курсовАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ«ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
«Анализ использования основныхпроизводственных фондов на примере ЗАО «Обухово»».
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
Выполнила студентка ____ группы
факультета очного обучения
______________________
(подпись)
Научный руководитель:
_____________________
(оценка)
_____________________
(дата защиты)
_____________________
(подпись)
Санкт-Петербург
2007 г.
Содержание1.РАЗДЕЛ
Введение ………………………………………………………….2
1.АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ.
1.1. Анализ движения ОС ……………………………………….4
1.2. Анализ эффективности использования ОС…………………4
1.3. Факторный анализ фондоотдачи……………………………6
1.4. Анализ использования оборудования……………………….8
1.5. Характеристика производственной мощности предприятия102.РАЗДЕЛ
Анализ финансового состояния ЗАО «Обухово»…………..12-29
Заключение……………………………………………………… ….30
Список использованной литературы……………………………….32
Приложения……………………………………………………...…33
Введение
Переход к рыночнойэкономике требует от предприятия повышения эффективности производства,конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достиженийнаучно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управленияпроизводством, активации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализацииэтой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С егопомощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываютсяпланы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, его подразделений и работников.
Основные средстваявляются одним из важнейших факторов производства. Анализ основных фондовпроизводится по нескольким направлениям, разработка которых в комплексепозволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования ОС идолгосрочных инвестиций. Данные о наличии, износе и движении ОС служат основнымисточником информации для оценки производственного потенциала предприятия.
В данной работе мы ставимперед собой цель проанализировать финансовое состояние предприятия на примереЗАО «Обухово», выявить закономерности и сделать соответствующие выводы.
1.АНАЛИЗИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ
Основныесредства (ОС) являются одним из важнейших факторов производства.
Анализосновных фондов производится по нескольким направлениям, разработка которых вкомплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективностииспользования ОС и долгосрочных инвестиций (табл.1).
Таблица 1
Основныенаправления анализа основных средствОсновные направления анализа Задачи анализа Виды анализа Анализ структуры и динамики ОС
Оценка размера и структуры вложения капитала в ОС.
Определение характера и размера влияния стоимости ОС на финансовое положение и структуру баланса Финансовый анализ Анализ эффективности использования ОС
Анализ движения ОС.
Анализ показателей эффективности использования ОС.
Анализ использования времени работы оборудования.
Интегральная оценка использования оборудования Управленческий анализ Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования
Анализ затрат на капитальный ремонт.
Анализ затрат по текущему ремонту.
Анализ взаимосвязей объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования Управленческий анализ Анализ эффективности инвестиций в ОС
Оценка эффективности капитальных вложений.
Анализ эффективности привлечения займов для инвестирования Финансовый анализ
Выборнаправлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностямиуправления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотячеткой границы между этими видами анализа нет.
1.1. Анализ движения ОС
Данные оналичии, износе и движении ОС служат основным источником информации для оценкипроизводственного потенциала предприятия.
Оценкадвижения ОС проводится на основе коэффициентов (табл.2), которые анализируютсяв динамике за ряд лет.
Таблица 2
Показателидвижения и состояния ОСНаименования показателей Методы расчета Экономическая интерпретация показателей
1. Показатели движения
1.1. Коэффициент поступления ввода (КВВ)
/> Доля поступивших ОС за период 1.2. Коэффициент обновления (Коб)
/> Доля новых ОС на предприятии 1.3.Коэффициент выбытия ОС (Квыб)
/> Доля выбывших ОС за период 1.4.Коэффициент прироста (Кпр)
/> Темп прироста ОС
2. Показатели состояния 2.1. Коэфициент износа (Ки)
/>
Доля стоимости ОС перенесенная на продукцию
Ки = 1 — Кг 2.2. Коэффициент годности (Кг)
/>
Уровень годности ОС
Кг = 1 — Ки
1.2.Анализ эффективности использования ОС
Оценкаэффективности использования ОС основана на применении общей для всех ресурсовтехнологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи иемкости.
Показателиотдачихарактеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.
Показателиемкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпускапродукции.
Подзапасами ресурсов понимают наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу,под затратами – текущие расходы ресурсов, в частности по основным средствам –амортизация.
Присопоставлении запасов ресурсов с объемом выручки за период необходиморассчитать среднюю величину запасов на тот же период.
Обобщающимпоказателем эффективности использования ОС является фондоотдача (ФО):
/> .
При расчетепоказателя учитываются собственные и арендованные ОС, не учитываются ОС,находящиеся на консервации и сданные в аренду.
Показательфондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукциикорректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость ОС — накоэффициент переоценки.
Повышениефондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся наодин рубль готовой продукции или амортизационной емкости.
Ростфондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпускапродукции (ВП). Эту зависимость описывает факторная модель:
ВП = ОС.ФО.
На основефакторной модели рассчитывают прирост объема выпуска за счет увеличения ОС ироста фондоотдачи:
/>.
Прироствыпуска продукции за счет фондоотдачи можно рассчитать способом абсолютныхразниц:
/>
илиинтегральным методом:
/>
где ОС0,ОС1 – стоимость основных средств в базисном и отчетном периодесоответственно;
ФОо, ФО1– фондоотдача базисного и отчетного периода соответственно
Другим важнымпоказателем, характеризующим эффективность использования ОС, является фондоемкостьОС:
/>.
Изменение фондоемкостив динамике показывает изменение стоимости ОС на один рубль продукции иприменяется при определении суммы относительного перерасхода или экономиисредств в основные фонды (Э):
Э = ( ФЕ1– ФЕо ). VВП1,
где ФЕ1,ФЕо – фондоемкость отчетного и базисного периода соответственно;
VВП1 — объем выпуска продукции в отчетном периоде.
Дляразработки технологической политики предприятия необходим углубленный факторныйанализ показателей эффективности использования ОС и в первую очередьфондоотдачи.
1.3. Факторный анализ фондоотдачи
Совокупностьфакторов, влияющих на показатель фондоотдачи и их подчиненность, показана нарис. 1.
/>Рис. 1. Схемафакторной системы фондоотдачи
На основесхемы можно построить факторную модель фондоотдачи
ФО = ФОа.УДа ,
где УДа — доля активной части фондов в стоимости всех ОС;
ФОа – фондоотдача активной части ОС.
Факторнаямодель для фондоотдачи активной части ОС имеет вид
ФОа = (К.Т. СВ)/ ОСа,
где К –среднее количество технологического оборудования;
Т– время работы единицы оборудования;
СВ – среднечасовая выработка с стоимостном выражении;
ОСа — среднегодовая стоимость технологического оборудования.
Если времяработы единицы оборудования представить в виде произведения количестваотработанных дней (Д), коэффициента сменности (Ксм), средней продолжительностирабочего дня (t), то факторная модель примет вид
/>
Расширимфакторную модель, представив среднегодовую стоимость технологическогооборудования в виде произведения количества оборудования и стоимости егоединицы в сопоставимых ценах (Ц):
/>
1.4.Анализ использования оборудования
Анализ работыоборудования основан на системе показателей, характеризующих его использованиепо численности, времени работы и мощности.
Для анализа количественногоиспользования оборудования его группируют по степени использования (рис.2).
/>
Рис. 2.Состав наличного оборудования
Для характеристикистепени привлечения оборудования рассчитывают:
- коэффициент использования парка наличного оборудования (Кн):
/>;
-коэффициент использования парка установленного оборудования (Ку):
/>;
- коэффициент использования оборудования сданного в эксплуатацию (Кэ):
/>.
Если значенияпоказателей близки к единице, то оборудование используется с высокой степеньюзагрузки, а производственная программа соответствует производственной мощности.
Дляхарактеристики экстенсивной загрузки оборудования анализируют использованиеоборудования по времени: баланс времени работы и коэффициент его сменности.
Таблица 3
Показатели,характеризующие фонд времени использования оборудованияПоказатель фонда времени Условное обозначение Формула расчета Примечания Календарный фонд Тк
Тк = Тк.д. 24
Тк.д — число календарных дней за анализируемый период, дн.
Номинальный
(режимный) фонд Тн
Тн = ТP.СМ. tсм
ТP.СМ — число рабочих смен за анализируемый период tсм – продолжительность рабочей смены, час
Эффективный
(реальный) фонд Тэф
Тэф = Тн — Тпл
Тпл – время планового ремонта, час
Полезный
(фактический) фонд Тф Тф = Тэф — Тпр Тпр – время внеплановых простоев, час
Уровеньвнутрисменного использования оборудования характеризует коэффициент загрузкиоборудования Кз, который позволяет оценить потери времени работы оборудованияиз-за планово-предупредительных ремонтов и т.д:
Кз = Тф / Ткили Тф / Тн или Тф / Тэф
Уровеньусловного использования оборудования характеризует коэффициент сменности (Ксм):
/>.
Под интенсивнойзагрузкой оборудования понимают оценку его производительности.
Коэффициентинтенсивной нагрузки оборудования (Ки) определяется:
/>.
Обобщающимпоказателем, характеризующим комплексное использование оборудования, являетсяпоказатель интегральной нагрузки (Кинт):
Кинт = Кз.Ки.
1.5.Характеристика производственной мощности предприятия
Под производственноймощностью предприятия подразумевается возможный выпуск продукции придостигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организациипроизводства. Степень использования производственных мощностей характеризуетсяследующими коэффициентами:
/>;
/>;
/>.
В ходеанализа изучается динамика этих показателей, выполнение плана по их уровню ипричины изменений: например, ввод в действие новых и реконструкция старыхпредприятий, техническое переоснащение производства, сокращениепроизводственных мощностей.
Анализируетсяуровень использования производственных площадей предприятия: выпуск продукции вруб. на 1 м2 производственной площади.
Одним изважнейших факторов, оказывающих влияние на эффективность использования ОС,является улучшение использования производственных мощностей предприятия и егоподразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей ипроизводственной мощностью, используют следующую факторную модель:
/>
где ВП — объем продукции, принятый для расчета;
ВПOC — основная (профильная) продукция предприятия;
W — среднегодовая производственная мощность.
Даннаяформула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменения уровняспециализации предприятия (ВП/ВПOC); коэффициента использованияпроизводственной мощности (ВПOC/W); фондоотдачи активной части ОС,исчисленной по производственной мощности (W/OCa); доли активной части фондов вобщей их стоимости (ОСа/ОС).
Раздел №2
2.Анализ финансовогосостояния ЗАО «Обухово»
Переход к рыночнойэкономике требует от предприятия повышения эффективности производства,конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достиженийнаучно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управленияпроизводством, активации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализацииэтой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С егопомощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываютсяпланы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, его подразделений и работников.
Под финансовым состояниемпонимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Онохарактеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальногофункционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностьюиспользования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими ифизическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояниеможет быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятиясвоевременно производить платежи, финансировать свою деятельность нарасширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной,коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовыйпланы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положениепредприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализациипродукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммыприбыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности.
Проведем анализфинансового состояния ЗАО «Обухово», видом деятельности которого являетсяпроизводство строительных материалов. Все приведенные ниже данные взяты изтаких источников информации как: бухгалтерский баланс-форма №1; отчет оприбылях и убытках — форма №2; дополнительная информация к бухгалтерскомубалансу.
Следует обратить вниманиена то, что за отчетный год ситуация на предприятии заметно ухудшилась.Значительно сократились показатели объема реализации продукции с 45742 тыс.руб.до 28614 тыс.руб., при этом сократилась себестоимость продукции, а такжеснизилась чистая прибыль.
Вструктуреактивов предприятия увеличилась доля оборотных средств, в результате чегоускоряется оборачиваемость совокупного капитала. В структуре оборотных активовв три раза возросла доля денежных средств. Это приводит к увеличениюликвидности и платежеспособности данного предприятия. Также положительнохарактеризуется и отсутствие у организации долгосрочной дебиторскойзадолженности, это говорит о том, что у организации существует хорошоналаженная система работы с должниками.
Значительно выросла нераспределеннаяприбыль, что привело к увеличению доли собственного капитала в структурепассивов. Важно также отметить, что у предприятия отсутствуют займы и кредиты,это свидетельствует о том, что капитал финансируется из собственныхисточников.
2.1.Анализ состава, структуры идинамики активов организации
Таблица 1. Анализсостава, структуры и динамики активов организации№ п/п Разделы, группы статей баланса На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение за отчетный период, ± т.р. в % к общему итогу баланса т.р. в % к общему итогу баланса т.р. в % к соответствующей статье на начало года в % к итогу баланса на начало года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Внеоборотные активы - - - - - - - 1.1
Из них:
Нематериальные активы - - - - - - - 1.2 Основные средства 6248 46,4397 6243 36,0554 -5 -0,08 — 0,04 1.3 Незавершенное строительство - - - - - - - 1.4 Доходные вложения в материальные ценности - - - - - - - 1.5 Долгосрочные финансовые вложения - - - - - - - 1.6 Отложенные налоговые активы - - - - - - - 1.7 Прочие внеоборотные активы - - - - - - - 2 Оборотные активы 7206 53,5603 11072 63,9445 3866 53,65 28,73 2.1
Из них:
Запасы 3482 25,8808 3987 23,0263 +505 +14,50 +3,75 2.2 НДС 461 3,4265 116 0,6699 -345 -74,84 — 2,56 2.3 Дебиторская задолженность долгосрочная - - - - - - - 2.4 Дебиторская задолженность краткосрочная 1555 11,5579 1929 11,1406 +374 +24,05 +2,78 2.5 Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - - 2.6 Денежные средства 1708 12,6951 5040 29,1077 +3332 +195,08 +24,76 2.7 Прочие оборотные активы - - - - - - - 3 Всего активов (Итог баланса) 13454 100 17315 100 +3861 +28,69 +28,69 3.1
В т.ч.
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал - - - - - - - 4
Итого реальных активов
(стр.3-стр.3.1) 13454 100 17315 100 +3861 +28,69 +28,69
Анализ активовпредприятия показывает, что их сумма за отчетный год возросла на 3861 тыс.руб.,или на 28,7%, это свидетельствует о расширении деятельности организации. Этоизменение произошло за счет прироста стоимости оборотных активов предприятияна 3866 тыс. руб., или на 53,65%. Значение внеоборотныхактивов снизилось за счёт снижения стоимости основных средств на 5 тыс. руб.или 0,08%.
Значение оборотных активов увеличилось на 3866 тыс. руб.или 53,65%. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился исоставил на конец года 28,73%. Это произошло за счет увеличенияматериально-производственных запасов на 505 тыс. руб., краткосрочнойдебиторской задолженности на 374 тыс.руб. или 24,05%, и денежных средств на3332 тыс. руб. или 195,08%, что указывает на значительное увеличение платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств повысился на24,76%. Также можно отметить снижение НДС по приобретенным ценностям на 345тыс. руб. или 74,84%. Рост оборотных активов может говорить о расширении производства,но может быть вызван и ростом инфляции, увеличением суммы дебиторскойзадолженности. 2.2.Анализ состава, структуры идинамики источников формирования активов предприятияТаблица 2. Анализ состава, структуры и динамики пассивоворганизации№ п/п Разделы, группы статей баланса На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение за отчетный период, ± т.р. в % кобщему итогу баланса т.р. в % к общему итогу баланса т.р. в % к соответствующей статье на начало года в % к итогу баланса на начало года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Капитал и резервы - - - - - - - 1.1
В т.ч.
Уставный капитал 7 0,0520 7 0,0404 - - - 1.2 Добавочный капитал 7524 55,9239 7524 43,4537 - - - 1.3 Резервный капитал 22 0,1635 22 0,1271 - - - 1.4 Нераспределенная прибыль 461 3,4265 1290 7,4502 +829 +179,83 +6,16 2 Долгосрочные обязательства - - - - - - - 3 Краткосрочные обязательства 5440 40,4341 8472 48,9287 +3032 +55,73 +22,54 3.1
В т.ч.
Займы и кредиты - - - - - - - 3.2 Кредиторская задолженность 5440 40,4341 8472 48,9287 +3032 +55,73 +22,54 3.3 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов - - - - - - - 3.4 Доходы будущих периодов - - - - - - - 3.5 Резервы предстоящих расходов - - - - - - - 3.6 Прочие краткосрочные пассивы - - - - - - - 4 Всего пассивов (Итог баланса) 13454 100 17315 100 +3861 +28,69 +28,69 4.1
В т.ч.
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал - - - - - - - 5
Итого реальные пассивы
(стр. 4 – стр. 4.1.) 13454 100 17315 100 +3861 +28,69 +28,69
В результате проведенного анализа можно сказать, что произошловозрастание стоимости имущества предприятия за отчетный периодна 3861 тыс. руб., или на 28,69%, что произошло за счет увеличения нераспределеннойприбыли на 829 тыс. руб.,или на 179,83%.
Краткосрочныеобязательства увеличились на 3032 тыс. руб. или на 55,73%. 100% краткосрочныхобязательств занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочныхкредитов банка, т.е. финансирование оборотных средств идет за счет кредиторскойзадолженности. Кредиторская задолженность увеличилась на 55,73% в отчетномпериоде.
Итог баланса совпадает состатьей баланса «Итого реальные пассивы» по причине отсутствия задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.2.3. Расчет величины собственногокапитала организации в оборотеТаблица 3. Расчет собственного капитала в оборотеорганизации
№ п/п Показатели Код показателя баланса или порядок расчета На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение, ± 1 2 3 4 5 6 1 Капитал и резервы 490 8014 8843 +829 2 Заемный капитал 590+690 5440 8472 +3032 в т.ч. 2.1 Кредиты и займы под внеоборотные активы
- - - 2.2 Доходы будущих периодов 640 - - - 3 Внеоборотные активы 190 6248 6243 -5 4 Оборотные активы 290 7206 11072 +3866 5 Собственный капитал в обороте (СКО): 5.1 I способ стр.1 — стр.3 1766 2600 +834 5.2 II способ стр.4 — стр.2 1766 2600 +834 6 Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):
/>6.1 I способ стр.1 + стр.2.1+ стр.2.2 -стр.3 1766 2600 +834 7.2 II способ стр.4 – стр.2 + стр.2.1+ стр.2.2 1766 2600 +834
Анализируя данныеприведенные в таблице 3, можно сказать, что за отчетный период суммасобственного оборотного капитала увеличилась на 834 тыс. руб.
Если говорить обуточненной величине собственного капитала, можно сделать вывод о том, чтоданный показатель равен величине собственного капитала в обороте из-заотсутствия данных по статьям «кредиты и займы под внеоборотные активы» и «доходыбудущих периодов» на начало и конец года соответственно.
2.4. Расчет и оценка коэффициентовфинансовой независимости организацииТаблица 4. Уровень и динамика общей финансовойнезависимости организации
№ п/п Показатели Код показателя баланса или порядок расчета На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение, ± 1 2 3 4 5 6 1 Капитал и резервы, тыс. руб. 490 8014 8843 +829 2 Доходы будущих периодов, тыс. руб. 640 - - - 3 Уточненная величина собственного капитала, тыс. руб. 490+640 8014 8843 +829 4 Валюта баланса, тыс. руб. 700 13454 17315 +3861 5
Коэффициент общей финансовой независимости (К1)
/> 0,5957 0,5107 -0,0849 6
Уточненный коэффициент общей финансовой независимости (К1ут)
/> 0,5957 0,5107 -0,0849
Проведя анализданных таблицы 4 можно сделать следующие выводы: коэффициент общей финансовойнезависимости в отчетном году снизился на 0,08 и составил 0,51 на конец года.Данное значение говорит о том, что имущество предприятия на 0,51 сформированоза счет собственных средств, а следовательно предприятие может полностьюпогасить все свои долги, по средством реализации имущества, сформированного засчет собственных источников. Снижение коэффициента свидетельствует онезначительном снижении финансовой независимости предприятия и о возможномувеличении риска финансовых трудностей в будущие периоды. Важно заметить, чтозначение коэффициента превышает пороговое значение 0,5, что говорит о больших возможностях привлечения средств со стороны. 2.5. Уровень и динамика финансовойнезависимости организации в части формирования ею оборотных активов и запасовТаблица 5. Уровень и динамика финансовой независимостиорганизации в части формирования ею оборотных активов и запасов
Тыс.руб.№ п/п Показатели Код показателя баланса или порядок расчета На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение, ± 1 Собственный капитал в обороте (СКО): См. таблицу 4 1766 2600 +834 2 Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):
См.
таблицу 4 1766 2600 +834 3 Оборотные активы 290 7206 11072 +3866 4 Запасы 210 3482 3987 +505 5
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)
/> 0,2451 0,2348 -0,0102 6
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)
/> 0,5072 0,6521 +0,1449 7
Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут)
/> 0,2451 0,2348 -0,0102 8
Уточненный коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3ут)
/> 0,5072 0,6521 +0,1449 В результате анализа данных таблицы 5 можно сделать вывод отом, что в части формирования оборотных активов предприятие является зависимым,при этом имеет место отрицательная тенденция. Также можно сказать, что наначало года предприятие могло сохранить 50% своих активов, а на конец отчетногогода этот показатель составил 65%. Если положительная тенденция будетсохраняться, и значение показателя будет приближаться к 100%, то у организациине будет риска того, что придется продавать запасы и нарушать производственныйпроцесс, если все кредиторы одновременно потребуют вернуть долги. Можно сказатьо том, что предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью.2.6. Группировка активов организациипо уровню ликвидностиТаблица 6. Характеристика ликвидности организации по даннымбухгалтерской отчетности
Тыс.руб.
№
п/п Показатели Код показателя баланса или порядок расчета На начало отчетного года На конец отчетного периода Изменение, ± 1 2 3 4 5 6 1 Денежные средства 260 1708 5040 +3332 2 Краткосрочные финансовые вложения 250 - - - 3 Итого быстрореализуемые активы (активы I гр.) стр.1 + стр.2 1708 5040 +3332 4 Активы со средним сроком ликвидности, т.е. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (активы II гр.) 240 1555 1929 +374 4.1 в т.ч. – авансы выданные
1) 100 80 -20 5 Уточненные активы со средним сроком ликвидности II гр. стр.4-стр.4.1 1455 1849 +394 6 Итого активы I гр.+IIгр. стр.3+стр.4 3263 6969 +3706 7 Итого уточненные активы Iгр.+IIгр. стр.3+стр.5 3163 6889 +3726 8 Запасы 210 3482 3987 +505 8.1 в т.ч.: — расходы будущих периодов 216 3 - -3 9 НДСпо приобретенным ценностям 220 461 116 -345 10
Прочие оборотные активы 2) 270 - - - 11 Итого медленно реализуемые активы (активы III гр.) стр.8+стр.9+ стр.10 3943 4103 +160 12 Итого уточненные медленно реализуемые активы III гр. стр.8-стр.8.1 + стр. 9 +стр.4.1 4040 4183 +143 13 Всего ликвидные активы стр.6+стр.11 7206 11072 +3866 14 Всего уточненные ликвидные активы стр.+стр.12 7203 11072 +3869 15 Краткосрочные обязательства 690 5440 8472 +3032 15.1 в т.ч.: — авансы полученные
1) 100 80 -20 15.2 -доходы будущих периодов 640 - - - 15.3
Краткосрочные обязательства для расчета К4ут и К5 ут стр.15-стр.15.1-стр.15.2 5340 8392 +3052 15.4
Краткосрочные обязательства для расчета К6ут стр.15-стр.15.2 5440 8472 +3032 16. Коэффициенты ликвидности: 16.1
абсолютной ликвидности (К4)
/> 0,3140 0,5949 +0,2809 16.2
срочной ликвидности (К5)
/> 0,5998 0,8226 +0,2228 16.3
текущей ликвидности (К6)
/> 1,3246 1,3069 -0,0177 17 Уточненные коэффициенты ликвидности: 17.1
абсолютной ликвидности (К4ут)
/> 0,3199 0,6006 +,2807 17.2
срочной ликвидности (К5ут)
/> 0,5923 0,8209 +0,2286 17.3
текущей ликвидности (К6ут)
/> 1,3241 1,3069 -0,0172
Анализ таблицы 6 свидетельствуюто том, что ликвидность баланса увеличилась на 3866 тыс. руб.
Произошло повышениебыстрореализуемых активов на 3332 тыс. руб. за отчетный период. От сюда можносделать вывод, что платежеспособность данного предприятия значительноувеличилась.
Активы со средним сроком ликвидности увеличились на 374 тыс. руб. Ростмог произойти за счет увеличения скорости платежного документооборота в банках,своевременности оформления банковских документов, сроков предоставлениякоммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, формрасчетов, а также увеличения конкурентоспособности продукции, увеличения спросана нее. Уточненное значение данной группы активов отличается за счет выданныхавансов на сумму 80 тыс. руб. в конце отчетного периода.
Значение медленно реализуемых активов также увеличилось и составило наконец отчетного года 4103 тыс. руб. Это произошло за счет роста запасов на 505тыс. руб. Уточненная величина активов данной группы составила на конецотчетного периода 4183 тыс. руб. за счет выданных авансов и НДС поприобретенным ценностям и за вычетом расходов будущих периодов.2.7. Расчет и оценка коэффициентовплатежеспособности (ликвидности) организации
На основе данных таблицы6можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на началогода составлял 0,31, в результате увеличения на 0,20 пунктов, этот показательсоставил на конец отчетного периода 0,59. Это говорит о том, что 59%краткосрочных обязательств может быть погашена за счет использования денежныхсредств предприятия. Рекомендуемое значение этого показателя 0,2-0,5, наосновании этого можно сказать, что у предприятия имеется достаточно наличныхденежных средств необходимых для покрытия текущих обязательств. Следствиемэтого является повышенное внимание к данному предприятию со стороны поставщиковматериально-технических ресурсов.
Коэффициент срочнойликвидности на начало отчетного года составлял 0,59, в результате увеличения на0,22 пункта, на конец отчетного периода составил 0,82. Значение данногопоказателя меньше рекомендуемого значения равного 1, это говорит о том, что упредприятия плохое качество активов и возможно придется продавать активы, длятого чтобы погасить текущие обязательства, но все-таки присутствуетположительная тенденция. Увеличение коэффициента свидетельствует о возможностиповышения платежных возможностей предприятия.
Коэффициент текущейликвидности понизился на 0,01 и составил на конец отчетного года 1,30.Небольшое снижение не повлекло никаких серьезных последствий для предприятия, таккак данное значение превышает 1. Это говорит о том, что все текущиеобязательства будут обеспечены текущими активами. Однако значение данногокоэффициента меньше 2. Это свидетельствует о недостаточном уровнеинвестиционной привлекательности, а снижение коэффициента может привести кувеличению рисков. 2.8. Расчет и оценка стоимости чистыхактивов организацииТаблица7. Расчет и оценка стоимости чистых активов организации
Тыс.руб. № п/п Наименование показателя Код показателя бухгалтерского баланса На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 5 1 Активы 1.1 Нематериальные активы 110 - - 1.2 Основные средства 120 6248 6243 1.3 Незавершенное строительство 130 - - 1.4 Доходные вложения в материальные ценности 135 - - 1.5 Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 140+250 - - 1.6 Прочие внеоборотные активы 150 - - 1.7 Запасы 210 3482 3987 1.8 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 461 116 1.9 Дебиторская задолженность 230+240 1555 1929 1.10 Денежные средства 260 1708 5040 1.11 Прочие оборотные активы 270 - - 1.12 Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. х 13454 17315 2 Пассивы 2.1 Долгосрочные обязательства по займам и кредитам 510 - - 2.2 Прочие долгосрочные обязательства 520 - - 2.3 Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 610 - - 2.4 Кредиторская задолженность 620 5440 8472 2.5 Задолженность учредителям по выплате доходов 630 - - 2.6 Резервы предстоящих расходов 650 - - 2.7 Прочие краткосрочные обязательства 660 - - 2.8 Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 2) х 5440 8472 3
Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр.1.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 2.8)) 6) х 8014
8843
4 Уставный капитал 410 7 7 5 Резервный капитал 420 7524 7524 6 Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного капитала, ± (стр.3 – стр. 4) х 8007 8836 7
Отклонение стоимости чистых активов от суммарной величины уставного и резервного капиталов, ±
[стр.3 – (стр.4 + стр.5)] 483 1312
Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что на конец отчетного года величина чистых активовувеличилась и составила 8843 тыс. руб. Увеличение этого показателя происходилоиз-за роста активов, принимаемых в расчет чистых активов. Вместе с тем, чистыеактивы существенно превышают уставный капитал на 8836 тыс. руб. на конецотчетного периода. Это положительная тенденция и она характеризует ростэффективности производственно-хозяйственной деятельности. Отклонение стоимостичистых активов от суммарной величины уставного и резервного капиталовсоставляет на конец отчетного периода 1312 тыс. руб. Эти данные свидетельствуюто том, что организация не обладает признаками банкротства. 2.9. Расчет и оценка динамикипоказателей оборачиваемости оборотных активов и запасов организации
Таблица 8.1.Расчет и оценка динамикипоказателей оборачиваемости оборотных активов организации№ п/п Наименование показателя Расчет коэффициента На начало отчетного года На конец отчетного года
Изменение
± 1.1. Коэффициент оборачиваемости Выручка/Ср.ост.ОА 6,11 3,08 -3,03 1.2. Средняя продолжительность одного оборота в днях (Ср.ост.ОА,*360)/Выручка 59 117 +58 1.3. Коэффициент закрепления Ср.ост.ОА/Выручка 0,16 0,32 +0,16 1.4. Условное высвобождение/вовлечение в оборот об.активов
Ср.ост.ОАотч –Ср.ост.ОАбаз*(Выручкаотч/Выручкабаз) -2864,67 -2864,67
Таблица 8.2.Расчет иоценка динамики показателей оборачиваемости запасов организации№ п/п Наименование показателя Расчет коэффициента На начало отчетного года На конец отчетного года
Изменение
± 2.1. Коэффициент оборачиваемости Выручка/Ср.ост.ОА 12,89 11,37 -1,52 2.2. Средняя продолжительность одного оборота в днях (Ср.ост.ОА,*360)/Выручка 28 32 +4 2.3. Коэффициент закрепления Ср.ост.ОА/Выручка 0,08 0,09 +0,01 2.4. Условное высвобождение/вовлечение в оборот об.активов
Ср.ост.ОАотч -Ср.ост.ОАбаз*(Выручкаотч/Выручкабаз 1648,14 1648,14
В результате проведенногоанализа таблицы 8.1. можно сделать следующие выводы: за отчетный периодкоэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился в два раза, это говорито том, что оборотные средства используются весьма неэффективно. Также можносказать, что продолжительность одного оборота увеличилась аналогично в два раза,свидетельствует о длительном производственном цикле. Коэффициент закрепленияуменьшился с 1,87 до 0,98 руб. Следовательно, стоимость оборотных средств,приходящихся на 1 руб. выручки уменьшилась. Это положительная тенденция.
Коэффициент оборачиваемостизапасов снизился на 1,5 пункта. Увеличилась продолжительность одного оборота на4 дня или до 32 дней. Коэффициент закрепления увеличился на 0,01. Можно сделатьвывод о том, что запасы также используются неэффективно. Следствием измененияэффективности использования оборотных средств произошло относительноевысвобождение оборотных средств в размере 2864,67 тыс. руб. и вовлечение воборот запасов в сумме 1648,14 тыс. руб.2.10. Расчет и оценка динамикиоборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
Таблица 9.1. Расчет иоценка динамики оборачиваемости дебиторской задолженности№ п/п Наименование показателя Расчет коэффициента На начало отчетного года На конец отчетного года 1.1 Коэффициент оборачиваемости Выручка/Ср.ост.ДЗ 25,93 17,88 1.2. Средняя продолжительность 1 оборота в днях (Ср.ост.ДЗ*360)/Выручка 14 20 1.3. Коэффициент закрепления Ср.ост.ДЗ/Выручка 0,038 0,056
Таблица 9.2. Расчет иоценка динамики оборачиваемости кредиторской задолженности№ п/п Наименование показателя Расчет коэффициента На начало отчетного года На конец отчетного года 1.1 Коэффициент оборачиваемости Выручка/Ср.ост.КЗ 7,43 3,91 1.2. Средняя продолжительность 1 оборота в днях (Ср.ост.КЗ*360)/Выручка 48 92 1.3. Коэффициент закрепления Ср.ост.КЗ/Выручка 0,134 0,255
По данным таблицы 9 можносделать вывод о том, что за отчетный период произошло снижение значениякоэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 8,05. Снижениезначения данного коэффициента и одновременное снижение выручки свидетельствуето спаде деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости увеличилсядо 20 дней. Коэффициент закрепления увеличился с 0,038 до 0,056 руб.
Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 3,52 пункта. Уменьшиласьпродолжительность одного оборота до 92 дней. Коэффициент закрепления увеличилсяна 0,121. Выручка снилась в отчетном периоде, следовательно, период погашениякредиторской задолженности увеличился. Это негативно влияет на общий уровеньплатежеспособности организации.
Такимобразом, через каждые 20 дней предприятие получает оплату от дебиторов и черезкаждые 92 дня обязано платить кредиторам. 2.11. Анализ структуры баланса иреальных возможностей восстановления (утраты) платежеспособности
Общая стоимость имущества предприятия за рассматриваемый период на конец годадостигла 17315 ( баланс строка 300 на конец года) тыс. руб. Прирост стоимостиимущества за год составил 28,7% (табл 1 итого реальных активов 8 столбец) отстоимости активов на начало года. Это изменение обеспечивается на 53,64 %(табл1оборотные активы столбец 8) ростом стоимости оборотных активов. Наибольшийприрост величины активов наблюдается по статье «денежные средства»,увеличение произошло почти в 3 раза,(табл1 пункт2.6 было 1700 стало 5000) чтообеспечило повышение доли быстрореализуемых активов. Характеризуя активыорганизации, необходимо отметить, что большая часть вложений была направлена напополнение оборотных активов. При этом запасы увеличились на 14,5%.,(табл1пункт2.1) дебиторская задолженность на 24%(пункт2.4).Таким образом, большаячасть вложений направлена в наиболее ликвидные активы, что положительнохарактеризует выбранную инвестиционную стратегию организации. Положительнохарактеризуется и отсутствие у организации долгосрочной дебиторскойзадолженности, что свидетельствует о наличии в организации хорошо отлаженнойсистемы работы с должниками.
Впассиве баланса большим удельным весом обладают краткосрочные обязательства, которые возросли на 55,7% (табл2)и стали составлять в структуре баланса 22,5%.Причем 100% краткосрочных обязательств составляет кредиторская задолженность.Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения нераспределеннойприбыли. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов на конец годасоставляет 6,16%.
Анализактивов и пассивов баланса показывает, что платежеспособность предприятияувеличивается. Но коэффициент текущей ликвидности не превышает 2. Он составляет1,32 и 1,30( табл6) на начало и конец года соответственно, при этомсуществует отрицательная тенденция, что может стать причинойнеплатежеспособности. Так как данный коэффициент достаточно велик и егозначение больше нормативного значения 1, то рассчитаем коэффициент утратыплатежеспособности за период три месяца:
/>
Данный коэффициент ниже заданного значения равного 1, то предприятие имеетреальную возможность потерять свою платежеспособность в течении трех месяцев.Однако, разница между коэффициентами незначительна, и следовательнопредприятию следует принять меры по повышению уровня платежеспособностипредприятия. 2.12. Обобщающая оценка финансового состояния организации
Заотчетный год ситуация значительно улучшилась на анализируемом предприятии помногим показателям. Увеличилась сумма активов предприятия, что говорит орасширении деятельности организации. Незначительно снизилась доля основных средств, что может быть связано снедостаточным развитием материально – технической базы предприятия. Оборотные активы также увеличились. Их рост может свидетельствовать о расширении производства,но также он может быть вызван ростом инфляции, увеличением суммы дебиторскойзадолженности. Темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателямии заказчиками могут свидетельствовать о том, что данное предприятие используетстратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.
Напредприятии темп роста активов составляет 105,9%, прибыли – 83%, выручки –76%, на основании этих данных можно сделать вывод о том, что предприятиеразвивается не сбалансированно. Рост активов говорит о том, что предприятиенаращивает экономический потенциал и масштабы деятельности. Преобладание темпароста активов над темпом роста выручки свидетельствует о снижении эффективностииспользования ресурсов на предприятии. Об этом говорят и коэффициенты оборачиваемости оборотныхсредств и запасов.
Важно также отметить, чтоувеличилась доля собственного капитала, что говорито повышении экономической самостоятельности и финансовой устойчивости предприятия. Однако коэффициентыобщей финансовой независимости в отчетном году снизились. Хотя предприятиеможет полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное засчет собственных источников, все же происходит снижение финансовойнезависимости предприятия и увеличении риска финансовых затруднений в будущиепериоды.
Предприятиеимеет достаточно наличных денежных средств необходимых для покрытия текущихобязательств, о чем свидетельствует коэффициент абсолютной ликвидности. Этообстоятельство повышает привлекательность к данному предприятию со стороныпоставщиков материально-технических ресурсов. Об этом также свидетельствуетзначительное увеличение денежных средств. Но существует риск снижения платежныхвозможностей предприятия. Предприятию следует провести политику по принятиюмер, повышающих уровень платежеспособности предприятия. Необходимо отметитьтакже, что период погашения кредиторской задолженности увеличился.Взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, не очень благоприятныдля предприятия: в обороте предприятия нет свободных денежных средств.
Врезультате проведенного анализа можно сделать следующий вывод: предприятиеможет существенно улучшить свое финансовое состояние, так как в егораспоряжении находится достаточно резервов. Просто необходимо более полно иэффективно использовать ресурсы, может быть, также следует изменить ценовуюполитику, ускорить оборачиваемость оборотных средств и запасов. Все этиоперации позволят увеличить прибыль и достигнуть более оптимальной структурыбаланса.
Заключение.
В результате проделаннойработы можно сделать следующие выводы: связь между рентабельность собственногокапитала и суммой заемного капитала – прямая, то есть чем больше денег предприятиеберет в займ, тем большую прибыль оно получает с каждого рубля собственногокапитала.
При учете инфляции врасчете эффекта финансового рычага она тоже оказывает прямое влияние, так суммызаемного капитала не индексируются.
Задержка движения средствна любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требуетдополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшениефинансового состояния предприятия. Достигнутый в результате ускоренияоборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпускапродукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, засчет ускорения оборачиваемости капитал происходит увеличение суммы прибыли, таккак обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Еслипроизводство и реализация продукции являются убыточными, то ускорениеоборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию»капитала.
Пути повышенияэффективности использования капитала – это то, на что надо воздействовать,чтобы предприятие получало максимальную прибыль при минимальных затратах идополнительных вливаний со стороны.
На основании работы можноутверждать, что надо больше «брать в долг». Однако в реальной экономике, вчастности и в Российской Федерации, это невозможно, так как заемного исобственного капитала ограничено производственными возможностями предприятия иемкостью рынка.
Анализируя финансовоесостояние предприятия ЗАО «Обухово» можно сделать следующие выводы: за отчетныйгод ситуация значительно улучшилась на анализируемом предприятии по многимпоказателям. Увеличилась сумма активов предприятия, что говорит о расширениидеятельности организации наращивании экономического потенциала.
Рост оборотных активов может свидетельствовать о расширениипроизводства, но также он может быть вызван ростом инфляции, увеличением суммыдебиторской задолженности. Темпы роста дебиторской задолженности по расчетам спокупателями и заказчиками могут свидетельствовать о том, что данноепредприятие использует стратегию товарных ссуд для потребителей своейпродукции.
Коэффициентыоборачиваемости оборотных средств и запасов говорят о том, что снизиласьэффективность использования ресурсов на предприятии.
Также важносказать о повышении экономической самостоятельности и финансовой устойчивости предприятия. Однако в результате снижениякоэффициента общей финансовой независимости, увеличился риск возникновенияфинансовых затруднений в будущие периоды. Предприятие имеет реальнуювозможность потерять свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.
Руководителям предприятиянеобходимо незамедлительно принять меры по повышению уровня платежеспособности.Необходимо более полно и эффективно использовать ресурсы, может быть, такжеследует изменить ценовую политику, ускорить оборачиваемость оборотных средств изапасов
Список использованной литературы
1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. “Теория экономического анализа” М. -1993.
2. Барингольц С. Б. «Анализ финансового состояния промышленных предприятий»
3. В. Ф. Палий, Л. П. Суздальцева “Технико - экономический анализ
производственно — хозяйственной деятельности предприятий” — 1994.
4. Интернет