Анализ и оценка управления оборотными активами предприятия на примере ГУП "Кореневский экспериментальный завод"

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
1.1 Сущность, цели, задачи и принципы управления оборотными активами предприятия
1.2 Показателями управления оборотными активами
1. 3 Особенности управления оборотными активами вроссийских условиях
1.4 Информационная база управления оборотными активами
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ГУП «КОРЕНЕВСКИЙ ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНЫЙЗАВОД»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка и анализ управленияоборотными активами предприятия
2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
3.1 Рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия и источникам формирования запасов
3.2 Предложения и рекомендации по совершенствованиюуправления оборотными активами и улучшению работы предприятия в целом
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ
Управление оборотнымиактивами – это актуальная, сложная и достаточно противоречивая проблема какпроизводственного, так и финансового менеджмента. Структура ипредметно-вещественный состав, укрупненные компоненты оборотных активов (производственныезапасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты, оптимизацияуправления вложениями в эти активы) — требуют различного подхода в системеуправления, поскольку они составляют существенную долю активов предприятия вцелом и в значительной степени определяют прибыльность и рентабельность,эффективность и конкурентоспособность современного предприятия.
Теория и практикауправления оборотными активами современного предприятия представлена в работахроссийских и зарубежных ученых — О.И.Волкова, В.В.Ковалева, Д.С. Молякова, Р.С.Сайфулина, Г.Б. Поляка, Е.С. Стояновой, М.И. Лившица, А.Д. Шеремета, Дж. К. ВанХорна и других.
Управление оборотнымиактивами занимает особое место в системе предприятия. Теоретическиеи практические разработки системы управления оборотными активами относятся восновном к предприятиям, работающих в относительно стабильной и предсказуемойэкономической среде, в то время как проблемы управления оборотными активами вусловиях российской экономики, реальная хозяйственная практика управления носитвесьма противоречивый характер, ограничивая применение зарубежных методик вроссийских условиях.
Целью выпускнойквалификационной работы является – исследование системы экономических,организационных, правовых, методических, информационных и других отношений,которые составляют процесс эффективного управления оборотными активамипредприятия, а также практики их управления на предприятии ГУП «КореневскийЭкспериментальный завод».
В соответствии с цельюв выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи:
— рассмотреть сущность,цели, задачи и принципы управления оборотными активами на предприятии;
— показать целесообразность применения балансового методауправления оборотными средствами и его эффективность;
— выявить взаимосвязь и взаимозависимость управлениятекущими финансовыми потребностями и собственными оборотными активамипредприятия;
— проанализировать практику управления оборотнымиактивами на конкретном предприятии;
— исследовать показатели управления оборотными активамипредприятия;
— предложить рекомендации по совершенствованию управленияоборотными активами и повышению эффективности работы предприятия в целом.
Объект исследования — формирование оборотных средств на примере предприятия ГУП «Кореневскийэкспериментальный завод». Предмет исследования. Управлениеоборотными активами предприятия.
Методическую базу выпускнойквалификационной работы составляют методы финансового анализа: горизонтальный ивертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы экономического анализа идругие.
Информационную базу исследованиясоставляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутризаводскаянормативно техническая документация, периодика, статистические сборники, монографииотечественных и зарубежных ученых в области управления оборотными активами.
Практическая значимостьработы. Результаты выпускного квалификационного исследования могут бытьиспользованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемостиоборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения ивовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социальнозначимого эффекта.
Структура работы. Выпускнаяквалификационная работа состоит из введения, трех основных разделов, заключения,списка использованных источников, приложений.
Основное содержаниеработы. Во введении обосновывается актуальность темы исследования, даетсяхарактеристика степени ее разработанности, формулируется цель и задачи, определяетсяобъект и предмет исследования, методическая и информационная база, а такжераскрывается практическая значимость исследования.
В первом разделеприведены теоретические основы управления оборотными активами предприятия:отражена их роль в рыночной экономике, освещены вопросы организации оборотныхсредств на предприятии, а также особенности их функционирования в современныхроссийских условиях.
Второй раздел дипломнойработы посвящена методическим аспектам анализа и управления оборотными активами:охарактеризованы методы определения потребности предприятия в оборотных активах;раскрыта суть моделей управления оборотными активами и источниками ихфинансирования; описаны способы управления чистым оборотным капиталом итекущими финансовыми потребностями предприятия.
В третьем разделе разработанряд практических предложений по совершенствованию механизма управленияоборотными активами предприятия в пределах поставленных задач.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫУПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ1.1 Сущность, цели,задачи и принципы управления оборотными активами предприятия
 
Управление оборотнымиактивами как процесса роста прибыли и повышения рентабельности, укреплениеплатежеспособности и финансовой устойчивости, как следствие совершенствованияэффективности функционирования предприятия представляет собой механизмоптимизации ресурсной, финансовой экономической, социальной, инновационной,технологической, информационной, организационной и других сторон деятельностипредприятия и заключается в комплексном подходе, который включает на сегоднядиверсификацию деятельности с учетом приоритетов предприятия в условияхдостаточно жесткой конкуренции.
Целью управленияоборотными активами предприятия является оптимизация удовлетворенияпотребностей в приобретении различных элементов оборотных активов, обеспечениесоответствия их объемов объемам финансово — хозяйственной деятельности,максимизации прибыли, и минимизации издержек при допустимом уровне риска.
При этом задачамиуправления оборотными активами являются:
— формирование оптимальнойструктуры и состава оборотных средств с позиций эффективного функционированияпредприятия;
— обеспечениесоответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых оборотныхактивов;
— минимизация затрат поформированию оборотных активов из различных источников;
— эффективноеиспользование оборотных активов в процесс финансово-хозяйственной деятельностипредприятия и другие[ 9, 11].
Политика управленияоборотными активами направлена на обеспечение самофинансирования предприятия,эффективность их использования, определения общей потребности в оборотныхактивах и практики нормирования, оценке стоимости привлечения для установленияфинансового потенциала предприятия для развития в будущем, соответствие темповроста прибыли и рентабельности темпам прироста оборотных активов и объемампродаж, достаточности средств, платежеспособности и ликвидности, использованиеэффекта финансового рычага, обеспечение устойчивого роста предприятия, оптимизациюдвижения денежных потоков, снижения риска неплатежеспособности и другое.
Под оборотными активамиили оборотным капиталом предприятия понимают активы (средства), которыебудут превращены в наличность в ходе нормальных операций предприятия в течениепериода, не превышающего один год.К оборотным активам относятся денежныесредства и средства, которые могут быть обращены в деньги в течении года илиодного производственного цикла.
Структура оборотныхсредств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотныхпроизводственных фондов и фондов обращения и показывает долю каждого элемента вобщей сумме оборотных средств.
Преобладающую частьоборотных производственных фондов составляют предметы труда — сырье, основные ивспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара итарные материалы.
Кроме того, к оборотнымпроизводственным фондам относятся и некоторые орудия труда — малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления,сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта,специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеютограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодическиизменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодомих приобретения.
Перечисленные предметыи орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов — производственные запасы. В оборотные производственные фонды входят также незавершенноепроизводство и расходы будущих периодов. Основное назначение средств,авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечениинепрерывного и ритмичного процесса производства.
Кроме оборотныхпроизводственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К нимотносятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства вкассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства впрочих расчетах. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспеченииресурсами процесса обращения.
Выделим основныефакторы, которые влияют на скорость оборота оборотных средств. Наиболее существенныеиз них показаны на рисунке 1.
/>
Рисунок 1 – Факторывлияния на оборачиваемость оборотных средств
Поскольку оборотные средствавключают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации иэффективности использования зависит не только процесс материальногопроизводства, но и финансовая устойчивость предприятия [13, с.43]. Организацияи управление оборотных средств как процесс включает:
— определение состава иструктуры оборотных средств;
— установлениепотребности предприятия в оборотных средствах;
— определениеисточников формирования оборотных средств;
— распоряжение иманеврирование оборотными средствами;
— ответственность засохранность и эффективность использования оборотных средств [24, с.56].
Под составом оборотныхсредств понимается совокупность элементов, образующих оборотныепроизводственные фонды и фонды обращения. Элементами оборотных средствявляются: сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательныематериалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта;инструменты; хозинвентарь и другие МБП; незавершенное производство иполуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов; готоваяпродукция; отгруженные товары; денежные средства; дебиторы; прочие. Рассмотримклассификацию оборотных активов для целей управления.
В практике управления — планировании, учете, контроле и анализе — оборотные активы группируется последующим признакам:
-         взависимости от функциональной роли в процессе производства — оборотные производственныефонды (средства) и фонды обращения;
-         взависимости от практики контроля, планирования и управления — нормируемыеоборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
-         взависимости от источников формирования оборотного капитала — собственныйоборотный капитал и заемный оборотный капитал;
-         в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежныесредства) — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотныесредства, медленно реализуемые оборотные средства;
-         взависимости от степени риска вложения капитала — оборотный капитал сминимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений,оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким рискомвложений;
-         взависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия — оборотныесредства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовыевложения, денежные средства, прочие оборотные активы;
-         взависимости от материально-вещественного содержания — предметы труда, готоваяпродукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.[30, с.81]
Состав и структураоборотных средств определяются факторами производственного, экономического иорганизационного порядка.
По степени планирования оборотный капиталподразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активыявляются нормируемыми, а платёжные – не нормируются. Если плановая потребностьпревышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостатоксобственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостаткаоборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счетзаемных средств. Если соотношение обратное, возникает излишек собственныхсредств, который может служить источником финансирования прироста оборотныхсредств.
Важнейшим принципомуправления и организации оборотных средств является использование их строго поцелевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения изпроизводственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков,потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов поссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей привело к кризису платежно-расчетнуюдисциплину, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье иготовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговымплатежам. К числу важнейших показателей, характеризующихисточники формирования капитала, прежде всего, относятся: величина, структура истоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.
Функционирующий капиталопределяется показателями иного порядка: объемными показателями активов;структурой и ценой активов предприятия.[26, с.320]. Кроме того, показателифункционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов иструктуру текущего капитала. Среди показателей структуры источниковоборотныхсредств необходимо выделить следующие.
-             структураотдельных источников и их динамику за период, в том числе (величину собственныхисточников; величину долгосрочных заемных источников; величину краткосрочныхзаемных источников);
-             стоимость,средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.
-             совокупныйпоказатель стоимости источников капитала.
-             показательэффекта финансового рычага рассматривается как инструмент управления капиталом,а не просто как показатель структуры источников капитала.
К показателямоборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, динамикаоборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость.
К показателям эффективностииспользования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала,прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационныхотчислений, изменение показателей финансового состояния.[17, с.52].
Управление оборотными активамикак производственный и управленческий процесс включает также:
-         анализисточников формирования оборотного капитала, их структуры и стоимости;
-         анализфункционирующего капитала, его структуры и стоимости, в разрезе основного иоборотного капитал;
-         факторныйанализ текущего капитала;
-         анализэффективности использования капитала.
