МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральноеагентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования«Российскийгосударственный социальный университет»
Уфимский институт (филиал)
Кафедра общих гуманитарных исоциально-экономических дисциплин
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине: «Комплексныйэкономический анализ»
На тему: Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО«Сапсан-регион»Даннные студента Даннные преподователя Фамилия Пономарева Фамилия Курбанаева Имя Ольга Имя Лилия Отчество Николаевна Отчество Хаматовна Студент ________ курса Должность ________________ Учёная степень ____________
УФА — 2008
Содержание
Введение……………………………………………………………………….…3
Глава I. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия
1.1.Характеристика и основные факторы финансовогосостояния …………..4
1.2.Роль,значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия…………………………………………………………………….....7
1.3 Ликвидность баланса— основа платежеспособности ………………..…...8
Глава II. Анализ финансового состояния предприятия ООО«Сапсан-регион»
2.1 Характеристикапредприятия…………………………………………….…11
2.2. Анализ финансового состояния предприятия по данным баланса……....12
2.3. Анализликвидности ……………………………………………………..…18
2.4.Экспресс-анализ финансового состояния предприятияс использованием коэффициентов…………………………………….…………………………….22
2.5. Анализфинансовой устойчивости……………………………….….……..25
2.6. Анализ деловой активности………………………………………….……28
2.7.Показатели рентабельности, их расчет ……………………………………31
2.8.Расчет и оценка финансовых коэффициентовплатежеспособности…….33
2.9. Пути финансового оздоровления…………………………………………..38
Заключение……………………………………………………………………….40
Список литературы………………………………………………………………42
Приложения…………………………………………………………….………..44
Введение
Переход крыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства,конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-техническогопрогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством,преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.
Важная роль вреализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособностипредприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и егоструктурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а такжепо отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособностипредприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени рискабанков.
Подфинансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать своюдеятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью ихразмещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями сдругими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовойустойчивостью.
Еслиплатежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния, тофинансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированностьденежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Устойчивоефинансовое состояние, положительно влияет на объемы основной деятельности. Поэтомуфинансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерногопоступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины,достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболееэффективное его использование.
Целью данной работы является теоретическое изучение методики выполненияанализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющегорешать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее. Впроцессе выполнения работы решаются следующие задачи:
— изучение методики выполнения анализа платёжеспособности;
— на основе финансового анализа диагностируется экономическое состояниепредприятия, в т.ч. показатели платежеспособности
— разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на болееэффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовогосостояния предприятия;
Задачи анализа ликвидности и платёжеспособности крайне актуальны для предприятия,в связи с необходимостью оценивать свою кредитоспособность иплатёжеспособность.
Глава I. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия
1.1.Характеристика иосновные факторы финансового состояния
Финансовое состояние предприятияхарактеризуется размещением и использованием средств (активов) и характеромисточников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е.пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе (ф. № 1) и другихформах бухгалтерской отчетности.
Основными факторами, определяющимифинансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана ипополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребностиза счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств(активов). Сигнальным показателем финансового состояния выступаетплатежеспособность организации.
Основные задачи анализа финансовогосостояния — определение качества финансового состояния, изучение причин егоулучшения или ухудшения за тот или иной период, подготовка рекомендаций поповышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачирешаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовыхпоказателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:
· теоретический анализ факторовфинансового состояния — внутренних и внешних;
· структурный анализ активов;структурный анализ пассивов; анализ финансового состояния по абсолютным даннымбухгалтерского баланса;
· анализ показателей рентабельностии их влияния на финансовое состояние;
· анализ финансовой устойчивости,характеризующейся удовлетворительной и неудовлетворительной структурой балансаи отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;
· анализ ликвидности активов ибаланса, под которой понимается степень покрытия обязательств предприятия егоактивами, срок превращения (ликвидность активов) которых в денежную формусоответствует сроку погашения обязательств;
· анализ платежеспособности, т.е.способности предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков,возвращать кредиты и займы (кредитоспособности) и другие платежи.
Непосредственно из баланса можно получитьряд важнейших характеристик финансового состояния организации. Горизонтальный,или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютныеприращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состоянияорганизации.
Не меньшее значение для оценки финансовогосостояния имеет и вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса.Особое значение для корректировки финансовой стратегии организации, определенияперспектив ее финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статейбаланса за более продолжительное время с использованием, как правило,специальных экономико-математических методов (среднее приращение, средний темпприроста, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, идр.).
Для общей оценки динамики финансовогосостояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельныеспецифические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочностиобязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляетсяанализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном видеудобно проводить по следующей форме:
Актив Пассив
Имущество Источникиимущества
1.1.Внеоборотные 1.1.Собственный капитал
(иммобилизованные)активы
1.2. Оборотные (мобильные) 1.2.Заемный капитал
1.2.1 Запасы 1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2 Дебиторская задолженность 1.2.2.Краткосрочные кредиты и
займы
1.2.3. Денежные средства и 1.2.3. Кредиторская задолженность
краткосрочные фин. вложения
1.2. Роль, значение, задачи и источники анализаплатежеспособности предприятия
Чтобы выжитьв условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужнохорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала посоставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственныесредства, а какую – заемные.
Главная цельанализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки вфинансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности икредитоспособности.
При этомнеобходимо решать следующие задачи:
1.На основеизучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателямипроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполненияплана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшенияплатежеспособности предприятия.
2. Прогнозированиевозможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя изреальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемныхресурсов.
3.Разработкаконкретных мероприятий, направленных на более эффективное использованиефинансовых ресурсов.
Анализомплатежеспособности предприятия занимаются не только руководители исоответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы c целью изучению эффективностииспользования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определениестепени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговыеинспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. Всоответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.
Внутреннийанализ проводится службами предприятия и его результаты используются дляпланирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерноепоступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства такимобразом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимумаприбыли и исключение банкротства.
Внешнийанализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовыхресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель –установить возможность выгодно вложить средства чтобы обеспечить максимумприбыли и исключить риск потери.
Основнымиисточниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособностипредприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках(форма №2). Отчет о движении капитала (форма №3)и другие формы отчетности,данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровываюти детализируют отдельные статьи баланса.
1.3. Ликвидностьбаланса — основаплатежеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовоеположение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможностьсвоевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежнымиресурсами.
Оценка платежеспособности по балансуосуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, котораяопределяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чемменьше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше еголиквидность.
Ликвидность баланса — возможность субъектахозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежныеобязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательствпредприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличностьсоответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степенисоответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочныхдолговых обязательств.
Ликвидность предприятия — это более общеепонятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изысканиеплатежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Нопредприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеетсясоответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровеньинвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидностиочень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса ипредприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризуеткак текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может бытьплатежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятныевозможности в будущем, и наоборот.
