1156097 -1566620 7. Имущество (капитал) предприятия -
1093389
1112735 19346 8. Коэффициент автономии не ниже 0,5 0,13 0,16 0,03 9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не выше 1 6,5 5,1 -0,6 10. Коэффициент маневренности не ниже 0,3 0,87 0,62 -0,25 11. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования не меньше 0,5 — 0,7 0,23 0,17 -0,06 12. Доля дебиторской задолженности в имуществе не более 0,1 0,35 0,25 -0,1
Из таблицы 5 можно заключить, что, 1.стоимость запасов, суммадебиторской задолженности, долгосрочные обязательства, кредиторскаязадолженность за год уменьшилась, источники собственных средств, краткосрочныекредиты и займы увеличились.
2. все коэффициенты, кроме коэффициента маневренности недостигают нормы, но наблюдается положительная динамика их изменений.
3. поскольку коэффициент маневренности достигает нормы, тоэто положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. За годкоэффициент уменьшился на 0,25, но и в конце года его значение большерекомендуемого.
4. коэффициент соотношения заёмных и собственных средствговорит о том, что в формировании хозяйственной деятельности предприятиябольшая заёмные средства превышают собственные в 6,5 раз – в начале года, а вконце – почти в 5 раз.
5.коэффициент автономии низок, следовательно, долясобственных средств составляет незначительную часть от всего капиталапредприятия, к концу года ненамного повышается ( на 3 сотых)
6. лишь 0,23 доли запасов в начале года обеспечиваютсясобственными источниками формирования, и 0,17 – в конце года, остальная частьзапасов обеспечивается за счёт других источников. Показатель ниже нормы, вконце года ещё больше понижается.
7. доля дебиторской задолженности составляет более 0,1, — вначале года – 0,35, в конце года показатель на 0,1 уменьшается, но всё равно недостигает нормы. Доля дебиторской задолженности остаётся велика.
Предприятие находится в состоянии недостаточной устойчивости.
2.5 Анализ платежеспособностипредприятия
Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют:активы – по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы– по степени срочности погашения обязательств.
Таблица 6 – Анализ ликвидности активов на 2007-2008 годПоказатели Значение показателя Изменение Рекомендуемое Фактическое 2007 2008
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1) - 290385 192402 -97983
2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2) - 2895628 1720858 -1174770
3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3 - 4125865 3977257 -148608
4. Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1+ П2) - 3633401 4047089 413688 5. Коэффициент абсолютной ликвидности не менее 0,2-0,25 0,08 0,05 -0,03 6. Критический коэффициент ликвидности не менее 0,7 — 0,8 0,88 0,47 -0,41 7. Коэффициент текущей ликвидности не меньше 1, оптимальное – не меньше 2- 2,5 2,01 1,46 -0,55
На основании данных таблицы можно сделать вывод, что предприятиене может погашать краткосрочную задолженность за счёт наиболее ликвидныхактивов, но к концу года коэффициент абсолютной ликвидности ещё понизился, чтосвидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Критический коэффициент ликвидности в начале года был внорме, но к концу года он снизился почти наполовину и даже стал меньше нормы,что говорит о недостаточных платёжных возможностях предприятия, даже если оноиспользует для этого все свои денежные средства, краткосрочные финансовыевложения и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности также понизился, причём, наначало года коэффициент достигал оптимального значения, а концу годауменьшился, но всё равно остался в рамках допустимого значения, чтосвидетельствует о том, что при условии полного использования денежных средств икраткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов сдебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи вслучае необходимости части элементов материальных оборотных средств предприятиесможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Структура баланса предприятия признаетсянеудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одноиз следующих условий:
· коэффициенттекущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициентобеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеетзначение менее 0,1.
В нашем случае первое условие выполняется, второе – нет,следовательно, структура баланса признаётся неудовлетворительной, а предприятие– неплатёжеспособным.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежныевозможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать нетолько краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченностьсобственными оборотными средствами.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итогигрупп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеютместо следующие соотношения:
А1/> П1;А2/> П2;А3/> П3; А4/> П4
А1/> П1
290385
192402
Соотношение не выполняется ни в начале года, ни в конце,следовательно, баланс не считается абсолютно ликвидным.
А2/> П2
2895628
1720858
Соотношение не выполняется ни в начале года, ни в конце,следовательно, баланс не считается абсолютно ликвидным.
А3/> П3
4125865 > 759301 – на начало года
3977257 > 497005 – на конец года
Соотношение выполняется в начале года и в конце года.
А4/> П4
896930
922402
Соотношение выполняется в начале года и в конце года.
Ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, таккак выполняется последнее неравенство и предпоследнее, т.е. предприятие можетфинансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущемимеет возможность восстановить платежеспособность.
Анализ ликвидностибаланса оформляется в виде таблицы 7. Платежный излишек (недостаток)рассчитывается как разность между суммой активов и суммой пассивовсоответствующей группы. На основании расчета формулируется вывод о степенисоответствия баланса абсолютной ликвидности, проводится оценка выполненияминимально достаточной ликвидности баланса, характеризуются изменения,произошедшие в течение анализируемого года.
Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса на 2007-2008 годАктив 2007 2008 Пассив На начало года На конец года Платежный излишек (+), недостаток (-) на начало года на конец года 1. Наиболее ликвидные активы 290385 192402 1. Наиболее срочные обязательства 2722717 1156097 -2432332 -963695 2. Быстро реализуемые активы 2895628 1720858 2. Краткосрочные пассивы 3633401 4047089 -737773 -2326231 3. Медленно реализуемые активы 4125865 3977257 3. Долгосрочные пассивы 759301 497005 3366564 3480252 4. Трудно реализуемые активы 896930 922409 4. Постоянные пассивы 1093389 1112735 -196459 -190326 Баланс 8208808 6812926 Баланс 8208808 6812926 х х
Из таблицы 7 мы видим, что в балансе преобладает платёжныйнедостаток, только разность между медленно реализуемыми активами идолгосрочными пассивами положительна и положительна её динамика (разностьувеличилась на конец отчётного периода), те. Предприятие по этому пунктуиспытывает платёжный избыток. Положительная динамика наблюдается и в разностимежду наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами – онатакже уменьшается к концу года, хотя предприятие и по этому пункту испытываетплатёжный недостаток.
А вот разность между быстро реализуемыми активами икраткосрочными пассивами подвержена отрицательной динамике, т.к. эта разность кконцу отчётного периода увеличивается. Предприятие и по этому пункту испытываетплатёжный недостаток.
Разность между трудно реализуемыми активами и постояннымипассивами немного уменьшается к концу года, т.е. наблюдается положительнаядинамика, хотя и по этому пункту баланса предприятие испытывает платёжныйнедостаток.
Таблица 8. Отчёт о прибылях и убытках ОАО «Русполимет» за 2007-2008годНаименование 2007 2008 Выручка 1560000 1420000 Себестоимость продукции 1300500 1190500 Валовая прибыль 259500 229500 Коммерческие и управленческие расходы 180000 175000 Прибыль или убыток от продаж 79500 54500 Прочие доходы 1200 Прочие расходы 45000 25000 Прибыль или убыток до налогообложения 34500 30700 Налог на прибыль 8280 7368 Чистая прибыль 26220 23332
На конец года структура баланса можно признатьнеудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, так как коэффициенттекущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.
Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости.
Рассчитаем далее коэффициент восстановленияплатёжеспособности по формуле:
/>
где Ктл.к — фактическое значение (на конецотчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н — значение коэффициента текущей ликвидностина начало отчетного периода,
Т — отчетный период, мес.,
2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 — нормативный период восстановления платежеспособности вмесяцах.
Кв = /> = 0,6
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающийзначения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам,свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить своюплатежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшеевремя не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность, что и естьв нашем случае.
Таким образом, у предприятия неустойчивое финансовоеположение.
Итак, в целом можно говорить оботрицательных тенденциях в деловой активности данной организации, об этом,прежде всего, говорит снижение чистой прибыли, коэффициентов ликвидности и др.
Можно сделать вывод, что данноепредприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ОАО«Русполимет»
Успехи и неудачидеятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого рядафакторов и причин: внешних и внутренних.
Оздоровление финансовогоположения предприятия как составная часть управления кризисными состояниями ибанкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегиии тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия.Индивидуальность выбора этих средств не означает, что нет некоторых общих,характерных для всех находящихся в подобной ситуации предприятий. Данныесредства выхода из кризиса являются составной частью системы антикризисногоуправления.
Основным своднымдокументом финансового оздоровления предприятия является бизнес-план, в котороманализируются процессы изменения предприятия, показывается, каким образомруководство намерено преодолеть кризисную ситуацию, возникшую на предприятии,наметить конкретные пути предотвращения банкротства.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятияфинансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностьюфинансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционированияпредприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования,финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояниепредприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой ифинансовой деятельности.
Финансовый анализпозволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономикипредприятия-должника и что нужно сделать, чтобы от нее излечиться. Здесь неможет быть универсального рецепта. Одному предприятию достаточно сменитьруководителя и добиться компетентного управления. Другому предприятиюнеобходима финансовая поддержка и осуществление процедуры санации. У третьегопредприятия финансовое положение столь безнадежно, что лучше его ликвидировать,а его имущество распродать.
Не следует ожидать отфинансового анализа точного установления конкретной причины надвигающегосябедствия. Однако только с его помощью можно поставить правильный диагнозэкономической «болезни» предприятия, найти наиболее уязвимые места вэкономике предприятия и предложить эффективные решения по выходу иззатруднительного положения.
Таким образом, толькокомплексный анализ нескольких показателей (особенно, если их сопоставлять заряд лет с показателями других предприятий, близких к данному по характерувыпускаемой продукции или оказываемых услуг, применяемым технологиям) можетсвоевременно указать на негативные тенденции и возможное ухудшение положенияпредприятия.
Полученная в результатефинансового анализа система показателей позволяет выявить слабые места вэкономике предприятия, охарактеризовать состояние дел этого предприятия (еголиквидность, финансовую устойчивость, эффективность используемых ресурсов, отдачуактивов и рыночную активность).
ОАО «Русполимет» имеетнормальную устойчивую ситуацию, что не означает отсутствия проблем вдеятельности предприятия. ОАО «Русполимет» не достаточно обеспечено оборотнымисредствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашениясрочных обязательств предприятия (так как коэффициент текущей ликвидности равенменьше нормы), у предприятия недостаточно собственных оборотных средств дляобеспечения финансовой устойчивости (так как коэффициент обеспеченности собственнымисредствами так же меньше норматива).
Последнее обстоятельствоспособствует тому, что ОАО «Русполимет» имеет некоторую, хотя и незначительную,вероятность банкротства.
Один из путейпредотвращения банкротства акционерных предприятий – уменьшение или полныйотказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедитьакционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышениядивидендных выплат в будущем.
Важным источникомфинансового оздоровления является факторинг, т.е. уступка банку илифакторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, илидоговор-цессия, по которому пердприятие уступает своё требование к дебиторам вкачестве обеспечения возврата кредита.
Одним из эффективныхметодов обновления материально-технической базы является лизинг, который нетребует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним извидов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговымоперациям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническоеперевооружение производства.
Наше предприятие получаетприбыль, ноявляется неплатёжеспособным, следовательно, нужно проанализироватьиспользование прибыли. При наличии больших отчислений в фонд потребления этучасть прибыли в условиях неплатёжеспособности предприятия можно рассматриватькак потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств.
Также необходимо обратитьпристальное внимание на маркетинговую деятельность предприятия, большую помощьв выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия можетоказаться маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта иформирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производствапродукции.
Одним из основных инаиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия являетсяпоиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижениюбезубыточности работы за счёт более полного использования производственноймощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции,снижения её себестоимости, рационального использования материальных, трудовых ифинансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание приэтом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивныхнорм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичногосырья, организации действенного учёта и контроля за использованием ресурсов,изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии,материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов исокращение непроизводительных расходов и потерь.
Для систематизированноговыявления и обобщения всех видов потерь на предприятии целесообразно вестиспециальный реестр потерь с классификацией их по определённым группам:
-от брака,
-по производствам, недавшим продукции,
-от снижения качествапродукции,
-от невостребованнойпродукции,
-от утраты выгодныхзаказчиков, рынков сбыта,
-от неполногоиспользования производственной мощности предприятия,
-от простоев рабочейсилы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов,
-от перерасхода ресурсовна единицу продукции по сравнению с установленными нормами,
— от порчи и недостачиматериалов и готовой продукции,
-от списания не полностьюамортизированных основных средств,
-от уплаты штрафныхсанкций за нарушение договорной дсциплины,
-от списанияневостребованной дебиторской задолженности,
— от просроченнойдебиторской задолженности,
— от привлеченияневыгодных источников финансирования,
-от несвоевременноговвода в действие объектов капитального строительства,
-от стихийных бедствий ит.д.
Анализ динамики этихпотерь и разработка мероприятий по их устранению позволяет значительно улучшитьфинансовое состояние субъекта хозяйствования.
В особо тяжелых случаяхнеобходимо провести реинжиринг бизнес-прцесса, т.е. коренным образомпересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение,организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановкиперсонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбытапродукции, инвестиционную и ценовую политику и др.
Итак, в качествемероприятий, способствующих выходу из сложившегося положения, повышениюфинансовой устойчивости ОАО «Русполимет» и поддержке эффективной деятельности,можно предложить следующие:
1. сокращениерасходов;
2. сокращениеперсонала;
3. совершенствованиеорганизации труда и системы управления;
4. модернизацияпроизводства;
5. оптимизациядебиторской задолженности;
6. кадровыеизменения, привлечение специалистов;
7. отсрочка и (или)рассрочка платежей по кредитам.
Заключение
Целью оценки финансовой устойчивости заключается в том, чтобына основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояниепредприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.
Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не толькооценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильномпользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовойустойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактическипревышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию дляулучшения структуры активов и пассивов.
Оценка финансового положения предприятия необходима следующимлицам:
1) инвесторам, которым необходимо принять решение оформировании портфеля ценных бумаг;
2) кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;
3) аудиторам, которым необходимо распознавать финансовыехитрости своих клиентов;
4) финансовым руководителям, которые хотят реально оцениватьдеятельность и финансовое состояние своей фирмы;
5) руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создатьстратегию продвижения товара на рынки.
Также ещё раз нужно отметить, что анализ финансовогосостояния предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров,но и базой принятия управленческого решения.
В конечном результате анализ финансового положенияпредприятия должен дать руководству предприятия картину его действительногосостояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, нозаинтересованным в его финансовом состоянии — сведения, необходимые длябеспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных впредприятие дополнительных инвестициях и т. п.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятияфинансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностьюфинансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционированияпредприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовымивзаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояниепредприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой ифинансовой деятельности.
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранятьнедостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовогосостояния предприятия и его платежеспособности.
При этом необходимо решать следующие задачи:
На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи междуразными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельностидать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и ихиспользованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
Прогнозирование возможных финансовых результатов,экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственнойдеятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделейфинансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на болееэффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовогосостояния предприятия.
Таким образом, в данной работе были рассмотрены кактеоретические, так и практические аспекты анализа и прогноза устойчивостифинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Можно сделать следующие выводы:
1. Успехи и неудачи деятельности предприятия следуетрассматривать как взаимодействие целого ряда факторов и причин: внешних ивнутренних. Данные факторы были рассмотрены во второй главе.
2. Оздоровление финансового положения предприятия каксоставная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагаетцелевой выбор наиболее эффективных средств стратегии и тактики, необходимых дляконкретного случая и конкретного предприятия. Индивидуальность выбора этихсредств не означает, что нет некоторых общих, характерных для всех находящихсяв подобной ситуации предприятий. Данные средства выхода из кризиса являютсясоставной частью системы антикризисного управления.
3. Основным сводным документом финансового оздоровленияпредприятия является бизнес-план, в котором анализируются процессы измененияпредприятия, показывается, каким образом руководство намерено преодолетькризисную ситуацию, возникшую на предприятии, наметить конкретные путипредотвращения банкротства.
4. Финансовый анализ позволяет выяснить, в чем заключаетсяконкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужносделать, чтобы от нее излечиться. Здесь не может быть универсального рецепта. Одномупредприятию достаточно сменить руководителя и добиться компетентногоуправления. Другому предприятию необходима финансовая поддержка и осуществлениепроцедуры санации. У третьего предприятия финансовое положение стольбезнадежно, что лучше его ликвидировать, а его имущество распродать.
5. Не следует ожидать от финансового анализа точногоустановления конкретной причины надвигающегося бедствия. Однако только с егопомощью можно поставить правильный диагноз экономической «болезни»предприятия, найти наиболее уязвимые места в экономике предприятия и предложитьэффективные решения по выходу из затруднительного положения.
6. Таким образом, только комплексный анализ несколькихпоказателей (особенно, если их сопоставлять за ряд лет с показателями другихпредприятий, близких к данному по характеру выпускаемой продукции илиоказываемых услуг, применяемым технологиям) может своевременно указать нанегативные тенденции и возможное ухудшение положения предприятия.
7. Полученная в результате финансового анализа системапоказателей позволяет выявить слабые места в экономике предприятия,охарактеризовать состояние дел этого предприятия (его ликвидность, финансовуюустойчивость, эффективность используемых ресурсов, отдачу активов и рыночнуюактивность).
8. Итак, в целом можно говорить оотрицательных тенденциях в деловой активности данной организации, об этом,прежде всего, говорит снижение чистой прибыли, коэффициентов ликвидности и др.
9. В качествемероприятий, способствующих выходу из сложившегося положения, повышениюфинансовой устойчивости ОАО «Русполимет» и поддержке эффективной деятельности,можно предложить следующие:
1. сокращениерасходов;
2. сокращениеперсонала;
3. совершенствованиеорганизации труда и системы управления;
4. модернизацияпроизводства;
5. оптимизациядебиторской задолженности;
6. кадровыеизменения, привлечение специалистов;
7. отсрочка и (или)рассрочка платежей по кредитам.
Список литературы
1. Антикризисноеуправление: от банкротства — к финансовому оздоровлению / Под ред. Чванова Г.П. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005. — 320 с.
2. Беседина В.Н.Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии: Учебноепособие. / Под науч. ред. Э.Н. Кузьбожева. – Курский факультет МГУК, 1998. –120с
3. Большев Л. Н.,Смирнов Н. В. Таблицы математической статистики. — М.: Наука, 1983. — 413 с.
4. Ван Хорн Дж. К.Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.:Финансы и статистика, 1997. – 800с
5. Волчков С.А.Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. –2002. — №3. – с.11 – 15
6. Ковалев А. П.Диагностика банкротства. — М.: АО «Финстатинформ», 2005. — 96 с.
7. Колб Р.В.,Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер. 2-го англ. издания;предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. – М.: Изд-во «Финпресс», 2001.– 496с
8. Любушин Н.П.,Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельностипредприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 471с
9. Масютин С. А.Умеем ли мы оценивать финансовую устойчивость предприятий // ЭКО — 1997, №5,с.105 — 109.
10. Методикакомплексного финансово-экономического анализа предприятий (для формированияпромышленной политики региона): Учебно-методический курс. Серия «Бизнес Тезаурус»(учебно-методические пособия для российского бизнеса). — М.: КОНСЭКО, 2006. — 112 с.
11. Несостоятельностьпредприятия. Банкротство — М.: ПРИФ, 2007. — 240 с.
12. Новосёлов Е.В.,Романчин В.И., Тарапанов А.С., Харламов Г.А. Введение в специальность«Антикризисное управление»: Учебное пособие. – М.: Дело, 2001. – 176с
13. Переверзева Л. В.Оценка финансового состояния предприятия по критериям банкротства(несостоятельности): Учеб. Пособие — СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2005. — 46 с.
14. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия., Минск, 2001г. – 686 с.
15. Теория и практикаантикризисного управления: Учебник для вузов / Под ред. Беляева С. Г. и КошкинаВ. И. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005. — 496 с.
16. Финансовыйменеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд.,перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2002. – 656с
17. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 574с
Приложение
БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ
за 2008г.
Организация ОАО «Русполимет»
Отрасль (вид деятельности) металлургия
Организационно-правовая форма
Орган управления
государственным имуществом
Единицы измерения:, тыс. руб.
Местонахождение: г.Кулебаки,
Ул. Восстания, 1.
Форма №1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
по ОКПО
ИНН
По ОКВЭД
По ОКОПФ/ОКФС
По ОКЕИ КОДЫ 0710001 2008 31 12 78721433 5251000950 27.14 47 34 384 /> /> /> /> /> />
Баланс предприятияАКТИВ Код стр. На конец 2007 года На конец 2008 года 1 2 3 4 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05) 110 30 24 Основные средства (01, 02, 03) 120 110455 557188 Незавершенное строительство (07, 08, 61) 130 317199 28976 Доходные вложения в материальные ценности 135 823 833 Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) 140 468092 335143 Отложенные налоговые активы 145 331 245 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 896930 922409 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 4059824 3931485 В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) 211 40284 28719 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 213 158219 155673 готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 214 3854284 3727258 товары отгруженные (45) 215 1166 21 расходы будущих периодов 216 5871 19814 прочие запасы и затраты 218 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 58051 42407 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 2895628 1720858 в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82) 241 2129714 1372119 Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250 66308 158315 Денежные средства 260 224077 34087 Прочие оборотные активы 270 7990 3365 ИТОГО по разделу II 290 7311878 5890517 Баланс 300 8208808 6812926 ПАССИВ Код стр. 1 2 Уставной капитал (85) 410 25 25 Добавочный капитал (87) 420 188 127 Резервный капитал (86) 430 1 1 в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 1 1 Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 470 1093175 1112582 Нераспределенная прибыль отчетного года 480 ИТОГО по разделу IV 490 1093389 1112735 V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (92, 95) 510 752952 487369 Отложенные налоговые обязательства 515 6349 9636 Прочие долгосрочные пассивы 520 ИТОГО по разделу V 590 759301 497005 VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (90, 94) 610 3633401 4047089 Кредиторская задолженность 620 2722717 1156097 в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 621 2513134 915246 Задолженность перед персоналом организации 622 23409 15615 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 4084 3621 по налогам и сборам (70) 624 4408 26283 прочие кредиторы 625 177682 195332 ИТОГО по разделу VI 690 6356118 5203186 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 700 8208808 6812926