Определение составаматериального и нематериального капитала, его структуры и состояния, показателейдинамики, оценка степени эффективности использования оборотного капитала ивлияния внешних и внутренних факторов на его состояние, структуру и динамику, влияниявнешних и внутренних факторов на величину текущего капитала предприятия,адекватность величины текущего капитала источникам образования капиталапредприятия и реальному его размещению в активах по суммам исрокам — важнейшие элементы операционного менеджмента.
Денежные средства непотребляются предприятием напрямую, а в обмен на них можно приобрести товары иуслуги. Поэтому управление ими не относится к операционному менеджменту, атолько к управлению денежными средствами. Уменьшив текущие активы на суммуденежных средств и краткосрочных финансовых вложений мы получим чистые текущиеактивы, которые показывают часть активов, относящихся к компетенцииоперационного менеджмента. Текущие пассивы уменьшают на величину краткосрочныхкредитов и займов и образуют чистые текущие пассивы. Управление оборотнымиактивами отражается различными показателями, в том числе показателямиэффективности и рентабельности, деловой активности, платежеспособности,ликвидности, финансовой устойчивости и другими. Таким образом, процессуправления оборотными активами означает процесс формирования капитала, величины,структуры и динамики, балансовых соотношений между отдельными группамиисточников капитала, капиталоотдачи при сохранении объема оборотного капитала,расширения бизнеса и выступает как система экономических, правовых,технологических, информационных, методических и других отношений, которыесоставляют процесс планирования, прогнозирования, учета, принятиясоответствующих управленческих решений и контроль за их выполнением по готовойпродукции на складе, отгруженным товарам, денежным средствам в кассепредприятия и на счетах в банке, дебиторской задолженности, средствам врасчетах, сырью, топливу и многим другим элементам состава и структурыоборотных средств [5].

1.2Показателями управления оборотными активами
Оборотные средства,являясь объектом управления, обеспечивают непрерывность процесса производства ив значительной степени определяют его эффективность.
Размер оборотныхсредств в управлении, необходимых для осуществления нормальной производственнойдеятельности, определяется и устанавливается путем разработки норм и нормативовоборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность организацииили предприятия в производственных запасах, незавершенном производстве, вденежных средствах для расходов будущих периодов, а также исходя из условийснабжения и сбыта.
Исходя изперечисленного, можно видеть насколько сложен и многопланов процесс управленияразличными структурными элементами оборотных средств.
Это и системыуправления запасами с фиксированным, либо переменным запасом затрат, системауправления нормами и нормативам, система управления оборачиваемостью оборотныхактивов, система управления «точно в срок», это также системауправления заемными средствами, связанная с пополнением оборотных средств, системауправления дебиторской задолженностью, система управления оборачиваемостьюкредиторкой задолженноти, система управления ценовой политикой и другие.
Конкретнымипоказателями оперативно-тактического управления оборотными активами являются результирующиеи промежуточные показатели прибыли, рентабельности, оборачиваемости и другие,выполняющие важную роль контроля деятельности предприятия. Рассмотрим некоторыеиз них.
1             Периодобращения запасов (длительность оборота запасов товарно-материальныхценностей, производственный цикл) – это средний период времени, необходимый,чтобы превратить сырье в готовые товары, а затем продать их.
2             Периододного оборота запасов часто называют периодом хранения запасов. Запасыпредставляют собой: запасы товарно-материальных ценностей, запасы в незавершенномпроизводстве, готовую продукцию на складах.
Если период храненияпроизводственных запасов сырья и материалов увеличивается при неизменном объемепроизводства, это говорит о перенакоплении запасов, то есть о созданиисверхнормативных запасов.
Это в свою очередьведет к оттоку денежных средств — из-за увеличения затрат на хранение,связанных со страхованием имущества и с перемещением товарно-материальныхценностей, а также из-за устаревания, порчи, расхищения, увеличения суммыуплачиваемых налогов, из-за отвлечения средств из оборота.
Если увеличиваетсяпериод хранения готовой продукции при неизменном объеме производства, этоговорит о затоваривании предприятия собственной продукцией и является сигналомслужбе маркетинга о необходимости повышения эффективности работы.
2Период оборота(погашения) дебиторской задолженности– это средний период времени,необходимый для превращения дебиторской задолженности в наличность, то есть дляполучения денег от продажи.
Длясокращения периода погашения дебиторской задолженности применяют следующиеспособы управления ею:
а)         контрольза состоянием расчетов с покупателями по просроченным задолженностям. Наличиепросроченной задолженности и ее увеличение замедляет оборачиваемость средств, ав условиях инфляции приводит к потере денежных средств;
б)        диверсификацияриска неуплаты, т.е. ориентация по возможности на большее число покупателей,чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
в)         предоставлениескидок при досрочной оплате (спонтанное финансирование);
г)         контрольза соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Еслидебиторская задолженность больше кредиторской, то создается угроза финансовойустойчивости и независимости, т.к. в этих условиях предприятие вынужденодополнительно привлекать заемные ресурсы. кредиторская задолженность больше дебиторскойи намного, это ведет к неплатежеспособности предприятия.
Видеале желательно, чтобы дебиторская и кредиторская задолженности били равны.
3 Период оборота(отсрочки) кредиторской задолженностипредставляет собой средний периодвремени между покупкой сырья и оплатой его наличными. Например, у предприятияможет быть в среднем 30 дней, чтобы заплатить за труд и материалы.
4 Финансовый цикл(период обращения денежных средств) объединяет три только что названныхпериода и, следовательно, равняется периоду времени от фактических денежныхзатрат компании на производственные ресурсы (сырье, труд) и до поступленияденежных средств от продажи готового товара (т.е. со дня оплаты труда и/илисырья и до получения дебиторской задолженности). Циклы оборота оборотныхактивов по элементам показаны на рисунке 2.
Период обращенияналичности равен периоду, в течение которого компания имеет средства, вложенныев оборотный капитал и исчисляется как сумма периодов погашения дебиторскойзадолженности, периода отсрочки кредиторской задолженности и периода обращениязапасов. Цикл обращения денежных средств можно сократить

/>
Рисунок2 — Циклы оборота по элементам оборотных средств
а)         путемсокращения периода обращения запасов, т.е. путем ускорения производства ипродажи товаров;
б)        путемсокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взиманиепокупательской задолженности;
в)         путемудлинения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своихсобственных платежей.
Эти меры должныприменяться, если их можно использовать, не повышая затрат и не снижая объемапродаж.
В процессе анализаоборачиваемости оборотного капитала рассчитываются следующие показатели.[17,с.61]
К общим показателямделовой активности в управлении относят, прежде всего, показателиоборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели:
1 Коэффициентоборачиваемости оборотных активов и продолжительности их оборота, коэффициентзагрузки, который характеризует размер объема выручки от продаж продукции врасчете на один рубль оборотных средств. В управлении этот коэффициентсвидетельствует об эффективном или неэффективном использовании оборотныхсредств, интесификации производства. Коэффициент оборачиваемостиоборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществом заанализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно,должен иметь тенденцию к увеличению. Сопоставление коэффициентовоборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции измененияэффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемыхоборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятиеработает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числаоборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падениитемпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.
Важным факторомулучшения финансового состояния предприятия является ускорение оборачиваемостиоборотных средств (уменьшение продолжительности оборота). Продолжительностьоборота выражается в днях и рассчитывается как частное от деленияанализируемого периода в днях(360, 270, 180, 90, 30) и задействованным средствдля этих целей к выручке от продаж.
В результате управленияпри ускорении оборачиваемости оборотных средств происходит условноевысвобождение оборотных средств, то есть их экономия. При замедленииоборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств дляобслуживания производства, то есть перерасход. Высвобождение или дополнительноепривлечение оборотных средств вследствие ускорения (замедления) оборачиваемостиотражаетсяпоказателем скорости оборачиваемости оборотных средств.
Другим важнейшимпоказателем управления является коэффициент загрузки, который показывает,сколько необходимо затратить оборотных активов, чтобы получить 1 рубль объемареализации услуг.
2 Коэффициентоборачиваемости запасов Оборачиваемость и длительность оборотатоварно-материальных или производственных запасов характеризует использованиеоборотного производительного капитала. От использования последнего зависитвеличина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов. Формированиеостатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скоростиих оборота, на что, в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок иоднодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственныезапасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлениизакупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворенияпотребности в них в случаях необходимости.
Основными показателямив управлении, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборачиваемости оборотныхактивов, являются соотношение себестоимости реализованной продукции ксреднегодовым остаткам запасов или к их средней арифметической( на начало и конец года).Этот показатель важен также и потому, что он необходимв оперативно-тактическом управлении. Продолжительность оборота запасов (длительностьпроизводственного цикла) выражается в днях и рассчитывается какпродолжительность операционного периода к коэффициенту запасов оборотныхсредств.
3 Коэффициентыоборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средствхарактеризуетотношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности ипоказывает в управлении расширение или снижение коммерческого кредита,предоставляемого предприятием.
В управлениипериодоборачиваемости дебиторской задолженности (погашения) имеет очень важноезначение.Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности,тем выше риск её непогашения, что негативно отражается на оборачиваемостиоборотных средств. Расчёт периода оборачиваемости денежных средств икраткосрочных финансовых вложений позволяет предприятию реально оценить своиденежные активы по временным параметрам.
Для целей управлениятакже большое значение имеет оценка коэффициента участия или удельного веса денежныхсредств в оборотных активах, позволяющего оценить уровеньабсолютной платежеспособности, то есть способности предприятия своевременнопогасить свои денежные обязательства. Список коэффициентов,используемых в управлении достаточно широк и может быть увеличен, в зависимостиот целей анализа и составных элементов оборотного капитала (напримеркоэффициент оборачиваемости готовой продукции и другие).
4 Рентабельностьоборотного капитала в управлении даёткомплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия и показываетобъём прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб.средств, вложенных в деятельность предприятия.
Показатель может быть представлен в виде произведения двухдругих индикаторов, рисунок 3.
 
/>
Рисунок 3 — Рентабельность текущих активов
Рентабельностьсредств наиболее полно характеризует эффективность финансовой деятельностипредприятий и используется для соизмерения результатов с затратами.Рентабельность оборотного капитала обычно характеризуют для целей управления задлительный период (5-10 лет); анализируют его абсолютные размеры и темпы ееизменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста. Финансовые коэффициентыв системе управления представляют собой относительные показатели финансовогосостояния предприятия и необходимы как для оперативно-тактического, так и длястратегического управления.
Одна из важнейшиххарактеристик управления это финансовое состояние экономического субъекта — стабильность его деятельности и платежеспособности. Организация считаетсяплатежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочныхфинансовых вложений и активные расчеты покрывают ее краткосрочные обязательства[31, с.95].      
Под управлением финансовойустойчивостью предприятия понимают систему управления обеспеченностью запасамии затратами, а также источниками их формирования. В управлении используются абсолютныеи относительные показатели. Анализ обеспеченности источниками формированияпроводится в управлении либо по запасам, либо одновременно по запасам изатратам. Сущность управления финансовым состоянием с использованием абсолютныхпоказателей показывает, какие источники средств и в каком объеме используютсядля покрытия запасов и затрат предприятия. Многоуровневая система управления запасамии затратами, в зависимости от того, какого вида источники средств используютсядля формирования запасов и затрат, позволяет судить об уровне финансовойустойчивости и платежеспособности экономического субъекта.
Так, для характеристики источников формированиязапасов используются несколько абсолютных показателей [16, с.173]: наличиесобственных оборотных средств (СОС), равное сумме величины источников собственныхсредств и долгосрочных заемных обязательств за минусом стоимости внеоборотныхактивов; общая величина основных источников формированиязапасов и затрат (ОСОС), равная сумме СОС и величины краткосрочных кредитов изаемных средств.
На основании двухвышеприведенных показателей рассчитываются два показателя обеспеченностизапасов источник его формирования: излишек ("+") или недостаток("-") собственных оборотных средств, а также излишек или недостатокобщей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Для целей управленияоборотными активами используются также показатели финансового состояния для оценкина краткосрочную и долгосрочную перспективу [33. с. 179].
В наиболее общем видеоценка финансового состояния на краткосрочную перспективу показывает, может лиорганизация своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочнымобязательствам. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная вотдельном разделе пассива баланса (раздел), погашается различными способами, втом числе и на бартерной основе. Поэтому в принципе обеспечением в этом случаемогут выступать любые активы предприятия, включая внеоборотные.
Основным показателемоценки финансового состояния организации на краткосрочную перспективу являетсяликвидность баланса. Говоря о ликвидности баланса, имеют в виду наличие у организацииоборотных активов в размере теоретически достаточном для погашениякраткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения,предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно,служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами.
Коэффициент текущейликвидности, или общий коэффициент покрытия, общий коэффициент ликвидности,есть отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам. Коэффициентпоказывает сколько оборотных средств приходится на один рубль текущейкраткосрочной задолженности. В качестве нижнего критического значенияпоказателя в западной учетно-аналитической практике приводится значение 1,5,нормальным уровнем текущей ликвидности принято считать коэффициент, равный 2. Этообъясняется тем, что при вынужденной распродаже части имущества в случаефинансовых затруднений или банкротства реальная сумма вырученных от продажисредств может быть существенно ниже (менее 40 %) балансовой оценки. Двухкратноеи более превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствамисчитается безопасным для кредиторов.
Одной из важнейшиххарактеристик финансового состояния организации для целей управления являетсятакже стабильность ее деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Группапоказателей, с помощью, с помощью которых производится оценка финансовогосостояния на долгосрочную перспективу получила название финансоваяустойчивость. Оценка финансовой устойчивости производится:
а) по структурекапитала, степени его зависимости от кредиторов;
б) по соотношениюдолгосрочных активов и долгосрочных пассивов.
Основными показателямифинансовой устойчивости являются следующие коэффициенты. Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств, или коэффициент финансирования, даетнаиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколькозаемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала.
На оптимальную величинупоказателя действуют два взаимоисключающих фактора: с одной стороны, чем вышеудельный вес собственного капитала, тем независимее предприятие от внешнихисточников, тем легче получить кредит при необходимости. С другой стороны,собственный капитал в странах с развитой рыночной экономикой достаточно дорогообходится, т.к. представлен акционерным капиталом, а акционеры охотновкладывают средства в акции лишь в том случае, если они приносят дивидендывыше, чем банковские депозиты, следовательно кредиты банка для предприятиязачастую обходятся дешевле.
В западной практике,где принято жить в долг, нормальным считается соотношение собственного изаемного капитала 1/3 и 2/3, соответственно. В этих условиях рекомендуемоезначение коэффициента финансирования составляет 2. В отечественной практике,где кредиты предоставляются неохотно или под очень высокий процент, оптимальнымсчитается соотношение 2/3 собственного капитала и 1/3 заемного. В этих условияхрекомендуемое значение коэффициента финансирования составляет 0,5.
Таким образом,использование в системе управления абсолютных и относительных показателейсостояния оборотных средств позволяет оптимизировать процесс эффективногопроизводства.1.3 Особенностиуправления оборотными активами в российских условиях
Особенности управленияоборотными активами в российских условиях в значительной степени обусловленыразными факторами влияния, в том числе, нестабильностью экономическойконьюктуры. Так, например, одной из важных причин недостаточности оборотныхсредств у множества предприятий является отсутствие стабильного поступлениясырья. Это ведет к тому, что закупается сразу иногда в 30 — 50 раз больше, чемсуточная норма потребления сырья. Получаются залповые выплаты, следовательно, необходимыогромные оборотные средства [23, с.80].
Проблема неплатежей определяетнеобходимость в управлении уделять большое внимание просроченной задолженностии классифицировать своих кредиторов по срокам просроченной кредиторскойзадолженности и в зависимости от того, кому необходимо заплатить сейчас, ктоможет еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этойочереди стоят выплаты по кредитам и процентам за них коммерческим банкам иналогам в федеральный бюджет. Несвоевременные выплаты здесь оборачиваютсяштрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие добанкротства. Необходимо, правда, отметить, что в российской хозяйственнойпрактике эта угроза довольно условна. В настоящее время возможность банкротстваобратно пропорциональна величине предприятия, при этом для бывших государственныхпредприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее [1, с.54].
Обеспечениедостаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырьеи рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью,на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.
Первая из них, решениекоторой может существенно пополнить оборотный капитал предприятия, — управлениезапасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точкизрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такогозначения, как скорость оборота товарных запасов [7, с.224].
Но чтобы определить влияниеэтого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точнуюинформацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То естьвсе начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятийтребует усовершенствования, сомнению не подлежит.
Ведь часто предприятие покупаетодно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все сырье записано на разных карточках(поскольку имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье покакой-то определенной цене, но поскольку оно списывается с разных карточек, получаетсяновый метод списывания — наугад, как легла карточка у кладовщика. Управлять финансамина основании таких данных, естественно, невозможно [15, с.35]. Наиболее распространеннымв нашей стране до сих пор был метод оценки запасов по фактической себестоимостизаготовления. Однако при его использовании в условиях длительного хранения запасов,характерного для многих предприятий, во-первых, занижается себестоимость продукции,во-вторых, существенно занижается стоимость остатков материалов, а значит,искусственно завышается их оборачиваемость.
Использование метода оценкиматериалов по стоимости последних закупок (ЛИФО) приводит к искажению величиныостатков материалов в сторону их уменьшения, и следовательно, и к завышениюкоэффициента оборачиваемости. Оценка запасов товарно-материальных ценностей постоимости первых закупок (метод ФИФО) приводит к тому, что себестоимостьреализованной продукции формируется исходя из наиболее низких цен на материалы,а их остатки оцениваются по максимальной стоимости. Поэтому оборачиваемостьтекущих активов в данном случае будет объективно ниже, чем при использовании ранеерассмотренных методов оценки запасов. Выход несложный — внедрение на складе и вбухгалтерии учета по средней стоимости, что и предусмотрено инструкциями Минфина[18, с.25].
Второй аспект проблемыуправления — увеличения оборотных средств и совершенствование системы расчетов.Для ускорения расчетов прежде всего необходимо знать всех плательщиков — нуженреестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах,связанных с поступлением платежей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежии на сколько, а кто и вовсе не заплатит.
В условиях рыночнойэкономики у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезноухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушениеединого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и других.Зарубежные модели управления оборотными активами всегда требуют известнойадаптации в российских условиях. Новые модели управления оборотными средствамидолжны пройти «обкатку», быть добровольно принятыми предприятиями.1.4 Информационнаябаза управления оборотными активами
Основными источникамиинформации для управления оборотными активами предприятия являются бухгалтерскийбаланс (форма №1) и Отчёт о прибылях и убытках (форма №2), регистры учетаоборотных средств и другие. Бухгалтерский баланс характеризует состав,размещение и назначение средств предприятия на определенную дату. Баланс имеетформу таблицы, состоит из двух частей — актива и пассива. В активе показываютсостав, размещение и использование средств, сгруппированных в зависимости от ихфункциональной роли в хозяйстве. Отчёт о прибылях и убытках содержит информациюо финансовых результатах предприятия (прибыль), как эффект от использованияоборотного капитала.
Состав,содержание и качество информации, которая привлекается к управлению, имеютопределяющую роль в обеспечении действенности управления хозяйственнойдеятельности. Источники информации для управления оборачиваемости оборотныхсредств носят учетный характер, т.е. это данные, которые содержат документыбухгалтерского учета. К ним относятся бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет оприбылях и убытках (форма №2), утвержденные приказом Министерства финансов РФот 22.09.2003 №67н.
К исходнойинформации предъявляются определенные требования. Среди наиболее важных можновыделить уместность, достоверность, сопоставимость, рациональность исодержательность. Уместность учетной информации означает ее своевременность,ценность, полезность для оценки результатов и прогнозирования. Достоверностьинформации характеризуется правдивостью, соответствию нормативным актам ивнутрихозяйственным положениям, нейтральностью, возможностью проверки ипрозрачностью, осмотрительностью – отражением расходов и убытков прежде, чемдоходов и прибылей. Рациональность экономической информации предполагает еедостаточность, оперативность и отсутствие излишних данных.
В первуюочередь информация, собранная для управления оборотными активами, должна бытьпроверена на доброкачественность. Проверка проводится с двух сторон. Во-первых,аналитик проверяет, насколько полными являются данные, которые содержат отчеты,таблицы и иные документы, правильно ли они оформлены. Обязательно проверяетсяправильность арифметических расчетов, а также согласованность показателейприведенных в разных отчетах и таблицах.
Во-вторых,проводится проверка всех привлеченных к управлению данных по существу, впроцессе которой определяют, насколько тот или иной показатель соответствуетдействительности. Средствами этой проверки являются как логическое осмыслениеданных, так и проверка состояния учета, взаимосогласованности и обоснованностипоказателей разных источников.
Управлениеоборотными активами будет значительно менее трудоемким, если обеспеченасопоставимость показателей. Для этого всю числовую информацию после проверки еедоброкачественности приводят в сопоставимый вид, используя способынейтрализации воздействия стоимостного, объемного, качественного и структурногофакторов путем приведения их единому базису, а также использование средних иотносительных величин, поправочных коэффициентов, методов пересчета и другие. Рассмотримподробнее источники информации для управления оборачиваемости оборотныхактивов. Форма №1 – бухгалтерский баланс – характеризует финансовое положениеорганизации по состоянию на отчетную дату. Данные для целей нашего управленияоборотными средствами, то есть информация о состоянии оборотных средств, атакже их элементов: материально-производственных запасов, расчетов сдебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств отражаются воII разделе баланса.
Вподразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активовпредприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу,непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс. В составематериально-производственных запасов в отчетности отражаются: готоваяпродукция, незавершенное производство, сырье и материалы, малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные. Данная статья можетсоставлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, нои активов предприятия в целом, что может свидетельствовать о трудностяхпредприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства ивыбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретного производства,связанной, например, с длительностью производственного цикла или его сезоннойцикличностью.
Дебиторскаязадолженность – следующий элемент оборотных средств, который представляет собойтребования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям,клиентам на получение денежных средств за поставку товаров или оказание услуг.В балансе дебиторская задолженность отражается двумя группами статей взависимости сроков ожидаемых платежей: дебиторская задолженность, платежи покоторой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты. Выделяют два вида дебиторской задолженности — нормальную ипросроченную. Нормальная дебиторская задолженность возникает в следствииприменяемых форм расчетов за поставленную продукцию, оказанные услуги,выполненные работы и не является следствием недочетов в работе предприятия.Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствиенеудовлетворительной работы предприятия, например, при нарушении получателямипродукции условий расчетов, при выявлении недостач, растрат и хищенийтоварно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторскойзадолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий нафинансовое положение предприятия, а ее рост в динамике – об ухудшениифинансового положения.
Краткосрочныефинансовые вложения – ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию ввиде процентов или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценныхбумаг и превращены в наличные денежные средства. В группе статей денежныхсредств отражается остаток денежных средств в кассе, на расчетных счетах ивалютных счетах в банках и денежные документы. Денежные средства представляютсобой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальнымплатежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своемунаполнению статья «денежные средства» представляет собой сумму денег,оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в национальнойи иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся вкассе предприятия на дату составления баланса.
По статьепрочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения по другим статьямII раздела баланса. Форма №2 — отчет о прибылях убытках — содержит сравнениесумм всех доходов предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а такжедоходов и поступлений по другим видам деятельности с суммой всех расходов,понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с началагода. В части управления оборачиваемости оборотных средств используетсяинформация отчета о прибылях и убытках о выручке (нетто) от продажи товаров,продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательныхплатежей). Кроме названных форм внешней отчетности для управленияоборачиваемости дебиторской задолженности используют также информацию изаналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учетрасчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным,подотчетными лицами, с прочими дебиторами.
 

2.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ГУП «КОРЕНЕВСКИЙ»ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНЫЙ ЗАВОД2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия
 
Государственноеунитарное предприятие «Кореневский экспериментальныйзавод»(далее по тексту ГУП «КЭЗ» или предприятие)создано в 1938 году, как мастерские при Всероссийском научно исследовательскоминституте по крахмалопродуктам, затем преобразовано в «Кореневский опытно–экспериментальный завод» и выделен как отдельное юридическое лицо. В 1990году преобразовано в малое предприятие «Механик», затем в 1999 году реорганизованов Государственное унитарное предприятие " Кореневский экспериментальныйзавод". Является малым промышленно — торговым предприятием с численностьюработников 50 человек. Находится в поселке Коренево (теперь Красково)Люберецкого района Московской области. Организационно – правовая форма — государственноеунитарное предприятие. В составе ГУП «КЭЗ» несколько отделов занимающихсяразными сферами деятельности и механо-сборочный цех по обработке деталей исборке продукции (оборудования).
ГУПявляется самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица,имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков.Предприятие действует на основании хозяйственного расчета, отвечает зарезультаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнениеобязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.
Предприятиеот своего имени приобретает имущественные и неимущественные права, имеетобязанности, выступает истцом и ответчиком в суде. Оно отвечает по своимобязательствам имуществом предприятия. Имущество предприятия относится кфедеральной собственности. Организация вправе владеть, пользоваться ираспоряжаться им. Все имущество отражается в самостоятельном балансе изакреплено за ним на праве полного хозяйственного ведения в соответствии сдоговором о закреплении имущества.
Пределыправ по распоряжению имуществом устанавливаются договором. Права предприятия наобъекты интеллектуальной собственности регулируются законодательствомРоссийской Федерации. Источниками формирования имущества предприятия является: прибыль,кредиты банков; капитальные вложения и дотации из бюджета; иные источники, непротиворечащие законодательству РФ.
Предприятиесамостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемойпродукцией (кроме изделий, производимых для государственных нужд, органоввнутренних дел), полученной в результате хозяйственной деятельности предприятияприбылью, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей.
Длядостижения установленных целей предприятие имеет право самостоятельно:приобретать или арендовать основные или оборотные средства собственных изаемных финансовых ресурсов, временной финансовой помощи и получаемых для этихцелей ссуд и кредитов в банках; осуществлять все виды коммерческих сделок путемзаключения прямых договоров, а также через товарные биржи и другие посредническиеорганизации; планировать свою деятельность и определять перспективы развития, исходяиз необходимости обеспечения трудовой занятости осужденных и удовлетворенияспроса потребителей на продукцию, работы и услуги; определять в установленномпорядке размер средств, направляемых на оплату труда работников,производственное и социальное развитие.
Предприятиеобеспечивает гарантированные законодательством минимальный размер оплаты труда,условия труда и меры социальной защиты персонала. Организация несетответственность за ненадлежащее исполнение заключенных договоров, нарушениекредитных и расчетных обязательств, реализацию продукции, пользование которойможет принести вред здоровью. Контроль за эффективностью использования исохранностью имущества, соблюдением договора о закреплении имуществаосуществляют министерство внутренних дел и уполномоченные им территориальныеорганы. ГУП " Кореневский экспериментальный завод" РАСХН выпускаетоборудование для перерабатывающих отраслей агропромышленного комплексасерийными, опытными и индивидуальными партиями. Основной продукцией заводаявляется технологическое оборудование для крахмалопаточной и кондитерскойотрасли. Имея современные станки, завод может изготовить любое технологическоеоборудование. Производительность оборудования для крахмальной отрасли от 10 (картофеля,зерна) до 500 тонн в сутки. В номенклатуру выпускаемого оборудования входяттакие позиции, как измельчители картофеля; дробилки кукурузы; насосы длякрахмальной суспензии; водокартофельные насосы; дуговые ситагидроциклонныеустановки запасные части к выпускаемому оборудованию нестандартное и другиевиды оборудования. Это также пуско — наладочные работы и монтаж оборудования. Длякондитерской отрасли завод изготовляет линии для производства пралиновых сортовконфет.
Несмотряна депрессивные условия 90-х годов руководство приложило огромные усилия длясохранения этой машиностроительной базы отрасли в рабочем состоянии. В целяхвыживания завод изготовлял некоторые виды оборудования для других отраслей(корнемойки, терки для измельчения корнеплодов, оборудование для переработкипластмассовых бутылок ПЭТ и другие. Одновременно он продолжал выпуск оборудованиядля крахмало – паточных предприятий. С 2000г. наметился рост выпускамашиностроительной продукции, который в 2009г. составил 9,1 млн.руб., 2008г. –10,7 млн.руб., 2009г. – 12,09 млн.руб. В преодолении производственно –финансовых трудностей немаловажную роль сыграли его кадровыеработники-ветераны, не покинувшие завод в эти трудные годы.
Предприятие имеетлинейную организационную структуру, которая имеет важное значение длядеятельности предприятия. Структура управления предприятия представлена на рисунке4.
 
/>
Рисунок4 — Организационная структура предприятия
ГУП«КЭЗ» имеет линейно-функциональную структуру управления сразграничением прав и обязанностей между линейными и функциональнымируководителями. При ней нижестоящее звено полностью подчинено одномувышестоящему руководителю.
Такаясистема довольно эффективна, но требует от руководителя большогопрофессионализма и очень высокого уровня компетенции во всех вопросах, покоторым руководитель принимает решения. Обмен информацией осуществляется в двухнаправлениях (снизу вверх и сверху вниз).
Преимуществаданной структуры: единство и четкость распорядительства; согласованностьдействий исполнителей; высокая компетентность специалистов, отвечающих завыполнение определенных функций; личная ответственность руководителя зарезультаты своей деятельности. Недостатки: высокие требования к руководителю;большая перегрузка информацией, множественность контактов. Руководствоосуществляет директор ГУП «КЭЗ».
Ондействует без доверенности от имени предприятия, представляет его интересы вгосударственных органах, предприятиях, в пределах своей компетенции, издаетприказы и дает указания, обязательные для всех работников предприятия,распоряжается имуществом, заключает договоры, выдает доверенности, открываетрасчетные и иные счета, утверждает штаты, осуществляет другие функции поорганизации и обеспечению деятельности.
Директорне является непосредственным руководителем, но имеет в своем ведении отдельныеузкоспециализированные службы, хозяйства. Вся информация проходит через него.
Онруководи службами материально-технического обеспечения производства иреализации готовой продукции, а так же руководит финансовыми ресурсамипредприятия.
Финансовыйотдел осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовойдеятельности предприятия и контроль за экономным использованием материальных,трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности, организует учетденежных средств, основных средств, товарно-материальных ценностей, руководитработниками бухгалтерии.
Плановыйотдел осуществляет ежедневный контроль за ходом выполнения оптово-розничноготоварооборота, товарными остатками, составляет и предоставляет в установленныесроки статистическую отчетность, составляет штатное расписание, расчет фондаоплаты труда, составляет прейскуранты цен и др.
Осуществляетруководство технико-экономическим планированием, организацией труда,производства и управления.
Отделмаркетинга занимается непосредственно организацией сбыта выпускаемой продукции,поиском поставщиков ресурсов для производства своих товаров.
Отделпроизводит анализ потенциальных рынков своей продукции и изучением новых длядальнейшего использования.
Онтак же следит за степенью расхода сырья и материалов, уровнем запасов и затрат,и оборотных средств в целом, следит за ассортиментом товаров, несетответственность за нарушение правил торговли и цен.
Отделкадров проводит подбор персонала предприятия, ведет анализ текучести.
Кпроизводственному отделу относится технический отдел и транспортный отдел.
Главныйинженер руководит работой цехов предприятия, технической подготовкой итехническим обслуживанием.
Ввведении этого отдела находятся машины, оборудование, сырье и материалы и т.д.
Заведующийскладом разрабатывает ассортиментные перечни товаров, следит за правильнымиусловиями хранения и укладки, следит за гарантийными сроками реализации,осуществляет отпуск товаров.
Таккак предприятие выпускает разнотипную продукцию, то оно имеет несколько цехов,связанных между собой.
Основнойпроцесс производства состоит из заготовительной, обработочной и сборочнойстадии.2.2 Оценка и анализуправления оборотными активами предприятия
Оценка и анализуправления оборотными активами на предприятии ГУП «Кореневскийэкспериментальный завод» проводились в период с 2009 по 2009 гг.
Бухгалтерский учет предприятия ГУП «КЭЗ»ведется с применением элементов автоматизации (программа 1: С Бухгалтерия).
В бухгалтерском учете в организацииобычно отражаются:
— процесс приобретения и заготовленияматериальных запасов – по фактической себестоимости их приобретения;
— израсходованные или выбывшиематериальные запасы (сырье, материалы и пр.) – по средней себестоимости;
— отгруженные товары — по себестоимостиединицы;
— оценка и выпуск готовой продукции –по фактической себестоимости;
— отгруженная готовая продукция – посредней себестоимости.
Таблица1 — Основные показатели оценки деятельностипредприятия, тыс.руб.Показатель Сумма 2007 г. 2008 г. 2009 г. Выручка от продаж 24777359 25559711 18626673 Себестоимость 18465586 23290986 19598238 Прибыль от продаж 6311773 2268725 -971565 Чистая прибыль 4632934 849534 -1218653
Уменьшение выручки от продаж и чистой прибыли (и даже превращении её вубыток) с 24777359тыс. руб. в 2007г. до 18626673 тыс. руб. в 2009г. и соответственно прибыли с4632934 тыс. руб. до -1218653 тыс. руб. говорятоб снижающейся рентабельности предприятия, что связано с возрастающимирасходами предприятия.
Также следует отметить что выручка от продаж растёт и снижается непропорционально с себестоимостью (переменные затраты), что говорит о не стабильностиразвития данного предприятия.
Анализ управленияоборотными активами начнем с оценки их структуры, которая приведена в таблице 2.

Таблица 2 — Анализ состояния эффективности оборотных средств на предприятииГУП «КЭЗ» в 2008 г., тыс. руб.Показатель Сумма Удельный вес % Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года Абсолютные Темп прироста Структурные изменения Запасы 1790,00 3098,00 60,41 34,44 1308,00 73,09 -25,97 Материалы 430,00 1860,00 14,51 20,87 1430,00 332,50 6,36 Незавершенное производство 1185,00 1085,00 40,67 11,85 -120,00 -10,10 -28,82 Готовая продукция 155,00 155,00 5,23 1,72 0,00 0,00 -3,82 НДС по приобретённым ценностям 19,00 550,00 0,64 6,10 531,00 2794,74 5,46 Дебиторская задолженность 573,00 1136,00 19,34 12,63 563,00 98,20 6,71 Покупатели и заказчики 500,00 121,00 16,87 1,34 -379,00 -75,80 -15,53 Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - - Денежные средства 581,00 4211,00 19,61 46,83 3630,00 624,78 27,22 Прочие оборотные активы - - - - - - - Итого оборотных активов 2963,00 8995,00 100,00 100,00 1091,00 203,58 0,00
Заотчётный период доля оборотных активов в общем объёме имущества предприятия ГУП«КЭЗ» увеличилась с 86,26% до 93,09 % (на 6,79 % пункта), а внеоборотныхактивов, наоборот, уменьшилась с 13,70 % до 6,79 % (на 6,91% пункта), чтоговорит об ускорении общей оборачиваемости активов предприятия в данномотчётном периоде.
1Запасы.Из таблицы 2 видно, что запасы в 2009 г. увеличились на 1308 тыс.руб против 2008г.(73,09% — почти в 1,4 раза), что произошло в основном за счёт увеличения запасаматериалов на 1430 т.р. (332,5%). На протяжении анализируемого периода предприятиестремится к наращиванию производственной базы, что в свою очередь способствует снижениюоборачиваемости.
Долязапасов в структуре оборотных активов за отчётный период снизилась на 25,97 %пункта, что является положительным изменением и говорит о том, что оборотныеактивы сосредотачиваются в наиболее ликвидной форме и это приводит к ускорениюих оборачиваемости.
Вструктуре материальных запасов за отчётный период произошли следующиеизменения.
Увеличиласьдоля материалов на 6,36 % и снизилась доля готовой продукции 3,82% пунктов,что, скорее всего негативная тенденция: увеличение оборачиваемости,ликвидности, развитие маркетинга и сбыта продукции.
Возможно,увеличение доли материалов свидетельствует о том, что предприятие простозакупало сырьё из-за боязни повышения на него цен и выполняло какой-то крупныйзаказ.
Такаястатья баланса как незавершенное производство снизилось 28,82 % пункта чтосвидетельствует о развитии организации производственного процесса.
УвеличениеНДС с покупок связанно с приобретением основных средств и закупкой материалов,что можно охарактеризовать как положительный фактор, т.к. соответственноувеличению НДС по приобретенным ценностям увеличиваются и вычеты по НДС спродаж, что благоприятно для предприятия.
2Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятияприсутствует только краткосрочная дебиторская задолженность.
Заотчётный период она увеличилась на 563 тыс. руб. Увеличение отвлеченных средствв качестве краткосрочной дебиторской задолженности понижает ликвидностьоборотных средств, а также свидетельствует о повышении спроса на продукцию,которая отпущена в кредит.
Вструктуре краткосрочной дебиторской задолженности за отчётный период произошлиследующие изменения. Основная часть дебиторской задолженности – задолженностьпокупателей и заказчиков, которая увеличилась на 563 тыс. руб., в свою очередьи возросла кредиторская задолженность на 1554 тыс.руб.
Этоявление отрицательно сказывается на платежеспособности организации и снижает еёфинансовую устойчивость.
3Краткосрочные финансовые вложения. Это показательхарактеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данномотчётном периоде. Из этого можно сделать вывод, что организация не велафинансовую деятельность и не производила инвестиционных вкладов.
4 Денежные средства.Ванализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 3630тыс.руб.– примерно на 27,22 % по общей сумме оборотных средств, а темп приростасоставил 624,78 %. Это изменение положительно влияет на общую ситуацию исвидетельствует повышении ликвидности оборотного капитала и егооборачиваемости.
Запасытоварно-материальных ценностей, запасы в незавершенном производстве и готоваяпродукция на складах за период хранения производственных запасов сырья иматериалов увеличились при неизменном объеме производства, что свидетельствуето неэффективном управлении, о перенакоплении запасов, то есть созданиисверхнормативных запасов.
Это в свою очередь привелок оттоку денежных средств — из-за увеличения затрат на хранение, связанных сострахованием имущества и с перемещением товарно-материальных ценностей, а такжеиз-за устаревания, порчи, расхищения, увеличения суммы уплачиваемых налогов,из-за отвлечения средств из оборота.
Увеличение периодахранения готовой продукции при неизменном объеме производства также говорит озатоваривании предприятия собственной продукцией и является сигналом службемаркетинга о необходимости повышения эффективности работы, таблица 3.

Таблица 3 — Анализ состояния эффективности оборотных средств напредприятии ГУП «КЭЗ» в 2008 г., тыс.руб.Виды оборотных активов Сумма Удельный вес % Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года Абсолютные Темп прироста Структурные Запасы 3098,00 4596,00 34,44 45,24 1498,00 48,35 10,80 Материалы 1860,00 3022,00 20,87 29,71 1162,00 62,47 8,84 Незавершенное производство 1085,00 1397,00 11,85 14,0 332,00 31,17 10,99 Готовая продукция 155,00 155,00 1,72 1,53 0,00 -0,19 НДС по приобр. ценностям 550,00 17,00 6,1 0,16 -553,00 -96,90 -5,94 Дебиторская задолженность 1136,00 4226,00 12,63 41,5 3090,00 272,01 28,87 Покупатели и заказчики 121,00 3040,00 1,34 29,89 2919,00 2412,40 28,55 Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - - Денежные средства 4211,00 1332,00 46,83 13,1 -2879,00 -68,37 -33,73 Прочие оборотные активы - - - - - - - Итого оборотных активов 8995,00 10171,00 100,00 100,00 1176,00 13,09 0,00
За 2009 г. доля объема оборотных активов в общем объеме имущества предприятия понизилась с 93,09 до88,02 %, а доля внеоборотных активов, наоборот, повысилась с 6,80 до 11,73.Данное явление свидетельствует о замедлении общей оборачиваемости активовпредприятия в данном отчетном периоде
1 Запасы.Из таблицы 3 видно, что запасы увеличились на 1498 тыс. руб., что произошло вомногом за счет увеличения запаса материалов на 1162 тыс. руб. (62,40% ) и такжероль сыграло незавершенное производство увеличенный на 332 тыс. руб.
Объем готовой продукциипо-прежнему остался неизменным, предприятие поддерживает стабильный уровеньзапасов готовой продукции на складе.
В структуре запасов заотчетный период увеличилась доля материальных запасов на 8,84 %.
1 Дебиторскаязадолженностью. В оборотных активах предприятия как впрошлом, так и в отчетном периоде присутствует только краткосрочная дебиторскаязадолженность. За отчетный период она увеличилась почти в 2 раза. Повышениеэтой задолженности понижает ликвидность оборотных средств, но такжесвидетельствует о повышении спроса.
В структурекраткосрочной кредиторской задолженности произошли увеличения в задолженностипокупателей и заказчиков с 121 до 3040 тыс.руб (28,55 %)
В 2008 г. произошло увеличение дебетовой задолженности в 3,7 раза. А увеличение кредитовой 1,2 раза.Данный факт свидетельствует о платежеспособности предприятия на отчетныйпериод.
3Краткосрочные финансовые вложения. В данном отчётномпериоде, как и в предыдущем, отсутствует показатель краткосрочных финансовыхвложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие продолжает заниматьсятолько производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы.
4 Денежные средства.В анализируемом периоде общая сумма денежных средств снизилась более чем в 3раза. Это изменение оценивается отрицательно. Уменьшение доли денежных средствсвидетельствует о
снижении ликвидностиоборотных активов их их оборачиваемости. Возможно денежные средства потраченына закупку материалов и погашения кредиторской задолженности, а также назакупку нового оборудования и усовершенствования производства, таблица 4.

Таблица 4 — Анализ состоянияэффективности оборотных средств на предприятии ГУП «КЭЗ» в 2009 г., тыс. руб.Показатель Сумма Удельный вес % Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года Абсолютные Темп прироста Структурные Запасы 4596,00 5946,00 45,24 31,80 1350,00 29,37 -25,97 Материалы 3022,00 688,00 29,71 3,67 -2334,00 -77,23 6,36 Незавершенное производство 1397,00 2091,00 14,0 11,01 654,00 46,81 -28,82 Готовая продукция 155,00 3202,00 1,53 17,12 3047,00 1965,81 -3,82 НДС по приобр… ценностям 17,00 178,00 0,16 0,95 161,00 947,08 5,46 Дебиторская задолженность 4226,00 2256,00 41,50 12,08 -1970,00 -46,62 6,71 Покупатели и заказчики 3040,00 223,00 29,89 1,19 -2817,00 -92,66 -15,53 Краткоср.финанс вложения - - - - - - - Денежн.средства 1332,00 10318,00 13,10 54,00 8986,00 674,62 27,22 Прочие оборот. активы - - - - - - - Итого оборотных активов 10171,00 18698,00 100,00 100,00 8527,00 83,84 0,00
Заданный отчётный период доля оборотных активов в общем объёме имуществапредприятия увеличилась с 88,20 % до 94,70% (на 6,5 % пункта), а внеоборотныхактивов, наоборот, уменьшилась с 11,75 % до 5,3 % (на 6,45 %), что говорит о значительномускорении оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде поотношению к прошлому.
1Запасы. За отчётный период запасы увеличились на 1350тыс.руб., что произошло в основном за счет увеличения готовой продукции с 155до 3202 тыс.руб и увеличения объема незавершенного производства почти в 1,5раза. Большое увеличение готовой продукции свидетельствует скорее всего оснижении спроса на продукцию. Что косвенно подтверждается отсутствиемдолгосрочной кредиторской задолженности и резким снижением краткосрочнойдебиторской задолженности (на 1970 тыс.руб)
Вструктуре запасов за отчётный период увеличилась доля запасов на 13,44 %
2Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия,также как и в прошлых анализируемых периодах, присутствует только краткосрочнаядебиторская задолженность. За отчётный период она снизилась на 1970 тыс.руб.(на 28,65%). Уменьшение дебиторской задолженности и увеличение объема готовойпродукции свидетельствует о падении спроса на продукцию.
Уменьшениедебиторской задолженности и значительное увеличение кредиторской (на 8973тыс.руб.) увеличило разрыв между ними, что негативно сказывается наплатежеспособности организации, понижая ее финансовую устойчивость
3Краткосрочные финансовые вложения. В данном отчётномпериоде, как и в прошлом, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений.Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается толькопроизводственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы; можнопредположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чемвозможные капиталовложения.
4Денежные средства. В период 2009 г. общая сумма денежных средств организации увеличилась с 1332 до 10318. (с 345 до 14 т.р.). Этоизменение оценивается положительно, и значительно влияет на общую ситуацию.
Засчет увеличения доли денежных средств повышается ликвидность оборотных активови их оборачиваемость. Так как предприятие не занимаетсяинвестиционной деятельностью (отсутствуют краткосрочные финансовые вложения),данное изменение оценивается положительно.
На основе оценки ианализа управления оборонными активами в период с 2009 по 2009 гг. сделаемследующий общий вывод.
На протяжении данногообщего периода увеличилось общее количество запасов (с 1790 до 5946 тыс.руб.)
Количество готовойпродукции с 2007 по 2008 гг. оставалось неизменным. А в 2009 г. значительно возросло (с 155 до 3202 тыс.руб.). Данный факт свидетельствует о повышении темповпроизводительности, но также является и сигналом службе маркетинга онеобходимости повышения эффективности работы.
Величина запасаматериалов за отчетный период развивалась динамично, а именно сделав резкийскачок в 2008 г. столь же резко упала в 2009 г. Снижение величины материальных запасов привело бы к ускорению оборачиваемости оборотных активов в концеанализируемого периода, если бы не резкое увеличение объема готовой продукции.
./>
Рисунок 5 — Динамикауправления запасами
В оборотных активах завесь анализируемый период присутствует только краткосрочная кредиторскаязадолженность, что оценивается положительно и обусловлено сбытовой политикойорганизации.
С 2007 по 2009 гг.дебиторская задолженность носила циклический характер. С 2007 по 2008 гг. онаувеличилась на 3090 тыс. руб., а в 2009 г. упала на 1970 тыс.руб. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов также уменьшилась на21,99 %. Снижение дебиторской задолженности и увеличение объема готовойпродукции свидетельствует снижение спроса на продукцию и о нерациональнойхозяйственной политики самого предприятия в управлении оборотными активами.

/>
Рисунок 6 — Управлениедебиторской задолженностью
Общая сумма денежныхсредств в организации ГУП «Кореневский экспериментальный завод» на конецанализируемого периода увеличилась Увеличение доли денежных средств в 2009 г. повысило ликвидность оборотных активов и их оборачиваемость.
/>
Рисунок 7 — Управлениеденежными средствами
Наначало 2007 доля дебиторской задолженности была ниже доли запасов, последующее ееодновременное повышение доли запасов и уменьшение доли дебиторскойзадолженности оценивается отрицательно и свидетельствует об ухудшении сбытаготовой продукции и её падении производства к концу периода 2009 г., это подтверждается уменьшением чистой прибыли. Предприятию рекомендуется также снизитьзапасы материалов и пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.
 

2.3Анализ эффективности использования оборотных средств
Оценивая эффективностьиспользования оборотных активов на предприятии ГУП «КЭЗ» необходимопроанализировать оборачиваемость общей величины оборотных активов и поэлементам и коэффициенты использования.Анализ эффективности использования общейвеличины оборотных активов представлен в таблице
Таблица 5 — Анализпоказателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средствПоказатель 2007 г 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение 2009 г К 2007г. К 2008г. Коэффициент оборачиваемости 4144,08 2667,19 1290,42 -2853,64 -1376,77 Коэффициент загрузки 0,08 0,13 0,28 +0,2 +0,15 Длительность оборота в днях 0,0002 0,0003 0,0009 +0,0009 +0,0004
В данном случае нельзяговорить об эффективности использования оборотных средств, так как в динамикенаблюдается увеличение коэффициента загрузки и длительности оборота оборотныхсредств, а также уменьшение коэффициента оборачиваемости. Замедлением скоростиоборота оборотных средств увеличение дебиторской задолженности в период с 2007по 2008 гг., резкое увеличение готовой продукции с 2008 по 2009 гг., а такжеувлечение объема запасов на всем протяжении периода и неэффективного управленияоборотными активами в целом.
Замедлениеоборачиваемости оборотных активов сопровождается вовлечением в оборотдополнительных средств, происходит перерасход, относительную величину которогоможно рассчитать следующим образом:
DОА2009- 2008гг. = 244777359 (0,0002- 0,003)/360 = — 6,88
DОА2008- 2009гг. = 186626673 (0,0003-0,0009)/360 = — 20,69

Из-за увеличения перерасходауменьшилась эффективность использования оборотного капитала и общаярентабельность предприятия. За 2009 год перерасход увеличился почти в 2,5 разачто говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятияи ещё большем уменьшении рентабельности производства.
Анализ эффективностииспользования оборотных активов по элементам представлен в таблице 6.
Таблица 6 — Эффективностьиспользования элементов оборотных активовПоказатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение 2009 г 2007 г. 2008 г.
К. об.зап. 7555,48 6094,32 3718,12 -3837,36 -2336,20
В зап. 0,048 0,099 0,096 +0,048 +0,037
К об.дз 28996,32 9533,65 5747,19 -23249,13 -3786,46
В дз 0,087 0,135 0,279 0,192 0,144
К об.дс. 10341,13 9222,33 3197,71 -7143,42 -6024,62
В дс. 0,000097 0,00011 0,00031 0,00086 0,00020
К уч.дс. 0,400 0,289 0,403 0,30 0,114
К аб. 0,99 0,25 0,72 -0,27 0,47
Р оа 1026,92 144,18 -103,43 -1130,35 -247,61
Наиболеетруднореализуемая часть оборотных активов – это запасы. За анализируемый периодоборачиваемость запасов снижалась, а период их увеличивался, из-за этого упредприятия возникает необходимость привлекать дополнительное финансирование. Предприятию такженеобходимо пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускатьнакопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.
Оборачиваемостьдебиторской задолженности характеризует о расширении коммерческого кредита в к 2008 г. и его снижение в 2009 г. Увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятиисвидетельствует о риске ее непогашения.
Период оборота денежныхсредствза 2008 г. снизился почти в 9 раз, ю что свидетельствует о повышенииэффективности использования оборотных активов, повышении их ликвидности иоборачиваемости, а также привлечении средств из оборота, а увеличении периодаоборачиваемости в 2009 г. свидетельствует о снижении их эффективности
С 2007 по 2009 годрентабельность оборотных активов продолжала неуклонно сокращаться, а в 2009году вообще приобрела отрицательный результат, что является негативнойтенденцией и говорит о снижении общей эффективности его функционирования,снижение отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональномиспользовании оборотного капитала, спаде производства (уменьшение величиныобщей себестоимости пропорционально падению выручки от реализации).
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ИРЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ3.1 Рекомендации посовершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия и источникам формированиязапасов
Управление оборотными активамиоказывает прямое влияние на финансовые результаты, платежеспособность ифинансовую устойчивость, определяет эффективностью финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия и его конкурентоспособность. подвержена определенной сезонности.Это связано с тем, что загрузка предприятия (а также величина выручки отреализации продукции) непосредственно связана с деятельностью окружающих его сельскохозяйственныхпредприятий. В течение года производственные мощности используются интенсивнолишь в течение осеннего сезона. Пиковые нагрузки приходятся на период с августапо ноябрь. В течение части зимы, весны предприятие практически простаивает. Всвязи с тем, что величина коммерческих расходов является постоянной практическив течение всего года, достаточно сложно регулировать их составляющие элементы всоответствии с объёмом реализуемой продукции. Расходы по оплате коммунальныхуслуг имеют незначительные колебания в течение года. Затраты на оплату труда (иотчисления на социальные нужды соответственно) также остаются практическипостоянными в течение года. Это связано с тем, что предприятие нацелено навыпуск продукции повышенной сложности. Поэтому существует необходимостьсодержания штата специалистов высокой квалификации в течение всего года,поскольку подбор и обучение работников такого уровня на каждый сезонпредставляется практически невозможным. Из рисунков, представленных в работевидно, что динамика товарооборота, величина амортизационных отчислений, коммунальныерасходы и расходы на оплату труда являются практически постоянными в течениевсего года. В связи с вышеперечисленными обстоятельствами увеличение финансовыхрезультатов деятельности за счёт снижения основных статей затрат представляетсядостаточно сложным. Поэтому финансовые результаты предлагается увеличивать засчет роста объёмов производства и реализации продукции в течение осенне-зимнегопериода, круглогодичного использования производственного и кадрового потенциалапредприятия для получения дополнительной прибыли и повышения общей рентабельности.
Мероприятия, направленные на повышениеэффективности управления оборотными активами и деятельности предприятия, позволяющиеповысить финансовые результаты деятельности, включают:
а) заключение договоров ссельскохозяйственными предприятиями по переработке картофеля, семянподсолнечника и других на базе предприятия в течение осенне-зимнего периода,
б) реализацию оборудованиясельскохозяйственного назначения собственного производства в розничнойторговле, организацию выездного обслуживания по переработке сельхозпродукции..
Это позволит сохранить кадровый ипроизводственный потенциал предприятия, увеличить показатель выручки отреализации продукции, частично покрыть коммерческие расходы зимнего периода.
В качестве эффективного способаувеличения прибыли предлагается продажа крахмалопаточной продукции в розничнойторговле, что позволит расширить круг потребителей, максимально использоватьпроизводственный потенциал.
Для реализации продукции собственногоприготовления нужно получить разрешение от следующих организаций: ЦГСЭН (ЦентраГоссанэпиднадзора) и Госпожнадзора. Если использовать какой-то новый продукт,то необходимо получить определенные документы, удостоверяющие его соответствиеустановленным нормам ЦГСЭН. В перечень требуемых документов входят санитарно-гигиеническоезаключение, сертификат соответствия, удостоверение качества,нормативно-техническая документация на всю продукцию, а также ветеринарноезаключение. «Стоимость» пакета документов 36 тыс. руб.
В связи с вышеперечисленными причинамиактуальной является задача увеличения валового оборота предприятия внезависимости от загрузки. Особенность функционирования предприятий такого родазаключается в том, что цена на продукцию формируется исходя из затрат сырья наее производства и торговой наценки.
Наценка в свою очередь должна покрыватьпрочие затраты предприятия: затраты на оплату труда, амортизацию, расходы наоплату коммунальных услуг и так далее. Соответственно, чем выше оборот, тембольше средств идет на покрытие этих затрат и больше прибыль предприятия.
С этой целью в выпускнойквалификационной работе предлагается увеличить торговый оборот предприятия засчет розничной реализации продукции собственного производства и полуфабрикатовсобственного приготовления. Предлагаем два пути:
1 Открытие фирменного магазина.
2 Реализация собственной продукциичерез существующие магазины. Это позволит получить дополнительную прибыль иповысить рентабельность.
Первое направление требует значительныхфинансовых вложений, связанных с арендой помещения, получения необходимыхдокументов (разрешений, лицензий и сертификатов), необходимости оплаты трудаторгового персонала и другие. В настоящее время предприятие не располагаетсвободными собственными средствами, а привлечение заемных средств сопряжено сдополнительными затратами.
Поэтому гораздо эффективнеереализовывать продукцию через сеть уже существующих магазинов, которыерасположены в районе.
В настоящее время предприятиерасполагает всей необходимой документацией для реализации продукциисобственного приготовления в розничной торговле.
Вследствие этого дополнительные затратыбудут складываться, в основном, за счет расходов на сырье для производствапродукции, затрат на упаковку и маркировку, транспортных расходов.
В соответствии с калькуляционнымикарточками ресторана реализовывать в розничной сети рекомендуется следующиеблюда и полуфабрикаты, приведенные таблице 7.
Таблица 7 – собственнаяпродукция для розничной реализацииПоказатель Выход в готовом виде, (г.)
Себестоимость
1 упаковки, (руб.) Кондитерская патока 200 22,97 Крахмал пищевой 1000 40,21 Крахмал технический 500 13,49 Картофель фри замороженный 500 20,94 Морковные рулеты охлажденные 1000 38,12 Кукуруза вареная (зерна) 200 21,52 Патока с орехами 1000 41,61
В качестве транспортной тары предлагаемиспользовать функциональные емкости с крышками, металлические и полимерныемногооборотные ящики с плотно прилегающими крышками, полиэтиленовые мешки,разрешенные Госкомсанэпиднадзором для контакта с пищевыми продуктами. Вкачестве потребительской тары — пакеты, коробки, целлофан, пергамент,термоусадочную пленку.
Затраты на тару составят по нашимподсчетам 7% от себестоимости продукции. В соответствии с производственнымимощностями и наличием квалифицированных трудовых ресурсов с учетом данныхпиковых нагрузок в течение курортного сезона предприятию предлагаетсяизготавливать для реализации количество блюд и кулинарных изделий в день,приведенных в таблице 15.
При этом не возникает необходимости вдополнительных расходах на заработную плату и приобретение дополнительногооборудования. Предлагаемый пробный объем составляет порядка 10о тыс.руб.
Предложение объема производствапродукции исходит из того, что этот объем хотя и является пробным, но являетсябезубыточным, И хотя технология расчета безубыточности не приведена в работе,этот объем проверен на практике. В первом варианте цены на продукциюсобственного приготовления и полуфабрикаты исходи из торговой наценки в 25процентов, во втором – 35 процентов. Как показывают приведенные расчеты,увеличение валового оборота предприятия составит от 28 до 34 тыс. руб. в месяц.
Для сравнения приведем данные за 2009год: выручка от продаж в целом составила 1939,40 тыс. руб., себестоимостьпроданной продукции 737,53 тыс. руб., валовая прибыль – 1201,87 тыс. руб. Засчет валовой прибыли покрывались коммерческие расходы в размере 1162,70 тыс.руб., причем прибыль от продаж составила всего 39,17 тыс. руб. за год.
Прогнозируемые финансовые результаты отрозничной реализации собственной продукции приведены в таблице 8.
Таблица 8 — Прогнозфинансовых результатов от розничной реализации собственной продукции (тыс.руб.)Показатели Вариант 1 Вариант 2 1 месяц 1 квартал 1 год 1 месяц 1 кварт. 1 год Выручка (нетто) от продаж 28,70 860,90 10330,79 34,44 1033,09 12396,89 Себестоимость проданной продукции 22,96 688,68 8264,21 22,96 688,68 8264,21 Валовая прибыль 5,74 172,22 2086,58 11,48 344,39 4132,68
Развитие новогонаправления деятельности позволило бы при незначительном росте коммерческихрасходов (расходов на оплату труда производственного персонала и коммунальныхуслуг) увеличить размер выручки от продаж и, как следствие, прибыли от продаж ичистой прибыли. Учитывая наличие проблем управления прибылью и рентабельностьюпроизводства, подход к механизму управления должен носить комплексный характер.
Что же касается рекомендацийпо совершенствованию управления источниками формирования запасов, то сравнимнесколько абсолютных показателей, представленных в таблице 9.
Таблица 9 – Показателиформирования запасов, тыс. руб.Показатели 2007 г 2008 г. 2009 г. СОА 4753 4891 4443 ОСОА 8995 10171 18696 DСОА +1655 +295 -1503 DОСОА +5897 +5575 +12750
Проведем оценку финансовогосостояния на краткосрочную перспективу с помощью показателя текущейликвидности. Его значения составили соответственно в 2007 г. – 2,1; в 2008 г. – 1,9; в 2009 г. – 1,3.
Учитывая, чтонормативное значение показателя составляет 2,0, можно сделать вывод, что поитогам 2007 г. предприятие было еще ликвидным, в 2008 г. коэффициент ликвидности незначительно отклонился от нормы, а в 2009 г. значение вовсе снизилось более чем в 1.5 раза. Это означает, что у предприятия не только нехватает рабочего капитала, но и не обеспечивается покрытие текущих долговоборотными активами.
Оценивая предприятие надолгосрочную перспективу определим коэффициент финансирования, который по нашимрасчетам составил соответственно в 2007 г. – 0,79; в 2008 г. – 0,85; в 2009 г. – 2,89.
По полученнымрезультатам видно, что в 2007 и 2008 гг. значение показателя было более 0,5, ав 2009 г. отклонилось от нормы на 2,39. Данный факт свидетельствует о том, чтозаемный капитал в несколько раз превышает собственные источники финансирования.Значение коэффициента финансирования 2,89 говорит о финансовой неустойчивостине только по российскому стандарту, но и по международным оценкам, где кзаемным источникам в силу их дешевизны относятся более терпимо, чем в Росси.
Оценивая далеефинансовое состояние ГУП «КЭЗ» на долгосрочную перспективу, рассмотримдолгосрочную структуру баланса, которая по подсчетам составила в 2007 г. – 0,12; в 2008 г. – 0,22; в 2009 г. – 0,19.
Учитывая,что финансовая устойчивость предприятия может считаться крепкой только тогда,когда долгосрочные активы покрыты долгосрочным капиталом, значение коэффициентав этом случае должно быть ≤ 1, свидетельствует об образовании финансовойнеустойчивости.
Опаснаятенденция снижения ликвидности может привести предприятие к банкротству.Поэтому уровень ликвидности необходимо довести хотя бы до значения 1.5 ипересмотреть политику в отношении управления оборотными активами икраткосрочными обязательствами.
В связи сэтим предложенные рекомендации по организации розничной торговли продукциейсобственного производства, приведенные выше, считаю своевременными длясовершенствования системы управления оборотными активами с точки зренияприбыльности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.3.2 Предложения ирекомендации по совершенствованию управления оборотными активами и улучшениюработы предприятия в целом
Управление оборотнымиактивами, как это показано выше, напрямую связано с финансовой устойчивостьюпредприятия, на которую оказывают влияние различные факторы — положениепредприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, пользующейсяспросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимостиот внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов;эффективность хозяйственных и финансовых операций и другие. Выше уже былипоказаны возможности основные возможности увеличения прибыли: первая — наращивание объема выпуска и реализации товаров, вторая — уменьшение издержек,а также платежеспособности. Учитывая влияние сезонности нашего предприятия иего специфику как Гупа наращивание объема выпуска и реализации все-такинеобходимо связывать с уменьшением издержек, поиску инструментов, позволяющихиз стихийного получения доходов перейти к регулируемым доходам. В то же время,недостаточно обеспечить только прибыльность. Необходимо, чтобы предприятиеакцентировало реализацию и сбыт продукции, увеличение доходов, чем собственноуправлению производством с целью снижения издержек (хотя они и взаимосвязаны). Рекомендациисвязаны в первую очередь с тем, чтобы руководство предприятия ориентировалосьне столько на получение максимальной прибыли, сколько на получениемаксимального дохода. Максимальное получение прибыли в основном будет связаносо снижением производственных издержек. Однако в условиях, когда самимизатратами предприятие еще сможет управлять, то цена на каждый входной ресурспрактически в условиях инфляции, остается неуправляемой. Таким образом.предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки,добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникаетнеобходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих наувеличение доходов предприятия. Для усиления финансовой устойчивости необходимообратить особое внимание на статьи       общей величины неплатежей, их причиныи источники, ослабляющие финансовую напряженность:
-             просроченнаязадолженность по ссудам банка;
-просроченнаязадолженность по расчетным документам поставщиков;
-             недоимкив бюджеты;
-             прочиенеплатежи в том числе и по оплате труда.
Всистеме управления рекомендуется обратить особое внимание       на причинынеплатежей:
-             недостатоксобственных оборотных средств;
-             сверхплановыезапасы товарно-материальных ценностей;
-             товарыотгруженные, но не оплаченные в срок покупателями;
-             товарына ответственно хранении у покупателя ввиду отказа от акцепта;
-             иммобилизацияоборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников пополученными ими ссудам;
-             расходы,не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
Атакже на          источники, ослабляющие финансовую напряженность:
-             временносвободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовыерезервы и др.);
-             привлеченныесредства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)
-             кредитыбанка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
Поэтому предложения ирекомендации касаются прежде всего:
1             Гибкостии способности быстро менять ассортимент выпускаемой продукции.
2             Необходимостивнедрение инновационных технологий производства и обслуживания.
3             Ростакачества продукции и предоставления потребителям дополнительных фирменныхуслуг.
4             Измененияструктуры издержек производства и роста доли издержек, связанных с реализациейпродукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению иорганизации производства, непосредственно касается и управления прибылью.
5             Повышенияскорости движения оборотных средств, сокращения всех видов запасов, максимальнобыстрого продвижения продукции от производителя к потребителю.
Естественно,что такой подход требует совершенно иного в управлении качеством продукции иорганизации поставок. Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давноизвестной продукции, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемовпродаж и доходов. Товар, спрос на который существует, считается рентабельным ибудет приносить предприятию больше дохода. Ускорение оборота производственныхфондов влияет на: прибыль в сторону ее повышения, на снижение себестоимостипродукции и повышение рентабельности производства. Финансовое состояние –важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяетконкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает степениэкономических гарантий предприятия и его партнеров в финансовом ипроизводственном отношении. Конкурентоспособность предприятия может обеспечитьоптимальное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся вего распоряжении.
Рекомендации поповышению эффективности деятельности предприятия за счет совершенствованиясистемы управления оборотными активами, прибылью и рентабельностью,платежеспособностью и финансовой устойчивостью позволят сохранить кадровый ипроизводственный потенциал предприятия, увеличить показатель выручки отреализации продукции и хотя бы частично покрыть коммерческие расходыосенне-зимнего периода, стабилизировать количественные и качественныепоказателями управления — прибыль, рентабельность, себестоимость, объемреализации, экономический рост, качество продукции и услуг, производительностьтруда, расходы на содержание аппарата управления, экономичность, гибкость,конкурентоспособность.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основе проведенного анализа ввыпускной квалификационной работе сделаны следующие выводы.
1Управлениеоборотными активами как процесса роста прибыли и повышения рентабельности,укрепление платежеспособности и финансовой устойчивости, как следствиесовершенствования эффективности функционирования предприятия представляет собоймеханизм оптимизации ресурсной, финансовой экономической, социальной,инновационной, технологической, информационной, организационной и других сторондеятельности предприятия и заключается в комплексном подходе, который включаетна сегодня диверсификацию деятельности с учетом приоритетов предприятия вусловиях достаточно жесткой конкуренции.
2 Целью управленияоборотными активами предприятия является оптимизация удовлетворенияпотребностей в приобретении различных элементов оборотных активов, обеспечениесоответствия их объемов объемам финансово — хозяйственной деятельности,максимизации прибыли, и минимизации издержек при допустимом уровне риска.
3 Основными задачамиуправления оборотными активами являются:
— формированиеоптимальной структуры и состава оборотных средств с позиций эффективногофункционирования предприятия;
— обеспечениесоответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых оборотныхактивов;
— минимизация затрат поформированию оборотных активов из различных источников;
— эффективноеиспользование оборотных активов в процесс финансово-хозяйственной деятельностипредприятия и другие[ 9, 11].
4 Политика управленияоборотными активами направлена на обеспечение самофинансирования предприятия,эффективность их использования, определения общей потребности в оборотныхактивах и практики нормирования, оценке стоимости привлечения для установленияфинансового потенциала предприятия для развития в будущем, соответствие темповроста прибыли и рентабельности темпам прироста оборотных активов и объемампродаж, достаточности средств, платежеспособности и ликвидности, использованиеэффекта финансового рычага, обеспечение устойчивого роста предприятия,оптимизацию движения денежных потоков, снижения риска неплатежеспособности идругое.
5Финансовая результативность – рост прибыли и повышение рентабельности,укрепление платежеспособности и финансовой устойчивости как следствиесовершенствования эффективности функционирования предприятия, эффективногоуправления оборотными активами является комплексным подходом, который включаетна сегодня диверсификацию деятельности с учетом приоритетов предприятия вусловиях достаточно жесткой конкуренции.
6 Управление оборотными активами, финансовыерезультаты, платежеспособность, финансовая устойчивость предприятия взначительной степени связаны с сезонностью функционирования. Комплексный анализфинансовых результатов деятельности ресторана показал значительный роствеличины коммерческих расходов в 2007-2009 годах на 112 процентов, который былвызван просчетами управления. Так, увеличились затраты на обслуживаниедебиторской и кредиторской задолженности на 66 процентов. Увеличились также затратыпо запасам в 39 раз с 8325 руб. в 2007 году до 325239 руб. в 2009 г. Увеличение налога на землю составило 118 процентов с 53724 руб. в 2007 году до 117600 руб. в 2009 г. Выросли расходы на оплату коммунальных услуг на 77 процентов с 113766 руб. в 2007 году до201112 руб. в 2009 году. Сложность заключается в том, что вышеперечисленныевиды расходов достаточно трудно снизить. В частности, практически не поддаютсяуменьшению такие статьи затрат как налог на землю и амортизационные отчисления.В течение рассматриваемого периода произошло увеличение себестоимостиреализованной продукции, которое сопровождалось увеличением выручки отреализации продукции. Но за счёт того, что резко увеличилась сумма коммерческихрасходов, этот прирост не имел положительного эффекта для предприятия,поскольку прибыль от продаж уменьшилась на 28,7 процента, поэтому предложения ирекомендации по совершенствованию финансового управления и управленияоборотными активами в определенной мере будут компенсировать, на наш взгляд,эти явления в будущем. Поскольку финансово-хозяйственная деятельностьподвержена ярко выраженной сезонности и загрузка предприятия (а также величинавыручки от реализации продукции) носит нерегулярный характер, пиковые нагрузкиприходятся на период с августа по декабрь. Именно в этот период и происходитформирование основной части выручки предприятия.
7 В связи с тем, что величинакоммерческих расходов является постоянной практически в течение всего года,достаточно сложно регулировать их составляющие элементы в соответствии собъёмом реализуемой продукции. В связи с вышеперечисленными обстоятельствамиувеличение финансовых результатов деятельности за счёт снижения основных статейзатрат представляется достаточно сложным. Поэтому предлагается увеличиватьобъёмы производства и реализации продукции в течение зимнего периода за счётдиверсификации — внедрения новых направлений деятельности, которые позволятиспользовать производственный и кадровый потенциал предприятия и получитьдополнительную прибыль. Например, частично продукция собственного производстваможет быть реализована вне предприятия, через магазины.
8Предложенияи рекомендации. Для усиления финансовойустойчивости необходимо обратить особое внимание на статьи    общей величинынеплатежей, их причины и источники, ослабляющие финансовую напряженность:
-             просроченнаязадолженность по ссудам банка;
-просроченнаязадолженность по расчетным документам поставщиков;
-             недоимкив бюджеты;
-             прочиенеплатежи в том числе и по оплате труда.
Всистеме управления рекомендуется обратить особое внимание       на причинынеплатежей:
-             недостатоксобственных оборотных средств;
-             сверхплановыезапасы товарно-материальных ценностей;
-             товарыотгруженные, но не оплаченные в срок покупателями;
-             товарына ответственно хранении у покупателя ввиду отказа от акцепта;
-             иммобилизацияоборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников пополученными ими ссудам;
-             расходы,не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
Атакже на          источники, ослабляющие финансовую напряженность:
-             временносвободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовыерезервы и др.);
-             привлеченныесредства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)
-             кредитыбанка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
Поэтому предложения ирекомендации касаются прежде всего:
-             гибкостии способности быстро менять ассортимент выпускаемой продукции;
-             необходимостивнедрение инновационных технологий производства и обслуживания;
-             ростакачества продукции и предоставления потребителям дополнительных фирменных услуг4
-             измененияструктуры издержек производства и роста доли издержек, связанных с реализациейпродукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению иорганизации производства, непосредственно касается и управления прибылью;
-             повышенияскорости движения оборотных средств, сокращения всех видов запасов, максимальнобыстрого продвижения продукции от производителя к потребителю.
Естественно,что такой подход требует совершенно иного в управлении качеством продукции иорганизации поставок. Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давноизвестной продукции, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемовпродаж и доходов.
8 Стабилизация количественных икачественных показателей финансовых результатов, платежеспособности ифинансовой устойчивости, управления оборотными активами — прибыли,рентабельности, себестоимости, объема реализации, экономический рост, качествопродукции и внедрение новых видов оказываемых услуг, рост производительноститруда, сокращение управленческих расходов, экономичность, гибкость,конкурентоспособность и другие будут способствовать повышению эффективностидеятельности ГУП «Кореневский».
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ
1            АлексеевА., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала / ЭКО.- 2009. — №10. – С.53-58.
2            АртеменкоВ.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2008.-255с.
3            БакановМ. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств /Бухгалтерский учет. – 2009. — №10. – С. 64-65.
4            БакановМ. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. – М.: Финансы истатистика, 2009. – 230 с.
5            БалабановИ.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы истатистика, 2009.- 243 с.
6            БалабановИ.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. — М.:Финансы и статистика, 2008.- 384 с.
7            ВанХорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В.Соколов. — М.: Финансы и статистика, 2009.- 800 с.
8            ВерещакаВ.В. Привлечение оборотных средств / Главбух. — 2009.– № 21. — С.19-26.
9            ЕфимоваО. В. Анализ оборотных активов организации / Бухгалтерский учет. – 2008. — №10.– с.47-53.
10       ЕфимоваО.В. Финансовый анализ.- М.: Бухучет, 2008 -208с.
11       ЛитвинМ.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах /Финансы. — 2009. — №.- 10. — С.10-13.
12       МоляковД.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.:Финансы и статистика, 2008 — 176с.
13       ОвсийчукМ. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала.– М.: Юрайт, 2004 г.- 180с.
14       ПавловаЛ.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управлениеденежным оборотом. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 392с.
15       ПарамоновА. В. Учет и анализ предпринимательского капитала / Аудит и финансовый анализ.– 2008. — №1. – С.25 – 88.
16       РубченкоМ., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами / Эксперт. –2008. — №6. – С. 17- 29.
17       СтояноваЕ.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. — М.: Изд-во«Перспектива», 2008. — 128с.
18       СтояноваЕ.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 2004. — 193с.
19       УткинЭ.А. Финансовое управление. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 309с.
20       ФащевскийВ.М. Об анализе оборотных средств /Бухгалтерский учет. — 2009. — №2. – С. 80 — 81.
21       Финансыв управлении предприятием /Под ред. Ковалевой — М.: Финансы и статистика, 2009- 160с.
22       Финансовыйменеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. — 518с.
23       Финансовыйменеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во«Перспектива», 2009. — 537с.
24       Финансыпредприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009- 208с.
25       ХомидовА. У. Анализ бухгалтерского баланса / Аудит и финансовый анализ. – 2008.– №1 – С.5-24.
26       ЧуриловС. В. Анализ собственного оборотного капитала /Бухгалтерский учет. – 2009. — №11. – С.76-78
27       ШереметА.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2000. — 196с.
28       ШереметА.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2009 -343с.