На рис. 1 приведена блок-схема, отражающаявзаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностьюбаланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажиравнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий — без первогои второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно,ликвидность баланса — основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия.Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в, то,же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно являетсяплатежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Рисунок 1. Взаимосвязь между показателямиликвидности и платежеспособности предприятия
/>
Анализплатежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения, наличия ипоступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую иожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущаяплатежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятиесчитается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженностипоставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая(перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую датупутем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствамипредприятия на эту дату.
При анализеплатежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучитькачественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут,охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.
Финансоваягибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданнымперерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденнымиобстоятельствами. Это означает способность брать в долги с различныхисточников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы,изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять визменяющихся условиях.
В теории ипрактике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели,используемые для детализации и углубления анализа перспективплатежеспособности.
Глава II. Анализ финансового состояния предприятия
2.1. Характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью«Сапсан–регион», образовано в соответствии с учредительным договором, заключенным14 мая 2001 года. Сокращенное наименование: ООО «Сапсан-регион». Среднесписочнаячисленность – 52 человека.
Местонахождение Общества: 450044,Республика Башкортостан, г.Уфа, Орджоникидзевский район, ул. Новочеркасская, д.13/1.
Основной целью Общества являетсяудовлетворение общественных потребностей в его продукции, работах, услугах иизвлечение прибыли. Общество вправе осуществлять виды деятельности согласноУстава ООО, не запрещенные законом, в том числе:
оптово – розничная торговля, в том числеторговля путем открытия сети магазинов;
бытовые услуги населению и юридическимлицам
торгово-закупочная деятельность;
оказание транспортных услуг населению июридическим лицам;
производство и реализация, закуп унаселения сельхозпродукции и продуктов ее переработки и пр.
Основными видами деятельности ООО«Сапсан-регион» являются оптовая и розничная торговля, реализация товаров иоказание транспортных услуг по доставке продукции населению и юридическимлицам.
2.2. Анализ финансовогосостояния предприятия по данным баланса
Общая оценка финансового состоянияпредприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1), Отчетао прибылях и убытках (форма № 2) и данных статистической отчетности.
Рассмотрим основные показателифинансово-хозяйственной деятельности предприятия за 3 года, в тыс. руб. (таблица 1)№ п/п Показатели 2004г. в %-ах 2005г. в %-ах к 2004 г. 2006 г. в %-ах к 2004 г. 1 Выручка 108936 100 206659 189,7 596588 547,6 2 Себестоимость 105759 100 203026 192,0 586688 554,7 3 Финансовый результат(чистая прибыль) 1278 100 901 70,5 3033 237,3 4 Стоимость основных средств 100 0,0 0,0 5 Численность персонала 50 100 52 104,0 52 104,0 6 Фонд оплаты труда 4825 100 5356 111,0 7525 156,0 7 Общая стоимость имущества 25365 100 58213 229,5 72833 287,1 8 Собственный капитал (Уставный фонд) 30 100 30 100,0 30 100,0 9 Заемный капитал 284 10 Дебиторская задолженность 3513 100 6329 180,2 14744 419,7 11 Кредиторская задолженность 23638 100 55584 235,1 66887 283,0
На основе данных занесенных в таблицу мывидим, что выручка предприятия имеет положительную тенденцию к увеличению, и с2004г. по 2006г. она увеличилась на 48765тыс. руб. или 5,4 раза. Себестоимостьтакже возросла на 480929 тыс. руб. или в 5,5 раза. Т.е. мы видимпропорциональный рост выручки и себестоимости. Доля себестоимости неуменьшилась, но в результате увеличения объемов продаж финансовый результат вабсолютных показателях увеличился в 2006г. по сравнению с 2004г. на 1755 тыс.руб., или на 137%. Рост прибыли стал итогом расширения ассортимента продукции,увеличения доли более рентабельной продукции. Также за это время компаниярасширилась, появились филиалы в других городах, что привело к расширению рынкасбыта. Были получены выгодные контракты со всемирно известнымипроизводителями: Nestle, JTI,Юнилевер, Крафт, Русский продукт и многие другие.
Основные средства у предприятииотсутствуют. Численность персонала за три года практически не изменилась, а вотфонд оплаты труда возрос на 2700 тыс. руб., или на 156 %.
Общая стоимость имущества возросла: в2005г. увеличение произошло на 129,5 % или в абсолютных показателях на 32848тыс. руб. по сравнению с 2004г. К концу 2006г. стоимость имущества составила72833 тыс. руб., т.е. увеличилась по сравнению с 2004г.в 2,8 раза. Этопроизошло главным образом за счет увеличения доли товаров для перепродажи всвязи с возрастанием товарооборота.
Негативным моментом является рост дебиторскойзадолженности на 11231 тыс. руб. или 319,7%; кредиторской задолженности 43249тыс. руб. или 183%.
Чтобы сделать правильные выводы о причинахизменения активов и пассивов предприятия, необходимо провести детальный анализразделов и отдельных статей баланса с привлечением данных формы №5, главнойкниги аналитического учёта.
Для наиболее полного и детального изученияи анализа финансового состояния ООО «Сапсан-регион» на основе бухгалтерскогобаланса составим сравнительный аналитический баланс на начало и конец 2006г.
Сравнительный аналитический баланс ООО«Сапсан-регион» в тыс. руб.
Таблица 2Наименование статей Абсолютные величины Относительные величины Изменения на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах
в структуре
7= 5-4
в % к величине на начало года
6/2*100% в % к изменению итога баланса АКТИВ 2 3 4 5 6 7 8 9 I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы, в том числе: 43271 48322 74,33 66,35 5051 -7,99 11,67 34,55 — сырье, материалы и др.аналог.ценности 7 14 0,01 0,02 7 0,01 100,00 0,05 — готовая продукция и товары для перепродажи 43260 48292 74,31 66,31 5032 -8,01 11,63 34,42 — расходы будущих периодов 4 16 0,01 0,02 12 0,02 300,00 0,08 НДС по приобретенным ценностям 8425 9759 14,47 13,40 1334 -1,07 15,83 9,12 Дебиторская задол-ть (ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) 6329 14744 10,87 20,24 8415 9,37 132,96 57,56 Денежные средства 188 8 0,32 0,01 -180 -0,31 -95,74 -1,23 Итого по разделу II 58213 72833 100,00 100,00 14620 0,00 25,11 100,00 БАЛАНС(стр190+290) 58213 72833 100 100,00 14620 25,11 100,00 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 30 30 0,05 0,04 -0,01 0,00 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2599 5632 4,46 7,73 3033 3,27 116,70 20,75 Итого по разделу III 2629 5662 4,52 7,77 3033 3,26 115,37 20,75 IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0,00 0,00 0,00 0,00 V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 284 0,00 0,39 284 0,39 0,00 1,943 Кредиторская задолж- ность, в том числе: 55584 66887 95,48 91,84 11303 -3,65 20,33 77,31 — поставщики и подрядчики 55415 66328 95,19 91,07 10913 -4,12 19,69 74,64 — задолженность перед персоналом организации 53 104 0,09 0,14 51 0,05 96,23 0,349 — задолженность перед госуд. Внебюдж.фондами 24 0,00 0,03 24 0,03 0,00 0,164 — задолженность по налогам и сборам 4 319 0,01 0,44 315 0,43 7875,0 2,155 — прочие кредиторы 112 112 0,19 0,15 -0,04 0,00 Итого по разделу V 55584 67171 95,48 92,23 11587 -3,26 20,85 79,25 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 58213 72833 100,00 100,00 14620 0,00 25,11 100
Рассматривая данную таблицу можно сказатьследующее, что на конец отчетного года активы выросли на 14 620 тыс. рублей.Средства в активах были размещены следующим образом: внеоборотные активы упредприятия отсутствовали, а вот в оборотные активы были направлены всефинансовые ресурсы.
Сырье и материалы на предприятии имеются,но очень мало, и на 2005г. составляли 0,01%, в дальнейшем при измененииструктуры увеличились до 0,02%. Так же есть и расходы будущих периодов, но прирассмотрении структуры предприятия влияния не имеют.
Предприятие занимается в основномторгово-закупочной деятельностью, и большая часть ее приходиться на готовуюпродукцию для перепродажи. Так в 2006г. готовая продукция увеличилась на 5 032тыс. руб. или на 11,63% и составила на конец года 48 292 тыс. рублей.
Налог на добавленную стоимость с 2005г. по2006г. вырос с 8425 тыс. руб. до 9759 тыс. рублей. Увеличение произошло на 1334тыс.руб., или на 15,83%.
Дебиторская задолженность, большую частькоторой составляют покупатели и заказчики, изменилась за год на 132,96%, и ее приростсоставил 8 415 тыс. рублей. И так к концу 2006г. дебиторская задолженностьпокупателей и заказчиков составила 14 691 тыс. рублей. Это произошло в связи сувеличением клиентской базы и открытия нескольких филиалов в городахБашкортостана.
Денежные средства предприятия на началоанализируемого периода составляли 188 тыс. руб., а в 2006г. происходит снижениена 95,74%, или на 180 тыс. рублей и в конце года денежные средства составляютвсего 8 тыс. руб.
С 2005г. по 2006г. происходит ростфинансовых ресурсов на 14 620 тыс. руб., или на 25,11%. В большей степениэто происходит из-за роста кредиторской задолженности. На конец 2006г. всересурсы предприятия составляют 72 833 тыс. рублей.
Рассматривая отдельные статьи баланса,видим, что увеличились собственные финансовые ресурсы с 2 629 тыс. руб.до 5 662 тыс. руб., или на 115,37%, что составляет 3 033 тыс. рублей.Стоит заметить, что увеличение происходило лишь за счет нераспределеннойприбыли, так как добавочный и резервный капиталы у этого предприятияотсутствуют, а в уставном капитале никаких изменений не происходило.
Рассмотрим заемные финансовые ресурсыпредприятия. У предприятия долгосрочные обязательства отсутствуют.Краткосрочные финансовые обязательства в 2006г. увеличились с 55 584 тыс.руб. до 67 171 тыс. рублей, прирост составил 20,85%. Рост вызван тем, чтоу предприятия увеличился товарооборот, увеличился рынок сбыта, соответственно икредиторская задолженность возросла.
Как видим предприятие ООО «Сапсан-регион»в 2006г. прибегает к использованию кредита в размере в 284 тыс. рублей.
В составе финансовых ресурсовпреобладающую долю занимает кредиторская задолженность. Значительная частькредиторской задолженности состоит из обязательств перед поставщиками. В 2006г.произошел прирост задолженности на 19,69% или 10 913 тыс. рублей.
В расшифровке статьи краткосрочные обязательствавидим, что на конец 2006г. предприятие должно своим поставщикам 66 328 тыс.рублей. Здесь же можно увидеть обязательства перед персоналом предприятия еесостав и динамику. С 2005г. по 2006г. она возросла на 96,23%, или на 51 тыс.рублей. Задолженность по налогам и сборам на начало 2006г. составляла 4 тыс.руб., а на конец периода задолженность выросла до 319 руб., т.е. происходит увеличениепочти в 80 раз, что составляет 315 тыс. рублей. В 2006г. возникла задолженностьперед государственными внебюджетными фондами в размере 24 тыс. руб. По статьепрочие кредиторы в 2006г. ни каких изменений не было.
Из аналитического баланса ООО«Сапсан-регион» видно, что большую долю всех активов занимает готовая продукцияи товары для перепродажи, которые составили на конец 2005г. – 74,31%, на конец2006г.-66,31% .
Внеоборотные средства у предприятияотсутствуют, поэтому они ни как не отражаются в структуре активов данногопредприятия. Все основные средства предприятия используются арендованные, чтопозволяет не платить налог на имущество предприятия.
Основную часть в пассиве баланса занимаеткраткосрочная задолженность перед поставщиками, которая составила на конец2005г. – 95,19%, и соответственно на конец 2006г. – 91,07%. Как мы видим, привлеченные средства являются основным источником финансовых ресурсов напредприятии.
Рост дебиторской задолженности почти в двараза превышает рост кредиторской задолженности, что можно рассматривать какотток денежных средств из предприятия. Но возможно, увеличение дебиторскойзадолженности и не является отрицательным фактором. Это происходит за счеттого, что товары отпускаются клиентам на реализацию с отсрочкой платежа, чтопозволяет предприятию привлечь новых покупателей.
Вывод:
1) Валюта баланса в конце отчетногопериода увеличилась по сравнению с началом на 14620 тыс. руб., или на 25,11%.
2) Оборотные активы увеличились на 14620руб., внеоборотные активы отсутствуют.
3) Темп прироста собственного капиталасоставил 115,37 %, а темп прироста заемного – 20,85 %.
4) Темпы прироста дебиторской задолженностипочти в 2 раза опережают темпы прироста кредиторской задолженности.
Но, в целом баланс предприятия можнопризнать удовлетворительным.
2.3. Анализ ликвидности
Одним из показателей, характеризующихфинансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е.возможность наличными денежными средствами своевременно погашать своиобязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основехарактеристики ликвидности текущих активов.
Ликвидность означает способность ценностейлегко превращаться в ликвидные средства или деньги, при этом идеальным являетсяусловие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходитбыстро и без потери их стоимости.
Анализ ликвидности баланса заключается всравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности ирасположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастаниясроков.
В зависимости от степени ликвидности, тоесть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяютсяна следующие группы:
А1 наиболее ликвидные активы — все видыденежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) — (стр.250+ стр.260ф.1);
А2 быстрореализуемые активы — в эту группуактивов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы — (стр.240ф.1);
A3 медленно реализуемые активы — запасысырья, материалов, НДС, незавершенное производство, дебиторская задолженность,платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты-(стр.210 + стр.220 + стр.230 + ст.270 ф.1);
А4 труднореализуемые, или неликвидные,активы — имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности(нематериальные активы, основные средства) — (стр.190 ф.1)
Источники средств предприятия (пассивбаланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются начетыре группы:
П1 наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность — (стр.620ф.1);
П2 краткосрочные пассивы — краткосрочныекредиты банков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства — (стр.610 ф.1+ стр.630 + стр.660);
П3 долгосрочные пассивы — долгосрочныекредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящихрасходов и платежей — (стр.590 + стр.640 + стр.650 ф.1);
П4 постоянные пассивы — статьи раздела IVбаланса ''Капитал и резервы — (стр.490 ф.1).
Для определения ликвидности балансаследует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланссчитается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥ПЗ, А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства вданной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтомуважно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнениечетвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условийфинансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенствимеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избыткомпо другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостнойвеличине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы немогут заместить более ликвидные.
Абсолютные показатели ликвидности балансаООО «Сапсан-регион» представлены в таблице 3.
Анализ ликвидности баланса (руб.)
Таблица 3АКТИВ На 2005 г. На 2006 г. ПАССИВ На 2005 г. На 2006 г. Платежный излишек или недостаток (+;-) 1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6 Наиболее ликвидные активы (А1) 188 8 Наиболее срочные обязательства (П1) 55584 66887 -55396 -66879 Быстрореализуемые активы (А2) 6329 14744 Краткосрочные пассивы (П2) 284 +6329 +14460 Медленно реализуемые активы (A3) 51696 58081 Долгосрочные пассивы (ПЗ) +51696 +58081 Труднореализуемые активы (А4) Постоянные пассивы (П4) 2629 5662 -2629 -5662 БАЛАНС 58213 72833 БАЛАНС 58213 72833 — —
Анализ ликвидности баланса сводится кпроверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срокпревращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итоговгруппы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев),показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалекомбудущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражаетсоотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ,проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояниес точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Результаты расчетов по данныманализируемой организации (табл.4) показывают, что в ООО «Сапсан-регион» сопоставлениеитогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1 П2; A3 > ПЗ; А4
Исходя из этого, можно охарактеризоватьликвидность баланса ООО «Сапсан – регион» как недостаточную. Сопоставлениепервого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемомумоменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочнымобязательствам.
Причем за анализируемый период возросплатежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочныхобязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периодасоотношение было 0,00338 (188:55584), а в конце 0,000119 ( 8: 66887), хотятеоретически достаточным значением для коэффициента срочности являетсясоотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение величиныкоэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организациямогла оплатить лишь 0,01% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствуето стесненном финансовом положении. Можно заключить, что причиной сниженияликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась болеебыстрыми темпами, чем денежные средства.
Однако следует отметить, что перспективнаяликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторыйплатежный излишек, т.е организация сможет в течение года рассчитаться по своимобязательствам.
Проводимый по изложенной схеме анализликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализплатежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
2.4.Экспресс-анализфинансового состояния предприятия
В целях экспресс-анализа можновоспользоваться методическими положениями по оценке финансового состоянияпредприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которыхопределена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий.Система состоит из трех показателей:
1) коэффициента текущей ликвидности
2) коэффициента обеспеченностисобственными средствами;
3) коэффициента восстановления (утраты)платежеспособности
Структура баланса предприятия признаетсянеудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если коэффициенттекущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение
Рассчитаем коэффициент текущейликвидности, который показывает степень, в которой оборотные активы покрываюткраткосрочные обязательства предприятия.
Ктек/ликвидности = Оборотныеактивы = с.290_________
Текущиеобязательства с.610 + с.620 + с.630 + с.660
К текущей ликвидности на 2005г. = /> = 1,05
К текущей ликвидности на 2006г. = /> = 1,08
Коэффициент текущей ликвидности ООО«Сапсан-регион» на 2005г. составляет 1,05, а на 2006г. – 1,08, а норма данногокоэффициента равна 2, предприятие имеет тенденцию к росту. Он показывает,сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочнойзадолженности. В некоторых предприятиях, где высокая оборачиваемость денежныхсредств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента. Вчастности это относиться к предприятиям торговли
Если коэффициент текущей ликвидностименьше норматива, но имеет тенденцию роста, то определяется коэффициентвосстановления ликвидности.
Кв.л. за период, равный 6месяцам:
Кв.л. = />;
где КТЛ1 и КТЛ0 –фактическое значение коэффициента,
Кв.л. =/>.
Мы видим, что значение коэффициентавосстановления платежеспособности
Найдем коэффициентобеспеченности собственными средствами (Косс) по формуле:
/> с.490+с.590-с.190
с.290 (итог раздела IIбаланса)
Косс (на2005г.) = />
Косс (на2006г.) = />
Данный коэффициент показывает,какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средствпредприятия. Нормативное значение Косс = 0,1 (или 10%). Из расчетовследует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотнымисредствами намного ниже нормы, хотя на конец отчетного периода коэффициентувеличился на 0,03 пункта, это говорит о том, что структура баланса предприятиянеудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.
Дляподведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетовкоэффициентов ликвидности представим в виде таблицы 4.
Таблица 4
Относительныепоказатели ликвидности предприятияПоказатели На 2005г. На 2006г. Оптимальные значения показателей
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 1,05 1,08 ≥ 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) 0,04 0,07 ≥ 0,1
3.Коэффициент восстановления
ликвидности (Кв.л.) - 0,61 ≥ 1
Таким образом, мы видим, что всекоэффициенты ниже оптимальных значений. Но при этом наблюдается рост общегопоказателя ликвидности, коэффициента текущей ликвидности и коэффициентаобеспеченности оборотными средствами. Коэффициенты абсолютной ликвидности и восстановленияликвидности ниже нормы. Предприятие не может восстановить своюплатежеспособность в ближайшие 6 месяцев, но все же может рассчитывать напостепенное улучшение финансового состояния.
Мгновенную ликвидность предприятияхарактеризует коэффициент абсолютнойликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств, можетбыть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочныхфинансовых вложений. Рекомендуемое значение данного коэффициента — 0,2.
К аб.л. = с.260 + с.250_
С.690
К абсолютной ликвидности на 2005 г.= />
К абсолютной ликвидности на 2006г.= />
Коэффициент абсолютной ликвидности оченьдалек от рекомендуемого значения, т.е. предприятие практически не сможет вкратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.
2.5. Анализ финансовой устойчивости
Финансовуюустойчивость можно определить с помощью следующих коэффициентов:
1. />.
Коэффициентфинансовой независимости показывает, какую долю занимает собственный капитал вовсем капитале предприятия.
К финансовойнезависимости на 2005г. = /> = 0,05
К финансовойнезависимости на 2006г. = /> = 0,08
Нормативкоэффициента финансовой независимости составляет 0,6. Мы видим, что в нашемслучае этот коэффициент очень низок, так как основным источником средствявляется кредиторская задолженность.
2.Коэффициент текущей задолженности (коэффициент концентрации привлеченныхсредств). Он является дополнением к коэффициенту финансовой независимости и всумме они дают 1 (или 100%).
/>.
К т. з.на 2005г. = /> = 0,95; К т.з. на 2006г. = /> =0,92
Онхарактеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме средств.Нормативным является значение равным – 0,4, а на данном предприятии онопревышает его в 2,3 раза (0,95/0,4), что очень сильно снижает финансовуюустойчивость предприятии.
3.Коэффициент платежеспособности показывает, какая часть деятельности предприятияфинансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.
/>.
К платежеспособностина 2005г. = /> = 4,7%
К платежеспособности на 2006г. = /> = 8,4%
Коэффициентплатежеспособности показал, что на 100 руб. заемного капитала приходится в2005г. – 4,7 руб., в 2006г – 8,4 руб. собственного капитала. Отсюда следует,что на 96,3% в 2005г. предприятие финансировалось за счет заемных средств, в2006г. показатель снизился до 91,6%.
4.Коэффициент финансового левериджа (риска) – это соотношение заемного исобственного капитала.
/>
К финансовоголевериджа (риска) на 2005г. = /> = 21,14
К финансовоголевериджа(риска) на 2006г. = /> = 11,86
Значение коэффициентафинансового левериджа (риска) ООО «Сапсан-регион» очень высокое по сравнению снормативом равным 1, но наметилась тенденция его снижения. За 2005 год егозначение снизилось почти вдвое, что можно считать положительным моментом. Напредприятиях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капиталанизкая, значение коэффициента финансового рычага может быть значительно вышенормативного. В балансе ООО «Сапсан-регион» вообще нет основного капитала иоборачиваемость оборотного капитала достаточно высокая, что позволяеткоэффициенту финансового риска быть значительно выше нормативного.
Для оценкириска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используютсяфакторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанныес помощью многомерного дискриминативного анализа. Наиболее широкую известностьполучила модель Альтмана:
Z = 0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,42х4+0,995х5,
где х1 - />;
х2 -/>;
х3 — />;
х4 -/>;
х5 — />.
Константасравнения — 1,23.
Если значениеZ
Z>1,23 – малая вероятностьбанкротства.
Найдемзначение Z-счета на ООО «Сапсан-регион»
Х1= /> = 0,078; Х2 = /> = 0,077; Х3 = /> = 0,057;
Х4= /> = 0,084; Х5 = /> = 8,150
Z =0,717*0,078+0,847*0,077+3,107*0,057+0,42*0,084+0,995*8,150 = 8,44
На нашемпредприятии величина Z-счетасоставляет 8,44, что намного больше 1,23. Следовательно, вероятностьбанкротства ООО «Сапсан-регион» ничтожна.
2.6. Анализ деловой активности
Относительныепоказатели деловой активности характеризуются эффективностью использованияфинансовых ресурсов предприятия. Показатели деловой активности представлены втаблице 5.
Таблица 5
Относительныепоказатели деловой активностиПоказатели В 2005г. В 2006г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (ОА)Коборачиваемости ОА=/>
Однодневный оборот
(тыс. руб.) 206659 593588
Фактические средние остатки
(тыс. руб.)
/>= 41 789
/>=65 523
К оборачиваемости ОА
/>
/>
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК)Коборачиваемости СК=/>
Фактические средние остатки
(тыс. руб.)
/>=2178
/>=4145,5
К оборачиваемости СК
/>94,9
/>143,2
Срок хранения запасов = 360: (/>)
Средние. остатки Запасов
тыс руб.
/> = 30 622
/> = 45796,5 Срок хранения запасов
/> 54,5
/>28
Срок оборота дебиторской задолженности (ДЗ)
К оборачиваемости ДЗ=360: />. Фактические средние остатки (тыс. руб. )
/> = 4 921
/> = 10536 Срок оборота дебиторской задолженности
/>
/>
Срок оборота кредиторской задолженности (ДЗ)
К оборачиваемости ДЗ=360: />. Фактические средние остатки (тыс. руб.)
/> = 39 610
/> = 61 235,5 Срок оборота кредиторской задолженности
/>
/>
Их можно представить в виде системы финансовыхпоказателей оборачиваемости. Чем выше скорость оборота капитала, тем меньшесредств требуется для осуществления хозяйственной деятельности, нижесебестоимость и выше конечные финансовые результаты. С ростом оборачиваемостиувеличиваются положительные финансовые потоки, выручка от реализации, а вконечном счете и прибыль, поэтому показатели оборачиваемости приравниваются кпоказателям деловой активности.
Таблица 6
Коэффициенты деловой активностиПоказатель 2005г. 2006г. Изменения 1.Коэф-т оборачиваемости оборотных активов 5 9 4 2.Коэф-т оборачиваемости собств.капитала 94,9 143,2 48,3 3. Срок хранения запасов 54,5 28 -26,5 4. Срок оборота дебиторской задолженности 8,5 6,4 -2,1 5. Срок оборота кредиторской задолженности 69 37 -32
По проведенным расчетам можно судить обулучшении финансового состояния предприятия, так как Коэффициентоборачиваемости ОА ускорился на 80% (4/5*100).Оборотные активы в 2005г.оборачивались 5 раз, в 2006г. – 9 раз за год. Это повлияло на общее финансовоесостояние предприятия, так как при низкой прибыльности продаж необходимо стремитьсяк ускорению оборота оборотных активов.
Также ускорилась оборачиваемостьсобственного капитала на 51%. Экономическийэффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается вотносительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммывыручки и суммы прибыли.
По запасам наблюдается снижение срока хранения на 26 дней. Данныйпоказатель характеризует период хранения товаров до момента продажи. Чем нижепоказатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотныхсредств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуальноповышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а,следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности.
Срок оборотакредиторской задолженности, как правило, выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты затовары и/или услуги, приобретенные в кредит.
По нашим расчетам оборачиваемостькредиторской задолженности ускорилась на 32 дня (69-37), а коэффициент оборачиваемостиувеличился на 46% (32/69*100). Это положительно характеризует деловуюактивность предприятия.
Срок оборота дебиторской задолженностидает результат в количестве дней, соответствующих среднему сроку оборотадебиторки. У ООО «Сапсан-регион» срок оборота дебиторки уменьшился ванализируемом периоде на 2 дня. Если же оборачиваемость дебиторскойзадолженности выше (то есть коэффициент — меньше) оборачиваемости кредиторской,то это является положительными фактором. В нашем случае оборачиваемость «дебиторки»выше, значит покупатели и заказчики рассчитываются быстрее, нежели чем ООО«Сапсан-регион» рассчитывается со своими кредиторами.
2.7.Показателирентабельности, их расчет
С помощью показателейрентабельности можно проанализировать эффективность использования активовпредприятия, а соответственно, и финансовую отдачу от вложений капиталов. Еслипредприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.
Рентабельность – это степень доходности,выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системыотносительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия.
Рассчитаем некоторые показателирентабельности ООО «Сапсан-регион»:
1. Рентабельность всех активов.
/>. *100%
РА в 2005г. = /> = /> = 2,16%
РА в 2006г. = /> = /> = 4,43%
Из расчетов видно, что рентабельность активов растет, что являетсяположительным моментом.
2. Рентабельность затрат показывает величину прибыли от продаж,приходящейся на 1 рубль произведенных затрат
/>*100 %
Р затрат в 2005г. =/>%=0,006%
Р затрат в 2006г. =/>%=0,007%
3. Рентабельность заемного капитала – показывает величину чистой прибыли,приходящейся на рубль заемного капитала.
/>
РЗК 2005г = /> = /> = 2,27%
РЗК 2006г = /> = /> = 4,94%
4. Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистойприбыли, приходящейся на рубль собственного капитала.
/>.
РСК в 2005г = /> = /> = 41,37%
РСК в 2006г = /> = /> = 73,7%
5. Рентабельность продаж
/>
Р продаж 2005г.= />= 0,62%
Р продаж 2006г.= />= 0,69%
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация получила скаждого рубля проданных товаров. Рентабельность продаж по прибыли доналогообложения составила в 2005г. – 0,62%, в 2006г. – 0,69%. Видно, чторентабельность продаж имеет очень низкое значение, это говорит о низкойэффективности деятельности предприятия.
В анализируемом периоде в ООО «Сапсан-регион» произошли очень большиеструктурные изменения: появились новые отделы; начали существовать новыепроекты: проект «СНК» («склады на колесах»); компания значительно увеличилась вразмерах: появились филиалы в 5 городах Нефтекамск, Стерлитамак, Аша, Бирск,Белорецк. Новые проекты требуют значительных вложений финансовых ресурсов.Инвестиции в развитие принесут большие проценты в будущем. Уже в 2006г. виднызначительные приросты в объемах продаж.
Все показатели рентабельности имеют тенденцию к увеличению. Поэтому можноговорить о повышении эффективности предприятия.
2.8.Расчет и оценкафинансовых коэффициентов платежеспособности
Общая платежеспособность организации определяется,как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные идолгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (к0П)рассчитывается по формуле:
К о.п. =/>
При расчете коэффициента общейплатежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженностиучастников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочныхрезервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если онисоздавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общейплатежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые вразделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента:К о.п.≥ 2 .
К о.п. 2005г.=/>=1,05
К о.п. 2006г.=/>=1,08
Мы видим, что коэффициент общий платежеспособности ООО «Сапсан-регион» значительно ниже нормы, но естьположительная тенденция к его увеличению.
Степень (коэффициент) платежеспособностипо текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленныйраспоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторингефинансового состояния организаций и учете их платежеспособности».
Этот показатель определяется как отношениетекущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств — стр. 690 ф. 1)к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающейвыручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другиеобязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.
К т.об.2005 г.= />=3,2, К т.об.2006 г.= />=1,3
В зависимости от значения показателястепени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основеданных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:
1)платежеспособные организации, у которыхзначение указанного показателя не превышает 3 месяцев;
2)неплатежеспособные организации первойкатегории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;
3)неплатежеспособные организации второйкатегории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.
Как мы видим из расчетов ООО«Сапсан-регион» степень платежеспособности по текущим обязательствам у организациизначительно улучшилась в 2006г., и данную организацию можно отнести к 1 группе.Данную организацию мы можем считать платежеспособным объектом учета,который имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитатьсяпо своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности илиза счет своего ликвидного имущества;
Степень (коэффициент) платежеспособностиобщая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств)организации на среднемесячную валовую выручку от продаж, т.е.
стр. 690 + стр. 590 ф. №1_______
Среднемесячная валовая выручка
Этот показатель характеризует общуюситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств исроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
В нашем случае, данный коэффициентсовпадает с предыдущим, так как долгосрочные обязательства (с.590 ф.1) у ООО«Сапсан-регион» отсутствуют.
Структура долгов и способы кредитованияорганизации характеризуются распределением показателя «степеньплатежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков изаймам, а также другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга
Перекос структуры долгов в сторонутоварных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования засчет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутреннимвыплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
а)Коэффициент задолженности по кредитамбанков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов икраткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку, т.е.
стр. 590 + стр. 610 ф.№1_______
Среднемесячная валовая выручка
В нашем случае данный коэффициентсоответствует степени (коэффициент) платежеспособности по текущимобязательствам
б)Коэффициент задолженности другиморганизациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам«поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовуювыручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организацииперед прямыми кредиторами или ее контрагентами.
К зад.организ. 2005 г.= />=3,22
К зад.организ. 2006 г.= />=1,34
в)Коэффициент задолженности фискальнойсистеме вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженностьперед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом»на среднемесячную валовую выручку.
К зад.фиск.системе 2005г.= />=0,00023
К зад.фиск. системе 2006г.= />=0,007
г) Коэффициент внутреннего долга вычисляетсякак частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность передперсоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплатедоходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочиекраткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.
К зад.внутр. долга 2005г.= />=0,003
К зад.внутр. долга 2006г.= />=0,002
Отразим произведенные расчеты в таблице 7
Структура долгов
Таблица 7№ п/п Коэффициент степень платежеспособности общая 2005г. 2006г. отклонения 2005 2006 1 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 3,2 1,3 10,24 1,69 -8,55 2 Коэффициент задолженности другим организациям 3,2 1,3 10,30 1,74 -8,56 3 Коэффициент задолженности фискальной системе 3,2 1,3 0,007 0,009 +0,002 4 Коэффициент внутреннего долга 3,2 1,3 0,009 0,003 -0,006
Из расчетов и анализа финансовых коэффициентов можно сделать вывод, чтоосновная часть долгов в 2005г. возникла за счет задолженности другиморганизациям. В 2006г. в структуре долгов ситуация практически не изменилась,хотя можно отметить значительное снижение почти по всем коэффициентам, чтохарактеризуется положительно. А вот задолженность по налогам и сборам в2006г.увеличилась на 28 % ( 0,009*100/0,007).
Нужно признать,что высокаядоля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивостьи платежеспособность организации. Однако кредиторская задолженность, возникшаяу ООО «Сапсан-регион» перед поставщиками «дает» предприятиювозможность пользоваться «бесплатными» деньгами, и по возможности неприбегать к использованию кредитов.
Из всего вышеперечисленных расчетов мы видим, что степень платежеспособности ООО«Сапсан-регион» в 2006г. значительно улучшилась. И данную организацию мы можемсчитать вполне платежеспособной, т.е. имеющий возможность вустановленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущимобязательствам.
2.9. Путифинансового оздоровления
По результатам анализа должна быть выработанагенеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансовогооздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из«опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств воборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов подприбыльные проекты.
Одним из основных и наиболее радикальныхнаправлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервовпо увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточнойработы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение ихсебестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовыхресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимоуделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режимаэкономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе заэкономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состоянияпредприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучениюспроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимальногоассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариантувеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступныхпродуктов.
В особых случаях необходимо провестиреинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу позакупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организациютруда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управлениекачеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовуюполитику и другие вопросы
Заключение
Профессиональное управление финансами неизбежно требует комплексногосистемного изучения финансового состояния предприятия. В связи с этимсущественно возрастает роль финансового анализа.
Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращиваниесобственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этогонеобходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельностьпредприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственныхпланов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтомуплатежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена наобеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов,выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемногокапитала и наиболее эффективного его использования.
В данной работе мною проведен анализфинансового состояния ООО «Сапсан-регион» за период с 2004 по 2006 год. Отображены финансовые результаты деятельностипредприятия, коэффициенты ликвидности, которые намного ниже оптимальныхзначений. При оценке финансовой устойчивости видно, что тип устойчивостипредприятия кризисный. У предприятия общая величина источников формированиязапасов, значительно меньше величины запасов и затрат, что показывает ихнедостаток к 2005г.
Но, несмотря на очень низкие значенияпоказателей платежеспособности, предприятие справляется со своими финансовымиобязательствами, это происходит за счет ускорения оборачиваемости оборотныхактивов и дебиторской задолженности. Отсюда следует, что финансовое состояние вООО «Сапсан-регион» имеет тенденцию к улучшению.
Также следует обратить внимание, чтостепень платежеспособности по текущим обязательствам у организации значительноулучшилась в 2006г., и данную организацию можно считать платежеспособной. Согласно рассчитанной модели Альтмана вероятностьбанкротства ООО «Сапсан-регион» ничтожна.
Рекомендации:
Предприятию необходимо увеличитьсобственный капитал за счет привлечения заемных средств – кредита. Известно,что предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают ихрентабельность величиной, равной примерно двум третям экономическойрентабельности. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличитьрентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных изаемных средств в пассиве баланса и стоимости заемных средств.
Альтернативой заемным денежным средствамможет выступать лизинг, как форма товарного кредита.
Порядок осуществленияплатежей по договору лизинга более гибок по сравнению с кредитнымисоглашениями: арендатор может рассчитывать получение своих доходов и совместнос арендодателем выработать удобную схему платежей: платежи могут бытьежемесячными, ежеквартальными и т. д.; сумма платежа может быть постоянной или«плавающей», при ее определении может быть учтена даже сезонностьиспользования предмета лизинга; платежи могут производиться из выручки отреализации продукции, произведений на полученном в лизинг оборудовании).
Лизинг доступен малым исредним предприятиям, в то время как получение банковских кредитов наблагоприятных для них условиях проблематично, так как они не являются «первоклассными» заемщиками.
ООО «Сапсан-регион»нуждается в приобретении собственного автотранспорта. И здесь можновоспользоваться услугами лизинга.
Преимущество покупки автотранспорта влизинг, очевидно, нет налога на имущество, лизинговые платежи входят всебестоимость. Стоимость имущества, приобретенного в лизинг не включается востаток кредиторской задолженности, что улучшает финансовые показателипредприятия-арендатора, и следовательно, позволяет ему привлечь дополнительныекредитные ресурсы.
ООО «Сапсан-регион» одновременно решаетдве проблемы: приобретение и финансирование основных средств и использование ихбез мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, чтопозволяет сохранить соотношение собственных и заемных средств без рисканарушения финансовой устойчивости предприятия.
Еще можно порекомендовать ООО «Сапсан-регион»,если появятся свободные денежные средства, вкладывать их в краткосрочные ценныебумаги. Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающихобстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получениедополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Имеядостаточное количество денежных средств на расчетном счете предприятие обладаетспособностью оплачивать краткосрочные обязательства. Но с другой стороны, омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определеннымипотерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размеромупущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте.
Поэтому было бы не плохо, предварительноизучив рынок ценных бумаг, вложить денежные средства в краткосрочные ценныебумаги. И таким образом пополнить наиболее ликвидные активы. Что, несомненно,улучшит картину платежеспособности организации, а также позволит получитьдополнительный доход в ближайшем будущем.
Список использованной литературы
1.Методика проведения ФНС учета ианализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий иорганизаций. Утверждена Приказом Минэкономразвития России № 104 от 21 апреля2006г.
2.Артеменко В.Г.Финансовый анализ.- М.: ДИС,2000 .
3.Баканов М.И. Теория экономического анализа. — М.: Финансы истатистика,2006 .
4.Бочаров В.В.Финансовый анализ.- СПб: Питер ПрессЮ 2007.
5.Грачев А.В. Анализ и управлениефинансовой устойчивости предприятия, — М.: Финансы и статистика, 2004.
6.Грачев А.В. Анализфинансово-экономического состояния предприятия в современных условиях /Менеджмент в России и за рубежом.- 2006, № 5, с. 89-99
7.Ермолович Л.Л. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: БГЭУ, 2001 .
8. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:Проспект, 2004.
9.Козлова О. И. Оценка кредитоспособности предприятий. - М.: Финансы,2000.
10.Кравченко Л.И. Анализ хозяйственнойдеятельности в торговле. — М.: Новое знание, 2005.
11.Кушубакова Б.К. Финансы и кредит(схемы, комментарии). — Уфа: Китап, 2003. — 88 с.
12.Любушин Н. П. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия.– М.: ЮНИТИ, 2004.
13.Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник- М.: Издательско-торговая корпорация«Дашков и К», 2006
14.Почекутов М.П. Оценка реальной ликвидностиактивов предприятия.
15.Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. – Минск.: ООО «Новое знание», 2005.
16.Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА –М, 2006.
17.Чернов В.А. Экономический анализ.- М.: ЮНИТИ, 2003.
18.Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансовогоанализа. - М.: ИНФРА – М, 2002.
19.Шеремет А.Д. Комплексный аналих хозяйственной деятельности.-М.: РИОР,2007
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС КОДЫ Форма №1 поОКУД 0710001 Дата(год, месяц, число) Организация «Сапсан-регион» По ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 0277178322 Вид деятельности торговля По ОКВЭД 52.2 Организационно-правовая форма форма собственности По ОКВЭД/ОКФС общество с ограниченной ответственностью Единица измерения: тыс. руб По ОКЕЙ 384
Местонахождение (адрес): 450044, Республика Башкортостан,
г.Уфа, Орджоникидзевский район, ул. Новочеркасская, д. 13/1.
Дата утверждения
Дата отправки/принятия АКТИВ
Код
показ.
На начало
отчетного
года
На конец
отчетного
года 1 2 3 4
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы 110 - - Основные средства 120 - - Незавершённое строительство 130 - - Доходные вложения в материальные ценности 135 - - Долгосрочные финансовые вложения 140 - - Прочие внеоборотные активы 150 - - Итого по разделу 190 0
II.Оборотные активы
Запасы 210 43271 48322
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 7 14 животные на выращивании и откорме 212 - - затраты в незавершенном производстве 213 готовая продукция и товары для перепродажи 214 43260 48292 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 4 16 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 8425 9759 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 - -
в том числе:
покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 6329 14744
в том числе:
покупатели и заказчики 241 5990 14691 Краткосрочные финансовые вложения 250 - - Денежные средства 260 188 8 Прочие оборотные активы 270 - - Итого по разделу II 290 58213 72833 БАЛАНС 300 58213 72833 /> /> /> /> /> ПАССИВ
Код
показ. На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4
III. Капитал и резервы
Уставной капитал 410 30 30 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 - - Добавочный капитал 420 - - Резервный капитал 430 - -
в том числе
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 - - Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 2 599 5 632 Итого по разделу III 490 2 629 5 662
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 510 - - Отложенные налоговые обязательства 515 - - Прочие долгосрочные обязательства 520 - - Итого по разделу IV 590 - -
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 610 - 284 Кредиторская задолженность 620 55 584 66 887
в том числе:
поставщики и подрядчики 621 55 415 66 328 задолженность перед персоналом организации 622 53 104 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 - 24 задолженность по налогам и сборам 624 4 319 прочие кредиторы 625 112 112 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 - - Доходы будущих периодов 640 - - Резервы предстоящих расходов 650 - - Прочие краткосрочные обязательства 660 - - Итого по разделу V 690 55 584 67 171 БАЛАНС 700 58213 72833
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА
ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ Арендованные основные средства 910 15136 16127 в том числе по лизингу 911 - - Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 - - Товары, принятые на комиссию 930 - - Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 - - Обеспечение обязательств и платежей полученные 950 - - Обеспечение обязательств и платежей выданные 960 - - Износ жилищного фонда 970 - -
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных
объектов 980 - - Нематериальные активы, полученные в пользование 990 - -
Руководитель___________________ Главный бухгалтер _________________
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись)(расшифровка подписи)
______» __________________ 200__ г.
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках КОДЫ Форма №1 поОКУД 0710001 Дата(год, месяц, число) Организация «Сапсан-регион» По ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности торговля По ОКВЭД Организационно-правовая форма форма собственности По ОКВЭД/ОКФС общество с ограниченной ответственностью Единица измерения: тыс. руб По ОКЕЙ 384 Показатель
За отчетный
Период
Зааналогичный
период
предыдущего
года наименование код 1 2 3 4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 593588 206659 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 586688 203026 Валовая прибыль 029 6900 3633 Коммерческие расходы 030 2824 2357 Управленческие расходы 040 - - Прибыль (убыток) от продаж 050 4076 1276
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060 - - Проценты к уплате 070 - - Доходы от участия в других организациях 080 - - Прочие доходы 090 236 1 Прочие расходы 100 79 44 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 4154 1302 Отложенные налоговые активы 141 - - Отложенные налоговые обязательства 142 - - Текущий налог на прибыль 150 1121 401 180
Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода 190 3033 901
СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 - Базовая прибыль (убыток) на акцию - - Разводненная прибыль (убыток) на акцию - - Расшифровка отдельных прибылей и убытков Показатель За отчетный период
За аналогичный период
Предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки. признанные или по которым получены решения суда(арбитражного суда) об их взыскании 210 Прибыль(убыток) прошлых лет 220 Возмещение убытков, причиненных неисполнением или не надлежащим исполнением обязательств 230 Курсовые разницы по опирациям в иностранной валюте 240 Отчисление в оценочные резервы Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которой истёк срок исковой давности 260 270 /> /> /> /> /> /> />
Руководитель__________________Главный бухгалтер____________________
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)
«______» __________________ 200__ г.
Приложение 3
Вертикальный анализбухгалтерского баланса ООО «Сапсан-регион»,%
Показатели
На начало предыдущего
года На конец отчетного года На конец отчетного периода 1
Актив
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства - - - Итого по разделу I. - - -
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 70,86 74,3 66,35 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 14,96 14,47 13,4 Дебиторская задолженность 13,85 10,87 20,2 Денежные средства 0,32 0,32 - Итого по разделу II 100 100 100 Баланс (сумма I+II) 100 100 100
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал 0,12 0,05 0,04 Добавочный капитал - - - Резервный капитал - - - Нераспределенная прибыль 6,7 4,46 7,7 Итого по разделу III 6,81 4,52 7,8
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты - - 0,4 Отложенные налоговые обязательства - - - Прочие долгосрочные массивы - - - Итого по разделу IV - - -
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты - - - Кредиторская задолжность 93,2 95,5 91,8 Итого по разделу V 93,2 95,5 92,2 Баланс (сумма III + IV + V ) 100 100 100 /> /> /> /> /> /> />
Приложение 4
Горизонтальный анализбухгалтерского баланса ООО «Сапсан-регион»
Показатели На конец отчетного 2004 г. На конец отчетного 2005 г. На конец отчетного 2006 г.
сумма,
тыс. руб. %
сумма,
тыс. руб %
сумма,
тыс. руб % 1 2 3 4 5 6 7
Актив
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства - - - - - - Итого по разделу I. - - - - - -
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 17973 100 43271 240,76 48322 268,9 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 3796 100 8425 221,9 9 759 257,1 Дебиторская задолженность 3513 100 6 329 180,2 14 744 419,7 — в том числе покупатели и заказчики 3513 100 5 990 170,5 14 691 418,2 Денежные средства 83 100 188 226,5 8 9,6 Итого по разделу II 25 365 100 58 213 229,5 72 833 287,1 Баланс (сумма I+II) 25 365 100 58 213 229,5 72 833 287,1
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал 30 100 30 100 30 100 Добавочный капитал - - - - - - Резервный капитал - - - - - - Нераспределенная прибыль 1 697 100 2 599 152,2 5 632 327,9 Итого по разделу III 1 727 100 2 629 152,2 5 662 327,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты - - - - - - Отложенные налоговые обязательства - - - - - - Прочие долгосрочные массивы - - - - - - Итого по разделу IV - - - - - -
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты - - - - 284 - Кредиторская задолжность 23638 100 55584 235,2 66887 282,96 Итого по разделу V 23638 100 55584 235,2 67171 284,2 Баланс (сумма III + IV + V ) 25365 100 58213 229,5 72833 278,1 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />