Федеральноеагентство по образованию
ТомскийГосударственный Архитектурно-Строительный Университет
Кафедра экономики и управления
городским хозяйством
Курсоваяработа
Анализ финансового состояния и финансовых
результатов организации УК «Успех»
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Теоретические аспектыанализа финансового состояния организации
1.1 Содержание и основные компонентыанализа финансового состояния
1.2 Анализ ликвидности баланса
1.3 Анализ платежеспособности
1.4 Анализ финансовой независимости иустойчивости
1.5 Анализ деловой активности
ГЛАВА 2 Анализ финансового состоянияна примере УК «Успех»
2.1 Общая характеристика деятельностиорганизации
2.2 Анализ имущества и источников средств организации
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
2.4 Анализ деловой активности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Дляознакомления с деятельностью любой организации необходимо, изучить, возможно,большее число её сторон, сформировать на этой основе объективное мнение оположительных и отрицательных моментах в работе коллектива, выявить узкие местаи возможности их устранения. При этом необходимо использовать ряд ключевыхпоказателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности анализируемойорганизации, которые непосредственно влияют на финансовые результаты работы иеё финансовое состояние. Эффективность хозяйственной деятельности организацииопределяется в конечном итоге ее финансовым состоянием. Именно в показателяхфинансового состояния отражается уровень использования капитала и рабочей силы,положение расчетов и влияния формирования выручки, налогов, платежей и сборовна величину чистой прибыли как источника создания фондов накопления исоциальной сферы организации, на ее платежеспособность. Объектом анализафинансового состояния предприятия являются показатели рассмотренные ниже. Источникоминформации для расчетов является форма №1 «Бухгалтерский баланс» предприятия(приложение №1). Далее анализируются результаты хозяйственной деятельностиорганизации за отчетный период в сравнении с данными за аналогичный периодпрошлого года. Источником информации для расчетов является форма №2 «Отчет оприбылях и убытках» предприятия (приложение №2).
В работеприведен анализ финансового состояния и результатов на примере УК «Успех».Цель работы выявить сильные и слабые стороны организации УК «Успех», датьобъективную оценку использования финансовых ресурсов и выявить пути улучшенияфинансового состояния в организации.
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕАСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Содержание и основныекомпоненты анализа финансового состояния
Эффективностьхозяйственной деятельности предприятия зависит от способности предприятияфинансировать свою деятельность как за счет собственных, так и за счетпривлеченных и заемных средств. Насколько предприятие способно финансироватьсвою деятельность, можно установить с помощью анализа финансового состояния.Финансовое состояние характеризуется:
1. Обеспеченностью финансовымиресурсами, необходимыми для функционирования предприятия.
2. Размещением финансовых ресурсов.
3. Платежеспособностью.
4. Финансовой устойчивостью.
5. Эффективным использованием финансовыхресурсов и деловой активностью.
Такимобразом, финансовое состояние представляет собой совокупность показателей,отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.
Основнымикомпонентами анализа финансового состояния являются:
1.Анализ бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская отчетность является информационной базойфинансового анализа, а ее анализ — это инструмент для оценки текущего состоянияи выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностьюпредприятия. Для анализа финансового состояния используются следующие формыбухгалтерской отчетности:
- Форма № 1«Бухгалтерский баланс».
- Форма № 2 «Отчето прибылях и убытках».
- Форма № 3 «Отчетоб изменениях капитала».
- Форма № 4 «Отчето движении денежных средств».
- Форма № 5«Приложение к бухгалтерскому балансу».
Дляанализа может использоваться как годовая, так и квартальная отчетность. Вбухгалтерской отчетности приводятся абсолютные данные, характеризующие составимущества предприятия, размер собственного капитала и заемных средств, денежныепотоки от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, выручку от реализациипродукции (работ, услуг), себестоимость продукции (работ, услуг), прибыльпредприятия и др. При этом данные приводятся по состоянию «на начало отчетногопериода» и «на конец отчетного периода», а также за отчетный период и запредыдущий период.
2.Горизонтальныйанализ.Горизонтальный анализ выражается в вычислении абсолютного и относительногоотклонения показателей бухгалтерской отчетности за отчетный период споказателями предыдущих периодов.
3.Вертикальныйанализ. Вертикальныйанализ проводится с целью выявления структуры имущества, структуры источниковсредств, структуры дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. Вертикальныйанализ позволяет выявить удельный вес отдельных статей отчетности в общем итоговомпоказателе (в процентном выражении) и изменения структуры показателя в отчетномпериоде по сравнению с предыдущим периодом.
4. Трендовыйанализ. Трендовыйанализ основан на определении темпов роста, прироста показателей за ряд лет, позволяетвыявить общую тенденцию в динамике показателей.
5. Расчетфинансовых коэффициентов. Система финансовых коэффициентов используется для анализа платежеспособности,финансовой устойчивости и финансовой независимости, деловой активности.
Объектом анализа финансового состояния предприятия являютсябаланс, платежеспособность и финансовая устойчивость, финансовые результатыдеятельности.
Основные направления анализа представлены на рис. 1.1.
/>
Рис. 1.1. Анализфинансового состояния предприятия
1.2 Анализ ликвидностибаланса
Ликвидность баланса характеризует степень покрытия обязательств предприятия(пассив баланса) его активами (актив баланса), срок превращения которых вденежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
С целью оценки ликвидности баланса все активы группируют постепени ликвидности, а обязательства – по срочности их погашения. Степеньликвидности активов зависит от скорости превращения их в денежные средства. Чембыстрее активы превращаются в деньги, тем выше степень их ликвидности. Активы предприятияпо степени их ликвидности группируют в следующие четыре группы (по Шеремету):
А1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочныефинансовые вложения или по строкам баланса: стр. 260 + стр. 250.
А2. Быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность,платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочиеоборотные активы или по строкам баланса: стр. 240. + стр. 270
A3. Медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленнуюстоимость или строкам баланса: стр. 210 + стр. 220.
А4. Трудно реализуемые активы: Внеоборотные активы, долгосрочнаядебиторская задолженность или по строкам баланса: стр. 190 + стр. 230.
Пассивы баланса группируют по степени срочности оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность,задолженность участникам по выплате доходов или по строкам баланса: стр. 620 +стр. 630.
П2. Краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты, резервы предстоящихрасходов, прочие краткосрочные обязательства или по строкам баланса: стр. 610 +стр. 650 + стр. 660.
ПЗ. Долгосрочные пассивы: итог долгосрочных обязательств или стр. 590.
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы: капитал и резервы, доходы будущихпериодов или по строкам баланса: стр. 490 + стр. 640.
Существуют и другие методы группировки.
Для определения ликвидности баланса необходимо вы и пассивысопоставить. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующеесоотношение:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Если одно из несколькихнеравенств не выполняется, то ликвидность баланса не является абсолютной.
1.3 Анализплатежеспособности
Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежныеобязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность.Текущая платежеспособность — это способность предприятия погашать своиплатежные обязательства за счет оборотных активов, а общая — за счет оборотныхи внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как«текущая ликвидность предприятия». Ликвидность предприятия характеризуетсяналичием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочныхобязательств. Основным признаком ликвидности предприятия является:
Оборотные активы > Краткосрочные обязательства
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. Отстепени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия.Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активовбольше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считатьплатежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотныхактивов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срокпревращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочныхобязательств.
Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:
1. Коэффициентабсолютной ликвидности.
2. Коэффициентбыстрой ликвидности.
3. Коэффициенттекущей ликвидности.
4. Коэффициент ликвидноститоварно-материальных ценностей.
5. Коэффициент общейплатежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (/>) показывает, какая частькраткосрочных обязательств (КО) может быть погашена наиболее ликвиднымиоборотными активами – денежными средствами (ДС) и краткосрочными финансовымивложениями (КФВ). Рассчитывается по формуле:
/> или />
Рекомендуемое значение />≥0,2. Это означает, что20% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств и краткосрочныхфинансовых вложений.
Коэффициент быстрой ликвидности (/>) показывает, какую частькраткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет денежных средств,краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочнойдебиторской задолженности (КДЗ). Рассчитывается по формуле:
/> или />
Рекомендуемое значение />≥0,7÷0,8. Этоозначает, что 70-80% краткосрочных обязательств должно покрываться за счетденежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полногопогашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (/>) показывает, в какой степенипредприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотныхактивов (ОА). При расчете данного коэффициента учитываются денежные средства,краткосрочные финансовые вложения, вся дебиторская задолженность, налог надобавленную стоимость, запасы, прочие оборотные активы, т.е. все оборотныеактивы. Рассчитывается по формуле:
/> или />
Рекомендуемое значение />≥2 (оптимально ≥2÷2,5).Это означает, что оборотные активы должны в 2-2,5 раза превышать краткосрочныеобязательства предприятия. В учебниках и учебных пособиях по финансовомуанализу встречается и другое рекомендуемое значение данного показателя — от 1,0до 3,0. Действительно, значение данного показателя зависит от отраслевыхособенностей предприятия. Так, для торговли, где более высокая оборачиваемостьоборотных активов, значение коэффициента текущей ликвидности может меняться впределах от 1 до 1,5, а для промышленного производства, строительства — от 1,5до 2. Нижняя граница данного показателя не может быть меньше единицы. Оборотныхактивов должно быть, по крайней мере, достаточно, чтобы погасить все краткосрочныеобязательства.
Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (/>) показывает,какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счетреализации запасов (3). При расчете данного коэффициента учитываются запасы, заисключением расходов будущих периодов (РБП). Рассчитывается по формуле:
/> или />
Значение данного коэффициента будет зависеть от отраслевой принадлежностипредприятия. Чаще встречается ограничение />≥0,5÷0,7. Данныйпоказатель показывает, какую долю текущих обязательств организация может погасить,реализовав запасы.
Коэффициент общей платежеспособности (/>) характеризует способность предприятияпокрыть все свои обязательства, как краткосрочные (КО), так и долгосрочные(ДО), за счет всех активов (ИА). Рассчитывается по формуле:
/> или />
Рекомендуемое значение коэффициента общей платежеспособности />≥2.Это означает, что актив баланса должен в два и более раз превышать всеобязательства предприятия.
На практике оценивают возможность восстановить свою платежеспособность.Оценка производится с помощью двух показателей:
1. Коэффициентобеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
2. Коэффициенттекущей ликвидности
Если хотя бы один из коэффициентов или оба не соответствуютнормативному значению, то рассчитывается коэффициент восстановленияплатежеспособности, по формуле:
/>,
где: /> - коэффициент текущей ликвидностина конец периода
/> - коэффициент текущей ликвидностина начало периода
/> — коэффициент текущей ликвидностинормативный (равный 2)
Т – количество месяцев в антикризисном периоде.
Если />>1, то предприятие можетвосстановить свою платежеспособность, если />
Если оба показателя соответствуют нормативам, торассчитывается коэффициент вероятности утраты платежеспособности, поформуле:
/>
Если />
1.4 Анализ финансовойнезависимости и устойчивости
Финансовая независимость характеризует зависимость предприятия от внешних источниковфинансирования и оценивается следующими показателями:
1. Коэффициентавтономии.
2. Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств.
3. Наличиесобственного оборотного капитала.
4. Коэффициентобеспеченности оборотного капитала собственными средствами.
5. Коэффициентманевренности собственных средств предприятия.
6. Коэффициентфинансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (/>) показывает, сколько собственногокапитала (СК) приходится на один рубль всех источников средств предприятия(ИС). Рассчитывается по формуле:
/> или />
Рекомендуемое значение: />≥0,5. Это означает, что наодин рубль всех источников средств как минимум 50 копеек должно бытьсобственных. Рост коэффициента свидетельствует о возрастании финансовойнезависимости предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (/>) показывает, сколько заемных средств(ЗС) предприятие привлекает на один рубль собственного капитала (СК).Рассчитывается по формуле:
/> или />
Рекомендуемое значение: />≤1. Это означает, что наодин рубль собственного капитала предприятие должно привлекать не более одногорубля заемных средств. Снижение данного коэффициента свидетельствует обуменьшении финансовой зависимости предприятия от внешних источниковфинансирования.
Собственный оборотный капитал (СОК) — собственные оборотные средства(СОС), или чистые оборотные активы (ЧОА), показывает, какая сумма оборотныхактивов сформирована за счет собственного капитала. Внеоборотные и оборотныеактивы имеют свои источники формирования. Внеоборотные активы (ВА) формируются,как правило, за счет собственного капитала и за счет долгосрочных заемныхсредств (долгосрочных обязательств — ДО). При этом не исключается возможностьфинансирования внеоборотных активов за счет краткосрочных кредитов и займов.Оборотные активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счетзаемных средств, а именно краткосрочных кредитов и займов, кредиторскойзадолженности и прочих краткосрочных обязательств (КО). Величину собственногооборотного капитала следует рассчитывать по формуле:
СОК = (СК + ДО) — ВА или
СОК = (стр.490 + стр.590) – стр.190.
Получила широкое распространение и другая формула определенияСОК
СОК = ОА – КО или СОК = стр.290 – стр.690.
Необходимо отметить, что методика расчета величины собственногооборотного капитала, принимаемой для расчета />, в учебниках и учебных пособияхразличается.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственнымисредствами (/>)показывает, какая часть оборотного капитала формируется за счет собственного капитала.Рассчитывается по формуле:
/> или /> или
/>
Рекомендуемое значение: />≥1 или в процентах — 10%.Это значит, что как минимум 10% оборотных активов должно быть сформировано засчет собственного капитала. Чем больше значение данного показателя, тем лучшефинансовое состояние предприятия (лучше />= 0,5), тем больше у предприятиявозможности проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент маневренности собственных средств предприятия (/>) показывает, какая часть собственногокапитала используется для финансирования текущей деятельности (оборотныхактивов), а какая для финансирования долгосрочных активов (внеоборотныхактивов). Рассчитывается по формуле:
/> или />
Рекомендуемое значение: />≥0,2÷0,5 или впроцентах – 20 – 50%. Это означает, что от 20 до 50% собственного капиталадолжно быть направлено на финансирование текущей деятельности (оборотныхактивов). Данный показатель характеризует степень мобильности использованиясобственных средств предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости (/>) показывает, какая часть активовфинансируется за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, т.е.устойчивых пассивов. Рассчитывается по формуле:
/> или />
Чем больше значение данного показателя, тем устойчивее финансовоесостояние предприятия. В зарубежной практике значение данного коэффициента — 0,75÷0,9. От 75% до 90% активов должно формироваться за счетсобственного капитала и долгосрочных обязательств, чтобы обеспечить предприятиюустойчивое финансирование хозяйственной деятельности.
Анализ финансовой независимости следует дополнить определениемтипа финансовой ситуации. Для этого необходимо определить излишек илинедостаток источников средств для формирования запасов.
Для характеристики источников формирования запасов и определениятипа финансовой ситуации будем использовать показатели:
1. Запасы (3), побалансу: стр.210+стр.220.
2. Сумма оборотныхсредств, сформированная только с учетом собственного капитала (/>)
/> = СК – ВА = стр.490 – стр.190
3. Сумма оборотныхсредств, сформированных как с учетом собственного капитала, так и с учетомдолгосрочных обязательств – собственный оборотный капитал (СОК)
СОК = (СК + ДО) – ВА или
СОК = (стр.490 + стр.590) – стр.190
4. Общая величинаосновных источников формирования запасов (ВИ)
ВИ = СОК + ККЗ = (стр.490 + стр.590 – стр.190) – стр.610,
где ККЗ – краткосрочные займы и кредиты (стр.610)
На основе данных показателей определяем обеспеченностьзапасов источниками формирования (ИФЗ):
1. Излишек (+) илинедостаток (-) оборотных средств (сформированных только с учетом собственногокапитала) для формирования запасов
±/>
где ±/> — источники формирования запасовза счет собственного капитала;
2. Излишек (+) илинедостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (±/>)
±/>= СОК – З
3. Излишек (+) илинедостаток (-) общей величины источников формирования запасов (±/>)
±/>= ВИ – З
Возможны 4 типа финансовой ситуации (таблица 1.1)
Таблица 1.1 — Сводная таблица показателей по типам финансовыхситуацийПоказатели Тип финансовой ситуации Абсолютная независимость Нормальная независимость Неустойчивое состояние Кризисное состояние
±ИФЗСК
±ИФЗСК ≥ 0
± ИФЗСК.
± ИФЗСК.
± ИФЗСК
±/>.
±/>≥ 0
±/>≥0
±/>
±/>
±/>
±/>≥ 0
±/>≥0
±/>≥0
±/>
1.5 Анализ деловойактивности
Показатели деловой активности характеризуют оборачиваемостьсредств предприятия. Для анализа деловой активности используются следующие показатели:
1. Коэффициентоборачиваемости капитала.
2. Коэффициентоборачиваемости оборотных активов.
3. Коэффициентоборачиваемости материальных оборотных средств.
4. Коэффициентоборачиваемости готовой продукции.
5. Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности.
6. Средний срокоборота дебиторской задолженности.
7. Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности.
8. Средний срокоборота кредиторской задолженности.
9. Фондоотдачавнеоборотных активов.
10. Коэффициентоборачиваемости собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости капитала (/>) – это отношение выручки отреализации продукции (В) к средней за период стоимости капитала предприятия (/>) (итогбаланса). Рассчитывается по формуле:
/>
Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, сколько оборотовсовершает капитал предприятия за анализируемый период, т.е. скорость оборотакапитала. Положительно оценивается рост данного показателя, если он не вызвантолько ростом цен.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (/>) — это отношение выручки отреализации продукции к средней за период стоимости оборотного капиталапредприятия (/>). Рассчитывается по формуле:
/>;
/>,
где /> -стоимость оборотных активов наначало периода (если анализируемый период — год, то это стр. 290 годового балансана начало года); /> - стоимость оборотных активов наконец периода (если анализируемый период — год, то это стр. 290 годовогобаланса на конец года).
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает,сколько оборотов совершает оборотный капитал (мобильные средства) за период,т.е. скорость оборота оборотного капитала. Положительно оценивается ростданного показателя, если сочетается с ростом оборачиваемости запасов.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (/>) — это отношение выручки отреализации продукции к средней за период стоимости материальных оборотныхсредств (/>).Рассчитывается по формуле:
/>;
/>,
где /> - стоимость материальныхоборотных средств на начало периода (стр. 210 баланса — запасы на началопериода); /> -стоимость материальных оборотных средств на конец периода (стр. 210 баланса — запасы на конец периода).
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средствпоказывает, сколько оборотов совершают материальные оборотные средства (запасы)за анализируемый период, т.е. скорость оборота материальных оборотных средств.Положительно оценивается рост показателя. Снижение может свидетельствовать оботносительном увеличении запасов сырья и материалов, незавершенного производстваили о снижении спроса на готовую продукцию.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (/>) — это отношение выручки отреализации продукции к средней за период стоимости готовой продукции (/>).Рассчитывается по формуле:
/>
/>,
где /> - стоимость готовой продукции наначало периода (стр. 214 на начало периода); /> - стоимость готовой продукции наконец периода (стр. 214 на конец периода).
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает,сколько оборотов совершает готовая продукция за анализируемый период, т.е.скорость оборота готовой продукции. Положительно оценивается рост показателя.Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, а снижение- возможное затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (/>) — это отношение выручки отреализации продукции к средней за период величине дебиторской задолженности(ДЗ). Рассчитывается по формуле:
/>; />
где /> - дебиторская задолженность наначало периода (стр. 230 и стр. 240 на начало периода); /> - дебиторскаязадолженность на конец периода (стр. 230 и стр. 240 на конец периода).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает,сколько оборотов совершает дебиторская задолженность за анализируемый период,т.е. скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного коэффициента свидетельствуето сокращении продаж в кредит, а снижение – увеличение объема коммерческогокредита, предоставляемого покупателям.
Средний срок оборота дебиторской задолженности (/>) — средний срок погашения дебиторскойзадолженности в днях:
/>
Положительно оценивается снижение данного показателя. Еслианализируемый период год, то в числителе — 365, а если квартал, то — 90.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (/>) — это отношение выручки отреализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности(КЗ). Рассчитывается по формуле:
/>;
/>,
где /> - кредиторская задолженность наначало периода (стр. 620 на начало периода); /> - кредиторская задолженность наконец периода (стр. 620 на конец периода).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает,сколько оборотов совершает кредиторская задолженность за анализируемый период,т.е. скорость оборота кредиторской задолженности. Рост данного коэффициентаозначает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение — рост покупок в кредит.
Средний срок оборота кредиторской задолженности (/>) — средний срок погашениякредиторской задолженности в днях:
/>
Показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия(кредиторской задолженности).
Фондоотдача внеоборотных активов (/>) — это отношение выручки отреализации продукции к средней за период величине внеоборотных активов (/>).Рассчитывается по формуле:
/>;
/>;
где /> - внеоборотные активы по балансуна начало периода (стр. 190 на начало периода); /> - внеоборотные активы по балансуна конец периода (стр. 190 на конец периода).
Фондоотдача внеоборотных активов показывает, сколько выручкиот реализации приходится на один рубль внеоборотных активов, и характеризуетэффективность использования внеоборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (/>) — это отношение выручки отреализации продукции к средней за период величине собственного капиталапредприятия (/>). Рассчитывается по формуле:
/>;
/>
где /> - собственный капитал по балансуна начало периода (стр. 490 на начало периода); /> — собственный капитал по балансуна конец периода (стр. 490 на конец периода).
Показатель отражает скорость оборота собственного капитала.Рост выручки, как правило, должен приводить к повышению данного показателя, таккак обеспечивается в значительной степени кредитами. Следовательно, долясобственного капитала в общей сумме источников должна снижаться.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОГОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ УК «УСПЕХ»
2.1 Общая характеристика деятельности организации
Основной вид деятельности – теплоснабжение жилого фонда и административныхзданий и объектов соцкультбыта с.Мельниково, с.Каргала, с.Победа Шегарскогорайона. Предприятие эксплуатирует 3 газовых котельных, две угольных котельных,9 газовых модулей (АИТ) в пос. Агрогородке, 2 газовых модуля в с. Каргала, 1газовый модуль в с. Мельниково. Котельные в микрорайоне Агрохимии и по ул.Коммунистическая с. Мельниково, а также в с. Победа находятся в аренде с 2004года, остальные объекты – с сентября 2006 года, с апреля 2007 года, поэтомуфактических данных по потерям теплоэнергии в сетях не имеется.
Предприятие представлено участками, работа которых контролируетсяглавным инженером. Есть два мастера, которые выполняют работу по эксплуатации,ремонту и содержанию тепловых сетей и оборудования котельных. Штатинженерно-технических работников составляет 10 человек, генеральный директорявляется единственным учредителем предприятия. Предприятие работает наарендованных производственных мощностей, на своем балансе имеются в основноморганизационная техника, дорогостоящее оборудование котельных. Номенклатурапродукции представлена теплоснабжением населения и предприятий. Бухгалтериясостоит из 3 бухгалтеров, 1 экономиста, 1 бухгалтера – кассира, руководитработой бухгалтерии – главный бухгалтер. Функцией бухгалтерии является ведениебухгалтерского учета, контроль за поступлением и расходованием денежныхсредств, основных средств, материалов и НМА. Каждый работник бухгалтерии имеетдолжностную инструкцию, согласно которой выполняет определенный объем работ.Бухгалтер по начислению заработной платы выполняет работу по ведению учетаматериальных ценностей, а так же проводит обновление бухгалтерской программы«1С-бухгалтерия», выполняет функции системного администратора. Другой бухгалтерведет начисление коммунальных услуг населению. Третий бухгалтер начисляетуслуги, выписывает счета-фактуры предприятиям – юридическим лицам, ведет работуотдела кадров, учета военнообязанных, оформляет дела в суд на должников.Экономист разрабатывает положения по оплате труда, составляет штатноерасписание, подготавливает документы для рассмотрения и утверждения тарифов потеплоснабжению в Региональную Энергетическую Комиссию. Бухгалтер – кассирнаряду с работой по учету денежных средств ведет учет по обработке путевыхлистов, движению горюче-смазочных материалов. Главный бухгалтер осуществляетобщий контроль, ведет учет по банку, поступлению основных средств, ведет учет споставщиками товарно-материальных ценностей.
В начале своего существования предприятие работало на общемрежиме налогообложения, с 2005 года перешло на упрощенную систему налогообложения.
2.2 Анализимущества и источников средств организации
Проводится на основании баланса предприятия за 2007 и 2008года.
Актив баланса содержит информацию о вложении капитала предприятияв конкретное имущество и материальные ценности. Рациональное размещение капиталапредприятия имеет важное значение для эффективной деятельности предприятия вцелом.
Для анализа активабаланса за 2007 год составляется таблица 2.1.
Таблица 2.1 –Аналитический баланс (актив)Статьи и разделы актива Абсолютные показатели, т. р. Относительные показатели, % Изменения Темпы роста, % н. г. к. г. н. г. к. г. т. р. % 1.Внеоборотные активы Нематериальные активы 37 0,64 37 0,64 Основные средства 249 942 4,31 16,37 693 12,05 378,31 Итого по разделу 249 979 4,31 17,01 730 12,70 393,17 2.Оборотные активы Запасы 113 159 1,96 2,76 46 0,8 140,71 Дебиторская задолженность 5 173 4 392 89,64 76,32 -781 -13,32 84,90 Денежные средства 236 225 4,09 3,91 -11 -0,18 95,34 Итого по разделу 5 522 4 776 95,69 82,99 -746 -12,7 320,95 ИТОГО БАЛАНС 5 771 5 755 100% 100% -16 - 99,72 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Анализ показал, что втечение года произошло уменьшение актива баланса на 16 тыс. р., что связано суменьшением оборотных активов на 746 тыс. р. В целом темпы роста имуществапредприятия составили 99,72%, при этом темпы роста внеоборотных активов (393,17)превышают темпы роста оборотных активов (320,95), что являетсяотрицательной тенденцией в деятельности предприятия.
Для наглядности динамикуактива баланса можно представить в виде диаграммы (рис.2.1)
/>
Доля внеоборотных активовувеличилась на 12,7% и составила на конец года 17,01% против 4,31% на началогода. Доля оборотных активов соответственно снизилась на 12,7% и составила наконец года 82,99% (на начало года — 95,69%). Изменение структуры актива балансаобусловлено превышением темпов роста внеоборотных активов над темпами ростаоборотных активов. Внеоборотные активы на конец года увеличились на 730 тыс. р.В большей степени внеоборотные активы представлены основными средствами, наконец года они выросли на 693 тыс. р. или 12,05%. Оборотные активы в большейстепени представлены дебиторской задолженностью. На конец года дебиторскаязадолженность снижается на 781 тыс. р., что говорит о эффективном управлениидебиторскими счетами, погашении кредитов.
Таким образом структурабаланса сложилась в пользу оборотных средств, на конец года составляют 82,99%
Для анализа активабаланса за 2008 год составляется таблица 2.2.
Таблица 2.2 –Аналитический баланс (актив)Статьи и разделы актива Абсолютные показатели, т. р. Относительные показатели, % Изменения Темпы роста, % н. г. к. г. н. г. к. г. т. р. % 1 2 3 4 5 6 7 8 1.Внеоборотные активы Нематериальные активы 37 28 0,64 0,51 -9 -0,13 75,68 Основные средства 942 862 16,37 15,85 -80 -0,52 91,51 Итого по разделу 979 890 17,01 16,36 -89 -0,65 167,19 2.Оборотные активы Запасы 159 365 2,76 6,71 206 3,95 229,56 Дебиторская задолженность 4 392 4 155 76,32 76,38 -237 0,06 94,60 Денежные средства 225 30 3,91 0,55 -195 -3,36 13,33 Итого по разделу 4 776 4 550 82,99 83,64 -226 0,65 337,49 ИТОГО БАЛАНС 5 755 5 440 100% 100% -315 - -
На основании данных табл.2.2 можно сделать следующие выводы: стоимость имущества организации на конец2008 года уменьшилась на 315 т. р., что в процентах составляет 5,47. Этиизменения произошли за счет уменьшения внеоборотных и оборотных активов:
- Внеоборотныеактивы на конец года снизились на 89 т. р. или на 9,09 %. Удельный весиммобилизованных активов снизился на 0,65 %. Наибольшую часть внеоборотныхактивов составляют основные средства, хотя на конец года они снизились на 0,52%
- Оборотные активына конец года снизились на 226 т. р. Наибольшую долю в оборотных активахсоставляет дебиторская задолженность, которая на конец года снижается на 237 т.р. или на 5,4% За счет увеличения запасов на конец года удельный вес оборотныхактивов увеличился на 0,53%.
Опережающий темп ростаоборотных активов создает предпосылки для расширения текущей производительнойдеятельности. Таким образом, структура баланса сложилась в пользу оборотныхсредств, они на конец года составляют 83,64%. Для наглядности динамику активабаланса можно представить в виде диаграммы (рис.2.2)
/>
Если в активе балансаотражается имущество предприятия, то в пассиве – источники его формирования.
Анализ пассива балансавключает:
1. Анализ измененияв составе пассива баланса.
2. Абсолютное и относительноеизменение отдельных статей пассива (горизонтальный анализ)
3. Выявлениетенденций в динамике разделов и статей пассива.
4. Анализ измененияструктуры пассива баланса (вертикальный анализ).
Для анализа пассивабаланса за 2007 год составляется таблица 2.3.
Таблица 2.3 –Аналитический баланс (пассив)Статьи и разделы актива Абсолютные показатели, т. р. Относительные показатели, % Изменения Темпы роста, % н. г. к. г. н. г. к. г. т. р. % 1 2 3 4 5 6 7 8 3.Капитал и резервы Уставной капитал 11 11 0,19 0,19 1 Нераспределенная прибыль 3 784 4 826 65,57 83,86 1 042 18,29 127,54 Итого по разделу 3 795 4 837 65,76 84,05 1 042 18,29 128,54 4.Долгосрочные обязательства Итого по разделу - - - - - 5.Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 329 57 5,70 0,99 -272 -4,71 17,33 Кредиторская задолженность 1 647 861 28,54 14,96 -786 -13,58 52,28 Итого по разделу 1 976 918 34,24 15,95 -1 058 -18,29 69,61 ИТОГО БАЛАНС 5 771 5 755 100% 100% -16 - -
Анализ данных таблицы 2.3позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников средствпредприятия. Собственный капитал увеличился на 1 042 тыс. р. (или на 28,54%),заемный капитал уменьшился на 1 058 тыс. р. (или на 30,33%). Увеличениесобственного капитала и снижение заемного привело к изменению структурыисточников средств предприятия.
Доля собственногокапитала увеличилась с 65,76% на начало года до 84,05% на конец года.Собственный капитал является основой финансовой независимости предприятия отвнешних источников.
Динамика источниковсредств на предприятии представлена на рис.2.3.
/>
Собственный капитал вбольшей степени представлен нераспределенной прибылью, ее увеличение на конецгода на 1 042тыс. р. говорит об улучшении финансового состояния предприятия. Заемныйкапитал в большей степени представлен краткосрочной кредиторскойзадолженностью, которая на конец года снижается на 786 тыс. р.
Для анализа пассивабаланса за 2008 год составляется таблица 2.4.
Таблица 2.4 –Аналитический баланс (пассив)Статьи и разделы актива Абсолютные показатели, т. р. Относительные показатели, % Изменения Темпы роста, % н. г. к. г. н. г. к. г. т. р. % 1 2 3 4 5 6 7 8 3.Капитал и резервы Уставной капитал 11 11 0,19 0,21 0,02 100 Нераспределенная прибыль 4 826 4 026 83,86 74 -800 -9,86 83,42 Итого по разделу 4 837 4 037 84,05 74,21 -800 -9,84 83,46 4.Долгосрочные обязательства Итого по разделу - - 5.Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 57 0,99 -57 -0,99 Кредиторская задолженность 861 1 403 14,96 25,79 542 10,83 162,95 Итого по разделу 918 1 403 15,95 25,79 485 9,84 152,83 ИТОГО БАЛАНС 5 755 5 440 100% 100% -315 - -
Анализ данных таблицы 2.4позволяет сделать вывод о отрицательной динамике в изменении источников средствпредприятия. Собственный капитал уменьшился на 800 тыс. р. (или на 16,54%),заемный капитал увеличился на 485 тыс. р. (или на 52,83%). Уменьшениесобственного капитала и увеличении заемного привело к изменению структурыисточников средств предприятия. Доля собственного капитала уменьшилась с 84,05%на начало года до 74,21% на конец года. Собственный капитал является основойфинансовой независимости предприятия от внешних источников. Динамика источниковсредств на предприятии представлена на рис.2.4.
/>
Собственный капитал вбольшей степени представлен нераспределенной прибылью, ее уменьшение на конецгода на 800тыс. р. говорит об ухудшении финансового состояния предприятия посравнению с 2007 годом.
Заемный капитал в большейстепени представлен краткосрочной кредиторской задолженностью, которая на конецгода увеличилась на 542 тыс. р. Из анализа видно что в 2008 году ситуацияухудшилась по сравнению с 2007 году, снижается доля собственного капитала иувеличивается доля заемного, это отрицательно сказывается на предприятии.
2.3 Анализ ликвидности иплатежеспособности
Анализ ликвидностибаланса и показатели ликвидности оборотных средств за 2007 год представлен втаблице 2.5 и 2.6 соответственно.
Таблица 2.5 – Анализликвидности балансаГруппа активов Н.г. К.г. Группа пассивов Н.г. К.г. Платежный излишек или недостаток на н.г. Платежный излишек или недостаток на к.г. 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 236 225 П1 1 647 861 -1 411 -636 А2 5 173 4 392 П2 329 57 4 844 4 335 А3 113 159 П3 - - 113 159 А4 249 979 П4 3 795 4 837 -3 546 -3 858 Итого 5 771 5 775 Итого 5 771 5 755
Баланс считаетсяабсолютно ликвидный, если соблюдается следующая система неравенств:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Данные таблицы 2.5позволяют сделать вывод о частичной не ликвидности бухгалтерского баланса,неравенства выполняются частично:На начало года На конец года А1≤П1 А1≤П1 А2≥П2 А2≥П2 А3≥П3 А3≥П3 А4≤П4 А4≤П4
На начало и на конец годанаиболее ликвидных активов не достаточно для погашения срочных обязательств.Все же остальные неравенства соблюдаются: быстро реализуемых активов достаточнодля погашения краткосрочных займов; долгосрочных обязательств в 2007 году нет;трудно реализуемых активов гораздо меньше постоянных пассивов.
Для наглядностиликвидности баланса можно проиллюстрировать с помощью диаграмм (рис.2.5 ирис.2.6)
/>
/>
Однако по абсолютнымпоказателям платежеспособности еще нельзя сделать вывод относительноплатежеспособности организации.
Поэтому на практикеприменяют систему относительных показателей.
Таблица 2.6 – Показателиликвидности оборотных средствПоказатели Норматив Н.г. К.г. Коэффициент абсолютной ликвидности ≥0,2 0,12 0,25 Коэффициент промежуточного покрытия ≥0,7÷0,8 2,74 5,03 Коэффициент текучей ликвидности ≥2 2,79 5,20 Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей ≥0,5÷0,7 0,05 0,14 Коэффициент общей ликвидности ≥2 2,92 6,27
Рекомендуемое значение
/>/>/>
/>/>
/>/>
/>/>
По результатам данных(таблицы 2.6 рис.2.7-2.10), можно сделать следующие выводы:
1) Коэффициентабсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженностипредприятие может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств.Это показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составлениябаланса. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года выше нормативногозначения, следовательно, к концу 2007 года на предприятии достаточно наиболееликвидных активов для погашения текущих обязательств, хотя наблюдаетсяотрицательная динамика данного показателя;
2) Коэффициентпромежуточного покрытия значительно превышает нормативное значение, в динамикезначение этого коэффициента уменьшается. Можно сделать вывод, что темпы ростанаиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов выше темпов ростатекущих обязательств;
3) Коэффициенттекущей ликвидности, показывает какую часть текущих обязательств по кредитам ирасчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициенттекущей ликвидности предприятия свидетельствует о достаточности оборотныхсредств на погашения текущих обязательств;
4) Коэффициентликвидности товарно-материальных ценностей (ТМЦ) показывает, что организация засчет реализации ТМЦ не может погасить свои текущие обязательства;
5) Коэффициент общейликвидности свидетельствует о достаточности имущества предприятия для погашениявсех обязательств.
Анализ ликвидностибаланса и показатели ликвидности оборотных средств за 2008 год представлен втаблице 2.7 и 2.8 соответственно.
Таблица 2.7 – Анализликвидности балансаГруппа активов Н.г. К.г. Группа пассивов Н.г. К.г. Платежный излишек или недостаток на н.г. Платежный излишек или недостаток на к.г. 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 225 30 П1 861 1 403 -636 -1 373 А2 4 392 4 155 П2 57 - 4 335 4 155 А3 159 365 П3 - - 159 365 А4 979 890 П4 4 837 4 037 -3 858 -3 147 Итого 5 755 5 440 Итого 5 755 5 440
Баланс считаетсяабсолютно ликвидный, если соблюдается следующая система неравенств:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Данные таблицы 2.7позволяют сделать вывод о частичной не ликвидности бухгалтерского баланса,неравенства выполняются частично: